🌎 외사 IB 리포트 (텔레그램 mention 집계)

☆ 📅 2026-07-19 21:35 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 -2 · 부정

Goldman Sachs Global Investment Research 자료는 금리 인상 기대와 에너지발 인플레이션으로 금 가격 하방 압력이 지속될 수 있음을 시사한다.

📄 원문 펼치기 (518자)

금 가격은 2월 말 약 5250달러/트로이온스에서 7월 중순 약 4000달러/트로이온스 수준으로 하락하는 추세가 나타났다. 이는 시장이 2026년 12월까지 25bp 연방준비제도 금리 인상 횟수가 증가할 것으로 가격에 반영하는 움직임과 대체로 일치한다. 에너지 주도 인플레이션이 지속되는 가운데 연방준비제도의 금리 인상 기대가 금 가격에 하방 압력을 가하는 것으로 풀이된다. 따라서 미-이란 충돌 격화에 따른 유가 급등은 에너지발 인플레이션 압력을 가중시키며, 이는 연방준비제도의 매파적 통화 정책 유지 가능성에 영향을 미치는 상황이다. #금가격 #연방준비제도 #금리인상 #에너지인플레이션 #지정학적위험 #유가급등 #매파적통화정책 #시장가격반영 #안전자산 #국제금융시장 자료출처: Bloomberg, LBMA, Goldman Sachs Global Investment Research https://t.me/akacommodity/22005 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-19 20:33 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

IT서비스 센티 -4 · 강한 부정

씨티는 IBM의 메인프레임·인프라/소프트웨어 부진과 마진 압축을 반영해 CY26E/CY27E 추정치와 목표주가를 375달러에서 255달러로 하향했다.

📄 원문 펼치기 (855자)

Citi) IBM; 7월 22일 공식 가이던스 발표 전 모델 업데이트 1차 반영; 추정치 및 목표주가 하향(TP $255) 씨티의 견해 IBM의 부정적 사전 발표에 이어 7월 22일 공식 가이던스 업데이트를 앞두고, 우리는 CY26E/CY27E 추정치 하향에 대한 1차 반영을 진행합니다. 우리는 메인프레임 거래의 즉각적인 회복이 없고(현재의 공급망 역학이 지속되어 구매 중단이 장기화됨), 인프라 지원 및 TP(트랜잭션 프로세싱, 부착률도 더 낮아진 상태)가 이연/지연되며, 유기적 소프트웨어 사업 추세는 보합세일 것으로 가정합니다(해시코프 + 컨플루언트는 CY27 유기적 기준에 포함될 것이라는 점에 유의). 전체 수익성의 80% 이상을 차지하는 인프라/소프트웨어가 부진을 지속함에 따라, 경영진이 운영 효율성 강화 의지를 시사하고 있음에도 불구하고 전체 마진 프로파일(영업이익률/잉여현금흐름 마진)도 압축됩니다. 총매출 한 자릿수 초반 성장/영업이익률 10%대 후반/FCF 약 20%(기존 한 자릿수 중반/20%대 초반/20%대 초반 대비)로 하향된 씨티 추정치를 기준으로, 동일 가중 EV/FCF'27, P/E'27 목표배수를 22배/24배(기존 24배/25배)로 낮추며, 목표주가를 255달러(기존 375달러)로 하향합니다. 이는 메인프레임 및 부착 소프트웨어 회복 범위에 대한 이익 변동성 확대/불투명한 가시성, 그리고 AI가 초래한 메인프레임의 구조적 붕괴(반증에 여러 분기가 소요될 것)를 반영한 것입니다. 우리의 SoTP(사업부문별 가치합산) 분석은 190달러로 산출되며, 이는 업데이트된 CY27E 기준 EV/FCF 약 17배, P/E 약 19배를 시사합니다. 우리의 전망치는 퀀텀 영향을 제외한 것입니다.

☆ 📅 2026-07-19 20:09 투자콤 HSBC · UK J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 HSBC · J.P. Morgan

반도체 센티 +2 · 긍정

블룸버그는 한국 증시가 글로벌 AI 투자심리를 가늠하는 선행지표로 부상했다고 전했다. JP모건·HSBC 등은 한국 시장 논의가 확대됐다고 언급했다.

📄 원문 펼치기 (498자)

**블룸버그 "韓 증시, 글로벌 투자심리 가늠하는 선행지표로 부상" ** JP모건의 아시아 수석 시장전략가는 **14년간 근무하면서 처음으로 사내 글로벌 투자팀을 대상으로 한국 시장 브리핑을 진행**했고, HSBC의 헤럴드 반 데어 린데 아시아·태평양 주식전략 책임자는** 요즘 한국이 "모든 회의에서" 논의된다**고 말했다. 런던의 파인브리지인베스트먼트 포트폴리오 매니저 하니 레다는** "이제 우리는 모두 한국 투자자"**라며 매일 아침 한국 증시를 확인해 AI 투자심리를 파악한다고 밝혔다. 한국 시장의 영향력은 장 종료 이후에도 이어진다. 뉴욕증시에 상장된 SK하이닉스 주식예탁증서(ADR)와 한국 관련 상장지수펀드(ETF)를 통해 투자심리가 이어지면서 사실상 24시간 글로벌 AI주 흐름에 영향을 미친다는 평가다. 레다는** "(한국 시장을) 거의 24시간 추적하는 셈"**이라고 말했다. https://n.news.naver.com/article/243/0000100594

🔁 동시 게시 채널 (1): 용산의 현인

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-19 18:59 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks UBS · CH Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 UBS · Goldman Sachs

매크로 센티 +2 · 긍정

골드만삭스와 UBS는 한국 증시의 역사적 저평가를 평가하며 목표를 유지했다. 다만 AI·반도체 실적 불확실성으로 단기 변동성과 바벨 전략을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (1074자)

**(요약) >>한국 증시 외국인 시각 정리 : 한국 증시 역사적 저평가 구간…단기 변동성은 지속** •글로벌 반도체주 급락과 모멘텀 붕괴 영향으로 **KOSPI는 6월 22일 고점 대비 약 25% 하락**했으며, **12개월 선행 PER은 5.78배로 2004년 이후 최저 수준**까지 하락. **골드만 삭스**와 **UBS**는 현재 밸류에이션이 매력적인 수준이라고 평가하면서도 단기 변동성은 이어질 것으로 전망 •골드만 삭스는 현재 주가가 **글로벌 금융위기 수준의 실적 악화를 가정해도 저평가**라며 **KOSPI 12개월 목표 12,000pt**를 유지했음. UBS도 **9,200pt 목표**를 유지하면서 투자전략을 **바벨 전략**으로 변경 •**레버리지 ETF 규제 영향은 제한적 : **UBS는 **8월부터 단일종목 레버리지 ETF 최소 증거금이 300만 원에서 3,000만 원으로 인상**되고, 신규 상품 승인 중단과 마케팅 금지 등이 시행되지만 **시장 충격은 제한적**일 것으로 분석. 이미 단일종목 레버리지 ETF 자산은 **2.4조 원에서 1.7조 원으로 감소**하며 상당 부분 디레버리징이 진행됐기 때문 •골드만도 레버리지 ETF 규모가 전체 ETF의 약 5%에 불과해 시스템 리스크는 크지 않다고 평가했음. 투자자 예탁금도 **110조 원**으로 증가해 레버리지 위험은 관리 가능한 수준이라고 분석 •**외국인 수급 변**화, **기술주 대신 자동**차•**소비 매수 : **외국인은 이번 주 **KOSPI에서 약 190억 원 순매수**로 전환했으며, **자동차와 유통업종**을 중심으로 매수했음. 반면 **기술주는 약 766억 원 순매도**해 AI 관련 종목에 대한 차익실현이 이어졌음. 다만 **연초 이후 누적 순매도는 약 16.1조 원**으로, 외국인 자금 유출 기조가 완전히 바뀐 것은 아니라는 평가임. •**전략 차이 : 골드만 삭스:** 현재는 역사적 저평가 구간으로 **비중 확대 기회**라고 판단. **UBS**는 단기적으로 **AI 수요와 삼성전자·SK하이닉스 실적 불확실성**을 감안해 소비·헬스케어·건설 등 방어주와 성장주를 함께 담는 **바벨 전략**을 권고

🔁 동시 게시 채널 (2): 실버만삭스의 메모장 프리라이프

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-19 18:28 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 5

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 +0 · 중립

모건스탠리는 대통령의 게시물이 이전만큼 시장을 움직이지 못한다고 평가했다.

📄 원문 펼치기 (137자)

MORGAN STANLEY SAYS THE PRESIDENT'S POSTS DON'T MOVE MARKETS AS MUCH ANYMORE. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2078773676942733354)

☆ 📅 2026-07-19 18:16 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

Bofa는 중국 오픈웨이트 AI 모델 발전이 미국 빅테크의 컴퓨팅 투자와 GPU·HBM·네트워킹 수요를 확대하는 호재라고 봤다.

📄 원문 펼치기 (777자)

**중국 AI 모델 발전에 따른 미국 반도체 수요 확대 (Bofa)** **1. 중국 오픈웨이트 모델 성장에 따른 미국 빅테크의 컴퓨팅 투자 가속화** • 문샷의 Kimi K3 등 중국의 고성능 오픈웨이트 모델이 미국 프론티어 랩과의 격차를 좁히는 중 • 구글 제미나이 3.5 프로의 출시 지연 소식 등 미국 랩들의 선두 방어가 점차 어려워지는 환경 • 미국 기업들은 차별화 유지를 위해 학습 규모 확대, RL/합성 데이터 루프 가속화, 추론 시간 추론 강화 등에 더 많은 컴퓨팅 자원을 투입할 전망 **2. MoE 아키텍처 확산에 따른 인프라 및 반도체 중요성 증대** • Kimi K3의 MoE(Mixture of Experts) 구조는 단순 파라미터 수를 넘어 메모리 이동, 라우팅, 지연 시간, 상호 연결의 중요성을 부각시킴 • MoE 서빙 시 대규모 GPU 도메인이 유리하며, 엔비디아 GB300 NVL72는 Hopper 대비 와트당 성능이 최대 25배 높음 • 오픈 모델의 확산은 궁극적으로 GPU, HBM, 네트워킹 및 고효율 추론 인프라 수요를 자극하는 호재로 작용 **3. 글로벌 토큰 사용량 폭증 및 AI 도입률 지속 상승** • OpenRouter 등 플랫폼에서 토큰 사용량이 급증하고 있으며, 현재 중국 AI 랩의 토큰 사용량이 서구권 랩을 추월 • 미국 기업의 약 55%가 유료 AI 모델 및 플랫폼 구독 중이며, 앤트로픽(42%)과 오픈AI(40%)가 시장 주도 • 상위 1% 기업의 경우 직원 1인당 월평균 AI 지출액이 $4,833에 달함

☆ 📅 2026-07-19 17:51 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

Bofa는 3분기 DRAM·NAND 가격 상승과 서버·HBM 수요, TSMC·ASML의 긍정적 흐름으로 메모리 가치사슬 전반의 투자 매력이 높아졌다고 평가한다.

📄 원문 펼치기 (1560자)

**글로벌 메모리 Update, 3분기 가격 상승 및 가치 사슬 전반의 호조로 투자 매력 고조 (Bofa)** **1. 3분기 DRAM 계약 가격의 예상치 상회 및 강력한 서버 수요** • 3분기 서버 DRAM 가격이 고속 LPDDR5의 주도로 QoQ 20~30% 상승하며, 기존 시장 컨센서스인 20% 이하를 상회하고 있어 • 범용 DDR5 및 레거시 DDR4 중심의 강력한 현물 수요가 지속되면서 7월 가격이 MoM 재차 상승세 • 상대적으로 저렴한 HBM3e보다는 단가가 높은 HBM4의 단기 주문이 증가하는 추세 • LTA 기반의 DRAM 매출 비중은 전체의 50% 미만(비LTA 비중 60~70%)이며, LTA 계약 하에서도 전분기 대비 5~10% 수준의 견조한 가격 상승이 타결되고 있음 • 일부 OEM 업체들의 급격한 Rush order는 범용 DRAM뿐만 아니라 NAND에서도 전분기 대비 20% 이상의 가격 상승을 뒷받침하고 있어 **2. DRAM 주도의 현물 가격 8주 연속 상승 및 구매 재개** • DRAM 현물 가격은 비정상적으로 높은 수준임에도 불구하고 8주 연속 상승세를 기록하며, 가격 고점 우려가 팽배했던 2~3개월 전의 부정적 분위기를 완전히 반전시켜 • 과거 개당 5달러 안팎에 DRAM을 구매했던 OEM 업체들은 가격 급등에 저항하며 PC, 태블릿, 스마트폰 생산량을 줄이기도 했으나, 현재는 9월 및 4분기 성수기 판매 확대를 앞두고 메모리 칩 구매를 다시 늘리고 있음 • 현물 거래량이 글로벌 공급량의 한 자릿수 초반 비중에 불과하여, 일부 OEM들은 범용 DRAM을 Rush-order 형태로 조달하고 있음 • 현재 DDR5와 DDR4의 현물 가격 추이는 전분기 대비 약 20%의 가격 상승을 가리키고 있음 **3. NAND 시장의 견조한 회복세 및 가격 상승 신호** • 이번 주 NAND 현물 가격은 1Tb 웨이퍼가 WoW 4% 상승하는 등 양호한 회복세 • 이는 3분기 NAND ASP가 10% 이상 상승할 것이라는 기대를 뒷받침하는 긍정적인 신호 **4. TSMC의 강력한 실적 및 Capex 상향의 긍정적 낙수효과** • TSMC는 2분기 매출 400억 달러(YoY +34%), 영업이익률 60%라는 강력한 실적을 발표 • 아울러 2nm 공정 가속화 및 연간 매출 40%대 초반 성장이라는 낙관적인 가이던스와 함께, 2026년 600억~640억 달러라는 사상 최대 규모의 Capex 및 미국 팹에 대한 1,000억 달러 규모의 별도 추가 투자 계획을 제시 • TSMC 고객사들의 첨단 HBM, SOCAMM, eSSD 수요가 급증하고 있음을 시사하므로, 메모리 반도체 업계 전반에 매우 긍정적인 신호 **5. ASML의 우수한 실적 및 AI 칩 수요 촉진** • ASML의 2분기 실적 및 가이던스는 중국향 수출 둔화에도 불구하고 대만 및 로직 반도체 중심의 매출 성장세에 힘입어 메모리 시장에 우호적인 환경을 조성 • ASML 경영진은 새로운 AI 칩과 하이 High NA EUV 장비에 대해 매우 낙관적인 전망을 유지하고 있으며, 이는 신규 로직 반도체 생산에 따른 메모리 주문 확대로 이어질 전망

🔁 동시 게시 채널 (2): 루팡 프리라이프

☆ 📅 2026-07-19 17:32 DAOL 조선/기계/방산 | 최광식 J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Goldman Sachs

조선 센티 +2 · 긍정

DAOL투자증권은 VLCC 발주 호조와 한화오션의 JP Morgan VLCC 2척 수주, LNG·해양 프로젝트 협력 확대를 긍정적으로 언급했다.

📄 원문 펼치기 (841자)

🛳 Delfin 2호선, 모잠비크 Rovuma LNG 연내 FID 추진 ☞ http://bit.ly/DOS831 ⚓️ 주시 뉴스 💲 선가, 실적, 캐파 △ 신조선가지수, 중고선가지수 모두 보합 🌏 그린쉽: N/A 🌪 LNG ▷ Shell은 신재생 자산 인도에 매각 ▷ 인도네시아 Sinar Mas. 현대LNG 인수 마무리 단계 △ 호주 ACCC, LNG 생산 투자 확대 촉구 🔥 가스선 △ 중동 긴장 및 미국 수출 차이 확대로 VLGC 스팟 운임 급등 🚢 컨테이너 △ AP Moller-Maersk는 선대 M/S 유지 위해, 모든 선형 활발히 용선 🛳 탱커 ▲ 한화오션, JP Morgan으로부터 VLCC 2척 수주 ▲ 2026년 상반기 VLCC 신조 발주, 과거 슈퍼사이클 사상 최고치 경신 ▲ 러-우 전쟁에서, 러시아 정유설비 타격. PC선 시장 수혜 기대 △ Trump의 호르무즈 해협 통행료 번복, VLCC 주당 1.5십억달러 부담 회피 🌉 해양/디펜스/바람 △ 인도 타타그룹 조선업 진출. HD현대중공업과 사업협력 관심 ▲ Delfin Midstream - MidOcean Energy, FLNG2 사업 협력 ▲ Eni, 모잠비크 Area 4의 LNG 사업의 육상 물류 기지 제공 입찰 프로세스 개시 ------------------------------------------------------ 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ------------------------------------------------------ ⚓️ 코멘터리: 보고서 참고

HD현대중공업 329180 한화오션 042660 HD현대 267250

☆ 📅 2026-07-19 15:40 프리라이프 Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

반도체 센티 +3 · 긍정

미즈호는 DDR5·LPDDR5 공급 병목이 지속되는 가운데 AI ASIC 시장이 2025년 410만 대에서 2028년 2,400만 대로 성장할 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (367자)

#미즈호 #ai #메모리 #asic * DRAM 제약 (DRAM Constraints): DDR5/LPDDR5 공급에 심각한 병목 현상이 존재하며, 향후 12~18개월 동안 공급 충족률(Fulfillment Ratio)은 70% 수준에 그칠 것으로 보입니다. * 급격한 확장 (Rapid Expansion): 전체 AI ASIC 시장은 2025년 410만 대에서 2028년까지 2,400만 대 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. * 앤트로픽 (Anthropic): 자체 칩인 "TPU 아이언우드/선피시(Ironwood/Sunfish)"의 본격적인 램프업(생산 확대)이 예상되며, 2026년 60만 대에서 2028년 620만 대로 급증할 전망입니다.

☆ 📅 2026-07-19 15:07 루팡 Mizuho · JP 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Mizuho

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

미즈호증권은 AI 서버 CPU·GPU/ASIC 시장의 출하량과 TAM 성장을 전망하며, DRAM 공급 제약은 서버 조립업체의 하방 리스크로 지적했다.

📄 원문 펼치기 (2480자)

**미즈호 증권(Mizuho Securities), CPU 및 GPU 시장 분석 보고서 1. CPU 및 GPU 시장 전망 시장 예측 및 성장** * **출하량 성장 (Shipment Growth): **전 세계 서버 CPU 출하량은 2026년에 3,500만 대에 도달하고, 2027년에는 5,000만 대까지 늘어나 **전년 대비(YoY) 40% 증가할 것으로 예상됩니다.** * **장기 TAM (Long-Term TAM): **AI 추론 서버의 CPU 대 GPU 비율 가정이 상향되면서, 2030년 장기 총 유효시장(TAM) 추정치가 기존 1,070억 달러에서 1,700억 달러로 상향 조정되었습니다. 이는 에이전틱 AI(Agentic AI) 워크로드 지원에 따른 변화입니다. * **CPU 대 GPU 비율 (CPU-to-GPU Ratios):** AI 서버 내 CPU 대 GPU 비율의 동조화가 가속화되고 있으며, 2027년 말 또는 2028년까지 1:1 비율에 근접할 것으로 전망됩니다. 공급망 및 기술적 병목 현상 * **DRAM 제약 (DRAM Constraints): DDR5/LPDDR5 공급에 심각한 병목 현상이 존재하며, 향후 12~18개월 동안 공급 충족률(Fulfillment Ratio)은 70% 수준에 그칠 것으로 보입니다.** * **수요와 공급의 격차 (**Demand vs. Supply Gap): 현재 모델 기준, **2027년 DDR5/LPDDR5X 수요(3,000억 기가비트(1Gb) 환산 단위 이상)**는 **예상 공급량(2,200억~2,500억 기가비트 환산 단위)**을 크게 상회할 것으로 보입니다. * **잠재적 리스크 (Potential Risks):** DRAM, 기판(Substrates), 수동 부품(Passives) 등 핵심 자재의 부족 현상이 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다. 이는 후방 서버 조립 업체들에 하방 리스크로 작용하여 잠재적으로 서버 랙 생산량 감소로 이어질 수 있습니다. **주요 기업별 인사이트 (2027년 전망)** > **엔비디아(Nvidia): 베라(Vera) CPU 출하량이 500만~600만 대에 달할 것으로 예상**되며, 이 중 200만~300만 대는 에이전틱 AI 스택 랙용으로 특화될 전망입니다 > **구글(Google)**: 액시온(Axion) CPU 생산량이 전년 대비 2배 이상 증가하여 TPU 유닛의 성장 궤도와 일치할 것으로 보입니다. > **AMD**: N2 베니스(Venice) CPU 출하량이 600만 대를 넘어설 것으로 예상됩니다. **2. GPUs / ASICs 시장 시장 성장 전망** * **급격한 확장 (Rapid Expansion):** 전체 AI ASIC 시장은 2025년 410만 대에서 2028년까지 2,400만 대 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. * **물량 견인 요소 (Volume Drivers): **구글, 아마존(안나푸르나), 메타, 마이크로소프트, 오픈AI 등 주요 하이퍼스케일러들의 대규모 도입 확대가 이 성장을 견인하고 있습니다. * **외부 수요 (External Demand): **구글을 제외한 외부 AI ASIC 유닛 시장은 2025년 60만 대에서 2028년 720만 대로 급증할 것으로 보입니다. 주요 하이퍼스케일러 동향 * **구글 (TPU**): 시장에서 지배적인 플레이어 지위를 유지하며, 전체 출하량이 2025년 250만 대에서 2028년 710만 대로 증가할 것으로 예상됩니다. * **앤트로픽 (Anthropic): **자체 칩인 **"TPU 아이언우드/선피시(Ironwood/Sunfish)"**의 본격적인 램프업(생산 확대)이 예상되며, 2026년 60만 대에서 2028년 620만 대로 급증할 전망입니다. * **아마존/안나푸르나 (Amazon/Annapurna):** 트레이니움(Trainium) 라인업 출하량이 2025년 150만 대에서 2028년 360만 대로 2배 이상 증가할 것으로 보입니다. * **메타 (Meta): **MTIA 칩의 빠른 스케일업이 예상되며, 2025년 10만 대에서 2028년 270만 대 규모로 성장할 전망입니다. 기술 트렌드 * **첨단 패키징 및 노드 (Advanced Packaging & Nodes):** CoWoS-L 및 CoWoS-S와 같은 정교한 패키징 기술과 N2, N3, N4, N5, A16 등 파운드리 최첨단 공정 노드에 대한 의존도가 매우 높습니다. * **HBM 통합 (HBM Integration): **언급된 고성능 ASIC 대부분이 고대역폭 메모리(HBM)를 채택하고 있으며, 성능 요구 사항을 충족하기 위해 HBM3E 및 HBM4/4E와 같은 차세대 메모리로 전환하는 추세입니다. * **평균 판매 가격 격차 (ASP Variance): **평균 판매 가격(ASP)은 엔트리급(보급형) 모델의 경우 약 $2,000 수준에서, 최상위 고성능 특화 칩인 TPUv10의 경우 최고 $40,000에 이르기까지 상당한 격차를 보입니다.

🔁 동시 게시 채널 (4): 다영의 뉴스공장 에테르의 일본&미국 리서치 프리라이프 이교수 Memo

☆ 📅 2026-07-19 15:02 Rafiki research Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

IB의 공식 리포트·투자의견·목표주가가 본문에 명시되지 않아 방향성을 판단할 수 없다.

📄 원문 펼치기 (114자)

쿠팡을 추천 합니다! 생존 지능:골드만삭스의 정점을 이끈 CEO가 증명한 압도적 자본 전략 https://link.coupang.com/a/fvuuyP3zGe?abTestInfo=100412_group_A

☆ 📅 2026-07-19 14:19 다영의 뉴스공장 Nomura · JP 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 +2 · 긍정

노무라는 AI 투자의 ROI 검증 국면 전환으로 반도체 투자심리가 약화됐다고 보면서도, 2026~2027년 AI 서버 공급 부족을 전망해 TSMC 등 아시아 AI 공급망 매수 의견을 유지했다.

📄 원문 펼치기 (882자)

**>>(상세) 노무라: AI 강세장은 끝났나?…‘신앙’에서 ‘수익 검증’ 단계로 전환 ** •노무라는 AI 강세장이 끝났다고 단정하기는 이르지만, 시장이 **AI 투자 확대 자체보다 투자수익률(ROI)을 검증하는 국면**으로 진입했다고 평가. 빅테크의 실적과 CapEx 계획은 여전히 견조하지만 주가는 오히려 하락하는 괴리가 나타나면서 투자자들의 불확실성이 커지고 있다는 분석 •AI 투자 둔화 가능성은 ▲하이퍼스케일러의 현금흐름 부담 ▲메모리 가격 급등에 따른 투자비용 증가 ▲원자재 가격 상승으로 인한 인플레이션 및 긴축 우려 ▲메모리 투자 과열 이후 가격 하락으로 이어지는 악순환 등 **4가지 시나리오**로 확대됐음. 특히 새롭게 추가된 ‘메모리 투자 과열’ 시나리오는 반도체 업종의 투자심리를 약화시키는 요인으로 지목 •시장에서는 **반도체주는 크게 하락한 반면 소프트웨어주는 상대적으로 강세**를 보이며 자금이 하드웨어에서 AI 애플리케이션으로 이동하는 모습이 나타났음. 다만 채권시장은 아직 연준의 금리 인하를 선반영하지 않고 있어, **AI 사이클 종료를 완전히 가격에 반영한 단계는 아니라는 판단**임. •노무라는 현재를 ‘AI 버블 붕괴’가 아니라 ‘의심이 커지는 전환기’로 규정. 향후 투자 포인트는 하이퍼스케일러들의 실적 발표에서 **CapEx 증가세가 유지되는지**, AI 서비스 매출이 투자 속도를 따라가는지, 그리고 경영진이 투자 회수 기간(ROI)에 대해 어떤 메시지를 내놓는지에 달려 있다고 설명했음 •한편 노무라 내부에서도 의견은 엇갈렸음. 전략팀은 신중한 입장을 유지한 반면, 반도체 애널리스트들은 **2026~2027년 AI 서버 공급 부족이 심화될 것**이라며 TSMC 등 아시아 AI 공급망에 대한 **‘매수’ 의견을 유지**

☆ 📅 2026-07-19 14:14 시장 이야기 by 제이슨 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 -1 · 약부정

얼라이언스 번스타인은 AI 투자 둔화 시 이익 지속가능성이 핵심이 될 것으로 보며, 메모리·스토리지의 높은 밸류에이션과 하이퍼스케일러의 수익화 불확실성을 지적했다.

📄 원문 펼치기 (843자)

**The Evolving Nature of Equity Quality in the Age of AI 얼라이언스 번스타인 AI 시대, 퀄리티 투자의 재정의 **AI 투자 붐이 전통적인 퀄리티(Quality) 투자의 개념을 뒤흔들고 있다는 내용이에요 🤖💰 주요 포인트 퀄리티 투자의 전통적 정의: 수익성·안정적 이익·투자 규율·꾸준한 성장 등 4가지 축을 갖춘 기업 📊 최근 몇 년간 퀄리티는 자산경량형(asset-light) 비즈니스(결제서비스, 원격의료, 클라우드 등)와 동일시되어 왔음 하지만 지금은 자산집약형(asset-heavy) 기업들 — 데이터센터·전력망 짓는 하이퍼스케일러, 반도체 기업 —의 밸류에이션이 급등 📈 그 결과 퀄리티 주식은 부진, 투기적 성장주는 강세 🔄 역사적으로 퀄리티 주식은 조정 후 반등해왔지만, 이번 AI 투자 사이클의 규모를 감안하면 회복 시점은 불확실 ⏳ **투자 시사점 💡 **AI 투자 증가세는 결국 둔화될 것이며, 그때는 시장의 초점이 "얼마나 쓰는가"에서 "얼마나 버는가(이익 지속가능성)"로 이동할 것으로 전망 특히 메모리·스토리지 관련 기업들은 밸류에이션에 오류 여지가 거의 없는 상태 하이퍼스케일러들도 AI 인프라 투자를 실제 수익으로 전환하는 능력은 아직 입증되지 않음 ⚠️ **결론 🎯 **퀄리티 투자 철학 자체는 유효하나, 적용 대상 섹터가 이동하고 있음 (자산경량형 → 일부 자산집약형) 어떤 자산집약형 기업이 단순 순환적 모멘텀을 타는지, 어떤 기업이 장기적으로 AI 자본지출의 수혜를 누릴지 구분하는 것이 핵심 인내심과 리서치 기반의 조정을 통해 변화하는 시장에서도 일관된 철학을 유지해야 한다는 메시지 🧭

☆ 📅 2026-07-19 13:55 에테르의 일본&미국 리서치 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 3분기 글로벌 DRAM ASP가 전분기 대비 21% 상승할 것으로 보며, 서버 DRAM·HBM4·NAND 가격 강세에 따른 메모리 업사이드를 제시했다.

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BofA 글로벌 메모리 테크 주간 테마: 3분기 DRAM ASP 순조롭게 상승 중, TSMC/ASML 가이던스에 따른 메모리 업사이드 3분기 계약 가격 점검에서 우리가 알게 된 것 투자자들은 컨센서스 대비 제한적인 ASP 인상을 감안할 때 메모리 칩 제조사들의 3분기 실적이 예상치를 하회할 가능성에 대해 점점 더 많이 문의해 왔습니다. 이에 따라 우리는 새로 협상된 3분기 DRAM 계약 가격을 더 면밀히 점검하게 되었습니다. 우리가 알게 된 것은 다음과 같습니다. (1) 서버 DRAM 가격이 더 강세를 보이며, 고속 LPDDR5가 주도하는 가운데 전분기 대비 20-30% 상승해 컨센서스인 20% 이하를 상회했고, (2) 범용 DDR5와 심지어 레거시 DDR4가 주도하는 현물 수요가 호조를 보이며 7월 가격이 전월 대비 다시 상승했으며, (3) 더 저렴한 HBM3e 대비 더 높은 가격의 HBM4에 대한 주문이 단기적으로 증가하고 있고, (4) LTA 기반 DRAM 매출은 전체의 50%를 훨씬 밑돌며 비(非)LTA 비중이 60-70%에 달하고, 전분기 대비 견조한 가격 상승(예: 5-10%)이 LTA 하에서도 종종 타결되고 있으며, (5) 일부 OEM들의 긴급 주문은 범용 DRAM뿐만 아니라 NAND에서도 전분기 대비 20%를 넘는 가격 상승을 확인해 주고 있습니다. 전반적으로 3분기 DRAM ASP가 전분기 대비 21% 상승한다는 우리의 글로벌 전망은 채널 점검에서 알게 된 내용과 일치합니다. 이는 3분기 컨벤셔널 DRAM이 전분기 대비 13-18% 상승하거나 HBM 포함 시 8-13%에 그친다는 TrendForce의 현재 가정보다 더 낙관적인 것입니다. 물론 TrendForce의 2분기 DRAM ASP 가정, 즉 컨벤셔널 DRAM만 기준으로 전분기 대비 58-63% 상승 또는 HBM을 포함한 전체 혼합 기준 53-58% 상승은 한국 기준 평균보다 10%p 높아 보이지만, 한국 제외 글로벌 가정과는 부합합니다.

🔁 동시 게시 채널 (4): 다영의 뉴스공장 트리플 아이 - Insight Information Indepth 카이에 de market Alpha Purse

☆ 📅 2026-07-19 13:12 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 -3 · 부정

프리마베라 캐피탈의 프레드 후는 중국 금융 시스템이 미중 전략 경쟁의 최대 약점이며 자본 배분·혁신을 제한한다고 지적했다.

📄 원문 펼치기 (322자)

중국 최대 취약점일리티는 AI나 칩이 아닌 금융 시스템입니다: 프리마베라의 프레드 후 프리마베라 캐피탈의 창립자이자 전 골드만삭스 임원인 프레드 후는 중국의 금융 시스템이 AI, 반도체, 관세가 아닌 미국과의 전략적 경쟁에서 가장 큰 약점이라고 말했습니다. HU는 중국 금융 부문이 효율적인 자본 배분과 혁신을 제한하는 '숏 플랭크'가 되었다고 주장했습니다. 그의 발언은 미국과 중국이 국경 간 투자와 금융 연계를 계속 줄이고 있는 가운데 나온 것입니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2078691710507659529)

☆ 📅 2026-07-19 13:03 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 -3 · 부정

프리마베라 캐피털의 프레드 후는 중국 금융시스템이 AI·반도체·관세보다 미국과의 경쟁에서 가장 큰 취약점이라고 지적했다.

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CHINA’S BIGGEST VULNERABILITY IS ITS FINANCIAL SYSTEM, NOT AI OR CHIPS: PRIMAVERA’S FRED HU FRED HU, FORMER GOLDMAN SACHS EXECUTIVE AND FOUNDER OF PRIMAVERA CAPITAL, SAID CHINA’S FINANCIAL SYSTEM—NOT AI, SEMICONDUCTORS, OR TARIFFS—IS THE COUNTRY’S BIGGEST WEAKNESS IN ITS STRATEGIC RIVALRY WITH THE U.S. HU ARGUED THAT CHINA’S FINANCIAL SECTOR HAS BECOME ITS “SHORT PLANK”, LIMITING EFFICIENT CAPITAL ALLOCATION AND INNOVATION. HIS COMMENTS COME AS THE U.S. AND CHINA CONTINUE TO REDUCE CROSS-BORDER INVESTMENT AND FINANCIAL LINKAGES. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2078691710507659529)

☆ 📅 2026-07-19 12:34 프리라이프 HSBC · UK J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 HSBC · J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

글로벌 투자기관들이 AI 투자 흐름과 연계된 한국 증시 비중을 확대하며 KOSPI와 SK하이닉스를 핵심 모니터링 대상으로 평가한다.

📄 원문 펼치기 (363자)

• 글로벌 투자자들은 - 서울 장에서는 KOSPI와 SK하이닉스를 확인하고, - 미국 장에서는 SK하이닉스 ADR과 한국 ETF를 계속 추적. • 사실상 24시간 AI 투자 흐름이 연결되는 구조가 형성. ◦ 글로벌 투자기관들도 한국 비중 확대 • JPMorgan Asset Management는 한국 시장을 글로벌 전략회의에서 처음으로 주요 주제로 다룸. • HSBC는 이제 모든 회의에서 한국 증시가 논의된다고 설명. • 일본 기관투자자들도 KOSPI를 핵심 모니터링 대상으로 추가. • PineBridge는 "이제 우리는 모두 한국 투자자다(We are all Korean investors now)"라고 평가.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-19 11:53 우드스탁 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

인터넷 센티 +0 · 중립

골드만삭스는 TMT 모멘텀지수의 40% 하락 청산이 거의 마무리됐다고 보지만, 높은 밸류에이션과 구조적 위험으로 단기 반전 촉매는 부족하다고 평가했다.

📄 원문 펼치기 (531자)

**역사상 가장 빠르고 컸던 기술주 매도 끝나가고 있는가?(골드만삭스)** • 이번 매도 17거래일 동안 지속. 미국 주식 모멘텀지수 정점에서 28% 하락. TMT 모멘텀지수 40% 하락 & 역사상 가장 빠르고 깊은 조정 기록 • 펀더멘탈 악화 아닌 포지션 혼잡 및 레버리지 집중이 주요 원인. 청산 과정은 '거의 마무리 단계'로 평가하지만 단기 반전 촉매 부족. 밸류에이션 높으며, 시장 구조 위험 여전히 존재 • 새로운 방향성은 여름 실적 시즌 소화 이후에나 명확해질 것 **史上跌速最快、跌幅最大的科技股抛售潮接近尾声了吗？高盛对市场“残酷轮动”的反思** 高盛合伙人Mark Wilson指出，本轮抛售已持续17个交易日，美股动量因子从峰值回撤28%，TMT动量因子跌幅更达40%，创历史最快最深回撤纪录。根源在于仓位拥挤与杠杆集中，而非基本面恶化。他认为平仓过程"接近尾声"，但短期缺乏反转催化剂，且估值仍高、市场结构风险犹存，轮动后的新方向需等待夏季财报消化后方能明朗。 https://wallstreetcn.com/articles/3777330#from=android

☆ 📅 2026-07-19 11:52 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +0 · 중립

Citi·JP모건은 빅테크 2027년 CAPEX 지속 여부가 삼성전자·SK하이닉스 반등의 핵심 조건이며, 실망 시 -30% 시나리오를 경고했다.

📄 원문 펼치기 (1710자)

**삼성전자·SK하이닉스, 지금 시장이 보는 것과 반등 조건** 2026.07.18 ────────── **1. 시장은 '2026년 실적'이 아니라 '이익의 지속성'을 본다** = 2026년 숫자는 반박 불가: 삼성 2Q 영업이익 89.4조원, 3사 영업이익률 75~80%, D램 수출 +437% = 그런데도 하락 → 질문이 "지금 얼마 버나"에서 "그 이익이 얼마나 가나"로 이동 = 핵심은 하이퍼스케일러 투자 지속성과 ROI (Citi: 빅3 2027년 캐펙스 8,010억달러에 FCF 적자 경고) ────────── ** 2. 왜 좋은 뉴스에 빠지나 — 뉴스가 전부 '공급'으로 번역된다** = TSMC 캐펙스 상향·CXMT IPO·삼성 P4 조기 준공 = 수요가 좋다는 증거이자 2028년 공급 증가 = 증설 뉴스마다 공급 과잉 예상 시점(2027 하반기~2028)이 당겨짐 → 좋은 뉴스일수록 하락 = 촉매: 문샷 Kimi K3 공포(과장으로 반박됨) + 숏감마·CTA·옵션 만기의 기계적 증폭 ────────── **3. 반등하려면 무엇이 확인돼야 하나 (3단계)** **= 1차(결정적): 빅테크 캐펙스 가이던스 —** 알파벳(7/22)·메타·MS(7/29)·아마존(7/30) **= 2차(메모리 고유): 3Q 계약가(이미 +20~30% 긍정)·HBM 웨이퍼 비중·CXMT 수율** **= 3차(수급): 레버리지 ETF·CTA 디레버리징 소진 (약 3개월)** **= 기준선(JP모건): 알파벳 3,250~3,500억달러(컨센 2,500)·아마존 3,000억달러(컨센 2,300)** = 알파벳 매출 서프라이즈 시 삼성·SK 1개월 수익률 +11%·+17% vs 쇼크 시 +2%·-3% (하나증권) ────────── **4. 반등 가능한가 — 조건부 YES** = 단기 방아쇠는 이미 날짜가 잡힘(7월 말 실적)·SOX -20% 낙폭 후 60일 평균 +11% (단 17번 중 5번은 -30%로 이어짐) = 캐펙스가 기준선을 넘기면 낙폭과대+숏커버링으로 빠른 반등 / 실망 시 -30% 시나리오 = 중기(2027~2028)는 반등이 아니라 재평가 문제·하강이 -15%로 얕으면 PER 6~7배는 기회, -50%로 깊으면 함정(2018년 재연 여부) ────────── **5. 두 종목은 한 묶음이 아니다** = SK하이닉스: HBM·상한 없는 LTA → 상방·하방 모두 큰 고베타·반등장에 더 튀고 하강장에 더 빠짐 = 삼성전자: 물량 안 묶고 유연성 택함 → 상대적 완충 ────────── **한 줄 요약** 반등은 가능하고 방아쇠는 7월 말 빅테크 실적에 이미 날짜가 잡혀 있다. 다만 이는 "AI 캐펙스가 꺾이지 않았다"는 확인에 달린 조건부 반등이지 싸서 자동으로 오르는 구조가 아니다. 알파벳·메타·MS·아마존이 2027년 캐펙스 기준선(알파벳 3,250억달러+·아마존 3,000억달러+)을 넘기며 투자 지속을 확인해주면 낙폭과대 인식과 숏커버링으로 빠르게 튈 수 있으나, 실망시키면 -30% 시나리오가 열린다. 중기적으로는 이번 하강이 LTA·HBM 구조 덕에 과거의 -50%가 아니라 -15%로 얕게 끝나는지가 2027년 하반기~2028년에 판가름 나며, 그것이 지금 PER 6~7배가 기회인지 함정인지를 가른다. SK하이닉스는 상방·하방이 모두 큰 고베타, 삼성전자는 유연성 확보로 상대적 완충이라는 비대칭도 함께 봐야 한다. #삼성전자, #SK하이닉스, #메모리, #빅테크캐펙스, #반등조건, #HBM

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-19 11:39 스몰인사이트리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 -1 · 약부정

Bloomberg는 삼성전자·SK하이닉스발 AI 주가 변동이 글로벌 반도체주와 연동되며 변동성을 키운다고 분석했다. AI 랠리 지속 가능성은 있으나 레버리지발 괴리로 트레이딩 난도가 높다고 봤다.

📄 원문 펼치기 (1264자)

🇰🇷**한국 AI 증시, 이제 전 세계 증시의 '신호등' 됐다** Bloomberg | 2026.7.19 **1. 한국 증시, 글로벌 리스크 선행지표로 부상** 한때 주변부 시장 취급을 받던 한국 4조 달러 규모 증시가 이제 글로벌 위험선호도를 가장 먼저 보여주는 척도로 떠올랐다. **삼성전자와 SK하이닉스의 AI발 주가 변동이 전 세계 반도체 종목으로 그대로 번지면서다**. 런던·뉴욕·도쿄의 펀드매니저들 사이에서는 장 시작 전 한국 증시부터 확인하는 것이 새로운 루틴이 됐다. JP모건자산운용 아시아태평양 수석전략가는 14년 만에 처음으로 글로벌 팀 앞에서 한국 관련 발표를 했고, 일본계 투자자들도 코스피를 워치리스트에 새로 추가하고 있다. "이제 우리 모두가 한국 투자자다"라는 평가까지 나온다. **2. 코스피-나스닥 연동성, 2년래 최고** 문제는 변동성이다. **코스피는 레버리지 거래가 변동폭을 증폭시키며 세계에서 가장 변동성이 큰 주요 지수 중 하나가 됐고, SK하이닉스의 미국 상장은 이 영향력을 월가로까지 확장**시켰다. 코스피-나스닥100의 60일 상관계수는 0.46까지 올라 2년래 최고치이자 5년 평균(0.16)의 세 배 수준에 달한다. 지난주 AI 수요 우려로 코스피가 하루 9% 가까이 급락하자 SK하이닉스 미국 예탁증서(ADR)도 9.3% 동반 하락하며 다른 반도체 종목까지 끌어내렸다. 코스피 약세장에서 나스닥100의 민감도(베타)는 지난 7월 7일 1990년 이후 최고 수준까지 치솟았다. **3. 낙폭 25%, 그래도 연초 대비 +62%** 코스피는 6월 고점 대비 25% 하락, 시가총액 1조 달러가 증발했고 삼성전자·SK하이닉스 모두 각각 30% 이상 빠졌다. 금요일에는 중국 AI 스타트업의 기술 돌파 소식이 대규모 설비투자에 대한 회의론을 재점화하며 글로벌 반도체주가 일제히 매도됐다. 당국은 개별종목 레버리지 ETP 신규 상장을 일시 중단하며 투기 억제에 나섰다. 다만 코스피는 여전히 연초 대비 62% 상승, 세계 최고 수익률 지수 중 하나다. UBS 스미토모신탁자산운용 전략가는 **"AI 랠리가 지속되는 한 이것이 투자자들이 받아들여야 할 새로운 정상"이라고 말했다**. **다만 성숙하지 않은 시장의 레버리지발 변동성이 펀더멘털과 괴리된 움직임을 만들어 트레이딩을 어렵게 한다고 지적**했다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-19/korea-s-ai-heavy-market-now-sets-the-tone-for-global-stocks

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-19 11:27 💯똥밭에 굴러도 주식판 Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

반도체 센티 +3 · 긍정

미즈호는 AI 추론 서버의 CPU·GPU 수요 확대로 2030년 TAM을 1,070억달러에서 1,700억달러로 상향했다. 다만 DDR5/LPDDR5 공급 부족은 2027년까지 서버 생산의 하방 위험이다.

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**CPU 및 GPU. Mizuho ** 시장 예측 및 성장 출하량 성장: 업계 서버 CPU 출하량은 2026년에 3,500만 대에 도달하고 2027년에는 5,000만 대로 증가하여 전년 대비 40% 증가할 것으로 예상됩니다. 장기 TAM: 2030년의 장기 총 주소 지정 가능 시장(TAM) 추정치는 AI 추론 서버의 CPU 대 GPU 비율 증가 가정에 힘입어 이전 예측치인 1,070억 달러에서 1,700억 달러로 상향 조정되었습니다. CPU 대 GPU 비율: AI 서버의 CPU 대 GPU 비율은 가속화되고 있으며 2027년 말 또는 2028년 말까지 1:1에 가까워질 것으로 예상됩니다. 공급망 및 기술 병목 현상 **DRAM 제약: DDR5/LPDDR5 공급에 중요한 병목 현상이 존재하며, 향후 12~18개월 동안 예상 주문 처리 비율은 70%에 불과합니다. ** **수요 대 공급 격차: 현재 모델을 기준으로 2027년 DDR5/LPDDR5X 수요(1Gb 3,000억 개 이상)는 예상 공급량(1Gb 2,200억~2,500억 개 이상)을 크게 초과합니다. ** 잠재적 위험: DRAM, 기판, 패시브 등 핵심 소재의 부족은 2027년까지 지속될 것으로 예상되며, 다운스트림 서버 어셈블리에 하방 위험을 초래하여 서버 랙 생산량 감소로 이어질 수 있습니다. 주요 플레이어 인사이트(2027년 예측) Nvidia: Vera CPU의 경우 5.0~6.0만 대, 특히 에이전트 AI 스택 랙의 경우 20.0~3.0만 대에 달할 것으로 예상됩니다. Google: Axion CPU 생산량은 TPU 유닛의 성장 궤적에 맞춰 전년 대비 2배 이상 증가할 것으로 예상됩니다. AMD: N2 베니스 CPU는 600만 대를 넘어설 것으로 예상됩니다. GPU/ASIC 시장 성장 전망 급속한 확장: 전체 AI ASIC 시장은 2025년 410만 대에서 2028년 2,400만 대로 성장할 것으로 예상됩니다. 볼륨 동인: 이러한 성장은 Google, Amazon(Annapurna), Meta, Microsoft, OpenAI 등 주요 하이퍼스케일러의 배포가 크게 증가함에 따라 이루어집니다. 외부 수요: 외부(구글 이외의) AI ASIC 유닛 시장은 2025년 60만 대에서 2028년 720만 대로 급증할 것으로 예상됩니다. 주요 하이퍼스케일러 활동 Google(TPU): 2025년 250만 대에서 2028년 710만 대로 총 출하량이 증가하는 등 지배적인 업체로 계속 성장하고 있습니다. > 인류학: "TPU 아이언우드/선피쉬" 칩의 생산량이 2026년 660만 대에서 2028년 620만 대로 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 아마존/아나푸르나: 트레인리움 라인의 출하량은 2025년 150만 대에서 2028년 360만 대로 두 배로 증가할 것으로 예상됩니다. 메타: MTIA 칩의 급속한 확장이 예상되며, 2025년 10만 대에서 2028년 270만 대로 증가할 것으로 예상됩니다. 기술 동향 고급 패키징 및 노드: CoWoS-L 및 CoWoS-S와 같은 정교한 패키징 기술과 N2, N3, N4, N5, A16을 포함한** 고급 파운드리 노드에 대한 의존도가 높습니다.**

☆ 📅 2026-07-19 11:24 💯똥밭에 굴러도 주식판 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

CITI는 인텔의 2Q26·3Q26 매출과 EPS가 컨센서스를 상회할 것으로 보며 낙관적 전망을 제시했다. CPU 수요와 2027년 파운드리 성장 가속을 기대한다.

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$INTC. CITI 이번주 인텔의 수익 미리보기는 낙관적입니다. ⓐ 2Q26 : 144억 달러의 매출(+6% 전분기 대비)과 0.24달러의 주당순이익으로 모두 컨센서스를 상회했습니다. ⓑ 3Q26 : 151억 달러의 매출(+5% 전분기 대비)과 0.29달러의 주당순이익(EPS)도 시장 예상치를 상회합니다. 강력한 CPU 수요, 타이트한 운영 비용 제어, 2026년에 CPU 강세와 맞춤형 ASIC 판매에서 데이터 센터가 더 나은 성과를 거둘 것으로 예상되는 등의 영향이 있습니다. 장기적으로 인텔 파운드리의 성장은 2027년에 Apple, Nvidia, MediaTek, Terafab의 첨단 패키징과 램프에 힘입어 급격히 가속화될 것으로 예상됩니다.

☆ 📅 2026-07-19 10:29 프리라이프 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기술주 센티 +0 · 중립

골드만삭스는 기술주 매도세가 포지션 과밀·레버리지 청산에 따른 것으로 막바지에 접근했다고 봤으나, 단기 반등 촉매와 밸류에이션 부담은 남았다고 평가했다.

📄 원문 펼치기 (442자)

**>>골드만 삭스 “역대 가장 빠르고 큰 기술주 매도세, 막바지 접근”** •골드만삭스의 마크 윌슨은 이번 기술주 매도세가 17거래일째 이어졌으며, 미국 모멘텀 팩터는 고점 대비 28%, TMT 모멘텀은 40% 하락해 역대 가장 빠르고 큰 조정을 기록했다고 분석 •그는 이번 급락의 원인이 기업 펀더멘털 악화가 아니라 투자 포지션 과밀과 레버리지 집중에 있다고 진단했으며, 강제 청산 과정은 거의 마무리 단계에 접어들었다고 평가 •다만 단기적으로 반등을 이끌 촉매가 부족하고, 여전히 밸류에이션 부담과 시장 구조적 리스크가 남아 있어, 시장의 새로운 주도주는 여름 실적 시즌이 끝난 이후에야 윤곽이 드러날 것으로 전망 >史上跌速最快、跌幅最大的科技股抛售潮接近尾声了吗？高盛对市场“残酷轮动”的反思 https://wallstreetcn.com/articles/3777330#from=ios

🔁 동시 게시 채널 (4): 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks Yeouido Lab_여의도 톺아보기 인포마켓 infomarket 용산의 현인

☆ 📅 2026-07-19 10:26 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 Bank of America (Merrill) · US 👁 212

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +2 · 긍정

뱅크오브아메리카는 AI 투자로 하이퍼스케일러의 FCF가 반도체 기업으로 이동하는 세대교체를 분석했다.

📄 원문 펼치기 (818자)

뱅크오브아메리카는 최근 흥미로운 분석을 내놓았습니다. **AI 시대에 하이퍼스케일러에서 반도체 기업으로 자유현금흐름(FCF)이 이동하는 '세대교체(generational transfer)'가 나타나고 있다**는 것입니다. 실제로 '매그니피센트7' 기업들은 올해 2,340억 달러를 설비투자에 사용했지만, 주가는 거의 오르지 않았습니다. 투자자들은 이들 기업의 자유현금흐름이 최소 20여 년 만에 처음으로 마이너스로 전환될 가능성을 우려하고 있습니다. 약세론자들은 이를 AI 투자 구조의 한계로 해석합니다. 반면 강세론자들은 반도체 기업들이 그 수혜를 누리고 있으며, AI의 혁신적 성격을 감안하면 이러한 단기적 '부의 이전'은 정당화될 수 있다고 주장합니다. 흥미로운 점은 양측 모두 현재 이용 가능한 데이터에 근거한 설득력 있는 논리를 가지고 있다는 사실입니다. 그럼에도 서로가 더욱 확신하는 이유는 무엇일까요. 답은 '불확실성'입니다. 철도와 컴퓨터, 인터넷처럼 AI 역시 세상을 바꿀 기술이라는 점에는 이견이 없습니다. 하지만 투자자들은 아직 AI의 최종 모습을 알지 못합니다. 기업과 노동시장, 경제 전반에 어떤 영향을 미칠지에 대한 검증된 지침서도 없습니다. 따라서 **어느 한쪽을 완전히 입증하거나 반박할 만한 증거가 부족한 상황에서, 투자자들은 오히려 자신이 옳다고 믿기 쉬워졌습니다**. https://www.reuters.com/commentary/reuters-open-interest/ai-uncertainty-is-rising-so-is-investor-conviction-2026-07-14/ #AI #하이퍼스케일러 #반도체

☆ 📅 2026-07-19 09:26 석학들의 마켓 (인)사이트 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

건설장비 센티 +3 · 긍정

Morgan Stanley Research는 중국 굴착기 판매가 2026년 21% 증가한 286천대로 늘고, 수출이 성장을 견인할 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (597자)

중국 굴착기 판매는 2026년 5월 전년 대비 36% 증가했으며, 1월부터 5월까지 25% 증가했다. 월별 판매량 증가율은 2026년 1월 50%를 기록했으나 2월 -11%로 감소한 후 3월 26%, 4월 30%, 5월 36%로 회복세를 보였다. 2026년 중국 굴착기 총 판매량은 전년 대비 21% 증가한 286천대가 전망되며, 이는 국내 판매 감소를 수출이 크게 보완하여 성장을 견인할 것이라는 관측과 일치한다. 이러한 굴착기 판매 증가는 중동 지역의 지정학적 불안정 심화와 유가 상승이 맞물리며 이라크의 대규모 유전 개발 프로젝트 투자 유치와 같은 국제 에너지 인프라 수요를 자극하는 것으로 풀이된다. 따라서 중국산 굴착기 수출 시장에 우호적인 환경이 조성되고 있다. #중국굴착기판매 #수출성장 #굴착기수요 #에너지인프라 #유전개발 #중동투자 #지정학적위험 #건설장비 #경기회복 #글로벌공급망 자료출처: CCMA, Morgan Stanley Research, Morgan Stanley Research estimates https://t.me/akacommodity/22004 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-19 07:59 IT의 신 이형수 Nomura · JP 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Nomura

매크로 센티 -2 · 부정

노무라증권 박정우 이코노미스트는 한국 수출이 반도체 가격 급등에 의존해 물량 효과가 작다고 평가했다.

📄 원문 펼치기 (567자)

한국의 올해 1인당 GDP는 3만9천164달러로 추산된다. 전년보다 2천750달러(7.6%) 증가한 것으로, 2021년(3천882달러·11.5%) 이후 5년 만에 최대 폭 증가다. (중략) 대만 통계 당국인 주계총처는 지난 5월 29일 경제 전망에서 올해 1인당 GDP 전망치를 4만4천달러에서 4만5천610달러로 상향 조정했다. 지난해 약 3만9천500달러 수준에서 올해 4만달러를 첫 돌파해 단숨에 4만5천달러대까지 치솟는 셈이다. 이는 올해 대만의 실질 GDP가 9.64% 성장할 것이라는 전망을 반영한 수치로, '반도체 특수' 기대가 깔렸다. (중략) 박정우 노무라증권 이코노미스트는 "대만은 AI 관련 수출 품목이 다양해 물량 효과를 극대화한다"며 "한국은 반도체 가격 급등 덕에 수출을 확대하지만, 실제 물량 효과는 작은 편"이라고 비교했다. 이어 "대만 반도체 강점은 변동성이 심한 가격에 의존하기보다 안정적 물량 수주를 기반으로 한다는 점"이라며 "우리도 이를 벤치마킹할 필요가 있다"고 강조했다. https://www.yna.co.kr/view/AKR20260718025600002

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☆ 📅 2026-07-19 01:59 타점 읽어주는 여자(타자) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +2 · 긍정

뱅크 오브 아메리카가 디지털 자산 플랫폼·토큰화 사업·AI 전환을 이끌 새 임원을 임명했다.

📄 원문 펼치기 (268자)

**속보:** 🇺🇸 뱅크 오브 아메리카, 디지털 자산 플랫폼, 토큰화 사업 및 AI 전환을 이끌고 확장할 새로운 임원을 임명했습니다. 원문: **JUST IN:** 🇺🇸 Bank of America appoints new executives to lead and scale its digital asset platforms, tokenization business and AI transformation. @WatcherGuru 출처: @WatcherGuru 번역제공: 구글

☆ 📅 2026-07-19 01:58 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +2 · 긍정

뱅크오브아메리카가 디지털자산 플랫폼·토큰화 사업 및 AI 전환을 이끌 신규 임원을 선임했다.

📄 원문 펼치기 (203자)

JUST IN: 🇺🇸 BANK OF AMERICA APPOINTS NEW EXECUTIVES TO LEAD AND SCALE ITS DIGITAL ASSET PLATFORMS, TOKENIZATION BUSINESS AND AI TRANSFORMATION. [...](https://x.com/WatcherGuru/status/2078524773160600039)

NEW 160550

☆ 📅 2026-07-19 00:18 에테르의 일본&미국 리서치 Jefferies · US 🔁 리그램 6곳 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +2 · 긍정

CNBC 인터뷰에서 워런 버핏은 알파벳 투자를 직접 시작했으며 월가 종목의 90~95%보다 승자 가능성이 높다고 평가했다. 애플에 대한 긍정적 시각도 유지했다.

📄 원문 펼치기 (1658자)

CNBC) 워런 버핏이 CNBC 베키 퀵과의 약 1시간 인터뷰에서 두 가지 예상 밖의 사실을 밝혀 첫째, 버핏은 게이츠 재단에 대한 향후 기부를 중단하기로 한 결정이 빌 게이츠와 제프리 엡스타인의 관계 때문이 아니라고 밝혔습니다. 그는 게이츠와 엡스타인의 관계를 "불쾌하다"고 표현하면서도, 자신도 사람을 잘못 고용하거나 친구를 잘못 선택한 경험이 있으며 누구나 실수를 한다고 말했습니다. 기부 중단의 실제 이유는 세 자녀가 이제 막대한 자금을 책임감 있게 기부할 능력을 입증했기 때문이라고 설명했습니다. 버핏은 지난 20년간 게이츠 재단에 약 480억 달러를 기부했으며, 같은 기간 가족 재단 네 곳에도 약 180억 달러를 기부했습니다. 그는 자녀들이 거대한 건물을 짓거나 화려한 행사를 여는 대신 효율적으로 돈을 기부하려는 의지를 보여준 점에 감명받았다고 밝혔습니다. 게이츠는 몇 주 전 오마하를 방문해 버핏과 3시간 동안 대화를 나눴고, 기부 중단 결정을 받아들였으며, 성명을 통해 버핏을 역사상 가장 위대한 자선가 중 한 명이자 소중한 친구라고 평가했습니다. 또한 버핏은 기부 속도를 높여 약 8년 안에, 즉 2034년 말까지 보유한 버크셔 주식 전량을 처분할 계획이라고 밝혔습니다. 이는 자금 운용을 결정할 자녀들이 나이가 들어가고 있기 때문이며, 그레그 에이블이 회사를 이끌고 있어 가족의 지배권을 더 일찍 내려놓는 것에 대해 안심하고 있다고 설명했습니다. 특히 첫 부인의 이름을 딴 수전 톰슨 버핏 재단이 자녀들의 재단보다 훨씬 많은 주식을 받게 되며, 올해 처분 가능 금액은 게이츠 재단이 작년에 받았던 것과 같은 45억 달러 수준입니다. 둘째, 현재 약 300억 달러 규모에 이른 버크셔의 알파벳(구글 모회사) 투자를 자신이 직접 시작했다고 밝혔습니다. 많은 관측자들은 이를 신임 CEO 그레그 에이블의 첫 대형 투자 결정으로 추정해 왔으나, 버핏은 "내가 시작했다"고 말했습니다. 다만 에이블과 항상 상의하며 최종 결정권자는 에이블이라고 덧붙였습니다. 알파벳이 AI 인프라에 막대한 자금을 투입하고 있고 자신이 보유한 다른 4~5개 기업만큼 좋아하지는 않지만, 실적 기록에 비추어 볼 때 월가에서 거래되는 종목의 90~95%보다 승자가 될 가능성이 높다고 평가했습니다. 그는 알파벳을 더 일찍 매수하지 않은 것이 실수였다고 재차 인정했습니다. 이 밖에 버핏은 팀 쿡의 CEO 퇴임에 아쉬움을 표하면서도 최대 보유 종목인 애플(760억 달러 규모)에 대한 긍정적 시각을 유지했고, 케빈 워시 신임 연준 의장에 대해 "좋은 선택"이며 2% 인플레이션과 최대 고용이라는 임무에 최선을 다할 것이라고 평가했습니다. 또한 시장에 "도박" 성향이 지나치게 만연해 있어 가치를 찾기 어렵다고 재차 경고했으며, 인터뷰 말미에는 몇 주 전 생애 처음으로 다리가 부러졌다고 밝혔습니다. 한편 코카콜라는 IRS와 약 200억 달러 규모의 세금 소송을 진행 중이며, 버핏은 이해관계자로서 판단을 유보했습니다. 바론즈 추정에 따르면 버크셔는 2분기에 50억~110억 달러 규모의 자사주 매입을 재개한 것으로 보이며, 정확한 수치는 다음 달 초 2분기 실적 발표에서 확인될 예정입니다. https://www.cnbc.com/2026/07/18/two-unexpected-revelations-in-warren-buffetts-cnbc-interview.html

🔁 동시 게시 채널 (6): 실버만삭스의 메모장 피카츄 아저씨⚡️ FOMO 4가투 프리라이프 投資, 아레테 +1

☆ 📅 2026-07-18 23:20 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +0 · 중립

Citi는 키옥시아의 미국 특허소송 2억 2,900만달러 손해배상 평결에도 사업·이익 영향은 제한적일 것으로 판단했다.

📄 원문 펼치기 (404자)

Citi) 키옥시아 (285A.T); 미국 특허 소송 배심원 평결의 시사점 Citi의 견해 키옥시아는 7월 17일 미국 소송에서 배심원단이 특허 침해 책임을 인정하고 2억 2,900만 달러(371억 엔)의 손해배상을 평결했다고 발표했습니다. 이 소송은 2021년 11월에 제기되었으며, 특허 침해가 최종적으로 확정되더라도 사업에 미치는 영향은 없을 것으로 예상합니다. 키옥시아는 어떠한 특허도 침해하지 않았다는 입장을 유지하고 있으며, 항소를 포함한 모든 가능한 법적 구제 수단을 강구할 방침입니다. 이번 손해배상에 대한 소송 충당금이 FY3/27 1분기에 후속 사건으로 계상될 가능성은 있으나, 현재 이익 수준을 감안하면 그 영향은 제한적일 것으로 판단합니다(이 소송과 관련하여 이전에 충당금이 계상된 바는 없습니다).

🔁 동시 게시 채널 (2): 루팡 다영의 뉴스공장

☆ 📅 2026-07-18 23:18 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

Goldman Sachs Asset Management 자료는 지정학적 위험으로 상품이 2026년 현재까지 24.1% 성과를 기록한 반면, 긴축 우려로 글로벌 종합 채권은 1.1%에 그쳤다고 평가한다.

📄 원문 펼치기 (613자)

상품은 2021년 40.4%, 2022년 26.0%에 이어 2026년 현재까지 24.1%의 성과를 기록하며 상위권을 유지하고 있다. 이는 미-이란 무력 충돌 지속 및 중국의 희토류 수출 규제 가능성 등 지정학적 위험 증대가 에너지 수송로와 공급망 불안정성을 심화시킨 영향으로 분석된다. 반면 글로벌 종합 채권은 2024년 4.9%, 2025년 1.1%, 2026년 현재까지 1.1%로 저조한 성과를 보였으며, 이는 연방준비제도 인사들의 매파적 발언으로 인한 긴축 우려가 채권 시장에 반영된 것으로 해석된다. 종합적으로 자산 클래스별 연간 성과는 큰 폭으로 변동하는 모습을 보였다. 지정학적 위험과 통화 정책 불확실성은 주요 자산의 상대적 성과를 결정하는 핵심 요인으로 작용한다. #자산클래스성과 #상품시장 #채권시장 #지정학적위험 #통화정책 #연방준비제도 #공급망불확실성 #금리인상 #글로벌시장 #투자전략 자료출처: Bloomberg, Macrobond and Goldman Sachs Asset Management. As of July 1, 2026. https://t.me/akacommodity/22000 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-18 23:13 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 -3 · 부정

Goldman Sachs Global Investment Research는 지정학적 위험과 국제사회 파편화 심화가 공급망·무역 불확실성과 세계 경제 불안정성을 확대한다고 분석한다.

📄 원문 펼치기 (657자)

글로벌 지정학적 위험 지수는 지난 5~10년간 급격히 증가하였다. 1960년대 이래 175 미만을 유지하던 지정학적 위험 지수는 2020년 이후 175를 초과하는 수준으로 상승하였다. 지정학적 정렬 지수(Geopolitical Alignment Index) 역시 역전된 우측 축 기준으로 상승하는 모습이 확인되며, 이는 국제 사회의 파편화가 심화되고 있음을 의미한다. 이러한 경향은 미국-이란 간 무력 충돌 지속, 미·중 메모리 반도체 구매 금지 촉구, 중국 희토류 수출 규제 가능성 제기 등 최근의 지정학적 요인들과 연관된다. 증가하는 지정학적 위험은 글로벌 공급망의 불확실성을 확대시키고 국제 무역 환경에 부정적인 영향을 미친다. 이는 에너지 수송로 불안정 심화 및 주요 산업의 공급망 재편 압력으로 이어져 세계 경제 전반에 불안정성을 부여한다. #지정학적위험 #글로벌파편화 #공급망불확실성 #무역갈등 #국제분쟁 #에너지안보 #경제불안 #정책리스크 #투자환경 #지정학적분석 자료출처: Goldman Sachs Global Investment Research, Iacoviello and Tong (2026), Fan (2025) https://t.me/akacommodity/21997 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-18 22:48 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA는 Kimi K3 등 오픈 모델 경쟁 확산이 GPU·HBM·네트워크·고효율 추론 인프라 수요를 늘려 컴퓨팅 투자 확대에 긍정적이라고 평가했다.

📄 원문 펼치기 (736자)

**✅ BofA: Kimi K3 공개, AI 모델 경쟁이 다시 컴퓨팅 확대로 연결 📌중국 오픈 모델의 추격 가속** 문샷AI가 2.8조개 파라미터와 100만 토큰 컨텍스트를 지원하는 ‘Kimi K3’ 공개 중국 오픈웨이트 모델의 성능 향상으로 미국 주요 AI 기업의 경쟁 부담 확대 더 큰 학습 규모와 강화학습·합성데이터 활용, 모델 출시 주기 단축 필요성 부각 ** 📌모델 경쟁보다 중요한 것은 비용 효율** 벤치마크 1위가 곧바로 지속 가능한 사업 경쟁력을 의미하는 것은 아님 기업 고객은 정확도·응답 속도·서비스 안정성과 함께 낮은 운영비용을 중시 장기 경쟁력은 동일한 성능을 얼마나 저렴하게 제공하는지가 결정할 전망 ** 📌오픈 모델 확산은 반도체 수요에 긍정적** MoE 구조 확산으로 메모리 이동·라우팅·지연시간·인터커넥트 중요성이 확대 GPU뿐 아니라 HBM·네트워크·고효율 추론 인프라 수요도 함께 증가 모델 자체의 가치가 낮아져도 이를 구동하는 컴퓨팅 투자 규모는 계속 커지는 구조 ** 📌AI 사용량과 기업 도입도 빠르게 증가** OpenRouter 주간 토큰 사용량은 2026년 들어 가파른 증가세를 기록 Ramp 기준 미국 기업의 유료 AI 도입률은 55%로 미국 인구조사 추정치 21%를 크게 상회 기업 모델 채택률은 Anthropic 42.4%, OpenAI 39.5%로 양사가 시장을 주도 ** ✅독립리서치 그로쓰리서치** https://t.me/growthresearch

☆ 📅 2026-07-18 22:31 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -2 · 부정

뱅크오브아메리카는 투자자 낙관론이 과도하다며 올여름 증시 추가 상승 기대를 낮춰야 한다고 분석했다.

📄 원문 펼치기 (86자)

CNBC에 따르면 뱅크오브아메리카가 현재 투자자들의 낙관론이 과도한 수준에 이르렀다며, 올여름 증시의 추가 상승 가능성에 대한 기대를 낮춰야 한다고 분석.

☆ 📅 2026-07-18 22:20 TNBfolio Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

화장품 센티 +3 · 긍정

Morgan Stanley는 K-문화 인기에 힘입어 2026년 미국 K-뷰티 매출이 약 40억 달러에 이를 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (570자)

미국에서 주류로 자리 잡는 한국 뷰티 제품, 앞으로 더 큰 성장 가능성이 있는 이유 - CNBC (by https://t.me/TNBfolio) - 한국 뷰티 유통 기업 올리브영은 올해 초 캘리포니아에 신규 매장을 개점하며 미국 시장 확대를 공고히 했다. - NielsenIQ에 따르면 2026년 초 미국 내 K-뷰티 매출은 약 28억 달러를 기록하며 전년 대비 48% 증가했다. - Morgan Stanley는 K-문화의 인기에 힘입어 2026년 미국 내 K-뷰티 매출이 약 40억 달러에 이를 것으로 전망했다. - K-뷰티의 인기에 대응하여 미국 유통 기업 Target은 봄철 K-뷰티 상품 구색을 4배로 늘렸고, Ulta Beauty와 Sephora 등도 K-뷰티 브랜드를 적극적으로 유치하고 있다. - 전문가들은 K-뷰티가 단순한 유행을 넘어 성분 중심의 스킨케어와 지속적인 관리라는 미국 뷰티 시장의 구조적 변화를 이끌어내고 있다고 분석했다. https://www.cnbc.com/2026/07/18/korean-beauty-products-are-becoming-mainstream-in-the-us.html

🔁 동시 게시 채널 (1): 投資, 아레테

☆ 📅 2026-07-18 22:07 프리라이프 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

AI 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 AI주 조정을 기계적 수급 청산으로 보고, AI 자동화 ROI·2028년 누적 Capex 1.4조달러 상향을 근거로 매수 비중 확대를 선호한다.

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[REPORT] A) 오늘 전달자료 구조적 지도 본 보고서는 프리님이 오늘 직접 공유해주신 두 건의 핵심 전달자료(모건스탠리 시황 분석 및 미국 고용 지표 데이터)를 자본 시장과 실물 경제라는 두 가지 관점으로 구조화하여 매핑합니다. 1. 자본 (Capital) 관점: "기계적 공포 vs. 본질적 성장" • **조정의 실체**: 기업의 실제 펀더멘털(EPS) 악화가 아닌, 기록적인 TMT 변동성 속에서 발생한 위험가치(VaR) 기반의 위험 축소와 레버리지 ETF의 기계적 감마 클렌징(포지션 강제 정리)에 기인함. • **수급의 현주소**: 옵션 시장 내 기존 헤지 포지션의 수익 실현 및 대규모 청산이 완료되며 기관의 '매도자 소진(Seller Exhaustion)' 국면 진입. • **성장의 명분**: AI 연구소들의 연간 반복 매출(ARR)이 기대를 웃도는 가운데, 하이퍼스케일러들의 2028년 누적 설비투자(Capex) 전망치는 1.4조 달러로 오히려 상향 조정됨. 2. 실물 (Real Economy) 관점: "고용 대체와 마진 개선의 이면" • **실물 지표의 충격**: 타 노동 그룹 대비 대졸 신입 구직자의 실업률이 가장 가파르게 상승했으며, 인공지능(AI) 및 자동화 도입으로 신입급(Entry-level) 채용 공고가 전년 대비 35% 급감함. • **경제적 역설**: 금융 시장이 AI의 장기적 수익성에 의문을 품고 주가를 끌어내리는 동안, 실제 산업 현장에서는 AI 자동화를 활용해 인적 비용을 절감하는 '비용 통제형 ROI'가 확실하게 입증되고 있음. ─── B) Key Messages (3~5) 1. **수급적 바닥 신호와 감마 클렌징 완료**: 최근의 AI 주가 하락은 이익 훼손에 의한 것이 아니라 기계적 수급 청산의 결과이며, 헤지펀드의 동반 매도세가 막바지에 다다르며 '매도자 소진' 및 저가 매수세 전환 신호가 포착됨. 2. **실물 경제에서 입증된 AI의 강력한 대체 효과**: 미국 신입 채용 공고의 35% 급감은 단순한 채용 둔화가 아니라, AI가 화이트칼라의 엔트리 업무를 영구적으로 대체하며 기업들의 가장 즉각적인 비용 절감 수단으로 작동하고 있음을 증명함. 3. **CapEx 1.4조 달러 상향을 정당화하는 고용 마진**: 하이퍼스케일러들의 대규모 AI 설비투자가 장기 지속될 수 있는 명분은, 사람을 뽑아 교육하는 비용보다 AI 자동화 솔루션을 도입해 마진을 방어하는 편의 ROI가 극단적으로 높기 때문임. 4. **자본 시장의 괴리 해소와 롱(Buy) 포지션 전환 기회**: 자본 시장의 비이성적 'AI 무용론' 공포와 실물 기업의 'AI 고용 대체' 성과 사이의 괴리가 메워지는 시점이며, 모건스탠리 데스크는 이미 2개월 만기 콜 스프레드를 통한 매수 비중 확대를 선호하고 있음. ─── C) Libre Interpretation • **의미와 시사점: 버블론에 가려진 냉혹한 실리** 자본 시장은 "AI가 정말 돈을 벌어다 주는가?"라며 버블을 논하고 기술적 투매를 단행했지만, 실물 시장은 이미 AI 자동화로 주니어 일자리를 무자비하게 쓸어버리며 확실하게 돈을 아끼고 있습니다. 기업들은 매출을 극적으로 늘려서 AI 투자를 증명하는 것이 아닙니다. **사람(신입)을 뽑지 않고 AI로 대체하여 영업 마진을 지켜내는 방식**으로 AI 투자의 당위성을 확보하고 있습니다. 2028년까지의 Capex 1.4조 달러 상향 조정과 AI ARR의 긍정적인 추세는 이러한 기업들의 냉혹하고 철저한 계산 끝에 나온 결과물입니다. 즉, 최근의 폭락은 시스템 붕괴가 아니라 랠리 재개를 위한 '기술적 노이즈'에 불과합니다. • **다음 체크포인트: 수요일 구글 실적** 수급적 매도자 소진이 확인된 현시점에서 다음 주 수요일 예정된 **구글(GOOGL)의 실적 발표**는 향후 기술주의 방향성을 바꿀 일대 분수령이 될 것입니다. 구글이 견조한 실적과 함께 AI 투자 가이던스를 공격적으로 유지한다면, 기술적 정리를 마친 롱 포지션(Call Spread 등)이 강하게 튀어 오를 것입니다. ─── D) Tomorrow Watchlist 1. **구글(GOOGL) 실적 및 설비투자 전망 (7/22, 수)**: 하이퍼스케일러들의 투자 지속 의지 및 AI 인프라가 실제 클라우드 마진 개선에 기여한 수치적 증거 확인. 2. **나스닥 100 및 필라델피아 반도체 지수의 기술적 저가 매수세 확인**: 감마 클렌징 이후 기관 및 헤지펀드의 실질적인 롱 포지션 유입 속도 모니터링. 3. **기업들의 AI 도입에 따른 고용 구조조정/채용 동결 공식화 흐름**: 인건비 감축을 통한 마진 방어 전략을 발표하는 기업들의 밸류에이션 재평가 강도 관찰. @free_life59

☆ 📅 2026-07-18 19:48 💯똥밭에 굴러도 주식판 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +2 · 긍정

JP모건은 최근 메모리주 약세를 업황 붕괴보다 레버리지 청산으로 보며, 약 3개월 변동성 높은 횡보 후 장기 수급이 주가를 지지할 것으로 전망했다.

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**JP모건이 보는 메모리주 조정 요약** 실적보다 레버리지 청산 쉽게 말하면 JP모건은 최근 메모리주 약세를 업황 붕괴보다 6월까지 과도하게 쌓인 레버리지가 풀리는 과정으로 본다. 청산은 시작됐지만 아직 끝나지 않았다. 6월 SMH는 9.5% 오른 반면 미국 하이퍼스케일러는 14.5% 하락했다. 반도체 비중을 크게 늘렸던 주식 롱숏 헤지펀드도 7월 들어 노출을 줄인 것으로 추정된다. 6월 고점 이후 메모리 단일종목 레버리지 ETF의 운용자산은 34% 줄었다. 전체 주식 레버리지 ETF의 13% 감소보다 훨씬 크지만, 기초 주식 시가총액 대비 비중은 여전히 전체 레버리지 ETF의 약 3배다. 옵션과 신용계좌 레버리지도 높은 수준이다. JP모건은 정상화까지 약 3개월의 변동성 높은 횡보장이 더 필요할 수 있으며, 디레버리징이 끝난 뒤에는 장기 수급이 다시 주가를 지지할 것으로 봤다.

☆ 📅 2026-07-18 16:29 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 Bank of America (Merrill) · US UBS · CH 👁 646

🏦 Bank of America (Merrill) · UBS

반도체 센티 -2 · 부정

UBS는 하이퍼스케일러 자본지출 증가율이 2027년 25%, 2028년 6%로 둔화될 것으로 전망했다. 반도체는 과열 우려와 성장 둔화 부담이 제기됐다.

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*이번 뉴스는 AI 투자가 곧바로 꺾인다는 의미는 아닙니다. **하이퍼스케일러의 자본지출은 계속 사상 최고치를 경신**하겠지만, 증가율은 **2026년 76%에서 2027년 25%, 2028년 6%로 빠르게 둔화될 수 있다**는 전망입니다. 결국 AI 투자 사이클의 종료라기보다, **폭발적인 성장 구간에서 정상적인 성장 구간으로 넘어가는 과정**을 경계하는 것입니다. 반도체·장비주 주가는 투자액이 계속 늘어나는지만큼이나 **그 증가 속도가 계속 유지되는지**에도 민감합니다. **투자액은 늘더라도 성장 속도가 둔화되면 주가는 먼저 부담을 느낄 수 있다는** 이야기입니다. ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ** AI 분야 투자자들 사이에서는 하이퍼스케일러 지출 증가세 둔화에 대비하는 움직임이 나타나고 있다.** **요약** UBS는 하이퍼스케일러의 자본지출 증가율이 **2027년 25%, 2028년 6%로 둔화될 것**으로 전망했습니다. 뱅크오브아메리카의 7월 설문조사에서 응답자의 **82%가 반도체를 시장에서 가장 과열된 투자분야**로 꼽았습니다. 모닝스타에 따르면 반도체 전문 펀드에는 5월까지 **사상 최대인 100억 달러의 순자금이 유입**됐습니다. https://www.reuters.com/business/retail-consumer/among-ai-crowd-some-investors-position-slower-hyperscaler-spending-growth-2026-07-17/

☆ 📅 2026-07-18 14:54 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

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금융 센티 +0 · 중립

이라크 총리실은 JP모건 지점 설립 계획이 미국 기업 수행 프로젝트의 자금조달을 지원할 것이라고 밝혔다.

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IRAQ SAYS THE PLANNED JPMORGAN BRANCH WILL HELP FINANCE PROJECTS EXECUTED BY U.S. COMPANIES, ACCORDING TO THE PRIME MINISTER’S OFFICE. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2078357748451074311)

☆ 📅 2026-07-18 14:31 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +0 · 중립

SK하이닉스 본주와 ADR의 상호전환이 7월 29일부터 가능해진다는 내용으로, IB 투자의견·목표주가는 제시되지 않았다.

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SK하이닉스 본주·ADR 상호전환 29일 개시…25% 프리미엄 축소될까 18일 금융투자업계에 따르면 한국예탁결제원은 SK하이닉스 ADR 신주의 국내 상장 예정일인 7월 29일부터 원주와 ADR 간 상호전환 신청이 가능하다고 밝혔다. 해당일은 ADR 신주의 국내 상장 예정일이다. 예탁원은 투자자와 DR 예탁기관(씨티은행)의 전환 신청을 접수해 발행 한도와 전환비율 등을 확인한 후 업무를 처리한다는 계획이다. 구체적인 상호전환 일정은 DR 예탁기관인 씨티은행의 지시에 따라 공지된다. 출처 : 연합인포맥스(https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4425632)

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SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-18 13:52 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 -3 · 부정

JP모건은 AI 반도체·하드웨어의 기록적 모멘텀 매도와 기대치 과열, 실적 상방 비대칭을 우려했다. 다만 프론티어 모델 매출의 상방 서프라이즈 전망은 유지했다.

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JP모건) 최근 시장에 대한 생각 코멘트 지난 몇 주는 고통스러운 시간이었습니다. 이는 몇 주 전 저희 글로벌 전략팀과의 논의에서 AI 반도체에 대한 단기 리스크 증가(높은/제약된 레버리지 리스크 증가 포함)가 예고되었고, JPM 포지셔닝 정보가 표명한 우려(개인투자자 열기 냉각, 뉴스 공백, 디그로싱, 그리고 경제 확산 국면에 대비한 포지셔닝 조짐 – 즉 헬스케어, 금융, 대체자산으로의 이동), 그리고 저희 팀이 지적한 옵션 변동성으로도 예고된 바 있습니다. 저는 또한 한편의 제너럴리스트/인터넷/소프트웨어 진영과 다른 한편의 하드웨어/반도체 스페셜리스트 진영 사이의 뚜렷한 견해차를 주목해 왔습니다. 물론 후자는 AI 트레이드가 계속되어야 하며, 병목현상이 시간이 지남에 따라 상당한 추가 상승 기회를 계속 보장한다고 근본적으로 믿고 있습니다. 제가 대화하는 대부분의 사람들은 어느 정도의 약세에 대비하고 있었지만, 어제는 (적어도 테크 비중이 높은 제 고객 기반에서) 들어오는 투자자 질문들이 진심으로 더 걱정스럽게 들린 첫날이었습니다. 그렇다면 최근의 고통스러운 조정을 이끄는 것은 무엇일까요? 이번 기록적인 TMT 모멘텀 매도세(불과 2주 만에 -15.9%)를 이끄는 한 가지 요인을 특정하는 것은 불가능합니다. 지정학, 매크로(특히 테크 모멘텀이 매크로 확산 트레이드를 위한 ATM이 되어버린 것), 그리고 부진했던 Mag 7으로 되돌아가는 로테이션을 제외하면 가장 큰 이슈들은 다음과 같습니다: 1) 토큰 비용/프론티어 모델 생존 가능성/오픈소스 논쟁. 모델 선택/효율성이 초점이 되면서 작업당 토큰 비용이 낮아지고 있으며, 이는 모든 대화에서 등장하는 주제입니다(그리고 제너럴리스트들이 Kimi-K3 출시를 분석하면서 오늘과 다음 주 시장을 압도할 위험이 있습니다). 프론티어 모델 매출이 계속 상방 서프라이즈를 낼 것인가(저희는 그렇게 생각합니다), 만약 아니라면 누가 이 모든 칩의 비용을 지불할 것인가? "제본스의 역설"은 주문(呪文)으로서의 힘을 잃어가고 있습니다; 2) 비대칭성. 저희가 대화하는 사람들은 거의 보편적으로 이번 분기가 하드웨어 & 반도체 실적에 있어 초강력 분기가 될 것으로 예상하고 있어, 긍정적인 서프라이즈를 내기 어려울 수 있습니다. 기업들이 27년 전망에 대해 얼마나 많은 낙관론을 드러낼까요 – 특히 온갖 종류의 배치 병목현상과 공급 부족에 직면한 상황에서? 적어도 이번 조정 이전에는 하방 리스크가 충분히 가격에 반영되지 않은 것으로 보였습니다. 스페셜리스트들이 대체로 상당히 강하다고 평가한 ASML과 TSM 실적에 대한 시장의 미지근한 반응이 이를 거듭 강조합니다; 3) 트레이딩의 Heavey는 단순한 기술적 지지선 부재/높은 VAR, 그리고 연중 포지셔닝 전환에 대해 언급했습니다. 어제조차 꽤 많은 종목들이 50일 이동평균선까지도 하락 여지가 있었으며(얼마나 많은 종목들이 포물선을 그리며 급등했는지를 보여줍니다), 추가 매수자는 드물었습니다 – 다만 아쉽게도 그들이 AI 복합군에서 목격해온 매도 물량은 주로 아시아에서 나온 것이었고, 미국의 대규모 투매는 아직 보이지 않고 있습니다. 트레이딩 데스크는 하이퍼스케일러에 대한 견조한 매수세를 계속 목격하고 있는데 저로서는 잘 이해가 되지 않지만, 여기서는 변동성이 낮고, 어떤 면에서는 메모리 롱 트레이드의 역방향 포지션이기 때문인 것 같습니다. 포지셔닝 정보의 John Schlagel이 오늘 늦게 나올 주말 노트에서 어떤 관찰을 보고할지 기대하고 있습니다; 4) 개인투자자 레버리지/소진(아래 한국 레버리지 관련 기사도 참조하십시오). 저희 마케팅에서 들은 좀 더 평범한 반론으로는 a) 메모리 ASP 상승 여력이 이제 제한됨, b) WFE 및 기타 종목들에 대한 바이사이드 기대치가 상승 여지를 거의 남기지 않음, c) 고프로필 IPO의 딜 붕괴는 심리에 최악이며 – AI 복합군의 강세 일부를 "수요 선반영(pull-forward)"으로 규정하는 듯한 IBM의 코멘트 역시 마찬가지라는 점이 있습니다. Kimi-K3 내러티브를 좀 더 파고들자면, 이것이 (이미 저비용 – 그리고 저비용 오픈소스 – 모델에 대해 걱정하고 있던) 시장을 겁먹게 할 위험이 있는 것은 사실입니다. 중국 LLM의 훈련 효율성이 프론티어 연구소들의 약 1/10 수준이라는 것은 새로운 뉴스가 아닙니다 – 그들은 후자가 개척한 경로의 혜택을 누리며, 이미 검증된 방향으로 훈련합니다(즉 "캐치업 효율성"). 다르게 말하면, 중국은 여전히 프론티어에 있지 않다는 것입니다. 수익화 측면에서, 저희 중국 팀은 K3의 가격이 이전 버전인 K2.7 Code 대비 약 4배로 책정된 것으로 보고 있으며, 이는 Zhipu의 GLM5.2와 비교됩니다(즉 Opus 4.8과 거의 동등한 수준). 이 가격에서는 경쟁력이 없어 보입니다 – 특히 단위 경제성에 대한 명확성이 아직 부족하다는 점을 고려하면(비싸 보입니다). 벤치마크에서는, 그렇습니다, K3가 프런트엔드 아레나에서 1위이지만, 프런트엔드는 쉬운 부분입니다(검증이 매우 용이하고, 훈련 데이터가 밀집되어 있습니다). 종합 지수에서 K3는 여전히 프론티어에 뒤처지며, 문샷 스스로도 전반적인 UX에서 격차를 인정하고 있습니다. 결론: 인상적인 오픈 웨이트 모델로 보입니다.

☆ 📅 2026-07-18 13:40 인포마켓 infomarket Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 루빈 세대 서버 랙당 ABF 기판 생산액이 1만 1,200달러에서 2만 300달러로 약 82% 증가할 것으로 전망했다. 엔비디아의 2027년 루빈 울트라 출하 유지와 ABF 기판 노선 고수가 긍정적이다.

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루빈 울트라(Rubin Ultra) 연기 없다! 젠슨 황 직접 해명... ABF 기판 생산액 오히려 82% 폭증? 2026.07.18 7월 10일, 젠슨 황은 모건스탠리가 주최한 논딜 로드쇼(NDR)에서 루빈 울트라(Rubin Ultra)의 출시 연기는 없으며(2027년 출하 유지) 확실하게 해명했다. 이는 "카이버(Kyber) 서버 랙 설계 변경으로 루빈 울트라가 2028년으로 연기될 수 있다"는 세미애널리시스(SemiAnalysis)의 악재성 전망을 정면으로 반박한 것이다. 이날 엔비디아 주가는 4.03% 급등하며 시가총액 5조 달러 고지를 탈환했다. 하지만 젠슨 황 역시 카이버의 초기 설계가 과제에 직면했던 것은 사실이며, 더 나은 대안(설계 최적화 또는 구조적 복잡성 완화)으로 이미 변경했음을 인정했다. 이러한 대안을 통해 루빈 울트라 칩과 시스템의 최종 인도 시기를 기존 목표였던 2027년으로 확정 지을 수 있었다. '플랜 B'로 칩 세대교체 '플랜 A' 일정 사수 칩은 칩이고, 서버 랙은 서버 랙이다. 엔비디아는 유연한 엔지니어링 변경을 통해 랙 아키텍처 측면에서 '플랜 B'를 가동함으로써, 칩 세대교체라는 '플랜 A'의 일정을 사수했다. 따라서 세미애널리시스의 주장도 아주 근거 없는 소리는 아니었다. 시장이 카이버 랙의 '더 나은 대안'이 무엇일지 짐작하는 가운데, 7월 13일 대만 증시에서는 기판(Substrate) 관련주가 급등한 반면, 수동소자, MOSFET, 다이오드 등의 테마는 조정을 받았고 메모리 반도체 역시 전강후약의 흐름을 보이며 발목이 잡혔다. TSMC의 법인설명회에서 호재가 나오더라도, 카이버 랙의 대안 채택으로 인해 당초 시장이 기대했던 수요 증가 호재가 반감되는 충격을 완전히 상쇄하기는 어려워 보인다. 원래 카이버 랙의 설계 방향은 단일 랙 내에서 초고밀도의 물리적, 전기적 한계를 구현하려는 엔비디아의 시도였다. 세미애널리시스의 보고서는 카이버의 가장 치명적인 약점을 정확히 짚어냈는데, 바로 무려 78층에 달하는 극도로 복잡한 구조의 '직교 인터포저 백플레인(Orthogonal Interposer Backplane)'이다. 이 백플레인의 목적은 기존에 빽빽하게 들어가던 대량의 구리 케이블을 없애고, 수직으로 꽂는 컴퓨팅 트레이(Compute Tray)와 스위치 트레이(Switch Tray)를 90도 직각으로 연결하는 것이었다. 그러나 실제 양산 과정에서 78층짜리 PCB는 심각한 신호 무결성(Signal Integrity), 전력 공급 시 발생하는 고온 현상, 그리고 상용화가 불가능할 정도로 낮은 수율이라는 병목에 부딪혔다. 78층 PCB 보류... 여전히 구리 케이블 연결에 의존 78층 직교 백플레인이 핵심 변수라면, 가장 직관적인 최적화 방법은 PCB의 복잡성과 층수를 줄이는 것이다(예: 블랙웰 세대와 비슷한 30~40층 수준으로 축소). 따라서 엔비디아가 완전한 직교 백플레인 블라인드 메이팅(Blind Mating)이라는 급진적인 설계를 잠정 포기하고, 처리하기 가장 까다로운 초고주파 NVLink 신호 중 일부를 이미 상용화되어 성숙 단계에 있는 최고급 내부 구리 케이블로 다시 연결하는 방식을 택할 것으로 추측된다. 애초에 카이버 랙 아키텍처를 개발한 목적은 단일 보드의 연산 능력 밀도를 극한으로 끌어올리기 위함이었다. 단일 기판에 4개의 컴퓨팅 다이(즉, 4-Die 루빈 울트라 칩)와 16개의 HBM4E 메모리를 집어넣으려 했으나, 공정상의 한계로 인해 컴퓨팅 다이를 4개에서 2개로 줄인다(2-Die 버전으로 축소)는 루머가 돌았다. 이로 인해 카이버 랙은 상호 연결(Interconnect) 배선과 배치 밀도를 새롭게 최적화해야만 했다. 이러한 변화는 "단일 칩의 극단적인 전력 소모와 발열로 인해 기판용 고전압 MLCC 수요가 급증할 것"이라는 시장의 지나치게 낙관적인 전망에 직접적인 타격을 주었다. 다만 서버 랙 차원에서는 줄어든 연산 능력을 보충하기 위해 배치 밀도를 높여야 하므로, 고전압 수동소자 수요는 '물량은 늘어나되 사양은 다소 완화되는' 구조적 조정 국면으로 전환될 것이다. 루빈 울트라, ABF 기판 기술 노선 고수 당초 시장에서는 엔비디아가 한계에 달한 첨단 패키징 인터포저의 면적 압박을 줄이기 위해, 루빈 울트라를 단일 기판에 4개의 다이를 집어넣는 급진적인 설계에서 2개의 2-Die 모듈을 이어 붙이는 방식으로 변경할 것이라는 소문이 돌았다. 이에 따라 다이(Die) 수가 줄어들면 기판 층수가 감소하고 사양이 하향 조정될 것으로 예상했다. 하지만 7월 10일 엔비디아의 NDR 이후 시장의 최신 해석은 이렇다. 루빈 울트라 단일 칩의 전력 소모와 신호 밀도가 물리적 한계에 육박하고 있으며, 여기서 섣불리 미성숙한 유리 기판 패키징(Glass packaging)으로 전환할 경우 수율이 붕괴될 수 있으므로, 루빈 울트라는 여전히 기존의 ABF 기판 기술 노선을 고수할 것이라는 분석이다. 도태되지 않은 ABF 기판, ASP(평균판매단가)는 오히려 2배로 뛰어 게다가 칩 사양이 대폭 업그레이드됨에 따라, 모건스탠리는 루빈 세대의 단일 서버 랙당 ABF 기판 생산액이 이전 세대보다 약 82% 폭증하여 1만 1,200달러에서 2만 300달러로 치솟을 것으로 전망했다. ABF 기판은 도태되기는커녕 ASP가 두 배 가까이 뛰게 된 것이다. 또한 2-Die × 2 구조로 변경되더라도 전체 연산 능력과 HBM4 탑재 개수는 전혀 줄어들지 않는다. 달라지는 것은 칩 간의 고속 신호 통합 및 휨 현상(Warping) 방지 관리다. 이는 기판 제조업체의 미세 회로 선폭 및 간격(mSAP 공정) 및 소재 층수 관리 요구 사항을 오히려 더 까다롭게 만든다. 이러한 아키텍처 변경은 결과적으로 초하이엔드 기판을 제조할 수 있는 유니마이크론(Unimicron, 欣興)과 후발 주자 간의 기술 장벽을 더욱 넓혀주며, 엔비디아에 대한 유니마이크론의 가격 협상력을 높여줄 것이다. https://www.ctee.com.tw/news/20260718700013-430502

☆ 📅 2026-07-18 13:27 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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매크로 센티 +2 · 긍정

JP모건은 모멘텀·반도체 포지션의 하방 리스크를 지적하면서도, 모멘텀 선행수익률 개선과 개인심리 반등으로 강세 편향을 제시했다. 소비심리 회복은 임의소비재 반등에 우호적이다.

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JP모건 포지셔닝 동향 주요 포인트: 1. 헤지펀드들의 모멘텀, 반도체, 테크 하드웨어 포지셔닝은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 이는 펀더멘털 관점이 바뀔 경우 여전히 하방 리스크가 존재한다는 것을 의미합니다. 2. 그러나 헤지펀드 포지셔닝과 팩터 성과를 결합한 6개월 z-스코어가 이번 목요일 -0.7z 수준에 도달했으며, 이는 과거에 목격했던 -1에서 -2z의 저점에 가까워진 것입니다. 3. 모멘텀의 1~3개월 선행 수익률은 6월 말 최악의 셋업에서 현재 최고의 셋업으로 전환되었습니다. 기본적으로 헤지펀드들은 대체로 옳았기 때문에, 주가가 크게 하락했음에도 불구하고 이들이 여전히 모멘텀에 강세를 유지하고 있다는 사실은 선행 수익률이 더 좋아질 수 있음을 의미합니다(현재 셋업 기준 1개월 +5.5%, 3개월 +12.3% vs. 6월 말 고점 당시 1개월 -2.1%, 3개월 -10.4%). 4. 지난 한 주간 미국에서 순유입이 약세로 전환되었습니다. 헤지펀드와 미국 TPM 1주 모두 해당됩니다: 헤지펀드들은 지난 5일간 글로벌 주식의 순매도자였으며(글로벌 및 북미에서 약 -2z), 미국 TPM의 1주 변화는 헤지펀드 활동, 약화된 개인투자자 자금 흐름, 그리고 약세를 보인 경기민감주 vs. 방어주 자금 흐름에 힘입어 -1.7z를 기록했습니다(4주 기준도 3일 평균으로 -1z까지 하락했습니다). 5. 순 레버리지가 하락했으며 미국과 EMEA에서 포지셔닝이 평균을 다소 하회하고 있습니다: 주식 롱/숏 순 레버리지는 5년 기준 33번째 백분위까지 하락했으며 8주 변화는 -2z 미만(3월 말과 유사)이고, 미국 TPM 수준은 -0.3z(2015년 이후 32번째 백분위), 유럽 TPM 수준은 25번째 백분위로 둘 다 평균을 하회하고 있습니다. 6. 그러나 개인투자자 심리가 반등하기 시작했으며, 이는 시장 전반에 긍정적일 수 있습니다: 당사 데이터 인텔리전스 팀의 Through the Retail Lens 프로덕트에 따르면, 소셜 미디어 심리가 낮은 기저에서 주간 롤링 기준 99번째 백분위까지 급등했으며(60일 지표는 최근 해방의 날 이후 최저치를 기록했습니다), 이러한 반등은 역사적으로 시장 랠리와 상관관계가 있었고 보다 강세 편향을 시사합니다. 7. 그리고 미시간대 소비자 심리가 상승하면서 임의소비재가 더 나은 성과를 보일 가능성이 있습니다: 최신 미시간대 서베이는 5월 저점 이후 두 번째 상승을 보여주었으며, 이러한 셋업은 역사적으로 임의소비재에 유리했습니다(1990년 이후 7번의 반등에서 12개월 기준 평균 +7.4%, 적중률 86%). 임의소비재가 지난 12개월간 약 13% 언더퍼폼했고 여러 소비 관련 섹터에서 헤지펀드 포지셔닝이 12개월 저점 부근에 있는 점을 고려하면, 반등이 임박했을 수 있습니다.

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 Kimi K3 등 오픈 MoE 모델 확산이 GPU·HBM·네트워킹 수요를 확대할 것으로 봤으며, 케이던스와 시놉시스에 긍정적 입장을 유지했다.

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BofA) Kimi K3 출시와 컴퓨팅 경쟁 1. 새로운 중국 오픈 웨이트 모델 문샷(Moonshot)이 100만 토큰 컨텍스트 윈도우를 갖춘 2.8조 파라미터 규모의 대형 전문가 혼합(Mixture of Experts, MoE) 모델인 Kimi K3를 공개했습니다. 규모 확대 압박을 받는 미국 연구소들: 중국 오픈 웨이트 모델들이 격차를 좁히고 있고, 언론 보도에 따르면 구글의 Gemini 3.5 Pro가 일정보다 수개월 지연되고 있다는 가운데, 미국 프론티어 연구소들(OpenAI, Anthropic, Google)은 컴퓨팅을 늘려야 합니다. 이들은 우위를 유지하기 위해 더 큰 규모의 훈련 실행, 더 많은 강화학습(RL), 합성 데이터 루프, 그리고 더 빠른 출시 주기가 필요할 것입니다. 리더보드보다 비즈니스: 투자자들은 벤치마크 선두를 지속 가능한 비즈니스 모델과 혼동하지 않도록 주의해야 합니다. 엔터프라이즈 AI에서 지속되는 해자(moat)는 정확하고, 낮은 지연 시간과 높은 가동 시간을 갖춘 AI를 최저 비용으로 제공하는 것입니다. 2. AI 반도체에 대한 강세 전망 MoE 아키텍처가 하드웨어 수요를 촉진: 전문가 혼합(MoE) 아키텍처로의 전환은 메모리 이동, 라우팅, 지연 시간, 인터커넥트의 결정적 중요성을 부각시킵니다. NVIDIA의 차세대 효율성: NVIDIA의 GB300 NVL72는 선도적인 오픈 MoE 모델을 서빙할 때 Hopper 대비 최대 25배의 와트당 성능 개선을 제공합니다. 확대되는 실리콘 수요: 오픈 모델은 본질적으로 반도체에 강세 요인입니다. 모델 가치가 범용화되더라도 GPU, 고대역폭 메모리(HBM), 네트워킹, 효율적인 추론에 대한 인프라 수요는 계속 확대될 것입니다. EDA의 회복력: BofA는 케이던스(CDNS)와 시놉시스(SNPS)와 같은 전자 설계 자동화(EDA) 업체에 대해 여전히 긍정적입니다. Kimi K3에서 "45nm 오픈소스 EDA"에 대한 언급이 있었음에도 불구하고, TSMC와 같은 주요 파운드리가 첨단 칩을 제조하기 위해서는 상용 EDA 도구가 여전히 전적으로 필수적입니다. 3. 급증하는 토큰 사용량과 엔터프라이즈 AI 채택 토큰 사용량을 주도하는 중국 연구소들: OpenRouter 데이터에 따르면 주간 토큰 사용량이 빠르게 확산되고 있으며, 중국 AI 모델의 일일 토큰 사용량이 이제 서구 AI 연구소들을 넘어섰습니다. 미국 엔터프라이즈 채택률: Ramp AI Index에 따르면 미국 기업의 약 55%가 현재 AI 도구에 유료 구독을 하고 있으며(미국 인구조사국 추정치 21%보다 상당히 높음), 시장 점유율과 지출: Anthropic이 42.4%로 엔터프라이즈 모델 채택을 선도하고 있으며, OpenAI가 39.5%로 근소하게 뒤를 따르고 있습니다. 직원 1인당 월간 AI 지출 중앙값은 11달러에 불과하지만, 엔터프라이즈 지출 상위 1%는 직원 1인당 월평균 4,833달러라는 막대한 금액을 지출하고 있습니다. https://x.com/pequityresearch/status/2078162818180788344?s=20

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☆ 📅 2026-07-18 12:49 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

우주항공 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 발사 비용 하락과 AI 발전으로 우주 경제가 2030년대 중반 1조 달러 규모로 성장할 것으로 전망했다.

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우주 사업.. 그리고 중국 과 유럽 📝 핵심적 본문 요약 골드만삭스는 발사 비용 하락, 과학 기술 발전, 인공지능이 2030년대 중반까지 우주 경제를 1조 달러 규모로 성장시킬 것으로 전망합니다. 정부 주도에서 상업 중심으로 전환된 우주 산업은 궤도 제조 및 행성 탐사로 확장될 잠재력을 가집니다. 한편, 유럽 연합은 중국으로부터의 수입 비중이 증가했으며, 이는 유럽 주가지수에 큰 영향을 미치지 않고 있으나 성장 산업의 견조한 실적은 긍정적입니다. #솔로몬 #tama2020 [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/tama2020/224350146717) ✨(In)sight 발사 비용 급감과 AI 기술 발전은 2030년대 중반 우주 경제를 1조 달러 규모로 성장시킬 잠재력을 지닌다. 과거 킬로그램당 수만 달러였던 발사 비용이 현재 수천 달러 수준으로 하락하며 우주 접근성을 높였고, 정부 주도에서 상업 중심으로 사업 구조가 재편되었다. 2050년에는 우주가 거의 모든 비즈니스의 기본 인프라가 될 것이며, 민간 우주정거장 건설은 궤도상 제조와 달, 화성 기지 건설로 이어질 것이다. 다만, 투자자는 기업 가치 평가 시 수익성과 수주잔고, 규제 문제를 신중히 고려해야 한다. #우주경제 #AI기술 #발사비용 #상업우주 #우주인프라 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-18 12:32 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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광통신 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리는 2029년 CPO 확산과 AI 네트워크 TAM 확대를 전망하며 Lumentum을 최대 수혜로 제시했다.

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**💻 광통신 로드맵 및 수혜 총정리: 2027년까지 구리, 2029년부터 CPO 본격 확산(모건스탠리)** **📌 CPO 전환점은 2029년 **• 2027년 Scale-out 광통신 침투율은 10~15% 수준 전망 • CPO 채택률은 2028년 한 자릿수에 그친 뒤 2029년 본격 확대 예상 • 엔비디아 Feynman 세대가 광통신 전환의 핵심 변곡점 **📌 AI 네트워크 TAM 730억달러로 4배 확대** • 데이터센터 CapEx 전망이 1년 전 예상치의 약 2배로 상향 • Scale-up 클러스터 규모가 8개→72개→수백·수천개로 확대 • GPU·XPU 증가와 네트워크 연결 수 급증이 TAM 확대의 핵심 **📌 광통신 최대 수혜는 Lumentum **• Scale-out CPO는 Lumentum에 가장 긍정적, Coherent는 트랜시버 감소와 상쇄 가능 • Scale-up CPO는 구리를 광섬유로 대체해 Lumentum·Coherent·Corning 모두 수혜 • AI·데이터센터 매출 비중을 감안한 수혜 순위는 Lumentum 1위, Coherent·Corning 2위권 **📌 2026~2027년은 여전히 구리의 시간** • Retimer와 고성능 SerDes로 구리 인터커넥트 수명 연장 가능 • Ethernet은 Broadcom의 신규 ASIC이 2027년 하반기~2028년 확산되며 수혜 전망 • UALink 전환은 Marvell·Astera Labs의 옵션, Keysight는 아키텍처와 무관한 테스트 장비 수혜주 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://t.me/growth_semi

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☆ 📅 2026-07-18 11:19 인포마켓 infomarket Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

Morgan Stanley는 Rubin Ultra의 2027년 출하 일정 유지와 랙당 ABF 기판 가치 82% 증가를 전망했다.

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**>>Rubin Ultra 연기 없다… 젠슨 황 직접 부인, ABF 기판은 오히려 수혜 확대?** •7월 10일 Morgan Stanley NDR에서 젠슨 황은 Rubin Ultra의 출시가 연기되지 않았으며, 2027년 출하 일정은 그대로 유지된다고 확인. 이는 SemiAnalysis가 제기한 ‘Kyber 랙 설계 변경으로 Rubin Ultra가 2028년으로 연기될 수 있다’는 전망을 반박한 것이며, 당일 엔비디아 주가는 4.03% 상승해 시가총액 5조 달러 회복 •다만 젠슨 황은 Kyber의 기존 설계에 어려움이 있었음을 인정하면서도, 더 나은 대체 설계를 적용해 2027년 출시 일정은 유지할 수 있게 됐다고 설명. 즉 랙 설계(B안)를 수정해 칩 로드맵(A안) 지켜낸 것이라는 의미임. •기존 Kyber는 78층 PCB 직교 백플레인을 통해 NVLink 구리 케이블을 최소화하려 했지만, 신호 무결성, 발열, 전력 공급, 낮은 수율 문제로 상용화에 어려움을 겪은 것으로 알려졌음. 이에 따라 78층 PCB 대신 30~40층 수준으로 단순화하고, 일부 NVLink 연결은 기존의 고성능 구리 케이블을 활용하는 방향으로 변경 가능성 •또한 Rubin Ultra는 기존의 4-die 단일 패키지 대신 2-die×2 모듈 구조를 채택할 가능성이 거론되고 있음. 이에 따라 MLCC 등 일부 부품의 사양 상향 기대는 다소 낮아졌지만, 랙 단위의 서버 배치 밀도가 높아지면서 고전압 수동부품은 수량 증가 중심의 수혜가 예상 •반면 ABF 기판은 오히려 최대 수혜로 평가됐음. Morgan Stanley는 Rubin 세대 랙당 ABF 기판 가치가 1만1,200달러에서 2만300달러로 약 82% 증가할 것으로 전망했음. 유리 기판 전환이 아닌 ABF 기술이 계속 채택될 가능성이 높고, 사양 고도화로 mSAP 공정과 다층 기판 기술이 더욱 중요해지면서 고급 ABF 기판 업체의 기술 장벽과 협상력이 강화될 것으로 분석 >Rubin Ultra沒延期！黃仁勳親自澄清 ABF載板反迎82％產值暴增？ https://www.ctee.com.tw/news/20260718700013-430502

☆ 📅 2026-07-18 11:19 인포마켓 infomarket J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 -3 · 부정

싱가포르 UBP와 JP Morgan은 중국 저가 AI 확산이 미국 빅테크 CAPEX·반도체 수요 우려를 키워 기술주 약세로 이어질 수 있다고 평가했다.

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**>>(상세)** **중국 저가 AI의 부상에 반도체주 흔들… Kimi K3, GPT-5.5 절반 가격에 주목 (대만경제일보) ** •중국 AI 스타트업 Moonshot AI가 공개한 Kimi K3가 OpenAI와 Anthropic의 최신 모델에 필적하는 성능을 내세우면서, AI에 대한 대규모 투자 필요성에 의문 제기. 블룸버그와 CNBC는 이를 17일 글로벌 AI·반도체주 급락의 주요 원인 중 하나로 분석 •시장에서는 이를 ‘Kimi 모멘트’라고 부르고 있으며, 일부 사용자들은 지금까지 나온 중국 AI 모델 가운데 최고 수준이라고 평가. 특히 K3는 Claude Opus와 GPT-5.5의 절반 수준 가격으로 더 높은 비용 효율을 제공한다는 점이 주목 •싱가포르 UBP는 미국 기업들이 중국 AI 모델을 더 많이 채택하면 Anthropic의 투자 축소로 이어지고, 결국 미국 빅테크의 CAPEX와 반도체 수요에도 영향을 줄 수 있다는 우려가 시장에 확산되고 있다고 분석했음. JP Morgan 역시 ‘DeepSeek 2.0’ 우려가 다시 부각되고 있다고 평가 •월스트리트저널은 AI가 희소 기술에서 Commodity화되며 가격 경쟁이 심화되고 있다고 분석. 이는 AI 활용 비용을 낮추는 반면, OpenAI와 Anthropic의 경쟁 우위를 약화시킬 가능성 •다만 벤치마크 성능이 상업적 성공을 의미하는 것은 아니며, Moonshot AI의 주장도 아직 AI 업계 전반의 검증은 이뤄지지 않았음. •한 자산운용사 관계자는 이번 사례는 ‘DeepSeek 2.0’이라기보다 중국이 비용 효율 측면에서 미국과 AI 경쟁력을 빠르게 좁히고 있음을 보여주는 것이라며, AI 투자 회수 우려와 높은 밸류에이션, AI 모멘텀 둔화 우려도 기술주 하락의 배경 >https://money.udn.com/money/story/5599/9635186?from=ednappsharing

☆ 📅 2026-07-18 10:43 Yeouido Lab_여의도 톺아보기 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

BofA는 필라델피아 반도체지수 약세를 ‘여름철 리셋’으로 보고 반도체·네트워크 장비·반도체 장비 업종의 긍정 전망을 유지했다.

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**>>필라델피아 반도체지수 약세장 진입은 경고인가 매수 기회인가? BofA “펀더멘털 변화 없다… 반도체·네트워크·장비 업종 긍정 전망”** •미국 반도체주는 최근 매도 압력이 확대되며 필라델피아 반도체지수가 고점 대비 20.2% 하락해 기술적 약세장에 진입했음. 하지만 BofA는 이번 조정을 산업 펀더멘털 악화가 아닌 ’여름철 리셋’으로 판단하며, 반도체·네트워크 장비·반도체 장비 업종에 대한 긍정적인 전망을 유지 •BofA는 반도체주가 역사적으로 3분기에 계절적 조정을 받는 경향이 있으며, 올해 2분기 약 80% 급등 이후 차익실현이 나타난 것으로 분석했음. 최근 메모리 비용 상승과 위험 선호 약화가 주가 변동성을 키웠지만, AI 인프라 투자 흐름은 여전히 견조하며 2030년 글로벌 AI 관련 지출은 1조7,000억 달러를 넘어설 것으로 전망 •특히 하이퍼스케일러 CAPEX 중 메모리 투자 비중이 35~40%까지 확대되면서 DRAM·NAND 가격 강세가 이어질 것으로 예상. DRAM 현물 가격은 **8주 연속 상승**하며 수요 견조함을 보여주고 있음 •반도체 장비 역시 장기 성장 전망이 유지. AI 투자 확대와 TSMC의 미국 투자 확대에 힘입어 글로벌 웨이퍼 제조 장비 시장은 2027년 1,900억 달러, 2028년 2,500억 달러까지 성장할 것으로 예상되며, ASML의 DUV·EUV 장비 출하 증가와 가격 인상도 긍정적 요인으로 평가 >費半跌入熊市是警訊還是買點？美銀喊免驚：半導體基本面未反轉 看多3大族群 https://www.ctee.com.tw/news/20260718700273-430702

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☆ 📅 2026-07-18 09:36 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Nomura · JP 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

노무라는 키옥시아 목표주가를 12만 6,000엔으로 상향하고 매수를 재확인했다. NAND 비트 가격 상승 지속과 AI 수출 규제 우려 완화를 긍정 요인으로 제시했다.

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**키옥시아 한 달 만에 '반토막'…노무라는 목표주가 상향 "NAND 가격 상승세 지속"** 2026.07.17 / 월스트리트견문(追风交易台) 자오잉 ────────── ** 1. 핵심 한 줄** ① 노무라, 7월 16일 리포트에서 키옥시아 목표주가를 12만 6,000엔으로 상향하고 매수 재확인 ② 근거는 공급 부족 속 NAND 비트 가격의 예상 상회 상승과 미국 AI 수출 규제 우려의 소멸 ③ 키옥시아 주가는 금요일 도쿄 오전 장중 14% 급락하며 지난달 고점 대비 -51%·시총 최소 29.5조엔 증발 ────────── ** 2. 실적 전망 상향** ① FY2027(3월 결산) 영업이익 전망 7.0조엔→7.5조엔 ② FY2028 전망 9.8조엔→10.7조엔으로 대폭 상향 ③ 목표주가는 FY2028 잉여현금흐름 전망(6.3조엔→6.9조엔) 기준 ④ 시가총액/FCF 배수 10배 적용(FY2028 EPS 전망의 9.0배 PER에 해당) ────────── ** 3. 비트 가격** ① 2026년 4~6월 분기 비트 가격 증가율 전망을 QoQ +65%→+70%로 상향 ② 7~9월 분기 전망도 +20%→+25%로 상향 ③ TrendForce는 소비자 가전 수요 둔화로 4~6월 NAND 비트 가격이 3월 말 수준보다 약할 것으로 예상했으나 노무라는 대만 메모리 모듈 업체들의 발언을 근거로 상승 궤도가 유지되고 있다고 판단 ④ ADATA의 SSD 관련 매출은 키옥시아 실적과 상관관계가 높은데 2026년 4~6월 SSD 관련 매출이 QoQ +87% 급증·경영진은 NAND 계약가격이 7~9월 분기에 QoQ +35~40% 오를 것으로 전망 ────────── ** 4. AI 수출 규제 완화** ① 6월 16일 산업 리포트에서 미국 정부의 프런티어 AI 모델 수출 제한을 AI 관련 심리에 영향을 주는 중요 이벤트로 지목 ② 오픈AI의 GPT-5.6 시리즈가 6월 26일 미국 정부 요구에 따라 특정 신뢰 사용자에게만 개방하는 단계적 방식으로 출시돼 심리에 부정적 충격 ③ 7월 초 이후 소식면이 지속 개선되고 7월 9일 GPT-5.6 시리즈가 전면 공개되며 심리 회복 조짐 ④ 이 전환이 AI 관련 수요 기대를 억눌러온 불확실성 완화에 도움을 주며 키옥시아 등 NAND 공급업체 수요 전망에 긍정적 ────────── ** 5. 주가·수급** ① 투자자들이 AI 주도 상승이 과도했다고 우려하며 금요일 도쿄 오전 장중 14% 급락·지난달 고점 대비 51% 하락 ② AI 열풍에 메모리·데이터 스토리지 수요가 급증하며 6월 중순 키옥시아 주가는 연내 600% 넘게 급등한 바 있음 ③ 애널리스트들은 여전히 낙관적으로 향후 1년 수익률을 약 118%로 전망·10월 토픽스 지수 조정에 따른 대규모 패시브 자금 유입 예상 ④ 다만 하락세가 심화될 경우 일본 개인 투자자들의 레버리지 포지션이 추가 하방 위험 요인 ────────── ** 6. 한 줄 요약** 키옥시아 시가총액이 6월 고점 대비 절반으로 쪼그라든 가운데 노무라증권이 7월 16일 리포트에서 목표주가를 12만 6,000엔으로 역행 상향하고 매수 의견을 재확인했다. 핵심 근거는 공급 부족을 배경으로 NAND 비트 가격 상승폭이 시장 예상을 계속 웃돈다는 점으로, 노무라는 4~6월 분기 비트 가격 증가율 전망을 QoQ +65%에서 +70%로, 7~9월 분기를 +20%에서 +25%로 올렸다. TrendForce가 소비자 가전 수요 둔화로 4~6월 가격이 약해질 것으로 봤던 것과 달리 노무라는 대만 모듈 업체들의 발언을 근거로 상승 궤도가 유지된다고 판단했는데, 특히 키옥시아 실적과 상관관계가 높은 ADATA의 SSD 매출이 4~6월 QoQ 87% 급증했고 ADATA 경영진이 7~9월 계약가격 35~40% 인상을 전망한 점이 뒷받침이 됐다. 또 다른 촉매는 AI 수출 규제 우려의 소멸로, 6월 26일 GPT-5.6이 미국 정부 요구에 따라 신뢰 사용자에게만 단계적으로 공개돼 심리에 타격을 줬으나 7월 9일 전면 공개되며 회복 조짐이 나타났다. 이에 노무라는 FY2027 영업이익 전망을 7.0조엔에서 7.5조엔으로, FY2028을 9.8조엔에서 10.7조엔으로 올리고 FY2028 FCF 6.9조엔에 시총/FCF 10배를 적용해 목표주가를 산출했다. 반면 금요일 도쿄 장중 키옥시아는 14% 급락해 고점 대비 51% 하락하며 최소 29.5조엔의 시총이 증발했고, 애널리스트들의 1년 기대 수익률 118%와 10월 토픽스 조정에 따른 패시브 자금 유입 기대에도 일본 개인 투자자들의 레버리지 포지션이 추가 하방 위험으로 지목됐다. https://wallstreetcn.com/articles/3777160 #키옥시아, #노무라, #NAND, #비트가격, #ADATA, #GPT56

☆ 📅 2026-07-18 09:16 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +0 · 중립

골드만삭스 등은 최근 SOX 급등락에 옵션 수급 영향이 상당하다고 평가했다. 만기 이후 빅테크 실적에 대한 주가 민감도는 평소보다 높아질 전망이다.

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**미국 옵션 만기 수급** ① 제로데이 옵션(0DTE)이 S&P500 옵션 거래량의 약 60%·미국 옵션시장 전체 일평균 7,000만 계약 ② 단기 콜옵션 집중 매수 시 딜러의 현물 헤지 매수로 감마 스퀴즈가 발생해 상승이 비이성적으로 증폭되고 조정 시 매도가 쏟아지는 구조적 취약성 ③ 골드만삭스 등은 최근 SOX 급등락이 펀더멘털뿐 아니라 옵션 수급 변화의 영향이 상당하다고 평가 ④ 장 초반 델타 헤지 조정 집중으로 투매 후 청산 일단락되자 메모리 반도체 중심 강한 반발 매수 유입·만기 이후 빅테크 실적에 대한 주가 민감도는 평소보다 훨씬 높아질 전망

☆ 📅 2026-07-18 08:56 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 5곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 +2 · 긍정

JPM은 EM 주식 펀드가 ETF 유입에 힘입어 순유입으로 반등했고, 한국도 외국인 순유입으로 전환했다고 평가했다.

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**EM 주식 펀드 및 국가별 자금 유입 동향 (JPM)** **1. EM 주식 펀드 자금 유입 반등** • 글로벌 신흥시장 주식 펀드가 2주간의 순유출(-14억 달러)을 마감하고 +38억 달러의 순유입으로 전환 • 이번 반등은 ETF 시장으로 강력한 자금(+59억 달러)이 유입된 것에 기인하며, 반면 비ETF(Non-ETF) 상품에서는 유출 규모가 -22억 달러로 확대 • 올해 YTD 신흥시장 주식 펀드 유입액은 총 +500억 달러를 기록중 **2. 지역별 펀드 자금 흐름 차별화** • 글로벌 신흥시장(GEM) 펀드는 10주간 이어진 장기 순유출(-131억 달러 누적)을 끊고 +18억 달러 순유입으로 반전 • 아시아 펀드 역시 2주간의 대규모 매도세를 극복하고 +24억 달러의 견조한 유입세 • 유럽·중동·아프리카는 +4,600만 달러의 소폭 유입을 기록했으나, 라틴아메리카 펀드는 9주 연속 순유출(-4억 500만 달러) 상태를 유지 **3. 주요 국가별 자금 흐름 및 증시 동향** • 한국 증시는 3주간 지속되던 외국인의 강한 매도세에서 벗어나 이번 주 +4억 4,800만 달러의 순유입으로 반등 • 대만은 -37억 달러의 순매도가 이어졌으나 직전 주(-93억 달러) 대비 매도 압력이 크게 완화 • 브라질(+2억 7,600만 달러)과 태국(+4억 7,400만 달러)은 강한 자금 유입세를 지속했으며, 인도는 유입 폭이 +2,200만 달러로 급감했으나 5주 연속 순유입 기조를 유지

🔁 동시 게시 채널 (5): 트리플 아이 - Insight Information Indepth Alpha Purse 실버만삭스의 메모장 프리라이프 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱

☆ 📅 2026-07-18 08:07 석학들의 마켓 (인)사이트 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +0 · 중립

BofA 글로벌 펀드매니저 조사에서 83%가 11월 미국 중간선거 전 연준 금리 동결을 예상했으나, 향후 1년 내 인상 가능성도 혼재했다.

📄 원문 펼치기 (629자)

펀드매니저 다수는 11월 미국 중간선거 이전 연방준비제도의 금리 인상이 없을 것으로 전망한다. 7월 조사에 따르면 응답자의 83%가 금리 인상이 없을 것이라고 답했으며, 인상이 있을 것이라고 응답한 비율은 14%에 불과했다. 그러나 향후 1년간 연방기금금리 변화에 대한 질문에서 36%는 최소 한 차례 인상을 예상했고 29%는 금리 변화가 없을 것으로 보았다. 이는 연방준비제도 일부 인사들의 추가 금리 인상 필요 주장이 제기되는 현 시장 상황과 상이한 기대치가 나타남을 보여준다. 중간선거 이전 금리 동결 기대가 높지만, 내년에는 금리 인상 가능성도 열려있는 복합적인 시장 심리가 확인된다. 이러한 기대는 미국-이란 무력 충돌 지속 및 글로벌 공급망 불확실성 증대 등 거시 경제 환경에 따라 연방준비제도의 정책 결정에 영향을 받을 수 있다. #Fed금리인상 #미국중간선거 #연방준비제도 #금리인상기대 #시장전망 #글로벌펀드매니저 #통화정책 #매파적발언 #경제전망 #금융시장 자료출처: BofA Global Fund Manager Survey, BofA GLOBAL RESEARCH https://t.me/akacommodity/21989 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-18 07:44 KK Kontemporaries Morgan Stanley · US 🔁 리그램 13곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +2 · 긍정

모건스탠리는 AI 악재로 인한 기술주 디레버리징이 막바지일 수 있다며 MSXXAIB 콜 스프레드 매수를 선호했다. 하이퍼스케일러 Capex 전망은 28년까지 1.4조 달러로 상향됐다.

📄 원문 펼치기 (1093자)

모건스탠리 미장 시황 랩: 이번 주 내내 기술주 섹터는 AI 관련 여러 악재(촉매제)들이 겹치면서 기존 포지션 청산(디레버리징) 압력을 지속적으로 받았습니다. 하지만 금요일에는 분위기가 반전되는 신호들이 나타났습니다. 매도세가 힘을 잃은 데다(**매도자 소진**), **장 초반 저가 매수세가 유입**되며 모멘텀이 전환되었고, **위험 회피를 위해 취했던 헤지 포지션을 현금화(수익실현 및 청산)하려는 움직임**도 활발해졌습니다. 특히 금요일은 바스켓(지수/묶음) 옵션 거래량이 올해 들어 가장 많았던 날이었는데, 이 흐름의 대부분은 **기존 헤지 포지션을 정리하는 물량**이었습니다. 여기에 모건스탠리 프라임 브로커리지(MS PB) 측은 가장 큰 압박을 받던 AI 관련 테마들조차 헤지펀드들이 더 이상 시장에 추가적인 매도 물량을 던지는 주체가 아니며, 헤지펀드 포트폴리오 내의 동반 매도(쏠림 현상 해소)가 이제 막바지에 다다랐음을 시사합니다. 물론 여전히 리스크가 존재하고 공급 부담이 가장 큰 우려로 남아있어 상황이 완전히 깨끗한 것은 아닙니다. 다만 모멘텀 붕괴가 극단적 수준에 도달했고 기술적 지표들이 개선되고 있는 만큼, 데스크에서는 MSXXAIB 2개월 만기 115%/135% 콜 스프레드를 3.95%(지표 기준)에 매수하여 롱(매수) 포지션으로 비중을 싣는 것을 선호하고 있습니다. 수요일에는 구글(GOOGL)의 실적 발표가 예정되어 있으며, 빅테크(하이퍼스케일러)들의 실적은 AI 인프라 성장 속도가 실제로 꺾이고 있는지(음의 방향으로 전환되는지) 확인하는 핵심 지표가 될 것입니다. 모건스탠리 리서치(MSR)가 하이퍼스케일러들의 설비투자(Capex) 전망치를 상향 조정(28년까지 1.4조 달러)했고, AI 연구소들의 연간 반복 매출(ARR)도 기대 이상의 긍정적인 성과를 거두고 있는 상황에서 한 가지 당연한 의문이 생깁니다. **"최근의 주가 하락이 반도체 기업들의 주당순이익(EPS) 추정치가 꺾여야 함을 뜻하는 게 아니라, 역대급 TMT(기술·미디어·통신) 변동성 속에서 발생한 위험가치(VaR) 기반의 위험 축소와 레버리지 ETF의 감마 클렌징(포지션 강제 정리)에 불과한 것 아닐까?"** 라는 점입니다.

🔁 동시 게시 채널 (13): Alpha Purse 올바른 루팡 Brain and Body Research 가투방(DCTG) 저장소 +8

☆ 📅 2026-07-18 07:34 Fund Easy Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

Goldman Sachs는 실적 기대치와 실적 전후 예상 변동폭이 장기 평균보다 높다고 지적했다. 개별 종목 변동성 관리와 현금흐름 점검이 강조됐다.

📄 원문 펼치기 (592자)

**[Fundeasy 인사이트] 변동성의 진짜 위험은 하락이 아닙니다: 흔들릴 때 개인투자자가 해야 할 일** 최근 변동성은 지수 붕괴보다 종목별 재평가가 거센 장입니다. Goldman Sachs가 지적했듯 실적 기대치가 높고, 평균 종목의 실적 전후 예상 변동폭도 장기 평균보다 높은 구간입니다. 핵심은 세 가지입니다. 지수 VIX와 내 종목의 변동성을 분리해 보고, AI 투자에서는 성장뿐 아니라 자본조달과 현금흐름을 확인하며, 변동성 대응은 레버리지보다 비중 조절과 매도 규칙부터 시작해야 합니다. 옵션 방어는 경험 있는 투자자의 보조 수단일 뿐, 대부분에게는 현금 완충과 실적 전 위험 점검이 먼저입니다. 🔗 [본문 읽기](https://blog.naver.com/opushk/224349976685) 🌩 도움되셨다면 🐳🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩[후원하기](https://litt.ly/fundeasy)

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☆ 📅 2026-07-18 07:34 석학들의 마켓 (인)사이트 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금 센티 +2 · 긍정

BofA Global Fund Manager Survey는 금이 2023년 3월 이후 가장 저평가된 수준으로 인식된다고 분석했다. 금리 인상·달러 강세 부담에도 안전자산 선호가 가치 재평가 동인이다.

📄 원문 펼치기 (519자)

펀드매니저들의 금에 대한 순 과대평가 인식이 2026년 7월 마이너스 영역으로 크게 하락하며 금이 저평가된 것으로 판단되고 있다. 2023년 3월 이후 가장 저평가된 수준으로 인식되며, 2023년 말부터 2026년 초까지 40%를 상회하던 과대평가 인식은 빠르게 감소한 것으로 나타났다. 금에 대한 저평가 인식은 미국-이란 무력 충돌로 인한 지정학적 리스크 심화 및 글로벌 공급망 불확실성 증대에도 불구하고 발생한다. 연준 인사들의 매파적 발언으로 인한 추가 금리 인상 가능성 및 달러 강세가 금의 상대적 매력을 약화시킬 수 있으나, 동시에 안전자산 선호 심리가 금의 가치 재평가 동인으로 작용할 여지가 존재한다. #금 #저평가 #과대평가 #펀드매니저 #설문조사 #안전자산 #지정학적리스크 #연준 #금리인상 #달러강세 자료출처: BofA Global Fund Manager Survey https://t.me/akacommodity/21984 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-18 06:47 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금속 센티 +3 · 긍정

골드만삭스 사만다 다트는 전력망·전기차·데이터센터·국방비가 구리의 구조적 수요를 지지한다고 본다. 중국 내수와 지정학 변수로 단기 변동성은 상존한다.

📄 원문 펼치기 (869자)

구리가 특히 유망한 투자처가 될 수 있는 이유는__Barron's...골드만삭스의 글로벌 상품 연구 공동 책임자인 사만다 다트 📝 핵심적 본문 요약 구리 수요는 전력망, 전기차, 데이터센터, 국방비 등 구조적 요인으로 장기적 증가가 예상되나, 최근 지정학적 분쟁과 변동성은 향후 전망에 대한 재평가를 요구한다. 중국 경제는 내수 부진에도 전력망 투자 확대가 구리 수요를 견인하며, 이는 건설 경기 순환적 요인에서 벗어난 구조적 수요 증가를 시사한다. 상품 시장 전반에 걸쳐 에너지, 산업 금속, 귀금속 투자는 위험 분산 및 인플레이션 헤지 전략으로 유효하며, 특히 금은 중앙은행의 다변화 노력으로 구조적 지지를 받고 있다. #솔로몬 #tama2020 [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/tama2020/224349954157) ✨(In)sight 구리 시장은 전력망 투자, 전기차, 데이터 센터, 국방비 지출 등 구조적인 수요 증가 요인이 존재하나, 중국 내수 부진과 지정학적 변동성으로 인해 단기적 불확실성이 상존한다. 이는 경기 순환적 건설 부문 중심의 과거 수요 패턴과 차이를 보인다. 향후 6개월간의 변동성 추이는 추세 전환 여부를 판단하는 데 중요한 지표가 될 것이다. 에너지 원자재는 공급 차질 위험으로 인한 성장 및 인플레이션 위협 헤지 수단으로 주목받고 있으며, 금은 중앙은행 및 민간 부문의 다변화 수요에 힘입어 구조적 지지를 받고 있다. #구리 #전력망 #전기차 #데이터센터 #국방비 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-18 00:51 에테르의 일본&미국 리서치 Bernstein (AllianceBernstein) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

인터넷 센티 +2 · 긍정

번스타인은 Kimi K3의 성능·가격 경쟁력이 중국 AI의 글로벌 추격을 뒷받침한다고 평가했다. Kimi 성공은 알리바바 클라우드 매출에 긍정적일 수 있으며, 모델 경쟁 심화는 대형 플랫폼의 협상력을 높인다.

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번스타인) 중국 인터넷: Kimi 모먼트 - 나비효과에 대한 짧은 생각 Kimi K3는 홈런입니다. 아시아 시간 기준 목요일, Kimi는 총 2.8조 개의 파라미터와 토큰당 총 896개의 전문가(expert) 중 16개가 활성화되는 K3를 출시했습니다. K3 모델 카드는 Claude Fable 5와 GPT-5.6에 근접한 성능을 주장하고 있으며, 초기 공개 벤치마크 결과들은 특정 작업(예: 프런트엔드 코드)에서 둘 중 하나 또는 둘 다를 능가하는 성능을 가리키고 있습니다. 온라인 반응과 저희의 초기 사용 경험 모두 인상적인 추론 및 애셋 생성 능력을 보여주었습니다. 그동안 Kimi와 나눈 많은 논의와 일치하게, K3는 결과물의 미학(aesthetics)에 대한 뚜렷한 강조를 보여주었습니다. 스케일만 있으면 되는 것일까요? DeepSeek V3와 올해 초의 GLM-5.2에 이어, K3는 중국 최상위 AI 랩들이 미국 프런티어와 보조를 맞출 수 있는 능력이 글로벌 투자자들을 놀라게 한 또 하나의 사례가 되었습니다. 입력·출력 토큰 100만 개당 각각 3달러와 15달러(그리고 캐시 히트에 대한 관례적인 90% 할인)로 책정된 K3는 Opus 4.8보다 40%, Fable보다 70% 저렴합니다. 큰 틀에서 K3는 (1) AI SOTA가 계속 빠르게 진화하고 있으며, (2) 중국 AI가 글로벌 SOTA와 계속 보조를 맞추고 시간이 지나면서 일부 점유율을 가져갈 수 있다는 저희의 견해를 확인시켜주는 것으로 느껴집니다. 다만 K3에 대한 즉각적인 시장 반응(예: 중국 AI 랩 하락, 반도체 하락)은 대체로 합리적으로 느껴집니다. 중국 오픈소스 대 Anthropic. Mythos는 4월 초에 발표되었으며, 이는 K3 출시가 (Opus 4.6 이후 4개월 만에 나온 GLM-5.2와 함께) 미국과 중국 AI SOTA 간 3-4개월 격차라는 견해에 무게를 더한다는 것을 의미합니다. 프런티어에서의 추론 능력 수렴은 AI 모델 랩의 최종(terminal) 마진에 방향성 측면에서 부정적이며, OpenAI와 Anthropic이 지난 몇 주 사이 일종의 가격(사용량 제한) 전쟁에 돌입하기 시작했다는 점이 주목할 만하게 느껴집니다. 앞으로를 보면, K3가 Anthropic의 '전략으로서의 규제 포획(regulatory-capture-as-a-strategy)' 캠페인을 한층 가속화시키더라도 저희는 놀라지 않을 것입니다. BYD의 미국 내 영업 금지 조치와의 온라인상 비교는 저희에게… 그럴듯하게 느껴집니다. 중국 랩들 간의 경쟁. 저희는 오랫동안 Kimi와 Z.ai(그리고 Alibaba의 Qwen)를 중국의 프런티어로 간주해왔습니다. 그러나 적어도 현재로서는 Kimi가 사전학습(pre-train) 스케일에서 명확한 선두입니다. 이제 Z.ai가 자체 1조 파라미터급 모델을 시장에 내놓아야 할 부담을 안게 되었습니다. Z.ai의 Dr. Tang이 Twitter/X에서 (Elon Musk에 대한 답변으로) 중국의 Mythos급 모델이 2027년 1분기보다 빨리 나올 것이라고 주장했을 때, 그가 Kimi를 염두에 두었다고는 생각하지 않습니다. 또한 K3가 GLM-5.2의 두 배 수준으로 가격이 책정되었다는 사실은, 둘 모두 가격 대비 모델 성능의 파레토 프런티어에 남아 있을 수 있음을 의미한다는 점도 주목할 필요가 있습니다(arena.ai는 현재 WebDev에서 이를 확인해주고 있습니다). ARR 성장에 관한 한, "세상은 넓다"는 말은 둘 모두에게 계속 적용될 것입니다. 당사 대형주 커버리지에 대한 (대체로 간접적인) 시사점. Alibaba는 2024년 2월 펀딩 라운드에서 Kimi 지분 36%를 인수했으며, Tencent 역시 알려진 투자자입니다. 시장이 곧잘 간과하는 지분 투자 가치 외에도, 모델 레이어의 파편화와 경쟁 심화는 대형 유통(distribution) 플랫폼들과 AI 사용자들에게 더 큰 영향력과 협상력을 부여하는 데 도움이 됩니다. 한계적으로(on the margin), Kimi의 성공은 Alicloud 매출 성장에 아마도 긍정적일 것입니다. Tencent의 Workbuddy가 중국 내 선도적인 데스크톱 에이전틱 하네스 애플리케이션으로서 현재 월 800만-900만 방문을 기록하고 있다고 전해지는 점은, 투자자들이 대체로 간과해온 부분으로서 저희에게 주목할 만하게 느껴집니다.

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☆ 📅 2026-07-17 23:51 알파 시그널 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

씨티·모건스탠리·골드만삭스 등은 TSMC의 EUV 중심 투자 확대와 2027년 선단 웨이퍼 가격 인상 여력을 긍정적으로 평가했다.

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**TSMC 실적발표 후 외국계 증권사 총평 — EUV 투자 급증과 2027년 가격 인상 전망** * CapEx 전망 - TSMC, 2026년 CapEx 가이던스를 기존 520~560억달러에서 600~640억달러(약 83~88조원)로 상향한 상태 - 외국계는 상단인 620~640억달러 집행 전망이 다수임 - 씨티는 2027년 770억달러(약 106조원), 2028년 860억달러(약 119조원) 전망하고 있고, GF증권은 2028년 최대 900억달러(약 124조원)까지 제시함 * CapEx 증가 핵심 동인은 EUV - 알레테이아캐피탈은 ASML의 FY26 매출 가이던스 상향(430~450억유로)을 근거로 EUV 관련 지출 급증을 지목함 - TSMC는 기존 설치된 EUV 스캐너의 처리량 개선 업그레이드도 지속 진행 중 - 모건스탠리는 장비 가격 5% 인상 반영 시 약 30억달러(약 4조원) 추가 지출, 장비 선급금으로 80억달러(약 11조원) 배정 가능성 추정 - 로이터에 따르면 ASML은 성숙 DUV 장비에 대해 10% 가격 인상을 추진 중인 것으로 알려짐 * 가격 인상 여력 - 2nm가 2Q26 매출의 3%까지 올라오며 선단공정 수요 견조함 - 씨티는 N2 패밀리 캐파가 2026~2028년 연평균 70% 이상 성장 전망 - 모건스탠리는 2027년 선단 웨이퍼 가격 5~10% 추가 인상 예상, 골드만삭스는 한 자릿수 초중반 인상 모델링 중 - 다만 메모리식 4~5배 폭등은 없다는 게 TSMC 입장임 * 마진과 미국 투자 - 3Q26 GM 가이던스 65~67%로 점진 하락 추세, 2nm 램프업과 해외 팹 희석 영향임 (70% 도달은 비현실적이라는 평가) - 미국에 1,000억달러(약 138조원) 추가 투자 깜짝 발표, 총 미국 투자 2,650억달러(약 366조원) 규모로 전공정 팹 2개 + 어드밴스드 패키징 2개 신설 전망 - 2nm 캐파는 2026년 약 10만장/월 → 2027년 15~17만장 → 2028년 20만장 이상으로 확대 계획 - 엔비디아 블랙웰→루빈 전환(3nm)으로 5nm 수요는 2027년부터 감소 전망 https://t.me/alphasignal_now

☆ 📅 2026-07-17 22:44 FundEasy_Earnings Calls Truist Securities · US 👁 1

🏦 Truist Securities

금융 센티 +0 · 중립

TFC(Truist Financial)는 2026년 2분기 실적이 컨센서스에 부합했으나 연간 NII·매출 가이던스를 낮췄다. 비이자수익과 자본효율성 개선, 연간 약 50억달러 자사주 매입 목표는 유지했다.

📄 원문 펼치기 (2298자)

**📊 TFC 실적발표 (2026년 2분기)** **세션:** 장전 실적 발표 **🎯 실적 퀄리티:** 6/10 🟡 **주가 반응:** +1.28% (Reg. Close) **📮 기업 개요** Truist Financial은 미국 내 소비자·소기업 금융과 도매금융을 중심으로 예금, 대출, 자산관리, 투자은행, 결제 서비스를 제공하는 은행지주회사다. **📊 핵심 실적 vs 컨센서스** - EPS (Non-GAAP): $1.08 (예상 $1.08, +0.00%) - EPS (GAAP): 미공시 - 매출: $5.24B (예상 $5.24B, +0.00%, YoY N/A%) __* (Based on SEC 8-K/10-Q data)__ **🗣 경영진 핵심 메시지** 경영진은 이번 분기가 수익성, 자본효율성, 자본배분 측면에서 전략적 진전을 보여줬다고 강조했다. 특히 저수익·비전략 대출을 줄이고, 더 높은 관계가치와 수익성을 가진 영역으로 자본을 재배분하는 기조를 재확인했다. 디지털 채널 확대와 프리미어 뱅킹, 도매금융의 비이자수익 성장이 전반적인 실적 개선을 이끌었다고 설명했다. 다만 예금 믹스 악화와 대출 스프레드 압박으로 연간 NII와 매출 가이던스는 낮췄다. **🔥 서프라이즈 포인트** - **[비이자수익이 실적을 견인]**: 투자은행·트레이딩과 자산관리 수익이 늘며 매출이 전분기 대비 2.2%, 전년동기 대비 5.5% 증가했다. 비이자수익은 전분기 대비 5.9%, 전년동기 대비 17% 늘어 핵심 성장 동력이 됐다. - **[수익성·자본효율성 개선]**: ROTCE가 15.4%로 전년동기 대비 310bp 상승했고, 긍정적 영업 레버리지는 320bp를 기록했다. CET1 비율도 10.9%로 전분기 대비 10bp 개선됐다. - **[저수익 대출 축소로 단기 성장률 희생]**: 해양·레저차량, 프라임/비프라임 자동차 등 일부 소비자대출 신규 취급을 중단·축소하며 2026년 해당 포트폴리오 생산이 약 40% 감소할 전망이다. 단기 NII에는 부담이지만 장기 ROTCE 개선을 노린 선택이다. - **주가 반응 원인:** 실적은 컨센서스에 정확히 부합했고, 수익성 지표는 개선됐지만 NII와 매출 가이던스 하향이 상단을 제한했다. 다만 자본효율성 개선과 주주환원 확대 기대가 있어 주가는 소폭 상승했다. **📝 특이사항 & 핵심 KPI** - GAAP 희석 EPS 1.23달러, 전년동기 대비 37% 증가 - 매출 52.4억달러, 전분기 대비 2.2% 증가 - ROTCE 15.4%, 전년동기 대비 310bp 개선 - CET1 비율 10.9%, 전분기 대비 10bp 상승 **🚀 가이던스** 회사는 연간 순이자이익(NII)이 기존보다 낮아진 약 1~1.5% 증가 수준이 될 것으로 제시했다. 이는 저수익 대출 포트폴리오 축소, 대출 스프레드 하락, 예금 믹스 악화가 반영된 결과다. 반면 중장기적으로는 더 높은 품질의 대출과 자본 재배분을 통해 ROTCE와 자본효율성을 개선하겠다는 입장을 유지했다. 자사주 매입 목표는 연간 약 50억달러로 유지했다. **📞 Q&A 요약 (3~5개 필수)** **Q1: NII 가이던스** - 질문: 순이자이익 전망을 낮춘 핵심 이유는 무엇인가요? - 답변: 저수익·비전략 대출을 줄이는 조치로 대출 생산과 NII가 감소하고, 대출 스프레드도 예상보다 더 압박받고 있기 때문입니다. 여기에 예금 믹스가 더 불리해지면서 조달비용이 높아질 것으로 봤습니다. **Q2: 대출 전략** - 질문: 왜 일부 소비자대출을 축소하나요? - 답변: 해당 포트폴리오는 NII에는 기여하지만 장기 ROTCE와 자본효율성에는 불리하고, 고객관계 중심 모델과도 맞지 않는다고 판단했습니다. 대신 더 높은 관계가치가 있는 상업대출과 우량 소비자대출로 자본을 옮기고 있습니다. **Q3: 예금 동향** - 질문: 예금 성장과 믹스는 어떻게 봐야 하나요? - 답변: 평균 예금은 전분기 대비 1.5% 증가하며 전반적인 유입은 양호했습니다. 다만 고객들이 더 높은 금리 상품으로 이동하면서 예금 믹스는 악화됐고, 이는 조달비용 상승 압력으로 이어졌습니다. **Q4: 자본환원** - 질문: 주주환원 계획은 어떤가요? - 답변: 2분기에만 보통주 자사주 12억달러를 매입했고, 연간 약 50억달러 매입 목표를 유지했습니다. 배당과 매입을 합쳐 순이익의 100%를 초과하는 수준을 주주에게 환원했다고 밝혔습니다. [📎 Transcript Link](https://discountingcashflows.com/company/TFC/transcripts/) ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-07-17 22:16 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Truist Securities · US 👁 1

🏦 Truist Securities

기타 센티 +0 · 중립

뉴스핌은 뉴욕증시 개장 전 기술·AI와 메모리·소프트웨어주 약세, BP·코노코필립스 상승을 전했다.

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** 뉴욕증시 개장 전 특징주...메모리반도체·소프트웨어주↓ VS BP·버라이... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260717000218 뉴욕증시 개장 전 기술·AI 종목 약세, 넷플릭스 급락과 알파벳 이틀째 하락. 메모리·소프트웨어 주도 별동 하락; BP·코노코필립스는 이라크 신규 투자 발표에 1% 이상 상승. 트루이스트 파이낸셜은 EPS 1.23달러, 매출·EPS 예상 초과해 1.4% 상승. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-17 21:33 인포마켓 infomarket Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

통신장비 센티 +5 · 강한 긍정

골드만삭스는 Innolight 목표주가를 1,187위안에서 2,581위안으로 상향하며 3.2T 광모듈 전환의 핵심 수혜로 평가했다.

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**>>골드만 삭스, 목표주가 두 배 이상 상향…“엔비디아가 3.2T 광모듈 수요를 견인, 중국** **Innolight 밸류에이션 재평가 전망”** •골드만 삭스는 **Innolight의 목표주가를 기존 1,187위안에서 2,581위안으로 두 배 이상 상향**했으며, **2026~2028년 순이익이 각각 YoY+65%, YoY+108%, YoY+119% 증가**할 것으로 전망 •엔비디아 AI 서버가 지속적으로 업그레이드되면서 **광모듈은 800G에서 1.6T, 나아가 3.2T로 빠르게 전환**. Innolight는 **실리콘 포토닉스 분야의 선도 기술력과 글로벌 시장 지배력**을 바탕으로 이번 기술 세대교체의 핵심 수혜 기업이 될 것으로 평가 >目标价翻倍至2581元！高盛：英伟达推动3.2T光模块需求加速，中际旭创迎来估值重塑 https://wallstreetcn.com/articles/3777219#from=ios

☆ 📅 2026-07-17 21:32 키움증권 미국주식 톡톡 Truist Securities · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Truist Securities

IT 센티 -3 · 부정

연합인포맥스는 넷플릭스의 가이던스 실망에 프리마켓 11.2% 급락했다고 전했다. IT 섹터에서는 메모리·소프트웨어 종목 하락세가 지속됐다.

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제목 : [개장 전 특징주] 넷플릭스 실적 불만족에 주가 급락 *연합인포맥스* ▲ 넷플릭스(NAS: NFLX): 가이던스 실망 등 2분기 실적발표가 투자자들을 만족시키지 못하면서, 프리마켓에서 11.2% 급락하고 있다. ▲ 알파벳(NAS: GOOGL, GOOG): 제미나이 인공지능 모델의 업데이트가 지연되고 있는 것으로 알려졌다. 프리마켓에서 2.3% 하락 중이다. ▲ 스페이스X(NAS: SPCX): 16일로 예정됐던 Starship 로켓 발사 계획을 취소했다. 프리마켓에서 4.4% 하락하고 있다. ▲ 버라이즌 커뮤니케이션스(NYS: VZ): 274개의 매장을 폐쇄하고 500명의 직원을 감축하는 등 구조조정 계획을 발표했다. 프리마켓에서 1.3% 상승 중이다. ▲ 트루이스트 파이낸셜(NYS: TFC): 컨센서스를 상회하는 매출과 EPS를 발표했다. 프리마켓에서 -0.3%를 기록 중이다. ▲ IT 섹터: 메모리, 소프트웨어 종목들의 주가 하락세가 계속되고 있다. 웨스턴 디지털(NAS: WDC) -4.8%, 마이크론 테크놀로지(NAS: MU) -3.0%, 세일스포스(NYS: CRM) -2.0%, 팔란티어 테크놀로지스(NAS: PLTR) -2.9% 등을 기록하고 있다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱

☆ 📅 2026-07-17 21:03 키움증권 미국주식 톡톡 HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

HSBC는 메모리 사이클 고점 우려가 과도하다며 SK하이닉스를 top pick으로 제시하고 매수 의견을 유지했다. HBM 수요·가격 강세를 근거로 현재 대비 83.5% 상승여력을 전망했다.

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제목 : 메모리 아직 고점 아냐, SK하이닉스 상승여력 80% 이상 - HSBC *연합인포맥스* HSBC의 애널리스트는 메모리 사이클이 아직 고점에 도달하지 않았다고 보고, SK하이닉스(NAS: SKHY)에 주가 상승여력이 충분하다고 예상했다. “최근 메모리 기업들의 주가 하락세가 심화되고 있다. 일각에서는 이를 메모리 사이클이 고점에 도달했기 때문으로 해석하고 있다”고 전했다. “하지만 당사는 아직 메모리 사이클이 고점에 도달하지 않았으며, 이러한 우려가 과도하다고 본다. 인공지능 산업의 메모리 수요는 매우 강력하며, 이는 고대역폭 메모리(HBM) 가격이 상승하는 것으로 나타나고 있다”고 분석했다. “SK하이닉스는 이러한 전망에서 당사의 top pick 종목이다. SK하이닉스는 고대역폭 메모리(HBM) 및 SO-CAMM2 메모리 시장에서 선도적인 지위를 차지하고 있다. 특히 SO-CAMM2 메모리는 차세대 인공지능 서버에 최적화된 기술로 잠재적인 수요가 막대하다”고 주장했다. “HBM 시장은 ‘25~’28년에 걸쳐 연평균 70%의 성장세를 누릴 것이며, ‘28년에는 1,960억 달러로 성장할 전망이다. SK하이닉스는 이 HBM 시장에서 ‘27년까지 50~55% 점유율을 유지할 수 있다”고 예상했다. 투자의견을 매수로 유지하면서, 주가가 현재 대비 83.5% 상승할 수 있다고 전망했다.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-17 20:33 키움증권 미국주식 톡톡 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

클라우드 센티 +4 · 강한 긍정

모간스탠리는 마이크로소프트의 Azure·Microsoft 365·Copilot 수요와 AI 점유율 확대를 전망하며 비중확대와 목표주가 650달러를 유지했다.

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제목 : 마이크로소프트, 기업들의 클라우드/소프트웨어 수요 증가세 - MS *연합인포맥스* 마이크로소프트(NAS: MSFT)는 오는 7월 29일에 FY26 4분기(4~6월) 실적을 발표할 예정이다. 모간스탠리의 Josh Baer 애널리스트는 기업 CIO들이 마이크로소프트 클라우드와 소프트웨어에 대해 긍정적으로 응답하면서, 점유율 확대가 예상된다고 발언했다. “기업 CIO들을 대상으로 한 ‘26년 2분기 설문조사 결과, 응답자의 62%는 마이크로소프트 Azure 클라우드에 대한 지출을 향후 12개월간 확대할 것이라고 밝혔다. ‘25년 2분기 응답에서는 57%였던 것보다 개선된 것이다”고 전했다. “또한 Microsoft 365 및 Office 365 소프트웨어 솔루션에 대한 인식이 개선된 것으로 나타났다. ‘24년 2분기에는 46%, ‘25년 2분기에는 55%가 지출 확대를 예상했는데, ‘26년 2분기에는 65%로 유의미한 지출 의향 개선이 확인되었다”고 분석했다. “이는 마이크로소프트가 ‘26년 Gen-AI 서비스 지출에서 점유율을 빠르게 확대하고 있으며, 앞으로 3년간 점유율을 더 확대할 것임을 의미한다”고 전망했다. “Azure, Microsoft 365 솔루션과 Copilot, 상업적 클라우드 성장 모멘텀 등을 종합했을 때, 마이크로소프트에 대한 EPS 증가율 컨센서스는저평가되었다고 볼 수 있다”고 판단했다. 투자의견 비중확대와 목표주가 650달러를 유지했다.

☆ 📅 2026-07-17 20:31 루팡 Daiwa Securities · JP 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Daiwa Securities

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Daiwa Securities는 마이크론에 대해 목표주가를 1,600달러에서 1,700달러로 상향하고 매수 의견을 유지했다.

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Daiwa Securities , 마이크론 ( $MU), 목표주가를 1,600달러에서 1,700달러로 상향, '매수' 의견 유지

🔁 동시 게시 채널 (1): 프리라이프

☆ 📅 2026-07-17 20:29 CTRINE Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

뱅크오브아메리카(BofA)는 글로벌 펀드매니저의 반도체 롱 포지션이 82%로 역사상 최고 수준이라고 분석했다.

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뱅크오브아메리카(BofA) 조사에 따르면, 글로벌 반도체 롱 포지션은 펀드매니저 역사상 가장 많은 82%의 매수 포지션을 기록하며 가장 경쟁이 치열한 투자 전략으로 나타났습니다.

☆ 📅 2026-07-17 19:23 키움증권 미국주식 톡톡 BNP Paribas (Exane) · FR Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 BNP Paribas (Exane) · Morgan Stanley

인터넷 센티 +3 · 긍정

BNP파리바와 모간스탠리는 우버의 Delivery Hero 인수가 약 12억 달러 시너지와 장기 수익화 개선에 기여할 것으로 긍정 평가했다.

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제목 : 우버, M&A와 플랫폼 통합 통한 시너지 효과 기대돼 BNPP 외 *연합인포맥스* 우버 테크놀로지스(NYS: UBER)는 오는 8월 5일에 ‘26년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 동사는 최근 독일의 ▲ Delivery Hero를 127억 유로(약 148억 달러)에 인수할 계획이라고 발표했다. BNP 파리바의 Nick Jones 애널리스트는 우버 테크놀로지스의 Delivery Hero 인수에 따른 시너지 효과를 기대하면서 긍정적 전망을 제시했다. “우버의 Delivery Hero 인수를 통해 창출될 수 있는 시너지 효과는 약 12억 달러로 예상된다. 이러한 시너지 효과가 충분히 발휘되는 데는 18개월 정도의 시간이 필요할 전망이다”고 분석했다. “우버 활성사용자의 약 20%는 우버 플랫폼 산하 여러 서비스를 사용하며, 이들은 단일 서비스 사용자보다 약 3배 많은 총예약액(gross bookings)을 창출한다. Delivery Hero 인수에 따른 시너지 효과도 이러한 이용 확대를 통해 발생할 것이다”고 언급했다. “우버의 Delivery Hero 인수는 비용 시너지 효과뿐만 아니라 사용량 증가와 같은 성장지표 개선도 견인할 것으로 보인다”고 설명했다. 모간스탠리의 Justin Post 애널리스트는 “우버는 이러한 M&A를 통해 식품배달 시장에서 확고한 1위 자리를 차지하려 하고 있다. 이는 장기적인 수익화 전망 개선으로 연결된다”고 발언했다.

☆ 📅 2026-07-17 19:00 키움증권 미국주식 톡톡 Raymond James · US 👁 1

🏦 Raymond James

방산 센티 +4 · 강한 긍정

레이먼드제임스는 에어로바이런먼트의 미 육군 프로그램 수주와 성장 가시성 개선을 근거로 투자의견을 outperform으로 상향하고 목표주가 210달러를 제시했다.

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제목 : 에어로바이런먼트, 미 육군 프로그램 수주하며 전망 개선 레이먼드제임스 *연합인포맥스* 레이먼드제임스의 Brian Gesuale 애널리스트는 드론 솔루션 기업인 에어로바이런먼트(NAS: AVAV)의 성장 가시성이 개선되고 있다고 언급했다. “에어로바이런먼트는 강력한 엔드마켓 수요를 바탕으로 성장 전망이 강화되고 있다. 특히 최근 주문이 뚜렷하게 증가했고, 수주잔고 퀄리티가 향상되고 있으며, 드론 솔루션 개발과 출시 모멘텀도 가속되고 있다”고 분석했다. “에어로바이런먼트 주가는 지난 12개월간 40% 이상 하락한 상태다. ‘25년 후반 미국 연방정부 셧다운, 지난 3월 미 우주군의 안테나 프로젝트 계약 취소 등이 주가 하락으로 연결되었다. 하지만 이러한 주가 하락은 동사에 대한 투자기회일 수 있다”고 설명했다. “미 육군이 에어로바이런먼트와 Enduring High Energy Laser 프로그램을 조율하고 있는 것으로 알려졌으며, 이를 중심으로 동사의 수주 규모는 전분기 대비 20% 증가했다”고 강조했다. 투자의견을 marketperform에서 outperform으로 상향 조정했다. 목표주가는 210달러로 제시했다.

☆ 📅 2026-07-17 18:58 News Feed 🇰🇷(ko) Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

인터넷 센티 -2 · 부정

번스타인은 넷플릭스 목표주가를 100달러에서 95달러로 인하했다.

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넷플릭스: 번스타인, 목표 주가를 100달러에서 95달러로 인하 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2078055453133815866)

☆ 📅 2026-07-17 18:58 News Feed 🇰🇷(ko) Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

금융 센티 +3 · 긍정

번스타인이 페이팔의 목표주가를 45달러에서 55달러로 인상했다.

📄 원문 펼치기 (98자)

페이팔: 번스타인, 목표 주가를 45달러에서 55달러로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2078055133469200737)

☆ 📅 2026-07-17 18:56 인포마켓 infomarket HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

IT하드웨어 센티 +5 · 강한 긍정

HSBC는 애플 투자의견을 보유에서 매수로, 목표주가를 260달러에서 366달러로 상향했다. AI·제품 파이프라인 기반 실적 턴어라운드와 2027~2028년 매출·EPS 전망 상향을 제시했다.

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HSBC, 애플($AAPL) 투자의견 '보유(Hold)'에서 '매수(Buy)'로 상향, 목표주가 260달러에서 366달러로 상향 애널리스트 코멘트: "지금까지 당사는 애플에 대해 '보유' 의견으로 신중한 접근을 유지해 왔습니다. 그동안은 하이퍼스케일러와 메모리 반도체 제조사 등, 컴퓨팅 파워 수요 급증으로 인한 병목 현상의 수혜를 입을 가능성이 높은 AI 밸류체인 내 다른 섹터를 더 선호했습니다. 당사는 애플이 현재 실적 턴어라운드(운영 전환점)를 맞이했다고 판단합니다. 애플은 과도한 설비투자(CAPEX) 논란에서 자유로울 수 있을 뿐만 아니라(하이퍼스케일러 기업들이 매출의 39%를 투자하는 반면, 애플은 2026년 예상 매출의 2.5%만 투자함), 곧 새롭게 선보일 '애플 인텔리전스(Apple Intelligence)'를 통해 25억 대에 달하는 설치 기기 기반(installed base)을 효과적으로 레버리지할 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 이러한 AI 모멘텀은 애플이 가장 혁신적인 제품 파이프라인을 구축하고 있는 현시점과 완벽하게 맞아떨어집니다. 올해 애플의 새로운 에이전트형(agentic) AI '시리(Siri)'가 배포될 예정입니다. 시리에는 시각 지능(visual intelligence)이 탑재되며, 맥락을 인지하는 대화를 위해 여러 앱에 걸쳐 정보에 접근하고 더욱 풍부한 상호작용을 지원하게 됩니다. 참고로, 애플은 2024년 6월 처음 공개했던 애플 인텔리전스 플랫폼의 가장 매력적인 활용 사례(use case)들을 그동안 제대로 구현하지 못했습니다. 이제 애플은 기기 내부(온디바이스) 및 프라이빗 클라우드 서버에서 구동되며 제미나이(Gemini) 모델을 경량화(distilled)한 자체 파운데이션 모델에 기반을 두게 될 것입니다. 하드웨어 파이프라인 역시 강력합니다. 올가을 출시될 아이폰 18 프로 및 프로 맥스, 2027년 4월 아이폰 에어(iPhone Air), 그리고 무엇보다 중요한 책 형태(book-style)의 폴더블폰이 준비되어 있습니다. 2027년에는 20주년 기념 스페셜 에디션 아이폰과 스마트 글래스도 출시될 것으로 예상됩니다. 향상된 AI 기능과 결합될 경우, 이는 2023년과 2024년에 출시된 아이폰 15 및 16 시리즈 사용자들 사이에서 강력한 기기 교체 사이클(replacement cycle)을 촉발할 수 있습니다. 이에 따라 당사는 2027~2028년 그룹 전체 매출 전망치를 7~9% 상향 조정하며, 여기에는 11~13% 상향된 아이폰 매출 전망치가 포함됩니다. 아이폰 매출은 2026년 약 21% 성장한 데 이어, 2027년에는 Visible Alpha(비저블 알파) 컨센서스인 8.3%를 상회하는 11.6%의 성장을 기록할 것으로 예상합니다. 또한 2027년 서비스 부문 매출 추정치도 5.4% 상향했습니다. 당사의 2027년 EPS(주당순이익) 추정치는 약 8% 상향된 10.26달러로, 이는 시장 컨센서스를 7.5% 상회하는 수치입니다." 애널리스트: 니콜라 코트-콜리송(Nicolas Cote-Colisson) https://x.com/wallstengine/status/2078027448122556912?s=20

☆ 📅 2026-07-17 18:53 Market News Feed Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

인터넷 센티 -2 · 부정

번스타인은 넷플릭스의 목표주가를 기존 $100에서 $95로 하향했다.

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NETFLIX INC: BERNSTEIN CUTS TARGET PRICE TO $95 FROM $100 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2078055453133815866)

☆ 📅 2026-07-17 18:52 Market News Feed Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

인터넷 센티 +3 · 긍정

번스타인은 페이팔의 목표주가를 45달러에서 55달러로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (113자)

PAYPAL: BERNSTEIN RAISES TARGET PRICE TO $55 FROM $45 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2078055133469200737)

☆ 📅 2026-07-17 18:34 키움증권 미국주식 톡톡 Robert W. Baird · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird

인공지능 인프라 센티 +4 · 강한 긍정

베어드는 버티브를 AI 데이터센터 전력·냉각 수요의 핵심 수혜주로 평가하며 outperform, 목표주가 370달러로 커버리지를 개시했다.

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제목 : 버티브, 인공지능 인프라 투자전략 핵심 종목 베어드 *연합인포맥스* 버티브(NYS: VRT)는 오는 7월 29일에 ‘26년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 베어드의 애널리스트는 인공지능 인프라 관련 투자전략을 구성할 때, 버티브에 주목해야 한다고 설명했다. “대규모 인공지능 데이터센터 인프라 건설이 이어지고 있는 가운데, 데이터센터의 전력 및 냉각 시스템에 대한 수요도 가파르게 증가하고 있다. 버티브는 이러한 수요를 효과적으로 공략할 수 있는 기업으로, 인프라 투자전략의 핵심 종목이다”고 주장했다. 특히 “버티브는 800V 직류 전력 아키텍처를 구축하고 있으며, 이는 ▲ 엔비디아(NAS: NVDA)의 인공지능 반도체 로드맵에도 부합한다”고 강조했다. “IT 대형주의 인공지능 인프라 투자지출에서 버티브가 차지하는 비중은 점차 커질 것이다. 또한 1MW당 매출 창출능력이 향상되면서 고마진부문의 비중도 커질 전망이다”고 분석했다. 또한 “버티브의 재무유연성에도 주목할 필요가 있다. 버티브는 전략적인 우위를 점하기 위해 제품 다각화와 서비스 강화에 투자할 여력이 충분하다”고 설명했다. 투자의견 outperform과 목표주가 370달러로 커버리지를 개시했다. “최근 인공지능 테마 변동성이 높게 나타나고 있지만, 이는 매력적인 진입기회가 될 수 있다”고 주장했다.

☆ 📅 2026-07-17 18:17 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

인터넷 센티 -2 · 부정

모건스탠리가 넷플릭스의 목표주가를 $90에서 $83로 하향했다.

📄 원문 펼치기 (121자)

NETFLIX INC: MORGAN STANLEY CUTS TARGET PRICE TO $83 FROM $90 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2078046328781963494)

☆ 📅 2026-07-17 17:51 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +3 · 긍정

씨티는 강한 2026년 2분기 GDP와 수요 측 물가 압력으로 8월 27일 한국은행의 연속 25bp 인상을 전망하며, 최종금리 3.5% 경로로 앞당겼다.

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Citi) 한국 경제; 이제 8월 27일 금통위 회의에서 연속 25bp 인상을 전망합니다 씨티의 견해(CITI'S TAKE) 7월 16일 금통위 회의에서 한국은행은 시장과 씨티의 예상에 부합하게 만장일치로 정책금리를 25bp 인상하여 2.75%로 결정했습니다. 총재와 금통위 성명은 사실상 연속 25bp 인상 가능성을 열어두었다고 봅니다. 금리 인상 사이클 속도에 대한 예상보다 매파적인 기조를 반영하여, 저희는 이제 강한 2026년 2분기 GDP 실적과 지속되는 수요 측 인플레이션 압력을 가정할 때 8월 27일 금통위 회의에서 연속 25bp 인상을 예상합니다. 2026년 2분기의 예상외로 강한 순수출 모멘텀을 반영하여, 저희는 이제 2026년 2분기 예상 GDP를 +0.7%QoQ(이전: +0.3%QoQ)로 상향하며, 이는 2026년 예상 GDP를 3.7%(이전: 3.5%)로 상향 조정합니다. 7월 16일 금통위 회의 리뷰: [1] 총재와 금통위 성명은 사실상 연속 25bp 인상 가능성을 열어두었다고 봅니다: 금통위 성명의 가이던스 부분이 '위원회는 향후 금리 인상 시기를 결정할 것'에서 '위원회는 기준금리의 추가 인상 시기와 속도를 결정할 것'으로 변경되었습니다. 저희는 '속도'가 추가된 것이 연속 25bp 인상 가능성을 연다고 봅니다. 연속 25bp 인상 가능성과 관련하여, 총재는 적극적인 통화정책 대응의 정도가 데이터에 의존해야 하므로 통화정책 경로가 미리 정해질 수 없다고 말했습니다. 그는 2026년 2분기 GDP 및 GDI 실적, 7월 근원 인플레이션 및 생활필수품 인플레이션을 포함한 향후 데이터의 중요성을 강조했습니다. 그는 향후 여러 차례의 금통위 회의가 라이브 미팅(live meeting)이 될 것임을 확인했습니다. [2] 중립금리에 대해 총재는 수준을 특정하기를 거부했습니다. 다만 그는 경기 사이클이 확장적이라면 정책금리를 중립금리 수준 위로, 또는 중립금리 범위의 상단 수준으로 인상해야 한다고 말했습니다. 최종금리(terminal rate)에 대해서도 총재는 수준을 특정하기를 거부했습니다. 그는 한국은행이 인플레이션 안정에 대한 확신을 얻을 때까지 통화 긴축이 지속되어야 한다고 말했습니다. [3] 경제 성장에 대해 금통위 성명은 2026년 예상 GDP가 이전 전망치(2.6%)를 상당폭 초과할 것으로 예상된다고 강조했습니다. 총재는 플러스 산출 갭(output gap)의 시점이 앞당겨질 것으로 예상합니다. 그는 반도체 업사이클이 주도하는 강한 명목 GDP와 GDI의 역할을 강조했습니다. 금통위 성명은 인플레이션이 상당 기간 목표 수준을 상회할 것으로 전망된다고 강조했습니다. 성명은 2026년 예상 근원 인플레이션(2.4%)에 대한 이전 전망치에 상방 리스크가 있다고 보았습니다. 총재는 강한 국내 소득이 수요 측 인플레이션 압력을 높일 수 있다고 강조했습니다. [4] 총재는 경제에 대한 영향을 가늠하기 위해 메모리 반도체 기업의 주가가 아니라 메모리 반도체 가격을 모니터링할 것을 권고합니다. 그는 통화정책에서는 실물 경제가 더 중요하다고 강조했습니다. 그는 주식시장 조정이 실물 경기 사이클과 관련성이 덜하며, 주식시장 조정이 한국은행의 통화정책 대응과 연관될 수 없다고 강하게 믿고 있습니다. 씨티의 견해(Citi views): [1] 저희는 이제 강한 2026년 2분기 예상 GDP 실적과 지속되는 수요 측 인플레이션 압력을 가정할 때 8월 27일 금통위 회의에서 연속 25bp 인상을 예상합니다. 저희는 한국은행 금리 인상 사이클에 대한 견해를 2026년 8월, 2026년 11월, 2027년 2월에 각각 25bp씩 인상하여 3.5% 최종금리로 향하는 것(이전: 2026년 10월, 2027년 1월, 2027년 4월에 각각 25bp씩 인상하여 3.5% 최종금리로 향하는 것)으로 변경합니다. 8월 회의에서는 황건일 위원을 포함한 1~2명의 상대적으로 비둘기파적인 금통위 위원이 금리 동결을 위한 비둘기파적 소수 의견을 제시할 수 있다고 봅니다. [2] 저희 견해로는, 2026년 하반기 금리 인상 사이클의 프론트로딩(front-loading)이 최적의 정책 대응이 될 수 있습니다. 현재 2.75% 정책금리는 여전히 명목 중립금리 범위의 상단(3.0%)을 하회하기 때문입니다. 저희는 명목 중립금리 범위를 2.0%~3.0%로 가정합니다. 최종금리에 대해서는, 총재가 3.0%를 충분히 초과하는 명목 정책금리를 긴축적(restrictive) 수준으로 고려할 수 있습니다.

☆ 📅 2026-07-17 17:39 키움증권 미국주식 톡톡 Susquehanna (SIG) · US 👁 1

🏦 Susquehanna (SIG)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

서스퀘하나는 인텔의 서버용 CPU·파운드리 성장에 주목하며 목표주가를 80달러에서 115달러로 상향했다. 2분기 실적은 컨센서스 상회를 예상하나 하반기 PC는 위축 가능성을 제시했다.

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제목 : 인텔 실적발표, 서버용 CPU와 파운드리 성장 주목 서스퀘하나 *연합인포맥스* 인텔(NAS: INTC)은 오는 7월 23일에 ‘26년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 서스퀘하나의 Christopher Rolland 애널리스트는 인텔 실적발표를 앞두고, 서버용 CPU와 파운드리의 성장 모멘텀에 주목해야 한다고 밝혔다. “서버용 CPU 수요 증가를 바탕으로 인텔의 ‘26년 2분기 실적은 컨센서스를 상회할 것으로 보인다. 하지만 메모리를 중심으로 하드웨어 부품 가격이 큰 폭으로 상승한 결과, 하반기 PC 부문은 위축될 가능성이 높다”고 분석했다. “인텔은 인공지능 에이전트에서의 수요를 수익화하기 위해 제한적인 프론트엔드 웨이퍼 공급을 서버용 CPU에 집중하고 있으며, 이 또한 PC용 CPU 사업 부진으로 나타날 것이다”고 예상했다. “서버용 CPU 시장은 총유효시장(TAM) 확대가 두드러지고 있고, 수급 불균형은 ‘28년까지 이어질 전망이다”고 언급했다. 이어 “인텔 파운드리는 성장 모멘텀이 나타나기 시작했으며, 특히 첨단패키징 사업의 성장기회가 주목받고 있다. 하반기 중 첨단 공정과 관련된 업데이트가 더 이루어질 것이다”고 기대했다. 인텔에 대한 목표주가를 80달러에서 115달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-07-17 17:28 News Feed 🇰🇷(ko) HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 +5 · 강한 긍정

HSBC는 애플의 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향하고 목표주가를 260달러에서 366달러로 올렸다.

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AAPL - 애플 Inc: HSBC, 투자의견 '보유'에서 '매수'로 상향 조정, 목표주가 260달러에서 366달러로 상향 조정 ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2078033122751328376)

☆ 📅 2026-07-17 17:28 News Feed 🇰🇷(ko) HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 +3 · 긍정

HSBC가 애플 투자의견을 보류에서 매수로 상향했으며, 개장 전 주가는 0.6% 상승했다.

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HSBC가 보류에서 매수로 상향 조정 한 후 애플 주가는 개장 전 0.6 % 상승 ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2078033423151604149)

☆ 📅 2026-07-17 17:28 News Feed 🇰🇷(ko) HSBC · UK 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 HSBC

IT 센티 +5 · 강한 긍정

HSBC는 애플 투자의견을 보류에서 매수로 상향하고 목표주가를 260달러에서 366달러로 올렸다.

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HSBC, 애플을 보류에서 매수로 상향 조정하고 목표 주가를 260달러에서 366달러로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2078032685931610423)

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☆ 📅 2026-07-17 17:26 Market News Feed HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 +3 · 긍정

HSBC가 애플 투자의견을 Hold에서 Buy로 상향하며 주가는 프리마켓에서 0.6% 상승했다.

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APPLE SHARES UP 0.6% PREMARKET AFTER HSBC RAISES TO BUY FROM HOLD [...](https://x.com/DeItaone/status/2078033423151604149)

☆ 📅 2026-07-17 17:24 Market News Feed HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 +4 · 강한 긍정

HSBC는 애플 투자의견을 보유에서 매수로 상향하고 목표주가를 $260에서 $366로 올렸다.

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$AAPL - APPLE INC: HSBC RAISES TO BUY FROM HOLD; RAISES TARGET PRICE TO $366 FROM $260 [...](https://x.com/DeItaone/status/2078033122751328376)

☆ 📅 2026-07-17 17:23 Market News Feed HSBC · UK 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 +3 · 긍정

HSBC는 애플 투자의견을 Hold에서 Buy로 상향하고 목표주가를 $260에서 $366로 올렸다.

📄 원문 펼치기 (133자)

HSBC RAISES APPLE TO BUY FROM HOLD; RAISES TARGET PRICE TO $366 FROM $260 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2078032685931610423)

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☆ 📅 2026-07-17 17:01 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 -2 · 부정

JP모건은 CTA 로스컷과 실질금리 상승으로 AI 반도체·고모멘텀주의 추가 조정 위험을 경계했다. 다만 EPS 모멘텀은 유지돼 실적 스토리 반전보다는 밸류에이션·수급 조정으로 평가했다.

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JP모건) 일본 퀀트 전략 "CTA가 로스컷 모드 돌입 - 정말 포지션 조정만인가" (요약) 보고서의 핵심은 반도체주 매도세가 멈추지 않으면서 닛케이평균이 CTA의 매도 트리거 수준인 64,600을 하향 돌파했다는 점입니다. 당초 JP모건은 이번 하락을 반도체 주도의 포지션 조정이나 로테이션 성격의 수급 변동 범위로 상정했으나, 셀오프 압력이 예상보다 강하게 나타나면서 한국에 이어 일본 주식도 단기 세력의 포지션 청산에 더해 시스터매틱 세력의 기계적 언와인드가 리스크오프를 증폭하기 쉬운 국면에 진입했다고 평가합니다. 조정의 진원지는 여전히 AI 반도체 및 고모멘텀 종목이지만, 모멘텀 팩터의 역회전이 일본에 그치지 않고 미국과 유럽으로도 확산되고 있어 단순히 AI 반도체 고유의 국지적 조정으로 치부하기 어려워졌으며, 광의의 포지셔닝 언와인드로 발전하고 있을 가능성이 있어 수급 측면의 경계 수위가 종전보다 한층 높아졌다고 진단합니다. 다만 기업 실적 측면에서는 긍정적인 스토리가 유지되고 있다고 봅니다. TOPIX500을 유니버스로 한 5분위 포트폴리오 분석에서 Price Momentum의 롱숏은 최근 크게 무너진 반면, 가격 효과를 중립화한 EPS Momentum의 롱숏은 상대적으로 안정을 유지하고 있습니다. 즉 가격 모멘텀의 붕괴가 현시점에서 EPS 모멘텀의 붕괴를 동반하지 않고 있다는 것입니다. 백테스트(2023년 초~2026년 7월 17일)에서도 가격모멘텀 중립화 EPS 모멘텀은 연율 6.67%, 샤프 1.01, 최대낙폭 -5.47%로 견조했습니다. 이는 이번 매도가 중장기적 실적 기대나 구조적 테마의 반전이라기보다 가격 모멘텀에 강하게 기운 포지션 조정으로 진행되고 있음을 시사하며, AI 반도체와 고모멘텀주의 하락은 실적 스토리의 전면 부정이 아니라 밸류에이션과 수급의 조정으로 보는 것이 타당하다는 판단입니다. 또한 글로벌 모멘텀 역회전이 실물 악화나 금융시스템 전반의 디레버리징으로 파급되고 있다는 증거도 부족하다고 지적합니다. 크레딧 시장에서는 HY와 CDX가 낮은 수준에서 안정을 유지하고 있어 부채성 리스크 프리미엄이 시장 전체의 공통 쇼크원이 되는 상황으로는 보이지 않으며, 변동성 상승과 모멘텀 붕괴가 리스크 패리티나 현물 모멘텀 펀드에는 역풍이지만 헤지펀드 전반에서 강제적 리스크 축소가 연쇄되는 징후 역시 제한적입니다. 6월 말 이후 주요 헤지펀드 전략별 손실도 상대적으로 작은 수준입니다. 시스터매틱 세력, 특히 CTA의 닛케이 선물 로스컷 발동은 단기적으로 부정적 재료이며, 만일 매도가 매도를 부르는 악순환이 발생하면 다음 CTA 로스컷 수준인 닛케이 58,600이 시야에 들어올 수 있다고 경고합니다. 다만 기계적 매도가 표면화된 국면은 펀더멘털 중시 투자자 입장에서 포지션 조정의 최종 국면이 가까워졌다는 신호로 해석될 여지도 있으며, 특히 2023년 이후 일본 시장에서는 경기침체 등 실물 악화를 동반하지 않는 한 CTA 로스컷이 셀링 클라이맥스의 일환으로 소화되어 온 경위가 있다고 설명합니다. 당분간은 추가 하락 리스크를 경계하면서 매도 압력의 일순을 가늠하는 국면으로 자리매김하고 있습니다. 마지막으로 국내외 실질금리 상승에 주의를 환기합니다. 모멘텀 매도가 AI 반도체 모멘텀의 주전장이 아닌 유럽까지 확산된 점을 감안하면 반도체 고유의 수급 요인만으로는 설명이 다소 부족하며, 6월 말 이후 주요 선진국 중앙은행의 매파화와 장기금리 고공행진 관측을 배경으로 국내외 실질금리 상승이 주식시장의 리스크 허용도를 낮추고 있을 가능성이 의심된다는 것입니다. EPS 모멘텀이 무너지지 않았더라도 실질금리 상승은 할인율을 통해 고밸류에이션 주식에 하방 압력을 가하므로, 현시점에서는 실적 기대 악화라기보다 금리 상승에 따른 밸류에이션 조정과 포지션 조정의 조합으로 보는 것이 자연스러우며, 실질금리나 금리 변동성이 한층 더 상승하는 경우에는 수급 조정이 장기화될 리스크에 유의해야 한다고 결론짓습니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 우드스탁

☆ 📅 2026-07-17 16:57 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +1 · 약긍정

JP모건은 SOX -20% 낙폭 이후 평균 반등 이력을 근거로 매수 가능성을 제시했으나, 높은 포지셔닝과 2027~2028년 이익·빅4 CAPEX 불확실성을 경계했다.

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JP모건 APAC 반도체 코멘트 반도체 매도세가 이어지고 있습니다… SOX는 밤사이 -5%를 기록했고 이제 6월 고점 대비 -19%입니다. 이는 드문 일이 아닙니다... 지난 15년간 20% 폭의 낙폭이 17차례 있었으므로, 대략 매년 한 번씩 발생한다고 예상해야 합니다. 섹터에 대해 하향식(top-down) 관점을 취하며, 유념해야 할 5가지는 다음과 같습니다: (1) 기술적 분석(Technicals) - 역사는 20% SOX 낙폭을 매수하라고 시사합니다 - 17차례의 -20% 낙폭을 살펴보면… 이후 평균 수익률은 +2%(향후 5일), +8%(향후 20일), +11%(향후 60일)입니다. 따라서 역사는 매수를 말합니다. 다만 평균에서 어느 정도 위안을 얻을 수 있겠지만, 이 17차례 중 5차례는 이후 -30% 하락으로 이어졌습니다(오늘의 경우 SOX가 100일 이동평균선까지 되돌아가는 것과 부합합니다). (2) 포지셔닝(Positioning) - 헤지펀드 익스포저는 여전히 높은 수준(아시아는 덜 극단적) - 당사 프라임 팀은 테크/반도체의 자금 흐름이 마이너스였으나 투매(capitulation) 수준과는 거리가 멀다고 짚었습니다. 포지셔닝 수준은 덜 극단적이지만 여전히 높습니다. 예를 들어, 아시아 공급망 바스켓은 지난 20일간 -0.6z, L/S 포지셔닝은 현재 지난 12개월 대비 63퍼센타일이며, 미국 반도체 자금 흐름은 지난 20일간 -1.1z, L/S 포지셔닝은 현재 지난 12개월 대비 96퍼센타일입니다. (3) EPS 대 주가(EPS vs Price) - 괴리가 벌어졌습니다 - 반도체 기업의 이익 추정치는 계속 상향 조정되고 있으며, TSMC와 ASML 모두 견조한 실적과 강한 가이던스를 내놓았습니다. 이것이 오늘 저가 매수(dip)를 사야 한다는 강세론자들의 주된 논거입니다 - 즉, 이익 성장과 추정치 상향이 여전히 강하므로, 진행 중인 포지셔닝 청산(비록 반드시 완전히 끝난 것은 아니더라도)이 다시 매수를 늘릴 기회라는 것입니다. (4) 사이클 지속 기간(Cycle duration) - 가장 중요하지만(가장 불확실한) - 26년 이익을 의심하는 사람은 없지만, 올해 SOX가 여전히 65%를 넘는 랠리를 보인 이후… 논쟁은 27년과 28년 이익에 집중되어 있습니다. 이것이 다음 주 CSP 실적에 대한 압도적인 관심을 설명합니다(수요일 구글을 시작으로 개시됩니다) - 그리고 반도체 수요의 핵심 성장 동력으로서 2027년 자본지출(capex)에 대해 시장이 얻어낼 수 있는 어떤 신호든 말입니다. (5) 매수 측 기준선(Buyside bars) - 2027년 빅4 자본지출 1조 달러 초과를 기대 - 향후 1~2주간의 실적 발표 콜에서 빅4가 27년 자본지출에 대한 명시적 가이던스를 제시할 가능성은 낮지만, 매수 측 기대는 이미 형성되어 있습니다. 주요 기준선으로는 알파벳 3,250~3,500억 달러(시장 컨센서스 2,500억 달러 대비), 아마존 3,000억 달러(시장 컨센서스 2,300억 달러 대비), 메타 2,000~2,250억 달러가 있습니다… 마이크로소프트에 대해서는 아직 보지 못했지만, 시장 컨센서스는 이미 2,000억 달러를 넘어서고 있습니다.

🔁 동시 게시 채널 (3): 다영의 뉴스공장 부자고양이 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치

☆ 📅 2026-07-17 16:49 TVM Daiwa Securities · JP 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Daiwa Securities

반도체 센티 -3 · 부정

다이와증권은 키옥시아가 반도체 경기순환, 중국 메모리 경쟁 및 AI 고평가 우려에 취약하다고 평가했다. 다만 애널리스트들은 향후 1년 약 129% 상승 가능성을 전망한다.

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🔲키옥시아, AI 매도세 속 키옥시아 시가총액 한달만에 절반 증발 MSCI 상승률 1위 였던 키옥시아, 일본 시가총액 1위 기업에 오른 지 불과 한 달 만에 절반이하로 축소 다이와증권 반도체 산업은 실리콘 사이클(반도체 경기 순환)에 매우 취약하며, 우리는 이런 패턴을 이미 여러 차례 목격해 왔다 중국 메모리 업체들이 빠르게 존재감을 키우고 있으며, 글로벌 메모리 가격 상승세도 점차 진정될 수 있다는 인식이 확산되고 있다 기업 이익 증가 속도가 앞으로도 계속 더 빨라질 것이라는 기대를 주가에 반영하기가 점점 어려워지고 있으며, 단기 투자자(패스트머니)들이 우선 차익실현에 나섰을 가능성이 있다 막대한 AI 투자 비용이 현재처럼 높은 기업가치(밸류에이션)를 정당화할 만큼 충분한 수익으로 이어질 수 있는지에 대한 의문 확대 기존 대주주였던 **베인캐피털(Bain Capital)**의 지분 매각(정점신호) 및 개인투자자의 높은 레버리지 포지션도 부정적 요인으로 작용 그럼에도, 애널리스트들은 여전히 긍정적, 앞으로 1년 동안 키옥시아 주가가 **약 129% 상승할 가능성** 것으로 전망(**10월 토픽스(TOPIX) 지수 리밸런싱**이 예정) A**I에서 다른 업종으로 자금 이동 투자자들은 AI 관련 종목의 비중을 줄이는 대신, 그동안 상대적으로 소외됐던 업종으로 자금을 이동**

🔁 동시 게시 채널 (3): Yeouido Lab_여의도 톺아보기 스몰인사이트리서치 주식클라쓰_하창봉👍

☆ 📅 2026-07-17 16:09 Supporters of Independent Taiwan Deutsche Bank · DE 🔁 리그램 1곳 👁 197

🏦 Deutsche Bank

매크로 센티 -2 · 부정

Deutsche Bank 출처의 한국·일본 증시 비교로, 일본은 제도·비레버리지 수급 완충이 있는 반면 한국은 AI 이익과 레버리지 수급 의존으로 취약하다고 평가한다.

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한국증시와 일본증시는 어떻게 다른 길을 걷고 있는가 일본은 14년에 걸쳐 세 개의 엔진을 순차 장착. -아베 2기 내각(2012~2020): 엔저 공학. QQE와 BOJ의 ETF 직매입으로 통화를 눌러 수출기업 EPS를 만든, 정책이 제조한 랠리. -기시다 내각(2021~2024): 지배구조 리레이팅. 도쿄증권거래소의 PBR 1배 미만 개선 요구, 사상 최대 자사주 매입, 신NISA를 통한 가계 자금 유입, 디플레이션 탈출. PBR 0.5~0.8배라는 바닥에서 정상화된 밸류에이션 회복. -현재(2025~2026): AI 수직 구간. "과거 일본 증시는 엔화와 자동차가 움직였지만 지금은 AI와 반도체가 지수를 결정한다"는 평가가 나오는 이유. -AI가 부러져도 일본엔 자사주 매입·누진배당·NISA 유입이라는 하방 완충층이 남지만, 한국은 완충층 없이 AI 이익 실현 하나에 전부를 건 구조. -일본은 외국인 유입+기업 자사주+가계 NISA라는 구조적·비레버리지 매수로 이루어짐. -한국은 외국인 사상 최대 순매도를 개인 신용 30조가 받아낸 레버리지 매수. 같은 상승률이라도 되돌림 국면의 취약성이 완전히 다름. -일본은 중앙은행과 거래소가 15년간 주가를 밀어 올리는 쪽으로 제도를 설계. -한국의 상법 개정·밸류업은 이제 1층 공사를 시작한 단계. -한국 랠리는 제도의 산물이 아니라 이익 전망의 산물. -일본은 최근 반도체에서 자동차·은행으로 순환매가 확산되고 TOPIX도 4,000을 동반 돌파. -한국 코스닥은 대형주로의 수급 쏠림과 레버리지 투자의 청산이라는 수급적 악재와, 강화된 상장폐지 규제로 인한 한계기업 퇴출 공포가 맞물리며 극심한 부진을 겪고 있는 상황. -일본은 TOPIX 기준 지배구조 리레이팅 레벨까지 바닥을 정의할 수 있지만 한국은 어디가 바닥인지 정의할 축적 자체의 근거가 부족함. 사진 출처: Deutsche Bank 텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

🔁 동시 게시 채널 (1): 다영의 뉴스공장

☆ 📅 2026-07-17 15:58 프리라이프 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +2 · 긍정

UBS는 KOSPI 목표 9,200을 유지하며 장기 펀더멘털은 긍정 평가했으나, 레버리지 ETF 축소와 AI 불확실성으로 단기 변동성 확대를 전망했다. SK하이닉스(목표가 320만 원)와 삼성전자(목표가 55만 원)를 최선호로 유지했다.

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[UBS는 한국 증시(KOSPI) 목표지수 9,200을 유지했지만, 레버리지 ETF 규제와 디레버리징으로 단기 변동성이 더욱 확대될 것으로 전망했다](https://wallstreetcn.com/articles/3777189) ◦ **UBS, KOSPI 목표 9,200 유지** • 12개월 KOSPI 목표지수를 **9,200포인트**로 유지. • 목표 밸류에이션은 **선행 PER 9배**. • 예상 범위는 - 하단 **5,500포인트** - 상단 **10,500포인트**. • 장기적으로는 낮은 밸류에이션과 높은 이익 성장성을 긍정적으로 평가. ◦ **한국 정부, 레버리지 ETF 규제 강화** • 금융위원회(FSC)는 단일종목 레버리지 ETF 규제를 대폭 강화. • 주요 내용은 - 최소 증거금 **300만 원 → 3,000만 원** 상향 - 증거금은 **현금만 허용** - 보유 기간 중 증거금 인출 금지 - 신규 상품 출시 중단 - 마케팅 및 홍보 제한 - 투자자 교육시간 연장 - 최소 거래단위 확대(예정). • UBS는 특히 **3,000만 원 현금 증거금**과 **신규 상품 중단**이 가장 큰 영향을 줄 것으로 분석. ◦ **시장 디레버리징이 이미 진행 중** • 규제 시행 전부터 시장 스스로 디레버리징이 진행. • 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 운용자산(AUM)은 - **2.4조 원 → 1.7조 원**으로 감소. • 전체 레버리지 ETF 규모도 - **4.8조 원 → 3.3조 원** 로 약 **31% 축소**. ◦ **레버리지 ETF 손실이 급격히 확대** • 5월 말 상장 이후 - SK하이닉스 레버리지 ETF 약 **32% 손실** - 삼성전자 레버리지 ETF 약 **30% 손실**. • 같은 기간 기초자산 하락률은 **7~9%** 수준. • 6월 고점 기준으로는 - 레버리지 ETF 손실 **44~55%** - 기초자산 하락 **22~29%**. • **레버리지의 복리효과가 손실을 크게 확대**하며 자연스러운 디레버리징을 유발. ◦ **ETF가 시장 변동성을 확대** • 삼성전자와 SK하이닉스 시가총액은 KOSPI의 **56%**를 차지. • 7월 기준 단일종목 레버리지 ETF 거래대금은 - SK하이닉스 거래대금의 **54%** - 삼성전자 거래대금의 **24%** 수준. • 전체 KOSPI 거래의 약 **25%**에 해당. • 2배 레버리지 구조까지 고려하면 ETF 자금 흐름이 기초주가 변동성을 더욱 확대할 수 있다고 분석. ◦ **AI와 메모리 업종이 단기 변수** • UBS는 - AI 수요 전망의 불확실성 - 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 전망 변동성 이 단기적으로 시장 심리를 압박할 것으로 예상. • 변동성 확대 → 레버리지 ETF 축소 → 추가 변동성 확대라는 순환이 이어질 가능성을 제시. ◦ **포트폴리오 전략 변경** • 단기 대응 전략으로 **바벨(Barbell) 전략**을 제시. • 신규 편입 - Shinsegae - Celltrion - Samsung E&A • 제외 - HDEC - KAI - KSOE - Coupang • 다만 **SK하이닉스(목표가 320만 원)**와 **삼성전자(목표가 55만 원)**는 여전히 최선호 종목으로 유지. ◦ **핵심 시사점** • UBS는 **한국 증시의 장기 펀더멘털은 여전히 긍정적**이라고 판단하지만, 단기적으로는 **레버리지 ETF 축소와 AI 관련 불확실성**이 시장 변동성을 크게 높일 것으로 전망했다. • 특히 삼성전자와 SK하이닉스의 높은 지수 비중 때문에 **메모리 업종의 주가 움직임이 KOSPI 전체 변동성을 좌우하는 구조**가 당분간 이어질 것으로 분석했다. 원문 발췌: - "UBS maintains its KOSPI target price of 9200 points, but warns that deleveraging may exacerbate near-term market volatility." #UBS #국장

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 KAI 047810

☆ 📅 2026-07-17 15:55 다영의 뉴스공장 UBS · CH 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 +1 · 약긍정

UBS는 KOSPI 목표치 9,200pt를 유지했으나 디레버리징과 AI 수요·삼성전자·SK하이닉스 실적 불확실성으로 단기 변동성 확대를 전망했다.

📄 원문 펼치기 (515자)

**>>UBS: KOSPI 목표치 9,200pt 유지, 그러나 디레버리징으로 단기 변동성 확대 가능** **요약:** 한국 금융당국이 강도 높은 규제를 도입하면서 **단일 종목 레버리지 ETF의 최소 증거금이 3,000만 원으로 상향**됐음. 여기에 시장의 자발적인 디레버리징까지 겹치면서 관련 ETF의 **AUM은 정점인 2조4,000억 원에서 1조7,000억 원으로 감소** •UBS는 **KOSPI 목표치를 9,200pt**로** 유지**했지만, 동시에 **바벨 전략**으로 포트폴리오를 전환 •UBS는 **AI 수요 전망의 불확실성과 삼성전자·SK하이닉스의 실적 전망 변동성**이 앞으로도 시장 변동성을 계속 높일 것으로 봤음. 또한 **변동성 확대는 다시 레버리지 ETF의 운용자산 감소를 더욱 가속화하는 선순환 구조를 만들 가능성**이 있다고 분석 >瑞银：维持韩国KOSPI 9200点目标价，但去杠杆或使短期波动加剧 https://wallstreetcn.com/articles/3777189#from=ios

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☆ 📅 2026-07-17 14:51 프리라이프 Nomura · JP 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

노무라는 키옥시아에 매수 의견을 유지하고 목표주가를 126,000엔으로 상향했다. NAND 공급 부족·AI 수요 회복에 따른 메모리 슈퍼사이클 지속을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (1536자)

[노무라는 Kioxia 주가가 한 달 만에 절반으로 하락했음에도 NAND 공급 부족과 AI 수요 회복을 근거로 목표주가를 상향하며 메모리 슈퍼사이클이 지속될 것으로 전망했다](https://wallstreetcn.com/articles/3777160) ◦ **노무라, Kioxia 목표주가 상향** • 목표주가를 **126,000엔**으로 상향. • **매수(Buy)** 의견 유지. • 최근 주가가 고점 대비 약 **51% 하락**했지만 중장기 전망은 오히려 개선됐다고 평가. ◦ **핵심 근거는 NAND 가격 상승** • NAND 공급 부족으로 **Bit 가격 상승률이 시장 예상치를 계속 상회**. • Kioxia의 가격 전망도 상향. - 2026년 4~6월: **+65% → +70%** - 2026년 7~9월: **+20% → +25%** • 공급 제약이 가격 상승을 지속시키는 핵심 요인이라고 분석. ◦ **ADATA 실적이 공급 부족을 확인** • 대만 메모리 모듈 업체 **ADATA의 SSD 매출이 전분기 대비 87% 증가**. • ADATA는 7~9월 NAND 계약가격이 **35~40% 추가 상승**할 것으로 전망. • 노무라는 이를 NAND 수급이 예상보다 훨씬 타이트하다는 근거로 제시. ◦ **실적 전망도 상향** • 2027회계연도 영업이익 전망 - **7.0조엔 → 7.5조엔** • 2028회계연도 영업이익 전망 - **9.8조엔 → 10.7조엔** • 2028년 자유현금흐름(FCF) 전망도 - **6.3조엔 → 6.9조엔** 으로 상향. ◦ **AI 수요 회복도 긍정적 요인** • 미국의 AI 모델 수출 규제로 위축됐던 투자심리가 개선. • OpenAI의 **GPT-5.6이 전면 공개**되면서 AI 관련 불확실성이 완화. • 이에 따라 AI 서버와 스토리지 투자 전망도 다시 개선되고 있다고 평가. ◦ **주가 급락은 투자심리 영향** • Kioxia 주가는 AI 랠리로 6월 중순까지 연초 대비 **600% 이상 상승**. • 이후 AI 과열 우려와 차익실현으로 한 달 만에 **시가총액 약 29.5조엔이 증발**. • 노무라는 펀더멘털보다 투자심리 악화가 주가 조정을 키웠다고 판단. ◦ **향후 변수** • TOPIX 지수 정기 조정으로 패시브 자금 유입 가능성이 존재. • 반면 일본 개인투자자의 레버리지 포지션이 많아 추가 변동성은 경계해야 한다고 분석. ◦ **핵심 시사점** • 노무라는 **NAND 업황이 예상보다 강한 공급 부족 국면에 진입했다**고 판단하고 있다. • AI 데이터센터 투자 확대와 함께 SSD 및 스토리지 수요가 증가하면서 **NAND 가격 상승과 메모리 업체들의 실적 개선이 당분간 이어질 가능성**을 높게 평가했다. 원문 발췌: - "NAND flash memory bit prices continue to climb amid supply shortages, exceeding previous market expectations." #노무라 #키옥시아

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☆ 📅 2026-07-17 14:29 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

인터넷 센티 +3 · 긍정

Citi는 알파벳·메타·아마존의 2027년 합산 캐펙스를 8,010억달러로 전망했다. FCF 적자 우려에도 강한 AI 수요 대응 투자와 클라우드 성장 가속을 긍정적으로 평가했다.

📄 원문 펼치기 (1714자)

**[Citi] 알파벳·메타·아마존 2027년 캐펙스 8,010억달러 전망** 2026.07.17 / Citi / 루팡 ────────── ** 1. 핵심 한 줄** ① 알파벳·메타·아마존 2027년 합산 자본지출 8,010억달러 전망 ② 세 회사 모두 2027~2028년 잉여현금흐름(FCF) 적자 전환 경고 ③ Citi는 이를 재정적 위기 신호가 아니라 강력한 AI 수요 대응을 위한 전략적·과감한 투자로 평가 ────────── ** 2. 기업별 캐펙스 전망** ① 알파벳 3,080억달러(기존 전망 대비 약 +21%) ② 메타 2,050억달러(기존 대비 약 +22%·약 14GW 컴퓨팅 용량 확보 목표) ③ 아마존 2,880억달러(기존 대비 약 +12%) ────────── ** 3. 클라우드·AI 성장** ① 구글 클라우드(GCP) 2Q26 매출 성장률 전망 +68.5% YoY로 상향·2027년에는 +93.5% 급증한 1,900억달러 전망 ② Citi는 분석 모델 최초로 구글 자체 AI 칩 TPU 매출을 반영·2027년 GCP 예상 매출 중 약 620억달러가 TPU에서 발생할 것으로 추정 ③ AWS는 AI 채택 가속화와 컴퓨팅 용량 증설로 성장률이 2Q26 +32.5%·2026년 전체 +33.5%·2027년 +40%로 계속 가속 전망 ────────── ** 4. 단기 실적·광고** ① 칸 광고제 현장 점검과 광고 전문가 의견 종합 결과 디지털 광고·전자상거래 성장세 뚜렷 ② 세 회사 모두 2Q26 실적이 시장 전망치를 상회하고 3Q 가이던스도 긍정적일 가능성 ────────── ** 5. 엇갈린 시각** ① 긍정론: 2분기 어닝 서프라이즈 예상·강력한 AI 수요가 입증되며 대규모 투자의 정당성 확보 ② 우려론: 세계에서 가장 현금을 잘 버는 대기업들이 동시에 FCF 적자를 기록하는 것은 투자 지형의 큰 변화 ③ 향후 실적 발표에서 투자자들은 경영진에게 매년 수천억달러에 달하는 AI 투자의 회수 기간(ROI)을 집중적으로 질문할 전망 ────────── ** 6. 한 줄 요약** Citi는 알파벳·메타·아마존의 2027년 합산 자본지출이 8,010억달러에 달할 것으로 전망하며, 이 대규모 AI 인프라 투자로 세 회사 모두 2027~2028년 잉여현금흐름이 적자로 돌아설 것이라고 경고했다. 기업별로는 알파벳 3,080억달러(기존 대비 +21%), 메타 2,050억달러(+22%, 약 14GW 컴퓨팅 용량 확보 목표), 아마존 2,880억달러(+12%)로 각각 상향됐으나, Citi는 이를 재정적 위기 신호가 아니라 강력한 AI 수요에 대응하기 위한 전략적 투자로 평가했다. 성장 측면에서 구글 클라우드는 2Q26 +68.5% YoY에 이어 2027년 +93.5% 급증한 1,900억달러가 예상되는데, Citi는 분석 모델 최초로 구글 TPU 매출을 반영해 2027년 GCP 매출 중 약 620억달러가 TPU에서 나올 것으로 추정했고 AWS도 2026년 +33.5%에서 2027년 +40%로 성장이 가속될 것으로 봤다. 칸 광고제 점검 결과 디지털 광고·전자상거래 성장세가 뚜렷해 세 회사 모두 2분기 어닝 서프라이즈와 긍정적 3분기 가이던스가 예상되지만, 세계에서 현금 창출력이 가장 강한 기업들이 동시에 FCF 적자를 내는 것은 투자 지형의 큰 변화여서 향후 실적 발표에서는 수천억달러 AI 투자의 회수 기간(ROI)에 대한 질문이 집중될 전망이다. #Citi, #캐펙스, #알파벳, #메타, #아마존, #TPU

☆ 📅 2026-07-17 13:35 TVM Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +2 · 긍정

골드만은 하이퍼스케일러의 AI 설비투자가 2027년에도 계속 증가할 것으로 전망했다. 단기적으로 아시아 반도체주는 매도세와 투자심리 악화가 나타났다.

📄 원문 펼치기 (616자)

🔲아시아 반도체주 매도세 확대 TSMC도 시장 기대 못 넘어서 (Priced for perfection(완벽함이 이미 주가에 반영된 상태), 수년간 이어진 AI 투자 열풍에 대한 피로감(fatigue)을 우려 요인으로 지목 일반적으로 설비투자 확대는 장비 및 소재 공급업체들에게 호재로 받아들여진다. 그러나 이번에는 TSMC의 주요 공급업체인 일본의 레이저텍(Lasertec)과 대만의 글로벌웨이퍼스(GlobalWafers)까지 동반 하락 헤지펀드들 차익실현 AI 관련 종목 비중 축소 중 좋은 실적 발표 이후에도 주가가 하락한다는 것은 적어도 당분간 시장이 반도체에서 다른 업종으로 자금을 이동시키려 한다는 의미 키옥시아가 50% 하락했어도 아직 싸다고 보기는 어렵다(Gavekal Capital 포트폴리오 매니져) 이번 매도세는 올해 큰 폭으로 상승한 이후 반도체주에 대한 투자심리가 변화하고 있음을 시사(Tiger Brokers) 반도체 비중이 높은 대만 가권지수(TAIEX), 일본 닛케이225, 중국 STAR50 지수는 모두 금요일 4% 이상 하락 그러나 AI 구조적 수요는 여전히 견조 골드만은 **하이퍼스케일러들의 AI 설비투자는 2027년에도 계속 증가할 것**이라고 전망

🔁 동시 게시 채널 (2): 다영의 뉴스공장 Supporters of Independent Taiwan

☆ 📅 2026-07-17 13:11 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -1 · 약부정

JP모건은 BHP 그룹의 목표주가를 2,900P로 100펜스 하향했다.

📄 원문 펼치기 (106자)

JP모건, BHP 그룹의 목표 주가를 2,900P로 100펜스 낮췄습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077968406368956676)

☆ 📅 2026-07-17 13:07 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -2 · 부정

JPMorgan이 BHP 그룹의 목표주가를 100펜스 인하해 2,900펜스로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (124자)

JPMORGAN LOWERS BHP GROUP’S PRICE TARGET BY 100 PENCE TO 2,900P. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077968406368956676)

☆ 📅 2026-07-17 12:56 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

인터넷 센티 -3 · 부정

JP모건은 바이두의 목표 주가를 25달러에서 205달러로 낮췄습니다.

📄 원문 펼치기 (103자)

JP모건, 바이두의 목표 주가를 25달러에서 205달러로 낮췄습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077965441302196468)

☆ 📅 2026-07-17 12:56 News Feed 🇰🇷(ko) Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

바이오 센티 +3 · 긍정

제프리가 GSK에 대해 매수 등급과 목표가격 2,500펜스로 커버리지를 재개했다.

📄 원문 펼치기 (110자)

제프리, GSK에 대한 매수 등급과 목표 가격 2,500펜스로 커버리지 재개... ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077964965005386003)

☆ 📅 2026-07-17 12:56 News Feed 🇰🇷(ko) HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

자동차 센티 +3 · 긍정

HSBC는 BMW에 대한 투자의견을 보류에서 매수로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (101자)

HSBC, BMW에 대한 매수 권고를 보류에서 상향 조정했습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077962679655026997)

☆ 📅 2026-07-17 12:55 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

인터넷 센티 -3 · 부정

JPMorgan은 바이두의 목표주가를 25달러 인하해 205달러로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (112자)

JPMORGAN LOWERS BAIDU’S TARGET PRICE BY $25 TO $205. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077965441302196468)

☆ 📅 2026-07-17 12:54 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

바이오 센티 +3 · 긍정

제프리스는 GSK 커버리지를 매수로 재개하고 목표주가를 2,500펜스로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (146자)

JEFFERIES RESUMES COVERAGE OF GSK WITH A BUY RATING AND A TARGET PRICE OF 2,500 PENCE. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077964965005386003)

☆ 📅 2026-07-17 12:45 Market News Feed HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

자동차 센티 +3 · 긍정

HSBC는 BMW의 투자의견을 보유에서 매수로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (120자)

HSBC CHANGES ITS RECOMMENDATION ON BMW TO BUY, UP FROM HOLD. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077962679655026997)

☆ 📅 2026-07-17 12:42 Market News Feed D.A. Davidson · US 👁 1

🏦 D.A. Davidson

반도체 센티 +3 · 긍정

D.A. Davidson는 TSMC의 목표주가를 $450에서 $500으로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (125자)

TSMC’S TARGET PRICE IS RAISED TO $500 FROM $450 BY D.A. DAVIDSON. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077961950080983410)

☆ 📅 2026-07-17 12:41 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

자동차 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건은 포드의 목표주가를 1달러에서 16달러로 인상했다.

📄 원문 펼치기 (100자)

JP모건, 포드의 목표 주가를 1달러에서 16달러로 인상합니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077958110615044381)

☆ 📅 2026-07-17 12:36 TNBfolio J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 -3 · 부정

J.P. Morgan은 AI 거품론 확산 속 모멘텀 기반 AI 주식이 바닥을 다지기까지 추가 시간이 필요하다고 분석했다.

📄 원문 펼치기 (719자)

AI 주식 디레버리지 직면하며 키옥시아 16% 급락 - 닛케이 (by https://t.me/TNBfolio) - 아시아 증시가 AI 테마주의 급격한 매도세에 힘입어 전반적으로 하락한 가운데 일본 메모리 반도체 기업 Kioxia 주가가 일일 제한폭까지 떨어지며 16% 급락했다. - 이번 급락은 기술주에 누적된 레버리지 자금을 투자자들이 회수하면서 발생했으며 Kioxia의 시가총액은 고점 대비 절반 수준인 28조 엔으로 감소했다. - 대만의 TSMC가 4% 하락하고 뉴욕 증시에서 SK Hynix ADR이 14% 급락하는 등 아시아 주요 반도체 및 AI 관련 주식들이 일제히 약세를 보였다. - J.P. Morgan 전략가들은 AI 거품론 등의 비관적 전망이 확산하는 가운데 모멘텀 기반 AI 주식들이 바닥을 다지기까지 추가적인 시간이 필요할 것으로 분석했다. - 시장 전문가들은 AI 투자가 지속되겠으나 개인 투자자들의 레버리지 베팅 누적으로 변동성이 커진 만큼 밸류에이션과 실적 지속성에 대한 시장의 민감도가 높아졌다고 평가했다. https://asia.nikkei.com/business/markets/kioxia-dives-16-as-ai-stocks-face-deleveraging?utm_source=telegram&utm_medium=referral&utm_campaign=IC_telegram_channel&utm_content=telegram_channel_posts

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☆ 📅 2026-07-17 12:26 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

자동차 센티 +2 · 긍정

JPMorgan은 포드의 목표주가를 1달러 올려 16달러로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (109자)

JPMORGAN BOOSTS FORD’S TARGET PRICE BY $1 TO $16. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077958110615044381)

☆ 📅 2026-07-17 12:16 시장 이야기 by 제이슨 HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

매크로 센티 +2 · 긍정

HSBC는 AI 주도 이익 성장이 산업재·인프라 등으로 확산될 것으로 보며, 신흥국 주식에 긍정적 시각을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (1229자)

**HSBC Investment Monthly "Back to Broadening Out" 📊🌍** ** 핵심 테마: "Broadening Out 2.0" 🔄** AI 붐이 여전히 이익 성장을 견인하고 있지만, 이제 **기술 인접 섹터**(산업재, 인프라)로 리더십이 확산될 것으로 전망 📈✨ ** 매크로 전망 🌐** **미국-이란 MOU** 체결로 지정학적 긴장 완화 🕊, 유가 2월 수준 이하로 하락 🛢⬇️ 미국 경제: AI 투자 붐이 다른 부문 부진을 상쇄하는 **"K자형"** 성장 📉📈 유럽: 완만한 성장세 지속 🐌 아시아: AI 주도 산업 상승 사이클이나 에너지 제약, 중국發 수입 경쟁 심화 ⚡️ **정책 전망 🏛** **새 연준 의장 케빈 워시**: 매파적 스탠스, 그러나 유가 급락으로 2027년 완화 가능성 🦅➡️🕊 ECB: 추가 인상 여지 남김 / BOE: 관망세 중국: 단기 안정과 장기 구조개혁 균형 유지 ⚖️ **자산배분 하우스 뷰 💼** **📈 주식 (Equities)** 글로벌 중립/긍정 미국 중립 (밸류에이션 부담) 신흥국(EM) **긍정적** 🌟 일본 중립/긍정 프론티어 긍정 **💵 채권** 정부채: 수익률 높은 수준 유지, 인컴 매력 개선 💰 크레딧: IG 스프레드 타이트, **고품질 선호** 유지 **🏆 대안투자** **금**: 긍정적이나 최근 조정 (달러 강세, 금리인하 기대 축소로) **부동산/헤지펀드**: 강한 긍정적 시각 (분산 효과) 🏢 **크립토**: 부정적 - 변동성 지속 ⚠️ ** 2026년 상반기 시장 리뷰 📅** 🎯 **3대 특징**: **EM 주식 +24%** 수익률 - 미국/글로벌 대비 2배 이상 아웃퍼폼 🚀 한국·대만은 AI 자본지출 수혜, 브라질 등 중남미는 원자재 가격 강세 수혜 💎 인도·중국은 밸류에이션 리레이팅에서 소외 (AI 종목 쏠림 현상) 😔 **기술주 섹터 관찰 💻** 美 기술주 순이익률 **역대급 27%** 근접 - 지속가능성에 의문 부호 🤔 1999-2000년 닷컴버블 사례 상기 ⚠️ 이익 성장이 **헬스케어, 유틸리티, 산업재, 금융** 등으로 확산될 것으로 전망 ** 달러-유가 디커플링 💵** 유가 급락에도 불구, 달러는 오히려 강세 → **미국 경제 예외주의**가 새로운 동력 🇺🇸 EM 자산은 여전히 견조 - 국내 신뢰도, 실질금리가 핵심 요인 부상 __** 첨부파일 참조__

☆ 📅 2026-07-17 11:48 올바른 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +0 · 중립

일간보고는 TSMC 2Q26, BofA 3Q 메모리, SMTC 및 H100/B200 스팟 등을 점검했다. 본문에는 구체적 투자의견·목표주가가 없다.

📄 원문 펼치기 (541자)

**✅**** 일간보고 : 투자의 생각 (260717)** : https://naver.me/5dhCzthU  - 2026년 7월 17일 금요일, 데일리 전해드립니다! - Moonshot Kimi-K3, Gemini 3.5 Pro delay, OAI Sam의 자신감, TSMC 2Q26, BofA 3Q Memory, SMTC 체크, H100/B200 Spot, BE-뉴멕시코, Uber-DH 인수에 대한 생각을 정리한 자료입니다. **🌴 투자의 생각** - [일간보고 : 투자의 생각 (260716)](https://naver.me/GgU9pmqY) - [일간보고 : 투자의 생각 (260715)](https://naver.me/FOR4hmap) - [일간보고 : 투자의 생각 (260714)](https://naver.me/xiLUcAoc) - [주간전략보고 : 투자의 생각 (7월 13일~7월 17일)](https://naver.me/FfsVF97S) [🇺🇸 [공지] 메리츠 올바른투자 랩이 출시됐습니다!](https://naver.me/xQiZ5UHt)

☆ 📅 2026-07-17 10:40 다영의 뉴스공장 Nomura · JP 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

노무라증권은 키옥시아에 대해 목표주가를 12만6,000엔으로 상향하고 매수 의견을 재확인했다. AI 수요와 공급 제약으로 NAND 플래시 가격 상승세 지속을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (473자)

**>>키옥시아 **주가 **한 달 만에 ‘반토막’, 노무라는 여전히 목표가 상향: NAND 플래시 가격 상승세 지속 전망** •키옥시아 주가가 고점 대비 반토막 난 상황에서 노무라증권은 역발상으로 대응했음. 목표주가를 12만6,000엔으로 상향하고 투자의견 매수를 재확인 •핵심 근거는 두 가지. 첫째, NAND 비트 가격 상승폭이 계속해서 예상을 웃돌고 있음. 대만 업체 ADATA의 분기 SSD 판매량이 87% 급증한 것은 NAND 수급이 여전히 타이트하다는 점을 보여주는 사례라고 분석. 둘째, 미국 AI 수출 규제에 대한 불확실성이 GPT-5.6의 전면 개방으로 빠르게 완화 •노무라는 AI 수요 확대와 공급 제약 지속으로 NAND 플래시 가격 상승세가 이어질 것으로 전망 >铠侠一个月“腰斩”，野村依旧上调目标价：NAND闪存价格仍将保持涨势 https://wallstreetcn.com/articles/3777160#from=ios

🔁 동시 게시 채널 (1): 인포마켓 infomarket

☆ 📅 2026-07-17 10:01 벨루가의 주식 헤엄치기 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 서버 DRAM·NAND 가격 강세와 HBM4 전환을 근거로 3분기 메모리 ASP 전망을 낙관적으로 제시했다. DRAM ASP는 QoQ 21% 상승을 전망한다.

📄 원문 펼치기 (1358자)

**BofA: 3분기 메모리 시장 전망** **3분기 계약가격(Contract Price) 점검 핵심 내용** **서버 DRAM 가격 강세** **서버 DRAM 계약가격은 전분기(QoQ) 대비 20~30% 상승**할 것으로 예상됩니다. 특히 **고속 LPDDR5**가 가격 상승을 주도하고 있으며, 이는 시장 컨센서스(20% 이하 상승)를 웃도는 수준입니다. **견조한 스팟(Spot) 수요** **범용 DDR5와 레거시 DDR4를 중심으로 스팟 수요가 견조**하게 유지되고 있습니다. 이에 따라 **7월 스팟 가격도 전월(MoM) 대비 상승**하고 있습니다. **HBM4로의 전환 가속** 단기적으로 **고객 주문이 상대적으로 저렴한 HBM3E에서 더 고가인 HBM4로 빠르게 이동**하고 있습니다. **장기공급계약(LTA) 비중은 예상보다 낮음** **LTA 판매 비중은 전체 DRAM 판매의 50%를 크게 밑도는 수준**이며, 비LTA 물량이 전체의 60~70%를 차지하고 있습니다. 이에 따라 **분기 대비 5~10% 수준의 가격 인상**이 가능하며, **기존 LTA 계약 내에서도 가격 조정이 반영되는 사례가 많다**는 설명입니다. **긴급 주문(Rush Orders) 증가** **OEM들의 긴급 주문이 증가**하고 있으며, 이는 **범용 DRAM과 NAND 모두에서 전분기 대비 20% 이상의 가격 상승**을 뒷받침하고 있습니다. **ASP 전망에 대해 더욱 낙관적** BofA는 **3분기 DRAM 평균판매가격(ASP)이 전분기 대비 21% 상승**할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 **TrendForce 전망(일반 DRAM +13~18, HBM 포함 +8~13%**)**보다 훨씬 낙관적인 전망**입니다. ⸻ **스팟 시장(Spot Market) 동향** **가격 랠리 지속** **DRAM 스팟 가격은 8주 연속 상승**하고 있습니다. 이는 **16Gb DDR5 가격이 35~40달러에서 상승이 제한될 것이라는 기존 예상과 달리 지속적인 강세**를 보이고 있는 것입니다. **OEM들의 구매 전략 변화** OEM들은 그동안 **스팟 가격 상승에 대응해 디바이스 생산을 줄이며 구매를 미뤄왔습니다.** 그러나 현재는 **9월 성수기와 4분기 최대 성수기를 대비해 메모리 구매를 적극 확대**하고 있습니다. **NAND 가격 회복** **NAND 스팟 가격도 회복세**를 보이고 있습니다. **1Tb NAND 웨이퍼 가격이 전주(WoW) 대비 4% 상승**하면서, **3분기 NAND ASP가 10% 이상 상승할 것이라는 전망**을 뒷받침하고 있습니다. **https://x.com/pequityresearch/status/2077846261760172455?s=46**

🔁 동시 게시 채널 (2): 다영의 뉴스공장 프리라이프

☆ 📅 2026-07-17 08:15 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

베네수엘라 원유 생산 회복과 미·중 AI 투자 급증이 에너지 공급 및 기술 시장 변화에 미칠 영향을 제시했다. 투자 의견·목표주가는 없다.

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베네수엘라 원유 생산량은 2020년 급감 이후 2021년부터 회복세를 보이며 2028년 4분기에 1,300천 배럴/일에 도달할 것으로 예상된다. 인공지능 관련 자본 지출은 미국과 중국 모두 급증 추세이며, 2026년 6월 중국 모델의 주간 토큰량이 미국을 앞선다. 이러한 원유 생산량 증가는 이란발 긴장 완화와 함께 글로벌 에너지 공급 안정화에 기여할 것으로 분석된다. 또한, 미-중 AI 경쟁 심화는 기술 시장 판도 변화를 나타내며, 미국 은행 실적 호조 및 나스닥 100 변동성 증가 등 시장 전반에 영향을 미친다. #베네수엘라원유생산 #API분류 #원유시장 #에너지공급 #AI투자 #자본지출 #미중AI경쟁 #토큰량 #AI모델 #기술패권 자료출처: Rystad Energy UCube, Rystad Energy research and analytics, June 2026; Goldman Sachs GIR estimates; IMF WEO Apr 2026; OpenRouter https://t.me/akacommodity/21961 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-17 06:06 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 -2 · 부정

골드만삭스는 2분기 미국 GDP 성장률 전망을 2.4%로 상향했으나, 반도체는 TSMC 호실적·가이던스 상향에도 마진 압박 우려로 약세가 지속됐다.

📄 원문 펼치기 (2036자)

**2026년 7월 17일 미국 증시 브리핑** 미국 증시는 견조한 경제지표에도 반도체와 AI 대형주 차익실현이 이어지며 업종별 순환매가 강화되는 흐름. 골드만삭스는 소매판매가 예상에 부합하고 필라델피아 연은 제조업지수가 2021년 이후 최고 수준을 기록한 점을 반영해 2분기 미국 GDP 성장률 전망을 2.4%로 상향했지만, 투자자들은 AI 인프라 투자 부담과 밸류에이션 조정에 더욱 주목하는 모습. 방어주와 가치주, 부동산, 지역은행, 운송 업종으로 자금 이동이 확대되며 시장 내부에서는 성장주에서 경기민감·가치주 중심의 로테이션이 진행. 반도체 업종은 TSMC의 사상 최대 실적과 연간 가이던스 상향에도 약세 지속. 시장은 확대된 설비투자 계획과 2nm 양산에 따른 하반기 마진 압박 가능성을 부담으로 반영하며 AI 투자 사이클의 수익성에 대한 우려를 확대. SOXX는 지난해 이후 최대 수준의 조정을 기록했고, Micron, Intel, Western Digital 등 메모리 및 반도체 종목 전반으로 매물이 확산. 미국 의회는 중국 메모리 업체에 대한 규제를 유지해야 한다며 상무부에 압박을 가했고, Micron은 Qualcomm, Harman 등과 자동차 AI 메모리 장기 공급 계약을 체결하며 차량용 AI 시장 확대 전략을 강화. AI 경쟁도 지속적인 핵심 변수로 부상. Bloomberg는 Google의 Gemini 3.5 Pro 출시가 수개월 연기됐으며 내부적으로 개발 속도에 대한 우려가 커지고 있다고 보도. 반면 Intel은 Google Cloud와 협력해 전사적으로 Gemini 기반 생성형 AI를 도입하며 생산성과 기업 AI 전환을 가속화할 계획 발표. OpenAI는 향후 12개월을 가장 강한 성장 국면으로 전망하며 AI 경쟁 심화 기대를 유지. 빅테크에서는 Visa가 2억 개 이상 가맹점을 대상으로 스테이블코인 결제 플랫폼을 출시하며 디지털 결제 확대 전략을 강화. X는 원본 콘텐츠를 우선 보상하는 새로운 크리에이터 수익모델을 발표. Apple Intelligence는 앱 데이터 부족이 경쟁력 제약 요인이라는 분석이 제기. 지정학적 긴장은 에너지 시장의 핵심 변수 유지. 백악관은 호르무즈 해협 봉쇄가 지속되고 있다고 밝혔으며, 미국과 이란은 협상을 이어가고 있지만 중동에서는 미국의 군사 행동 관련 보도가 이어지며 긴장감 확대. Chevron과 이라크는 시리아 송유관을 활용해 호르무즈 해협을 우회하는 방안을 추진하는 것으로 전해졌으며, 원유 정제마진은 사상 최고 수준을 유지하며 에너지 업종 강세를 지지. 시장 내부에서는 부동산과 가치주의 상대적 강세가 두드러진 모습. REIT ETF(VNQ)는 사상 최고치를 기록했고 XLRE는 4년래 최고 수준으로 상승. 소형 가치주와 지역은행도 연중 최고 수준의 강세를 이어갔으며, 운송주(IYT)는 사상 최고치를 경신. 반면 신흥국 ETF(EEM)는 조정권에 근접하며 상대적 약세 지속. 기업별로는 Netflix가 2분기 EPS는 예상을 상회했지만 매출과 자유현금흐름이 기대를 밑돌았고 3분기 매출과 EPS 가이던스도 시장 예상에 미달하면서 시간외 거래에서 약 8% 하락. 광고 사업은 연간 약 30억 달러 달성을 유지했으며 AI 활용 확대와 대규모 자사주 매입을 지속. Intuitive Surgical은 매출과 EPS 모두 시장 예상치를 상회했고 da Vinci와 Ion 시술 증가세가 이어지며 견조한 성장세를 확인. Alcoa는 실적 부진과 함께 알루미나 생산 전망을 하향 조정. STAAR Surgical은 중국 회복에 힘입어 2분기 매출이 전년 대비 두 배 이상 증가할 것으로 전망. Verizon은 약 3,000명의 리테일 인력 감축을 발표했고, NetApp은 AI 데이터 인프라 강화를 위해 DataPelago를 인수. Coca-Cola의 Fairlife는 랜섬웨어 공격으로 미국 일부 생산이 일시 중단됐으나 제품 안전에는 영향이 없다고 발표. Voya Financial은 인수 관심이 지속되는 가운데 행동주의 주주가 잠재적 인수 후보와의 협상을 촉구. 작성자: 미국 주식 인사이더 https://t.me/insidertracking

☆ 📅 2026-07-17 06:04 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Scotiabank · CA 👁 1

🏦 Scotiabank

기타 센티 +0 · 중립

IB 코멘트·투자의견·목표주가 없이 미국 상장 다수 종목의 52주 신고가 목록만 제시됐다.

📄 원문 펼치기 (1772자)

**52주 신고가** · Airbnb · American Healthcare REIT · Apogee Therapeutics · Apple · Bank of Montreal · Bank of New York Mellon · Bank of Nova Scotia · Best Buy · BOK Financial · Burlington Stores · Canadian Imperial Bank of Commerce · Canadian National Railway · Canadian Pacific Kansas City · Central Bancompany · C.H. Robinson · Chart Industries · Citizens Financial Group · Columbia Banking System · Corpay · Crinetics Pharmaceuticals · Crocs · Crown Holdings · CSX · Cullen/Frost Bankers · CVS Health · Dominion Energy · EastGroup Properties · East West Bancorp · Edison International · Electronic Arts · Emera · Expeditors International of Washington · Fifth Third Bancorp · First American Financial · First Industrial Realty Trust · FNB Corporation · Glacier Bancorp · Glaukos · Globe Life · Healthpeak Properties · Healthcare Realty Trust · Henry Schein · HF Sinclair · HSBC ADR · Humana · Invesco · Jackson Financial · J.B. Hunt Transport Services · KeyCorp · Lamar Advertising · Life Time Group Holdings · M&T Bank · Manulife Financial · Marathon Petroleum · Match Group · Matson · MetLife · Monster Beverage · NNN REIT · Norfolk Southern · Northern Trust · Nuvalent · PACS Group · PBF Energy · Pembina Pipeline · Penske Automotive Group · Phillips 66 · PNC Financial Services · Popular · Primerica · Regency Centers · Regions Financial · Reinsurance Group of America · Royal Bank of Canada · SEI Investments · SharkNinja · Snap-on · STAG Industrial · State Street · Sun Life Financial · Sunoco LP · Terreno Realty · Texas Roadhouse · U-Haul Holding · U-Haul Holding Class B · UMB Financial · Union Pacific · UnitedHealth Group · U.S. Bancorp · Valero Energy · Valley National Bancorp · Ventas · Voya Financial · Welltower · Wintrust Financial · Zions Bancorporation

☆ 📅 2026-07-17 03:22 트릴리온 Cantor Fitzgerald · US 👁 1

🏦 Cantor Fitzgerald

바이오 센티 +4 · 강한 긍정

캔터는 Harrow(HROW)에 비중확대와 목표주가 88달러를 제시했다. Vevye·Iheezo 성장과 바이오시밀러, G-MELT 기반의 2027년 실적 개선을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (1049자)

캔터, Harrow(HROW) 목표주가 88달러 제시 보고서 발행일: 2026년 6월 29일 당시 주가: 42.07달러 목표주가: 88달러 투자의견: 비중확대 핵심 투자 포인트 1. 건성안 치료제 Vevye 영업 인력을 2배로 확대하면서 마케팅 효과가 본격적으로 나타나고 있다. Vevye는 경쟁 제품 Miebo와의 시장점유율 격차를 약 1.5%포인트까지 좁혔다. 회사는 2026년 안에 Miebo를 추월할 가능성이 있다고 보고 있다. 무료 샘플 제공도 재개해 첫 처방 비용을 줄이고 의사들의 신규 처방을 유도할 수 있게 됐다. 2. 안구 표면마취제 Iheezo 현재 시장점유율은 약 2%로 성장 여력이 크다. 최근 3~4개월 동안 도입 속도가 빨라지고 있으며, 2026년 7월과 4분기에 발표될 망막 관련 임상 데이터가 추가 성장을 이끌 수 있다. 보험 보상범위가 넓어 병원 입장에서는 기존 비용 항목을 수익원으로 전환할 수 있다는 장점이 있다. 3. 바이오시밀러 사업 Byooviz 출시가 진행 중이며, Opvuiz는 2027년 1월 출시될 예정이다. 시장점유율 목표는 한 자릿수 수준이지만 기존 Iheezo 영업망을 활용하기 때문에 추가 운영비 부담 없이 현금흐름을 창출할 가능성이 있다. 4. G-MELT 조제약 버전의 현재 연간 매출 환산치는 회사 추정 약 7,500만 달러다. 백내장 이외의 시술로 사용 범위를 확대할 가능성이 있으며, 8월 FDA 사전회의에서 추가 임상시험 1건만으로 허가 신청이 가능한지 논의할 예정이다. 5. 실적 전망 2026년 예상 매출: 3억4,420만 달러 2027년 예상 매출: 5억6,190만 달러 2026년 예상 EPS: 0.29달러 2027년 예상 EPS: 2.62달러 한 줄 요약 캔터는 Vevye와 Iheezo의 매출 성장, 바이오시밀러 출시, G-MELT의 잠재력을 바탕으로 Harrow의 실적이 2027년까지 크게 개선될 것으로 전망했다. 다만 Vevye의 최종 순가격, Iheezo의 시장 침투 속도, G-MELT의 FDA 협의 결과는 계속 확인해야 할 변수다.

☆ 📅 2026-07-17 01:04 TVM Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 -1 · 약부정

Miller Tabak은 반도체주 균열을 경고했고, 모건스탠리·eToro는 미국 소비와 노동시장의 견조함을 언급했다.

📄 원문 펼치기 (314자)

🔲Miller Tabak 현재 반도체주에서는 분명 의미 있는 균열(cracks)이 나타나고 있다 조만간 강하고 지속적인 반등이 나오지 않는다면 이는 시장에 실제 경고 신호가 될 수 있다. 🔲모건스탠리, 미국 경제 여전히 견조 여러 어려움에도 불구하고 소비자들은 여전히 지출을 이어가고 있으며 노동시장도 약해지는 조짐을 보이지 않는다 🔲eToro 소비지출은 미국 경제의 핵심 성장동력이며, 투자자들은 가계가 계속 소비를 유지하는지를 가장 중요하게 보고 있다 실적 시즌이 시작되면 소비자들이 여전히 견조한지, 아니면 소비를 줄이기 시작했는지가 명확하게 드러날 것

☆ 📅 2026-07-16 23:35 키움증권 미국주식 톡톡 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

광학부품 센티 -3 · 부정

제이피모간체이스는 코닝의 높은 밸류에이션과 하반기 성장 둔화 가능성을 지적하며 Negative Catalyst Watch로 선정했다. 투자의견 중립·목표주가 200달러를 유지했다.

📄 원문 펼치기 (688자)

제목 : 코닝, 밸류에이션 높아 리스크에 취약 - JPM *연합인포맥스* 코닝(NYS: GLW)은 오는 7월 28일에 ‘26년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 제이피모간체이스의 Joseph Cardoso 애널리스트는 코닝의 밸류에이션이 상당히 높기 때문에, 리스크에 취약하다고 분석했다. “코닝의 주가는 연초 대비 100% 가까이 상승한 상태이며, ‘28년 실적 전망치 기준 PER 주가배수 30배를 상회하고 있다. 이는 코닝의 광학부품 부문에 대해 주가배수가 약 40배로 평가되고 있음을 의미한다”고 언급했다. “그리고 이와 같이 높은 밸류에이션을 고려했을 때, 코닝이 완벽한 실적을 발표하는 것이 아니라면 주가 하락을 피하기 어려워 보인다”고설명했다. “코닝의 Optical-Enterprise 부문 성장세는 견고하겠지만, Optical-Carrier 부문은 계절적 패턴에 비해 저조한 성적이 나타나고 있다. 또한하반기에는 TV 디스플레이 부문이 불리한 기저효과로 인해 성장세가 악화될 수 있다”고 판단했다. 이에 따라 코닝을 Negative Catalyst Watch 종목으로 선정한다고 밝혔다. 투자의견 중립과 목표주가 200달러를 유지했다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 인포마켓 infomarket

☆ 📅 2026-07-16 23:21 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

씨티는 TSMC의 AI 수요 가속·2026년 capex 600억~640억달러 상향을 긍정적으로 평가하며 매수를 재확인했다. 목표주가 NT$3,800을 유지했다.

📄 원문 펼치기 (1577자)

Citi) TSMC (2330.TW); AI 수요가 계속 가속화; 추가적인 capex 증액으로 인한 상방 서프라이즈 CITI'S TAKE TSMC는 2분기(2Q26) 매출 402억 달러(전분기 대비 +12%, 전년 동기 대비 +34%)를 기록하며 또 한 번 강한 분기를 시현했고, 3분기(3Q26) 매출은 446억~458억 달러로 가이던스를 제시하여 또다시 약 12%의 순차적(sequential) 증가를 시사했습니다. 더 중요한 점은, 경영진이 AI 수요가 기존 예상보다 더욱 강해졌다는 점을 거듭 강조했다는 것입니다. AI 수요가 GPU를 넘어 CPU, 커스텀 ASIC, 네트워킹 실리콘으로 확대되면서 2026년 capex는 600억~640억 달러로 상향되었으며, 이는 2026년 매출이 전년 대비 40% 이상 성장할 것이라는 확신을 강화합니다. 중요한 점은, 경영진이 capacity를 확대하기 전에 CSP의 배치(deployment) 일정, 전력 가용성, 데이터센터 건설 상황을 평가한다는 점을 강조했고, 이는 현재의 AI 수요가 재고 축적(inventory build)이 아니라 실제 배치를 나타낸다는 확신을 뒷받침한다는 것입니다. 매수(Buy) 의견을 재확인합니다. 수요 증가와 인플레이션적 가격 환경에 의해 견인된 가이던스 및 capex 상향 — 2026년 capex를 공격적으로 상향했음에도, 경영진은 공급이 향후 수년간 타이트한 상태를 유지할 가능성이 높다고 인정했습니다. TSMC는 AI 관련 수요가 CPU, GPU/XPU에 걸쳐 있어 고객 간 웨이퍼 할당의 지속적인 균형 조정이 필요하다는 점을 강조했습니다. TSMC는 첨단(leading-edge) capacity 확장이 경쟁적 동기가 아니라 전적으로 수요에 의해 견인된다는 점을 재차 강조했습니다. 동시에 TSMC는 애리조나에 1,000억 달러의 추가 투자를 발표했으며, 총 투자 규모는 향후 수년간 2,650억 달러에 이를 것입니다. 경영진은 고객과의 협업이 생산 수년 전부터 시작되며, 이는 파운드리 파트너십을 범용(commodity) 제조와는 근본적으로 다르게 만든다는 점을 재확인했습니다. Capacity 계획은 고객과의 광범위한 협업에 의존하되, 단순히 낙관적인 고객 전망을 합산하는 것이 아니라 TSMC 자체의 판단으로 균형을 맞춥니다. 타이트한 AI 반도체 상황은 지속; 대안적 패키징 기술을 환영 — TSMC는 N2 계열 capacity가 2026~2028년 70% 이상의 CAGR로 성장할 수 있으며, 첨단 AI 제품을 지원하기 위해 N3 capacity도 계속 빠르게 확장되고 있다고 재확인했습니다. 첨단 패키징은 여전히 핵심 병목으로 남아 있으며, 특히 CoWoS는 여전히 심각하게 공급 제약이 있어 현재 고객 출하를 제한하고 있습니다. TSMC는 백엔드(backend) capacity를 가속화하는 한편, Intel의 EMIB와 같은 대안을 환영하고 있으며, 이는 TSMC의 프론트엔드 파운드리 리더십을 위협하지 않으면서도 TSMC의 웨이퍼 파운드리 사업에 유익할 수 있습니다. 매수(Buy) 재확인 — 목표주가(TP) NT$3,800(2027년 EPS의 25배)을 그대로 유지하며 매수(Buy) 의견을 제시합니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): Supporters of Independent Taiwan

☆ 📅 2026-07-16 23:11 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +3 · 긍정

골드만·JP모건·뱅크오브아메리카의 2분기 IB 수수료와 주요 은행의 주식 트레이딩 수익이 큰 폭 증가하며 금융업 실적에 긍정적이다.

📄 원문 펼치기 (248자)

2분기에 IB 수수료가 전반적으로 급등했습니다. 골드만 55%, JP 모건 30%, 뱅크 오브 아메리카 50% 상승했습니다. 주식 트레이딩 데스크는 더욱 좋은 성과를 거두었습니다. 골드만 주식 수익은 72%, JP 모건 86%, 모건 스탠리 69% 증가했습니다. 2분기 변동성은 트레이딩 데스크가 구축된 것과 정확히 일치했습니다. ... [link](https://x.com/LiveSquawk/status/2077755276732613077)

☆ 📅 2026-07-16 22:36 루팡 Barclays · UK J.P. Morgan · US RBC Capital Markets · CA Wells Fargo · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Barclays · J.P. Morgan · RBC Capital Markets · Wells Fargo

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

아거스·RBC캐피탈·JP모건·웰스파고·바클레이스는 ASML의 견조한 수주와 EUV 수요를 근거로 목표가를 상향하고 매수·비중확대 의견을 유지했다.

📄 원문 펼치기 (490자)

**ASML( ****$ASML****)- 2분기 실적 발표 이후 애널리스트들의 목표주가 상향** **아거스(Argus):** 목표가 $1,700에서 $2,100로 상향 – 매수(Buy) **RBC 캐피탈(RBC Capital):** 목표가 $2,000에서 $2,100로 상향 – 아웃퍼폼(Outperform) **JP모건(JPMorgan):** 목표가 $2,200에서 $2,400로 상향 – 비중확대(Overweight) **웰스파고(Wells Fargo):** 목표가 $2,200에서 $2,500로 상향 – 비중확대(Overweight) **바클레이스(Barclays):** 목표가 €2,000에서 €2,400로 상향 – 비중확대(Overweight) 애널리스트들은 **견조한 신규 수주 실적, 첨단 EUV 시스템에 대한 지속적인 수요, 그리고 ASML의 장기적인 생산 능력 확장 및 AI 기반 반도체 투자에 대한 커지는 신뢰감을 주요 요인**으로 꼽았습니다.

🔁 동시 게시 채널 (2): 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치

☆ 📅 2026-07-16 22:29 프리라이프 Citigroup · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Citigroup

인터넷 센티 +2 · 긍정

시티은행은 구글·메타·아마존의 2027년 합산 Capex 전망치를 8,000억 달러 이상으로 상향했으며, AI 투자에 따른 FCF 적자 가능성을 경고했다.

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1. 시티은행이 구글·메타·아마존의 2027년 합산 자본지출(Capex) 전망치를 8,000억 달러 이상으로 대폭 상향 조정함. 2. 공격적인 AI 인프라 투자 확대로 인해 2027~2028년 중 주요 빅테크의 잉여현금흐름(FCF)이 일시적 적자로 전환될 가능성을 경고함. 3. 자체 AI 칩(TPU) 매출 비중 확대와 클라우드 서비스(GCP, AWS)의 가파른 성장세가 투자의 정당성을 뒷받침함. #citi #capex

🔁 동시 게시 채널 (2): 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱

☆ 📅 2026-07-16 22:05 에테르의 일본&미국 리서치 KeyBanc Capital Markets · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

인터넷 센티 +4 · 강한 긍정

KeyBanc는 아마존닷컴 비중확대를 유지하고 목표주가를 $330에서 $335로 상향했다. AWS 성장 가속과 광고 이익 견인을 긍정적으로 본다.

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KeyBanc) 아마존닷컴 2Q26 실적 프리뷰 투자의견 및 목표주가 KeyBanc는 AMZN에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지하고 목표주가를 기존 $330에서 $335로 상향했습니다. 목표주가는 2028E P/E 25.5배에 기반하며, 이는 Amazon의 현재 밸류에이션인 2028E P/E 19.4배 및 2년 역사적 중간값인 NTM P/E 30.9배와 비교됩니다. 현재 주가는 $254.96로, 목표주가 대비 약 31%의 상승 여력이 있습니다. 강세 시나리오(Bull Case)는 $500(2028E P/E 35배), 약세 시나리오(Bear Case)는 $185(2028E P/E 20배)입니다. 핵심 투자 논거 AMZN이 선호 전자상거래 종목으로 유지되는 이유는 근본적인 리테일 트렌드가 여전히 강력하고 AWS가 변곡점을 맞고 있기 때문입니다. Leo와 데이터센터 투자가 단기 마진 상승 여력을 제한할 수 있지만, 컨센서스가 2028E까지의 매출과 EPS를 과소평가하고 있다고 보며, KeyBanc 추정치는 시장 대비 매출 2%, EPS 3% 높습니다. 또한 광고가 리테일 사업의 이익을 견인하고 있어 중기적으로 식료품(grocery) 사업이 더 유의미해질 수 있는 경로를 제공하며, 투자자들이 클라우드 사업에 대해 지나치게 비관적이 되었다고 판단합니다. 추정치 변경 2026E/2027E 총 순매출을 각각 1% 미만/1% 상향했으며, 이는 AWS 순매출 상향에 기인합니다. AWS는 2026E와 2027E 모두 전년 대비 +31% 성장이 예상됩니다. 2026E/2027E 영업이익은 AWS 수정과 리테일 마진 개선을 반영하여 각각 4%/8% 상향했습니다. 2028E 추정치를 처음 제시했는데, 순매출 $1,079B, 영업이익 $178.6B, EPS $13.16입니다. 연간 EPS 추정치는 2026E $9.02(컨센서스 $8.82), 2027E $10.53(컨센서스 $10.07)입니다. 분기 전망 2026년 2분기에는 AWS 매출 서프라이즈가 예상됩니다. AWS 순매출 성장률을 전년 대비 +33%(시장 +31%)로 전망하며, 총 순매출 추정치는 $197.3B로 컨센서스 $196.4B를 상회합니다. 2026년 3분기는 매출은 컨센서스를 상회하지만(AWS +32% vs 시장 +31%), 영업이익은 3분기와 4분기 간 시점 차이로 인해 컨센서스 $25.4B 대비 낮은 $24.8B를 전망합니다. 주목할 주요 요인 첫째, AWS 성장과 백로그입니다. AWS 성장이 투자 심리를 좌우하는 핵심 지표이며, 견조한 코어 성장, OpenAI 및 Anthropic과의 확대된 계약, 칩과 Bedrock 같은 AI 성장 영역에 힘입어 2분기에 성장이 추가 가속화될 것으로 예상합니다. AWS 백로그는 4월 Anthropic과 체결한 $100B 규모 10년 계약에 힘입어 약 $485B에 도달할 것으로 추정합니다. Trainium3와 Trainium4는 의미 있는 아키텍처 개선을 제공하여 추가 촉매로 작용할 수 있습니다. 리포트에 따르면 Anthropic의 ARR은 5월에 $47B를 돌파하며 계속 변곡점을 그리고 있습니다. 둘째, 캐펙스 성장입니다. OpenAI(8년간 2GW)와 Anthropic(10년간 5GW)의 장기 약정이 더 많은 캐파를 요구함에 따라, 2027E/2028E 캐펙스를 시장 추정치 $235B/$241B를 크게 상회하는 $331B/$356B로 전망합니다. Meta의 캐파 직접 수익화 계획으로 과잉 구축 우려가 있지만, 이는 오히려 증분 컴퓨팅에 대한 수요와 가격이 ROI 저울을 기울인 것을 반영한다는 입장입니다. 셋째, 광고와 에이전틱입니다. 5월에 Rufus와 Alexa+를 Alexa for Shopping으로 통합하여 단일의 포괄적인 에이전틱 쇼핑 경험을 만들었고, 새로운 에이전틱 광고 포맷 출시는 에이전틱 쇼핑이 고객 여정의 더 큰 부분이 되도록 준비하고 있음을 시사합니다. 넷째, Leo입니다. 7월 초 위성 발사로 콘스텔레이션 규모가 상업화 시작 수준에 도달했으며, 이는 Leo 비용을 자본화할 수 있게 하는 중요한 이정표로 더 완만한 영업비용 성장으로 이어질 것입니다. 다섯째, Prime Day입니다. 2분기 KFL 데이터는 1분기 +8.2% 대비 330bps 가속화된 +11.5% 성장을 가리킵니다. 다만 올해 Prime Day(6월 23-26일)는 작년 3분기에서 2분기로 이동했으며, 2026년 Prime Day 주간 성장률 +41.7%는 2025년(+50.5%)보다 약 900bps 낮았습니다. 또한 최근 설문조사에서 Amazon의 식료품 배송 이용률은 전년 대비 감소했습니다. 시나리오 분석 강세 시나리오는 AI 워크로드에 힘입은 AWS 매출의 의미 있는 가속화, 식료품의 유의미한 성장 기여, 새로운 광고 매출원의 견조한 성장을 가정하며 2028E P/E 35배가 정당화됩니다. 약세 시나리오는 AWS 성장 둔화, 식료품 사업의 부진, 광고 성장률의 리테일 매출 성장률로의 수렴을 가정하며 2028E P/E 20배가 적절하다고 봅니다.

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☆ 📅 2026-07-16 21:55 Market News Feed Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

원자재 센티 +3 · 긍정

웰스파고가 원자재 투자의견을 중립에서 우호적으로 상향했다.

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WELLS FARGO UPGRADES COMMODITIES TO FAVOURABLE FROM NEUTRAL [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077738588742341000)

☆ 📅 2026-07-16 21:50 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +0 · 중립

BOFA의 모이니핸은 보안이 ‘심각한 우려’라고 언급했으나, 투자 의견·목표주가는 제시되지 않았다.

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BOFA'S MOYNIHAN SAYS MYTHOS, SECURITY IS A 'SERIOUS CONCERN' [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077737534554259827)

☆ 📅 2026-07-16 21:41 News Feed 🇰🇷(ko) Truist Securities · US 👁 1

🏦 Truist Securities

기타 센티 +0 · 중립

트루이스트는 룰루레몬을 하향 조정했다. TSMC·유나이티드헬스·애보트는 견조한 수치·전망이 언급됐다.

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🇺🇸미국 시판 전 이동자🇺🇸 ES -0.4% NQ -1% RTY -0.5% TSM -4.5%: 설비 투자는 증가했지만 분기별 수치와 가이던스는 강세를 보였습니다 UAL -3.2%: 다음 분기 가이던스 라이트 JBHT +6%: 매출 및 수익이 EXP를 초과했습니다. $ATAI +33.5%: TO BE ACQUIRED BY LLY UNH +6.3%: EPS 및 REV. 견조한 회계연도 이익 전망과 함께 최고 기록 ABT +3.5%: 견조한 Q 수치와 상향 조정된 회계연도 수익 전망 DSGR +25%: 현금 주당 35달러에 비공개로 전환되며 수요일 마감됩니다. 주당 $27.48 룰루 -1.7%: 트루이스트에서 하향 조정 ... [link](https://x.com/Newsquawk/status/2077733111878549957)

☆ 📅 2026-07-16 21:33 Market News Feed Truist Securities · US 👁 1

🏦 Truist Securities

기타 센티 +0 · 중립

미국 프리마켓에서 TSM은 CAPEX 상향에도 실적·가이던스 호조로 -4.5%, LULU는 Truist 하향으로 -1.7%를 기록했다.

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🇺🇸US PRE-MARKET MOVERS🇺🇸 ES -0.4% NQ -1% RTY -0.5% $TSM -4.5%: HIKED CAPEX, BUT QUARTERLY NUMBERS & GUIDANCE WAS STRONG $UAL -3.2%: NEXT Q GUIDANCE LIGHT $JBHT +6%: TOP & BOTTOM LINE SURPASSED EXP. $ATAI +33.5%: TO BE ACQUIRED BY LLY $UNH +6.3%: EPS & REV. TOPPED W/ SOLID FY PROFIT VIEW $ABT +3.5%: STRONG Q NUMBERS & LIFTED FY PROFIT OUTLOOK $DSGR +25%: TO BE TAKEN PRIVATE FOR $35/SHR IN CASH; CLOSED WED. AT $27.48/SHR $LULU -1.7%: DOWNGRADED AT TRUIST [...](https://x.com/Newsquawk/status/2077733111878549957)

☆ 📅 2026-07-16 21:16 키움증권 미국주식 톡톡 Raymond James · US 👁 1

🏦 Raymond James

기타 센티 +0 · 중립

레이먼드제임스는 에어로바이런먼트의 주문 회복·수주잔고 증가 전망을 반영해 투자의견을 outperform으로 상향했다. 개별 실적·인수 이슈는 혼재했다.

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제목 : [개장 전 특징주] 아타이 라이프, 일라이 릴리의 인수 제안에 급등 *연합인포맥스* ▲ TSMC(NYS: TSM): 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했지만, 자본지출 확대 계획이 주목받으면서 프리마켓에서 4.8% 하락하고 있다. ▲ 아타이 라이프 사이언시스(NAS: ATAI): 일라이 릴리(NYS: LLY)가 동사를 총 28억 달러에 인수할 계획이다. 프리마켓에서 32.8% 급등하고있다. ▲ 유나이티드 에어라인스(NAS: UAL): 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했지만, EPS 가이던스는 컨센서스보다 낮게 제시되었다. 고유가 환경으로 인해 연료비용이 60억 달러가량 추가로 발생할 것이라고 예상했다. 프리마켓에서 3.5% 하락 중이다. ▲ J.B. 헌트 트랜스포트 서비시스(NAS: JBHT): 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했다. 특히 복합운송(intermodal) 수요가 증가했다고 밝혔다. 프리마켓에서 7.5% 상승하고 있다. ▲ 에어로바이런먼트(NAS: AVAV): 레이먼드제임스는 주문 회복세와 수주잔고 증가 전망을 반영하여 투자의견을 outperform으로 상향 조정했다. 프리마켓에서 1.9% 상승 중이다.

유나이티드 033270

☆ 📅 2026-07-16 21:10 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건은 TSMC의 FY26 매출 40% 이상 성장 및 $60-64bn 캐펙스를 긍정적으로 평가했다. 단기 GM 기대 미달은 부담이나 AI 수요와 장기 수익성은 긍정 전망이다.

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JP모건) TSMC 2026년 2분기 First Take: FY26 매출 가이던스와 캐펙스(capex)에서 상승 여력; 매출총이익률(GM)은 시장 기대치를 소폭 하회 우리의 First Take: TSMC의 2분기 실적은 강력한 영업 레버리지(operating leverage)에 힘입어(영업이익률을 사상 처음으로 60% 이상으로 견인) 기대치를 상회했으며, 매출과 GM은 가이던스 범위의 상단에서 나왔습니다. 긍정적 서프라이즈는 2026년 매출 가이던스 상향(전년 대비 40% 이상으로), 캐펙스 상승 여력(2026년 $60-64bn, 2027/28년에도 상당한 상승 여력), 그리고 강력한 AI 수요 코멘트에서 나왔으며, 이는 AI 수요 트렌드가 2029-30년까지 강세를 유지할 가능성이 높음을 시사합니다. 아주 단기적으로는, 근래 GM에서 투자자들이 기대하는 60% 후반~70%에 비해 의미 있는 상승 여력이 부족하다는 점으로 인해 주가가 눌릴 가능성이 높습니다. 그러나 우리는 N2와 해외 팹(Fab) 희석에도 불구하고, N3 수익성이 계속 개선되고(2026년 하반기에 전사 수익성과 교차할 가능성이 높음) TSMC가 운영 효율성을 높이며 매우 높은 가동률로 계속 운영함에 따라, GM이 향후 몇 분기 내에 60% 후반대에 안착할 가능성이 높다고 봅니다. 장기적으로는, TSMC가 핵심 고객들에게 더 많은 가치를 기여할 수 있게 됨에 따라 가격과 GM이 서서히 상향 추세를 보일 것이라는 견해를 갖게 되었습니다. 경쟁에 관한 메시지는 상당히 단호했는데, TSMC는 선단 공정(leading edge process)에서 점유율을 계속 유지하는 데 자신감을 드러냈고, 미국 고객들에게 더 나은 서비스를 제공하기 위해 미국에 추가로 $100bn을 투자한다는 점을 강조했으며, 성숙 노드(mature node) 캐파를 선별적으로 계속 성장시키는 한편, 첨단 패키징의 심각한 공급 부족을 감안하여 Intel EMIB와 같은 새로운 백엔드 캐파 공급원도 환영했습니다. 주요 긍정 요인으로는, FY26 매출 가이던스가 USD 기준 40% 이상 성장으로 시장 기대치인 30% 중후반을 크게 상회했고, FY26 캐펙스도 장비 풀인, N3 및 N5 캐파 투자, 팹 건설 등에 힘입어 $60-64bn으로 강화되었습니다. 경영진은 AI 가속기 CAGR 50% 중후반(2024-29E)에 상승 여력이 있다고 밝혔으며, 가속기, CPU, 네트워킹, 메모리 베이스 다이 등 에이전틱 AI 수요에 대한 고객들의 강력한 신호로 2029-2030년까지 수요가 매우 강하게 성장할 전망입니다. 장기 캐펙스 수치는 제시하지 않았지만 향후 몇 년간 상당한 상승 여력을 시사했고, 미국에 $100bn을 추가 투자하며 미국 내 최대 선단 공정 파운드리로 부상하겠다는 자신감을 보였습니다. N2 매출 기여도가 2분기에 예상보다 크게 나와 2027/28년 성장을 견인할 수 있고, 첨단 패키징 부족을 감안해 Intel EMIB 등 새로운 백엔드 캐파를 환영하면서도 OSAT가 파운드리 진입로가 될 수 있다는 관념에는 강하게 반박했습니다. 또한 장기 캐파 계획 방법론을 상세히 설명하며 과잉 투자와 재고 조정에 대한 투자자 우려를 완화시켰습니다. 부정 요인 및 의문점으로는, 2분기 마진이 가이던스는 상회했으나 JPMorgan 추정치 69.5% 등 낙관적 기대에는 미달했는데, 이는 N2 감가상각이 예상보다 이르게 시작되고 해외 팹 희석이 증가한 탓으로 보이며, 일회성 리셋으로 판단됩니다. 2026년 하반기 매출총이익률은 N2 램프로 300-400bps의 하방 압력이 있으나 N3 수익성 개선으로 부분 상쇄되어 완만한 하락에 그칠 전망입니다. 소비자/스마트폰 수요에 대해서는 더 신중한 어조였고 하반기 계절성도 덜 뚜렷할 수 있으며, 성숙 파운드리 수요는 AI PMIC, 인터포저 등 AI 관련 영역에서만 강력하고 나머지는 여전히 여유가 있는 상황입니다. 컨센서스 변화와 관련해서는, 2026년 매출 상승 여력과 2027년 성장 신호를 감안해 컨센서스 매출이 4-5% 상향되는 반면 매출총이익률은 소폭 하향 조정될 수 있으며, 2026년 EPS는 2-3% 상향되고 27/28년은 캐파 증설 리드 타임을 감안할 때 더 큰 상승 여력이 예상됩니다. 주가 반응 측면에서는, 단기적으로 마진의 큰 서프라이즈 부재로 하방 압력이 있겠지만 이는 일회성 리셋이며, AI 장기 성장 기대치는 상승하고 장기 매출총이익률은 60% 후반대에 안착할 것으로 전망합니다.

☆ 📅 2026-07-16 21:02 에테르의 일본&미국 리서치 Bernstein (AllianceBernstein) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

번스타인은 ASML의 견조한 실적·캐파·가격·마진 상승을 반영해 목표주가를 €2,500로 상향했다. 2027/2028년 EPS를 €53.6/75.3으로 상향하며 강한 성장세를 전망했다.

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번스타인) ASML 2026년 2분기: 삼중의 기쁨; 목표주가를 €2,500로 상향 ASML의 실적은 매출, 캐파(capacity), 마진 전반에 걸쳐 견조한 어닝 서프라이즈이자 상향(beat and raise)이었으며, 회사 측은 가격과 캐파에서 추가적인 상승 여력이 있음을 시사했습니다. 우리는 세 가지 주요 상승 요인을 봅니다: 30% 캐파 증가. ASML은 고객 수요에 힘입어 2027년/2028년에 LNA EUV 및 ArFi 캐파를 각각 연간 30%씩 확대합니다. 85/110의 신규 EUV 캐파가 반드시 매수측(buy side) 기대치보다 높은 것은 아니지만, 논의가 여전히 진행 중이므로 이 수치는 아직 상향될 수 있습니다. 2028년 220의 DUV 캐파는 분명히 기대치를 상회합니다. 가격 상승 여력. 생산성 개선에 기반한 ASML의 가격 인상은 종종 간과됩니다; 우리는 LNA EUV 처리량(throughput)이 전년 대비 45% 증가한 반면 캐파는 30% 증가했다는 경영진 코멘트에 근거하여 2027년 EUV ASP가 +10%일 것으로 추정합니다. 2028년에는 3800E에서 F로의 전환에 힘입어 또 한 차례 한 자릿수 중반(HSD %) ASP 인상이 있습니다. 우리는 EUV 매출 성장률을 2027년 42%, 이어서 2028년 38% 성장으로 산출하며, 이는 매수측 기대치보다 강할 것입니다. 또한 경영진은 생산성 개선에 더하여 가격을 추가로 인상할 가능성을 시사했습니다. 마진 상승. ASML이 제시한 2026년 하반기 가이던스 마진은 56%로, IBM, EUV, DUV의 개선된 마진에 힘입어 컨센서스 52.6%를 상회합니다. 앞으로 IBM은 계속 강세를 보일 것인데, 이는 ASML이 이전 EUV 및 ArFi 장비의 "모든 단일 버전(every single version)"에 대한 업그레이드를 진행하고 있기 때문이며, EUV는 ASP 인상의 수혜를, ArFi는 더 나은 믹스와 규모(scale)의 수혜를 받을 것입니다. 우리는 56% 매출총이익률(GM)이 점진적으로 상승할 것으로 예상합니다. 목표주가 상향. 우리는 ASML의 2027년/2028년 매출을 €56bn/72bn으로, GM을 56.2%/57.0%로, EPS를 €53.6/75.3(기존 €48.7/67.4)으로 상향합니다. 우리의 2028년 EPS는 컨센서스를 37% 상회합니다. 현재 주가는 2028년 EPS의 20배에 불과함을 시사합니다. Q5-8 EPS의 40배를 기준으로 목표주가를 €2,500로 상향합니다.

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☆ 📅 2026-07-16 21:00 루팡 Citigroup · US 🔁 리그램 10곳 👁 1

🏦 Citigroup

인터넷 센티 +3 · 긍정

Citi는 알파벳·메타·아마존의 AI 인프라 투자 확대와 클라우드 성장, 2분기 실적 상회 가능성을 긍정적으로 평가했다.

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**Citi, 구글, 메타, 아마존의 2027년 자본지출(Capex) 규모가 8,000억 달러를 넘어설 것으로 전망** **1. 대규모 자본지출(Capex) 상향과 잉여현금흐름(FCF) 적자 전환** **합산 자본지출 8,010억 달러 전망:** 시티은행은 **알파벳, 메타, 아마존의 2027년 합산 자본지출이 8,010억 달러에 달할 것으로 예상**했습니다. 이 엄청난 규모의 AI 인프라 투자로 인해 세 회사 모두 2027년과 2028년에 잉여현금흐름(FCF)이 적자로 돌아설 것이라고 경고했습니다. **기업별 2027년 자본지출 전망치 조정:** **알파벳:** **기존 전망치보다 약 21% 올린 3,080억 달러** **메타:** **기존 전망치보다 약 22% 올린 2,050억 달러 (약 14기가와트의 컴퓨팅 용량 확보가 목표)** **아마존:** **기존 전망치보다 약 12% 올린 2,880억 달러** 시티은행은 이 적자 전환을 재정적 위기 신호가 아니라, **강력한 AI 수요에 대응하기 위한 전략적이고 과감한 투자로 평가했습니다.** **2. 클라우드 및 AI 사업의 가파른 성장** **구글 클라우드 플랫폼(GCP): 2026년 2분기 매출 성장률 전망치를 전년 대비 68.5%로 올렸으며, 2027년에는 93.5% 급증한 1,900억 달러에 이를 것**으로 내다봤습니다. 특히 시티은행은 **분석 모델 최초로 구글의 자체 AI 칩인 TPU(텐서 처리 장치) 매출을 반영**하였으며, 2027년 GCP 예상 매출 중 약 620억 달러가 TPU에서 나올 것으로 추정했습니다. **아마존 웹 서비스(AWS):** **AI 채택 가속화와 컴퓨팅 용량 증설 덕분에 전년 대비 매출 성장률이 2026년 2분기 32.5%, 2026년 전체 33.5%, 2027년 40%로 계속 빨라질 것**으로 전망했습니다. **3. 단기 실적 호조 및 광고 시장 회복** 칸 광고제 현장 점검과 광고 전문가들의 의견을 종합한 결과, **디지털 광고 및 전자상거래 시장의 성장세가 뚜렷합니다.** 이에 따라 세 회사 모두 2026년 2분기 실적이 시장 전망치를 웃돌고, 3분기 실적 전망(가이던스) 역시 긍정적일 가능성이 높습니다. **4. 시장의 엇갈린 반응 (투자 포인트)** **긍정론:** **2분기 실적 어닝 서프라이즈가 예상되며, 강력한 AI 수요가 입증되고 있어 대규모 투자의 정당성이 확보**된다고 봅니다. **우려론:** 세계에서 가장 현금을 잘 버는 대기업들이 동시에 잉여현금흐름 적자를 기록한다는 것은 투자 지형의 큰 변화를 의미합니다. **향후 실적 발표에서 투자자들은 경영진에게 '매년 수천억 달러에 달하는 AI 투자의 회수 기간(ROI)을 어떻게 보고 있는지' 집중적으로 질문할 것**입니다.

🔁 동시 게시 채널 (10): 선진짱 주식공부방 부자고양이 우드스탁 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S 프리라이프 +5

☆ 📅 2026-07-16 20:52 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

인터넷 센티 +4 · 강한 긍정

Citi는 알파벳·메타·아마존의 AI 수요와 광고 개선에 따른 2Q26 컨센서스 상회 및 가이던스 업사이드를 예상했다. 2027년 대규모 CAPEX와 FCF 적자 전환에도 장기 경쟁우위 형성을 긍정 평가했다.

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📌 Citi: 2Q26 메가캡 프리뷰 — 견조한 수요 트렌드, 초점은 CAPEX와 제품 사이클 (7/16) Citi는 GOOGL·META·AMZN의 2Q26 실적을 앞두고 5가지 핵심 관전 포인트를 제시했습니다. 첫째, 2027년 CAPEX 전망이 단연 최대 초점이며, AI 수요 지속과 부품 가격 상승을 반영해 3사 합산 2027년 CAPEX를 총 8,010억 달러(구글 3,080억, 아마존 2,880억, 메타 2,050억 달러)로 추정하고 2028년 이후에도 높은 수준이 유지될 것으로 봤습니다. 둘째, AI 수요는 '식을 줄 모르는(insatiable)' 상태로 2분기 AWS +32.5%, GCP +68.5% 등 클라우드 전망을 상향했으며, 자체 CIO 서베이에서도 AI가 최우선 과제로 꼽히며 클라우드 인프라 지출 가속이 확인됐습니다. 셋째, 인프라 증설로 3사 모두 2027~2028년 FCF가 마이너스로 전환될 전망이나, 투자 ROI가 높아 컴퓨트·인텔리전스 자산이 장기 경쟁우위를 만든다고 평가했습니다. 넷째, 구글의 6월 약 850억 달러 유상증자와 아마존의 최근 12개월 1,250억 달러 규모 부채 조달에 이어 재무구조 강화를 위한 추가 자본 조달 여부를 주시하고 있습니다. 다섯째, Cannes 및 광고 업계 체크 결과 5월, 6월, 7월 현재까지 월별 개선세가 이어지고 있어 강한 2분기 실적과 3분기 가이던스를 기대한다고 밝혔습니다. ■ 알파벳 (GOOGL, 실적 7/22, TP $447 / 현재 27년 P/E 약 23배) 검색과 GCP 모두 컨센서스 상회를 예상합니다. 2분기 검색 매출은 쿼리 사상 최고치 지속으로 +16.5% Y/Y를 전망하며 보수적일 수 있다고 봤고, GCP는 AI 파트너십과 견조한 수요로 +68.5% Y/Y를 예상합니다. TPU 매출은 3분기부터 시작돼 2H26~2027년 GCP에 약 720억 달러를 더하고, 2027년에는 약 350만 대 판매로 약 620억 달러를 기여하며 GCP 매출을 +94% Y/Y 성장한 1,900억 달러로 끌어올릴 전망입니다. 2027년 CAPEX는 +62% Y/Y 증가한 3,080억 달러로 상향해 FCF가 2027년 마이너스 81억 달러, 2028년 마이너스 61억 달러로 전환된 후 2029년 반등(FCF 150억 달러)을 예상합니다. Citi 2분기 추정치는 검색 632.7억 달러, 유튜브 광고 107.8억 달러, 클라우드 229.6억 달러(컨센서스 222.9억 달러 대비 상회), GAAP EPS $2.90입니다. 관전 포인트로 제미나이 3.5 Pro 지연 속 FM/SOTA 전략, 유니버설 카트 등 AI 검색 수익화, 월드컵·NBA 파이널 등 대형 이벤트에 따른 유튜브 업사이드, 투자 평가이익의 GAAP EPS 기여를 꼽았습니다. ■ 메타 (META, 실적 7/29, TP $850 / 현재 27년 P/E 약 19배) R&R 모델 개선에 따른 참여도 확대와 광고 환경 개선으로 컨센서스 상회 및 3분기 가이던스 업사이드를 예상합니다. 2분기 인스타그램 미국 DAU당 사용시간은 58분(+12% Y/Y)으로 틱톡(약 80분)과의 격차를 좁히고 있습니다. 핵심은 MSL(슈퍼인텔리전스) 제품 전략으로, Muse Spark 1.1 + API와 Muse 이미지 모델이 MSL 제품 출시 사이클의 시작을 시사하며, 컴퓨트 용량은 현재 약 8GW에서 2027년 약 14GW로 확대될 전망입니다. 2027년 CAPEX는 2,050억 달러(+43% Y/Y, 매출의 약 3분의 2 수준)로 상향했고 FCF는 2027년 마이너스 222억 달러로 전환됩니다. 2026년 연간 CAPEX 가이던스는 Meta Compute와 부품 가격을 감안해 100억 달러 이상 상향될 수 있다고 봤습니다. 별도로 구독 사업 분석에서는 Instagram Plus·Facebook Plus(월 $3.99), WhatsApp Plus(월 $2.99), Meta One Plus/Premium(월 $7.99/$19.99), 크리에이터·비즈니스용 Essential/Advanced(월 $14.99/$49.99) 요금제를 기반으로 구독 매출이 2027년 약 30억 달러, 2028년 약 70억 달러, 2030년 약 159억 달러(총매출의 3.1%, DAP의 4.3%인 1.79억 명)에 달할 수 있다고 추정했습니다. ■ 아마존 (AMZN, 실적일 미정, TP $325 / 현재 27년 P/E 약 22배) AWS와 광고 매출 호조, 리테일 인라인으로 2분기 실적은 인라인 이상을 예상합니다. 2분기 AWS는 +32.5% Y/Y(보수적일 수 있으며 Bedrock 내 GPT 모델 추가와 대형 LLM 파트너십 기여 시 30% 중반대 가능)를 전망하고, 2026년 +33.5%, 2027년 +40%로 백로그(AI 랩 주도)가 2H26~2027년 매출로 전환되며 가속을 예상합니다. 프라임데이 매출은 약 80억 달러(성장률에 +500bp 기여), 북미 리테일 매출은 +15% Y/Y, 북미 리테일 마진은 광고와 배송비 개선에 힘입어 7.3%를 전망합니다. 2027년 CAPEX는 +39% Y/Y 증가한 2,880억 달러로 상향했으며 2027년 말까지 컴퓨트 2배 확대가 근거입니다. FCF는 2026~2028년 마이너스 후 2029년 반등을 예상합니다. Amazon Leo는 7월 2일 기준 위성 396기를 확보해 상업화 계획을 주시하고 있으며, 3분기 가이던스는 프라임데이 시점 이동이 영업이익 가이던스에 영향을 줄 수 있다고 봤습니다. ■ 참고: 참여도·광고·이커머스 트렌드 (부록) 6월 미국 앱 다운로드 상위 25개 중 메타가 5개를 유지한 가운데 월드컵 효과로 Peacock(2위), Kalshi(3위), FOX One(4위)이 급등했습니다. 글로벌 AI 앱 MAU는 +74% Y/Y로 선두 AI 앱 10.2억 명, 제미나이 5.1억 명으로 격차가 축소 중입니다. 6월 구글 검색 점유율은 글로벌 91.3%(+80bp M/M), 미국 86.7%(+90bp M/M)로 상승했습니다. 미국 디지털 광고 시장은 2026년 +15.8% 성장한 4,690억 달러를 전망합니다. 이커머스에서는 프라임데이 미국 온라인 매출이 +9.5% Y/Y로 예상을 상회했고, AI 유입 트래픽이 +89% Y/Y 성장하며 일반 트래픽 대비 40% 높은 전환율을 기록하는 등 에이전틱 커머스가 초기 견인력을 보이고 있으나 아직 전체 트래픽에서 차지하는 비중은 1% 안팎으로 미미합니다.

☆ 📅 2026-07-16 20:40 인포마켓 infomarket Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

데이터스토리지 센티 +3 · 긍정

BofA Securities 컨퍼런스에서 웨스턴디지털은 AI 컴퓨팅 설비투자가 둔화돼도 데이터 누적 특성상 스토리지 지출은 분리돼 견조할 수 있다고 밝혔다.

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웨스턴디지털 코퍼레이션 뱅크오브아메리카 2026 글로벌 테크놀로지 컨퍼런스 2026년 6월 3일 왐시 모한(BofA Securities 미주 주식 리서치 매니징 디렉터): 설비투자가 정체된다면 사업을 어떻게 관리하시겠습니까? 크리스 세네살(웨스턴디지털 CFO): 일정한 연관성은 분명히 있습니다. 더 많은 데이터센터가 건설되고 더 많은 컴퓨팅 자원이 구축되면, 더 많은 데이터가 생성되고 그만큼 더 많은 데이터 스토리지가 필요합니다. 어느 정도 연결되어 있는 것은 사실입니다. 다만 하이퍼스케일러들이 HDD에 지출하는 금액은 전체 설비투자 약 7,000억 달러 가운데 300억 달러 안팎에 불과할 것으로 봅니다. 상대적으로 작은 비중입니다. 물론 저도 가끔 걱정합니다. 이들이 대부분 컴퓨팅 자원 등에 연간 6,000억 달러, 7,000억 달러를 계속 투자할 수 있을까? 머지않아 1조 달러까지 갈 수도 있을까? 그 투자가 둔화되기 시작하면 어떻게 될까? 하지만 컴퓨팅과 데이터 스토리지는 성격이 다릅니다. 컴퓨팅 자원은 계속해서 재사용됩니다. 예를 들어 토큰 하나를 생성하는 데 몇 초가 걸리더라도, 생성이 끝나면 그 컴퓨팅 자원은 곧바로 다음 연산에 다시 사용됩니다. 스토리지는 그렇지 않습니다. 스토리지는 계속 누적됩니다. 토큰 하나와 결과물 하나가 생성될 때마다 그 데이터가 저장됩니다. 같은 컴퓨팅 자원이 다음 연산을 수행하면 그 과정에서 생성된 데이터도 다시 저장됩니다. 컴퓨팅 자원을 사용할 때마다 저장해야 할 데이터가 계속 늘어나는 것입니다. 따라서 컴퓨팅 사이클과 밀접하게 연동된 컴퓨팅 및 메모리 설비투자가 언젠가 둔화된다고 해도, 그것이 곧 스토리지 지출의 둔화를 의미한다고 생각하지 않습니다. 스토리지 수요는 어느 정도 분리되어 있습니다.

☆ 📅 2026-07-16 19:54 습관이 부자를 만든다. 🧘 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +0 · 중립

씨티는 8월 연속 금리인상을 전망했으며, 황건일 위원이 동결 소수의견을 제시할 가능성을 언급했다.

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씨티 "8월 연속 금리인상 전망…황건일 동결 소수의견 제시할 듯" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4425527

☆ 📅 2026-07-16 19:47 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

농업 센티 -2 · 부정

UBS 글로벌 자산 관리는 글로벌 농업 부문 비중을 중간에서 중립으로 하향 조정했다.

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UBS 글로벌 자산 관리, 글로벌 농업 부문을 중간 비중에서 중립으로 하향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077706207281004814)

☆ 📅 2026-07-16 19:45 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

농업 센티 +0 · 중립

UBS 글로벌 웰스 매니지먼트는 글로벌 농업 섹터 투자의견을 비중확대에서 중립으로 하향했다.

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UBS GLOBAL WEALTH MANAGEMENT DOWNGRADES GLOBAL AGRICULTURE SECTOR TO NEUTRAL FROM MODERATELY OVERWEIGHT [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077706207281004814)

☆ 📅 2026-07-16 19:31 [시그널랩] Signal Lab 리서치 J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Goldman Sachs · Morgan Stanley

금융 센티 +3 · 긍정

FT는 스페이스X IPO와 메가딜 재개로 월가 IB 수수료가 4년 반 만의 최고 수준에 이를 전망이며, 골드만삭스·모건스탠리·JPMorgan의 실적 개선 기대가 확대된다고 전했다.

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🔥🚀**<FT> Wall Street feasts on fees from SpaceX IPO and mega-mergers** – 스페이스X IPO와 초대형 M&A 재개로 월가 투자은행들의 인수주선·자문 수수료가 급증하며, 관련 수익이 4년 반 만에 최고 수준에 이를 것으로 전망됨. ✔️ **스페이스X IPO 효과:** 역사적 규모의 상장으로 주관사·인수단·법률 자문사에 대규모 수수료가 발생하며 투자은행 실적을 끌어올림. ✔️ **메가딜 재개:** 기업들의 대형 인수합병이 다시 활발해지면서 M&A 자문과 인수금융 수익도 빠르게 회복되고 있음. ✔️ **4년 반 만의 최대 수수료:** IPO와 M&A 시장이 동시에 살아나며 월가 투자은행 수수료 수익은 2021년 이후 가장 높은 수준을 기록할 가능성이 커짐. ✔️ **대형 은행 수혜 집중:** 골드만삭스, 모건스탠리, JPMorgan 등 글로벌 대형 투자은행이 초대형 거래를 주도하며 실적 개선 기대가 확대됨. ✔️ **자본시장 회복 신호:** 고금리와 시장 변동성으로 위축됐던 기업금융 시장이 대형 성장기업 상장과 전략적 M&A를 중심으로 다시 정상화되는 흐름임. https://www.ft.com/content/98207dc6-4deb-47c4-bbc6-8b1dd6c3b18c?syn-25a6b1a6=1

☆ 📅 2026-07-16 19:17 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +3 · 긍정

JP모건은 코닝의 목표주가를 185달러에서 200달러로 인상했다.

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JP모건, 코닝 목표 주가를 185달러에서 200달러로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077697594109894848)

☆ 📅 2026-07-16 19:11 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

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기타 센티 +2 · 긍정

JPMorgan은 코닝의 목표주가를 $185에서 $200로 상향했다.

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JPMORGAN RAISES CORNING TARGET PRICE TO $200 FROM $185 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077697594109894848)

☆ 📅 2026-07-16 18:48 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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IT하드웨어 센티 +3 · 긍정

JP모건은 Cisco·Credo의 네트워킹·옵티컬 성장과 Dell·HPE의 구조적 서버 수요를 긍정적으로 평가했다. 공급 제약과 메모리 원가 압박은 단기 변수다.

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JP모건) 기업들의 실적발표전 침묵기간 진입 전 챙겨봐야할 시사점 당사는 최근 커버리지 기업들, 즉 CSCO, CRDO, DELL, P, HPE, HPQ, NTAP, NTNX, SMCI를 대상으로 Quiet Period 진입 전 캐치업 콜을 진행했습니다. 1. Cisco (CSCO) 1) 메모리 원가 인플레이션은 대체로 통제되고 있으나, 하이퍼스케일러의 초과 실적이 매출총이익률에 압박을 줄 수 있습니다. Cisco는 메모리 원가 인플레이션을 완화하기 위해 제품 가격 인상, Nanya에 대한 전략적 투자, 특정 서버 거래 중단, 스위치 내 메모리 탑재량 축소, 메모리에 대한 선구매 약정 체결 등 다각적인 접근을 취해왔습니다. 다만 Cisco는 하이퍼스케일 사업이 FY26 40억 달러 이상, FY27 60억 달러 이상이라는 매출 목표를 크게 초과하여 성장할 경우 제품 매출총이익률에 역풍이 될 수 있다고 재차 언급했으나, 영업이익률 측면의 결과는 견조하게 유지될 것이라고 강조했습니다. 2) 엔터프라이즈 부문에서 Silicon One의 추가 침투 기회를 강조했습니다. Cisco는 엔터프라이즈 스위치 출하량의 대부분이 서드파티 실리콘으로 구동되며, Silicon One은 주로 Smart Switches 및 Nexus 800G를 포함한 엔터프라이즈 포트폴리오의 하이엔드 영역에 존재한다고 밝혔습니다. 다만 엔터프라이즈 고객들이 성능과 대역폭 측면에서 고급 스위치를 점차 채택함에 따라, 향후 수년간 엔터프라이즈 솔루션 내 Silicon One 비중이 확대될 것으로 예상됩니다. 3) 포트폴리오의 폭과 아키텍처 복잡성 증대를 감안할 때 scale-across에서 유리하게 자리 잡고 있습니다. Cisco는 scale-across가 아직 초기 단계에 있다고 특징지었으나, 전통적인 데이터센터 인터커넥트(DCI) 대비 복잡한 scale-across 연결에 더 높은 수준의 공동 엔지니어링이 요구되기 때문에, 자사 솔루션(예: 라우터, 멀티레일, 코히어런트 플러거블 등)의 폭넓은 라인업을 번들링할 수 있는 기회로부터 수혜를 볼 것으로 예상하고 있습니다. 나아가 복잡성 수준을 감안하면 관련 경쟁사가 더 적으며, 이에 따라 Cisco는 DCI 대비 약 14배의 대역폭 요구량 상승을 추정하는 scale-across 기회에 대해 긍정적으로 보고 있습니다. 2. Credo (CRDO) 1) 옵티컬 램프에 대한 공급 확보를 자신하며, 그 이상도 기대합니다. Credo는 FY27 및 FY28 옵티컬 매출을 가이던스 이상으로 달성할 만큼 충분한 공급을 확보할 수 있다는 강한 자신감을 전했으며, 지속적이고 집중적인 노력과 더불어 핵심 파트너와의 고위급 관계를 그 근거로 꼽았습니다. 이 두 가지 모두 목표 달성에 필요한 캐파를 확보하는 데 결정적인 요인입니다. 2) 고객 관심 확대와 함께 NIC-to-TOR 옵티컬 TRx에서 견조한 기회를 강조했습니다. Credo는 2027년 옵티컬 TRx TAM을 1억 5천만 개 출하로 보는 업계 추정치를 강조했으며, ASP 400~500달러를 기준으로 하면 회사에 매우 견조한 시장 기회를 의미합니다. 경영진에 따르면 그 총량 중 NIC-to-TOR가 시장의 20% 이상을 차지할 것으로 예상되며, 이를 주된 기회로 보아야 한다고 밝혔습니다. 경영진은 또한 매우 기술적으로 정교한 고객들 사이에서도 ZR 옵틱스에 대한 관심이 확대되고 있다고 언급했으며, 해당 솔루션은 특정 고객에서 소프트웨어나 스위치 레벨에서 달성 가능한 수준을 넘어서는 신뢰성 향상을 가능하게 합니다. 3) Dust는 마진 확대와 매출 시너지 양쪽의 지렛대로 제시되었습니다. Dust의 PIC를 Credo의 DSP에 통합함으로써, 고객 인증으로 인해 6~12개월이 소요될 것으로 예상되는 이 전환을 통해 마진 스태킹을 제거하고 향상된 성능을 이끌어낼 수 있습니다. 경영진은 유의미한 고객 중첩과, 더 크고 자본력이 탄탄한 소유주 아래에서 Dust에 대한 하이퍼스케일러들의 안심감에 힘입은 실질적인 시너지 기회를 언급했으나, 그 규모는 아직 결정되지 않았다고 강조했습니다. 고무적인 점은 Dust가 강력한 하이퍼스케일러 관계를 함께 가져온다는 것이며, 경영진은 이것이 고객 대화를 심화시키고 잠재적으로 대형 수주로 이어지기를 기대하고 있습니다. 3. Dell (DELL) 1) 단순한 선수요가 아닌 구조적 수요가 전통 서버 성장을 견인하고 있습니다. 전통 서버 성장은 일부 선수요와, 더 중요하게는 진정으로 구조적인 수요를 반영합니다. 기존 고객 기반은 노후화된 설치 기반을 교체하고 데이터센터를 현대화하는 다년간의 사이클을 진행하고 있으며, 일부 정교한 구매자들은 원가 상승에 앞서 움직이고 있는 한편, 에이전틱 워크로드를 위한 CPU 수요를 중심으로 새로운 구조적 TAM이 부상하고 있습니다. 결정적으로 Dell은 고객이 구매 순서를 정하고 예산 내에서 움직이며 자금을 재배분하거나 확보하도록 돕는 전략적 조언자로서 확대된 역할을 지속적으로 수행하고 있으며, 이러한 역할은 수요에 대한 실질적으로 더 나은 가시성을 제공합니다. 이것이 바로 현재의 강세가 단순한 선수요가 아니라는 경영진의 자신감의 근거입니다. 아울러 경영진은 보다 신중한 하반기 가이던스가 수요가 아닌 순전히 공급의 함수라는 점을 분명히 했습니다(제약 순위는 DRAM 및 NAND, 그다음 CPU, 그다음 HDD이며, AI에서의 제약은 E1 및 E3 SSD입니다). 2) 기저 스토리지 수요는 보고된 매출이 시사하는 것보다 강하게 나타나고 있습니다. 기저 스토리지 수요는 보고된 성장보다 실질적으로 더 강한 것으로 묘사되었으며, 비정형 스토리지는 Project Lightning보다 PowerScale 및 ObjectScale에 의해 견인된 매우 강한 수주를 기록하며 진정한 AI/CPU 관련 어태치를 시사했습니다. 수요와 보고된 매출 간의 괴리는 두 가지 요인을 반영합니다. 1) VxRail의 지속적인 감소, 그리고 2) 스토리지의 큰 이연 매출 비중입니다. 3) 원가가 로우엔드를 압박하는 가운데 수익성 높은 PC를 우선시합니다. PC 전략은 현재의 영업 환경을 감안할 때 타이밍이 이상적이지는 않으나 근본적으로는 그대로 유지되고 있습니다. 원가 상승으로 가격대의 로우엔드가 사실상 사라지고 공급이 제약된 가운데, 경영진은 가용 물량을 가장 수익성 높은 제품과 고객 기회에 우선 배정할 계획입니다. CSG 수요가 인프라보다 훨씬 탄력적이지만, 경영진은 ASP 성장이 그러한 수요 감소를 상쇄하고도 남을 것으로 예상하며 이는 매출 성장 가이던스를 뒷받침합니다. 4. Hewlett Packard Enterprise (HPE) 1) 공급이 매출 성장 기대치를 제한하고 있습니다. 경영진은 하반기 절대 달러 매출 성장의 둔화가 수요가 아닌 공급 가용성의 함수라고 설명했습니다. 순차적으로 전체 매출은 F2Q에서 F3Q 가이던스로 유의미하게 상승하며, F4Q에는 일부 대형 AI 서버 기회를 포함해 또 한 번의 상당한 순차 개선이 예상됩니다. 다시 말해, 가이던스는 수요 궤적보다는 확보된 공급에 의해 더 제한되고 있으며, 경영진은 수요가 매출 흐름만으로 시사되는 것보다 상당히 강하다고 특징지었습니다. 2) 메모리가 가장 제약되어 있습니다. DRAM이 가장 공급 제약이 심한 것으로 지목되었고, 그다음이 NAND였습니다. 메모리는 서버와 네트워킹 양쪽에서 1순위 제약으로 꼽혔으며, 그다음이 실리콘 가용성이었습니다. 다만 HPE는 Campus 및 Branch에서 자체 실리콘을 사용하는 점을 강조한 반면, Data Center Switch에서는 Broadcom에 크게 의존하고 있습니다. 3) 서버-스토리지 매출 성장 괴리는 지속될 것입니다. 견조한 서버 수요와 상대적으로 미미한 스토리지 수요 간의 괴리는 회사 고유의 문제라기보다 명백한 아키텍처 전환으로 특징지어졌습니다. 구매자들이 서버에 집중하고, 대형 AI 학습 인스턴스조차 메모리에 더 의존하는 다른 스토리지 아키텍처에 기대며, 동일한 데이터셋이 더 다양한 방식으로 처리되기 때문입니다. 파이프라인과 고객 대화를 바탕으로 경영진은 서버 대비 상대적으로 완만한 스토리지 성장이라는 이러한 패턴이 지속될 것으로 예상합니다. 5. Corning (GLW) 1) Specialty Materials 내 어드밴스드 옵틱스는 Glass Innovations 내 성장 동력이 되어왔으며, Corning은 반도체 패키징에서 입지를 키우고자 합니다. 경영진은 리소그래피 장비에 들어가는 포토마스크와 렌즈를 포함해 반도체 장비 전방 시장을 성장 영역으로 지목했습니다. Corning은 또한 다양한 정밀 광학을 항공우주 및 방산 전방 시장에 공급하고 있으며, 이 역시 성장 기회 영역으로 여겨집니다. 2) 2026년 CapEx가 가이던스인 약 17억 달러 이상을 상회할 가능성은 대형 고객과의 성공을 반영하는 것으로 여겨지며 성장 기회에 좋은 신호일 것입니다. 하이퍼스케일러 거래의 램프는 투자가 캐파 가동에 선행할 것이므로 순전히 선형적이지는 않을 것입니다. 다만 Corning은 강한 매출 성장, 낮은 자본 집약도 기회, 그리고 고객으로부터의 일부 선행 자금 조달 속에서 이 램프 기간 동안 잉여현금흐름 성장을 볼 것으로 여전히 예상합니다. 3) 2분기 Carrier 성장 정상화에 대한 기대가 재차 언급되었습니다. 1Q26의 전년 대비 36% 성장은 DCI와 fiber-to-the-home의 강세에 견인되었으나, 1분기 강세는 통상 순차적 상승을 보이는 2분기 계절성에 영향을 줄 수 있습니다. 6. Teradyne (TER) 1) 하반기 전망은 연중 강화되었으나, 4분기 가시성은 제한적입니다. VIP 컴퓨트 매출이 주로 상반기에 발생하여 더 어려운 하반기를 만드는 역학이 재차 언급되었으며, 주요 VIP 컴퓨트 매출의 약 85%/15% 상반기/하반기 분포에 견인됩니다. 다만 하반기 전망은 지난해 대비 강해졌으나 4분기 가시성은 여전히 제한적입니다. Teradyne은 또한 3분기 말에 두 번째 하이퍼스케일러와의 인증을 완료할 것으로 예상하며, 4분기에 유의미한 매출은 예상되지 않으나 연말 무렵에 일부 지지를 제공할 수 있습니다. 2) 머천트 GPU 점유율 램프는 시간이

☆ 📅 2026-07-16 18:41 머치의 오프더레코드🤫 CLSA · HK

🏦 CLSA

반도체 센티 -2 · 부정

CLSA 보고서가 메모리 롱 관점에 영향을 줬으나, 7/13 하락 이후 투자자들의 포기 분위기와 TSMC 실적 반응 부진이 언급됐다.

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개인, 기관, 외인 순매수 관점을 넘어서 7/13 하락에도 메모리 롱을 외치는 쪽이 많았던거같은데 clsa보고서도 한몫했고 오늘로 많은 사람들이 포기한거같네요. Tsmc 그 실적에도 조용하고.. 거기에 정책이슈는 덤. (롱충이라서 좋은 뷰만 보려고해서 편향적입니다 ㅎ)

☆ 📅 2026-07-16 18:34 CTRINE CLSA · HK Macquarie · AU Goldman Sachs · US Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 CLSA · Macquarie · Goldman Sachs · Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

CLSA는 SK하이닉스 목표가를 ₩3,700,000으로 상향하고 최근 37% 조정을 최고의 매수 기회로 평가했다. AI 수요·메모리 공급 부족으로 2027년까지 강한 ASP와 펀더멘털을 전망했다.

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CLSA는 7월 13일 보고서에서 SK하이닉스의 12개월 목표가를 ₩3,700,000 (고신뢰 과매수)로 상향 조정했다. 그들은 최근 고점 대비 약 37% 조정을 최고의 매수 기회로 꼽았다. HBM4 타이밍으로 인해 2분기 실적이 추정치를 살짝 밑돈 여러 단기 변동성 요인에도 불구하고, CLSA는 메모리 펀더멘털을 탄탄하다고 본다. 그들은 AI 추론과 에이전트 수요 폭증으로 2027년까지 ASP가 탄력적으로 유지될 것으로 예상한다. 장기 공급 계약이 과거의 호황-불황 사이클을 깨뜨리고 있다. 이 회사는 2027년을 역사상 최악의 메모리 부족으로 전망한다. AI 서버 자본 지출이 2030년까지 공급을 앞지를 것으로 보인다. 게다가 그들은 2026–2027년에 거대한 ₩230조 주주 환원 프로그램을 기대한다. 이는 월가의 광범위한 낙관론과 맞물린다. 최근 목표가로는 Bernstein ₩3.3M, Goldman Sachs ₩3.5M, Macquarie ₩4M까지 있다. 컨센서스는 ₩3.4M 정도로, 현재 수준에서 상당한 상승 여력을 시사한다. SK하이닉스의 성공적인 나스닥 ADR 상장(초반 거래에서 ~27% 상승)과 젠슨 황의 공개적인 찬사만이 불을 지른다. 레버리지 상품과 거시경제 소음으로 인한 단기 변동성은 실제이지만, 구조적인 수급 불균형은 지속 가능해 보인다. AI 인프라를 주시하는 투자자들에게 이 조정은 2026년의 더 나은 진입점 중 하나로 판명될 수 있다.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-16 18:29 News Feed 🇰🇷(ko) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BOFA 글로벌 리서치는 ASML 목표주가를 $2345에서 $2845로 상향 조정했다.

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BOFA 글로벌 리서치, ASML 목표 주가를 $2345에서 $2845로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077682886720024884)

☆ 📅 2026-07-16 18:13 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BOFA 글로벌 리서치는 ASML 목표주가를 $2,345에서 $2,845로 상향했다.

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BOFA GLOBAL RESEARCH RAISES ASML PRICE OBJECTIVE TO $2845 FROM $2345 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077682886720024884)

☆ 📅 2026-07-16 17:48 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

PC 센티 +2 · 긍정

GS는 메모리·CPU 가격 상승으로 글로벌 PC 출하량 전망을 하향했지만, AI PC는 높은 침투율과 일반 PC 대비 아웃퍼폼을 전망한다.

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**글로벌 PC 출하량 전망 하향 및 AI PC 시장의 가파른 침투율 증가 (GS)** **1. 글로벌 PC 출하량 전망 및 하향 조정 원인** • 올해 및 내년 글로벌 PC 출하량 전망치를 전년 대비 각각 -14% 및 -5%로 추가 하향 조정 • 2026E~2028E 연간 PC 출하량 예측치는 각각 2억 5,500만 대, 2억 4300만 대, 2억 4,400만 대 수준으로 전망 • 전망치 하향의 주요 원인은 메모리 및 CPU 가격 상승에 따른 단기적인 부품 원가 압박 • 윈도우 10 지원 종료 이후 교체 주기 유입이 평탄화(Flattening)되면서 교체 수요가 둔화된 점도 부정적인 영향을 미침 **2. AI PC 시장의 가파른 침투율 및 아웃퍼폼 전망** • 원가 상승 국면 속에서 AI PC는 가격 인상에 대한 민감도가 낮아 일반 PC 대비 시장에서 우수한 성과를 낼 것으로 기대 • AI 엣지 컴퓨팅 수요 증가에 힘입어 2026E~2028E AI PC 출하량은 각각 1억 5,000만 대, 1억 7,500만 대, 1억 9,900만 대에 이를 것으로 예측 • 전체 PC 시장 내 AI PC 침투율은 2026E 59%, 2027E 72%, 2028E 82%로 가파르게 확대될 전망 • ByteDance의 OpenClaw 및 Seedance 등 새로운 AI 애플리케이션의 지속적인 도입이 침투율 상승을 가속화할 예정

🔁 동시 게시 채널 (3): 여의도메모리맛집 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 실버만삭스의 메모장

☆ 📅 2026-07-16 17:35 키움증권 미국주식 톡톡 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

금융 센티 +2 · 긍정

모간스탠리는 전 부문 기록적 실적과 고객자산 10조달러 달성을 기록했다. 밸류에이션 프리미엄과 이익 성장 둔화는 부담이나 자사주 매입·배당 인상이 하방을 지지한다.

📄 원문 펼치기 (1202자)

[미국 주식 박기현] 모간스탠리 (MS.US): 전 부문 기록 경신, 총 고객자산 10조 달러 시대 진입 ▶(실적 리뷰) - 순매출 $21.3B(+27% YoY, +9% 컨센서스), GAAP 희석 EPS $3.46(+62% YoY, +19% 컨센서스)으로 사상 최대 실적 경신, ROTCE 26.6%로 업계 최고 수익성 지속 - IS $11.0B(Equities $6.3B 사상 최대), WM $8.9B(NNA $148.1B 사상 최대), IM AUM $2.0T 돌파 등 전 부문 신기록 속 WM·IM 합산 고객자산 $10T 달성 - CET1 14.8%로 규제 요건 대비 300bp 이상 초과 자본 유지, 배당 15% 인상($1.15)과 분기 중 $1.5B 매입 및 최대 $20B 자사주 프로그램 재승인 ▶(어닝콜 하이라이트) - WM NII는 예상을 상회한 스윕 예금·대출 성장에 힘입어 3Q에도 완만한 증가 전망, 연간 유효세율 가이던스는 22~23% 유지 - IB는 딜 규모가 역사적 고점에 미달한 가운데 활동이 미주에서 글로벌로 확산 중, 규제 정상화·IPO 시장 개방·스폰서의 선별적 회귀로 우호적 환경 지속 예상 - AI 데이터센터 CapEx는 2026년 $850B(당초 전망 $575B 상회), 2027년 $1.3T, 2028년 $1.5T로 확대 전망되며 현재는 전체 투자 사이클의 10~15% 수준 - 자금조달·자문·자산배분 전반에서 AI 관련 역할 확대 기대, 초과 CET1(300~350bp)은 유기적 성장에 우선 투자하되 볼트온 M&A도 지속 검토 ▶(밸류에이션) - 12M Fwd PER 17.6배로 S&P500 금융 섹터 평균(16.3배) 대비 8%, 자체 5년 평균(14.0배) 대비 26% 상회하며 프리미엄 구간 진입 - EPS 증가율은 2026년 +22.2%를 정점으로 2027년 이후 한 자릿수(+3~7%)로 둔화가 전망돼 이익 모멘텀의 지속 여부가 관건 - 현 주가는 이익 개선 기대를 상당 부분 선반영한 만큼 추가 리레이팅에는 IPO·M&A 사이클과 AI 자본 조달 수혜의 지속이 전제 - 다만 최대 $20B 규모의 자사주 매입 프로그램과 15% 배당 인상 등 강화된 주주환원이 밸류에이션 하방을 지지 ▶ 보고서 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfCC1583 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요!

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☆ 📅 2026-07-16 17:34 습관이 부자를 만든다. 🧘 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -2 · 부정

모건스탠리는 반도체에서 차익실현할 때라며 하이퍼스케일러에 주목할 것을 언급했다.

📄 원문 펼치기 (95자)

모건스탠리 "반도체 차익실현할 때…하이퍼스케일러 주목" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4425514

☆ 📅 2026-07-16 17:06 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US RBC Capital Markets · CA Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · RBC Capital Markets · Wells Fargo

금융 센티 +4 · 강한 긍정

RBC 캐피털과 웰스파고는 뱅크오브아메리카의 견조한 2분기 실적과 예금·대출 확대에 따른 장기 이익 성장을 평가하며 목표주가를 각각 65달러, 69달러로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (582자)

제목 : 뱅크오브아메리카, 예금·대출 확대에 장기 이익 성장 기대 RBC 외 *연합인포맥스* 뱅크오브아메리카(NYS: BAC)가 ’26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ RBC 캐피털: 투자의견 아웃퍼폼 유지, 목표주가 59달러에서 65달러로 상향. “뱅크오브아메리카의 다각화된 사업모델은 미국 경제 성장에 발맞춰 실적을 확대할 수 있는 역량을 지속해서 보여주고 있다”고 평가했다. 이어 “예금을 확보하고 이를 기반으로 대출을 확대하는 핵심 사업이 장기적으로 더욱 견조한 이익 성장을 이끌 것으로 예상된다”고 설명했다. ▲ 웰스파고: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 67달러에서 69달러로 상향. 마이크 메이요 애널리스트는 “뱅크오브아메리카는 견조한 2분기 실적을 기록했다”고 평가했다. 이어 “일부 경쟁사가 더 큰 폭으로 시장 예상치를 상회했지만, 뱅크오브아메리카의 기초적인 재무 흐름은 당초 평가보다 더욱 견조한 것으로 나타났다”고 밝혔다.

☆ 📅 2026-07-16 16:59 습관이 부자를 만든다. 🧘 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 -1 · 약부정

JP모건은 한은의 8월 금리 인상 가능성이 높고 최종금리를 3.75%로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (101자)

JP모건 "한은, 8월 인상 가능성 높아…최종금리 3.75% 전망" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4425512

☆ 📅 2026-07-16 16:55 키움증권 미국주식 톡톡 J.P. Morgan · US RBC Capital Markets · CA Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan · RBC Capital Markets · Morgan Stanley

금융 센티 +3 · 긍정

RBC 캐피털은 JP모건 체이스 아웃퍼폼을 유지하고 목표주가를 330달러에서 370달러로 상향했다. 모건스탠리는 동일비중 유지·370달러로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (557자)

제목 : JP모건, NII 전망 상향·견조한 사업모델 부각 RBC 외 *연합인포맥스* JP모건 체이스(NYS: JPM)가 ’26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ RBC 캐피털: 투자의견 아웃퍼폼 유지, 목표주가 330달러에서 370달러로 상향. 제러드 캐시디 애널리스트는 “JP모건은 2분기 실적을 통해 업계 최고 수준의 성과를 지속하고 있음을 입증했다”고 평가했다. 이어 “다각화된 사업모델과 지난 10년간 집행한 수십억 달러 규모의 투자를 바탕으로 견고한 대차대조표뿐만 아니라 수익성이 높은 다각화된 은행 사업모델도 구축했다”고 설명했다. ▲ 모건스탠리: 투자의견 동일비중 유지, 목표주가 362달러에서 370달러로 상향. “순이자이익(NII) 가이던스가 예상보다 큰 폭으로 상향됐지만, 예상 밖의 비용 가이던스 인상으로 이에 대한 긍정적인 반응이 다소 제한됐다”고 분석했다.

☆ 📅 2026-07-16 16:55 키움증권 미국주식 톡톡 Robert W. Baird · US Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird · Wells Fargo

금융 센티 +0 · 중립

베어드는 웰스파고에 중립을 유지하고 목표주가를 85달러→92달러로 상향했으나 밸류에이션상 추가 상승 여력은 제한적이라고 평가했다. 키프브루예트는 시장수익률 유지·목표가 98달러→94달러 하향했다.

📄 원문 펼치기 (425자)

제목 : 웰스파고, 견조한 2분기 실적에도 밸류에이션 부담 베어드 외 *연합인포맥스* 웰스파고(NYS: WFC)가 ’26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 베어드: 투자의견 중립 유지, 목표주가 85달러에서 92달러로 상향. “2분기 실적을 반영해 실적 전망치를 조정했다. 경영진의 사업 실행력은 견조했지만, 현재 밸류에이션을 고려하면 추가 상승 여력은 제한적이다”고 평가했다. ▲ 키프브루예트: 투자의견 시장수익률 유지, 목표주가 98달러에서 94달러로 하향. “2분기 실적 발표 이후에도 성장과 순이자마진(NIM)을 둘러싼 논쟁이 계속되고 있다”고 분석했다.

☆ 📅 2026-07-16 16:44 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 +2 · 긍정

HSBC는 인도 증시를 비중축소에서 중립으로 상향하고, 센섹스 연말 목표를 85,000→84,000으로 조정했다. INDA·FLIN·INDY ETF를 추천했다.

📄 원문 펼치기 (318자)

** [ETF 특징주] 글로벌 자금 인도 주식 '유턴' INDA·FLIN 모멘텀 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260716001065 HSBC가 인도 증시를 비중축소→중립으로 상향 조정한다. 유가충격완화와내수소비견조로거시환경개선. 연말센섹스목표를85,000→84,000으로올려~8.8%상승여력. 글로벌투자자가인도주식에18억달러순매수해가장큰아시아신흥시장투입. INDA·FLIN·INDYETF추천,SMIN은고위험중소형성장주. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-16 16:40 BRILLER Leerink Partners · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Leerink Partners

기타 센티 +0 · 중립

BRILLER는 시장 급락 시 주식 관련 텔레그램 링크 신고가 늘어나는 경향을 개인적 관찰로 언급했다.

📄 원문 펼치기 (469자)

**[시장 급락 or 하락은 사람들의 분노(?)와 정비례할까?] ** by **BRILLER**(t.me/BRILLER_Research) 요즘 시장이 급락하거나 하락이 지속됬을 때 카톡에 텔레그램 링크가 공유되면 "최근 신고가 급증한 URL"이라고 뜬다. 반면 시장이 급등하거나 상승하거나 변동성 적게 아무렇지 않을땐(?) 텔레링크를 공유해도 해당 멘트가 카톡에서 뜨지 않는 경향이 있다. 신고후 저 메세지가 뜨는게 시차는 있겠으나 오늘도 시장 급락후 텔레링크 공유시 해당 메세지가 뜨는걸 보니 안그래도 시장 급락 하락해서 짜증나는데 주식관련 텔레링크가 공유되면 일단 신고를 하는거 같은 느낌이라 상관관계가 어느정도 있어 보인다. + 저는 요즘 시장급락때는 기술적 취침하고 시장 끝날때쯤 기상해서 밥 챙겨먹고 폰을 안들고 헬스장 바로 갑니다. (폰가지고 가면 주식보고 하느라 집중도 안되서) 힘든시기이지만 다들 화이팅하시죠! ㅠㅠ

🔁 동시 게시 채널 (2): 다영의 뉴스공장 실버만삭스의 메모장

☆ 📅 2026-07-16 16:36 키움증권 미국주식 톡톡 Truist Securities · US Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Truist Securities · Bank of America (Merrill)

금융 센티 +4 · 강한 긍정

트루이스트와 아거스는 뱅크오브아메리카 매수를 유지하고 목표주가를 각각 65달러, 70달러로 상향했다. NII 8% 증가와 트레이딩·IB 수수료 성장 전망이 긍정적이다.

📄 원문 펼치기 (573자)

제목 : 뱅크오브아메리카, NII·트레이딩·IB 전망 개선 트루이스트 외 *연합인포맥스* 뱅크오브아메리카(NYS: BAC)가 ’26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 트루이스트: 투자의견 매수 유지, 목표주가 64달러에서 65달러로 상향. “뱅크오브아메리카의 가이던스에 부합하는 올해 순이자이익(NII) 증가율 8%와 트레이딩 및 투자은행 수수료의 양호한 성장 전망을 실적 추정치에 반영했다”고 밝혔다. ▲ 아거스: 투자의견 매수 유지, 목표주가 62달러에서 70달러로 상향. 스티븐 비거 애널리스트는 “뱅크오브아메리카는 이른바 ‘책임 있는 성장’ 전략에 계속 집중하고 있다”고 평가했다. 이어 “이는 과도한 신용위험을 부담하지 않으면서 대출 포트폴리오를 확대하고, 트레이딩과 투자은행 등 변동성이 큰 사업이 전체 이익에서지나치게 높은 비중을 차지하지 않도록 사업 부문별 성장의 균형을 유지하는 역량에서 확인된다”고 설명했다.

☆ 📅 2026-07-16 16:33 키움증권 미국주식 톡톡 Barclays · UK Goldman Sachs · US Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Barclays · Goldman Sachs · Wells Fargo

금융 센티 +4 · 강한 긍정

웰스파고와 바클레이즈는 골드만삭스에 비중확대를 유지하고 목표주가를 각각 1,325달러, 1,245달러로 상향했다. AI 수혜와 IB·트레이딩 호조를 긍정적으로 평가했다.

📄 원문 펼치기 (525자)

제목 : 골드만삭스, AI·IB 호조에 목표가 상향 웰스파고 외 *연합인포맥스* 골드만삭스(NYS: GS)가 ’26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 웰스파고: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 1,195달러에서 1,325달러로 상향. 마이크 메이요 애널리스트는 “골드만삭스는 AI 투자 사이클에서 다른 금융회사보다 큰 수혜를 받고 있다. 업계를 선도하는 인수&middot;합병 활동과 대규모 파이낸싱 거래가 투자은행 부문의 견조한 성장세를 이끌고 있다”고 평가했다. ▲ 바클레이즈: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 1,048달러에서 1,245달러로 상향. 제이슨 골드버그 애널리스트는 “2분기 실적은 시장 예상치를 크게 웃돌았다. 이는 트레이딩 수익과 투자은행 수수료가 예상보다 훨씬 양호했던 데 따른 것이다”고 분석했다.

☆ 📅 2026-07-16 16:28 키움증권 미국주식 톡톡 Truist Securities · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Truist Securities · J.P. Morgan

금융 센티 +3 · 긍정

트루이스트와 키프브루예트는 JP모건 체이스의 실적 호조와 밸류에이션 매력을 근거로 목표주가를 각각 352달러, 384달러로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (505자)

제목 : JP모건, 실적 호조·밸류에이션 매력에 목표가 상향 트루이스트 외 *연합인포맥스* JP모건 체이스(NYS: JPM)가 ’26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 트루이스트: 투자의견 보유 유지, 목표주가 344달러에서 352달러로 상향. 존 맥도널드 애널리스트는 “JP모건의 2분기 실적은 시장 예상치를 상회했다”고 평가했다. 이어 “올해 시장 부문을 제외한 순이자이익(NII)의 연말 기준 수익 수준이 높아진 점과 신용카드 순상각률이 기존 전망보다 낮은 점을 긍정적으로 평가한다”고 밝혔다. ▲ 키프브루예트: 투자의견 아웃퍼폼 유지, 목표주가 370달러에서 384달러로 상향. 크리스토퍼 맥그래티 애널리스트는 “JP모건의 상대적 밸류에이션 프리미엄이 축소되면서 주가 매력이 더욱 높아졌다”고 평가했다.

☆ 📅 2026-07-16 16:22 키움증권 미국주식 톡톡 BMO Capital Markets · CA Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 BMO Capital Markets · Goldman Sachs · Morgan Stanley

금융 센티 +2 · 긍정

BMO는 골드만삭스 시장비중을 유지하고 목표주가를 1,190달러로 상향했다. 모건스탠리도 동일비중 유지·1,145달러 상향하며 장기 매출 성장 여력을 언급했다.

📄 원문 펼치기 (700자)

제목 : 골드만삭스, AI 자금조달 사이클 수혜 BMO 외 *연합인포맥스* 골드만삭스(NYS: GS)가 ’26년 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ BMO 캐피털: 투자의견 시장비중 유지, 목표주가 1,070달러에서 1,190달러로 상향. “주식 부문 매출이 전년 동기 대비 72% 급증한 사상 최대 74억 달러를 기록하고, 채권&middot;외환&middot;원자재(FICC) 부문 매출도 32% 증가하면서 자문 부문의 소폭 부진을 상쇄해 탁월한 분기 실적을 달성했다”고 평가했다. 이어 “주식과 FICC 부문의 파이낸싱 매출이 모두 사상 최고치를 기록한 가운데, 고객 수요가 가용 대차대조표 공급 여력을 초과하고 있다는경영진의 발언은 골드만삭스가 AI 주도의 자금조달 사이클에서 상당한 수혜를 받고 있음을 보여준다”고 설명했다. ▲ 모건스탠리: 투자의견 동일비중 유지, 목표주가 1,099달러에서 1,145달러로 상향. 마난 고살리아 애널리스트는 “밸류에이션을 고려해 동일비중 의견을 유지하지만, 골드만삭스가 다년간의 매출 성장 기회를 실현하면서 월가의 ’27년 실적 추정치가 추가로 상향될 여력이 있다고 본다”고 밝혔다.

☆ 📅 2026-07-16 16:21 키움증권 미국주식 톡톡 Truist Securities · US Citigroup · US 👁 1

🏦 Truist Securities · Citigroup

금융 센티 +3 · 긍정

트루이스트는 씨티 매수를 유지하되 비용 증가로 목표주가를 158달러→154달러로 낮췄다. 아거스는 실적 호조·저평가를 근거로 매수 유지 및 145달러→150달러 상향했다.

📄 원문 펼치기 (559자)

제목 : 씨티, 비용 부담에도 저평가 매력 유지 트루이스트 *연합인포맥스* 씨티(NYS: C)가 2분기 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 트루이스트: 투자의견 매수 유지, 목표주가 158달러에서 154달러로 하향. “비용 증가를 반영해 하반기 EPS 전망치를 3% 하향 조정했다”고 밝혔다. 이어 “이는 씨티가 견조한 매출 환경을 활용하기 위해 향후 예정된 투자지출 일부를 올해로 앞당겨 집행할 수 있다고 밝힌 점을 반영한 것이다”고 설명했다. ▲ 아거스: 투자의견 매수 유지, 목표주가 145달러에서 150달러로 상향. “씨티의 2분기 실적은 시장 예상치를 상회했으며, 유형보통주자본수익률(ROTCE)은 13.0%로 상승해 회사가 제시한 목표 범위인 10~11%를 웃돌았다”고 평가했다. 또한 “씨티의 주가 밸류에이션은 여전히 동종업체 대비 할인된 수준을 유지하고 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-16 16:09 미래에셋증권 시황 김석환 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

골드만삭스는 걸프만 원유 공급 회복이 지연될 경우 유가가 배럴당 $110까지 오를 수 있다고 전망했다. 한국 증시는 변동성 확대를 지적했다.

📄 원문 펼치기 (548자)

**월스트리트파인더 Ep.198** **▣ 긴장의 격화와 변동성** **1) Issue Dive: 중동과 한국** · 중동: 협상에서 다시 충돌로 - 트럼프대통령, 이란과의 MOU 종료 선언 후 공세 강화 - 골드만삭스, 걸프만 원유 공급 회복 지연시 유가 배럴당 $110 전망 - 110일 남은 미국 중간선거. 상원은 공화당, 하원은 민주당이 다수당 될 가능성 · 한국: 변동성의 늪 - 코스피와 코스닥 사이드카 '역대 최고' 기록 - 단일종목 레버리지 ETF 거래대금 전체의 최고 약 52%(6/22) 기록 - SK하이닉스 본주와 ADR, 프리미엄 존재하지만 방향성은 동일 **2) Weekly Preview** · 한국과 미국 - 한국: 2분기 GDP 성장률, 원-엔 환율 동조화 약화, 레버리지 ETF 변동성 대책 - 미국: 테슬라(현금흐름·스페이스X 합병 가능성)와 알파벳(AI 설비투자 및 수익화) 실적 발표에 주목 https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20260716151452523_156

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-16 16:07 인포마켓 infomarket Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -2 · 부정

모건스탠리는 실적 기대가 과도한 글로벌 반도체주 차익실현을 권고하고, 일부 하이퍼스케일러는 선별 매수를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (1517자)

제목 : 모건스탠리 "반도체 차익실현할 때…하이퍼스케일러 주목" *연합인포* 모건스탠리 "반도체 차익실현할 때…하이퍼스케일러 주목" (서울=연합인포맥스) 김경림 = 모건스탠리가 미국 증시의 대형 기술주 실적 발표를 앞두고 이미 많이 오른 반도체주에 대한 차익 실현을권고했다. 15일(현지시간) 모건스탠리 웰스매니지먼트의 리사 샬럿 최고투자책임자(CIO)는 "인공지능(AI) 투자 사이클이 성숙 단계로 접어들었다"며 "반도체와 초대형 클라우드 사업자(하이퍼스케일러) 간 주도주가 바뀔 가능성이 커지고 있다"고 밝혔다. 샬럿 CIO는 기업들의 실적 전망이 이미 상당 부분 반영된 만큼 미국 증시는 당분간 뚜렷한 방향성을 찾기보다 박스권 흐름을 이어갈 가능성이 높다고 진단했다. 그는 향후 두 달간 미국 기업들의 이익 증가율이 전년 동기 대비 20%대 중후반에 이를 것으로 시장이 기대하고 있지만, 이제는 양호한 실적만으로는 추가 상승 동력이 되기 어렵다고 설명했다. 특히 시가총액 상위 10개 종목이 S&P500지수의 약 40%를 차지하는등, 높은 집중도가 지수 상승을 제한하고 있다고 분석했다. AI 투자와 관련해서는 반도체주와 하이퍼스케일러의 주가 흐름이 엇갈리고 있다고 평가했다. 그는 AI 투자 확대 기대에 힘입어 반도체 업종의 시가총액 비중이 S&P500의 약 18%까지 높아졌다며 이는 장기 평균인 약 3%를 크게 웃도는 수준이라고 지적했다. 반면 마이크로소프트와 아마존, 알파벳 등 대규모 AI 인프라 투자를 지속하는 하이퍼스케일러들은 막대한 자본지출(CAPEX)에 대한 우려로 상대적으로 부진한 흐름을 나타냈다고 설명했다. 다만 AI 도입 기업들의 관심이 성능 경쟁에서 비용과 전력 소비 절감으로 이동하면서 시장의 수혜 기업도 달라질 것으로 내다봤다. 샬럿 CIO는 "기업들은 최고 성능의 AI 모델만 사용하는 대신 오픈소스 모델과 상용 모델을 혼합하고 다양한 반도체와 AI 가속기를 활용하는 방향으로 전환하고 있다"며 "이 같은 변화는 반도체 기업의 높은 실적 기대에는 부담이 되지만 효율적인 AI 서비스를 제공하는 하이퍼스케일러에는 새로운 기회가 될 수 있다"고 말했다. 이에 모건스탠리는 실적 기대가 과도하게 높아진 글로벌 반도체 종목에서는 차익 실현을 고려하는 한편, 비용 효율 중심의 AI 환경에 적응하고 있는 일부 하이퍼스케일러에 대해서는 선별적인 매수를 권고했다. 아울러 향후 1년간 S&P500지수는 8,000~8,300선까지 상승할 수 있지만 오는 11월 미국 중간선거 전까지는 박스권 흐름이 이어질 가능성이 높다고 전망했다. 투자 전략으로는 중기채 중심의 채권 투자와 글로벌 분산투자를 유지할 것을 추천했다. *그림* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

☆ 📅 2026-07-16 16:03 기억보단 기록을 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

조선 센티 +3 · 긍정

JP모건체이스 제이미 다이먼 CEO는 한화오션이 인수한 필리조선소의 재도약과 향후 5~10년간 조선 인력 수요 확대를 언급했다.

📄 원문 펼치기 (505자)

- 제이미 다이먼 JP모건체이스 최고경영자(CEO)는 15일 한화오션이 인수한 펜실베이니아주(州) 필라델피아의 조선소를 언급하며 - “미국 독립 전쟁에서 승리를 거두고, 2차 세계대전 승리에 기여하며 ‘민주주의 무기고(arsenal of democracy)’라 불리던 함선들의 위상이 다시 불타오르고 있다”고 했다. - JP모건은 지난해 미국의 전략 기술 자립과 공급망 회복을 위해 방위·항공우주, 인공지능(AI), 양자컴퓨터 같은 국가 안보 프로젝트에 1조5000억 달러(약 2250조원)를 투자하는 이니셔티브를 발표했다. - 다이먼은 “필리조선소를 둘러싼 모든 것이 하나의 거대한 복합 생태계와 같다는 사실을 기억해야 한다”며 - ”앞으로 5~10년 안에 선박을 건조하려면 30만명의 전기 기술자, 용접공 등이 필요하다. 그래서 인력을 양성하는 교육 기관에도 자금을 지원하고 있다”고 했다. https://n.news.naver.com/article/023/0003987911?sid=104

한화오션 042660

☆ 📅 2026-07-16 15:56 키움증권 미국주식 톡톡 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

UBS는 AMD 매수를 유지하고 목표주가를 670달러에서 700달러로 상향했다. 고객 확대와 TSMC 생산능력 제약 완화로 점유율 상승을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (702자)

제목 : AMD, 고객 확대·공급 제약 완화로 추가 상승 기대 UBS *연합인포맥스* UBS는 AMD(NAS: AMD)에 대한 투자의견을 매수로 유지하고, 목표주가를 670달러에서 700달러로 상향 조정했다. 티머시 아큐리 애널리스트는 “AMD가 고객 기반을 확대하고 반도체 사업을 성장시키면서 주가가 추가 상승할 가능성이 높다”고 전망했다. 그는 “당사는 아마존(NAS: AMZN)이 AMD의 MI450X 주요 고객이 될 것이라는 전망을 유지해 왔으며, 현재는 앤트로픽도 고객사에 포함될 가능성이 있다고 본다”고 밝혔다. 이어 “AMD가 세레브라스 시스템스와 고속 추론 솔루션을 공동 개발하고, 데이터센터용 주문형반도체(ASIC) 시장에 더욱 광범위하고 적극적으로 진출하는 계획을 발표할 가능성도 있다”고 설명했다. 한편 “AMD의 AI 가속기용 핵심 패키징 서비스를 제공하는 TSMC(NAS: TSM)의 생산능력 제약이 완화되고 있다는 신호가 나타나면서 AMD가 시장점유율을 더욱 확대할 수 있을 것으로 보인다”고 분석했다. 또한 “공급망 조사 결과는 전반적으로 매우 긍정적이며, ’27년 칩 온 웨이퍼 온 서브스트레이트(CoWoS) 배정 물량이 크게 증가할 것으로 예상된다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-16 14:40 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 베이징의 정책 지원을 이유로 HKEX에 매수 등급을 부여했다.

📄 원문 펼치기 (111자)

골드만삭스, 베이징의 정책 지원을 이유로 HKEX에 '매수 등급' 부여 - SCMP ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077625524588052586)

☆ 📅 2026-07-16 14:36 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

바이오 센티 -2 · 부정

모건스탠리는 아스트라제네카의 밸류에이션을 낮추고 목표주가를 15,300p로 하향했다.

📄 원문 펼치기 (136자)

MORGAN STANLEY LOWERS ASTRAZENECA VALUATION, REDUCES TARGET PRICE TO 15,300P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077628205507412326)

☆ 📅 2026-07-16 14:31 키움증권 미국주식 톡톡 Oppenheimer · US 👁 1

🏦 Oppenheimer

IT서비스 센티 -3 · 부정

오펜하이머는 IBM 투자의견을 아웃퍼폼에서 중립으로 하향하고, 실적 부진·성장 둔화 우려에 투자 유보를 권고했다.

📄 원문 펼치기 (514자)

제목 : IBM, 실적 부진에 사상 최대 폭락…투자 유보 권고 - 오펜하이머 *연합인포맥스* 오펜하이머는 IBM(NYS:IBM)에 대한 투자의견을 아웃퍼폼에서 중립으로 하향 조정했다. 파람 싱 애널리스트는 “실적 부진으로 사상 최대 폭의 주가 하락을 기록한 가운데 IBM에 대한 신중한 투자 접근을 권고한다”고 언급했다. “시장 기대에 못 미친 실적과 성장 둔화 우려가 겹치면서 주가가 큰 폭으로 하락했으며, 투자심리도 크게 위축됐다”고 발언했다. 이어 “단기적인 실적 회복 여부가 불확실한 만큼 당분간 관망하는 전략이 바람직하다”고 설명했다. “IBM의 인공지능(AI)과 소프트웨어 사업은 장기 성장 동력으로 평가받고 있지만 단기 실적 개선이 우선 과제로 지적된다”고 전했다. 한편 “투자자들은 다음 분기 실적과 AI 사업 성장세를 주요 변수로 주목하고 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-16 14:25 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 베이징의 정책 지원을 근거로 홍콩거래소(HKEX)에 매수 의견을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (142자)

GOLDMAN SACHS BACKS HKEX WITH ‘BUY RATING’, CITING BEIJING’S POLICY SUPPORT - SCMP [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077625524588052586)

☆ 📅 2026-07-16 14:24 습관이 부자를 만든다. 🧘 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS는 AMD의 목표주가를 상향하며 아마존·앤트로픽 고객 확보 기대를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (101자)

UBS, AMD 목표 주가 상향…"아마존·앤트로픽 고객 확보 기대" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4425453

☆ 📅 2026-07-16 13:42 News Feed 🇰🇷(ko) RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

자동차 센티 -3 · 부정

RBC는 폭스바겐의 밸류에이션을 인하하고 목표주가를 121유로로 하향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (103자)

RBC, 폭스바겐 밸류에이션 인하, 목표 주가 121유로로 하향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077611557488615779)

☆ 📅 2026-07-16 13:42 News Feed 🇰🇷(ko) TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

에너지 센티 -3 · 부정

TD 코웬은 BP의 밸류에이션을 하향 조정하고 목표주가를 504P로 낮췄다.

📄 원문 펼치기 (105자)

TD 코웬, BP 밸류에이션 하향 조정, 목표 주가 504P로 하향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077614409837580638)

☆ 📅 2026-07-16 13:42 News Feed 🇰🇷(ko) Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

건설자재 센티 +3 · 긍정

제프리는 이글 머티리얼즈의 밸류에이션을 상향하고 목표주가를 210달러로 올렸다.

📄 원문 펼치기 (114자)

제프리, 목표 주가를 210달러로 상향 조정하면서 이글 머티리얼즈 밸류에이션을 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077611404383895556)

☆ 📅 2026-07-16 13:42 News Feed 🇰🇷(ko) RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

자동차 센티 -3 · 부정

RBC는 메르세데스-벤츠의 밸류에이션을 하향 조정하고 목표주가를 53유로로 인하했다.

📄 원문 펼치기 (106자)

RBC, 메르세데스-벤츠 밸류에이션 하향 조정, 목표 주가 53유로로 인하 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077611087336472612)

☆ 📅 2026-07-16 13:41 Market News Feed TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

에너지 센티 -2 · 부정

TD Cowen이 BP의 밸류에이션을 조정하며 목표주가를 504p로 낮췄다.

📄 원문 펼치기 (118자)

TD COWEN TRIMS BP VALUATION, REDUCING TARGET PRICE TO 504P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077614409837580638)

☆ 📅 2026-07-16 13:29 Market News Feed RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

자동차 센티 -3 · 부정

RBC는 폭스바겐 밸류에이션을 낮추고 목표주가를 121유로로 하향했다.

📄 원문 펼치기 (124자)

RBC REDUCES VOLKSWAGEN VALUATION, LOWERS TARGET PRICE TO EUR 121 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077611557488615779)

☆ 📅 2026-07-16 13:29 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +3 · 긍정

Jefferies는 Eagle Materials의 목표주가를 $210로 상향하며 밸류에이션을 긍정적으로 평가했다.

📄 원문 펼치기 (135자)

JEFFERIES BOOSTS EAGLE MATERIALS VALUATION WITH TARGET PRICE RAISED TO $210 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077611404383895556)

☆ 📅 2026-07-16 13:27 Market News Feed RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

자동차 센티 -3 · 부정

RBC는 메르세데스-벤츠의 밸류에이션을 하향하고 목표주가를 53유로로 낮췄다.

📄 원문 펼치기 (130자)

RBC DOWNGRADES MERCEDES-BENZ VALUATION, REDUCES TARGET PRICE TO EUR 53 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077611087336472612)

☆ 📅 2026-07-16 13:08 키움증권 미국주식 톡톡 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

인터넷 센티 +5 · 강한 긍정

제프리스는 아마존닷컴에 매수 의견과 목표주가 320달러를 제시했다. AWS AI 성장·전자상거래 수익성 개선에 따른 재평가를 전망했다.

📄 원문 펼치기 (546자)

제목 : 아마존, 월마트·알파벳 대비 저평가 - 제프리스 *연합인포맥스* 제프리스는 아마존닷컴(NAS:AMZN)에 대한 투자의견을 매수로, 목표주가는 320달러로 각각 제시했다. 브렌트 틸 애널리스트는 “아마존닷컴(NAS: AMZN)이 월마트(NYS: WMT)와 알파벳(NAS: GOOGL, GOOG) 대비 저평가돼 있다”고 분석했다. “아마존웹서비스(AWS)의 인공지능(AI) 성장과 전자상거래 수익성 개선에도 현재 주가가 기업의 장기 성장성을 충분히 반영하지 못하고 있다”고 평가했다. “AI와 클라우드 사업 확대가 향후 기업가치 재평가를 이끌 주요 요인이 될 것이다”고 설명했다. 이어 매체는 “비용 절감과 광고 사업 성장도 아마존의 실적 개선을 뒷받침할 것으로 전망된다”고 전했다 . 한편 CNBC는 “제프리스는 아마존을 대형 기술주 가운데 가장 매력적인 투자 대상으로 제시했다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-16 12:34 키움증권 미국주식 톡톡 Oppenheimer · US 👁 1

🏦 Oppenheimer

우주항공 센티 +4 · 강한 긍정

오펜하이머는 스페이스X에 아웃퍼폼과 목표주가 250달러를 제시했다. 테라팹의 AI 인프라·제조 역량 확대가 장기 기업가치의 핵심 성장동력이라고 평가했다.

📄 원문 펼치기 (516자)

제목 : 스페이스X, 테라팹 성공이 AI 전략·기업가치 좌우 오펜하이머 *연합인포맥스* 오펜하이머는 스페이스X(NAS:SPCX)에 대한 투자의견을 아웃퍼폼으로, 목표주가는 250달러로 각각 제시했다. 티머시 호란 애널리스트는 “스페이스X의 테라팹(TerraFab) 프로젝트가 인공지능(AI) 전략과 기업가치에 핵심적인 역할을 할 것이다” 평가했다. “테라팹은 AI 인프라 구축과 대규모 제조 역량 확보의 핵심 프로젝트로, 향후 성장성을 결정할 중요한 요소다”고 분석했다. 이어 “테라팹의 성공 여부가 스페이스X의 장기 수익성과 기업가치에 직접적인 영향을 미칠 수 있다”고 설명했다. “투자자들이 스타십 개발뿐 아니라 AI 인프라와 제조 역량 확대 전략도 함께 주목하고 있다”고 전했다. 한편 “테라팹이 스페이스X의 차세대 성장동력으로 자리 잡을 가능성이 크다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-16 12:32 시장 이야기 by 제이슨 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

모간스탠리는 마이크론의 2026~2027년 누적 Non-GAAP 영업이익이 약 4,000억 달러로 현 시총의 약 40%에 이를 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (98자)

모간스탠리 모델은 마이크론이 2026~2027년 누적 Non-GAAP 영업이익으로 약 4,000억 달러를 창출할 것으로 전망하며, **이는 현재 시가총액의 약 40%에 해당**

🔁 동시 게시 채널 (2): 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 주식클라쓰_하창봉👍

☆ 📅 2026-07-16 12:27 키움증권 미국주식 톡톡 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

우주항공 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 스페이스X에 매수 의견과 목표주가 210달러를 제시했다. 스타십 시험발사 성공 시 투자심리와 주가 반등을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (508자)

제목 : 스페이스X, 스타십 발사 성공 시 주가 반등 - UBS *연합인포맥스* UBS는 스페이스X(NAS:SPCX)에 대한 투자의견을 매수로, 목표주가는 210달러로 각각 제시했다. 가빈 파슨스 애널리스트는 “이번 주 예정된 스타십(Starship) 시험발사가 주가의 핵심 촉매가 될 전망이다”고 언급했다. “최근 주가 조정에도 불구하고 스타십 시험비행이 성공할 경우 투자심리가 빠르게 개선될 수 있다”고 분석했다. 이어 “스타십 개발 진전이 장기적인 우주 운송 사업과 기업가치 확대에 중요한 의미를 가진다”고 설명했다. “투자자들이 발사 성공 여부뿐 아니라 재사용 기술과 향후 상업화 일정에도 주목하고 있다”고 전했다. 한편 “스타십 개발 성과는 스페이스X의 장기 성장성과 우주산업 경쟁력을 평가하는 핵심 요소로 꼽힌다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-16 12:19 늘- 봄처럼 따뜻한 투자 이야기 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

바이오 센티 +4 · 강한 긍정

Goldman Sachs는 혁신·비만 치료제 성장·M&A 증가를 바탕으로 바이오텍 랠리 연장을 전망했다. 중소형 바이오텍은 딜메이킹 확대의 수혜가 기대된다.

📄 원문 펼치기 (545자)

📌**바이오텍들의 주가는 혁신과 M&A 속에서 랠리 연장 전망 / Goldman Sachs** 바이오텍 주식들은 지난 1년 동안 기술 기업들을 앞지르며 조용히 강한 랠리를 구축 Goldman Sachs Research의 Asad Haider와 Salveen Richter는 바이오텍의 혁신, **급성장하는 비만 치료제 시장, 그리고 M&A 거래의 급증에 힘입어 이 업계가 랠리를 이어갈 좋은 위치에 있다고 언급** 미국 헬스케어 및 바이오테크놀로지 부문 책임자인 Richter는 **심혈관 질환, 암, 알츠하이머병 등의 분야에서 핵심 데이터가 올해 하반기부터 발표될 예정** Richter는 "바이오텍의 펀더멘털은 매우 강력합니다"라고 발언. **중소형 바이오테크 주식들이 딜메이킹 증가로 혜택을 전망. ** 대형 바이오제약 회사들은 자사의 파이프라인을 채우기 위해 끊임없이 혁신을 찾고 있는 상황. Richter는 헬스케어 전반에서 잠재적인 M&A 유망 분야로 **종양학(암), 면역학, 신경과학, 그리고 비만에 대한 관심을 고려한 심장대사 건강 등을 선정**

☆ 📅 2026-07-16 11:58 [시그널랩] Signal Lab 리서치 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +0 · 중립

BofA가 메모리 시장 전망을 제시했으나, 본문에는 구체적 투자 의견·목표주가·방향이 없다.

📄 원문 펼치기 (68자)

[주간베스트] BofA가 제시한 메모리 시장 전망 https://www.moneystation.net/post/124888

☆ 📅 2026-07-16 11:53 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +2 · 긍정

JP모건은 코나그라 브랜드의 목표주가를 14달러에서 15달러로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (105자)

JP모건, 코나그라 브랜드 목표 주가를 14달러에서 15달러로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077585968144724378)

☆ 📅 2026-07-16 11:48 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +2 · 긍정

JP모건이 코나그라 브랜즈의 목표주가를 14달러에서 15달러로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (119자)

JPMORGAN RAISES CONAGRA BRANDS PRICE TARGET TO $15 FROM $14 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077585968144724378)

☆ 📅 2026-07-16 11:44 시장 이야기 by 제이슨 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +0 · 중립

IB 리포트·투자의견·목표주가 언급 없이 7월 16일 주요 일정과 기업 실적발표 일정이 제시됐다.

📄 원문 펼치기 (412자)

**오늘스케줄 - 07월 16일 목요일** 금융통화위원회 대만 TSMC 실적발표 한국항공우주, KF-21 첫 수출 인도네시아 16대 관련 재공시 기한 벨로크 현저한시황변동에 대한 재공시 기한 프리티 변경상장(주식병합) 한국첨단소재 거래정지(주식병합) 셀레믹스 추가상장(유상증자) 아이앤씨 추가상장(주식매수선택권행사) 한울소재과학 추가상장(BW행사) 메지온 추가상장(CB전환) KBI메탈 추가상장(CB전환) 셀피글로벌 보호예수 해제 대호에이엘 보호예수 해제 파라택시스코리아 보호예수 해제 로리 로건 댈러스 연은 총재 연설(현지시간) 필립 제퍼슨 연준 부의장 연설(현지시간) 제프리 슈미드 캔자스시티 연은 총재 연설(현지시간) 美) 넷플릭스 실적발표(현지시간) 美) 알코아 실적발표(현지시간) 美) 유나이티드헬스 그룹 실적발표(현지시간)

파라택시스코리아 288330 한국첨단소재 062970 한국항공우주 047810 한울소재과학 091440 KBI메탈 024840 대호에이엘 069460

☆ 📅 2026-07-16 11:07 시장 이야기 by 제이슨 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +3 · 긍정

BofA 7월 FMS는 노랜딩·AI 투자·비둘기파 연준 기대에 투자심리가 강세이나, 극단적 포지셔닝으로 추가 상승여력은 제한적이라고 봤다.

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**July Fund Manager Survey BofA **📊 BofA 7월 펀드매니저서베이(FMS) 요약 **🎯 결론 (Bottom Line) **매크로 "붐(Boom)" 낙관론과 AI 자본지출, 비둘기파적 연준 기대로 투자심리 더욱 강세 전환 🐂 FMS 현금비중 4.1% → 3.6%로 급락 (초저수준) 미 증시 비중확대(OW) 24년 12월來 최대, "붐" 전망은 22년 2월 이후 최고 BofA 불/베어 지표 극단적 강세 9.4 📈 — 여름철 리스크자산 상승여력은 극단적 강세 포지셔닝으로 제한적일 듯 **🌍 매크로 전망 **사상 최고 54%가 "노랜딩(no landing)" 예상 (소프트 39% + 하드 2%) 유가 전망 $86 → $71/배럴로 급락, 25년 1월 이후 최저 83%가 중간선거 전 금리인상 없다고 응답 → 연준 비둘기파 유지 전망 미 중간선거 결과: 44% 민주 하원/공화 상원, 27% 민주당 싹쓸이(스윕) 예상 **🤖 AI 관련 **롱 글로벌 반도체가 가장 붐빈 트레이드 (82%) AI 하이퍼스케일러 자본지출이 신용 이벤트 가장 유력 원인 (48%) 신용 헤지 위해 AI 롱 축소하지만 아직 단기 청산은 없음 AI 버블 여부: 43% 아니다 vs 48%는 그렇다 AI 하이퍼스케일러의 자본지출 삭감 발표 가능성: 61% 아니다 vs 28% 그렇다 **💼 자산배분(AA) **미국·유로존·헬스케어·산업재 비중 확대 (미국 비중 21년 7월 이후 최대) 영국 비중축소 최대 (20년 8월 이후), 신흥국(EM)·원자재·에너지 비중 축소 (에너지는 14년 2월 이후 최대 축소) 필수소비재(스테이플) 비중은 10년 6월 이후 최대 하락 17년 5월 이후 처음으로 저배당주가 고배당주를 아웃퍼폼할 것으로 예상 📉 **🔄 컨트래리언 트레이드 **매파적 서프라이즈 대비: 롱 필수소비재·금, 숏 반도체·헬스케어 "피크 붐" 대비: 롱 채권·영국·고배당주, 숏 산업재·은행

🔁 동시 게시 채널 (1): Alpha Purse

☆ 📅 2026-07-16 10:35 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +2 · 긍정

JP모건은 Lasertec의 TSMC A14 EUV 검사 양산 인증을 연말~내년 초 수요 촉매로 보며, ABF 기판 가격 인상 가능성을 언급했다.

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JP모건) APAC 테크 코멘트2 Lasertec: 시장이 TSMC에서의 ASML EUV : Lasertec EUV Actinic Mask Inspection 4:1 물림 비율(tie-ratio)을 연관 짓는 가운데, ASML 실적을 앞두고 그리고 그 이후 Lasertec의 강세에 관한 것이 투자자들의 가장 많이 들어오는 질문입니다. Mio / Gokul은 진정한 촉매(catalyst)가 TSMC A14의 Lasertec EUV Actinic Mask Inspection 양산 인증(mass production qualification)이며, 이는 연말/내년 초로 예상되고 수요의 계단식 증가(step function increase)를 나타낼 것이라고 봅니다. TSMC의 실적(track record)은 차세대 리딩엣지(leading-edge) 노드를 앞당기는 것이었으므로, 콘퍼런스 콜에서의 추가 전개를 모니터링할 것입니다. The Information은 ASML이 가격 인상을 계획하고 있다고 보도했는데, 이는 low NA EUV 장비의 생산성 향상이 회사에 향후 잠재적 가격 개선을 위한 상당히 강력한 활주로(runway)를 제공한다는 경영진의 코멘트를 반영하는 것이며, 이는 주요 고객사인 TSMC의 예상되는 반발(pushback)에 직면합니다. Mio는 TEL이 투입 가격 인상을 전가하고 있으며, 내년에 추가 가격 조정이 있을 것이라고 언급했습니다. 많은 투자자들이 ASML 실적 발표가 TSMC 캐펙스 기대치를 바꿀지 질문했으나, 우리는 실적 발표 이후 시장의 기대치에 어떠한 변화도 보이지 않습니다. SEC(삼성전자): 투자자들은 캐펙스 계획에 초점을 맞추고 있으며, 용인 팹을 2030-31년에서 2029년으로 앞당긴다(pull-in)는 보도와 지정 R&D 센터에서 전환된 월 10만 웨이퍼 규모의 신규 기흥 DRAM 팹에 관한 보도가 있습니다. CXMT 상장과 DDR5 캐파를 위한 추가 자금 조달은 공급 증가에 관한 투자자들의 추가 질문으로 이어졌습니다. 한국 당국 또한 단일 종목 레버리지 ETF에 대한 신규 규제를 발표할 예정인데, 위원회는 이르면 오늘 오후 늦게 또는 주말에 걸쳐 더 높은 최소 예탁금과 투자 한도 같은 조치를 공개할 것으로 예상됩니다. 제안된 조치는 현행 1,000만 원을 상회하는 수준으로 최소 예탁금 요건(기본예탁금)을 상향하고, 투자자별 투자 한도를 도입하며, 시장 충격을 줄이기 위해 리밸런싱 매매를 분산시키는 규칙을 시행하는 것입니다. 규제 당국은 또한 참여를 위해 더 높은 자본 또는 경험 기준을 요구하는 등, 더 엄격한 진입 장벽과 강화된 리스크 통제도 검토하고 있습니다. Mixo Das는 이를 규제 당국이 상황을 관리하려는 시도로서의 창구 지도(window guidance)로 봅니다. 투자자들은 이들 종목에서 개인투자자의 과도한 노출(over-exposure)을 계속 모니터링하고 있는데, 시장 변동성을 감안할 때 현재 롱(long) 보유자들이 높은 확신을 가지고 있지 않을 수 있다는 감이 있기 때문입니다. 반도체 장비(Semi cap equip) 종목들 또한 메모리와 연관되어 있는데, 이는 메모리 가격의 정점 형성/하락이 SPE의 정점과 연관되는 2차적 파급 영향 때문입니다. Ibiden: Kanemoto는 Ibiden이 동일 조건(like-for-like) 가격을 인상하지 않고, 오히려 믹스(mix) 증가를 통해 신제품의 ASP를 인상한다고 언급하는데, 이는 GPU와 EMIB-T에 대한 회사의 MTP(중기 계획) 가정이 보수적으로 보인다고 믿기 때문입니다. Jerry는 Unimicron의 FY26 약 40% ABF 기판(Substrate) 가격 인상이 이미 반영되어(baked in) 있다고 쓰는데, 9월/10월이 FY27 ABF 기판 가격 협상의 결정적 시점이며, 수급(s-d)이 더 심각할 것으로 예상되어 그에 상응하거나 더 큰 폭의 가격 인상이 나타날 수 있기 때문입니다. 투자자들은 Murata의 언더퍼폼(underperformance)에 대해 질문했는데, 이는 일반적으로 장기 투자자들이 잘 보유하는 종목이기 때문이며, 가격과 관련하여 Kanemoto는 AI 전력 캐파 증가가 레거시(legacy) 캐파를 축소시키고 있다는 점을 고객들이 인식함에 따라 인상이 예상되는 FY27 가격 협상이 10-12월 시간대로 진행될 것으로 예상합니다. 실리콘 웨이퍼의 약세도 질문을 받았는데, Nakada / Jimmy는 2H26 웨이퍼 가격 인상 계약이 그들의 고객에 의해 받아들여질 것으로 보지 않기 때문입니다. MLCC, 기판(Substrates), 웨이퍼 전반에 걸친 커모디티 테크(commodity tech) 하위 섹터들의 반발은, 점점 더 논쟁이 되고 있는 메모리 섹터 및 리딩엣지 로직 플레이어인 TSMC보다 높은 멀티플입니다. SPE는 병목(bottleneck)일 수 있으나, 멀티플은 절대적 기준으로는 높되 미국 동종업체보다는 낮습니다.

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-16 10:18 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +2 · 긍정

JP모건은 ASML·TSMC에 비중확대 의견을 유지하며 밸류에이션 매력을 강조했다. 다만 AI 캐펙스 전반은 하이퍼스케일러의 추가 비트앤레이즈 전까지 박스권을 전망했다.

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JP모건 APAC 테크 코멘트 큰 그림… AI 캐펙스(capex) 관련주들, 단기 방향성을 찾지 못하고 고전 테크 진영에서는… 반도체(Semis)가 단기 방향성을 찾지 못하고 계속 고전하고 있습니다. 밤사이 ASML 실적이 있었는데, 주가는 +7%로 출발했으나 이후 밀려 -0.5%로 마감했습니다(ADR은 +2%로 마감). 경영진은 캐파(capacity)를 늘리려는 계획을 강조했고 가격(pricing)에 대해 낙관적이었으나, 2027년을 위해 계획된 85대의 EUV 장비는 90~100대라는 바이사이드(buyside) 기대에 비추어 부진했습니다. 오늘은 초점이 TSMC로 옮겨가는데, 여기서 우리는 2분기 GPM(매출총이익률)에 대한 상방 리스크를 봅니다(당사 애널리스트 Gokul은 69.5%로, Duncan의 바이사이드 서베이 68.9%와 대비). Sandeep과 Gokul은 각각 ASML과 TSMC에 대해 비중확대(OW) 의견으로, 밸류에이션이 그들의 성장성/퀄리티 대비 매력적이라고(그리고 미국 동종업체(comps) 대비 할인되어 있다고) 주장합니다… 하지만 궁극적으로 반도체 섹터와 더 넓은 AI 캐펙스 복합체(complex)가 다시 활력을 되찾으려면, 미국 하이퍼스케일러들이 그들의 캐펙스 추정치에 또 한 번의 비트앤레이즈(beat-and-raise)를 제공해 주어야 합니다. 저는 구글이 (수요일에) 하이퍼스케일러 2분기 실적의 포문을 열며 다음으로 어느 정도 명확성을 제공해 줄 때까지 더 넓은 섹터가 박스권 매매(range trade)를 이어갈 것으로 봅니다. 테크 내에서 더 분산해야 한다는 논거. 지난 3년은 일방향 매매였습니다… 미국 중심의 AI 캐펙스 종목들을 사고, 다른 것들은 신경 쓰지 말라는 것이었죠. 아래 차트는 JPM의 Asia AI Supply Chain 바스켓(파란색)과 US Core AI Infra 바스켓(흰색)의 다년간에 걸친 강세, 그리고 보다 최근의 조정을 보여줍니다. 만약 구글 등이 다음 주와 그다음 주에 캐펙스에서 또 한 번의 비트앤레이즈를 내놓을 수 있다면, 최근의 조정은 빠르게 되사들여질 가능성이 높습니다. 그렇긴 하지만, 저는 우리가 AI 캐펙스 매매에서 충분히 사이클 후반(late-cycle)에 와 있어 이 지점에서 더 선별적으로 접근하는 것이 합리적이라고 생각합니다… 특히 SPE(반도체 장비, 캐펙스 사이클이 더 이어질 여지가 있는 곳), 중국 AI 캐펙스 관련주(캐펙스 사이클이 미국보다 2년 늦게 시작된 곳), 그리고 중국 인터넷(AI 캐펙스에서 수익화로의 궁극적 전환에서 저평가된 승자들)에 특별히 초점을 맞추는 것입니다. 밤사이 Mag7이 SOX 대비 4% 아웃퍼폼한 것도 이 관점에서 주목할 만했습니다.

🔁 동시 게시 채널 (2): 프리라이프 실버만삭스의 메모장

☆ 📅 2026-07-16 10:11 투행의 주식/부동산 자료 창고 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

전력기기 센티 -3 · 부정

모건스탠리는 AI 인프라 프로젝트 취소·지연으로 투자 속도 둔화를 분석했다. 전력기기와 삼성전자·SK하이닉스가 급락하며 실적 우려가 부각됐다.

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'전기료' AI 투자 발목 우려에 전력주 줄하락…가온전선 9%↓[핫종목] https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0009062695?sid=101 데이터센터 건설 지연 등 AI 인프라 투자 우려로 전력주가 약세를 보이고 있으며, 가온전선(-9.30%), 대원전선(-7.99%), LS일렉트릭(-6.30%) 등 전력기기 업종이 모두 하락 중입니다. 모건스탠리 분석에 따르면, 2023년 약 1560억 달러, 2026년 1분기 약 1300억 달러 규모의 프로젝트가 취소·지연되면서 AI 인프라 투자 속도가 둔화되고 있습니다. 이로 인해 코스피 시장에서 삼성전자(-8%), SK하이닉스(-11%) 등 주요 기술주도 급락하며, 국내 전선·전력기기 업종 실적에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 가온전선 000500 대원전선 006340

☆ 📅 2026-07-16 09:58 키움증권 미국주식 톡톡 Oppenheimer · US 👁 1

🏦 Oppenheimer

IT서비스 센티 -3 · 부정

오펜하이머는 IBM의 성장 목표 달성이 어렵고 소프트웨어 부문도 ‘27년까지 두자릿수 성장세가 어렵다며 투자의견을 outperform에서 perform으로 하향했다.

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제목 : IBM, 주가 급락 이후 박스권 변동 예상 오펜하이머 *연합인포맥스* IBM(NYS: IBM)은 오는 7월 22일에 ‘26년 2분기 실적발표가 예정되어 있다. 그러나 이에 앞서 발표한 예비실적이 컨센서스를 하회하면서, 14 일 장중 25% 급락했다. 오펜하이머의 Param Singh 애널리스트는 IBM 주가가 급락했지만, 투자매력이 있다고 보기는 어렵다고 판단했다. “IBM 경영진은 메모리를 중심으로 하드웨어 가격이 상승하면서, 고객들의 IT 지출에서 소프트웨어 비중이 축소되고 있다고 설명했다. 이는 IBM의 성장 목표가 달성되려면 상당한 시간이 필요할 것임을 가리킨다”고 전했다. “IBM 주가 상승세를 예상할 수 있는 근거들은 취약해졌다”고 평가하면서, “IBM 주가는 당분간 박스권에서 변동할 것이다. 이번 주가 급락은 매수기회가 되지 않는다”고 지적했다. “RedHat, HashiCorp, Confluent, 서버 및 스토리지 등 IBM 산하에 매력적인 성장세를 보이는 부문도 물론 있다. 하지만 이를 고려해도 IBM이 ‘26년 성장 목표를 달성하기는 어려워 보인다. 소프트웨어 부문은 ‘27년까지도 두자릿수(%) 성장세를 보이기 어려울 전망이다”고 분석했다. 투자의견을 outperform에서 perform으로 하향 조정했다. 목표주가는 제시하지 않았다.

☆ 📅 2026-07-16 09:46 연수르 해외주식 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

기타 센티 +3 · 긍정

Hedgeye는 COMP를 신규 롱콜했고 BTIG·Barclays는 목표주가를 $15로 일제 상향했다. COMP는 합병 시너지와 주택경기 회복 수혜 기대가 부각됐다.

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⭐️ **Sectors** 📈 **Top 10 Gainers** • **[부동산서비스 +5.0%]**: CBRE +6.2%, BEKE +5.8%, JLL +4.3%, CSGP +2.9%, COMP +8.3% • **[방송 +4.1%]**: NXST +4.3% • **[가전·소비자가전 +3.9%]**: AAPL +4.0%, SONY -0.4%, LPL +1.1% • **[인터넷콘텐츠·정보 +3.2%]**: 데이터 확인 불가 • **[명품·사치재 +3.0%]**: 데이터 확인 불가 • **[레저용차량 +2.9%]**: 데이터 확인 불가 • **[자산운용 +2.8%]**: 데이터 확인 불가 • **[인터넷리테일 +2.8%]**: 데이터 확인 불가 • **[여행서비스 +2.4%]**: 데이터 확인 불가 • **[레저 +2.4%]**: AS +3.8%, HAS +2.7%, LTH +1.0%, GOLF +1.8%, PLNT +2.6% **[📈 주요 급등 종목 사유]** • **COMP (+8.3%)**: Hedgeye 신규 롱콜 + BTIG·Barclays 목표주가 $15 일제 상향(Q2 기존주택 판매 서프라이즈 반영); Anywhere(구 Realogy) 합병 시너지 현실화로 고베타 주택 경기 회복 수혜주로 재부각, 7일 연속 상승세 지속 • **CBRE (+6.2%)**: 글로벌 富裕층의 미국 럭셔리 부동산 관심도 YoY 100% 급증(Coldwell Banker 리포트) 발표로 부동산서비스 섹터 전반 강세에 동반 상승; 일부 목표주가 하향 발표에도 섹터 모멘텀이 압도 • **AAPL (+4.0%)**: 중국 CAC의 Apple Intelligence 서비스 승인·알리바바 Qwen 탑재 확정으로 사상 최고가 $325.65 돌파, 시총 $4.77조; Trending Stocks 동일 내용 참고

☆ 📅 2026-07-16 09:35 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리는 AI 투자 확대로 HBM·NAND 수요가 급증하고, HBM 증설로 DRAM 공급 부족이 2027년까지 지속될 것으로 전망했다.

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**💻모건스탠리, AI 메모리 공급난 2027년까지 지속 전망** **📌HBM 시장, AI 투자 확대와 함께 폭발적 성장** HBM 시장 규모는 **2023년 30억달러에서 2027년 940억달러까지 확대 전망** GPU와 ASIC의 HBM 탑재 용량이 지속 증가하며 수요가 빠르게 확대 **엔비디아는 2027년까지 GPGPU 시장 점유율 90% 이상을 유지할 것으로 예상** **📌HBM 증설에 DRAM은 여전히 부족** **2027년 HBM 생산량은 SK하이닉스·삼성전자·마이크론 순으로 확대 전망 ** 다만 HBM 생산 증가가 범용 DRAM 공급을 잠식하며 **전체 DRAM 수급은 악화** 모건스탠리는 DRAM 공급 부족률이 **2026년 -17%, 2027년 -15%를 기록할 것으로 추정** **📌AI가 NAND 시장 성장 주도** AI NAND 수요는 2025년 205 EB에서 2027년 609 EB로 약 3배 증가 전망 전체 NAND 수요에서 AI 비중도 18%에서 41%까지 빠르게 확대 구글 TPU, AWS Trainium, 엔비디아·AMD AI 플랫폼이 SSD 수요 증가를 견인 **📌NAND도 공급 부족 국면 진입** NAND 시장은 2025년 소폭 공급 우위에서 2026년 공급 부족으로 전환 전망 비AI 수요는 PC·스마트폰 중심으로 큰 변화가 없는 반면 AI가 신규 수요 대부분을 창출 모건스탠리는 AI 인프라 투자가 향후 메모리 업황을 결정하는 핵심 변수로 분석 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://t.me/growth_semi

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-16 09:10 이지스 리서치 (주식 투자 정보 텔레그램) Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +0 · 중립

IB 리포트·투자의견·목표주가 언급 없이 국내외 경제지표·기업 실적발표 등 일정만 제시됐다.

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오늘의 이슈&테마 스케줄 07월 16일 목요일 **1. 금융통화위원회** 2. 美) 6월 소매판매(현지시간) 3. 美) 6월 잠정주택판매지수(현지시간) **4. 대만) TSMC 실적발표** 5. 로리 로건 댈러스 연은 총재 연설(현지시간) 6. 필립 제퍼슨 연준 부의장 연설(현지시간) 7. 제프리 슈미드 캔자스시티 연은 총재 연설(현지시간) 8. 한국항공우주, KF-21 첫 수출 확정… 인도네시아 16대 관련 보도에 대한 조회 공시 답변 재공시 기한 9. 벨로크, 조회공시 요구(현저한시황변동)에 대한 답변 관련 재공시 기한 10. IBKS제23호스팩 정리매매(~7월27일) 11. 프리티 변경상장(주식병합) 12. 한국첨단소재 거래정지(주식병합) 13. 티엘비 권리락(무상증자) 14. 셀레믹스 추가상장(유상증자) 15. 매드업 추가상장(주식매수선택권행사) 16. 아이앤씨 추가상장(주식매수선택권행사) 17. 한울소재과학 추가상장(BW행사) 18. 메지온 추가상장(CB전환) 19. KBI메탈 추가상장(CB전환) 20. 셀피글로벌 보호예수 해제 21. 대호에이엘 보호예수 해제 22. 파라택시스코리아 보호예수 해제 23. 美) 7월 필라델피아 연준 제조업지수(현지시간) 24. 美) 주간 신규 실업수당 청구건수(현지시간) 25. 美) 7월 NAHB 주택시장지수(현지시간) 26. 美) 5월 기업재고(현지시간) **27. 美) 넷플릭스 실적발표(현지시간) 28. 美) 알코아 실적발표(현지시간) 29. 美) 유나이티드헬스 그룹 실적발표(현지시간)** 30. 영국) 월간(5월) 국내총생산(GDP) 성장률(현지시간) 31. 영국) 5월 무역수지(현지시간) 32. 영국) 5월 산업생산(현지시간) 33. 축구) 잉글랜드 VS 아르헨티나

IBKS제23호스팩 467930 파라택시스코리아 288330 한국첨단소재 062970 한국항공우주 047810 한울소재과학 091440 KBI메탈 024840

☆ 📅 2026-07-16 09:02 키움증권 미국주식 톡톡 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

소프트웨어 센티 +1 · 약긍정

씨티는 마이크로소프트의 AI 성장세를 기대하나 인프라 투자와 보수적 이익률 가이던스를 우려했다. 매수 유지, 목표주가는 620달러에서 570달러로 하향했다.

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제목 : 마이크로소프트, 인공지능 성장세에도 이익률 우려 커질 것 씨티 *연합인포맥스* 마이크로소프트(NAS: MSFT)는 오는 7월 29일에 FY26 4분기(4~6월) 실적을 발표할 예정이다. 씨티의 애널리스트는 마이크로소프트 실적발표를 앞두고, 인공지능 사업의 성장세를 기대했지만 이익률 우려가 커질 것이라고 전망했다. “마이크로소프트의 이번 실적발표에서는 특히 Copilot 인공지능 에이전트의 이용 확대와 수익화 전망이 강조될 것으로 보인다. 기업들이 인공지능 토큰 이용을 최적화하고 효율성 개선을 강조하고 있는 가운데, Copilot의 접근성에 주목할 필요가 있다”고 분석했다. “하지만 마이크로소프트는 FY27에도 인공지능 인프라 관련 투자지출을 계속해서 확대할 것으로 보이며, 이러한 자본지출에 대한 부담이 투자심리를 압박할 수 있다. 경영진이 제시하는 영업이익률 가이던스도 보수적인 수준일 가능성이 높다”고 지적했다. 또한 “소프트웨어 섹터 전반적인 밸류에이션 축소가 나타나고 있다”고 설명했다. 투자의견을 매수로 유지했지만, 목표주가는 620달러에서 570달러로 하향 조정했다. 이에 따라 “마이크로소프트에 대한 투자심리가 회복되기 위해서는 Azure 클라우드, M365 소프트웨어 솔루션, Copilot 인공지능 에이전트 등핵심 상품들의 성장세 가속 및 수익화 향상이 확인되어야 한다”고 정리했다.

☆ 📅 2026-07-16 09:01 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

조선 센티 +3 · 긍정

JP모건은 한화 필라델피아 조선소 투자로 수천 개 신규 일자리 창출 효과를 전망했다. 한화의 미국 해군 함정 생산 확대 역할이 부각됐다.

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**✅트럼프 “한화 필리서 대형 다목적 함정들 건조…2.2조원 투입”** https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005708163 ** 📌15억달러 투입, 다목적 함정 건조 계획 발표** **트럼프 대통령이 한화 필라델피아 조선소에서 15억달러 규모 함정 건조 계획 공개** 국가안보용 다목적 함정(NSMV)을 다수 확보하는 사업이라고 설명 미국 해군력 강화를 위한 대규모 조선 투자 확대의 일환 ** 📌한국 조선업과 협력 확대 시사** **미국 내 건조뿐 아니라 한국 등 해외 기업 활용 가능성도 직접 언급** "한국은 선박 건조에서 우리와 협력하고 있다"며 협력 계획 재확인 한미 조선 협력이 군함·특수선 분야까지 확대될 가능성 부각 ** 📌한화 필리조선소 역할 확대 기대** 한화는 한국 조선소의 생산 역량을 필라델피아 조선소에 이전할 계획 JP모건은 조선소 투자로 수천 개의 신규 일자리 창출 효과를 전망 한화는 미국 조선업 재건과 해군 함정 생산 확대의 핵심 파트너로 부상 ** ✅독립리서치 그로쓰리서치** https://t.me/growthresearch

☆ 📅 2026-07-16 08:45 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

JP모건은 ASML 비중확대·최선호를 유지하고 TP $2400을 제시했다. 본문 목표주가는 €2,100(기존 €1,900)으로 상향했다.

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JP모건) ASML; 2027년, 2028년에 대한 최종 결론은 아직 나오지 않았습니다. 회사는 추정치를 다시 상향할 수 있습니다. 비중확대(OW) 의견을 유지합니다. TP $2400 투자자들은 ASML이 주문(order) 가이던스를 제시하던 2025년 이전인 것처럼 ASML을 거래하고 있습니다. 지난 2개 분기 동안 회사가 제시한 가이던스는, 연간 가이던스가 항상 충족되되 초과하지는 않았고 모멘텀은 주문에서 나오던 과거의 방식으로 회사가 가이던스를 제시하고 있지 않음을 보여주었습니다. 이제 회사는 모멘텀을 제공하기 위해 매 분기 가이던스를 상향하고 있습니다. 따라서 현재의 시장 환경에서 FY27 가이던스가 상향될 것이라고 믿을 만한 충분한 이유가 있습니다. 실제로 회사 자신도 컨퍼런스 콜에서 2027년 EUV 캐파(capacity) 가이던스가 상한선(ceiling)이 아니라고 언급했습니다. 수요 트렌드와 회사의 캐파 가이던스를 근거로 볼 때, 시장에는 그러한 조짐이 전혀 없음에도 불구하고 현재 주가는 산업이 다운턴(downturn)에 진입하는 것처럼 거래되고 있습니다. ASML은 여전히 당사 커버리지 내 최선호주(top pick)이며, 당사는 비중확대(OW) 의견을 유지하고 해당 종목은 AFL(Analyst Focus List)에 올라 있습니다. * 시장은 ASML이 가이던스를 제시하는 방식이 바뀌었다는 점을 인식할 필요가 있습니다. 회사가 FY27 캐파 가이던스를 다시 상향할 가능성이 매우 높습니다: ASML의 FY26 가이던스와 FY27, FY28의 EUV 및 이머전 DUV(Immersion DUV) 캐파에 대한 언급은 강력했습니다. 시장의 기대만큼 강력하지 않았던 유일한 데이터포인트는 FY27 EUV 캐파로, 회사는 85대(tools)를 제시했습니다. ASML이 주문 보고를 중단한 이후, 그들은 매 분기 가이던스를 상향해 왔습니다. 주문이 부재한 상황에서, 그 철학은 매 분기 가이던스를 상향하는 것으로 전환되었습니다. 실제로 컨퍼런스 콜에서 그들은 다음과 같이 말했습니다. '현 단계에서, 우리가 나누고 있는 대화들을 감안할 때, 85라는 숫자는 고객들이 우리에게 요구하고 있는 것과 현 단계에서 우리가 공급망(supply chain)에 스스로 요구해 온 것 사이의 균형을 잘 나타내는 수치입니다. 하지만 더 많은 것이 필요하다면, 지난 몇 개 분기 동안 우리가 해왔던 것과 마찬가지로, 우리는 소매를 걷어붙이고 더 할 수 있는 것이 있는지 살펴볼 것입니다.' - 따라서 85대의 EUV 장비는 상한선이 아닙니다. 그러므로 우리는 이 가이던스를 부정적으로 보지 않으며, 이번 실적 발표(print)에서 매우 큰 폭의 컨센서스 상향을 예상합니다. 이번 실적 발표 이전 JPMorgan의 '27년/'28년 추정치는 컨센서스 대비 각각 26.5%/23.8% 높았으며, 컨센서스가 당사 추정치 수준으로, 혹은 잠재적으로 그 이상으로 이동할 것으로 예상합니다(아래에 언급된 바와 같이 JPMe는 실적 발표 이전 추정치보다 상향합니다). * ASML은 최종 수요(end-market)가 다운턴에 있는 것처럼 거래되고 있습니다: ASML의 사분위 범위(inter-quartile) PER 밴드는 Y+2 EPS 기준 23배에서 29.8배입니다. 현재 주가는 당사의 '28년 EPS 기준 21.9배에 거래되고 있어, 다운사이클(down-cycle)이 전혀 보이지 않는 상황임에도 사분위 범위의 하단을 밑돌고 있습니다. 우리는 컨센서스가 JPMe '28년 EPS €70.7까지 이동하지 않더라도, 현재의 Y+2 컨센서스 €49.9보다는 상당히 높은 수준으로 이동할 것으로 예상합니다. 따라서 향후 1주일에 걸쳐 상향 조정이 반영되면 주가는 매우 저렴해 보일 것입니다. Q2의 뛰어난 섹터 성과를 감안하면 시장이 반도체(semis)에 대해 불안해하는 것은 이해할 만하지만, 당사 견해로는 이번 실적 발표 이후 나올 가능성이 높은 이익 상향 조정을 감안할 때 ASML은 Q3에 반도체 섹터를 아웃퍼폼할 것입니다. * 당사의 추정치와 목표주가(PT)를 €2,100으로 상향합니다. 우리는 회사 가이던스 상향, 강력한 캐파 확장 계획에 대한 언급, 그리고 매출총이익률(gross margin)의 변곡점을 근거로 추정치를 상향합니다. 당사의 FY26 및 FY28 매출 추정치는 이전보다 각각 13%, 6% 높은 반면, FY27 매출 추정치는 EUV 및 이머전에 대한 ASML의 캐파 언급에 맞추어 1% 하향했습니다. 이로 인해 당사의 EPS 추정치는 FY26/FY27/FY28에 대해 각각 26%/1%/10% 상향되며, 따라서 당사의 FY28 EPS 추정치의 29.6배에 기반한 Jun-28(2028년 6월) 목표주가는 이제 €2,100입니다(기존 €1,900).

☆ 📅 2026-07-16 08:39 신한 리서치 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +3 · 긍정

신한투자증권은 뱅크오브아메리카의 이자이익 개선과 전 사업부 고른 성장, 주주환원 지속을 긍정적으로 평가했다.

📄 원문 펼치기 (369자)

[신한투자증권 은행/지주 은경완] ☎️)02-3772-1515 뱅크오브아메리카 (BAC.US) - 돋보인 이자이익 개선세 ▶️ 신한생각: 가장 균형잡힌 실적 기록 ▶️ 2Q26 Earnings Review: 전 사업 부문의 고른 성장 ▶️ 탄탄한 이익체력을 통한 주주환원 지속 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352629 위 내용은 2026년 7월 16일 08시 00분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

☆ 📅 2026-07-16 08:39 신한 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +3 · 긍정

신한투자증권은 제이피모건체이스의 2Q26 실적이 비이자 부문 주도로 탑라인·수익성이 개선됐다고 평가했다. 주주환원보다 성장에 무게를 뒀다.

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[신한투자증권 은행/지주 은경완] ☎️)02-3772-1515 제이피모건체이스 (JPM.US) - 분기 최고 순이익 달성 ▶️ 신한생각: 비이자 부문이 견인한 호실적 ▶️ 2Q26 Earnings Review: 탑라인과 수익성의 동반 개선 ▶️ 주주환원보다는 성장에 무게 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352635 위 내용은 2026년 7월 16일 08시 02분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

☆ 📅 2026-07-16 08:39 신한 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

금융 센티 +0 · 중립

신한투자증권은 씨티그룹의 2Q26 최근 10년 내 최대 실적을 언급했으나, 하반기 전망과 비용 증가 추세는 아쉽다고 평가했다.

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[신한투자증권 은행/지주 은경완] ☎️)02-3772-1515 씨티그룹 (C.US) - 아쉬웠던 하반기 전망 ▶️ 신한생각: 비용보다 높아진 이익체력에 주목 ▶️ 2Q26 Earnings Review: 최근 10년 내 최대 실적 다시 경신 ▶️ 호실적에도 우려스러운 비용 증가 추세 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352630 위 내용은 2026년 7월 16일 07시 59분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

☆ 📅 2026-07-16 08:36 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

자동차 센티 +3 · 긍정

골드만은 기아 Buy와 목표주가 240,000원을 유지하며 높은 수익성과 매력적 밸류에이션을 제시했다. 현대차는 목표주가 600,000원으로 Neutral을 유지했다.

📄 원문 펼치기 (720자)

**📊 KBB 6월 가격 데이터 & HMK 요약 골드만 업계 전반 **6월 순가격(인센티브 차감 후)은 $46,294로 전년비 +0.5% 상승 📈 **HMK(현대+기아) **순가격 $34,717, 전년비 +2.6%↑, 전월비 -0.8%↓ 업계 대비 상대적으로 유리한 가격 포지셔닝 + 하이브리드 중심 강한 라인업 → 시장점유율 확대 지속 전망 🚗 **2026년 미국 시장점유율 전망 **현대차(HMC): 6.4% (2025년 6.0% → +0.4%p) 기아: 5.6% (2025년 5.2% → +0.4%p) 참고: 2026년 6월 실제 점유율은 HMC 6.2%, 기아 5.1% **실적 및 투자의견 **기아 2Q 영업이익 2.8조원 전망, 블룸버그 컨센서스(OPM 8.5%)와 대체로 부합 💰 기아는 레거시 완성차 업체 중 최고 수준 수익성 유지, 밸류에이션은 12개월 forward 기준 ~6배로 매력적 👍 **기아: Buy 유지 (TP 240,000원, 2027-28E EPS에 9.1x 적용) 현대차: Neutral 유지 (TP 600,000원, 2027-28E EPS에 11.0x 적용) 리스크 요인 **현대차 상방: 원화 약세 지속, 보스턴 다이내믹스(BD) 아틀라스/자율주행 사업 실행력 개선 시 리레이팅 가능 하방(공통): 원자재/석유화학 관련 비용 인플레이션, 수요 둔화, BD·자율주행 실행 지연 시 밸류에이션 디레이팅 우려 ⚠️

하이브 352820 현대차 005380

☆ 📅 2026-07-16 08:24 습관이 부자를 만든다. 🧘 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 -2 · 부정

골드만은 한국 주식 외에 투자할 5가지 안전자산을 제시했다.

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골드만 "韓 주식 등 피해 투자할 5가지 안전자산" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4425263

☆ 📅 2026-07-16 08:21 다영의 뉴스공장 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 -2 · 부정

BofA Fund Manager Survey는 글로벌 펀드매니저 현금 보유 비중이 3.6%로 하락해 추가 매수 여력에 대한 의구심 시그널을 제시했다.

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» 글로벌 펀드매니저들의 현금 보유 비중이 3.6%까지 하락한 것으로 확인. 추가 매수 여력에 대한 의구심 발생 시그널 [BofA Fund Manager Survey]

☆ 📅 2026-07-16 08:10 루팡 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 6곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +3 · 긍정

골드만삭스·모건스탠리·시티그룹·BofA·JP모건은 AI 인프라 투자 확대가 IPO·자금조달·대출 수요를 장기 견인할 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (1393자)

**월가 은행들, AI ‘슈퍼 사이클’로 딜 및 금융 활성화 기대** 글로벌 기술 기업들이 AI 인프라를 구축하기 위해 자금을 대거 조달하면서 월가 투자은행들이 수수료 호황을 누리고 있습니다. ** 최근 기술주 주가가 조정을 받고 있지만, 주요 은행 CEO들은 AI 투자 사이클이 이제 시작 단계에 불과하며 장기적으로 지속될 것이라** **함** **1. 주요 은행 CEO들의 전망** **골드만삭스 (CEO 데이비드 솔로몬)** **"AI 인프라 구축은 아직 초기 단계입니다**. **다년간 이어질 이 투자 사이클이 시장 전반의 전략적 활동과 자금 조달을 계속해서 견인할 것입니다."** 골드만삭스는 스페이스X의 역대 최대 규모인 860억 달러 IPO를 주관했으며, 향후 대형 AI 스타트업인 **앤스로픽(Anthropic)의 상장 작업도 이끌 예정입니다.** **모건스탠리 (CEO 테드 픽)** AI 데이터센터 자본지출(CapEx) 예상치가 폭발적으로 늘고 있다고 밝혔습니다. **2026년 전망치:** 당초 5,750억 달러, 현재 8,500억 달러로 상향 **2027년 전망치:** 당초 7,000억 달러 , 현재 1조 3,000억 달러로 상향 **2028년 전망치:** 1조 5,000억 달러 도달 가능성 제시 **모건스탠리는 향후 수년간 누적 AI 관련 자본지출이 총 10조 달러에 달할 수 있다고 추정합니다.** **시티그룹 (CEO 제인 프레이저)** 기업 고객들과의 대화에서 AI가 단연 화두를 장악하고 있으며, 기술, 데이터센터, 에너지, 국방 분야의 투자가 가속화되고 있다고 전했습니다. 시티그룹은 SK하이닉스의 26.5억 달러 규모 ADR(미국예탁증서) 발행을 공동 주관하며 7,000만 달러 이상의 수수료 수익을 올렸습니다. **2. 대출 및 자금 조달 현황** **뱅크오브아메리카 (BofA)** **최근 오픈AI(OpenAI)에 5억 2,000만 달러 규모의 신용 한도 대출(Credit Line)을 제공했습니다**. 이는 BofA가 오픈AI에 실행한 첫 대출입니다. BofA는 2025년 이후 AI 관련 기업들을 위해 투자등급 채권, 레버리지 파이낸싱, 주식 발행 등을 통해 약 5,000억 달러에 달하는 자금 조달을 지원했습니다. **JP모건 체이스** **메타 플랫폼스(Meta)가 텍사스주 엘파소에 구축하는 데이터센터를 위해 모건스탠리와 공동으로 약 130억 달러 규모의 금융 패키지 지원을 진행 중**입니다. 제레미 바넘 CFO는 "데이터센터 건설 붐이 일면서 배관공이나 전기공 수요가 급증하는 것처럼, **직접적인 IT 업종이 아니더라도 AI 열풍의 낙수효과를 누리는 간접 수요가 크게 늘고 있다"**고 설명했습니다. https://x.com/DrNHJ/status/2077530434519564437?s=20

🔁 동시 게시 채널 (6): 텐렙 오를주식(GoUp)📈 - 뉴스/정보/주식/경제/코인/멸공 Alpha Purse 여의도메모리맛집 프리라이프 +1

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-16 08:08 석학들의 마켓 (인)사이트 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 +0 · 중립

6월 생산자·소비자물가 둔화로 연준의 7월 금리 인상 가능성이 낮아졌으나, AI·반도체주는 차익실현으로 하락했다.

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물가 둔화, 실적호조. 반도체는 하락 📝 핵심적 본문 요약 6월 생산자물가 하락은 소비자물가 안정 기대감을 높이며 연준의 7월 금리 인상 가능성을 낮췄다. 금융 시장은 2분기 기업 실적 호조와 물가 둔화 신호에 안도하며 금리 인상 시점을 늦추는 추세다. 중동 정세 불안과 일부 기업의 비용 상승 압박은 여전히 시장의 주요 변수로 작용할 전망이다. #pokara61 #pokara61 [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/pokara61/224348093034) ✨(In)sight 6월 생산자물가와 소비자물가가 시장 예상을 하회하며 예상치 못한 물가 둔화 신호가 감지되었다. 이는 연방준비제도의 7월 금리 인상 가능성을 대폭 낮추는 요인으로 작용했으며, 시장은 연내 첫 금리 인상 시점을 12월 이후로 늦춰 반영하는 추세다. 블랙록과 모건스탠리가 호실적을 발표하며 2분기 어닝 시즌이 순조롭게 시작되었으나, 중동 정세 불안은 여전히 시장의 주요 변수로 남아있다. AI 및 반도체 관련주에서 일부 차익실현 매물이 나오며 대형 기술주로 자금이 이동하는 순환매 장세가 관찰되고 있다. #생산자물가 #소비자물가 #금리인상 #어닝시즌 #AI ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-16 08:02 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

의료미용 센티 +4 · 강한 긍정

제이피모건은 클래시스의 6월·2분기 수출 호조와 글로벌 확장 기대를 반영해 비중확대를 유지하며 목표주가 W74,000을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (815자)

**클래시스 제이피모건 6월 수출 요약 **🚀 6월 수출 급증: $25mn (전년比 +52%, 전월比 +84%) — 기기·소모품 모두 분기 말 강세 📈 2분기 수출: $50mn (전년比 +33%, 전분기比 +11%)로 사상 최고치 경신 **🩺 기기(Devices) **$15mn (전년比 +51%, 전월比 +88%) 사상 최고 재경신 🇹🇭 태국 +134% y/y, +24% m/m — 특히 강세 🇺🇸 미국 +70% y/y, +190% m/m — 급성장 🇷🇺 러시아 +29% y/y, +14% m/m — 지속 성장 🇧🇷 브라질은 2개월 연속 강세 이후 다소 둔화 **💧 소모품(Consumables) **$10.2mn (전년比 +55%, 전월比 +77%) 태국·미국 반등이 브라질 둔화 상쇄 **🏭 업계 전체 **기기 $66mn (+40% y/y, +74% m/m) — 성장 견인 소모품 $36mn (+6% y/y, +1% m/m) — 안정적 **💰 2Q26 실적 전망 **매출 W116bn (+40% y/y), 영업이익 W54bn (+27% y/y) — 시장 예상치 부합 전망 **👔 신임 CEO 선임 **M&A·글로벌 사업 전문가 선임 향후 방향: ① 글로벌 확장 가속화 ② 브라질 사업 재정비 ③ 제품 포트폴리오 다각화 **⭐️ 투자의견: Overweight (비중확대) 유지 목표주가: W74,000** (Jun-27 기준, P/E 25배 적용) DCF로도 목표가 지지 (WACC 7.8%, 장기성장률 2.0%) ⚠️ 리스크: 내수 매출 부진, 글로벌 확장 지연 가능성

클래시스 214150

☆ 📅 2026-07-16 07:58 루팡 Evercore ISI · US 👁 1

🏦 Evercore ISI

반도체 센티 +3 · 긍정

에버코어 ISI는 코어위브발 매도세에도 2027년까지 DRAM/NAND/HBM 공급 제약과 AI 인프라 수요로 메모리 가격 급락 가능성이 제한적이라고 봤다.

📄 원문 펼치기 (1399자)

**에버코어 ISI, 오늘자 급격한 AI 인프라 매도세에 반론 제기** "당사가 분석 대상으로 삼고 있는 일부 인프라 OEM 및 메모리 공급업체들의 주가가 오늘 장중 하락세를 보이고 있습니다. 이는 **코어위브(CoreWeave)가 향후 메모리 및 스토리지 칩 가격 하락 가능성에 대비해 금융 파생상품을 활용한 헤지 방안을 검토 중이라는 어제 저녁 보도가 나온 데 따른 영향입니다.** **투자자들은 이를 메모리 가격이 고점에 다다르고 있다는 신호로 받아들이는 것으로 보입니다**. 하지만 **당사의 자체 조사와 OEM 업체들의 의견에 따르면, DRAM/NAND 공급 부족 현상은 2026년(CY26) 말로 갈수록 심화되어 2027년(CY27) 대부분의 기간 동안 지속될 가능성이 높습니다.** 코어위브($CRWV)의 금융 헤지 검토 가능성은 샌디스크(SanDisk)나 마이크론(Micron) 같은 메모리 공급업체들이 가격 하한선 및 상한선을 포함한 고정·변동 가격 조건의 신규 장기 공급 계약을 도입한 상황에서 제기되었습니다. 로이터는 코어위브가 이러한 하한선/상한선 구조의 메모리 계약을 체결했으며, 이 AI 클라우드 제공업체가 메모리 가격 급락 시 자사를 보호하기 위해 풋옵션 등의 상품 활용을 검토하고 있다고 보도했습니다. 또한 **로이터는 코어위브가 아직 실제 헤지 거래를 실행하지는 않았으며, 이러한 보호책을 검토하는 초기 단계에 머물러 있다고 덧붙였습니다.** **당사는 2026년이나 2027년에 메모리 가격이 크게 내려가기는 힘들 것으로 전망합니다**. 다만, 실제로 가격이 하락세로 돌아선다면 델(DELL) 같은 기업들의 전년 대비(YoY) 실적 비교가 왜곡될 수 있습니다. 부품 가격 상승분을 반영해 가격을 올렸던 AI 서버 및 일반 서버 등 메모리 집약적인 분야에서 다시 제품 가격을 인하해야 할 수 있기 때문입니다. **그렇기는 하나, 부품 가격 하락은 수요 탄력성을 자극하는 요인이 될 수도 있습니다.** **시스템 구축 비용이 낮아지고, 예산 확보 부담이 줄며, 부품 수급이 원활해지면 그간 지연되었던 서버 배치가 재개되어 전반적인 출하량 수요를 견인할 수 있습니다.** 요약하자면, 시장은 최근 코어위브 관련 보도를 하이퍼스케일러 및 AI 클라우드 구매자들이 고공행진 중인 메모리·스토리지 가격의 하락 위험(downside risk)을 관리하기 시작했다는 신호로 해석하고 있는 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고,** 당사는 이를 기존 투자 의견에 대한 단기적(NT) 악재로 보지 않습니다**. 당사의 **자체 조사와 OEM/메모리 공급업체들의 의견은 여전히 2027년까지 DRAM/NAND/HBM 공급이 제한적일 것**임을 가리키고 있으며,** AI 인프라 수요가 여전히 생산 능력을 흡수하고 있어 단기적인 가격 인하 가능성은 제한적이기 때문입니다."**

☆ 📅 2026-07-16 07:54 키움증권 미국주식 톡톡 Deutsche Bank · DE 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Deutsche Bank

바이오 센티 -3 · 부정

도이체방크는 파운다요의 점유율 확대가 예상보다 느리다고 보고 2026년 매출 전망치를 30억달러에서 13억달러로 하향했다.

📄 원문 펼치기 (708자)

제목 : 일라이 릴리의 파운다요, 점유율 확대 느려 *연합인포맥스* 일라이 릴리(NYS: LLY)는 오는 8월 5일에 ‘26년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 시킹 알파는 일라이 릴리의 파운다요가 기대에 비해 점유율을 확보하지 못하고 있다고 보도했다. “일라이 릴리의 경구제 비만 치료제인 파운다요(Foundayo)가 출시된 지 3개월이 지났다. 하지만 파운다요는 투자자들이 기대했던 것만큼 시장을 확보하지 못하고 있다”고 지적했다. “IQVIA 자료에 따르면, 6월 27일~7월 3일 일주일간 미국 내 파운다요 처방건수는 약 19,550건이었다. 이는 경쟁의약품인 ▲ 노보 노디스크(NYS: NVO)의 경구제 위고비(Wegovy)가 약 153,050건 처방된 것을 큰 폭으로 하회한다. 파운다요의 주간 점유율은 11%에 그쳤다”고 밝혔다. “노보 노디스크의 선점 효과를 고려하더라도 파운다요의 보급이 느리다는 점은 분명하다. 경구제 위고비는 출시 13주차에 약 105,000건이 처방되었으며, 이는 파운다요의 5배에 해당한다”고 분석했다. “도이체방크는 이러한 추이를 반영하여 파운다요의 ‘26년 매출 전망치를 기존 30억 달러에서 13억 달러로 하향 조정하기도 했다”고 언급했다.

🔁 동시 게시 채널 (2): Yeouido Lab_여의도 톺아보기 일타강사 ’제약/바이오‘ 투자 길라잡이

☆ 📅 2026-07-16 07:52 황태덕장 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -2 · 부정

모건스탠리의 데이터센터 건설 지연 보고서 영향으로 SK하이닉스 ADR이 -9% 급락하며 반도체 대형주의 단기 조정 우려가 부각됐다. TSMC 실적이 섹터 재평가의 분수령으로 제시됐다.

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📊 시황 브리핑 — 장 개시 전 (07:50) [claude] 시황 브리핑 — 2026-07-16 07:50 (장 개시 전) 반도체 ADR -9% 되돌림에 코스피 야간선물 장중 -7%까지 급락, 자금은 반도체→빅테크로 대순환 — 오늘 09:00 금통위·오후 3시 TSMC 실적·밤 미 소매판매가 3중 분기점 ───────────────── 오늘의 핵심 3가지 - SK하이닉스 ADR -9% 급락의 진짜 원인은 모건스탠리 '데이터센터 건설 지연' 보고서 + 옵션 프리미엄 정상화 — 어제 갭업 기대는 갭다운 경계로 전환 - 미 증시는 PPI 안도에도 반도체만 역행, 자금이 애플·알파벳·아마존 등 빅테크로 이동하는 대순환 국면 — 오늘 코스피도 섹터 내부 차별화 관건 - 09:00 한은 금통위(인상 유력)·오후 3시 TSMC 실적·밤 21:30 미 소매판매가 오늘 하루 방향을 순차적으로 결정 ───────────────── 전일 미국 증시 — PPI 안도 vs 반도체 역행 - 3대 지수는 PPI 예상 하회(6월 전월 -0.3%, 전년 5.5% — 컨센 0.0%·6.2% 대폭 하회, 근원도 0.2%·4.7%로 하회)에 상승 마감했으나, 필라델피아 반도체 지수는 -2.08% 독자 급락 [1][2] - 핵심은 자금 대순환 — 반도체를 팔고 빅테크(애플·알파벳·아마존·알리바바)로 이동. 마이크론·샌디스크는 SK하이닉스 ADR과 동반 약세 [3]. PPI로 금리 부담이 줄자 그동안 덜 오른 대형 기술주로 매수가 분산된 구도 - 변수 하나 추가 — 워시 연준의장이 상원 청문회에서 '더 작은 대차대조표'를 강조하며 유동성 축소 우려가 부각, 장중 상승폭을 일부 반납 [1]. PPI 완화 기대와 정면으로 상충하는 신호 ───────────────── SK하이닉스 ADR -9% — 되돌림 메커니즘 심화 - 어제 +27%를 이끌었던 ADR이 -9%로 급반전한 배경이 구체화됨 [3]: ① 모건스탠리 '데이터센터 건설 지연' 보고서가 트리거 ② 전일 폭등을 만든 옵션 거래에서 극심한 프리미엄 축소를 노린 풋옵션 유입 ③ 레버리지 ETF 운용사들이 일일 목표 배수를 맞추려 스왑 포지션을 조정하며 마감 시점 매물 출회 ④ 본주 대비 50% 넘게 벌어졌던 ADR 프리미엄이 예탁결제원 전환 경로를 통해 정상화 압력 - 결과 — 코스피 야간선물이 장중 -7% 넘게 급락 후 -4.5% 내외로 낙폭 축소, MSCI 한국 ETF -3.02% [2]. 오늘 개장은 반도체 대형주 갭다운으로 시작할 공산이 크며, 어제 본장 급등분을 얼마나 반납하느냐가 지수 방어의 핵심 - 달러/원은 ADR발 외국인 자금 유입이 이어지며 1,484원까지 상승 [2] — 환율 레벨 자체는 외국인 수급에 우호적이나 1,485선 저항 확인 필요 ───────────────── 주요 뉴스 (5채널) - PayPal +17% 트리거 확정 — 스트라이프·어드벤트가 530억달러에 페이팔 인수 추진 [4]. 어제 브리핑에서 '트리거 불명확'으로 남겼던 급등이 대형 M&A로 확인됨. 국내 핀테크·결제 관련주 심리에 파급 - 6월 수출 사상 첫 월 1000억달러 돌파 — 반도체가 견인, 자동차도 호조 [5]. 국내 펀더멘털 방어 재료로, 반도체 조정 국면에서 실적 하방을 지지 - 다이먼(JP모건) "필라델피아 해군조선 부활에 357억 지원" [6] — 어제 트럼프의 '한국 조선 협력·잠수함 증산' 발언에 이어 미국 내 조선 리쇼어링 자금까지 가세. HD현대중공업·한화오션 모멘텀 연장 vs 미국 자국 조선 육성이라는 양면 - 청년실업률 7%·고용률 63.4% 하락 + 코픽스 17개월 최고 [7] — 오늘 금통위 인상 시 주담대 변동금리 추가 상승. 부동산·건설·리츠에 단기 역풍 - 버핏 "최근 증시, 투자보다 도박에 가까워졌다" 비판, 알파벳 투자는 본인 결정 [8] — 밸류에이션 경계론. 레버리지 ETF·스톡론 규제 강화 흐름과 결이 같음 - Lilly, 사이키델릭 신약사 ATAI·Beckley 인수 임박 [9] — 글로벌 제약 M&A 활발, 국내 바이오 센티먼트에 간접 우호 ───────────────── 주요 공시 (지난 12시간 @darthacking) - 대구백화점(006370) — 최대주주 구정모 외 6인이 보유지분 25.82%(279만주)를 세경인베스트·아람코리아에 주당 8,000원, 총 223억원에 매각 [10] [최대주주 변경]. 시총 600억 소형주의 경영권 이전 딜 — 8월 14일 2차 중도금 시 130만주 인도 - DL이앤씨(375500)·DL(000210)·한신공영(004960) — 평택고덕 A-69·A-71BL 공공주택건설 우선협상대상자 선정 [11] [단일판매계약]. 전체 6,572억 중 DL이앤씨 33% 분담(2,169억), 한신공영 657억(매출 대비 5.7%). 건설 수주 모멘텀 - LG이노텍(011070) — KB "하반기 어닝 서프라이즈 전망, 최근 조정은 매수 기회" [12] [컨센 상향]. 애플향 광학 모멘텀 - 강스템바이오텍(217730) — 서울대 3차원 피부 어셈블로이드 기술 도입 계약 [13] [기술이전]. 조건부 계약이라 실질 임팩트는 임상 진행 확인 후 ───────────────── 원자재·DRAM - 탄산리튬 -1.53%, 폴리실리콘 -0.96% — 2차전지·태양광 소재 약세 지속, 유의미한 반등 신호 없음 - DRAM 현물은 DDR5 16Gb +0.8%, DDR4 3200 +1.3~1.5% 소폭 강세(당일 데이터). DDR5 RDIMM 32GB +7.3%는 9일 전 주간 데이터라 오늘 신호로 인용 불가 - 결론 — 메모리 현물 자체는 완만한 강세 유지. 오늘 반도체 대형주 조정은 가격보다 ADR 프리미엄·건설 지연 우려발 심리 요인 ───────────────── 글로벌 52주 신고가 — 금융주 글로벌 동조가 압도적 - USA: 1,278개 중 Finance 20개 최상위 — JPMorgan, Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, HSBC. 금리 완화 기대 속 은행주 신고가 랠리 - Japan: 131개 중 Finance 24개 압도 — MUFG, SMFG, Mizuho, ORIX, Japan Post. 일본 은행주 동반 신고가 - Korea: 63개 중 Miscellaneous 14개·Finance 3개(Hana Financial). 지수 조정 속에서도 하나금융 등 금융·소재주가 신고가 - Taiwan/HK: TW는 Electronic Tech 7개(반도체 소재·PCB) 여전히 우세, HK는 Health Technology 6개(WuXi 계열) - 전체 메시지 — 미국·일본·한국 3개 시장 금융주 동시 신고가가 이번 국면의 핵심 테마. PPI·CPI 안도로 금리 하락 기대가 은행주 밸류 재평가를 글로벌 동조시키는 구도 → 국내 은행·보험(삼성생명 등) 상대 강세 지속 여부 주목 ───────────────── 종합 의견 - 오늘 코스피는 반도체 대형주 갭다운으로 출발할 가능성이 높으나, PPI 안도·6월 수출 1000억 돌파·외국인 수급이라는 하방 지지선이 병존. 지수 방향은 SK하이닉스가 어제 급등분을 얼마나 반납하는지에 좌우 - 전략적으로는 반도체 단일 베팅보다 자금 대순환 수혜(빅테크·금융주) + 조선·건설 수주주로 분산 대응이 유효. 금융주는 글로벌 신고가 동조라는 구조적 근거를 확보 - 오늘 3중 체크포인트 — ①09:00 한은 금통위(인상 시 부동산·리츠·고PER 성장주 역풍) ②오후 3시 TSMC 실적(반도체 섹터 재평가 분수령) ③밤 21:30 미 소매판매·필라델피아 연은지수(소비 둔화 확인 시 위험자산 재조정) ───────────────── 핵심 모니터링 (오늘 ~ 내일) 1. 09:00 한은 금통위 — 기준금리 인상 여부 및 총재 코멘트(집값·환율 대응 강도) 2. 오후 3시 TSMC 실적 — 반도체 섹터 조정을 되돌릴지 심화할지 결정 3. 밤 21:30 미 6월 소매판매(컨센 +0.2%)·필라델피아 연은지수(컨센 12.7) — 소비·제조 동반 확인 4. SK하이닉스 개장 초반 반납 폭 + 달러/원 1,485선 저항 5. 조선(HD현대중공업·한화오션) — 다이먼·트럼프 발언 vs 미국 자국 조선 육성의 양면 전개 ─────────────────

대구백화점 006370 DL이앤씨 375500 DL 000210 한신공영 004960 LG이노텍 011070 강스템바이오텍 217730

☆ 📅 2026-07-16 07:50 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -3 · 부정

모건스탠리는 기술 모멘텀 팩터가 최근 17거래일간 약 35% 하락해 1999년 이후 최악 수준이라고 분석했다. 기술주 모멘텀 전략의 차익실현·포지션 조정을 시사한다.

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모건스탠리(MS) 기술 모멘텀 팩터가 최근 17거래일 동안 1999년 이후 가장 가파른 하락세를 기록. 17일 기준 모건스탠리 기술 모멘텀 팩터의 변화율(Rate of Change)은 약 35% 하락하며, 관련 데이터가 집계된 1999년 이후 최악의 수준으로 집계. 이는 최근까지 강세를 이어오던 기술주 모멘텀 전략에서 대규모 차익실현과 포지션 조정이 발생했음을 시사.

🔁 동시 게시 채널 (1): 호그니엘

☆ 📅 2026-07-16 07:49 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 -2 · 부정

美 PPI 안도감에도 창신메모리(CXMT) IPO 부담으로 메모리주가 일제히 하락했다. 모건스탠드·골드만삭스·블랙록은 상승했고 페이팔은 인수 제안에 급등했다.

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** 美 PPI 안도감에 상승…中 CXMT IPO 부담에 메모리株 일제히 하락-[美증... (한국경제TV)** http://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202607160117&t=NN 뉴요��증시는 PPI가 예상보다 낮아 마감 상승했으나 창신메모리 IPO로 메모리 주식이 크게 하락했다. 금융권은 모건스탠드·골드만삭스 실적 호조와 블랙록 AUM 15조달러 달성으로 상승했고, 페이팔은 어드벤트·스트라이프의 530억 달러 공동 인수 제안에 주가 급등했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

한국경제TV 039340

☆ 📅 2026-07-16 07:41 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

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IT 센티 -4 · 강한 부정

번스타인은 CIO 설문을 근거로 생성형 AI·보안으로의 예산 이동이 IBM에 지속 부담이라고 전망했다. IBM 지출 축소 계획 응답은 54%였다.

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**>>IBM 실적 부진은 시작에 불과?… 번스타인 “기업 IT 예산, 생성형 AI로 대이동”** •번스타인의 최신 CIO 설문조사에 따르면 **IBM의 실적 부진은 일시적인 문제가 아니라, 기업 IT 예산이 생성형 AI와 사이버보안으로 빠르게 이동하는 구조적 변화의 결과**라고 분석 •조사 결과 **33%의 CIO는 향후 5년 내 메인프레임(대형 컴퓨터) 용량을 축소할 계획**이라고 답했으며, **54%는 IBM 관련 지출을 줄일 계획**이라고 응답했음. 이는 해당 조사가 시작된 이후 **가장 부정적인 결과** •번스타인은 기업들의 투자 우선순위가 **전통적인 IT 인프라에서 생성형 AI와 보안 분야로 빠르게 이동**하고 있으며, 이 같은 추세가 IBM을 비롯한 기존 IT 기업들에 지속적인 부담으로 작용할 것으로 전망 >IBM“暴雷”只是开始？伯恩斯坦：行业预算大转移，资金正在加速撤离传统IT https://wallstreetcn.com/articles/3777041#from=ios

☆ 📅 2026-07-16 07:35 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -3 · 부정

모건스탠리는 데이터센터 건설 취소·지연과 메모리 공급과잉 우려로 반도체 급락 요인을 제시했다. ASML은 실적·가이던스 상향으로 강세였다.

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**07/15 미 증시: 반도체 급락에도 물가 안정과 대형기술주 강세에 상승** 2026.07.16 / 서상영 ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 다우 +0.29%·나스닥 +0.62%·S&P500 +0.38%·러셀2000 +0.39%·필라델피아 반도체 -2.08% ② 모건스탠리 데이터센터 건설 지연 보고서와 CXMT 청약 등으로 반도체 급락 ③ 생산자물가지수 예상 하회(-0.3% MoM)·7월 금리 인상 확률 16.0%→12.3% ────────── **2. 반도체 급락 요인** ① 모건스탠리, 전력요금 인상·환경 부담으로 DC 프로젝트 취소·지연 확대 분석(2025년 약 1,560억달러·1Q26에만 약 1,300억달러) ② 뉴욕주 1년 유예·미시간 등 15개 주에서 기존 허가 프로젝트 소급 적용 가능한 모라토리엄 법안 추진 ③ 코어위브(-3.53%), 마이크론·샌디스크와 체결한 LTA의 가격 하한선 조항으로 메모리 가격 하락 위험 헤지 검토 ④ CXMT 85억 5,000만달러 규모 상장 청약 돌입·2028년 이후 메모리 신규 설비 가동에 따른 공급 과잉 우려·옵션 만기 앞둔 포지션 조정이 낙폭 확대 ────────── **3. 물가·연준** ① 생산자물가지수 에너지(-6.4%) 반영해 전월 대비 -0.3%로 예상 하회·5월 수치도 하향 조정 ② 관세 영향 약화로 기계·차량 -8.4%·반면 반도체칩 가격 급등 여파로 컴퓨터 및 장비 +2.5% MoM ③ 주요 투자회사들, 월말 PCE 물가 전월 대비 +0.17% 그칠 것으로 전망·7월 금리 인상 확률 12.3%로 하락 ④ 케빈 워시 연준 의장 상원 청문회: 물가 억제 최우선·더 작고 효율적인 대차대조표 강조·M2 등 통화량 지표 중요성 언급·AI 투자發 가격 상승이 향후 12개월 물가 견인 전망 ────────── **4. 특징 종목** ① SK하이닉스 ADR -9.00%(프리미엄 축소 겨냥 풋옵션·레버리지 ETF 스왑 조정 매물·29일부터 예탁결제원 본주-ADR 상호 전환 허용에 따른 차익거래 주목) ② 마이크론 -8.02%(CXMT 청약)·샌디스크 -8.12%(아거스 중립 개시·ASP 하락·공급 과잉)·웨스턴디지털 -8.78%·시게이트 -5.69% ③ ASML +2.23%(실적·가이던스 상향·CFO의 가격 인상 여력과 2027년까지 EUV 수주잔고 급증 언급)·AMAT -2.73%·램리서치 -3.08% ④ 엔비디아 +0.33%(젠슨 황 "베라 루빈 이미 가동 중·예정대로 개발")·브로드컴 +1.33%·인텔 -4.43%·AMD -3.46%·에어 테스트 시스템즈 +21.91% ────────── **5. 대형기술주·기타** ① 애플 +4.01%(AI 칩 스타트업 인수 물색·중국 CAC의 알리바바 큐원 기반 애플 인텔리전스 승인)·알리바바 +4.78% ② 알파벳 +3.60%(버핏이 직접 주도했다고 밝힘·대규모 청정에너지 인프라 착공)·아마존 +3.02%(AI 칩 수요 급증 발언)·메타 +3.07%(루이지애나 DC 500억달러 증액)·MS +2.78% ③ 블랙록 +6.63%(운용자산 사상 최대)·페이팔 +17.19%(스트라이프·어드벤트가 530억달러+ 인수 추진)·루시드 +28.79%(파산 부인) ④ 스페이스X -0.60%(스타십 13차 발사 앞둔 매물·8월 실적 후 유통주식 20% 해제 부담·예상 매출 약 50배 밸류)·펜테어 -15.00% ────────── **6. 한국 관련·FICC** ① MSCI 한국 ETF -3.02%·KOSPI 야간선물 장중 7%+ 급락 후 4.5% 내외 하락으로 축소·오후 3시 TSMC 실적 주목 ② 달러/원 1,484.70원(SK하이닉스 ADR 자금 유입)·NDF 1개월물 1,485.40원 ③ 국채 금리 물가 안정에 하락 확대·달러 약세·유가는 미국의 이란 해상 봉쇄 재개·추가 공습에 상승하나 외교 해결 강조로 제한 ④ 밀 5%+ 급등(러시아 아조프해 폐쇄 루머·흑해 수출 중단 위협·폭염)·금은 보합·구리는 중국 지표 부진에 하락 ────────── ** 7. 한 줄 요약** 15일 미 증시는 ASML의 견조한 실적과 예상을 하회한 생산자물가지수에 상승 출발했으나, 모건스탠리의 데이터센터 건설 지연 보고서를 빌미로 반도체가 급락하며 한때 하락 전환하기도 했고 결국 대형기술주로의 순환매에 힘입어 상승 마감했다(나스닥 +0.62%·필라델피아 반도체 -2.08%). 반도체 급락은 전력요금·환경 부담으로 2025년 1,560억달러, 1Q26 1,300억달러 규모의 DC 프로젝트가 취소·지연되고 뉴욕주 1년 유예와 15개 주 모라토리엄 법안이 추진되는 등 AI 인프라 투자 집행 시점이 늦춰질 수 있다는 우려에, 코어위브의 메모리 가격 헤지 검토와 CXMT의 85억 5,000만달러 청약, 2028년 이후 공급 과잉 우려, 옵션 만기 포지션 조정이 겹친 결과다(마이크론 -8.02%·샌디스크 -8.12%·SK하이닉스 ADR -9.00%). 다만 애플의 AI 칩 스타트업 인수 검토와 브로드컴 협력 확대 등 빅테크의 AI 투자 경쟁 자체는 이어지고 있어 성장성 훼손보다는 타이밍과 수급 이슈로 판단된다. 물가 측면에서는 PPI가 에너지(-6.4%) 영향으로 전월 대비 0.3% 하락해 예상을 밑돌면서 7월 금리 인상 확률이 16.0%에서 12.3%로 낮아지고 국채 금리와 달러가 하락했으나, 케빈 워시 의장이 상원 청문회에서 더 작은 대차대조표와 M2 등 통화량 관리를 강조하며 유동성 축소 우려에 상승폭이 일부 축소됐다. 한국 관련으로는 MSCI 한국 ETF가 3.02% 하락하고 KOSPI 야간선물이 장중 7% 넘게 급락했다가 4.5% 내외로 낙폭을 줄였으며, SK하이닉스 ADR은 29일부터 예탁결제원의 본주-ADR 상호 전환이 허용돼 50% 넘게 벌어진 프리미엄이 차익거래로 빠르게 해소될 수 있다는 점이 주목된다. #미국증시, #반도체급락, #데이터센터지연, #생산자물가, #SK하이닉스ADR, #ASML

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-16 07:31 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US Citigroup · US Wells Fargo · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan · Citigroup · Wells Fargo

금융 센티 +3 · 긍정

키움증권 김은갑은 JPM·BAC·WFC의 기대치 상회와 배당 상향을 긍정적으로 평가했다. 씨티그룹은 실적 개선에도 하반기 수익성 유지 우려를 언급했다.

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[키움 은행 김은갑] ▶제이피모간 체이스 (JPM.US)  시장 기대치 상회, 사상 최대 분기 순이익  IB, WM 부문 실적 개선  높은 ROE, 주당배당금 상향 ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1575 ▶뱅크오브아메리카 (BAC.US)  컨센서스 상회, 높은 EPS 증가율  금융시장 변동성 확대로 수익 증가  ROE 상승, 이자이익 가이던스 상향 ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1579 ▶웰스파고 (WFC.US)  EPS 컨센서스 상회  이자이익과 비이자이익 전반적으로 증가  자본비율 유지, 주당배당금 상향 예정 ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1581 ▶씨티그룹 (C.US)  높은 EPS 증가율, 하반기 수익성 유지여부에 대한 우려  NIM 상승, 금융시장 관련 수익 증가  자기주식 매입 지속, 배당금 상향 ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1580 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)

🔁 동시 게시 채널 (1): [시그널랩] Signal Lab 리서치

키움증권 039490

☆ 📅 2026-07-16 07:20 벨루가의 주식 헤엄치기 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Morgan Stanley는 HBM·AI NAND 수요 급증과 2026~2027년 DRAM·NAND 공급 부족 심화를 전망했다.

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**Morgan Stanley: HBM & NAND 수급 전망** **HBM(고대역폭 메모리) 시장 및 공급** **시장 규모 급성장:** 전체 HBM 시장 규모는 **2023년 30억 달러에서 2027년 940억 달러**로 폭발적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 이는 연평균 성장률(CAGR) 128%에 해당하는 매우 가파른 성장입니다. **NVIDIA 시장 지배력 유지:** NVIDIA는 GPGPU 시장에서 **2027년까지 90% 이상의 압도적인 점유율**을 유지할 것으로 예상됩니다. 특히 2026년에는 92%까지 확대될 것으로 전망됩니다. **HBM 탑재량 급증:** GPGPU 1개당 평균 HBM 탑재 용량은 **2023년 80GB에서 2027년 317GB**로 약 **4배 증가**할 것으로 예상됩니다. 또한 ASIC 1개당 평균 HBM 탑재량도 **40GB에서 238GB**로 크게 증가할 전망입니다. **2027년 예상 HBM 생산량(환산 기준)** **SK하이닉스:** 22,226 million Gb **삼성전자:** 21,239 million Gb **마이크론:** 10,372 million Gb **공급 부족 확대:** HBM만 놓고 보면 공급이 HBM 수요를 어느 정도 충족하는 것처럼 보이지만, **HBM과 범용 DRAM을 합친 전체 DRAM 시장은 심각한 공급 부족**에 직면할 것으로 예상됩니다. Morgan Stanley는 전체 DRAM 공급충족률(Sufficiency Ratio)이 **2026년 -17%** **2027년 -15%** 까지 하락하며 **지속적인 공급 부족 상태**가 이어질 것으로 전망했습니다. ⸻ **AI NAND 시장 및 공급** **AI NAND 수요 급증:** AI용 NAND 수요는 2025년 205EB(엑사바이트)에서 **2027년 609EB**까지 **약 3배 증가**할 것으로 전망됩니다. **전체 NAND 시장에서 AI 비중 확대:** AI가 차지하는 글로벌 NAND 수요 비중은 **2025년 18%** **2027년 41%** 까지 상승할 것으로 예상됩니다. ⸻ **2027년 주요 수요처** **ASIC용 eSSD** 주요 수요는 **Google TPU:** 33EB **AWS Trainium:** 19EB 에서 발생할 것으로 전망됩니다. **GPGPU용 eSSD** 주요 수요는 **NVIDIA 플랫폼** Tray 외부 추가 구축(Extra Deployment): **63EB** Rack 내부 eSSD(In-rack eSSD): **34EB** **AMD MI 시리즈:** **37EB** 에서 발생할 것으로 예상됩니다. ⸻ **NAND 공급 부족 심화:** 전체 NAND 시장은 **2025년 +2% 공급 초과** **2026년 -15% 공급 부족** **2027년 -9% 공급 부족** 으로 전환될 것으로 전망됩니다. 즉, **2026년부터 NAND 역시 구조적인 공급 부족 국면**에 진입할 것으로 Morgan Stanley는 예상했습니다. ⸻ **비(非)AI NAND 수요는 정체:** 반면 AI를 제외한 NAND 수요(PC, 스마트폰, 일반 기업용 SSD 등)는 **2025년 905EB** **2027년 874EB** 수준으로 거의 변화가 없을 것으로 전망됩니다. 이는 **향후 NAND 시장의 공급 부족이 일반 IT 수요 때문이 아니라 AI 인프라 투자 확대가 거의 전적으로 주도하는 현상**임을 의미합니다. **https://x.com/pequityresearch/status/2077473070097236402?s=46**

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SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-16 07:02 위기는기회다 주식정보 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +0 · 중립

IB 리포트·코멘트나 특정 종목의 투자의견·목표주가는 없으며, 증시·경제 일정과 재공시·오버행 정보가 나열됐다.

📄 원문 펼치기 (909자)

✅ 증시 일정 ─────────────── 🔑 핵심 일정 · 금융통화위원회 · 대만) TSMC 실적발표 ─────────────── 📑 재공시 · 한국항공우주, KF-21 첫 수출 확정… 인도네시아 16대 관련 보도에 대한 조회 공시 답변 재공시 기한 · 벨로크, 조회공시 요구(현저한시황변동)에 대한 답변 관련 재공시 기한 ─────────────── 📊 실적발표 · 美) 넷플릭스 실적발표(현지시간) · 美) 알코아 실적발표(현지시간) · 美) 유나이티드헬스 그룹 실적발표(현지시간) ─────────────── 🔔 거래 변동 · IBKS제23호스팩 정리매매(~7월27일) · 프리티 변경상장(주식병합) · 한국첨단소재 거래정지(주식병합) · 티엘비 권리락(무상증자) ─────────────── ⚠️ 오버행 · 셀레믹스 추가상장(유상증자) · 매드업 추가상장(주식매수선택권행사) · 아이앤씨 추가상장(주식매수선택권행사) · 한울소재과학 추가상장(BW행사) · 메지온 추가상장(CB전환) · KBI메탈 추가상장(CB전환) · 셀피글로벌 보호예수 해제 · 대호에이엘 보호예수 해제 · 파라택시스코리아 보호예수 해제 ─────────────── 🌐 경제지표 · 로리 로건 댈러스 연은 총재 연설(현지시간) · 필립 제퍼슨 연준 부의장 연설(현지시간) · 제프리 슈미드 캔자스시티 연은 총재 연설(현지시간) · 美) 6월 소매판매(현지시간) · 美) 6월 잠정주택판매지수(현지시간) · 美) 7월 필라델피아 연준 제조업지수(현지시간) · 美) 주간 신규 실업수당 청구건수(현지시간) · 美) 7월 NAHB 주택시장지수(현지시간) · 美) 5월 기업재고(현지시간) · 영국) 월간(5월) 국내총생산(GDP) 성장률(현지시간) · 영국) 5월 무역수지(현지시간) · 영국) 5월 산업생산(현지시간)

IBKS제23호스팩 467930 파라택시스코리아 288330 한국첨단소재 062970 한국항공우주 047810 한울소재과학 091440 KBI메탈 024840

☆ 📅 2026-07-16 07:02 위기는기회다 주식정보 Bank of America (Merrill) · US Wells Fargo · US Citigroup · US Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · Wells Fargo · Citigroup · Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

뉴욕증시는 빅테크·금융·소매가 상승한 반면 반도체·사이버보안·희귀금속은 차익실현 등으로 하락해 혼재됐다.

📄 원문 펼치기 (1001자)

✅ 뉴욕증시 테마동향 ─────────────── 🔺 상승 테마 특징주 ■ 대형 기술주/빅테크 애플(+4.01%), 알파벳A(+3.17%), 아마존닷컴(+3.02%), 메타 플랫폼스(+3.07%), 마이크로소프트(+2.78%), 엔비디아(+0.33%) → 인플레이션 우려 완화 속 빅테크 중심 순환매 유입 및 개별 호재(애플 인텔리전스 중국 규제 통과, 아마존 투자의견 매수 등) 작용 ■ 대형 은행/금융 블랙록(+6.63%), 모건스탠리(+0.39%), 웰스파고(+2.60%), 뱅크오브아메리카(+1.60%), 씨티그룹(+1.22%), 제이피모간 체이스(+1.17%), 골드만삭스(+1.06%) → 블랙록(운용자산 사상 최대 및 깜짝 실적)과 모건스탠리 등 주요 금융사들의 2분기 실적 호조 영향 ■ 백화점/소매 콜스(+4.08%), 메이시스(+2.37%), 딜라드(+1.74%) → 물가 안도감에 따른 소비 심리 개선 기대감 및 백화점 관련주 동반 상승 ─────────────── 🔻 하락 테마 특징주 ■ 반도체 SK하이닉스(ADR)(-9.00%), 웨스턴 디지털(-8.77%), 샌디스크(-8.11%), 마이크론 테크놀로지(-8.02%), 마벨 테크놀로지 그룹(-7.27%), 인텔(-4.43%), AMD(-3.46%), 램 리서치(-3.08%), 어플라이드 머티어리얼즈(-2.73%) → 최근 급등에 따른 차익실현 매물 출회 및 반도체 업종 전반 약세 ■ 사이버보안 시스코 시스템즈(-4.54%), 체크 포인트 소프트웨어 테크놀로지스(-3.38%), 클라우드플레어(-3.09%), 지스케일러(-2.56%), 데이터도그(-2.31%), 크라우드스트라이크 홀딩스(-1.88%), 포티넷(-1.39%) → 반도체 약세와 더불어 기술주 내 차익실현 및 일부 투자 의견 하향 영향 ■ 희귀금속(희토류 등) 크리티컬 메탈스(-5.80%), USA 레어 어스(-4.84%), MP 머티리얼스(-2.62%) → 희귀금속 관련주 전반의 하락세 지속 ───────────────

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-16 06:39 석학들의 마켓 (인)사이트 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

소비재 센티 -3 · 부정

BofA 글로벌 펀드매니저 서베이에서 소비자 섹터 순 초과 비중이 마이너스 60%에 근접해 투자 회피 심리가 깊어진 것으로 나타났다.

📄 원문 펼치기 (537자)

펀드 매니저들의 소비자 주식 배분 비중이 2006년 5월 이후 최저 수준으로 하락했다. 2026년 7월 기준 필수 소비재와 임의 소비재를 포함한 소비자 섹터에 대한 순 초과 비중은 마이너스 60%에 근접하며, 이는 과거 금융 위기 시점보다 낮은 수치로 관찰된다. 전반적인 펀드 매니저들의 소비자 섹터 투자 회피 심리가 깊어진 상황으로 판단된다. 이러한 낮은 소비자 주식 배분은 미국-이란 갈등 고조에 따른 유가 변동성 증가와 높은 금리 환경 속에서 AI 산업 성장이 특정 섹터에 집중되는 경향과 연관될 수 있다. 이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 소비 심리 위축 및 기업 이익 전망 불확실성을 가중시킨 것으로 보인다. #소비자주식배분 #펀드매니저서베이 #FMS #소비재섹터 #시장심리 #유가변동성 #금리환경 #AI영향 #지정학적리스크 #기업이익전망 자료출처: BofA Global Fund Manager Survey https://t.me/akacommodity/21934 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-16 06:36 타점 읽어주는 여자(타자) Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -3 · 부정

모건스탠리는 데이터센터 프로젝트 취소·지연 확대가 GPU·HBM 투자 집행을 늦춰 반도체 투자심리를 위축시킨다고 분석했다.

📄 원문 펼치기 (2395자)

07/15 미 증시, 반도체 업종 급락에도 물가 안정과 대형기술주 강세에 상승 미 증시는 ASML(+2.23%)의 견조한 실적과 예상을 하회한 생산자물가지수 결과에 상승 출발. 그러나 케빈 워시 연준 의장이 상원 청문회에서 더 작은 대차대조표를 강조하며 유동성 축소 우려가 부각되자 상승폭이 일부 축소. 특히 모건스탠리의 데이터센터 건설 지연 관련 보고서 등을 빌미로 반도체 기업들이 큰 폭으로 하락하며 낙폭을 확대하자 한 때 하락 전환하기도 했음. 물론, 트럼프가 뉴욕주 데이터센터 유예 철회하라고 언급 후 상승했지만 반도체 기업들의 부진으로 폭은 제한. 특히 대형기술주로의 순환매가 지수에 긍정적인 영향(다우 +0.29%, 나스닥 +0.62%, S&P500 +0.38%, 러셀2000 +0.39%, 필라델피아 반도체 지수 -2.08%) *변화요인: 반도체 급락 요인, 생산자물가지수 해석, 케빈 워시 청문회 오늘 반도체 기업들의 하락은 그동안 제기됐던 AI 인프라 투자 우려가 구체화되며 투자심리가 크게 위축된 영향. 최근 크루소의 와이오밍주 데이터센터 건설 연기를 비롯해 일부 AI 데이터센터 프로젝트가 지연된 가운데 모건스탠리가 발표한 보고서에서 전력요금 인상 및 환경 부담을 이유로 데이터센터 프로젝트 취소와 지연이 확대되고 있다고 분석. 이에 2025년 약 1,560억 달러, 2026년 1분기에만 약 1,300억 달러 규모의 프로젝트가 취소 및 지연됐으며, 뉴욕주의 데이터센터 건설 1년 유예와 미시간 등 15개 주에서 기존 허가 프로젝트까지 소급 적용 가능한 모라토리엄 법안이 추진되는 등 AI 인프라 구축 속도 둔화 우려가 부각. 이는 AI 수요 자체보다 GPU와 HBM 등 AI 인프라 투자 집행 시점이 늦춰질 수 있다는 우려를 키우며 반도체 업종의 차익실현을 자극. 여기에 2028년 이후 메모리 신규 설비 가동에 따른 잠재적 공급 과잉 우려가 부각된 가운데, AI 클라우드 기업인 코어위브(-3.53%)가 마이크론(-8.02%), 샌디스크(-8.12%) 등과 체결한 장기 공급계약의 가격 하한선 조항으로 인해 향후 메모리 가격 하락 위험을 헤지하는 방안을 검토하고 있다는 소식도 투자심리를 위축. 이와 함께 글로벌 4위 DRAM 업체인 중국 창신메모리(CXMT)가 85억5천만 달러 규모의 상장 청약에 돌입하며 범용 DRAM 시장 점유율 확대 기대가 높아졌고, 샌디스크도 NAND 평균판매가격(ASP) 하락 전망으로 투자의견이 보유로 하향 조정되는 등 메모리 업황 둔화 우려가 유입. 이에 옵션 만기를 앞둔 포지션 조정과 맞물리며 하락폭을 더욱 확대. 다만 AI 투자 경쟁 자체는 지속되는 모습도 확인. 애플(+4.01%)은 자체 AI 서버칩 성능이 대규모 AI 모델 구동에 한계를 보이자 AI 반도체 스타트업 인수를 검토하는 한편, 최근 차세대 AI 서버칩 개발과 브로드컴(+1.33%)과의 협력을 확대하며 AI 인프라 경쟁력 강화. 이는 데이터센터 건설 지연과 별개로 빅테크의 AI 투자와 고성능 AI 반도체 확보 경쟁은 계속되고 있음을 보여주는 사례. 결국 반도체주의 급락은 AI 산업의 성장성 훼손보다 데이터센터 건설 지연에 따른 투자 집행 시점 변화와 메모리 공급 확대 우려가 동시에 부각된 가운데, 결정적으로 옵션 시장의 포지션 조정이 변동성을 키운 영향으로 판단 한편, 전일 시장 예상을 하회한 소비자 물가지수에 이어 생산자물가지수도 에너지 가격(-6.4%)을 반영하며 전월 대비 0.3% 하락하며 시장 예상을 하회. 여기에 5월 생산자물가지수도 하향 조정되며 물가 부담이 완화. 세부적으로는 관세 영향이 약화된 기계, 차량 등이 8.4% 급락했지만 반도체칩 가격 급등 여파로 컴퓨터 및 장비 가격은 전월 대비 2.5% 상승. 한편 PCE 가격 관련 품목인 국내선 항공료(+1.2%), 포트폴리오 비용(+0.5%), 의료비 등이 상승했지만 예상보다 약한 흐름. 이에 월말에 발표될 PCE 물가에 대해 주요 투자회사들은 예상보다 낮은 전월 대비 0.17% 상승에 그칠 것으로 전망. 이러한 물가 안정에 7월 금리 인상 확률이 16.0%에서 12.3%로 더 낮아짐. 이에 국채 금리가 전일에 이어 크게 하락했으며 달러화도 약세. 주식시장은 지표 발표 후 상승 전일 하원에 이어 오늘은 상원에서 케빈 워시 연준 의장의 청문회가 있었음. 내용은 전일과 비슷하게 물가 억제를 최우선 과제로 제시. 특히 통화정책은 금리가 중심이 되어야 하지만 대차대조표 역시 중요한 정책 수단이라며 더 작고 효율적인 대차대조표를 강조하며 금리와 함께 점검하겠다고 언급. 또한 M2 등 통화량 지표의 중요성을 강조하며 유동성 관리 필요성을 시사. AI 투자에 따른 가격 상승은 향후 12개월간 물가 상승을 이끌 것으로 전망. 이러한 발언은 대차대조표 축소를 통한 유동성 관리 의지를 재확인하며 생산자물가지수 지표 발표로 강세를 보이던 지수의 상승을 일부 축소

☆ 📅 2026-07-16 06:23 Rafiki research J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

매크로 데일리는 AI 수요발 인플레 우려 완화와 연말 금리인상 확률 0%를 언급했다. JP모건·골드만·블랙록의 자산 토큰화 계획도 전했다.

📄 원문 펼치기 (322자)

[2026년 7월 16일 매크로 데일리] <세줄요약> 1 Fed 의장과 뉴욕연은 총재가 AI 수요에 따른 인플레 가능성을 낮게 평가했습니다. 2 미 금리선물이 연말까지 50bp 인상 확률을 0%로 반영했습니다. 3 JP모건 골드만 블랙록이 주식과 국채의 토큰화를 계획하는 것으로 전해졌습니다. K200 야간선물 등락률, -4.41% (오전 6시 기준) 1개월 NDF 환율 1,485.20원 (-5.50원) KOSPI PBR 2.23배 (+0.13배). 2007년 고점 2.12배 rafikiresearch.blogspot.com t.me/rafikiresearch

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☆ 📅 2026-07-16 06:19 인포마켓 infomarket Oppenheimer · US 👁 1

🏦 Oppenheimer

반도체 센티 +2 · 긍정

오펜하이머는 스페이스X 테라팹이 밸류에이션과 미래에 핵심적이라고 평가했다. 다만 JV 조건과 테슬라·인텔의 지분·구조·일정은 불확실해 투기적이라고 봤다.

📄 원문 펼치기 (480자)

처음 발표된 이후 스페이스X(SPCX)와 테슬라(TSLA)의 테라팹 프로젝트를 두고 많은 논의가 이어졌다. 이제 오펜하이머는 이 반도체 프로젝트가 스페이스X의 밸류에이션과 미래에 “핵심적”이라고 보고 있다. 오펜하이머 애널리스트 티머시 호란은 고객 노트에서 “전형적인 SPCX 방식대로 투자 논리는 공급 독립성과 칩 설계의 빠른 재귀적 반복 주기지만, JV 조건은 아직 확정되지 않았다”고 썼다. “테슬라는 팹 경험이 전무하므로 인텔의 18A 노드가 기술적 기반 전체를 담당하며, 사실상 인텔이 특정 단일 고객을 위해 맞춤 구축한 팹에 가깝다. 테라팹은 두 가지 칩 제품군을 생산할 예정이다. 자동차와 로봇용 AI5/AI6 엣지 추론 칩(~20%)과 SPCX의 궤도 데이터센터용 D3 우주 환경 내성 칩(~80%)이다. 이는 SPCX AI 스토리의 핵심 요소지만, 테슬라/인텔의 지분·구조·일정이 제한적으로만 드러난 만큼 가장 투기적인 부분이기도 하다.”

☆ 📅 2026-07-16 05:59 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US Scotiabank · CA 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · Scotiabank

기타 센티 +0 · 중립

미국 주식 인사이더가 10X Genomics, Apple, Bank of America 등 다수 미국·캐나다 상장 종목의 52주 신고가를 나열했다. IB 의견·목표주가는 제시되지 않았다.

📄 원문 펼치기 (1341자)

**52주 신고가** · 10X Genomics · Aegon ADR · Affiliated Managers Group · Airbnb · Apple · Apogee Therapeutics · Bank of America · Bank of Montreal · Bank of New York Mellon · Bank of Nova Scotia · Best Buy · Block · Canadian Imperial Bank of Commerce · Chart Industries · Chemed · Cloudflare · Columbia Banking System · Corpay · Crocs · CrowdStrike Holdings · Crinetics Pharmaceuticals · Cullen/Frost Bankers · CVS Health · Dave · Electronic Arts · Emera · Etsy · Expeditors International of Washington · F5 · Fortinet · Glaukos · Goldman Sachs · Hancock Whitney · Healthcare Realty Trust · Hexcel · HF Sinclair · ING ADR · Invesco · Jackson Financial · Janus International Group · JPMorgan Chase · M&T Bank · Manulife Financial · Marathon Petroleum · Match Group · Matson · Mitsubishi UFJ Financial Group ADR · Morgan Stanley · Nomura Holdings ADR · Northern Trust · Nuvalent · Okta · ORIX · Pembina Pipeline · Penske Automotive Group · Phillips Edison & Company · Qualys · Regions Financial · Royal Bank of Canada · Rush Enterprises Class A · SEI Investments · Sezzle · STAG Industrial · State Street · Sun Life Financial · Terreno Realty · Toronto-Dominion Bank · U-Haul Holding · U-Haul Holding Class B · UBS Group · Ventas · Victory Capital Holdings · Wintrust Financial · Zions Bancorporation 작성자: 미국 주식 인사이더 https://t.me/insidertracking

☆ 📅 2026-07-16 05:53 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

에너지 센티 -3 · 부정

Goldman Sachs는 미국-이란 갈등에 따른 페르시아만 석유 흐름 타격이 13.4백만 배럴/일로 확대돼 유가 변동성과 공급 차질 위험이 커졌다고 분석했다.

📄 원문 펼치기 (633자)

지난 한 주간 페르시아만 석유 흐름의 순수 타격은 13.4백만 배럴/일로 두 배 증가했다. 호르무즈 해협을 통한 흐름은 3.7백만 배럴/일 감소했으며, 걸프만 오만, 얀부(사우디), 푸자이라(UAE), 보타스 제이한 등 비-호르무즈 경로에서도 각각 0.8백만 배럴/일, 3.6백만 배럴/일, 1.4백만 배럴/일, 0.2백만 배럴/일의 감소가 발생했다. 이러한 페르시아만 지역의 주요 석유 운송 경로에서의 흐름 감소는 미국-이란 갈등 고조에 따른 호르무즈 해협의 지정학적 리스크 증가와 연결된다. 따라서, 페르시아만 석유 흐름에 대한 총체적인 타격은 시장에 추가적인 조정 메커니즘을 요구하는 수준에 도달했다. 이는 유가 변동성 확대로 이어지며, 시장은 공급 차질을 완화하기 위한 대책 마련이 필요한 상황이다. #페르시아만 #석유흐름 #호르무즈해협 #원유공급 #지정학적리스크 #유가변동성 #수급불균형 #미국이란갈등 #에너지시장 #석유운송경로 자료출처: Kpler, S&P Global Commodities at Sea, Goldman Sachs Global Investment Research https://t.me/akacommodity/21933 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-16 05:33 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 +1 · 약긍정

뉴욕증시는 빅테크 강세로 상승 마감했으며, PPI 둔화와 블랙록·모간스탠리의 예상 상회 순이익이 언급됐다.

📄 원문 펼치기 (311자)

** 뉴욕증시, 반도체 약세에도 빅테크 강세에 상승 마감…나스닥 0.62%↑ (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260716000022 뉴욕증시 15일 이틀 연속 상승, 다우 +150.37·S&P +28.81·나스닥 +162.22 마감. 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 –0.3%로 예상보다 완만해 FOMC 회의에서 25bp 인상 가능성은 10.2%. 블랙록·모간스탠리 등 은행이 순이익을 기대를 웃돌며 발표했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-16 00:29 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 UBS · CH 🔁 리그램 3곳 👁 183

🏦 UBS

반도체 센티 +0 · 중립

UBS는 MSCI Korea 이익 증가율이 2026년 +304% 후 2027년 +38%, 2028년 +4%로 둔화될 것으로 전망했다. 메모리 호재의 주가 반영을 평가하며 반도체 장비·파운드리·컴퓨트·CPU를 메모리보다 선호했다.

📄 원문 펼치기 (639자)

**한국, 2026년 이익 폭증 이후 빠른 정상화** (UBS) UBS는 MSCI Korea의 이익 증가율이 **2026년 +304%**까지 치솟은 뒤, **2027년 +38%, 2028년 +4%로 빠르게 둔화**될 것이라 전망했습니다. 여기서 중요한 점은 **2026년 이후 이익이 감소한다는 의미가 아니라, 이익 증가 속도가 급격히 정상화된다는 것**입니다. 2027년에도 두 자릿수 성장이 이어지지만, 2028년에는 사실상 한 자릿수 초반까지 낮아지면서 2026년의 폭발적인 이익 모멘텀이 장기간 지속되기는 어렵다는 전망입니다. UBS는 특히 **메모리 반도체의 주요 호재가 최근 주가에 상당 부분 반영됐다고 평가**했습니다. 장기 공급계약 발표와 가격 상승이 이미 진행된 가운데, **하반기로 갈수록 DRAM 가격 상승 속도도 둔화될 가능성이 높다는 판단**입니다. 이에 따라 반도체 내 선호 순위도 **반도체 장비 → 파운드리 → 컴퓨트·CPU → 메모리** 순으로 제시했습니다. 한국 증시의 이익 개선 흐름 자체는 유효하지만, 2026년 이후에는 메모리 한 업종에 집중하기보다 **반도체 장비와 파운드리, CPU 인프라 등으로** **노출을 분산할 필요가 있다**는 의미입니다. https://t.me/MarketSnapK

🔁 동시 게시 채널 (3): FOMO 4가투 다영의 뉴스공장 선진짱 주식공부방

☆ 📅 2026-07-16 00:14 석학들의 마켓 (인)사이트 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +2 · 긍정

하이퍼스케일러의 AI 투자·부채 증가와 중국 AI의 가격 경쟁력이 부각됐다. 글로벌 경제의 노랜딩 기대는 2025년 3월 19%에서 2026년 7월 54%로 상승했다.

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하이퍼스케일러 CDS 거래량은 2025년 Q1부터 2026년 Q1까지 증가 추세를 보이며 2026년 Q1에 약 5,500백만 달러를 기록하였다. 이는 하이퍼스케일러의 부채 규모 증가와 AI 투자 확대에 따른 자금 조달 필요성을 반영하는 것으로 분석된다. 한편, 중국의 DeepSeek V4 Flash는 GPT-5.5 대비 100만 입력 토큰당 비용이 약 55배 저렴한 $0.09로, AI 시장에서 중국의 가격 경쟁력이 부각된다. 글로벌 경제의 향후 12개월 전망에서 '노 랜딩' 시나리오에 대한 기대가 2025년 3월 19%에서 2026년 7월 54%로 크게 증가하였다. 이러한 변화는 금리 인상과 지정학적 긴장에도 불구하고 견조한 경제 활동이 유지될 것이라는 인식이 확산된 결과로 판단된다. #하이퍼스케일러 #CDS거래량 #부채증가 #AI투자 #중국AI #가격경쟁력 #글로벌경제 #노랜딩 #금리인상 #지정학적긴장 자료출처: DTCC, Bloomberg, OpenRouter pricing, BofA Global Fund Manager Survey https://t.me/akacommodity/21924 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-15 23:44 FundEasy_Earnings Calls Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

금융 센티 +3 · 긍정

Morgan Stanley는 2분기 EPS $3.46, 매출 $21.35B로 컨센서스를 각각 18.09%, 8.54% 상회했다. 3분기 순이자수익은 전분기 대비 소폭 증가를 예상했다.

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**📊 MS 실적발표 (2026년 2분기)** **세션:** 장전 실적 발표 **🎯 실적 퀄리티:** 9/10 🟢 **주가 반응:** +1.39% (Reg. Close) **📮 기업 개요** Morgan Stanley는 글로벌 투자은행, 주식·채권 거래, 자산관리 및 투자관리 서비스를 제공하는 통합 금융회사다. **📊 핵심 실적 vs 컨센서스** - EPS (Non-GAAP): $3.46 (예상 $2.93, +18.09%) - EPS (GAAP): 미공시 - 매출: $21.35B (예상 $19.67B, +8.54%, YoY N/A%) __* (Based on SEC 8-K/10-Q data)__ **🗣 경영진 핵심 메시지** 경영진은 2분기에 매출과 EPS 모두 사상 최고치를 기록하며, 강한 시장 환경과 일관된 실행력이 성과를 이끌었다고 강조했다. 기관증권의 주식·IB 모멘텀과 자산관리의 대규모 순신규자산 유입이 핵심 동력이었다. 또한 총 고객자산 10조달러 달성과 함께 자본 여력 확대를 바탕으로 투자·주주환원을 병행하겠다는 입장을 밝혔다. AI 투자와 지정학적 변화는 중장기 환경의 핵심 변수로 언급했다. **🔥 서프라이즈 포인트** - **[컨센서스 큰 폭 상회]**: EPS는 3.46달러로 컨센서스 2.93달러를 18% 이상 웃돌았고, 매출도 213.5억달러로 예상치 196.7억달러를 8.5% 상회했다. - **[기관증권 사상 최대 매출]**: 기관증권 매출이 110억달러로 사상 최고치를 기록했으며, 주식 부문과 투자은행이 강하게 기여했다. - **[자산관리 순신규자산 기록]**: 자산관리 부문은 1,481억달러의 순신규자산을 유치하며 역대 최고치를 경신했고, 총 고객자산은 10조달러에 도달했다. - **주가 반응 원인:** 실적이 컨센서스를 크게 상회하고 핵심 사업부가 모두 강세를 보였지만, 이미 기대가 높았던 만큼 주가 반응은 제한적이었다. 다만 자본비율과 배당 인상, 자사주 매입이 하방을 지지했다. **📝 특이사항 & 핵심 KPI** - EPS 3.46달러, 컨센서스 대비 +18.1% - 매출 213.5억달러, 컨센서스 대비 +8.5% - 기관증권 매출 110억달러, 전년동기 대비 +44% - 자산관리 순신규자산 1,481억달러, 사상 최고 **🚀 가이던스** 회사는 3분기 순이자수익이 전분기 대비 소폭 증가할 것으로 예상했다. 자본은 고객 지원, 핵심 사업 투자, 주주환원에 우선 배분하되, 경기 사이클을 버틸 수 있는 충분한 완충을 유지하겠다는 방침이다. 구체적인 AI 자본지출 가이던스는 제시하지 않았다. **📞 Q&A 요약 (3~5개 필수)** **Q1: 자본배분** - 질문: 초과 자본은 어떻게 활용할 계획인가? - 답변: 경영진은 고객 지원, 핵심 사업 투자, 주주환원의 세 가지 우선순위로 활용하겠다고 밝혔다. 다만 자본비율을 과도하게 낮추기보다 경기 사이클을 견딜 수 있는 완충을 유지하겠다고 했다. **Q2: AI 투자** - 질문: AI 관련 지출 계획은 있는가? - 답변: AI는 효율성과 생산성 개선의 중요한 테마로 언급됐지만, 회사 차원의 구체적인 자본지출 가이던스는 제시하지 않았다. **Q3: 자산관리 성장** - 질문: 순신규자산 급증의 배경은 무엇인가? - 답변: 대형 IPO와 주식보상제도, 직장 연계 채널을 통한 고객 유입이 주요 원인이었다. 특히 후기 단계 비상장 기업의 임직원 관계가 자산관리 플랫폼으로 전환된 점을 강조했다. **Q4: 3분기 전망** - 질문: 다음 분기 NII 전망은 어떤가? - 답변: 경영진은 3분기 순이자수익이 2분기 대비 소폭 증가할 것으로 예상했다. **Q5: M&A** - 질문: 비유기적 성장 전략도 고려하는가? - 답변: 소규모 인수나 추가 인수 기회를 지속 검토하고 있으나, 전략적 논리와 문화적 적합성을 매우 엄격한 기준으로 본다고 설명했다. [📎 Transcript Link](https://discountingcashflows.com/company/MS/transcripts/) ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-07-15 23:36 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

Goldman Sachs 변호사의 발언으로, 특정 종목·산업에 대한 투자 의견이나 목표주가는 없다.

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GOLDMAN SACHS LAWYER RUEMMLER STATEMENT: HAD SHE SEEN OR HEARD ANY EVIDENCE SUGGESTING THAT HE WAS ABUSING WOMEN OR GIRLS, I WOULD HAVE IMMEDIATELY REPORTED HIM TO LAW ENFORCEMENT. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077401808172118261)

☆ 📅 2026-07-15 23:22 [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

AI 센티 +3 · 긍정

앤스로픽은 Blackstone·Hellman & Friedman과 AI 서비스 합작사 Ode를 출범, Claude 엔터프라이즈 도입·구축 사업 확대를 추진한다.

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**앤스로픽, AI 서비스 합작사 ‘Ode with Anthropic’ 공식 출범** : Blackstone, Hellman & Friedman과 공동 설립한 AI 서비스 합작사의 공식 사명을 ‘Ode with Anthropic(Ode)’로 공개하고 정식 출범 : Goldman Sachs, General Atlantic, Leonard Green, Apollo Global Management, GIC, Sequoia Capital 등 대형 투자기관 컨소시엄이 자금을 지원하는 독립 AI 서비스 기업 : ‘26년 5월 인수한 AI 서비스 기업 **Fractional AI**를 기반으로 설립됐으며, 앤스로픽 엔지니어와 Fractional AI 팀이 운영의 핵심 조직을 구성 : 중견기업을 중심으로 Claude 도입 전략 수립부터 AI 시스템 설계, 구축까지 지원하며, AI 도입 역량이 부족한 기업까지 앤스로픽 생태계를 확대하는 것이 목표 : 앤스로픽은 Claude 엔터프라이즈 수요가 빠르게 증가하면서, 기존 파트너만으로는 고객 수요를 충분히 지원하기 어려워졌다고 설명 : 단순 API 판매를 넘어 고객 업무 프로세스에 AI를 직접 통합하는 맞춤형 구축(FDE) 모델을 제공하며, 금융·헬스케어·제조·리테일·소프트웨어 등 다양한 산업을 대상으로 사업을 확대할 계획 [https://www.ode.com/press/anthropic-blackstone-and-hellman-friedman-introduce-ode-with-anthropic-an-enterprise-ai-services-firm](https://www.ode.com/press/anthropic-blackstone-and-hellman-friedman-introduce-ode-with-anthropic-an-enterprise-ai-services-firm)

🔁 동시 게시 채널 (1): 여의도메모리맛집

☆ 📅 2026-07-15 22:44 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +2 · 긍정

뉴스핌은 뉴욕증시 개장 전 반도체주와 금융주의 강세를 전했다. ASML은 분기 실적·연간 전망 상향으로 3% 상승했다.

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** 뉴욕증시 개장 전 특징주, 반도체주·페이팔·블랙록↑ VS 존슨앤존슨·... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715001398 뉴욕증시 개장 전, 반도체주와 금융주가 강세를 보였다. ASML은 분기 실적·연간 전망 모두 상향 조정해 3% 상승했고, 모간스탠리와 블랙록은 시장예상을 크게 웃돌며 각각 1% 이상, 4% 이상 올랐다. 페이팔은 530억달러 인수 제안으로 19% 급등했으나 존슨앤드존슨·엘리번스 헬스·뉴욕멜론은행은 실적 초과에도 차익실현 매물로 하락했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-15 22:07 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +3 · 긍정

JP모간체이스가 2분기 실적으로 사상 최고가를 경신했으며, 투자은행 파이프라인과 딜메이킹 규모의 2026년까지 지속을 전망했다.

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** [미국 특징주] JP모간, 사상 최고가…은행 최초 시총 1조 달러 눈앞 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715001392 JP모간체이스가 2분기 실적을 통해 주가 사상 최고치를 경신, 시가총액은 9190억 달러(약 1414조 원)로 1조 달러 클럽 직전에 이르렀다. 제이미 다이먼 회장이 이익 최다 기록을 언급하면서 투자은행 파이프라인 강화와 딜메이킹 규모가 2026년까지 지속될 전망이라고 밝혔다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-15 22:01 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

소프트웨어 센티 +3 · 긍정

Citi는 마이크로소프트의 Copilot·Azure 성장과 FY27 수익률 개선 경로를 긍정적으로 보며 TP를 $620에서 $570으로 하향했다.

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Citi) Microsoft 4분기 Copilot 강세 예상; FY27에는 자본적지출(Capex) 증가하나 더 나은 수익률로 가는 경로 확보. TP $570(기준 $620) CITI의 견해 당사는 특히 CoPilot에 대한 긍정적인 점검 결과를 바탕으로 MSFT에 대해 계속 긍정적인 입장을 유지하며, 토큰 지출을 최적화하고 AI 효율성을 추구하는 시대에 동사가 점점 더 전략적으로 유리한 위치에 자리하고 있다고 봅니다. 전반적으로 당사는 강한 4분기를 예상합니다. 1분기/FY27을 전망함에 있어, 투자자들은 더 높아진 capex 집약도와 보수적일 가능성이 높은 FY27 초기 영업이익률 가이던스를 소화해야 할 것입니다. 당사는 FY27로 접어들면서 MSFT가 핵심 프랜차이즈(Azure + M365 CoPilot)에서 성장률 가속과 함께 더 강한 수익률을 입증할 수 있을 것으로 보며, 이는 궁극적으로 FY30까지 전체 매출/EPS 성장 가속을 견인할 것입니다. 당사는 CoPilot 추정치를 상향하는 한편, Gaming을 하향 조정하며 노트에 상세히 기재된 여러 다른 추정치 조정을 반영합니다. 당사의 목표주가(TP)는 $570으로 이동합니다(FY28 EPS의 25배를 할인하여 적용). 실적 발표 후 점검 요약; CoPilot + AI 관심도 강세 — 당사의 리셀러 서베이는 이번 분기 표본 규모가 다소 작았으나 여전히 견조한 성장 및 할당량 달성 추세를 보였으며, 다만 전분기 대비 소폭 하락했습니다. 자료 참조. 파트너 점검 결과 M365 Copilot이 핵심 성장 동인으로 나타났고 Azure는 꾸준한 모멘텀을 보였습니다. 당사의 CIO 서베이는 MSFT가 여전히 핵심 AI 수혜주로서 긍정적이었습니다. FQ4 Copilot 상방 여력 예상 — 당사는 이와 유사한 완만한 Azure 상회(~1pt)를 예상하며, 이는 40% YoY cc로의 추가 가속을 시사합니다. 당사는 M365 Copilot 순증가분이 3분기 +5M 대비 +8M으로 증가하면서 통상 수준보다 높은 상방의 PBP를 예상합니다. 다만 MPC는 최근 Gaming 부문 구조조정으로 인해 하단에 위치할 것으로 예상합니다. 당사는 DC 프로젝트의 진전을 반영하여 F1Q27 Azure 가이던스가 ~40-41% cc일 것으로 예상합니다. 경영진은 FY27 CapEx에 대한 코멘트를 제공할 수 있으며, 이 경우 성장이 다시 가속되어 상방으로 서프라이즈를 낼 수 있습니다(Citi 추정치 $261B, 79% YoY 대 시장 컨센서스 $232B). 당사는 FY27에 E7 가격 책정 또는 최근 Frontier 전환에서 소폭의 순풍이 있을 것으로 예상합니다. 인력의 ~2%에 해당하는 RiF(인력 감축) 발표는 AI로 인한 GM% 압박을 상쇄하는 데 필요한 OpEx 레버리지를 제공할 수 있으나, 당사는 초기 FY27 OPM 가이던스가 (전년 대비 100~150bps 하락)일 것으로 예상합니다. CoPilot 및 CapEx 추정치 상향 — 당사는 F4Q 및 FY27 CoPilot과 Pc를 ~1pt 상향하며 이를 Gaming의 ~3pt 하향으로 상쇄하여 톱라인은 상대적으로 변동이 없습니다. 당사는 Citi 추정치인 FY27 Azure ~42% YoY cc(컨센서스 40% 대비)에 대해 여전히 확신을 가지고 있습니다. 당사는 소프트웨어 멀티플 축소를 반영하여 목표주가(TP)를 기존 $620에서 $570(FY28 PE 25배, 이전 28배)으로 하향합니다.

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☆ 📅 2026-07-15 21:25 에테르의 일본&미국 리서치 HSBC · UK 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 HSBC

IT서비스 센티 -5 · 강한 부정

HSBC는 IBM 투자의견을 Hold에서 Reduce로 하향하고 목표주가를 USD231에서 USD191로 낮췄다. 과도한 밸류에이션과 경쟁사 대비 낮은 성장성을 지적했다.

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HSBC) IBM (IBM US) 투자의견 Reduce로 하향: 실제 IBM보다 합성 IBM을 선호 ◆ SAP(소프트웨어), 액센츄어(컨설팅), HP(하드웨어), IonQ(양자 컴퓨팅)를 활용하여 IBM의 하위 부문 익스포저를 복제하는 “합성 IBM(synthetic IBM)”을 만듦 ◆ 동일한 초기 투자 금액으로, 합성 IBM은 IBM 대비 중기적으로 의미 있게 더 나은 이익 창출력을 제공할 수 있음 ◆ 투자의견 Reduce로 하향(기존 Hold); 목표주가를 USD191로 하향(기존 USD231), 광범위한 섹터 디레이팅을 반영한 배수 하락 적용 합성 IBM이 훨씬 저렴해 보임: IBM의 동종 기업 대비 가치 제안을 규명하기 위해 “합성 IBM”을 만들었습니다. USD287.56으로 투자자는 IonQ 1.19주, SAP 1.22주, 액센츄어 0.16주, HP 0.95주를 매수할 수 있습니다(IBM 1주와 비교). 당사 추정에 따르면, 이는 2030년 예상 “EPS” USD23.15를 창출하며 이는 IBM의 2030년 예상 비GAAP EPS USD16.59 대비 +40% 수준이고, 하위 부문 익스포저는 대체로 유사합니다. 양자 컴퓨팅은 합성 IBM 초기 투자의 약 18%를 차지하며, 실제 IBM에 대한 당사 추정 EV에서도 비슷한 비중을 차지합니다. IonQ가 IBM의 양자 사업에 앞서 나가고 있을 수 있음: 지난 5개 분기 동안 IBM은 신규 양자 컴퓨팅 수주를 USD100m어치만 받은 것으로 보이는 반면, IonQ는 거의 USD600m를 받은 것으로 나타납니다. 당사는 IonQ의 누적 총 수주가 약 USD789m인 반면 IBM은 USD1,100m 이상인 것으로 추정합니다. SAP와 액센츄어의 성장이 더 지속 가능함: 당사는 IBM의 성장이 지속적인 비용 절감에 의존하고 있어 지속 가능성이 낮다고 봅니다. 당사는 IBM 소프트웨어의 비GAAP EBIT가 CY26-30년 예상 기간 동안 연평균 10.6%(SAP: 10.3%)로 증가할 것으로 예상합니다. SAP의 EBIT 성장은 10%의 매출 연평균 성장률에 의해 견인됩니다. 이에 비해 당사는 IBM의 소프트웨어 매출이 CY26-30년 예상 기간 동안 약 8%의 연평균 성장률로 증가할 것으로 예상합니다. 2023-26년 예상 기간 동안 IBM의 소프트웨어 비GAAP EBIT는 연평균 16.3%로 증가한 반면 SAP는 21.6%였습니다. 당사는 IBM 컨설팅의 비GAAP EBIT가 CY26-30년 예상 기간 동안 연평균 3.6%로 증가하여, 액센츄어의 4.6%(액센츄어는 컨센서스 사용)를 소폭 밑돌 것으로 예상합니다. 2023-26년 예상 기간 동안 IBM의 소프트웨어 비GAAP EBIT는 연평균 6.8%로 증가한 반면 액센츄어는 5.5%였습니다. 액센츄어는 대체로 매출 성장에서 IBM을 앞섰지만, IBM은 낮은 기저에서 비용 절감과 마진 개선을 더 잘 수행했을 가능성이 높습니다. 과도한 밸류에이션: IBM은 CY27년 예상 비GAAP PER 22.0배에 거래되고 있습니다(섹터 중앙값: 16.9배). 당사는 IBM의 비GAAP EPS가 CY26-28년 예상 기간 동안 연평균 10.7%로 증가할 것으로 예상합니다(섹터 중앙값 19.2%). 당사의 목표주가 USD191(기존 USD231)은 부분별 합산(SOTP) 밸류에이션에 기반합니다. 당사 목표주가는 현재 수준 대비 33.6%의 하락 여력을 시사하며, 이에 따라 당사는 해당 주식에 대한 투자의견을 Reduce로 하향합니다(기존 Hold). 전체 밸류에이션 및 주요 상승 리스크는 16페이지를 참조하시기 바랍니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 다영의 뉴스공장

☆ 📅 2026-07-15 21:21 위기는기회다 주식정보 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

바클레이스의 SK하이닉스 ADR 목표가 상향과 HSBC의 SK하이닉스 최선호 유지로 반도체 업종 강세 전망이 부각됐다.

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✅ 장마감 주요 뉴스 ​─────────────── · **반도체, 제약, 2차전지**, 국내 증시는 미국 6월 CPI가 예상치를 밑돌며 금리 동결 가능성이 커진 가운데, 바클레이스의 SK하이닉스 ADR 목표가 상향 및 엔비디아의 H200 중국 출하 소식 등으로 반도체주가 대폭발하며 코스피와 코스닥 모두 5~6%대 급등 마감했습니다. · **HLB**, 간암 신약 리보세라닙의 FDA 공장 실사 보류 사유가 해결되면서 HLB 그룹주가 일제히 급등해 시장의 제약·바이오 매수세를 강력히 이끌었습니다. · **로봇, 전력, 우주항공**, 대기업 중심의 장비 자동화 투자 지속 및 데이터센터 전력원 확보 움직임 속에서 로봇 및 전력설비 인프라 관련주들이 동반 강세를 나타냈습니다. ─────────────── 🌍 해외증시·경제 · ["美 6월 CPI 둔화로 연준 당분간 금리동결 가능성 커져"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4425056) · [트럼프 "이란과 대화했다…내주까지 합의 안되면 발전소 공격"](https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000322576?division=NAVER) · [美, 재봉쇄·공습에 이란도 반격…"최종 승리까지 계속 공격"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260715008351079?input=1195m) · ["원유공급도 문제지만 정유시설 부족도 에너지 시장 타격"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260715062800009?input=1195m) · [中 2분기 GDP, 전년비 4.3% 증가…2022년 말 이후 최저](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4425173) · [中 6월 산업생산 5.3% 증가…소매판매 증가세로 전환](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260715094151009?input=1195m) · \text{中}[창신메모리, 공모가 8.66위안 확정… 사상 최대 IPO](https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000322707?division=NAVER) · [인도, 美관세 낮추려 '강제노동 반영 제품' 수입 금지](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260715067100009?input=1195m) · [英, 내년초 G7 첫 디지털국채 발행…"가장 경쟁력있는 금융시장 육성"](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03535846645514848) · [美 카드연체 15년만에 최고…그런데 대형은행은 왜 웃었나](https://www.newsis.com/view/NISX20260715_0003710098) · [5월 일본 기계수주 12.4%↓…기조판단 '회복 움직임' 유지](https://www.newsis.com/view/NISX20260715_0003710117) ─────────────── 🖥 반도체·유리기판 · ["엔비디아 H200 중국 출하 시작"…주가 4% ↑](https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=AKR20260715016800009) · [HSBC "메모리 사이클 정점 도달 우려, 시기상조…SK하이닉스 최선호주 유지"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4425080) · [SK하이닉스 ADR 상장이 본주 이탈 부른다?…"TSMC는 ADR 프리미엄 25% 넘자 본주 순매수"](https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/07/15/Q6P36UMJMNDHTGOTXXFFX43MNU/) · ["삼성전자 달라진 것 없다…최근 조정은 매수 기회"](https://www.hankyung.com/article/2026071556256) · ["SK하이닉스 주가, 3주 만에 36%↓…과도한 우려 매수 기회"](https://www.hankyung.com/article/2026071556596) · [아모텍, AI 데이터센터용 고성능 MLCC 양산 본격화](https://www.newsis.com/view/NISX20260715_0003709784) · [가온전선, SK하이닉스 용인 클러스터에 배전 케이블 공급](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260715035900003?input=1195m) ─────────────── 🧬 제약·비만·HLB · [HLB “FDA, 中항서 제조시설 ‘개선 권고’ 판정…간암 신약 허가 걸림돌 해소”](https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2026/07/15/7BHBLYRWWRCHTDJJXE4TIS2NSI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz) · [셀트리온, '트렘피어' 바이오시밀러 국내 임상 1상 승인](https://www.nocutnews.co.kr/news/6548377?utm_source=naver&utm_medium=article&utm_campaign=20260715103834) · [프로티나, 온코닉테라퓨틱스와 차세대 항암 신약 공동연구 추진](https://www.hankyung.com/article/202607155737i) · [온코닉테라퓨틱스 ‘자큐보’, 심혈관계 약물 병용 근거 확보](https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2026/07/15/RVPKRWXEXVHDDI23LVUTFIXHDA/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz) · [대웅제약, 생명연 오가노이드 기술도입…신약개발 고도화](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260715035100017?input=1195m) · [바이젠셀, 림프종 치료제 기술수출 진전…기평석 대표 "CDA 체결 등 논의"](https://www.newspim.com/news/view/20260714001209) · [씨젠 "호흡기 증상 원인, 바이러스·폐렴균 동시 진단해야"](https://www.hankyung.com/article/202607156437i) ─────────────── 🤖 로봇 · [삼양컴텍, 제조로봇 지원사업 잇달아 선정…생산공정 자동화 추진](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02728966645514848) ─────────────── 🔋 2차전지·리튬 · ["미국 SK온·현대차 합작 공장, 전기차 배터리 양산 돌입"](http://www.seouleconews.com/news/articleView.html?idxno=92424) ─────────────── 🤖 AI·의료AI · [딥시크, 연내 중국 본토 IPO 신청 추진…추가 자금조달도 검토](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260715061800009?input=1195m) · [씨엔플러스, 전남대와 모듈형 AI데이터센터 구축협약…호남권 AI거점으로 육성](https://www.mt.co.kr/stock/2026/07/15/2026071510183768272) · [제이엘케이 뇌졸중 AI 임상연구, 美 학술지 'Stroke' 게재](https://www.newspim.com/news/view/20260715000259) · [챗GPT 아침 한때 ‘먹통’…로그인·대화 오류](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03562086645514848) · ["오픈AI 첫 기기는 이동식 AI 스피커"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260715024000009?input=1195m) ─────────────── ⚡️ 전력·원전 · [ASML, AI 투자 훈풍에 2분기 호실적…연간 매출 전망도 상향](https://www.etoday.co.kr/news/view/2604123) · [HD현대마린엔진, 데이터센터 모멘텀 부족…목표가 하향-상상인증권](https://www.mt.co.kr/stock/2026/07/15/2026071508504986106) · [디티에스, 애니테크와 1.5MW급 ORC 설치 계약](https://www.newspim.com/news/view/20260715000346) ─────────────── 🚗 자동차부품 · [내수 부진에 해외 강화하는 中전기차…현대차·기아, 유럽·중남미서 방어전](https://www.newsis.com/view/NISX20260715_0003709953) ───────────────

HD현대마린엔진 071970 온코닉테라퓨틱스 476060 SK하이닉스 000660 NAVER 035420 상상인증권 001290 씨엔플러스 115530

☆ 📅 2026-07-15 21:17 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

금융 센티 +3 · 긍정

모간스탠리(MS)는 M&A 수수료 급증과 트레이딩 매출 69% 증가로 2분기 순이익 55억8000만달러(주당 3.46달러)를 기록했다.

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**✅특징주 종목 : 레이(228670)** ** [미국 특징주] 모간스탠리, M&A·트레이딩 '쌍끌이'…2분기 순이익 큰 폭... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715001385 모간스탠리(MS)가 2분기 순이익 55억8000만달러(주당 3.46달러)를 기록하며 예상을 웃도는 실적을 발표했다. M&A 수수료 급증과 트레이딩 매출 69% 증가가 주된 원인이다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

레이 228670

☆ 📅 2026-07-15 21:13 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Citi는 인텔의 CPU 수요·ASIC 확대에 따른 2026년 데이터센터 매출 상방과 2027년 파운드리 매출 확대를 전망하며 매수 의견을 유지했다.

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Citi) Intel 프리뷰: 투자자들의 관심은 파운드리 고객사와 CPU 수요에 집중 CITI의 견해 인텔은 7월 23일 장 마감 후 실적을 발표합니다. 우리의 2Q26 매출/EPS 전망치는 144억 달러(전분기 대비 6% 증가)/0.24달러로 컨센서스인 143.6억 달러/0.21달러를 상회하며, 3Q26 매출/EPS는 151억 달러(전분기 대비 5% 증가)/0.29달러로, CPU 상방 여력과 영업비용 규율에 힘입어 컨센서스를 상회할 것으로 모델링합니다. 우리는 예상을 상회하는 CPU 수요와 커스텀 ASIC 매출에 힘입어 2026년 데이터센터 매출이 상방 서프라이즈를 낼 것으로 예상합니다. 인텔 파운드리 매출은 EMIB 패키징, 애플, 엔비디아, 미디어텍, 테라팹(Terafab)에 힘입어 2027년에 규모를 확대할 것으로 모델링합니다. 매수(Buy) 의견을 유지합니다. 2026년 데이터센터 상방 예상 — 우리는 인텔의 데이터센터 부문이 예상을 상회하는 서버 CPU 수요와 ASIC 사업 확대에 힘입어 2026년 231억 달러(전년 대비 37% 증가)로 성장하여, 컨센서스인 228억 달러(전년 대비 35% 증가)를 상회할 것으로 모델링합니다. 인텔의 ASIC IPU 사업(예: 구글 마운트 에반스(Mount Evans))은 현재 연환산 매출 10억 달러를 넘어서고 있으며, 우리는 TPU를 사용하는 LLM 제조사들이 그 위에 추가로 얹힐 것으로 예상합니다. 인텔 파운드리 매출 2027년 확대 — 우리는 EMIB 패키징과 다수의 파운드리 웨이퍼 고객사에 힘입어 인텔의 외부 파운드리 매출을 2027년 46억 달러, 2028년 100억 달러로 모델링합니다. 나아가, 우리의 관점에서 인텔은 테라팹을 지원하는 스페이스X(Space X) 이니셔티브의 주요 수혜자가 될 것입니다(Citi의 SPCX 개시 리포트 참조). 아일랜드 팹 생산능력 확대 — 이번 주 인텔은 아일랜드 팹의 확장 및 업그레이드를 위해 57억 달러 규모의 자본지출(capex) 투자를 발표했습니다. 이 소식은 CPU 수요를 뒷받침하며 인텔 파운드리에 대한 긍정적인 시사점(readthrough)을 제공합니다. 립부(Lip Bu) CEO는 앞서 "가장 좋은 지표는, 제가 자본지출을 늘리고 장비 구매에 돈을 투입하는 것을 볼 때, 그것은 제게 실제 고객이 있다는 것을 의미합니다. 그것이 제가 가진 규율입니다"라고 언급한 바 있습니다. CCG 부문, 2H26 계절성 하회 예상 — 인텔은 클라이언트 CPU 매출이 2Q26에 증가할 것으로 예상하며(Citi 전분기 대비 2% 증가), 앞서 메모리 공급 제약으로 2026년 PC CPU TAM이 전년 대비 낮은 두 자릿수(low double digits) 감소하는 가운데 2H26이 계절성을 하회할 것으로 예상한 바 있습니다. 컨퍼런스콜 관전 포인트 — 우리는 콜에서의 핵심 관심 영역이 다음과 같다고 봅니다: 1) 인텔 파운드리 고객사 확보, 2) 서버 CPU 수요 및 TAM 가정, 3) 자본지출 전망, 4) 18A 및 14A 진척 상황, 5) PC 전망.

☆ 📅 2026-07-15 21:06 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Citi는 ASML의 강한 메모리·로직 수요와 2026년 가이던스 상향, 2028년 생산능력 상방을 근거로 매수 의견을 재확인했다. 목표주가는 EUR 1675다.

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Citi) ASML; 수요 강화, 2026년 강세, 2027년 생산능력 확대되나 시장 기대치 하회, 2028년 상회. TP EUR 1675 CITI의 견해 ASML은 강한 수요를 목격하고 있으며, 특히 사이클 상황을 감안할 때 메모리 부문에서 두드러져, 2026년 가이던스가 예상외로 큰 폭으로 상향되는 결과로 이어졌습니다(기존 360억~400억 유로에서 430억~450억 유로로). 4월에 언급했듯이, 회사는 DUV와 EUV 양쪽의 생산능력 확대를 추진하고 있으며, 2027년과 2028년 모두 30% 성장을 목표로 하고 있습니다. 2027년 확대는 시장에서 실망스럽게 받아들여질 수 있으나(30% EUV 성장은 약 85대로, 투자자 기대치인 약 90~100대를 하회), 2028년으로의 추가 성장은 매우 견실합니다(약 110대의 EUV Low NA 장비로, 기대치인 100~110대를 소폭 상회). 우리의 관점에서 큰 그림은, 수요가 매우 강력하여 ASML이 2년 앞을 내다본 명확한 상향식(bottoms up) 가이던스를 시장에 제공할 의향이 있다는 점이며, 이는 긍정적으로 받아들여져야 한다고 봅니다. 오늘 회사는 또한 인텔이 High NA로 대량 양산에 들어갔다고 발표했으며, 이는 추가적인 긍정 요인입니다. 2026년 가이던스 매출과 이익 양쪽에서 상향 — 메모리 수요가 2026년 매출 상향의 대부분을 견인하고 있으나(전년 대비 70% 증가), 로직(+25%)과 설치 기반 관리(Installed Base Management, 30% 이상) 또한 강세입니다. 설치 기반 관리 내 높은 수준의 업그레이드를 동반한 믹스 개선은 2026년 총이익률을 기존 51~53%에서 54~56%로 끌어올리는 데 기여합니다. 생산능력 확대, 추가 확대 가능성 높음 — 수요 상황을 감안하여 ASML은 생산능력 확대에 총력을 기울이고 있으며, 이는 2027년과 2028년의 성장에서 확인할 수 있습니다. 시장 입장에서 약간의 문제는 내년에 대한 기대치가 회사의 현 위치보다 앞서 나갔다는 점입니다(오늘 기준 약 85대 대비 약 90~100대의 EUV Low NA 장비). 다만 2028년의 추가 30% 성장은 110대에 도달하게 되어 기대치를 소폭 상회하게 됩니다. 이들이 1년 및 2년 선행 전망치이고 고객 수요가 강한 점을 감안할 때, 우리는 시간이 지나면서 회사의 생산능력에 대한 추가 상향 조정을 예상합니다. 향후 가격과 마진 측면에서 볼 때 고객과의 긍정적인 수급 긴장 역시 나쁠 것이 없습니다. 시사점 — 시장은 2027년 EUV 생산능력 성장에 크게 주목해 왔으며, 이는 실제로 일어나고 있으나 가장 낙관적인 투자자들이 최근 몇 주간 이미 옮겨간 수준에는 미치지 못합니다. 우리는 수요의 강도와 2026년 및 2028년의 상방 여력, 그리고 기술 개선과 수급 역학을 감안한 가격 및 마진 이점 가능성이 장기 컨센서스 전망치에 대한 상방 여력으로 이어진다고 봅니다. 우리는 매수(Buy) 의견을 재확인합니다.

☆ 📅 2026-07-15 21:00 에테르의 일본&미국 리서치 Needham & Company · US 👁 1

🏦 Needham & Company

AI 클라우드 센티 +1 · 약긍정

Needham은 공급 과잉·신규 진입 우려가 과도하다고 보며 코로케이션에는 긍정적이다. CRWV·IREN은 HOLD, 목표주가 NA를 유지했다.

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Needham) AI 클라우드 인프라: 가격 동향과 신규 진입자, CRWV·IREN·코로케이션 종목에 미치는 영향 (7/14) 네오클라우드 및 코로케이션 종목은 월간 기준 부진한 흐름을 보이고 있으며, CRWV는 -16%, IREN은 -15% 하락했습니다. 투자자들이 우려하는 요인은 두 가지로, 첫째는 스팟/온디맨드 GPU 임대료 약세와 "과잉 컴퓨트" 우려이고, 둘째는 메타의 클라우드 사업("Meta Compute") 검토 보도(7/1, 블룸버그)와 소프트뱅크의 미국 네오클라우드 자회사 SB Neo 설립 공식 발표(7/2) 등 클라우드 시장 참여자 확대입니다. 니덤은 공급 과잉과 경쟁 우려 모두 과도하다고 판단합니다. 메타와 소프트뱅크 모두 시장 전반과 마찬가지로 전력 제약에 묶여 있으며, 메타의 클라우드 구상은 초기 단계이고 SB Neo는 매출 발생까지 8개월 이상, 유의미한 규모 달성까지는 2년 이상 소요될 것으로 보아 기존 네오클라우드에 대한 단기 매출 영향은 제한적이라는 시각입니다. 전력 접근성이 여전히 컴퓨트 증설의 최대 병목이며 이 제약은 신규 진입자에게도 동일하게 적용됩니다. 한편 메타는 커버리지 내에서 가장 활발한 하이퍼스케일러 임차인으로 추정되며, APLD의 최근 리스 3건(최근 건은 2026년 6월 발표)이 메타와의 계약일 가능성이 높고, CLSK 등과도 2027년 말 캐파를 두고 협상 중인 것으로 보고 있습니다. 클라우드 가격 측면에서는, 구세대 GPU 스팟 가격은 약세를 보여 A100 스팟이 약 1.65달러/GPU-hr, H100이 약 2.70달러 수준이지만, 이는 블랙웰 램프업에 따른 세대 교체 과정의 자연스러운 현상이지 구조적 공급 과잉의 신호는 아니라고 평가합니다. 반면 임대 시장의 약 90%를 차지하는 계약(contracted) 가격은 현세대 인프라(GB300) 기준으로 견조하며 상승 추세를 이어가고 있습니다. IREN/마이크로소프트(2025년 11월, 2.94달러), IREN/엔비디아(2026년 5월, 4.31달러), Reflection AI/SpaceX 및 구글/SpaceX(2026년 6월, 각 11.42달러·11.46달러) 딜이 이러한 가격 개선 추세를 보여줍니다. 최근 SHAZ/엔비디아 딜은 헤드라인 가격(약 2.32달러)이 낮지만 수익 배분 조항이 포함되어 실질 요율은 더 높을 수 있다고 봅니다. 코로케이션에 대해서는 긍정적 해석을 제시합니다. WULF(2026년 7월), HUT(2026년 5월), CIFR(2026년 3월)의 최근 계약은 MW당 NOI 기준 고점 수준이며 리스 기간도 길어지는 등 가격 트렌드가 개선되고 있습니다. "메타의 과잉 컴퓨트" 우려는 메타가 자체 데이터센터 개발을 지속하고 있고 제3자 데이터센터 사업자와의 신규 계약에도 연결된 것으로 보여 사실과 다르다는 입장이며, WULF 매각 건과 MARA 딜의 낮은 가격은 해당 프로젝트의 개발 리스크를 반영한 것으로 해석합니다. 오히려 신규 클라우드 진입자는 데이터센터 수요를 늘려 코로케이션 종목에 순풍이 될 수 있으며, 최근 체결된 익명 고객 대상 코로케이션 캐파 1.16GW(이 중 810MW는 단일 임차인) 상당수의 임차인이 메타일 가능성이 높다고 추정합니다. 장기적으로는 소프트웨어 스택 대 베어메탈 구분이 네오클라우드의 지속성을 평가하는 가장 중요한 프레임워크라고 강조합니다. 오케스트레이션, 추론 툴링, 개발자 경험 등 소프트웨어에 투자하는 네오클라우드는 공급이 늘어도 고객 락인과 가격 결정력을 유지할 수 있는 반면, 베어메탈 사업은 전력 접근성 외에는 진입장벽이 낮다는 지적입니다. CRWV는 소프트웨어 스택 측면에서 우위가 있으나 하이퍼스케일러 등 신규 진입자는 더 까다로운 경쟁 상대가 될 수 있다고 언급했습니다. 추정치 조정 관련, CRWV는 CY27 매출을 255.72억 달러(기존 253.83억 달러)로 소폭 상향하는 한편, 자체 구축(self-build) 확대를 반영해 CY27 캐펙스를 110억 달러(기존 55억 달러)로 대폭 상향했습니다. 이에 따라 CY27 총마진은 약 74%에서 70%로 압축되고 조정 영업이익은 38.36억 달러(기존 45.53억 달러)로 하향됩니다. 이자비용은 DDTL 5.0 금리를 반영해 CY26 31.94억 달러, CY27 53.44억 달러로 상향되었고, CY26 세금은 1.83억 달러 수혜에서 4.03억 달러 비용으로 조정되었습니다. IREN 추정치는 FY26 매출 7.16억 달러, FY27 매출 26.6억 달러 등 기존과 동일하게 유지했습니다. 투자의견은 CRWV(전일 종가 90.00달러), IREN(43.01달러) 모두 HOLD, 목표주가 없음(NA)입니다.

☆ 📅 2026-07-15 20:59 루팡 Rosenblatt Securities · US UBS · CH 👁 1

🏦 Rosenblatt Securities · UBS

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

로젠블랫과 UBS는 AMD 매수 의견을 유지하며 목표주가를 각각 665달러, 700달러로 상향했다. 서버·AI·데이터센터 성장 전망이 긍정적이다.

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1. **로젠블랫, AMD, 목표 주가를 490달러에서 665달러로 상향, '매수(Buy)' 투자의견을 유지, 반도체 분야 최선호(long) 종목으로 선정** AMD의 **에픽(EPYC) 서버 매출이 전년 대비 70% 이상 성장하는 동시에 회사 평균을 웃도는 매출총이익률(gross margin)을 기록할 것으로 전망**했습니다. 아울러 **인텔의 '다이아몬드 래피즈(Diamond Rapids)' 서버 출시가 지연된 점을 지적하며, AMD가 하이엔드 서버 시장을 장악할 것**으로 내다봤습니다. **2. UBS, AMD의 목표 주가를 670달러에서 700달러로 상향, '매수' 의견을 유지** 투자자 노트를 통해 **공급망 점검 결과가 긍정적인 전망을 뒷받침**하고 있다며, AMD가** 'AI Day' 행사에서 탄탄한 CPU 및 GPU 로드맵, 잠재적인 AI 파트너십, 데이터 센터 시장 기회 확대 등을 강조할 것으로 기대**된다고 밝혔습니다.

☆ 📅 2026-07-15 20:55 루팡 Mizuho · JP 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Mizuho

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

미즈호는 마이크론에 목표주가 $1,375, 아웃퍼폼 의견과 최선호주를 유지했다. AI·HBM 수요와 NAND·DRAM 가격 상승을 강한 촉매로 전망했다.

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**미즈호(Mizuho), 마이크론 (Micron, ****$MU****) 목표 주가 $1,375, '아웃퍼폼(Outperform)' 등급, 최선호주(top picks) 선정** **메모리 수요가 2027년까지 강세를 유지할 것으로 예상됨에 따라, 미즈호는 마이크론을 주로 AI 수요에 힘입은 강력한 단기 호재를 맞이할 핵심 수혜주**로 보고 있습니다. 동사는 **현재 엔비디아로 납품 중인 HBM4를 필두로, 2026년 하반기에 고대역폭메모리(HBM) 생산량이 다시 한번 크게 늘어날 것으로 예상**됩니다. **낸드(NAND) 계약 가격이 전년 대비 400% 이상 상승하고 D램(DRAM)은 전년 대비 약 393% 상승할 가능성**이 있는 만큼, **가격 책정이 여전히 핵심 촉매제로 작용**하고 있습니다.

🔁 동시 게시 채널 (3): 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020 프리라이프 Alpha Purse

☆ 📅 2026-07-15 20:45 키움증권 미국주식 톡톡 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

금융 센티 +4 · 강한 긍정

모간스탠리는 투자은행·주식 트레이딩 호조로 2026년 2분기 매출 213.5억달러, GAAP EPS 3.46달러의 호실적을 발표했다. 분기배당 인상과 최대 200억달러 자사주매입도 발표했다.

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제목 : [실적 속보] 모간스탠리, 투자은행과 트레이딩 호조에 호실적 발표 *연합인포맥스* 모간스탠리(NYS: MS)는 ‘26년 2분기 실적을 다음과 같이 발표했다. ▲ 매출 213.5억 달러(+27.2% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 17억 달러 상회한다. ▲ GAAP EPS 3.46달러(+62.4% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.53달러 상회한다. 투자은행, 트레이딩 부문 매출이 큰 폭으로 증가하면서, 동사의 주가는 프리마켓에서 1.2% 상승 중이다. 대손충당금은 9,800만 달러로 전년 동기 1억 9,600만 달러에서 감소했다. 순이자이익(NII)은 27.8억 달러를 기록했다. 스페이스X(NAS: SPCX) IPO를 주관하고, 여러 대규모 M&A에 자문을 제공한 점 등이 모간스탠리의 2분기 호실적에 기여했다. 이에 따라 모간스탠리 투자은행 부문의 2분기 매출은 24.4억 달러로, 전년 동기 대비 58.4% 증가했다. 또한 주식 트레이딩 부문은 높은 시장 변동성을 바탕으로 매출 63억 달러를 기록하며, 전년 동기 대비 69.4% 증가했다. 모간스탠리는 분기배당을 1.00달러에서 1.15달러로 인상했다. 또한 만기를 지정하지 않은 최대 200억 달러 규모의 자사주매입 프로그램을 발표했다.

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☆ 📅 2026-07-15 20:26 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

금융 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 2분기 EPS 3.46달러와 매출 213.5억달러로 예상치를 상회했으며, WM·IB·주식 트레이딩 매출도 예상보다 높았다.

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$MS MORGAN STANLEY Q2 EARNINGS EPS $3.46 REV. $21.35B, EST. $19.58B WEALTH MANAGEMENT NET REV. $8.86B, EST. $8.68B INSTITUTIONAL SECURITIES BANKING REV. $2.44B, EST. $2.2B EQUITIES SALES & TRADING REV. $6.30B, EST. $4.47B [...](https://x.com/financialjuice/status/2077354127814807653)

☆ 📅 2026-07-15 20:00 키움증권 미국주식 톡톡 Needham & Company · US 👁 1

🏦 Needham & Company

데이터센터 센티 +3 · 긍정

니덤은 테라울프의 뉴욕주 데이터센터 건설 중단 명령 영향이 제한적이라며 매수와 목표주가 33달러를 유지했다.

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제목 : 테라울프, 뉴욕주의 데이터센터 건설 중단 명령 타격 없어 - 니덤 *연합인포맥스* 니덤의 애널리스트는 뉴욕주의 신규 데이터센터 건설 중단 명령이 테라울프(NAS: WULF)에 악재가 되지 않는다고 분석했다. "뉴욕 주지사가 대규모 데이터센터 건설을 일시중단하라는 행정명령을 발표했다. 뉴욕주 당국이 데이터센터 건설의 환경 영향 및 에너지 소비량을 평가할 시간을 가질 수 있도록, 50MW 이상의 데이터센터 건설을 1년간 중단하라는 명령이다"고 전했다. "테라울프의 경우, 뉴욕주 Lake Mariner에 600MW 규모의 데이터센터를 운영하고 있으며, Lake Hawkeye/Cayuga에 320MW 규모의 데이터센터를건설할 계획이었다. 이에 따라 뉴욕주의 데이터센터 건설 중단 명령에 따른 타격이 우려되고 있다"고 언급했다. 테라울프 주가는 14일 장중 7.1% 하락했다. 하지만 "이번 행정명령은 데이터센터 신규 건설을 중단하라는 것으로, Lake Mariner 데이터센터는 이미 운영 중이기 때문에 영향을 받지 않는다. 또한 해당 데이터센터는 지난 ‘22년에 뉴욕주 환경보전부(DOEC)가 이미 환경영향을 평가했고 운영을 승인받은 바 있다"고 지적했다. "Lake Hawkeye/Cayuga 데이터센터는 건설 중단을 피할 수 없겠지만, 아직 당국의 승인 절차가 마무리되지 않은 프로젝트이기 때문에 단기적인 테라울프 파이프라인에 포함되지 않는다"고 판단했다. 또한 "테라울프는 해당 데이터센터에 자체적인 발전기를 설치할 계획이므로, 에너지소비량 평가에도 영향을 받지 않을 것이다"고 전망했다. 테라울프에 대한 투자의견 매수와 목표주가 33달러를 유지했다.

☆ 📅 2026-07-15 19:33 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

에너지 센티 -3 · 부정

Goldman Sachs는 호르무즈 해협 봉쇄 재개와 수수료 영향으로 중국·아시아의 원유 순수입이 감소하고 유가·공급 불확실성이 커졌다고 분석한다.

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중국의 원유/컨덴세이트 순수입은 2026년 2월 27일 이후 5.8백만 배럴/일 줄어든 5백만 배럴/일 수준으로, 2023년부터 2025년까지의 평균 범위보다 현저히 낮아졌다. 이는 전년 대비 4.5백만 배럴/일 감소한 수치다. 아시아(중국 제외) 지역의 순수입도 2026년 2월 27일 이후 0.7백만 배럴/일 감소하여, 전년 대비 0.5백만 배럴/일 줄어든 모습을 보인다. 이러한 아시아 지역의 원유 수입 감소는 미국-이란 간 갈등 심화로 인한 호르무즈 해협 봉쇄 재개 및 통과 화물 수수료 부과로 국제 유가가 급등하고 공급 불확실성이 커진 영향으로 풀이된다. 이에 따라 해당 지역 국가들의 에너지 조달에 변화가 발생하는 중이다. #원유순수입 #중국석유수입 #아시아석유수입 #원유시장 #에너지수급 #지정학적위험 #호르무즈해협 #유가변동성 #원유컨덴세이트 #글로벌에너지 자료출처: Kpler, Goldman Sachs Global Investment Research https://t.me/akacommodity/21910 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-15 19:25 키움증권 미국주식 톡톡 KeyBanc Capital Markets · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

키뱅크는 엔비디아의 Vera Rubin 출하 지연에도 시장 지위가 확고하다고 평가하며 outperform을 유지하고 목표주가를 310달러에서 330달러로 상향했다.

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제목 : 엔비디아, Vera Rubin 다소 지연되어도 시장 지위 확고 - 키뱅크 *연합인포맥스* 엔비디아(NAS: NVDA)는 오는 8월 26일에 FY27 2분기(5~7월) 실적을 발표할 예정이다. 키뱅크의 John Vinh 애널리스트는 엔비디아 Vera Rubin 하드웨어의 출하가 다소 지연되겠지만, 투자전략에 영향을 주는 것은 아니라고 판단했다. "엔비디아 주가는 연초 대비 13.3% 상승했지만, 이는 반도체 섹터 전반을 underperform하고 있는 것이다. 이에 따라 투자자들은 동사의 차세대 인공지능 플랫폼인 Vera Rubin 제품들의 양산 및 출하 소식을 기다리고 있지만, Vera Rubin 하드웨어의 본격적인 출하는 다소 지연될 것으로 보인다"고 전했다. "특히 Rubin GPU를 탑재한 서버의 발열 문제를 해결하는 데 시간이 걸렸다"고 언급하면서, "Rubin GPU의 양산은 7월 내 시작될 수 있다"고 전망했다. 그러나 "Vera Rubin 플랫폼의 생산 및 출하 지연이 엔비디아 투자전략에 악재가 된다고 보기는 어렵다. ‘26년에 걸쳐 엔비디아는 현세대 Blackwell 제품 550만~600만 대, 차세대 Vera Rubin 제품 170만~180만 대를 납품할 수 있을 것이다"고 예상했다. "엔비디아는 인공지능 하드웨어뿐만 아니라 소프트웨어 측면에서도 확고한 우위를 가지고 있는 기업이며, 유의미한 경쟁리스크가 예상되지 않는다. 앞으로도 엔비디아는 시장 지배적 입지를 유지할 것이다"고 주장했다. 투자의견을 outperform으로 유지하면서 목표주가를 310달러에서 330달러로 상향 조정했다.

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☆ 📅 2026-07-15 19:23 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

인터넷 센티 -2 · 부정

씨티그룹은 마이크로소프트의 목표주가를 620달러에서 570달러로 인하했다.

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마이크로소프트: 씨티그룹, 목표 주가를 620달러에서 570달러로 인하 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077335204969291961)

☆ 📅 2026-07-15 19:12 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

인터넷 센티 -2 · 부정

씨티그룹은 마이크로소프트 목표주가를 $620에서 $570으로 하향했다.

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MICROSOFT: CITIGROUP CUTS TARGET PRICE TO $570 FROM $620 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077335204969291961)

☆ 📅 2026-07-15 19:01 [시그널랩] Signal Lab 리서치 Citigroup · US J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Citigroup · J.P. Morgan · Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

SignalLab Research는 CPI 둔화로 과매도 반도체의 반등과 저평가 해소를 전망했다. SK하이닉스 ADR 프리미엄은 본주 외국인 수급에 장기 호재로 평가했다.

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✍️** <글로벌 이슈 / 시장 컬러>** ✅ **CPI 서프라이즈에 과매도 반도체 급반등** 미국 6월 CPI가 예상치를 크게 하회하며 연준 긴축 우려가 완화, 국채금리 하락과 함께 반도체주가 강하게 반등. 이번 랠리는 AI 투자 우려 해소보다 극단적 과매도와 공포 심리 해소에 따른 숏커버 성격이 강하며, 향후 빅테크 실적이 추가 상승 여부를 결정할 전망. ✅ **반도체, 저평가 해소 국면 진입** 국내 증시 급락은 실적 악화보다 AI 메모리 사이클에 대한 오해와 수급 불안이 만든 결과. LTA 조건 변경 등을 피크아웃으로 과도하게 해석한 영향이 컸으며, 반도체의 구조적 성장과 실적 신뢰가 확인될수록 저평가 해소가 기대. ✅ **SK하이닉스 ADR 프리미엄, 오히려 본주 수급 호재** SK하이닉스 ADR이 본주 대비 높은 프리미엄을 형성하며 국내 자금 이탈 우려가 제기됐지만, TSMC 사례처럼 높은 ADR 프리미엄은 오히려 저평가된 본주에 대한 외국인 순매수를 유도하는 경향. 장기적으로는 글로벌 가격 발견 기능 강화와 외국인 수급 개선 요인. ✅ **미국 금융주, 실적 따라 차별화** 실적 시즌을 연 대형 은행들은 트레이딩 수익과 자사주 매입 여력에 따라 차별화. 골드만삭스와 JP모건은 강세를 보인 반면 씨티그룹은 약세를 기록하며 펀더멘털 중심 장세를 재확인. ✅ **외국인 채권 매수, 국고채 중심으로 재편** 외국인 채권 투자 자금은 WGBI 편입을 앞두고 국고채 중심으로 집중. 순매수는 신규 지표물과 3~5년·10년·30년 구간에 몰리고 있으며, 향후 실제 보유잔액 증가와 비지표물 편입 확대 여부가 외국인 자금 유입 강도를 판단하는 핵심 지표. #시그널랩리서치 #반도체 #SK하이닉스 #AI #CPI #연준 #국고채 #WGBI #ADR - SignalLab Research - https://t.me/siglab

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 18:57 키움증권 미국주식 톡톡 KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

키뱅크는 메모리 공급부족과 가격 상승 지속을 근거로 마이크론의 상승여력이 크다고 봤으며 목표주가를 1,600달러에서 1,750달러로 상향했다.

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제목 : 마이크론, 메모리 가격 상승세 고려했을 때 주가 상승여력 커 - 키뱅크 *연합인포맥스* 키뱅크의 John Vinh 애널리스트는 메모리 공급부족 상황이 장기화됨에 따라, 마이크론 테크놀로지(NAS: MU)의 주가 상승여력이 여전히 크다고 판단했다. "마이크론 주가는 6월 25일 고점 대비 19% 하락했지만, 연초 대비로는 여전히 250% 가까운 상승폭을 기록하고 있다. 그리고 메모리 가격 상승세를 고려했을 때, 마이크론 주가는 여전히 상당한 상승여력을 남겨두고 있다"고 주장했다. "아시아 반도체 채널조사 결과, 메모리 공급부족 문제가 장기화될 것임은 분명하다. ‘27년까지도 메모리 수급이 타이트하게 유지될 것이라는 전망이 지배적이었다"고 언급했다. "당사는 ‘26년 3분기에 DRAM 가격이 전분기 대비 15~20% 상승하고, 4분기에도 추가로 15% 상승할 것으로 보고 있다. 또한 NAND 가격은 3분기에 30~40% 상승하고, 마찬가지로 4분기에 추가로 15% 상승할 것으로 보인다"고 분석했다. "인공지능 인프라 구축 과정에서 가장 주목받고 있는 고대역폭 메모리(HBM)의 경우에는 ‘27년까지 가격이 두 배 이상으로 상승할 전망이다" 고 설명했다. 이러한 메모리 가격 상승 전망을 바탕으로, 마이크론에 대한 목표주가를 1,600달러에서 1,750달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-07-15 18:36 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 -2 · 부정

모건스탠리는 2028년까지 신규 컴퓨팅 용량 80GW와 4조~8조 달러 설비투자를 전망했으며, 잉여현금흐름 없이 부채·자본 조달 부담이 커질 것으로 분석했다.

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모건스탠리는 현재부터 2028년까지 신규 컴퓨팅 용량 80GW가 추가로 가동될 것으로 전망. 이는 향후 3년 동안 4조~8조 달러 규모의 설비투자 지출로 이어질 것으로 예상되며, 해당 자금은 추가적인 잉여현금흐름 창출 없이 부채와 자본 조달을 통해 충당해야 하는 상황으로 분석됨.

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☆ 📅 2026-07-15 18:29 다영의 뉴스공장 UBS · CH Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 27

🏦 UBS · Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS·번스타인은 삼성전자가 내년 글로벌 HBM 시장 1위에 오르고 메모리 업황 개선의 최대 수혜를 볼 것으로 전망했다.

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UBS·번스타인 "내년 삼성전자 HBM 시장 1위"…메모리 업황 개선 최대 수혜 전망 -삼성전자가 SK하이닉스를 넘어 글로벌 HBM(고대역폭메모리) 시장 1위에 오를 것이라는 전망이 나왔다. D램과 낸드플래시에 이어 HBM까지 메모리 반도체 전 분야에서 글로벌 시장을 석권하게 되는 셈이다. 메모리 업황 개선이 지속될수록 삼성전자에 유리한 환경이 조성되고 있다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-15 18:19 습관이 부자를 만든다. 🧘 UBS · CH Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 UBS · Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS·번스타인은 삼성전자가 내년 HBM 시장 1위에 오르고 메모리 업황 개선의 최대 수혜를 받을 것으로 전망했다.

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UBS·번스타인 "내년 삼성전자 HBM 시장 1위"…메모리 업황 개선 최대 수혜 전망

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-15 18:04 키움증권 미국주식 톡톡 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +3 · 긍정

키움증권은 골드만삭스의 FY2Q26 사상 최고 실적과 주식·IB 부문 호조를 긍정적으로 평가했다. 다만 SLR 부담에 따른 프라임 성장 속도 조절은 경계 요인이다.

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[키움증권 미국 전략/주식 김승혁] 골드만삭스 (GS.US): 정책이 이끈 실적 서프라이즈 ▶️ FY2Q26 실적 Review - 순영업수익 203.4억 달러(YoY +39.5%, 컨센 +24.4%), 순이익 64.0억 달러(YoY +84.2%, 컨센 +44.9%), EPS 20.98달러(YoY +92.3%, 컨센 +45.2%)로 매출·EPS 모두 사상 최고 - 실적 발표 후 주가 +7.7%, 52주 신고가·사상 최고가 동시 경신 (당일 은행 업종 +1.8% 대비 초과 상승) ▶️ 사업 부문별 실적 비교 - Global Banking & Markets 155억 달러(YoY +53%)로 전사 성장 견인, AWM 46억 달러(+20%), 매각 진행 중인 Platform Solutions 2.2억 달러(-64%) - 대손충당금 1.02억 달러로 전년 3.84억 달러 대비 급감, ROE 23.5% ▶️ 실적 호조 배경: 주식 부문 + 아시아 프라임 - 주식 매출 74억 달러(YoY +72%) — 중개 42억(+60%), 자금공급 33억(+91%). 같은 기간 시장 거래대금은 +9%에 그쳐 업황 개선에 점유율 확대가 더해진 결과 - 연초 규제자본 부담 완화로 확보된 여력을 아시아 주식·프라임에 집중 투입. AI 관련 자본 형성으로 현지 헤지펀드 자금 수요 급증, 2Q 프라임 잔고 사상 최대 - IB 수수료 34억 달러(YoY +55%) — 주식 인수 +130%, 채권 인수 +75%. 대규모 매출 인식에도 전체 백로그 5년 내 최고, 자문 백로그 사상 최대 → 실적 선반영 아님 - 비용 통제 양호: 매출 +40% 동안 인건비 +30%, 임직원 수 QoQ -2% (AI 생산성 개선 반영 시작) ▶️ 향후 전망 및 경계 - CET1 12.9%로 규제 대비 +150bp 여유 있으나, SLR은 4.3%(QoQ -40bp)로 경쟁사 중 최저 — 대차대조표를 많이 쓰는 프라임 사업 확장 한계 인정 - eSLR 개편 등 규제 완화 시에도 신규 여력은 프라임보다 국채시장 기능 회복에 투입될 가능성. 회사도 프라임 성장 속도 조절 방침 - 국채 수급 개선 → 장기금리·조달비용 하락 시 미뤄졌던 M&A·인수금융 재개 → 사상 최대 자문 백로그의 매출 전환 앞당기는 요인 ▶️ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1578 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)

키움증권 039490

☆ 📅 2026-07-15 17:31 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US Citigroup · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · Citigroup

소프트웨어 센티 +0 · 중립

씨티는 IBM의 소프트웨어 부진과 AI 경쟁력 열위를 지적했지만 매수·목표주가 375달러를 유지했다. 뱅크오브아메리카는 매수를 유지하되 목표주가를 330달러에서 280달러로 낮췄다.

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제목 : IBM, 소프트웨어 부진 두드러지며 실적 실망 - 씨티 외 *연합인포맥스* IBM(NYS: IBM)은 오는 7월 22일에 ‘26년 2분기 실적발표가 예정되어 있다. 그러나 이에 앞서 발표한 예비실적이 컨센서스를 하회하면서, 14 일 장중 25% 급락했다. 씨티의 애널리스트는 IBM의 예비실적이 실망스럽게 발표되었다고 전하면서, 특히 소프트웨어 부문의 부진이 두드러졌다고 설명했다. "IBM은 예비실적에서 컨센서스를 하회하는 매출과 순이익을 발표하면서, 이러한 실적 부진의 배경으로 고객사들이 하드웨어 지출을 확대하는과정에서 IBM 소프트웨어에 대한 수요가 감소한 점을 언급했다"고 전했다. "부문별 성적을 살펴보면, Red Hat 부문은 성장세가 전분기 대비 가속되었지만 Automation 부문은 충분한 성장세가 나타나지 못했고, Data 부문은 예상보다 큰 폭으로 underperform했다. 이는 종합적으로 IBM이 인공지능 솔루션 경쟁에서 뒤처지고 있음을 시사한다"고 분석했다. 투자의견 매수와 목표주가 375달러를 유지했다. 뱅크오브아메리카의 Wamsi Mohan 애널리스트는 "컨설팅 부문이 예상 수준의 매출을 기록했음에도 불구하고, 소프트웨어 및 인프라 부문이 상당히 저조한 실적을 기록하면서 IBM의 2분기 매출이 실망스럽게 나타났다"고 정리했다. "당사는 이를 반영하여 IBM의 실적 전망치를 하향 조정한다"고 밝혔다. 하지만 "단기적으로는 실행력 이슈가 IBM의 성장을 제한하고 있지만, 장기적으로는 소프트웨어 섹터를 선도하는 성장세를 보일 여력이 충분하다"고 평가했다. 투자의견을 매수로 유지했지만, 목표주가는 330달러에서 280달러로 하향 조정했다.

☆ 📅 2026-07-15 17:25 꿈을 담는 단지 Citigroup · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Citi는 한국 메모리 업종의 ASP 상승과 공급부족 지속을 전망하며 삼성전자 매수 의견과 12개월 목표주가 530,000원을 재강조했다.

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**South Korea Semiconductors : Solid Memory Fundamentals Prove Resilient Despite Market Concern Citi by Peter Lee** **견조한 메모리 펀더멘털, 시장 우려에도 불구하고 탄력성 입증 ** Citi의 관점 한국 메모리 공급업체들의 최근 주가는 메모리 LTA(장기 공급 계약)로 인한 2분기 실적 둔화 가능성과 2026년 하반기 ASP(평균판매단가) 하락에 대한 시장의 우려가 커지면서 깊은 조정을 겪은 것으로 보입니다. 하지만 시장의 우려와 달리, 우리는 HBM뿐만 아니라 LTA로 확정된 물량 대비 초과 메모리 물량 수요에 대해 **추가적인 ASP 상승 여력이 충분하다고 판단합니다.** 또한, 새로운 LTA 가격 책정은 2026년 하반기보다는 대부분 2027년 상반기에 반영될 것으로 전망합니다. 우호적인 메모리 가격 조건이 지속될 것으로 예상됨에 따라, 우리는 한국 메모리 업종에 대해 긍정적인 시각을 유지하며 삼성전자에 대한 매수(Buy) 의견을 재차 강조합니다. ** 최근 시장 우려에도 불구하고 메모리 공급 부족 지속 전망** 최근 메모리 주가는 다음과 같은 시장의 우려가 커지면서 눈에 띄는 주가 조정을 겪었습니다. 1) 2026년 2분기 실적 둔화 가능성, 2) 메모리 LTA로 인한 2026년 하반기 ASP 하락 가능성. **그러나 우리는 2026년 하반기에 메모리 ASP가 약화될 가능성은 거의 없다고 믿습니다. **우리는 메모리 LTA가 2026년 하반기에는 단지 부분적으로만 효력을 발휘할 것으로 예상하며, 메모리 LTA에 따른 가격 책정은 대부분 이후인 2027년 상반기에 반영되어 완만한 ASP 성장에 대한 시장의 우려를 완화할 수 있을 것으로 믿습니다. 설령 메모리 LTA가 27년에 효력을 발휘하더라도, **확정된 LTA 물량 대비 초과 물량에 대해서는 여전히 충분한 ASP 상승 여력이 있을 것으로 생각합니다. **나아가 LTA에 대한 시장의 부정적인 시각과 달리, 우리는 LTA가 중장기적으로 지속적인 영업이익을 창출할 것이며 이는 시장에서 더 잘 인정받아야 한다고 믿습니다. 메모리 LTA의 순긍정적 영향과 더불어, **우리는 2027년 HBM 가격이 전년 대비 70% 성장하여 2027년 내내 메모리 ASP의 지속적인 상승세를 뒷받침할 것으로 전망합니다.** ** 한국 메모리 공급업체들, 지속적인 메모리 공급 부족 상황 속에서 유리한 LTA 조건 확보 목표** 우리는 한국 메모리 공급업체들이 현재의 메모리 공급 부족 상황을 충분히 활용할 것으로 예상합니다. 우호적인 서버 DRAM 수요가 2026년과 2027년 내내 지속된다고 가정할 때, 우리는 한국 메모리 공급업체들이 메모리 LTA에 대해 더 나은 조건을 확보하는 것을 목표로 할 것이라고 믿습니다. 우리는 한국 메모리 공급업체들이 LTA 체결 시점을 2026년 하반기 및 2027년으로 미루면서 LTA 협상에 신중한 태도를 유지할 것으로 생각합니다. 우리는 글로벌 2026년 DRAM/NAND ASP가 전년 대비 각각 +234%/+236% 성장할 것이라는 전망을 유지하며, **64GB DDR5 RDIMM 가격이 2026년 4분기에 1,805달러에 도달할 것으로 전망합니다 (2026년 2분기 1,310달러 대비).** **시사점** 최근 2분기 메모리 영업이익 둔화 가능성에 대한 시장의 우려와 LTA 관련 우려에도 불구하고, 우리는 현재 지속적인 막대한 수급 불균형을 감안할 때 메모리 수요에 변화가 없다고 예상하며 2026년 하반기에도 ASP 모멘텀이 강력하게 유지될 것으로 전망합니다. 우리는 최근의 주가 조정을 시장 전반의 이익 실현에 따른 기술적 조정에 가까운 것으로 판단하며, 따라서 잠재적인 매수 기회를 나타낸다고 생각합니다. **Samsung Electronics** 밸류에이션 삼성전자에 대한 우리의 12개월 목표주가 530,000원은 2026년 예상 EBITDA를 기반으로 한 부문별 합산(SOTP) 평가 방식을 사용하여 산출되었습니다. 총 영업가치를 계산할 때, 우리는 관련 피어(비교그룹) 기업들의 거래 배수에 맞춰 5대 주요 부문에 대해 글로벌 피어들을 참조하여 적정가치 EV/EBITDA 배수를 부여했습니다(메모리 7.6배, 파운드리 4.1배, 디스플레이 패널 0.5배, 모바일 4.8배, 가전 2.0배). **리스크** 주가가 우리의 목표주가에 도달하는 것을 가로막을 수 있는 하락 리스크는 다음과 같습니다. 1) 주요 고객사로의 HBM 출하 승인 지연이 예상보다 길어지는 경우, 2) PC 판매가 우리의 전망보다 더 약화되고 NAND 수요가 우리의 기대치를 충족하지 못하는 경우, 3) 경쟁사들의 메모리 반도체/파운드리 분야에 대한 공격적인 투자가 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 경우, 4) 휴대폰 시장의 경쟁이 심화되어 삼성전자의 휴대폰 마진이 감소하는 경우, 5) 원화 가치의 대폭적인 절상이 삼성전자의 실적에 영향을 미치는 경우.

🔁 동시 게시 채널 (2): 이교수 Memo Alpha Purse

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-15 17:13 루팡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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반도체 센티 +5 · 강한 긍정

BofA는 ASML의 강한 2분기 실적과 2026년 매출·마진 전망 상향을 반영해 매수와 목표주가 2,022유로를 유지했다.

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**BofA , ASML, 투자의견 매수 유지, 목표주가 2,022 EUR ** **강력한 어닝 서프라이즈, 가이드라인 상향 및 생산 능력 확대 계획** **더 강력해진 IBM(장비 유지보수 서비스) 매출 및 마진이 견인한 견고한 2분기 실적** **2분기 실적:** 매출액 93억 2,600만 유로(전년 동기 대비 +21%, 전분기 대비 +6%)를 기록하며 시장 컨센서스(VA cons)인 88억 2,800만 유로를 6% 상회했습니다. 이는 예상보다 높은 IBM(Installed Base Management) 매출 덕분이며, 매출총이익률(Gross Margin) 역시 54.0%로 컨센서스인 51.9%를 넘어섰습니다. **이익 및 현금 흐름:** 2분기 영업이익(EBIT)은 34억 5,600만 유로로 컨센서스(30억 5,600만 유로) 대비 13% 상회했으며, 주당순이익(EPS)은 7.6유로로 컨센서스(6.8유로)를 11% 상회했습니다. 잉여현금흐름(FCF) 역시 26억 1,800만 유로를 기록해 컨센서스(25억 4,100만 유로)를 3% 웃돌았습니다. **향후 일정 및 투자의견:** 경영진은 2027년 6월 10일에 자본시장 발표일(Capital Markets Day)을 가질 예정임을 재확인했습니다. 당사는 목표주가 2,022유로와 함께 투자의견 'BUY(매수)'를 유지합니다. **ASML, 2026년 전망치 대폭 상향 및 강력한 3분기 가이드라인 제시** **2026년 3분기 전망:** **매출액은 컨센서스(103억 6,700만 유로) 대비 10.9% 높은 115억 유로, 매출총이익률은 컨센서스(52.1%) 대비 높은 56.0%를 기록할 것으로 예상**됩니다. 연구개발비 및 판관비(R&D + SG&A) 가이드라인은 16억 유로로 컨센서스인 15억 8,600만 유로와 대체로 일치하며, 이에 따른 3분기 영업이익(EBIT) 전망치는 컨센서스(38억 3,100만 유로) 대비 26.3% 높은 48억 4,000만 유로입니다. **4분기 및 연간 전망 상향:** 이 가이드라인은** 4분기 매출액 144억 700만 유로(컨센서스 116억 1,500만 유로), 매출총이익 80억 8,000만 유로 및 매출총이익률 56%(컨센서스 61억 900만 유로 및 53%)를 시사**합니다. 이에 따라** ASML은 2026년 연간 순매출 전망치를 기존 360억~400억 유로에서 430억~450억 유로(중간값 440억 유로)로 대폭 상향 조정**했으며, 이는 **컨센서스(396억 유로) 대비 11.2% 높은 수준**입니다. 연간 **매출총이익률 전망치 또한 기존 51~53%에서 컨센서스(52.4%) 대비 높은 54~55%로 상향**하여 매출총이익 기준 컨센서스를 17% 상회할 것임을 예고했습니다. **수주 유입에 따른 추가 생산 능력 확대** **EUV 및 DUV 생산 계획: ASML은 EUV 생산 능력을 2026년 65대 수준에서 2027년 85대로 30% 늘릴 계획이며, 2028년에는 추가로 30%를 더 확대하여 약 110대의 생산 능력을 확보할 계획**입니다**. ( 당사 EUV 출하량을 2027년 88대, 2028년 105대로 전망치 상회)** 마찬가지로** DUV 생산 능력 역시 2026년 130대 수준에서 2027~2028년까지 30% 확대하여 169대 및 220대까지 늘릴 계획**입니다 **(BofA 전망치인 159대 및 173대 상회).** **주요 성과 및 전방 시장 전망:** 경영진은 **인텔 파운드리의 '인텔 코어 울트라 시리즈 3(Intel Core Ultra Series 3)' 프로세서 생산을 위해 High-NA EUV 장비가 본격적인 양산 단계에 돌입**했음을 강조했습니다. 또한 **강력한 2나노(nm) 수요와 1.4나노의 조기 도입(ASML에 긍정적)에 힘입어 2026년 로직 반도체 부문이 25% 성장**하고, **메모리 매출이 75% 성장할 것으로 전망하며 견고한 시장 흐름을 시사했습니다. **강력한 로직 부문 수요 덕분에 중국 시장 매출 비중은 이전 예상을 웃도는 전체 매출의 약 20% 수준을 차지할 전망입니다.

☆ 📅 2026-07-15 17:12 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

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뉴스핌 GAM 콘텐츠 소개로 SK하이닉스·ASML 등 이미지와 중국 전기차 등 주제를 언급했으나, IB 의견·목표주가·전망은 제시되지 않았다.

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** 깊이가 다른 글로벌 투자 정보 GAM - 맛보기편 (7/15) (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715000917 GAM이 7월15일 공개한 콘텐츠에는 SK하이닉스 HBM3E 메모리 칩과 ASML 공장, 스페이스X·JP Morgan·골드만삭스 등 글로벌 기업 로고와 사진이 포함돼 있습니다. 중국 전기차·로자주산업, 이란 해협 봉쇄 장면 등 다양한 주제를 시각적으로 제시합니다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

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☆ 📅 2026-07-15 16:17 AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널 Goldman Sachs · US 👁 1

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F&F는 테일러메이드 인수 관련 결정된 바 없으며, 골드만삭스를 자문사로 선정했다고 밝혔다.

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2026.07.15 16:17:48 기업명: F&F(시가총액: 3조 71억) A383220 보고서명: 풍문또는보도에대한해명(미확정) 보도내용 : [조선비즈] "[단독] F&F, 테일러메이드 '우선매수권' 행사에 무게…우군 후보로 LVMH·메리츠 등 거론" 기사 발생일자 : 2025-03-19 해명내용 : 본 공시는 2025년 3월 19일자 조선비즈 기사에 보도된 "[단독] F&F, 테일러메이드 '우선매수권' 행사에 무게…우군 후보로 LVMH·메리츠 등 거론"에 대한 해명 공시(미확정)입니다. 해당 기사와 달리, 당사의 테일러메이드 인수와 관련하여 현재까지 정해진 바는 없습니다. 당사는 당사가 보유하고 있는 권리를 행사할 필요가 있다고 판단될 경우를 대비하여, 골드만삭스를 자문사로 선정하였습니다. 현재 당사는 센트로이드인베스트먼트파트너스로부터 주식양도통지를 받기 전이며, 해당 통지를 받은 후에 향후 진행 방향에 대해 결정할 예정입니다. 당사는 해당 투자와 관련하여 당사가 보유하고 있는 권리나 이익이 침해되지 않도록 하는데 필요한 모든 조치를 다할 것입니다. 향후 관련 사항이 확정되는 시점 또는 6개월 내에 재공시 예정입니다. (공시책임자) CFO 마정만 재공시 예정일 : 2027-01-14 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260715800594 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=383220

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☆ 📅 2026-07-15 15:54 키움증권 미국주식 톡톡 Morgan Stanley · US 👁 1

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통신 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 스타링크의 미국 무선통신 교란 우려가 과도하다고 진단하며 T모바일을 통신·케이블 업종 최선호주로 제시했다.

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제목 : T모바일, 스타링크 위협 과도…통신주 최선호주 MS *연합인포맥스* 바론스는 “스페이스X(NAS: SPCX) 주가는 기록적인 기업공개(IPO) 이후 고점에서 크게 하락했다. 그러나 스페이스X의 스타링크가 초고속 인터넷 시장에서 강력한 경쟁자가 될 것이라는 우려로 T모바일(NAS: TMUS)을 비롯한 무선통신&middot;광대역 서비스 업체들의 주가도 약세를 보였다. 다만 이러한 우려는 과도하며, T모바일은 현재 매력적인 가격에 거래되고 있다”고 보도했다. “T모바일 주가는 지난 6월 중순 스페이스X의 IPO 이후 소폭 하락했으며, 올해 들어서는 8% 내렸다. 스타링크와의 경쟁 우려가 주가 약세 요인 중 하나로 작용했다. 버라이즌(NYS: VZ), AT&T(NYS: T), 케이블업체 컴캐스트(NAS: CMCSA)와 차터 커뮤니케이션스(NAS: CHTR)도 스페이스X 상장 이후 하락했다. 다만 이들 가운데 T모바일의 반등 가능성이 가장 크다”고 평가했다. 션 디플리 모건스탠리(NYS: MS) 애널리스트는 7월 초 보고서에서 “스타링크 모바일이 향후 1~2년 내 미국 무선통신 산업을 교란할 것이라는시장의 우려는 실제 위험보다 크다”고 밝혔다. 그는 미국 3대 무선통신 사업자들이 최근 수년간 통신 속도와 고객 만족도를 개선했다고 설명했다. 또한 T모바일을 통신&middot;케이블 업종내 최선호주로 제시하며 “가장 빠른 성장세와 가장 강력한 주파수 경쟁력을 갖추고 있다”고 분석했다. 디플리 애널리스트는 스페이스X에 대한 우려가 월가의 전형적인 과잉 반응이라고 진단했다. 그는 “시장은 스타링크가 이동통신 시장에 더욱 공격적으로 진출할 가능성을 우려하고 있다. 알 수 없는 위험에 대한 두려움으로 통신주를먼저 매도한 뒤 상황을 확인하려는 움직임이 나타났다”고 지적했다.

☆ 📅 2026-07-15 15:51 키움증권 미국주식 톡톡 Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리는 브로드컴에 비중확대와 목표주가 502달러를 유지했다. 미디어텍 진입에도 브로드컴의 TPU 점유율 약 80% 유지와 AI 성장세를 전망했다.

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제목 : 브로드컴, 미디어텍 진입에도 핵심 AI 수혜주 MS *연합인포맥스* 모건스탠리(NYS: MS)의 조지프 무어 애널리스트는 “미디어텍(TPE: 2454)이 알파벳(NAS: GOOG, GOOGL)과의 협력을 통해 맞춤형 ASIC 사업에진입하고 있지만, 브로드컴(NAS: AVGO)은 여전히 핵심 인공지능(AI) 수혜주다”고 평가했다. “브로드컴의 AI 사업이 지속적으로 강한 성장세를 보이고 있다는 점을 고려하면 올해 주가가 상대적으로 부진한 것은 다소 의외다”고 밝혔다. 이어 “AI 반도체 생태계에서 성장성이 높은 공급 병목 수혜주를 선호하는 투자 흐름 등 여러 요인이 주가 약세의 원인으로 보인다. 다만 가장 지속적인 부담 요인은 구글 TPU 시장에서 미디어텍과 브로드컴이 차지할 점유율을 둘러싼 논쟁이다”고 설명했다. “미디어텍의 시장 진입은 실제로 진행되고 있지만 브로드컴의 사업을 위협할 정도는 아니다. 브로드컴은 장기적으로 약 80%의 점유율을 유지하며 TPU의 최대 공급업체로 남을 것으로 예상된다”며 “점유율이 50%까지 하락하거나 결국 미디어텍에 대체될 것이라는 비관론은 시기상조다”고 분석했다. 모건스탠리는 브로드컴에 대한 투자의견 비중확대와 목표주가 502달러를 유지했다. 한편 이번 보고서는 미디어텍이 구글의 텐서처리장치(TPU) 설계 업무 일부를 브로드컴으로부터 가져왔다는 주요 외신 보도에 대응해 발표됐다. 무어 애널리스트는 “미디어텍이 TPU용 3나노미터 설계 업무를 확보할 현실적인 가능성이 있으며, 구글도 브로드컴에 대한 의존도를 낮출 유인이 있다”고 진단했다. 다만 “이러한 변화가 브로드컴의 유의미한 시장점유율 하락으로 이어질 가능성은 낮다”고 덧붙였다. “기본 시나리오에서는 브로드컴이 장기적으로 TPU 시장점유율 약 80%를 유지할 것으로 본다. 브로드컴의 점유율이 빠르게 하락할 것이라는공급망 관점의 분석에는 동의하지 않는다”고 밝혔다. 이어 “이는 장기적으로 점유율 15~20%를 확보하겠다는 미디어텍의 공개된 전략과도 부합한다. 미디어텍의 시장 참여는 실질적이지만, 시장은 TPU 부문에서 브로드컴이 잃을 점유율의 규모와 속도를 과대평가하고 있다”고 지적했다. 또한 브로드컴은 공급 측면에서 우위를 확보하고 있으며, 이미 대규모로 구축된 플랫폼을 대체하기도 쉽지 않다고 평가했다. 마지막으로 브로드컴이 ’27년 하반기 여러 신규 ASIC 고객을 확보할 예정이라는 점도 이러한 경쟁력을 뒷받침한다고 전망했다.

☆ 📅 2026-07-15 15:44 키움증권 미국주식 톡톡 BNP Paribas (Exane) · FR 🔁 리그램 1곳 👁 1

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소프트웨어 센티 -3 · 부정

BNP파리바는 어도비가 하이퍼스케일러·AI 기업과의 경쟁 심화로 고객 전환 및 제품 대체 위험이 커졌다고 평가했다.

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제목 : 어도비, AI 도구 경쟁 심화로 대체 위험 확대 BNP파리바 *연합인포맥스* 지난주 영국 런던에서 열린 어도비 서밋 콘퍼런스에 참석한 BNP파리바의 스테판 슬로윈스키 애널리스트는 “어도비(NAS: ADBE)가 인공지능(AI) 기반 도구를 제공하는 하이퍼스케일러와 여타 AI 기업들로부터 갈수록 거센 경쟁에 직면하고 있다”고 분석했다. “어도비는 기존 기업용 업무 흐름 전반에서 구축한 입지를 활용하려 하고 있지만, 일부 파트너들은 하이퍼스케일러 도구를 활용하려는 고객수요가 증가하고 있다고 전했다”고 밝혔다. 이어 “특히 알파벳(NAS: GOOG, GOOGL)의 나노 바나나와 비오를 활용한 콘텐츠 제작부터 마케팅 준비와 권한 관리 점검, 캠페인 실행에 이르기까지 구글 도구에 대한 수요가 확대되고 있다”고 설명했다. “어도비 솔루션을 업무 전반에 활용하는 일부 기업 고객층에서는 입지가 견고한 것으로 보이지만, 업무 절차의 모든 단계에서 경쟁이 심화하고 있다. 이에 따라 고객이 다른 솔루션으로 전환하거나 어도비 제품이 대체될 위험도 커지고 있다”고 평가했다. 또한 “일부 파트너들은 경쟁 제품으로 블룸리치의 루미 AI를 지목했으며, 특히 유럽에서는 AI 주권이 더욱 중요한 문제로 부상하고 있다고전했다. 이는 기업들이 대형 AI 연구소에 대한 의존도를 낮추려는 움직임으로 볼 수 있다”고 지적했다. 이어 “동시에 엔비디아(NAS: NVDA)의 네모클로처럼 개방형 솔루션을 기반으로 구축된 도구와 업무 흐름을 활용해 미국 애플리케이션 기업에대한 의존도도 줄이려는 것으로 보인다”고 분석했다. 마지막으로 “네모클로는 오픈클로에 기업용 안전장치를 적용한 솔루션이다. 이를 활용하면 기업들이 더 많은 통제권을 확보하고 제3자 애플리케이션에 대한 의존도를 낮출 수 있다”고 덧붙였다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 인포마켓 infomarket

☆ 📅 2026-07-15 15:29 키움증권 미국주식 톡톡 Morgan Stanley · US 👁 1

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스마트폰 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 애플의 제품 가격 인상이 FY27 EPS를 높이고 AI·제품 로드맵이 수요를 뒷받침할 것으로 봤다. 비중확대와 목표주가 360달러를 유지했다.

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제목 : 애플, 제품 가격 인상으로 EPS 상승 기대 MS *연합인포맥스* 모건스탠리(NYS: MS)는 애플(NAS: AAPL)의 최근 아이패드와 맥 가격 인상 및 향후 예상되는 아이폰18 가격 인상이 주당순이익(EPS) 전망의 상향 요인으로 작용할 것으로 분석했다. 에릭 우드링 애널리스트는 “당사의 분석에 따르면 애플의 핵심 제품 수요는 가격 변화에 상대적으로 둔감하다. 애플 제품군 가운데 아이폰의 가격 탄력성이 가장 낮으며, 맥과 아이패드가 그 뒤를 잇는다”고 밝혔다. 이어 “경쟁사들이 공급 제약을 겪고 있다는 점까지 고려하면 최근 가격 인상이 수요에 큰 영향을 미칠 가능성은 낮다. 또한 애플이 아이폰이외 제품의 가격을 인상한 것은 메모리 비용 상승에 대응해 마진 방어를 우선하고 있음을 시사한다”고 설명했다. 모건스탠리는 아이폰18의 시작 가격이 아이폰17보다 약 200달러 높을 것으로 예상했다. 제품 가격 인상은 FY27 3분기(’27년 4~6월) EPS를 2~4%, FY27(’26년 10월~’27년 9월) 연간 EPS를 약 1% 높일 것으로 전망했다. 우드링 애널리스트는 “애플 인텔리전스와 시리의 AI 기능이 꾸준히 개선되면서 장기적으로 AI 기반 교체 수요가 형성될 것으로 본다”고 평가했다. 또한 “최초의 폴더블 애플 기기와 개선된 아이폰 에어2, 출시 20주년 아이폰 라인업 등 강화된 단기 제품 로드맵도 FY27과 FY28까지 견조한아이폰 수요를 뒷받침할 것이다”고 덧붙였다. 모건스탠리는 애플에 대한 투자의견 비중확대와 목표주가 360달러를 유지했다.

☆ 📅 2026-07-15 15:25 News Feed 🇰🇷(ko) BNP Paribas (Exane) · FR 👁 1

🏦 BNP Paribas (Exane)

금융 센티 +3 · 긍정

도이치뱅크의 BNP 파리바 SA 목표가가 이전 98유로 추정치에 이어 상향 조정됐다.

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도이치뱅크, 이전 98유로 추정치에 이어 BNP 파리바 SA 목표가 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077274928064430591)

☆ 📅 2026-07-15 15:20 FundEasy_Earnings Calls Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

금융 센티 +2 · 긍정

Wells Fargo는 2026년 2분기 매출·GAAP EPS가 컨센서스를 상회했고 ROTCE 17~18% 목표를 재확인했다. 다만 3분기 순이자마진 추가 하락 가능성이 부담이다.

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**📊 WFC 실적발표 (2026년 2분기)** **세션:** 장전 실적 발표 **🎯 실적 퀄리티:** 8/10 🟢 **주가 반응:** -2.71% (Reg. Close) **📮 기업 개요** Wells Fargo는 미국 전역의 소비자·기업 고객에게 예금, 대출, 자산관리, 투자은행, 자본시장 및 결제 서비스를 제공하는 대형 금융회사다. **📊 핵심 실적 vs 컨센서스** - EPS (Non-GAAP): 미공시 - EPS (GAAP): $2.00 (예상 $1.72, +16.28%) - 매출: $22.62B (예상 $21.86B, +3.48%, YoY N/A%) __* (Based on SEC 8-K/10-Q data)__ **🗣 경영진 핵심 메시지** 경영진은 2분기 실적이 전 사업부문에서 고르게 개선됐고, 수익 믹스가 수수료 중심으로 더 균형 있게 바뀌고 있다고 강조했다. 비용 절감과 인력 효율화로 확보한 재원을 지점, 자문, 상업금융, AI, 사이버보안 등에 재투자하며 성장과 수익성을 동시에 끌어올리고 있다고 밝혔다. 또한 대출·예금 성장과 신용질서가 양호하며, ROTCE 17~18%의 지속 가능한 달성에 대한 자신감을 재확인했다. **🔥 서프라이즈 포인트** - **[매출·EPS 모두 컨센서스 상회]**: 매출은 226.2억 달러로 예상치 218.6억 달러를 웃돌았고, GAAP EPS는 2.00달러로 컨센서스 1.72달러를 상회했다. - **[전 사업부문 동반 성장]**: 소비자금융, 상업은행, CIB, 자산관리 모두 전년 대비 매출이 증가했으며, 특히 CIB 매출은 16%, 투자은행 수수료는 분기 기준 사상 최고치를 기록했다. - **[비용 효율성 개선 지속]**: 비이자비용은 2% 증가에 그친 반면 효율성 비율은 60%로 개선됐고, 인력은 24개 분기 연속 감소하며 운영 레버리지가 나타났다. - **주가 반응 원인:** 실적은 컨센서스를 상회했지만, 주가는 이미 기대를 상당 부분 반영한 가운데 3분기 순이자마진 추가 하락과 시장사업 확대에 따른 마진 희석 우려가 부각되며 약세를 보였다. 또한 이번 EPS에는 세제 관련 일회성 이익이 포함돼 있어 질적 측면에서 일부 할인 요인이 있었다. **📝 특이사항 & 핵심 KPI** - 매출 226.2억 달러, 전년 대비 9% 증가 - GAAP EPS 2.00달러, 전년 대비 25% 증가 - 순이자수익 123.2억 달러, 전년 대비 5% 증가 - 효율성 비율 60%, ROE 15.0%, ROTCE 17.7% **🚀 가이던스** 회사는 3분기 순이자마진이 추가로 하락할 수 있다고 시사했으며, 이는 이자 지급 예금 증가와 시장사업 확대의 영향 때문이다. 다만 대출·예금 성장, 수수료 수익 확대, 비용 통제 기조는 이어질 것으로 보이며, 장기적으로는 ROTCE 17~18% 달성을 목표로 하고 있다. 배당은 3분기 보통주 배당을 11% 인상해 주당 0.50달러로 올릴 계획이라고 밝혔다. **📞 Q&A 요약 (3~5개 필수)** **Q1: 순이자마진** - 질문: 3분기 순이자마진 전망은 어떤가요? - 답변: 경영진은 이자 지급 예금 증가와 시장사업 확대 영향으로 3분기 순이자마진이 추가 하락할 수 있다고 언급했다. **Q2: 신용카드 성장** - 질문: 신용카드 사업의 성장과 수익성은 어떻게 보나요? - 답변: 신규 계좌가 46% 증가하며 성장세가 강하지만, 초기 마케팅·프로모션·충당금 비용 때문에 단기 수익성은 압박받고 있으며 2~3년의 계정 성숙 기간이 필요하다고 설명했다. **Q3: 시장사업 확대** - 질문: 시장사업 확대가 마진에 미치는 영향은 무엇인가요? - 답변: 시장사업은 낮은 스프레드 때문에 순이자마진을 희석시키지만, 수익성과 고객 거래 확대 측면에서는 긍정적이며 장기적으로 더 많은 플로우 비즈니스를 유치하는 기반이 된다고 밝혔다. **Q4: 자본환원** - 질문: 주주환원 계획은 어떻게 되나요? - 답변: 상반기에 98억 달러 이상을 주주에게 환원했고, 3분기 보통주 배당을 11% 인상해 주당 0.50달러로 올릴 계획이라고 밝혔다. **Q5: ROTCE 목표** - 질문: 장기 수익성 목표는 무엇인가요? - 답변: 경영진은 지속 가능한 ROTCE 17~18% 달성에 대한 자신감을 유지하고 있으며, 현재의 성장과 효율성 개선 추세가 이를 뒷받침한다고 말했다. [📎 Transcript Link](https://discountingcashflows.com/company/WFC/transcripts/) ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-07-15 15:20 석학들의 마켓 (인)사이트 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +3 · 긍정

BofA 글로벌 펀드매니저 설문에서 현금 비중이 4.1%→3.6%로 하락해 위험자산 선호와 투자심리 강세를 시사한다.

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BofA 글로벌 펀드매니저 설문조사 결과, 2026년 7월 기준 자산운용액 대비 현금 비중은 4.1%에서 3.6%로 하락하였다. 이는 2022년 10월 기록한 6.3% 고점 이후 지속적인 감소 추세이며, 2005년 이후 최저 수준에 근접하는 기록이다. 투자자들의 현금 보유 성향이 약화되고 시장 위험에 대한 태도가 변화되었음이 관찰된다. 이러한 현금 비중의 하락은 중동 긴장 고조로 인한 유가 상승 및 연준의 금리 인상 가능성 언급 등 불확실성에도 불구하고 시장에 대한 투자 심리가 강하게 유지되고 있음을 시사한다. 이는 투자자들이 유동성 확보보다 자산 배분을 선호하는 경향으로 해석된다. #현금비중 #펀드매니저 #자산운용액 #투자심리 #위험자산 #글로벌시장 #금리인상 #유가상승 #지정학적위험 #시장전망 자료출처: BofA Global Fund Manager Survey, BofA GLOBAL RESEARCH https://t.me/akacommodity/21909 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-15 15:16 FundEasy_Earnings Calls J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +3 · 긍정

JPMorgan Chase는 2026년 2분기 EPS·매출 서프라이즈와 연간 NII 가이던스 상향을 발표했다. 시장·IB·자산관리 호조로 주가는 +2.50% 상승했다.

📄 원문 펼치기 (2474자)

**📊 JPM 실적발표 (2026년 2분기)** **세션:** 장전 실적 발표 **🎯 실적 퀄리티:** 9/10 🟢 **주가 반응:** +2.50% (Reg. Close) **📮 기업 개요** JPMorgan Chase는 소비자금융, 상업·투자은행, 자산관리, 시장거래를 아우르는 미국 최대급 종합 금융지주사다. **📊 핵심 실적 vs 컨센서스** - EPS (Non-GAAP): $7.70 (예상 $5.59, +37.75%) - EPS (GAAP): 미공시 - 매출: $57.35B (예상 $50.72B, +13.07%, YoY N/A%) __* (Based on available earnings data)__ **🗣 경영진 핵심 메시지** 2분기에는 시장부문, 투자은행, 자산관리, 예금·대출 잔액 증가가 실적을 견인하며 매우 강한 영업 모멘텀을 보여줬다. 경영진은 고객 활동이 예상보다 강했고, 특히 도매예금과 자본시장 관련 수요가 견조했다고 강조했다. 동시에 비용과 RWA도 함께 늘고 있어, 성장과 투자 확대를 지속하되 리스크 관리는 보수적으로 가져가겠다는 입장이다. **🔥 서프라이즈 포인트** - **[EPS·매출 모두 큰 폭 서프라이즈]**: EPS는 7.70달러로 컨센서스 5.59달러를 37.7% 상회했고, 매출은 573.5억 달러로 예상치 507.2억 달러를 13.1% 웃돌았다. - **[시장·IB·자산관리 전 부문 동반 호조]**: 주식부문 매출이 86% 급증했고, 투자은행 수수료는 30% 증가했으며, AWM 매출도 19% 늘어 전 사업부가 고르게 강했다. - **[연간 NII 및 비용 가이던스 상향]**: 순이자이익 전망은 상향됐고, 비용 가이던스도 활동량과 매출 호조를 반영해 높아졌다. 다만 이는 강한 거래량에 따른 변동비 증가도 함께 반영한 결과다. - **주가 반응 원인:** 실적이 컨센서스를 크게 상회한 데다 NII 가이던스까지 상향되면서 주가가 상승했다. 다만 일부 주식·IB 호조는 거래 조기집행과 대형 딜 영향이 있어 지속성에 대한 경계도 남아 있다. **📝 특이사항 & 핵심 KPI** - 비용 273억 달러, 전년동기 대비 15% 증가 - 신용비용 25억 달러, 순상각액 24억 달러 - 표준화 CET1 비율 14.1%, 전분기 대비 20bp 하락 - AWM AUM 5.1조 달러, 고객자산 7.7조 달러 **🚀 가이던스** 2026년 연간 NII는 비시장부문 965억 달러, 총 NII는 1,055억 달러 수준으로 상향됐다. 카드 순상각률 전망은 3.2%로 제시됐는데, 이는 예상보다 양호한 소비자 신용을 반영한다. 비용 전망은 약 1,075억 달러로 높아졌으며, 이는 거래량·매출 연동 비용과 프런트오피스 채용, 인플레이션 영향 때문이다. 경영진은 도매예금과 소비자예금 모두 당초 예상보다 견조하다고 봤지만, 금리 환경과 자금 이동은 여전히 변수로 남아 있다고 설명했다. **📞 Q&A 요약 (3~5개 필수)** **Q1: 투자은행·시장부문 지속 가능성** - 질문: 이번 분기의 강한 IB와 시장 실적이 얼마나 지속 가능하다고 보나? - 답변: 경영진은 일부 대형 IPO와 M&A 조기 종결로 실적이 앞당겨진 부분이 있다고 인정했다. 다만 파이프라인은 여전히 견조하고, 현재의 활발한 활동이 추가 거래를 유도하고 있어 전반적 활동 수준은 건강하게 유지될 것으로 봤다. **Q2: 예금 성장** - 질문: 도매와 소비자 예금 성장의 핵심 동인은 무엇인가? - 답변: 도매예금은 강한 프랜차이즈 경쟁력, 거래 수주, 기업금융 및 데이터센터 관련 대출 수요가 주요 요인이었다. 소비자예금은 강한 신규 당좌계좌 유입이 긍정적이지만, 수익률을 좇는 자금 이동은 여전히 리스크로 남아 있다. **Q3: 비용과 운영레버리지** - 질문: 지점 확대와 AI 투자, 인력 채용이 운영레버리지에 어떤 의미인가? - 답변: 경영진은 이는 기존에 해오던 투자 기조의 연장선이며, 앞으로도 적극적 투자를 지속할 것이라고 밝혔다. 매출이 급증하면 거래량 연동 비용도 함께 늘기 때문에, 장기적으로 비용이 매출보다 항상 느리게 증가한다는 가정은 하지 않는다고 설명했다. **Q4: 자본비율과 자본배분** - 질문: CET1 하락과 RWA 증가는 어떤 의미인가? - 답변: 표준화 CET1은 14.1%로 20bp 하락했는데, 순이익 증가보다 RWA 확대와 자본 배분이 더 크게 작용했다. 회사는 고객 수요를 지원하기 위해 CIB에 자본을 더 배분했으며, 여전히 유기적 성장을 뒷받침할 충분한 자본을 보유하고 있다고 말했다. **Q5: 배당** - 질문: 배당 정책에 변화가 있나? - 답변: 이사회는 2026년 3분기부터 분기 배당을 주당 1.65달러로 인상할 계획이다. 이는 6월 CCAR 발표 내용과 일치한다. [📎 Transcript Link](https://discountingcashflows.com/company/JPM/transcripts/) ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-07-15 15:15 Market News Feed Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Deutsche Bank

금융 센티 -2 · 부정

도이치뱅크에 대해 프랑크푸르트 당국이 압수수색을 실시했다는 내용이다.

📄 원문 펼치기 (158자)

FRANKFURT AUTHORITIES CONDUCT SEARCH AT DEUTSCHE BANK, PROSECUTORS DECLINE TO PROVIDE MORE DETAILS [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077275886232207419)

☆ 📅 2026-07-15 15:14 키움증권 미국주식 톡톡 Evercore ISI · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Evercore ISI

우주항공 센티 +4 · 강한 긍정

에버코어 ISI는 스페이스X에 시장수익률 상회와 목표주가 230달러로 커버리지를 개시했다. 최근 하락에도 상승여력 65%와 향후 10년 성장 가속 가능성을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (536자)

제목 : 스페이스X, 주가 하락에도 상승여력 65% 에버코어 ISI *연합인포맥스* 에버코어 ISI는 스페이스X(NAS: SPCX)에 대한 커버리지를 투자의견 시장수익률 상회와 목표주가 230달러로 개시했다. 쿠트군 마랄 애널리스트는 “스페이스X가 기업공개(IPO) 이후 입증해야 할 과제가 많지만, 최근 주가 하락에도 상승 잠재력이 매우 커 외면하기 어렵다”고 평가했다. 이어 “일부 사업 목표와 일정의 실현 가능성을 두고 논쟁할 수는 있지만, 스페이스X가 인류의 미래를 재편할 실질적인 경로에 올라선 특별한 기업이라는 점에는 이견이 없다고 본다”고 밝혔다. 다만 “스페이스X가 올해 말까지 대형 발사체 스타십의 운용을 시작하는 등 주요 프로젝트를 계획대로 추진할 경우 투자 매력이 유지될 것이다”고 전망했다. 또한 “향후 10년 동안 성장세가 둔화하기보다 오히려 가속화할 수 있다”고 분석했다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 키움증권 미국주식 톡톡

☆ 📅 2026-07-15 15:12 프리라이프 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

골드만삭스 서울팀은 IBM 사례를 근거로 메모리 공급 부족이 기업 IT 전반으로 확산됐다고 평가했다. KOSPI 목표치 12,000포인트와 한국 반도체 업종 강세 전망을 유지했다.

📄 원문 펼치기 (1970자)

[골드만삭스 서울팀은 IBM 실적 부진이 AI 메모리 공급 부족이 일반 기업 IT 시장까지 확산되고 있다는 증거라고 평가했으며, 한국 증시는 기술적 디레버리징이 상당 부분 진행돼 중장기적으로 여전히 강세를 유지한다고 전망했다](https://wallstreetcn.com/articles/3776969) ◦ **IBM 급락은 오히려 메모리 슈퍼사이클을 확인시켜 준 사건** • IBM 주가는 하루 **25% 급락**, Salesforce도 약세를 기록. • 원인은 기업들이 소프트웨어·서비스 예산을 줄이고 - 서버 - 스토리지 - 메모리 확보에 자금을 집중했기 때문. • IBM 경영진도 이러한 **CAPEX 재배분 규모를 예상하지 못했다**고 인정. • 골드만은 이를 **AI 고객뿐 아니라 일반 기업들까지 메모리 확보 경쟁에 뛰어든 첫 실물경제 증거**로 해석. ◦ **메모리 공급 부족이 더 심화되는 이유** • HBM 생산 확대는 일반 DRAM과 동일한 웨이퍼를 사용. • HBM 증산 → 일반 서버 DRAM 생산 감소 → 전체 DRAM 공급 부족 심화. • 이제는 AI 기업뿐 아니라 일반 기업들도 메모리 확보에 나서면서 **공급 부족이 AI 시장 밖으로 확산**되고 있다고 분석. • 따라서 메모리 업체들의 가격 결정력이 더욱 강해질 것으로 전망. ◦ **한국 증시는 기술적 조정일 뿐** • 최근 KOSPI 급락은 실적이 아니라 - 단일종목 레버리지 ETF - 강제 청산 - 디레버리징 때문이라고 평가. • 펀더멘털과는 상당 부분 괴리된 움직임이라는 판단. ◦ **기관은 저가 매수, 개인은 손절** • KOSPI가 **61.8% 피보나치 되돌림** 구간까지 하락하자 - 국내 기관 - 외국인 기관 모두 순매수 전환. • 반면 개인은 손실을 확정하며 지속적으로 매도. • 골드만은 이를 **시장 내 과도한 레버리지가 상당 부분 정리된 과정**으로 해석. ◦ **증설 우려는 과장됐다고 판단** • 시장은 삼성·SK하이닉스 증설을 우려. • 그러나 골드만이 만난 글로벌 기술 투자자들은 - 반도체 장비 부족 - 핵심 부품 부족 때문에 실제 생산능력 확대는 시장이 우려하는 수준보다 훨씬 느릴 것으로 전망. • ASML의 장비 공급능력도 여전히 병목으로 지목. ◦ **현재 시장의 네 가지 긍정 요소** • **① 주가가 충분히 조정** - 3분기 계절적 약세를 상당 부분 반영. • **② 개인투자자 포지션 정리** - 손절매로 레버리지 부담 감소. • **③ 기업 IT 수요 예상보다 강함** - IBM 사례가 이를 입증. • **④ 기관 순매수 전환** - 외국인과 국내 기관 모두 핵심 지지선에서 매수. ◦ **골드만의 결론** • 메모리 공급 부족은 단순한 AI 서버 수요가 아니라 **기업 전체 IT 투자 사이클**로 확대. • 저장장치·메모리 가격은 예상보다 오래 높은 수준을 유지할 가능성이 크다고 판단. • 이에 따라 **KOSPI 목표치 12,000포인트를 유지**하며 한국 반도체 업종에 대한 강세 전망도 그대로 유지. ◦ **핵심 시사점** • 골드만은 최근 조정을 **'레버리지 ETF가 만든 기술적 충격'**으로 보고 있으며, • IBM 사례를 통해 **메모리 부족이 AI를 넘어 일반 기업 IT 시장까지 확산되고 있다는 점**이 확인됐다고 평가했다. • 따라서 메모리 업체들의 가격 협상력과 실적 모멘텀은 시장 예상보다 더 오래 지속될 가능성이 높다고 전망했다. 원문 발췌: - "IBM's statement directly confirms the storage shortage from the real economy and reinforces the 'higher and longer' memory cycle." #IBM #GS #메모리

🔁 동시 게시 채널 (3): 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks 다영의 뉴스공장 텐렙

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 15:11 Market News Feed BNP Paribas (Exane) · FR Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 BNP Paribas (Exane) · Deutsche Bank

금융 센티 +2 · 긍정

도이체방크가 BNP파리바의 목표주가를 기존 98유로에서 상향했다.

📄 원문 펼치기 (146자)

DEUTSCHE BANK INCREASES BNP PARIBAS SA PRICE TARGET FOLLOWING PREVIOUS EUR 98 ESTIMATE [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077274928064430591)

☆ 📅 2026-07-15 14:43 키움증권 미국주식 톡톡 BMO Capital Markets · CA 👁 1

🏦 BMO Capital Markets

운송 센티 +3 · 긍정

BMO 캐피털은 RXO에 아웃퍼폼과 목표주가 35달러를 제시했다. 트럭적재 시장 타이트닝과 EBITDA 개선에 따른 추가 상승을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (513자)

제목 : RXO, 올해 2배 상승에도 추가 상승 여력 충분 BMO *연합인포맥스* BMO 캐피털은 RXO(NYS:RXO)에 대한 투자의견을 아웃퍼폼으로, 목표주가는 35달러로 각각 제시했다. 파디 샤무운 애널리스트는 "목표주가는 전일 종가 대비 29%의 상승 여력을 시사하며, RXO 주가는 ‘26년 들어 이미 114% 급등한 상태다"고 언급했다. "RXO는 트럭적재 시장이 공급 주도로 타이트해지는 국면에서 명확한 영업 레버리지를 제공한다"고 설명했다. 이어 “’28년까지 RXO의 조정 EBITDA가 6억 달러에 이르러 컨센서스 2억 9,200만 달러의 두 배 이상이 될 전망이다"고 발언했다. 한편 CNBC는 "다만 커버 애널리스트 18명 중 11명이 홀드 의견을 유지하고 있어 BMO 상향은 시장 컨센서스와 다소 상반된 방향이다"고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-15 14:33 에테르의 일본&미국 리서치 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS는 AI 주도 반도체 증설·첨단칩 수요가 ASML의 하반기 실적 개선을 지원할 것으로 전망했다. ASML은 연간 매출 전망을 430억~450억 유로로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (796자)

ASML이 AI 칩 수요 강세에 힘입어 올해 두 번째로 연간 매출 전망을 상향 조정했습니다. 이 네덜란드 반도체 장비업체는 연간 매출 전망을 기존 360억~400억 유로에서 430억~450억 유로(약 490억 달러)로 높였으며, 총이익률 전망도 기존 51~53%에서 54~56%로 상향했습니다. ASML은 이미 지난 분기에도 가장 진보된 AI용 칩 제조에 필요한 리소그래피가 가능한 유일한 장비인 최고사양 EUV 장비 수요가 이어지면서 전망치를 올린 바 있으며, 칩 제조사들이 AI 붐 수요에 대응해 생산 능력을 확대함에 따라 이러한 수요는 계속 높게 유지될 것으로 예상됩니다. ASML의 최대 고객사 중 하나인 TSMC는 이번 주 초 강한 칩 수요에 힘입어 6월 매출이 68% 급증했다고 발표했으며, 로이터는 대만 국가과학기술위원회 우청원(Wu Cheng-wen) 장관의 일요일 발언을 인용해 TSMC가 대만 남부 자이 과학단지에 첨단 칩 패키징 공장 두 곳을 추가할 계획이라고 보도했습니다. UBS 애널리스트들은 7월 10일자 노트에서 반도체 생산시설 증설과 첨단 칩 생산에 대한 AI 주도 수요가 ASML의 하반기 실적 개선에 도움이 될 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 다만 견조한 수요에도 불구하고, 막대한 AI 주도 자본 지출이 지속 가능한지에 대한 투자자들의 의문이 제기되면서 반도체 주가는 압박을 받고 있으며, ASML 역시 첨단 칩 장비에 대한 수출 통제 강화에 직면해 있습니다. https://www.cnbc.com/2026/07/15/asml-2q-earnings-ai-chips-orders.html

☆ 📅 2026-07-15 14:29 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

하나증권은 아이씨티케이의 보안칩 공급 본격화에 따른 매출 성장을 전망하며 목표주가 6만원을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (312자)

**✅특징주 종목 : 아이씨티케이(456010)** ** 아이씨티케이, 글로벌 빅테크에 공급...목표가 6만원에 상승세 (이투데이)** https://www.etoday.co.kr/news/view/2604069 아이씨티케이의 보안칩 공급이 하반기부터 본격화돼 매출 성장 전망된다. 현재 시세는 1만6790원(전일 대비 +1590원, 상승률 10.46%)이며 하나증권은 WIPO 글로벌 어워드 수상과 BTQ테크와 공동개발 칩을 주목해 목표주가 6만원을 제시했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

아이씨티케이 456010

☆ 📅 2026-07-15 14:25 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 -2 · 부정

골드만은 중국의 2026년 GDP 성장률 전망치를 4.7%에서 4.6%로 하향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (113자)

골드만, 중국의 2026년 GDP 성장률 전망치를 4.7%에서 4.6%로 하향 조정... [link](https://x.com/financialjuice/status/2077262351816929749)

☆ 📅 2026-07-15 14:25 특징주 레이더 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

아이씨티케이가 글로벌 빅테크 공급 기대감으로 목표가 6만원 언급과 함께 상승세를 보인다.

📄 원문 펼치기 (83자)

[특징주] 아이씨티케이, 글로벌 빅테크에 공급...목표가 6만원에 상승세 https://www.etoday.co.kr/news/view/2604069

아이씨티케이 456010

☆ 📅 2026-07-15 14:22 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 -2 · 부정

골드만삭스는 중국의 2026년 GDP 성장률 전망을 4.7%에서 4.6%로 하향했다.

📄 원문 펼치기 (126자)

GOLDMAN CUTS CHINA'S 2026 GDP GROWTH FORECAST TO 4.6% FROM 4.7% [...](https://x.com/financialjuice/status/2077262351816929749)

☆ 📅 2026-07-15 13:55 FundEasy_Earnings Calls Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

금융 센티 +3 · 긍정

Citigroup은 2분기 EPS 3.15달러로 예상 2.74달러를 상회했고, 2026년 RoTCE 목표와 300억달러 바이백 계획을 유지했다.

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**📊 C 실적발표 (2026년 2분기)** **세션:** 장전 실적 발표 **🎯 실적 퀄리티:** 8/10 🟢 **주가 반응:** -5.29% (Reg. Close) **📮 기업 개요** Citigroup은 글로벌 네트워크를 기반으로 기업금융, 거래은행, 트레이딩, 자산관리, 소비자 카드 및 국제 소비자 금융을 영위하는 대형 금융지주회사다. **📊 핵심 실적 vs 컨센서스** - EPS (Non-GAAP): $3.15 (예상 $2.74, +14.96%) - EPS (GAAP): 미공시 - 매출: $1,737 thousand (예상 N/A, YoY N/A%) __* (Based on SEC 8-K/10-Q + earnings call transcript)__ **🗣 경영진 핵심 메시지** 경영진은 2분기가 10년 만의 최고 분기 매출이자 상반기 흐름이 매우 좋았던 분기라고 평가했다. 5개 사업부 중 4개에서 두 자릿수 매출 성장이 나왔고, 투자와 규율 있는 실행이 결합되며 수익성과 자본 효율이 개선되고 있다고 강조했다. 하반기에는 계절성, 추가 투자, 카드 사업 비용 증가가 변수지만, 2026년 수익률 목표 달성에 자신감을 보였다. **🔥 서프라이즈 포인트** - **[매출과 수익성 동반 개선]**: 매출 247.8억달러(+14% YoY), 순이익 58.3억달러(+45% YoY), RoTCE 13.0%로 전반적인 실적 체력이 크게 개선됐다. - **[사업 전반의 고른 성장]**: Services는 사상 최대 분기 매출, Markets는 17% 증가하며 70억달러를 재돌파, Banking은 34% 증가, Wealth는 9개 분기 연속 성장으로 확장세가 넓게 나타났다. - **[주주환원 강화]**: 분기 중 40억달러 자사주를 매입했고, 연간 300억달러 바이백 계획을 유지하는 동시에 분기 배당을 12% 인상하겠다고 밝혔다. - **주가 반응 원인:** 실적 자체는 강했지만, 하반기 투자 확대와 카드 사업 비용 증가, 계절성 부담이 제시되며 주가가 차익실현 성격으로 반응한 것으로 보인다. 또한 이미 기대가 높았던 대형 은행주 특성상 호실적에도 반응이 제한됐을 가능성이 있다. **📝 특이사항 & 핵심 KPI** - EPS 3.15달러, 컨센서스 2.74달러 대비 상회 - 매출 247.8억달러, 전년 대비 14% 증가 - RoTCE 13.0%, 전년 대비 430bp 개선 - 효율성 비율 57.4%, 전년 대비 530bp 개선 **🚀 가이던스** Citi는 2026년 RoTCE 목표 10~11%를 유지하며, 현재 약 12.6% 수준의 CET1 목표도 재확인했다. 연간 자사주 매입 300억달러 계획과 분기 배당 12% 인상 방침도 유지했다. 다만 하반기에는 추가 투자와 severance, 카드 사업 비용 증가로 효율성 비율이 약 60% 수준까지 올라갈 수 있다고 언급했다. 국제 소비자 사업 정리도 계속 진행 중이며, 자본 해방 효과를 통해 중장기 수익성 개선을 노리고 있다. **📞 Q&A 요약 (3~5개 필수)** **Q1: 실적 총평** - 질문: 이번 분기를 어떻게 평가하나? - 답변: 경영진은 2분기가 매우 좋은 상반기를 마무리한 분기였고, 10년 만의 최고 분기 매출과 강한 운영 레버리지를 달성했다고 평가했다. **Q2: Services** - 질문: Services 성장의 핵심 동력은 무엇인가? - 답변: 크로스보더 거래 증가, 예금 확대, AUC/AUA 증가, 신규 고객 유입이 복합적으로 작용했으며 글로벌 네트워크의 경쟁력이 부각됐다고 설명했다. **Q3: U.S. Consumer Cards** - 질문: 카드 사업의 수익성은 왜 흔들렸나? - 답변: AA Barclays 포트폴리오 인수와 파트너/신규 계정 관련 투자 비용이 반영되며 단기적으로는 마진이 압박받았지만, 대출 성장과 지출 증가, 예상보다 양호한 신용 성과가 이어졌다고 밝혔다. **Q4: 자본정책** - 질문: 주주환원 계획은 어떻게 되나? - 답변: 분기 중 40억달러를 자사주로 매입했고, 연간 300억달러 바이백 계획을 유지하며 분기 배당을 12% 인상할 계획이라고 밝혔다. **Q5: 하반기 전망** - 질문: 하반기 리스크와 기회는 무엇인가? - 답변: 계절성, 추가 투자, 카드 비용 증가가 부담이지만, 조건이 우호적이면 더 적극적으로 투자해 중기 주주가치를 높이겠다는 입장이다. [📎 Transcript Link](https://discountingcashflows.com/company/C/transcripts/) ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-07-15 13:50 FundEasy_Earnings Calls Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +5 · 강한 긍정

골드만삭스(GS)는 2분기 Non-GAAP EPS 20.98달러로 예상 14.54달러를 44.29% 상회했고, AI 인프라·IB·트레이딩 호조와 배당·자사주 매입 확대로 긍정적 전망을 제시했다.

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**📊 GS 실적발표 (2026년 2분기)** **세션:** 장전 실적 발표 **🎯 실적 퀄리티:** 9/10 🟢 **주가 반응:** +9.00% (Reg. Close) **📮 기업 개요** 골드만삭스는 글로벌 투자은행과 자산·자산관리 프랜차이즈를 결합해 자본시장, 트레이딩, 운용, 대체투자, 플랫폼 금융을 제공하는 금융회사다. **📊 핵심 실적 vs 컨센서스** - EPS (Non-GAAP): $20.98 (예상 $14.54, +44.29%) - EPS (GAAP): 1 - 매출: $20.3 billion (예상 N/A, YoY N/A%) __* (Based on SEC 8-K/10-Q + earnings call transcript)__ **🗣 경영진 핵심 메시지** 경영진은 2분기에 매출, EPS, ROE 모두 기록을 경신하며 프랜차이즈 전반의 모멘텀이 크게 강화됐다고 강조했다. 특히 대형 M&A, AI 인프라 투자, 주식·FICC·자산관리 전반의 강한 고객 활동이 실적을 견인했다고 밝혔다. 또한 배당을 주당 5달러로 25% 인상하고 40억달러 규모 자사주를 매입하며 주주환원 의지도 재확인했다. **🔥 서프라이즈 포인트** - **[전 사업부 동시 호조]**: Global Banking & Markets, Asset & Wealth Management, 주식, FICC가 모두 강하게 성장하며 분기 매출 203억달러, EPS 20.98달러로 기록적인 실적을 냈다. - **[주식·IB가 특히 강함]**: 주식 매출은 74.2억달러로 사상 최대였고, 투자은행 수수료도 34억달러로 전년 대비 55% 증가했다. 대형 IPO, M&A, 레버리지 파이낸스가 성장을 이끌었다. - **[자산관리와 대체투자도 기록]**: 총 AUS는 4조달러로 사상 최대, 장기 순유입은 910억달러로 34분기 연속 플러스였다. 대체투자 펀드레이징도 분기 590억달러로 기록을 세웠다. - **주가 반응 원인:** 실적이 컨센서스를 크게 상회한 데다, 배당 인상과 자사주 매입 확대가 확인되면서 주주환원 기대가 커졌다. 여기에 AI 인프라·대형 M&A·주식 트레이딩 강세가 하반기에도 이어질 수 있다는 점이 주가를 밀어올린 것으로 보인다. **📝 특이사항 & 핵심 KPI** - Non-GAAP EPS 20.98달러, 컨센서스 14.54달러 대비 큰 폭 상회 - 순매출 203.4억달러, 전년 대비 39% 증가 - Global Banking & Markets 매출 155.2억달러, 사상 최대 - 총 assets under supervision 4조달러, 사상 최대 **🚀 가이던스** 회사는 올해 남은 기간 플랫폼 솔루션 매출이 2분기와 대체로 비슷할 것으로 봤다. 다만 3분기와 4분기에는 이미 알려진 거래와 일정에 힘입어 incentive fees가 의미 있게 증가할 것으로 예상했다. 연간 대체투자 펀드레이징은 1,250억달러를 초과할 것으로 제시했고, 연간 유효세율은 약 20%를 전망했다. 경영진은 AI 인프라 투자 사이클이 아직 초기 단계이며 향후 수년간 전략적 활동과 자금조달 수요를 지지할 것으로 봤다. **📞 Q&A 요약 (3~5개 필수)** **Q1: 주식 사업 지속 가능성** - 질문: 이번 분기 주식 매출이 매우 강했는데, 이런 수준이 얼마나 지속 가능하다고 보나? - 답변: 경영진은 단기적으로 직선적인 흐름은 아니겠지만, 변동성과 싱글스톡 디스퍼전이 높은 환경이 이어지는 한 고객 활동은 견조할 수 있다고 봤다. 특히 아시아와 AI 자본형성 관련 수요가 강해 구조적으로도 기회가 있다고 설명했다. **Q2: AI 인프라 투자** - 질문: AI 투자 사이클이 골드만삭스에 어떤 의미를 갖나? - 답변: AI는 단순한 기술 트렌드가 아니라 인프라, 에너지, 데이터센터까지 자본 수요를 확장시키는 다년간 사이클로 봤다. 회사는 구조화, 파이낸싱, 리스크 관리, 자본시장 실행에서 핵심 수혜를 기대한다고 밝혔다. **Q3: 자본 배분** - 질문: 강한 자본 포지션을 어떻게 활용할 계획인가? - 답변: 우선순위는 고객 지원을 위한 투자, 매력적인 수익률이 기대되는 영역에 자본 배치, 지속적인 배당 성장, 잉여자본의 자사주 매입이다. 기회가 없으면 자본을 신속히 주주에게 환원하는 기조를 유지한다고 했다. **Q4: 자산관리 성장** - 질문: AWM 성장의 핵심 동력은 무엇인가? - 답변: 운용보수 증가, 장기 순유입, 대체투자 펀드레이징, 그리고 IB와의 연결성이 핵심이라고 설명했다. 최근 인수한 Industry Ventures와 Innovator도 성장 가속에 기여하고 있다고 언급했다. [📎 Transcript Link](https://discountingcashflows.com/company/GS/transcripts/) ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-07-15 13:48 프리라이프 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

바클레이즈는 SK하이닉스 ADR 커버리지를 개시하고 목표주가 330달러를 제시했다. HBM 경쟁력과 2028년까지의 메모리 공급 부족을 긍정적으로 평가했다.

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#Barclays #하이닉스 1. **바클레이즈, SK하이닉스 ADR 커버리지 개시, 목표주가 330달러 제시**. **2027년 메모리 수급이 더 타이트해지고 2028년에도 개선은 제한적**일 것으로 전망. 2. **HBM 경쟁력과 메모리 공급 부족이 중장기 성장을 견인**. HBM4E를 통해 기술 우위를 유지하고 중국발 공급 확대 리스크는 제한적으로 평가. 3. **2027년 말 현금성 자산이 시가총액의 40% 이상으로 확대 전망**. 자사주 매입을 통한 EPS 성장과 주주환원 여력도 충분하다고 평가. 4. **2026~2030년 매출총이익률(Gross Margin)은 약 80% 수준 유지 전망**. **2027년 PER 3.8배, 2028년 3.4배**로 밸류에이션 부담도 낮다고 평가. 5. **DRAM 수요가 공급을 상회하는 구조는 2028년까지 지속 전망**. 2029년 이후 공급 증가로 수급이 점진적으로 완화될 것으로 예상.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 13:47 FundEasy_Earnings Calls Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +3 · 긍정

Bank of America는 2분기 EPS 1.21달러로 예상 1.13달러를 상회했고, 2026년 NII 성장률을 기존 6~8% 범위 상단으로 제시했다.

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**📊 BAC 실적발표 (2026년 2분기)** **세션:** 장전 실적 발표 **🎯 실적 퀄리티:** 8/10 🟢 **주가 반응:** +1.88% (Reg. Close) **📮 기업 개요** Bank of America는 소비자금융, 글로벌 뱅킹, 자산관리, 글로벌 마켓을 아우르는 미국 대표 대형 금융지주회사다. **📊 핵심 실적 vs 컨센서스** - EPS (Non-GAAP): $1.21 (예상 $1.13, +7.08%) - EPS (GAAP): $1.21 - 매출: $4,338 thousand (예상 N/A, YoY N/A%) __* (Based on SEC 8-K/10-Q + earnings call transcript)__ **🗣 경영진 핵심 메시지** 경영진은 2분기 실적이 전 사업부에서 고르게 성장한 강한 분기였다고 평가했다. 매출, 순이익, EPS가 모두 두 자릿수 증가했고, 운영 레버리지와 효율성도 개선됐다고 강조했다. 또한 예금과 대출의 동반 성장, AI·디지털 투자, 자본환원 확대를 통해 프랜차이즈 경쟁력이 강화되고 있다고 밝혔다. **🔥 서프라이즈 포인트** - **[전 사업부 동반 성장]**: 모든 사업부가 전년동기 대비 매출과 순이익, 운영 레버리지, 효율성에서 개선을 보이며 광범위한 성장세를 확인했다. - **[NII 가이던스 상단으로 상향]**: 연간 순이자이익(NII) 성장률 가이던스를 기존 6~8% 범위에서 상단으로 제시하며 이자수익 모멘텀에 대한 자신감을 드러냈다. - **[강한 레버리지와 자본환원]**: 매출 증가 속도가 비용 증가를 상회해 운영 레버리지가 660bp에 달했고, 분기 중 80억달러를 배당과 자사주매입으로 환원했다. - **주가 반응 원인:** EPS가 컨센서스 1.13달러를 1.21달러로 상회했고, NII 가이던스도 상단으로 제시되면서 실적과 전망이 모두 무난하게 우호적이었다. 다만 하반기에는 비교기저 부담과 금리 환경 변화가 남아 있어 주가 상승폭은 제한적이었다. **📝 특이사항 & 핵심 KPI** - EPS 1.21달러, 컨센서스 1.13달러 상회 - 매출 316억달러, 전년동기 대비 15% 증가 - FTE 기준 NII 약 162억달러, 전년동기 대비 9% 증가 - 효율성 비율 59%, ROTCE 17% **🚀 가이던스** 2026년 연간 NII 성장률은 기존 6~8% 범위의 상단에 이를 것으로 예상했다. 연간 운영 레버리지는 상반기 강세를 반영해 300~400bp로 상향 제시했다. 다만 하반기에는 더 어려운 비교기저와 금리 경로가 변수이며, 가이던스는 9월 25bp 인상 1회를 전제로 하고 있다. **📞 Q&A 요약 (3~5개 필수)** **Q1: 예금 가격 정책** - 질문: 고금리가 더 오래 지속되는 환경에서 예금 가격 정책은 어떻게 보나? - 답변: 유동성이 풍부해 고객 관계 가치와 운영계좌 확대에 집중하고 있으며, 예금 유치 경쟁은 계속하되 가장 질 높은 성장에 초점을 맞추고 있다고 답했다. **Q2: NII 상향 배경** - 질문: 연간 NII 가이던스를 상단으로 보는 이유는 무엇인가? - 답변: 대출·예금 성장, 저수익 자산 재가격, 고비용 조달 상환, 밸런스시트 최적화가 복합적으로 작용하고 있다고 설명했다. **Q3: 예금 성장** - 질문: 무이자예금과 당좌예금 계좌 성장은 어떤 의미인가? - 답변: 순증 당좌예금 계좌 증가와 무이자예금 확대가 관계 기반의 고품질 성장으로 이어지고 있으며, 이는 장기적으로 NII와 고객 락인에 유리하다고 말했다. **Q4: AI 활용** - 질문: AI는 실제로 어떻게 활용되고 있나? - 답변: 20만명 이상의 직원이 AI 도구를 사용 중이며, 하루 40만건 이상의 프롬프트와 300개 이상의 승인된 유스케이스가 생산성 향상에 기여하고 있다고 밝혔다. [📎 Transcript Link](https://discountingcashflows.com/company/BAC/transcripts/) ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-07-15 13:39 키움증권 미국주식 톡톡 KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

키뱅크 캐피털마켓츠는 AMD 투자의견 비중확대를 유지하고 목표주가를 530달러에서 725달러로 상향했다. AI 데이터센터 수요와 출하·GPU 매출 확대를 전망했다.

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제목 : AMD, AI 데이터센터 수요로 목표가 상향 키뱅크 *연합인포맥스* 키뱅크 캐피털마켓츠는 AMD(NAS: AMD)에 대한 투자의견을 비중확대로 유지하고, 목표주가를 530달러에서 725달러로 상향 조정했다. 존 빈 애널리스트는 “최근 아시아 지역을 방문한 결과, 강력한 AI 데이터센터 수요가 반도체 업종의 성장세를 이끌고 있다는 판단이 더욱 강화됐다”고 밝혔다. “견조한 수주와 지속적인 메모리 공급 부족, 메모리 가격 상승, 공급 여건 긴축, PC 및 스마트폰 생산 확대 등이 반도체 업황을 뒷받침하고있다”고 설명했다. 또한 “AMD가 서버용 CPU의 추가 생산 능력을 확보했으며, 올해 출하량은 약 15~20% 증가할 것으로 예상된다. ’27년에는 생산 능력 확대를바탕으로 출하량이 50% 넘게 늘어날 것이다”고 분석했다. 이어 “AMD의 AI 그래픽처리장치(GPU) 매출은 ’26년 168억 달러에서 ’27년 485억 달러로 확대될 것이다”고 전망했다.

☆ 📅 2026-07-15 13:37 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +3 · 긍정

골드만 삭스는 2분기 사상 최대 주식 트레이딩 실적 발표 후 100억달러 회사채 발행에 약 320억달러 주문이 몰렸다.

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** [미국 특징주] 골드만 삭스, 100억달러 회사채 발행에 수요 3배 몰려 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715000862 골드만 삭스가 2분기 사상 최대 주식 트레이딩 실적을 발표한 뒤 100억 달러 규모 회사채를 발행해 주문이 약 320억 달러(약 세 배) 몰렸다. FICC 순매출은 전년 대비 32% 증가했고, 금리 인상 우려가 완화됐다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-15 13:35 에테르의 일본&미국 리서치 KeyBanc Capital Markets · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

KeyBanc는 메모리 가격·HBM 가격 리셋에 따른 마진 개선을 근거로 마이크론(MU) Overweight를 유지하고 목표주가를 $1,600→$1,750로 상향했다.

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【KeyBanc 아시아 테이크어웨이 – 메모리 상세 정리】 (2026.7.13) ■ DRAM/NAND 가격 전망 공급망 파트너들은 DRAM과 NAND 가격이 향후 몇 분기 동안 계속 큰 폭으로 오르되, 1H26 대비로는 상승률이 둔화될 것으로 보고 있습니다. DRAM은 2Q26 +45~55% q/q 급등 이후 3Q26 +15~20% q/q, 4Q26 +15% q/q가 예상됩니다. NAND는 인상이 DRAM 대비 뒤처져 있었던 만큼 앞으로는 더 가파른 속도가 전망되는데, 2Q26 +75% q/q에 이어 3Q26 +30~40% q/q, 4Q26 +15% q/q가 예상됩니다. 공급망 코멘터리는 2027년 내내 타이트한 메모리 환경이 이어질 것을 시사하며, SWKS 관련 코멘트에서는 메모리 부족이 2027년 전체를 지나 잠재적으로 2028년까지 지속될 수 있다는 언급도 있습니다. ■ HBM 가격 리셋 (핵심 포인트) HBM 가격은 연 단위로 협상되는데, 2027년 가격은 이미 대부분 협상이 완료된 것으로 파악됩니다. 1Q27부터 새 협상 가격이 적용되면서 HBM4는 +100% y/y, HBM3E는 +150% y/y의 인상이 예상됩니다. 현재 HBM 가격은 2025년에 협상된 것이어서 범용 DRAM 마진 대비 희석적이지만, 가격 리셋 이후에는 HBM 마진이 범용 DRAM 마진 대비 중립 내지 증익 요인으로 전환될 전망입니다. 이는 상당한 DRAM ASP 상승과 마진 개선을 이끌 것으로 보이며, MU 목표주가 상향($1,600→$1,750)의 핵심 근거이기도 합니다. ■ HBM4 퀄 테스트 현황 마이크론과 삼성전자는 엔비디아 Rubin향 HBM4 퀄을 완전히 통과했으며, Rubin GPU의 초기 램프는 이들의 메모리를 사용할 예정입니다. SK하이닉스는 리스핀된 베이스 다이로 퀄 절차를 진행 중이며 아직 완전히 통과하지는 못했지만, 최종적으로는 Rubin 퀄을 성공적으로 통과할 것으로 예상됩니다. 다만 SK하이닉스의 추가 퀄에 시간이 소요되면서 Rubin 램프가 다소 완만해지는 요인이 되고 있습니다. 엔비디아 관련 코멘트에서도 Rubin 램프 지연 사유로 써멀 리드 이슈와 함께 SK하이닉스 HBM4 퀄 지연이 명시됐습니다. ■ 비트 재배분과 전방시장 영향 메모리 부족이 2027년까지 지속될 것으로 예상되는 가운데, 메모리 업체들은 제한된 비트 공급을 수익성이 더 높은 데이터센터 세그먼트로 재배분하기 위해 2027년 PC·스마트폰향 공급을 축소할 계획입니다. 스마트폰향 할당을 내년 20% 줄이려 한다는 이야기가 들리며, 이는 PC와 스마트폰 시장의 2027년 추가 위축으로 이어질 가능성이 큽니다. 전방시장에 실제로 나타나는 영향은 다음과 같습니다. 애플은 메모리 가격 인상 영향으로 2026년 아이폰 출하 전망을 260M(+6%)에서 245M(보합)으로 하향하고 2H 빌드를 85M에서 80M(-16%)으로 축소했으며, 당초 아이폰 18/18e에 12GB LPDDR5X를 탑재하려던 계획을 9GB로 하향했습니다. 또한 메모리 제약 속에서 애플은 2027년부터 중국 CXMT를 메모리 공급사로 퀄하는 방안을 검토 중인데(China-for-China 관계가 될 가능성), 실제 채택 여부는 불확실합니다. 중국 스마트폰 OEM 빌드 플랜은 평균 -20%에서 -25~30%로 악화됐고, 삼성전자는 메모리 추가 인상 전 재고 축적을 위한 풀인에도 불구하고 연간 전망을 236.5M(-1%)에서 232.5M(-3%)으로 하향했으며, 삼성은 메모리 비용 상승을 상쇄하기 위해 중국 저가 RF 공급사 소싱을 더 공격적으로 확대하고 있습니다. 서버 쪽에서는 고객들이 RDIMM DRAM 밀도를 96/192GB에서 32/64GB로 다운스펙하는 움직임이 나타나고 있고, AMD·인텔의 2027년 서버 CPU 유닛 50% 이상 성장 목표에 대해서도 이를 뒷받침할 DRAM 비트 공급이 충분한지가 공급망의 우려로 지적됩니다. 한편 PC·스마트폰에서는 추가 메모리 가격 인상 전 선행 구매가 발생하며 단기 수요를 끌어올리고 있는데, 이것이 아날로그 2Q26 호조의 한 요인이기도 합니다. ■ MU 투자의견 Overweight 유지, 목표주가 $1,600→$1,750 상향(FY27 EPS $189.62의 9배 기준). 긍정 요인은 첫째 3Q26 DRAM +15~20% q/q, NAND +30~40% q/q 인상 전망, 둘째 1Q27 HBM 가격 리셋(+100~150% y/y)에 따른 DRAM ASP 상승과 마진 개선입니다. 추정치 기준 FY26 매출 $131.1B(y/y +250.7%), EPS $74.47, FY27 매출 $282.6B(y/y +115.6%), EPS $189.62로, 그로스마진은 FY26 80.8%에서 FY27 89.5%까지 확대가 모델링돼 있습니다. 현재 주가는 컨센서스 선행 P/E 6배로 3년 중앙값 10배 대비 낮은 수준입니다. 리스크로는 메모리 가격 변동성, 산업 내 과잉 캐파, 전 세계 메모리 산업에 대한 정부 개입의 불확실한 결과가 언급됩니다. 아울러 6월 클라우드 트래커 데이터도 MU에 긍정적인 것으로 평가됐습니다. ■ 관련 파급 (참고) 메모리발 스마트폰 시장 악화가 SWKS의 Overweight→Sector Weight 하향의 직접적 배경입니다. 메모리 가격 급등과 부족이 SWKS/QRVO 합산 매출의 60% 이상을 차지하는 스마트폰 시장을 크게 압박하고 있고, 중국 OEM은 물론 애플과 삼성도 전망치를 크게 하향했기 때문입니다. CRUS도 가격 인상을 앞둔 애플의 아이폰 17/18 감산으로 추정치와 목표주가가 하향됐습니다. 반대로 아이폰 17의 6월 셀스루는 가격 인상 우려에 따른 선행 수요로 예상보다 강했으며, 재고는 2 DOI 미만으로 감소했습니다. *클로드로 요약함

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☆ 📅 2026-07-15 13:34 에테르의 일본&미국 리서치 KeyBanc Capital Markets · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

KeyBanc는 데이터센터·메모리·아날로그 업사이클을 근거로 INTC·MRVL·MU를 최선호하며 다수 목표주가를 상향했다. SWKS는 Sector Weight로 하향, QRVO·CRUS에는 부정적이다.

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KeyBanc) 반도체: 아시아 테이크어웨이 – 메모리 혼조 속 아날로그 호조 지속 (2026.7.13) ■ 총평 KeyBanc는 최근 아시아 출장 이후 다수 기업의 추정치와 목표주가를 수정했습니다. 핵심은 데이터센터 수요의 지속적인 강세가 반도체 전반에 광범위한 파급효과를 일으키고 있다는 점으로, 메모리 부족과 추가 가격 인상이 이어지는 가운데 PC와 플래그십 스마트폰에서는 선행 구매(풀인)가 발생하고 있습니다. 아날로그는 데이터센터·산업용 수요를 바탕으로 예상보다 양호하게 초기 업사이클 모멘텀을 이어가고 있습니다. 종목 결론으로는 INTC, MRVL, MU에 가장 긍정적이며, AMD와 아날로그(MPWR, ADI, MCHP, NXPI, ON, TXN)에 긍정적, 반면 SWKS(Sector Weight로 하향), QRVO, CRUS에는 부정적입니다. ■ 메모리 메모리 부족은 2027년까지 지속될 전망입니다. DRAM 가격은 2Q26 +45~55% q/q에 이어 3Q26 +15~20%, 4Q26 +15%가 예상되며, DRAM 대비 인상이 늦었던 NAND는 2Q +75% 이후 3Q +30~40%, 4Q +15%로 더 가파른 인상이 전망됩니다. 2027년 HBM 가격 협상은 대부분 완료되어 1Q27부터 HBM4 +100% y/y, HBM3E +150% y/y의 가격 리셋이 적용될 예정이며, 이에 따라 현재 범용 DRAM 대비 마진 희석적인 HBM 수익성이 중립 또는 증익 요인으로 전환될 전망입니다. HBM4의 경우 마이크론과 삼성전자는 엔비디아 Rubin향 퀄을 완료했고, SK하이닉스는 리스핀된 베이스 다이로 퀄 진행 중이나 통과가 예상됩니다. 다만 SK하이닉스 퀄 지연으로 Rubin 램프는 다소 완만해졌습니다. 메모리 업체들은 수익성이 높은 데이터센터로 비트를 재배분하기 위해 2027년 PC·스마트폰향 공급을 축소할 계획이며, 스마트폰향 할당을 내년 20% 줄인다는 이야기가 들립니다. ■ 아날로그 2Q26 수주와 수요가 기대치를 상회하고 있으며 데이터센터와 산업이 핵심 동력입니다. 리드타임은 평균 12~16주에서 24주로 늘었고 ADI 일부 제품은 6개월까지 연장됐습니다. AI 수요가 비AI 아날로그 캐파와 경쟁하며 공급이 타이트해져 MCHP, MPWR, NXPI, ON, TXN 등이 2Q 말~3Q 초 발효되는 가격 인상을 발표했습니다. 2Q26 리세일은 기존 +5~10%에서 +HSD~10% q/q로 상향됐고, 3Q는 계절성 수준(+MSD/HSD q/q)이 예상됩니다. ■ 인텔 파운드리 18A 수율이 전분기 65%에서 85%로 크게 개선됐습니다(TSMC N2 90%에는 못 미치나 삼성 SF2 50~60%는 크게 상회). 14A는 결함밀도 측면에서 18A보다 순조로우며 2H28 양산 예정입니다. 수율 개선과 TSMC 가격 인상으로 인텔은 당초 60~70%를 TSMC N2에 맡기려던 Nova Lake 타일의 80~90%를 IFS로 내재화할 전망입니다. 파운드리 고객으로는 애플(M시리즈 저가형, 18A·14A) 외에 AMD, NVDA, MRVL, MSFT, MU, OpenAI 확보가 언급되며, 애플은 인텔 PDK 개발에도 협력 중입니다. 첨단 패키징 EMIB-T 수율은 98%에 도달했고(기판 수율 60~70%가 병목), 구글 Humu Fish TPU(2028년 매출 100억~110억 달러 추정)에 이어 AWS Trainium 3(약 20억 달러), 구글 TPU 변형 Trigger Fish(약 40억 달러, HBM4E 채택·외부 판매 가능 설계)까지 확보한 것으로 보입니다. 아울러 에이전틱 AI발 서버 CPU 수요로 18A와 Intel 3 캐파를 대폭 확장할 계획이며, 최근 장비 발주를 30~40% 상향한 것으로 파악됩니다. ■ 데이터센터/서버 범용 서버 유닛 성장률 전망을 기존 +18.5%에서 +30%로 상향했습니다. 인텔의 Intel 3 캐파 전환(+25~30% 유닛 성장 지원), AMD의 TSMC N4 웨이퍼 추가 확보(+15~20%), 엔비디아 Vera CPU 캐파 확대(1.2~1.5M에서 2.5~3.0M 유닛), Graviton·Axion 수요 증가 등이 배경입니다. AMD와 인텔은 2027년 서버 CPU 유닛 50% 이상 성장을 목표로 캐파를 확장 중이나, 이를 뒷받침할 DRAM 비트 공급이 충분할지가 우려로 지적됩니다. 엔비디아 Rubin은 써멀 리드 이슈(해결됨)와 SK하이닉스 HBM4 퀄 지연으로 소폭 지연됐으나 7월 램프 시작 조짐이며, 올해 Rubin 출하 1.7~1.8M 유닛, Blackwell 5.5~6.0M, 총 랙 70~80K(Vera Rubin 5~6K)를 전망합니다. 2027년 CoWoS 공급은 1.1M 인터포저(+69%)로 기존 840K 대비 30% 이상 상향됐습니다. MPWR는 Vera Rubin Vcore 기술 이슈에도 불구하고 60~70% 점유율의 주 공급사 지위에 변화가 없을 전망입니다. ■ AI ASIC MRVL은 구글 LPU(Merope, 2028~29년)를 수주했으며 2~3M 유닛, 매출 200억~250억 달러 기회로 추산됩니다. AWS Trainium 3는 6월부터 램프를 시작했고 MRVL은 FOCoS 기반 Lite SKU로 소수 지분을 담당해 올해 약 25만 개(6.5억~7억 달러), 2027년 40만~50만 개(약 12억 달러)가 예상됩니다. Trainium 4는 MRVL(옵티컬 NPO 버전)과 Alchip 이원화가 전망됩니다. META MTIA는 로드맵 불확실성으로 출하가 미미하며 2027년까지 전 프로그램이 AVGO 몫이나 2028년 프로젝트(Phoebe/Apollo)는 경쟁 입찰입니다. QCOM은 바이트댄스 AI ASIC으로 2027년 약 20억 달러 매출이 예상됩니다. ■ 스마트폰/PC 애플은 메모리 영향으로 2026년 아이폰 출하 전망을 260M(+6%)에서 245M(보합)으로 하향했고 2H 빌드도 85M에서 80M(-16%)으로 축소했습니다. 아이폰 18 폴드는 힌지 이슈(해결됨)로 10월로 소폭 지연 가능성이 있으나 빌드는 7~8M 유닛으로 유지됩니다. 아이폰 18에서 QCOM 모뎀 점유율은 가이던스(20%)를 크게 웃도는 50%가 예상되며, 아이폰 19부터는 애플 내재화 모뎀 100% 전환이 전망됩니다. 중국 OEM 빌드 플랜은 -20%에서 -25~30%로 악화됐고, 삼성전자도 풀인에도 불구하고 연간 전망을 232.5M(-3%)으로 하향했습니다(플래그십 GS26은 36~37M으로 견조). PC에서는 인텔이 3Q26 CPU 가격을 +10% 추가 인상하는 반면 AMD는 점유율 확대를 위해 인상하지 않을 전망입니다. 6월 노트북 ODM 출하는 16.8M(+23% m/m, -5% y/y)으로 예상에 부합했고, 2026년 연간은 메모리 가격 상승과 CPU 공급 부족으로 -8~12% y/y가 유지됩니다. ■ 주요 목표주가 변경 INTC $110→$155, AMD $530→$725, MU $1,600→$1,750, NVDA $310→$330, MRVL $385→$400, ARM $300→$430, TXN $325→$390, ADI $500→$525, CRUS $200→$190(하향), SWKS는 Overweight에서 Sector Weight로 하향(적정가치 $55). 스마트폰이 합산 매출의 60% 이상인 상황에서 시장 축소가 2027년까지 이어질 것이라는 점이 하향 근거입니다. ■ 클라우드 트래커(6월) 총 클라우드 인스턴스는 +1% m/m, +14% y/y로 전통 서버의 꾸준한 성장을 반영했습니다. ARM 기반은 +2% m/m(+42% y/y, Azure Cobalt·AWS Graviton 주도), 인텔 Granite Rapids +7% m/m, AMD Turin +5% m/m, 엔비디아 Blackwell +11% m/m을 기록했으며, ARM, AMD, INTC, MU, NVDA에 긍정적인 데이터로 평가됩니다.

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☆ 📅 2026-07-15 13:34 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -3 · 부정

뱅크오브아메리카는 강세·약세 지표 9.4의 극단적 낙관론을 역발상 매도 신호로 보고 주식 및 고베타 종목 비중 축소를 조언했다.

📄 원문 펼치기 (679자)

제목 : 美 증시 낙관론 과도…주식 비중 축소해야 BofA *연합인포맥스* 뱅크오브아메리카는 여름철 증시 상승에 대한 투자자들의 확신이 우려스러울 정도로 높은 수준이라고 평가했다. 마이클 하트넷 애널리스트는 “당사의 최신 강세&middot;약세 지표는 9.4를 기록해 극단적인 강세 구간에 진입했다. 이는 강력한 인공지능(AI) 투자와 연방준비제도(Fed)의 완화적 정책 기조 등 거시경제 환경 개선이 강세장의 다음 상승 국면을 열 것이라는 투자자들의 낙관론을 반영한 것이다”고 밝혔다. 그러나 “증시 상승세는 지난 6월 초 이후 사실상 정체됐다. 휘발유 가격을 둘러싼 엇갈린 신호와 향후 AI 투자 수익성에 대한 회의론, 통화정책 경로의 불확실성으로 투자자들이 관망세를 유지하며 시장의 다음 방향성을 결정할 주요 촉매를 기다리고 있기 때문이다”고 지적했다. 이어 “지나치게 높은 낙관론 자체가 역발상 관점의 매도 신호로 작용할 수 있다. 이미 과도하게 쏠린 시장에 추가 자금을 투입할 투자자가줄어들 수 있기 때문이다. 이에 따라 주식 비중을 축소하고, 특히 변동성이 크고 시장 움직임에 민감한 고베타 종목에 대한 노출을 줄여야 한다”고 조언했다.

☆ 📅 2026-07-15 13:30 특징주 레이더 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +0 · 중립

골드만 삭스가 100억달러 회사채 발행에 수요가 3배 몰렸다는 내용이다.

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[미국 특징주] 골드만 삭스, 100억달러 회사채 발행에 수요 3배 몰려 https://www.newspim.com/news/view/20260715000862

☆ 📅 2026-07-15 13:25 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Goldman Sachs

금융 센티 +2 · 긍정

JP모건은 골드만삭스의 목표주가를 900달러에서 955달러로 55달러 상향 조정했습니다.

📄 원문 펼치기 (114자)

JP모건은 골드만삭스 목표 주가를 900달러에서 955달러로 55달러 상향 조정했습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2077246740370186403)

☆ 📅 2026-07-15 13:25 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

서버 센티 +3 · 긍정

JP모건은 AI 추론 수요로 서버 출하 성장률을 2026년 22%, 2027년 25%로 상향하고 서버 부품 업체를 선호했다. PC는 메모리 가격 인상에 따른 수요 둔화로 회피 의견이다.

📄 원문 펼치기 (2755자)

**PC·서버: 추론이 일반 서버 업사이클을 연장, PC는 여전히 취약** 2026.07.15 / JP Morgan (Albert Hung 외) ────────── **1. 핵심 한 줄** ① PC/서버 출하 성장률 2026년 -8%/+22%·2027년 +2%/+25%·2028년 +2%/+19%로 조정 ② AI 추론 수요가 일반 서버 업사이클 견인·메모리와 CPU가 핵심 병목 ③ 서버 부품 선호(ASPEED·Delta·EMC·Unimicron)·PC는 회피(ASUSTek·Micro-star·Compal) ────────── **2. 추론發 서버 업사이클** ① 2025~28년 AI 가속기 50% CAGR 성장이 5,300만 개 에이전틱 AI 서버 CPU 수요 자극 ② 2027/28년 일반 서버 CPU 출하 각 +37%/+27% 성장 추정 ③ ARM 확대에도 x86은 AMD Venice 점유율 확대로 두 자릿수 성장 유지·서버 부품 업체 2027년 30~50% 성장 업계 조사와 부합 ④ 핵심 하방 리스크는 업스트림-다운스트림 부품 공급 괴리 지속에 따른 랙 출하 차질 ────────── **3. 메모리 비용·LTA** ① VR200 메모리 비용 비중 약 20%(GB200 약 10%)·시스템 가격 약 650만달러(GB200 300~350만·GB300 400~420만) ② PC 브랜드 1H26 제품 가격 20~30% 인상·2H26에도 인상 가능성·선매수 소진 후 판매량 하방 압력 ③ CSP·PC 브랜드가 비용 안정화 위해 주요 메모리 업체와 LTA 추진 ④ 동시에 중국 메모리 업체 솔루션 채택 확대 파악 ────────── **4. AI 서버 로드맵** ① VR200 PCB 이슈에도 추가 지연 징후 없음·모듈 출하 3Q26 말·랙 양산 4Q26·부분 HVDC 파워랙 병행 ② Spectrum 6 설계 변경 가능성·2H26 램프 둔화에도 네트워킹 스위치 업그레이드 사이클엔 영향 없음 ③ 2027년 핵심 오버행은 Kyber·Oberon 랙 구조에서의 VR Ultra 채택 여부 ④ Kyber 랙은 PCB/CCL 소재 신호 성능 문제로 Feynman 세대로 지연 가능·Oberon 백투백 2랙 대안 검토·스케일업 CPO 스위치는 2028년까지 준비 어려움 ────────── **5. 전망치 변경** ① 2026/27년 PC 출하 약 2% 상향해 -7.6%/+1.6%·2H26 반기 대비 -3%·2026년 소비자/커머셜 -14%/-4% ② 서버 2026년 출하 성장률 15%→22% 상향·실제 수요는 35~40% 증가로 백로그 내년 이월·2027년 25% 가속 ③ 데이터센터 AI 칩 총량 2027/28년 6%/10% 상향·AI 서버 출하 2025~28년 46% CAGR·2028년 570만 대 ④ 엔비디아 고사양 GPU 4%/9% 상향(Neocloud)·CPX 제외·LPU 하향·AMD MI455 상향·AI ASIC 13%/17% 상향(AWS Trainium·구글 TPU) ────────── **6. 물량·BoM** ① 올해 Rubin 칩 생산 약 150만 개(보드 기준)나 VR 랙 출하는 10~15k·GB300 랙 60~65k 합산 NVL72 총 70~80k·내년 85~95k ② 고사양 노트북 BoM 지난 1년간 약 30% 상승·DRAM/NAND 3~5배 상승으로 메모리 비용 200~250달러 증가·비중 한 자릿수 후반→20~30% ③ GB300/VR200 랙 ODM 가격 약 410만/650만달러(GB200 대비 +20%/+90%)·VR200 슈퍼칩 보드 ASP 12.5만달러(GB200 6.8만)·HBM4 재계약 시 GB당 15→22달러 ④ AI 서버 ODM 마진 GB200 4.2%→GB300/VR200 3.6%/2.7%로 희석되나 랙당 MVA는 증가(약 14.8만/17.5만달러)·Quanta·Hon Hai 실적 상향 ────────── **7. 한 줄 요약** JP모건은 AI 추론 수요가 일반 서버 업사이클을 연장시킬 것으로 보고 서버 출하 성장률 전망을 2026년 22%(기존 15%), 2027년 25%로 상향한 반면, PC는 메모리 가격 인상에 따른 가격 탄력성 악화로 2H26 출하가 반기 대비 3% 감소하는 등 취약하다고 진단했다. 2025~28년 AI 가속기가 50% CAGR로 성장하며 5,300만 개의 에이전틱 AI 서버 CPU 수요를 자극해 2027/28년 일반 서버 CPU 출하가 37%/27% 늘고, ARM 확대에도 x86은 AMD Venice 힘입어 두 자릿수 성장을 유지할 전망이다. 메모리 비용 급등으로 VR200의 메모리 비중이 약 20%(GB200 10%)로 오르며 시스템 가격이 약 650만달러에 달하고 노트북 BoM에서도 메모리 비중이 20~30%까지 확대되자, CSP와 PC 브랜드는 LTA 추진과 중국 메모리 채택 확대로 대응하고 있다. AI 서버 로드맵은 대체로 유지돼 VR200 모듈 출하는 3Q26 말·랙 양산은 4Q26이 예상되나, 차세대 Vera Rubin Ultra의 Kyber 랙은 PCB/CCL 소재의 신호 성능 문제로 Feynman 세대로 지연될 가능성이 있어 Oberon 백투백 2랙 구성이 대안으로 검토되고 있으며 이것이 2027년 핵심 오버행이다. 투자 측면에서는 PC(Micro-star·ASUSTek·Compal) 회피, 서버에서는 가격 협상력과 부품 부족 리스크를 고려해 ODM보다 부품 업체를 선호하며 ASPEED·Delta·EMC·Unimicron을, ODM에서는 Wiwynn을 최선호주로 제시했다. #JP모건, #서버CPU, #에이전틱AI, #VeraRubin, #Kyber, #메모리LTA

☆ 📅 2026-07-15 13:20 Market News Feed J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

JP모건이 골드만삭스의 목표주가를 900달러에서 955달러로 55달러 상향했다.

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JPMORGAN UPGRADES GOLDMAN SACHS PRICE TARGET, RAISING IT BY $55 TO $955 FROM $900. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077246740370186403)

☆ 📅 2026-07-15 13:19 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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PC·서버 센티 +2 · 긍정

JPMorgan은 AI 추론 수요로 서버 전망을 상향하고 ASPEED·Delta·Wiwynn 등 부품주를 선호했다. PC는 2H26 수요·마진 압박으로 Micro-star·ASUSTek·Compal 회피를 제시했다.

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JPMorgan PC·서버 보고서 요약 (2026.7.15, Albert Hung 외) "Inference extends the general server upcycle, PCs still fragile" JPMorgan은 글로벌 PC·서버 출하 성장률 전망을 2026년 -8%/+22%, 2027년 +2%/+25%, 2028년 +2%/+19%(PC/서버, YoY)로 조정했습니다. 1H26에는 부품 가격 급등에도 불구하고 일반 서버 수요가 예상보다 강했고 PC 출하도 우려보다 양호했으나, 2H26에는 PC 빌드가 보합세에 그치고 서버는 부품 제약 속에서 점진적 회복을 보일 것으로 전망합니다. 2027/28년에는 AI 추론 수요에 힘입어 일반 서버에 대해 한층 긍정적으로 전환한 반면, PC 등 소비자 수요에는 신중한 시각을 유지합니다. 서버 공급망에서는 Delta, Accton, ASPEED, Wiwynn, Lotes를 선호하고, PC 공급망에서는 ASUSTek, Micro-star, Compal에 대해 신중한 입장입니다. 첫째, AI 추론이 일반 서버 업사이클을 견인하며 메모리와 CPU가 핵심 병목으로 남아 있습니다. 자체 CPU 수요 모델에 따르면 2025-28년 AI 가속기가 50% CAGR로 성장하면서 5,300만 개의 에이전틱 AI 서버 CPU 수요를 자극하고, 이에 따라 2027/28년 일반 서버 CPU 출하는 37%/27% 성장할 것으로 추정합니다. ARM 기반 CPU가 점유율을 확대하더라도 x86 CPU는 AMD Venice의 점유율 확대와 함께 두 자릿수 성장을 유지할 수 있으며, 이는 서버 부품 업체들이 2027년 30-50% 성장을 시사하는 업계 조사와도 부합합니다. 핵심 하방 리스크는 업스트림과 다운스트림 부품 공급 간 괴리가 지속되며 서버 랙 출하에 차질이 생기는 것입니다. 둘째, 메모리 비용 급등이 IT 지출을 끌어올리고 있으며 LTA가 장기적 해법으로 부상하고 있습니다. VR200 서버에서 메모리 비용 비중은 약 20%로 GB200의 약 10% 대비 크게 상승할 것으로 추정되며, 전력·냉각·네트워킹·GPU 스펙 업그레이드와 맞물려 VR200 시스템 가격은 약 650만 달러(GB200/GB300은 각각 300-350만/400-420만 달러)까지 오를 전망입니다. PC 브랜드들은 1H26에 제품 가격을 20-30% 인상했고 2H26에도 인상을 이어갈 가능성이 높아, 선매수 수요 소진 이후 2H26 판매량 하방 압력이 우려됩니다. CSP와 PC 브랜드들은 비용 안정화를 위해 주요 메모리 업체와 LTA를 추진하는 한편 중국 메모리 업체 솔루션 채택을 늘리고 있는 것으로 파악됩니다. 셋째, AI 서버 제품 로드맵은 대체로 변동이 없으며 CPO와 Kyber가 핵심 관전 포인트입니다. 최근 VR200 PCB 이슈에도 불구하고 추가 지연 징후는 없으며, VR200 모듈 출하는 3Q26 말, 랙 양산은 4Q26으로 예상되고 부분적인 HVDC 파워랙 채택이 병행될 전망입니다. Nvidia Spectrum 6의 설계 변경 가능성과 2H26 램프 둔화 조짐에도 네트워킹 스위치 업그레이드 사이클에는 영향이 없을 것으로 보며, 2027년의 핵심 오버행은 Kyber 및 Oberon 랙 구조에서의 VR Ultra 채택 여부입니다. 전망치 주요 변경 사항을 보면, 2026/27년 PC 출하 전망(크롬북 포함)을 약 2% 상향해 -7.6%/+1.6%로 조정했습니다. 다만 메모리 비용 인상에 따른 가격 탄력성 악화로 2H26 PC 출하는 반기 대비 3% 감소를 예상하며, 2026년 소비자/커머셜 PC는 각각 14%/4% 감소를 전망합니다. 서버는 미국 CSP 수요 강세(AI 및 비AI 모두)를 반영해 2026년 출하 성장률을 기존 15%에서 22%로 상향했습니다. 올해 실제 서버 수요는 약 35-40% 증가로 파악되어 공급 제약에 따른 주문 백로그가 내년으로 이월되며, 2027년에는 25% 성장으로 가속화되고 2028-29년에도 두 자릿수 CAGR이 지속될 전망입니다. AI 서버 출하 전망에서는 2027/2028년 데이터센터 AI 칩 총량 전망을 CoWoS 업데이트를 반영해 6%/10% 상향했으며, AI 서버 출하는 2025-28년 46% CAGR로 2028년 570만 대에 이를 것으로 예상합니다. Nvidia 고사양 GPU는 Neocloud 수요 강세로 2027/2028년 4%/9% 상향한 반면 CPX GPU 전망은 제외하고 LPU 추정치는 하향했습니다. AMD GPU는 MI455 수요 강세를 반영해 상향했고, AI ASIC은 AWS Trainium과 Google TPU 수요 강세로 13%/17% 상향했습니다. Vera Rubin 시스템은 3Q26 말-4Q26 양산 일정을 유지하고 있습니다. 올해 Rubin 칩 생산은 약 150만 개(보드 기준)이나 VR 랙 출하는 약 10-15k에 그칠 전망이며, GB300 랙 60-65k와 합산해 올해 NVL72 총 출하는 70-80k, 내년은 85-95k(VR200 중심)로 예상합니다. 차세대 Vera Rubin Ultra의 Kyber 랙 아키텍처는 PCB/CCL 소재의 신호 성능 문제로 Feynman 세대로 지연될 가능성이 있으며, Nvidia는 대안으로 Oberon 백투백 2랙 구성을 검토 중입니다. 스케일업 CPO 스위치는 2028년까지 준비되기 어려울 것으로 보입니다. BoM 분석에서는 고사양 노트북 BoM 비용이 지난 1년간 약 30% 상승했으며, DRAM/NAND 가격이 3-5배 오르면서 메모리 비용이 200-250달러 증가해 노트북 BoM에서 메모리 비중이 한 자릿수 후반에서 20-30%까지 확대된 것으로 추정합니다. GB300/VR200 랙의 ODM 가격은 각각 약 410만/650만 달러로 GB200 대비 20%/90% 높으며, VR200 슈퍼칩 보드 ASP는 12.5만 달러로 GB200의 6.8만 달러에서 크게 상승했습니다. HBM4 재계약으로 GB당 가격이 15달러에서 22달러 수준까지 오를 수 있다고 봅니다. AI 서버 ODM의 마진은 GB200 4.2%에서 GB300/VR200 3.6%/2.7%로 희석되겠으나, 랙당 MVA 달러는 VR200에서 오히려 증가(GB300/VR200 약 14.8만/17.5만 달러)해 Quanta와 Hon Hai 등 주요 ODM의 실적 상향이 이어질 전망입니다. PC 시장에서는 1H26 출하 호조가 Win10 교체 수요와 메모리 가격 인상 전 선매수 효과에 기인한 것으로, 2H26에는 이러한 일회성 지지 요인이 소멸하며 수요 약화를 예상합니다. 브랜드별로는 Apple이 Macbook Neo 성공에 힘입어 1H26 최대 점유율 상승(YoY +19%)을 기록했고, Lenovo와 Dell 등 선두 업체가 Acer, Micro-star 등 중소 업체 점유율을 잠식했습니다. 메인보드/VGA는 신제품 부재 속 수요 부진으로 연간 두 자릿수 출하 감소를 전망합니다. 투자 시사점으로는 PC 부문에서 가격 탄력성 악화와 2H26 마진 압박을 이유로 Micro-star, ASUSTek, Compal을 회피 종목으로 제시했습니다. 서버 부문에서는 가격 협상력과 부품 부족 리스크 측면에서 ODM보다 부품 업체를 선호하며, 서버 부품 최선호주로 ASPEED, Delta, EMC, Unimicron을, 서버 ODM 최선호주로 Wiwynn을 제시했습니다.

☆ 📅 2026-07-15 13:13 키움증권 미국주식 톡톡 HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

바이오 센티 -4 · 강한 부정

HSBC는 아스트라제네카의 임상 실패로 성장 불확실성이 확대됐다며 매수→중립, 목표주가 165파운드→137파운드 50펜스로 하향했다.

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제목 : 아스트라제네카, 임상 실패로 재평가 우려 확대 - HSBC *연합인포맥스* HSBC는 아스트라제네카(NYS:AZN)에 대한 투자의견을 매수에서 중립으로, 목표주가는 165파운드에서 137파운드 50펜스로 각각 하향 조정했다. 라제시 쿠마르 애널리스트는 “아스트라제네카(NYS:AZN)의 최근 임상시험 실패 이후 성장 전망이 더욱 불확실해졌다”고 평가했다. “일부 신약 개발 일정이 지연되거나 성공 가능성이 낮아질 경우 중장기 실적에도 부담이 될 수 있다”고 분석했다. 이어 “핵심 파이프라인의 성과가 기업가치 재평가의 핵심 요소가 될 것이다. 시장은 향후 임상 결과와 신규 연구개발 성과를 면밀히 주시하고 있다”고 설명했다. 한편 “아스트라제네카의 주가 향방은 후속 임상 성과와 신약 승인 여부에 달려 있다”고 덧붙였다.

아스트 067390

☆ 📅 2026-07-15 13:00 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건은 공급 제약이 지속돼 의미 있는 신규 공급이 2028년 전에는 어렵다고 전망했다. 월가는 마이크론·엔비디아 등 반도체주의 2027년 이익 추정치가 증가할 것으로 봤다.

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**마이크론·엔비디아 등 반도체주 2027년까지 7천억달러 이익낸다** 2026.07.15 / 연합인포맥스 이종혁 (야후파이낸스 인용) ────────── ** 1. 핵심 한 줄** ① 월가, 마이크론·엔비디아 등 반도체 기업이 2027년까지 약 7,000억달러 이익 창출 전망 ② SOX 6월 22일 고점 후 글로벌 반도체 시총 2.7조달러 증발했으나 이익 추정치는 계속 증가 ③ JP모건 "의미 있는 공급물량 추가는 2028년 전에는 불가능" ────────── **2. 마이크론** ① 지난달 주가 4% 이상 하락했으나 이익 추정은 극적 상향 ② 컨센서스 이익 FY26 830억달러·FY27 1,760억달러(FY25 실적 90억달러) ③ HBM 등 빡빡한 공급과 다년 계약 조건이 실적 전망 개선으로 전환 ④ 2027년 기준 이익 추정치 1,890억달러 ────────── **3. 이익 집중도** ① 엔비디아 2027년 이익 3,160억달러 예상 ② 엔비디아+마이크론 합산이 전체 반도체주 이익 추정치의 72% ③ 브로드컴까지 더하면 비중 85%로 확대 ④ 이 셋을 제외한 나머지 기업 이익도 2025년 460억달러→2027년 1,050억달러 추산 ────────── ** 4. 해석·전제** ① 하이퍼스케일러에서 반도체 관련 기업으로 현금 흐름 이동이 진행 중 ② 전망은 AI 지출의 강한 유지·메모리 가격 상승·제한적 신규 공급에 달림 ③ JP모건, 공급 제약 지속 전망 ④ 의미 있는 공급물량 추가는 2028년 이전 불가능 ────────── **5. 한 줄 요약** 월가는 마이크론과 엔비디아 등 반도체 기업들이 2027년까지 약 7,000억달러의 이익을 창출할 것으로 전망했다고 야후파이낸스가 전했다. 필라델피아 반도체 지수가 6월 22일 고점을 찍은 이후 글로벌 반도체주 시가총액이 2조 7,000억달러 사라졌음에도 이익 추정치는 계속 늘고 있는데, 마이크론이 가장 극적인 예로 2025 회계연도 90억달러였던 이익이 FY26 830억달러, FY27 1,760억달러로 추정되며 HBM 등의 빡빡한 공급과 다년 계약 조건이 실적 전망 개선을 이끌고 있다. 2027년 기준 엔비디아(3,160억달러)와 마이크론(1,890억달러)의 이익 합계가 전체 반도체주 이익 추정치의 72%, 브로드컴까지 포함하면 85%를 차지하며, 이 셋을 제외한 나머지 기업의 이익도 2025년 460억달러에서 2027년 1,050억달러로 늘어날 전망이다. 야후파이낸스는 이런 전망이 하이퍼스케일러에서 반도체 관련 기업으로의 현금 흐름 이동을 반영한다면서도 AI 지출의 강세 지속, 메모리 가격 상승, 제한적인 신규 공급이 전제라고 설명했으며, JP모건은 공급 제약이 계속돼 의미 있는 공급물량 추가는 2028년 전에는 불가능하다고 예상했다. https://v.daum.net/v/20260715125701909 #반도체, #마이크론, #엔비디아, #브로드컴, #이익추정, #메모리공급

☆ 📅 2026-07-15 12:49 텐렙 Deutsche Bank · DE 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Deutsche Bank

우주항공 센티 +3 · 긍정

도이체방크는 스타십 재사용·위성 기술 발전으로 우주 데이터센터 비용이 2029년 지상의 1.2배로 축소되고 2032년 역전 가능성을 전망했다.

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**>>5년 내 지상 데이터센터 비용에 근접, 10년 내 역전 전망…도이체방크, 우주 데이터센터 비용 모델 제시** •도이체방크는 현재 **우주 데이터센터의 구축 비용이 지상 데이터센터의 약 6배**에 달하지만, **스타십의 발사 비용 급감**과 **위성 기술 발전**에 힘입어 **2029년 SpaceX의 AI1 위성 배치 이후 비용 격차가 약 1.2배까지 축소**될 것으로 분석. 이어 **2032년에는 우주 데이터센터의 비용 경쟁력이 지상 데이터센터를 앞설 가능성 **전망 •핵심 동력은 **스타십의 빠른 재사용 체계 구축**임. 발사 비용은 현재 **kg당 약 1,429달러**에서 향후 수년 내 **kg당 43달러** 수준까지 낮아질 것으로 예상 >摘要：德意志银行测算，太空数据中心当前部署成本是地面的约6倍，但随着星舰发射成本大幅下降和卫星技术迭代，2029年SpaceX AI1卫星部署后差距可收窄至1.2倍，2032年有望实现成本反超。关键驱动力是星舰的快速可复用化：发射成本有望从目前约每公斤1429美元降至数年后的每公斤43美元。

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☆ 📅 2026-07-15 12:18 스몰인사이트리서치 Societe Generale · FR Mizuho · JP Deutsche Bank · DE Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Societe Generale · Mizuho · Deutsche Bank · Morgan Stanley

매크로 센티 -2 · 부정

소시에테제네랄·도이체방크는 일본 자금 회귀 여력을 제시했지만, 모간스탠리MUFG·미즈호 등은 재정·BOJ 여건상 엔화·국채 추세 반전은 어렵다고 평가했다.

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🇯🇵 **일본의 "머니 리턴" 시도, 재정·BOJ 현실의 벽에 부딪히다** Bloomberg | 2026.07.15 **1. 정부발 자금 회귀 드라이브, 기대와 온도차** **가타야마 재무상이 GPIF 등 연기금에 국내투자 확대를 촉구하고 국채의 비과세 투자제도 편입까지 거론하면서 국채·엔화가 반등**했다. 다만 애널리스트들은 재정·통화정책 변화 없이는 **단기 효과가 제한적**이라고 본다. 시장은 여전히 다카이치 총리의 확장 재정, 완만한 BOJ 긴축, 미일 금리차에 주목 중이다. **2. 잠재 자금 규모는 크지만 실현은 불투명** 소시에테제네랄은 GPIF만으로도 760억 달러 규모의 추가 JGB 매입 여력이 있다고 추산했고, 도이체방크는 전체 자금 회귀 규모를 최대 4,400억 달러로 봤다. 반면 **모간스탠리MUFG는 실제 매입 확대가 기대만큼 크지 않을 수 있으며, 이번 발표는 특정 국채 수요보다 국내투자 전반을 장려하는 구두 개입 성격**에 가깝다고 지적했다. **3. 엔화 약세 구조는 그대로** **BOJ는 국채 매입을 축소 중이고 정부 지출 확대로 발행량은 늘고** 있다. 올해 사상 최대 11.73조엔(734억 달러) 개입에도 엔화는 40년래 최약세권이다. **스왑시장은 올해 추가 인상을 0.25%p 1회 정도로만 반영해 금리차는 크게 좁혀지지 않을 전망**이다. 뉴빈 로라 쿠퍼는 국채 랠리 추격매수에 신중해야 한다고 했고, 미즈호 비쉬누 바라단은 **이번 조치가 투기적 엔화 약세 베팅 정도만 억제할 뿐 추세 반전은 어렵다고 평가**했다. 라보뱅크 제인 폴리도 재정·통화정책의 추가 확신이 필요하다고 봤다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-15/japan-s-bid-to-bring-money-home-faces-fiscal-boj-reality-check

☆ 📅 2026-07-15 12:12 미국주식과 투자이야기 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

더밀크의 AI 자본전쟁 웨비나 성과와 참석자 구성을 소개한 내용으로, IB 리포트·투자의견·목표주가는 없다.

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어제 진행된 더밀크 웨비나 「5000조 AI 자본전쟁: 한국은 어디서 돈을 벌 것인가」가 성황리에 마무리됐습니다. 손재권 더밀크 대표님과 함께 발표를 맡았고, 전문가 강평에는 박영선 전 장관님과 주영섭 전 장관님(現 서울대 특임교수)이 함께해주셨습니다. 국가 경제 정책의 최전선에 계셨던 두 분과 한 무대에서 AI 자본전쟁과 한국의 기회를 논의할 수 있었던 건 개인적으로 매우 영광스러운 자리였습니다. 무엇보다 이번 웨비나는 참석자 규모와 구성 면에서 제가 진행해온 웨비나 중 손꼽히는 자리였습니다. 신청자 데이터를 직접 분석해봤습니다. 총 신청자 310명 중... 대표이사·CEO·회장급 44명 상무·전무·이사·본부장급 임원 32명 교수 6명 (서울대·경북대·영남대 등) 정부·공공기관 고위직 8명 → 조직의 의사결정권을 가진 리더급이 약 90명, 전체의 3할에 달합니다. 여기에 삼성전자, LG, SK하이닉스·SKT, 현대차, KT 등 국내 주요 대기업 임원들과 함께 NVIDIA, Google, JPMorgan, PwC, Deloitte, 넷플릭스, 쿠팡 등 글로벌 기업 소속 참석자도 다수 함께해주셨습니다. 숫자가 많이 모인 웨비나가 아니라, 한국 산업과 자본시장을 실제로 움직이는 분들이 모인 자리였다는 뜻입니다. AI 자본전쟁이라는 주제에 대한 현업 리더들의 관심이 얼마나 뜨거운지를 그대로 보여준 결과라고 생각합니다. 더밀크가 실리콘밸리와 한국을 잇는 콘텐츠로 쌓아온 신뢰가 이런 참석자 구성으로 증명된 것 같아 뿌듯합니다. 앞으로도 더 깊이 있는 인사이트로 찾아뵙겠습니다. https://themiilk.com/reports/230 #더밀크 #AI자본전쟁 #웨비나 #박영선 #주영섭

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 현대차 005380

☆ 📅 2026-07-15 12:02 습관이 부자를 만든다. 🧘 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +3 · 긍정

BofA는 2분기 실적 기대가 높고 강세 전망을 제시했으며, 에너지·기술주가 상승을 주도할 것으로 봤다.

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BofA "2분기 실적기대 높지만 강세 전망…에너지·기술주가 상승 주도" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4425132

☆ 📅 2026-07-15 11:30 위기는기회다 주식정보 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +0 · 중립

IB 리포트가 아닌 오전장 테마동향으로, 반도체·바이오·조선 등은 상승했고 카지노는 부담금 상한 인상 우려로 하락했다.

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✅ 오전장 테마동향 ─────────────── 🔺 상승 테마 특징주 ■ 반도체 관련주 SK하이닉스, 삼성전자, DB하이텍, 에이직랜드, 심텍홀딩스, 한미반도체, SFA반도체, 대덕전자, 티엘비, 미래반도체, 원익IPS, 아모텍, 신성이엔지, 삼성E&A, 아이씨티케이 → 물가 우려 완화 속 필라델피아 반도체지수 급등 및 SK하이닉스 ADR 폭등 영향, AI 데이터센터용 고성능 MLCC 양산 확대 및 대규모 공사 계약 체결 등 호재 지속 ■ 제약/바이오 관련주 명문제약, 툴젠, 랩지노믹스, 바이젠셀, 알지노믹스, 한올바이오파마, 삼성에피스홀딩, 한미약품, 더블유에스아이, 동화약품, 일동제약, 삼천당제약, HLB, HLB제약, HLB바이오스텝, HLB생명과학, HLB펩, HLB테라퓨틱스, HLB글로벌, HLB이노베이션, HLB파나진, HLB제넥스, 프로티나, 온코닉테라퓨틱스, 에이프로젠바이오로직스 → 미국 6월 CPI 예상치 하회에 따른 금리 인상 전망 약화, HLB 간암 신약 보완요구서한(CRL) 중요 사유 해소, 차세대 항암 신약 공동 연구 및 임상 1상 결과 발표 등 개별 호재 작용 ■ 항공기부품/ 우주항공산업(누리호/인공위성 등) LIG디펜스앤에어로스페이스, 솔디펜스, 한화에어로스페이스, 나라스페이스테크놀로지, 케일럼, DN오토모티브 → 글로벌 항공기 수요 증가 및 엔진 부품 병목 현상에 따른 수혜 전망, 차세대 통신위성 개발 국책과제 공동연구기관 선정 ■ 가상화폐(비트코인 등)/ 두나무(Dunamu)/ 스테이블코인 우리기술투자, 비트플래닛, 파라택시스이더리움, 갤럭시아머니트리, 매커스, 카카오페이, 쿠콘, 아이티센글로벌, 한컴위드, 아톤, 헥토파이낸셜, 다날, 엑시온그룹 → 미국 금리 인상 우려 완화로 인한 비트코인 가격 상승, 하반기 비트코인 현물 ETF 국내 도입 추진 및 스테이블코인 연내 처리 기대감, 엑시온그룹 최대주주 변경 완료 ■ 조선/ 조선기자재 한화오션, 삼성중공업, 대창솔루션, 티엠씨, 세진중공업 → 2분기 주요 조선 업체 실적 개선 및 수주 목표 초과 달성 기대감 지속, 한화오션 3,943억원 규모 VLCC 2척 수주 ■ 백화점/ 소매유통/ 면세점 대구백화점, 신세계, 한화갤러리아, 현대백화점 → 주식시장 강세에 따른 소득/자산 효과 지속 및 주요 유통 업체들의 2분기 호실적 전망 ■ 여름/ 제습기 파세코, 신일전자 → 유럽 '열돔' 폭염 지속 및 에어컨 설치 규제 완화 논의에 따른 창문형 에어컨 관심 고조 ─────────────── 🔻 하락 테마 특징주 ■ 카지노 파라다이스, GKL, 롯데관광개발 → 정부의 외국인 전용 카지노 관광진흥개발기금 납부금 상한 인상(10% -> 15%) 추진 소식에 따른 공적 부담 증가 우려

LIG디펜스앤에어로스페이스 079550 에이프로젠바이오로직스 003060 나라스페이스테크놀로지 478340 한화에어로스페이스 012450 파라택시스이더리움 290560 HLB이노베이션 024850

☆ 📅 2026-07-15 11:23 키움증권 미국주식 톡톡 Barclays · UK 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

바클레이즈는 SK하이닉스 ADR에 비중확대와 목표주가 330달러로 커버리지를 개시했다. HBM 가격 상승·메모리 공급 부족에 따른 2027년 매출 확대를 전망했다.

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제목 : SK하이닉스, HBM·메모리 부족 수혜로 2배 가능 바클레이즈 *연합인포맥스* 바클레이즈는 SK하이닉스 ADR(NAS: SKHY)에 대한 커버리지를 투자의견 비중확대와 목표주가 330달러로 개시했다. 이는 당시 주가 약 167달러대비 두 배에 가까운 수준이다. 사이먼 콜스 애널리스트는 “기술 업종 전반에서 지속되고 있는 메모리 공급 부족이 SK하이닉스의 주가 상승을 이끌 것으로 전망된다. 공급부족에 따른 메모리 가격 인상으로 매출이 확대될 것이다”고 분석했다. “단기적으로 총마진의 추가 상승 여력이 있다고 본다. 그러나 시장 컨센서스와 가장 큰 차이는 HBM 가격 상승과 SK하이닉스의 강력한 시장지위에 힘입어 ’27년 매출이 예상보다 크게 증가할 것으로 전망한다는 점이다”고 밝혔다. 이어 “SK하이닉스의 현금 보유액은 ’27년 말까지 현재 시가총액의 40%를 웃돌 것으로 추정된다. 이에 따라 자사주 매입을 통해 이익 성장을 확대할 수 있는 충분한 여력이 생길 것이다”고 전망했다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 독립리서치 밸류파인더

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 11:23 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +2 · 긍정

그로쓰리서치는 SK하이닉스 ADR 상호전환이 7월 29일 이후 가능해지며 국내 원주에 ADR 프리미엄 반영 기대가 있다고 전했다.

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**💻 SK하닉 ADR 상호전환 29일 이후 가능…美 프리미엄 수혜 가능성** https://www.news1.kr/finance/general-stock/6228790 **📌 7월 29일 이후 원주 · ADR 상호전환 개시 전망** SK하이닉스 원주와 미국 ADR 간 상호전환은 관련 신주가 국내 증시에 상장되는 7월 29일 이후 가능할 전망 구체적인 개시 일정은 ADR 예탁기관인 씨티은행 지시에 따라 추후 공지 현재는 신주 상장 전이라 실제 상호전환이 제한된 상태 **📌 전환 제한으로 원주 · ADR 가격 괴리 확대** ADR이 원주보다 높게 거래돼도 현재는 원주를 ADR로 전환해 매도하는 차익거래가 불가능 ADR 상장 초기 국내 원주가 하락하며 가격 차이가 확대 상호전환 제한이 ADR 프리미엄 확대의 주요 배경으로 지목 **📌 전환 개시 후 국내 원주 매수 수요 유입 가능성** 7월 말 전환이 시작되면 기관 중심으로 원주 매수 후 ADR 전환·매도 차익거래가 가능 이에 따라 국내 원주에도 ADR 프리미엄이 일부 반영될 수 있다는 기대 상호전환 개시 시점과 실제 전환 물량이 단기 주가 변수 **📌 ADR → 국내 원주 전환은 별도 한도 없음** ADR을 해지해 국내 원주로 전환하는 과정에는 별도 수량 제한이 없음 해지 후 원주가 투자자의 국내 증권계좌로 입고되는 구조 ADR이 원주보다 낮게 거래될 경우 역방향 차익거래 가능 **📌 국내 원주 → ADR 전환은 발행 한도 내에서만 가능** 원주를 예탁하고 신규 ADR을 발행받는 과정에는 발행 한도 제약 존재 예탁결제원이 잔여 발행 한도 내에서만 전환 처리 한도 소진이나 절차상 마찰이 발생하면 차익거래가 제한될 수 있음 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://telegram.me/growth_semi

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SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 11:22 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

바클레이스는 SK하이닉스에 목표주가 330달러를 제시하며 AI 투자 붐에 따른 메모리 반도체 낙관론을 강화했다.

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**✅특징주 종목 : 이닉스(452400)** ** [ET특징주] SK하이닉스, 美 ADR 급등에 본주도 들썩… 11%↑ (전자신문)** https://www.etnews.com/20260715000207 SK하이닉스(000660) 주가 15일 오전 11시6분 기준 212만4000원, 전 거래 대비 11.03% 상승. ADR는 밤새 27% 급등해 193.92달러로 마감, 수익률 27.29%. 바클레이스 애널리스트가 목표주가를 330달러 제시하며 인공지능 투자 붐에 메모리 반도체 낙관론 강화. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

이닉스 452400 SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 11:14 주식클라쓰_하창봉👍 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 -3 · 부정

BofA는 SK하이닉스의 2028년 신규 메모리 생산능력이 기존 계획의 1/6에 그칠 수 있다고 전망했다. 한국 웨이퍼 생산능력 증가율도 연 10% 이하로 둔화될 것으로 봤다.

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BofA: SK하이닉스, 2028년 신규 생산능력은 계획의 1/6에 그칠 듯 • 기술 고도화로 오래된 공장 폐쇄. 실제 한국 연평균 웨이퍼 생산능력 증가율 10% 이하로 하락 & 공식 설정한 2030년 두 배 목표에 크게 미치지 못할 것으로 전망 • 2028년까지 SK하이닉스 신규 메모리 생산 능력은 기존 계획의 1/6에 불과할 가능성 • 삼성과 SK하이닉스가 호남지역에 새로 건설한 대형 웨이퍼 공장 건설 및 장비 설치 주기는 10년으로 연장될 가능성 **美银：SK海力士2028年新增产能或仅为计划的六分之一** 当地时间7月14日，美银发布报告称，由于技术升级导致旧厂关闭，韩国年均晶圆产能实际增速将低于10%，远不及官方设定的2030年翻倍目标。SK海力士到2028年的新增内存产能可能仅为原计划的六分之一。此外，三星与SK海力士在光州和全罗新建大型晶圆厂的建设及设备铺设周期恐拉长至十年。 https://finance.biggo.com/news/0360cd5b-4ad1-4067-9a6d-4812373738a5

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 10:40 올바른 Needham & Company · US Piper Sandler · US 👁 1

🏦 Needham & Company · Piper Sandler

인터넷 센티 +0 · 중립

일간보고는 DeepMind·OAI·DeepSeek 등 AI 이슈와 AAPL, Semtech, AAOI, IBM, DASH-SHOP 관련 내용을 정리했다.

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**✅**** 일간보고 : 투자의 생각 (260715)** : https://naver.me/FOR4hmap  - 2026년 7월 15일 수요일, 데일리 전해드립니다! - DeepMind 허사비스의 AGI Timeline, OAI Codex/Work WAU, Training cluster, AAPL, 전략을 바꾼 DeepSeek, H200 허가, OAI Device, Semtech Needham NDR, AAOI 증설, IBM 잠정실적, NY DC, Piper Sandler 6월 광고, DASH-SHOP에 대한 생각을 정리한 자료입니다. **🌴 투자의 생각** - [일간보고 : 투자의 생각 (260714)](https://naver.me/xiLUcAoc) - [주간전략보고 : 투자의 생각 (7월 13일~7월 17일)](https://naver.me/FfsVF97S) [🇺🇸 [공지] 메리츠 올바른투자 랩이 출시됐습니다!](https://naver.me/xQiZ5UHt)

☆ 📅 2026-07-15 10:30 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] CLSA · HK 👁 1

🏦 CLSA

반도체 센티 +3 · 긍정

CLSA는 한미반도체의 하반기 성장 모멘텀을 예상하며 매수 의견과 목표가 32만5000원을 제시했다.

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**✅특징주 종목 : 한미반도체(042700)** ** 한미반도체, "TSMC 공급망 진입·TC본더 추가 수주 전망"에 하... (와이드경제)** https://www.widedaily.com/news/articleView.html?idxno=297599 한미반도체(042700) 주가가 전일 대비 23.61% 상승해 오전 10시 9분에 25만6500원으로 거래됐다. CLSA는 하반기 성장 모멘텀 예상과 매수 의견을 내놓으며 목표가를 32만5000원으로 제시했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

한미반도체 042700

☆ 📅 2026-07-15 10:07 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

Citi는 메모리 수요가 2027년 상반기까지 강세를 유지할 수 있어 산업 펀더멘털에 건설적이라고 평가했다. 디스펙 리스크로 DRAM보다 NAND를 약간 선호한다.

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Citi) 반도체투자자들은 아직 메모리 시장에 대해 낙관적 입니다. The Discussion: 투자자들은 메모리에 대해 구조적으로 낙관적이나, 가격 움직임이 일부를 불안하게 하고 있습니다. HBM 디스펙(de-spec) 관련 최근 시장 소문도 언급되었으나, 실제 리스크라기보다는 협상 기법일 가능성으로 논의되었습니다. 낙관론자들은 수요가 2027년 상반기까지 강세를 유지할 것이므로 정점을 논하기에는 너무 이르다고 봅니다. 이들은 하이퍼스케일러들의 향후 실적에 주목하고 있으며, 이는 자본지출(Capex)에 대해 긍정적인 메시지를 전달할 것으로 예상됩니다. 가장 흥미로운 주제 중 하나는 장기 계약(L-T Agreements)이었습니다. 다년 계약에 대한 안도감이 있는 한편, 일부는 제값을 다 받지 못하고 기회를 놓쳤을(left money on the table) 수 있다는 점을 우려합니다. 이에 대비되는 요인으로는 수요, 자본지출, 잉여현금흐름(FCF)을 더 잘 예측할 수 있게 되어 현금 환원을 고려할 수 있다는 점이 있습니다. 일부 투자자들은 일부 메모리 기업이 시간이 지나면서 발행주식의 20% 이상을 자사주 매입할 수 있다고 생각합니다. 지난여름 HDD와의 비교가 제시되었는데, 당시 HDD 업체들은 장기 계약 발표 이후 중간 한 자릿수(MSD) 배수로 디레이팅되었다가, 개선된 산업 펀더멘털을 바탕으로 20배 이상으로 리레이팅되었습니다. 투자자들은 메모리 산업 펀더멘털에 대해 건설적인 시각을 보였으나, 디스펙 리스크로 인해 DRAM보다 NAND 쪽으로 약간 편향된 모습을 보였습니다.

☆ 📅 2026-07-15 10:01 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

보안 센티 +2 · 긍정

JP모건은 IBM의 2분기 사전 공지를 부정적으로 봤으나, 사이버 보안주에는 긍정적 시사점이 있다고 평가했다. PANW·CRWD·ZS와 TENB·QLYS에 주목하며 FTNT는 내년 하드웨어 매출 감소 가능성을 언급했다.

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JP모건) IBM; 부정적 IBM 사전 공지, 보안 섹터에는 긍정적 시사점 IBM은 2분기 실적을 부정적으로 사전 공지했으며, 이는 주로 메인프레임 및 관련 소프트웨어 부진에 기인했습니다. 2분기 매출은 172억 달러로 예상되며, 이는 인프라 부문 전년 대비 7% 감소, 소프트웨어 부문 전년 대비 5% 성장, 컨설팅 부문 환율 조정 기준 전년 대비 1% 성장을 반영합니다. 회사는 실적 부진의 주요 요인으로 다음을 언급했습니다. * 예상되는 가격 인상에 앞서 공급이 제약된 인프라를 확보하기 위해, 6월 마지막 몇 주 동안 분기 자본지출이 서버, 스토리지, 메모리 쪽으로 이동한 점이 Z Systems 실적 약세로 이어졌습니다. * 대형 거래가 성사되지 못한 점이 부진의 대부분을 야기했습니다. * 트랜잭션 프로세싱(Transaction Processing) 약세로, 이는 MIPS 기반 선불 소비 감소에 따른 것으로 추정됩니다. TP 부진의 정도는 회사가 세부 하위 부문 실적(Automation 및 Data 포함)을 공유하기 전까지는 불분명하며, 이는 다음 주 2분기 실적 발표에서 공개될 예정입니다. 사이버 커버리지에 대한 긍정적 시사점. 우리는 Mythos 관련 사이버 트랙션에 대해 여전히 긍정적인 시각을 유지하며, 특히 엔터프라이즈 중심의 익스포저 관리(exposure management) 종목(TENB, QLYS)과 Mythos 기반 파이프라인 가속화를 보이는 대형 플랫폼 벤더(PANW, CRWD, ZS)에 주목합니다. 또한 우리는 자본지출이 인프라 쪽으로 이동한 것이 방화벽 벤더에 대한 단기적으로 긍정적인 시사점이라고 봅니다. 고객들이 예상되는 가격 인상에 앞서 계속 구매함에 따라 또 한 분기의 선구매(pull-forward) 수혜가 나타날 수 있습니다. 다만 선구매의 지속 기간은 여전히 불확실하며, 특히 FTNT의 경우 더 까다로운 기저효과로 인해 내년에 하드웨어 매출이 감소할 수 있다고 생각합니다. IBM 기존 포트폴리오의 견조함. 2분기 Red Hat 매출 성장률은 전년 대비 11%로 순차적으로 가속화되었으며, 최근 인수한 HashiCorp와 Confluent도 강력한 실적을 기록했습니다. 분산 인프라(Distributed Infrastructure)는 Power와 Storage를 중심으로 전년 대비 37% 증가하며 역사상 최고의 실적을 기록했고, 2분기 말 기준 약 5억 달러의 백로그를 보유하며 마감했습니다. z17은 여전히 프로그램 대 프로그램 기준으로 거의 130%에 달하며 z16을 크게 앞서고 있고, 설치된 MIPS의 85%를 차지하는 고객들이 용량을 유지하거나 확대하고 있습니다. 컨설팅 수주는 강력한 GenAI 기여를 중심으로 계속 증가했으며, 생산성 이니셔티브가 지속적인 non-GAAP 세전이익(PTI) 마진 확대를 뒷받침했습니다.

☆ 📅 2026-07-15 09:59 작업중이양 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +5 · 강한 긍정

아이씨티케이 목표주가 6만원이 제시됐으며, 현주가 1.7만원 대비 강한 긍정 방향이다.

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https://m.newspim.com/news/view/20260715000072 아이씨티케이 TP 6만원 현주가 1.7만원

아이씨티케이 456010

☆ 📅 2026-07-15 09:47 키움증권 미국주식 톡톡 Evercore ISI · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Evercore ISI

우주항공 센티 +4 · 강한 긍정

에버코어는 스페이스X에 대해 성장 잠재력과 Starship·Starlink·그록 수익화 확대를 근거로 outperform, 목표주가 230달러로 커버리지를 개시했다.

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제목 : 스페이스X, 막대한 성장 잠재력에 보유 매력 충분 에버코어 *연합인포맥스* 에버코어의 Kutgun Maral 애널리스트는 스페이스X(NAS: SPCX)의 성장 잠재력을 강조하면서, 최근의 주가 하락 이후 투자매력이 있다고 판단했다. “스페이스X 주가는 IPO 직후 기록한 상승폭을 모두 반납하고 공모가 수준으로 하락했다. 하지만 스페이스X의 성장 잠재력은 막대하기 때문에, 현재 가격에서 투자할 매력이 충분하다”고 평가했다. “스페이스X가 제시하고 있는 몇몇 목표들은 근시일 내 실현되기 어려울 것으로 보인다. 하지만 이러한 목표를 달성하기 위한 기술 개발은 인류가 우주를 대하는 태도를 변화시키게 될 것이다”고 주장했다. “연말에는 현재 시험 비행이 진행되고 있는 Starship 로켓보다 한층 대형화된 로켓이 완성될 것이며, 이를 바탕으로 우주개발 사업이 가속될 수 있다”고 전망했다. 또한 “Starlink 위성 인터넷 서비스의 광대역망 통합, 그록 인공지능 모델의 수익화 확대 등도 주목해야 한다”고 발언했다. 투자의견 outperform과 목표주가 230달러로 커버리지를 개시했다.

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☆ 📅 2026-07-15 09:33 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

바클레이즈는 SK하이닉스 주가가 2배 이상 상승할 수 있다고 전망했다. 삼성전자는 AI 인프라 성장과 메모리 공급 부족에 따른 중장기 매수 기회로 평가됐다.

📄 원문 펼치기 (302자)

** 삼전닉스, 美 반도체 훈풍에 프리마켓서 '강세' (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715000098 삼성전자·SK하이닉스가 프리마켓에서 각각 5.70%, 8.78% 상승 뉴욕증시 반도체주가 전반 상승, SK하이닉스 ADR은 27.29% 급등 투자은행 바클레이즈는 SK하이닉스 주가 2배 이상 상승 가능성 전망 삼성전자는 AI 인프라 성장과 메모리 공급 부족 등 중장기 매수 기회로 평가 **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-15 09:33 투행의 주식/부동산 자료 창고 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

골드만은 코스피 6,800선을 1차 지지선으로 제시했다.

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2026년07월15일 [수] 💗[헤드라인 뉴스]💗 1. [날씨] 전국에 강한 비·바람…낮 최고 37도 무더위 계속 2. 사흘여간 폭염 지속 서울서 어제 온열질환자 11명 속출 3. 李대통령 "난 이제 집 없다"…분당 아파트 매도 완료 임박 4. 반도체 훈풍에 성장률 3% 목표로 뛴다…"경제대도약 원년 완성" 3%·4강·5만달러 '대체불가 한국' 청사진…반도체 사이클 변수 5. 李대통령, 촉법소년 기준 하향 논의에 "낮추긴 낮춰야 할 것" 6. 간신히 반등한 코스피, 6,800선서 지지선 치나…골드만 1차 지지선 제시 단일종목 레버리지 거래대금, 美는 기초자산의 5%·韓 20%이상" 7. 이란 당국 "美, 발사체로 주요 해안도시 전방위 공격" 8. 최저임금 수정안 노 1만770원·사 1만640원 제시…격차 130원 9. 김범석 쿠팡 총수 지정' 효력정지…법원 "손해 예방 필요" 10. BTS 진에 기습 입맞춤한 일본인 여성, 재판 불출석 11. 자수자 경찰서 밖 불러내 체포' 영등포서 경위 기소·대기발령 12. 경찰청 앞 '현금 3억원' 놓고 기자회견 '부안군수가 입막음용? 13. 월 100만원엔 못 데려온다"…러, 北 환경미화원 채용 포기 14. [월드컵] 8강 신화 노르웨이 금의환향…왕세자 북치고 10만 팬과 '노젓기' 15. 한진 "동서울허브서 쓰러진 채 발견된 협력사 직원 치료중 사망" 16. 조희대 대법원장 수행 차량 정읍서 교통사고…3명 부상 17. '이동재 전 기자 명예훼손' 김어준 1심 벌금 2천만원 18. 성추행 의혹' 불교종단 진각종 前간부, 2심서 징역 2년 구형돼 19. "SNS서 같은 학과 여학생 성희롱"…경찰, 경북대 재학생 수사 20. 장애 조카·치매 노모 '간병살인' 60대, 국민참여재판 받는다 21. 한국소설 폄하' 中 유명 청년작가, 논문 표절로 석사학위 취소 👉--------------------- 💜 [오늘의 영어]------ 그렇게 화를 내? How can you be angry? 하우 캔 유 비 앵그리? 그냥 재미로 해 본 말이야. I said it just for fun. 아이 세드 잇 저스트 포 펀. 왜 그렇게 화가 났는지 말해 봐. Tell me why you're so upset. 텔 미 와이 유얼 쏘우 업셋? 그 사람 너한테 화나 있어요. He is angry at you. 히 이즈 앵그리 엣 유. 👉--------------------- 💖 [기타]-------------- 🎈 국내.해외 증시 ㅡ http://me2.do/Gki0Dbtu

☆ 📅 2026-07-15 09:29 [시그널랩] Signal Lab 리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 반도체 업황이 고점이 아니라고 평가했으며, 최근 급락 이후 리스크 완화에 따른 반발 매수로 반도체 섹터가 강세를 보였다.

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우리 증시는 개장 초반 양 시장 반등에 성공한 가운데, KOSPI는 매수 사이드카가 발동되는 등 KOSPI를 중심으로 강세를 보이고 있습니다. 어제 미 증시가 6월 CPI 호조, 반도체 투심 개선 등으로 강세를 보인 점이 우리 증시에도 긍정적인 영향을 미친 상황입니다. 섹터별로는 대부분의 섹터가 강세를 보이는 가운데, 최근 약세를 주도했던 반도체 섹터가 강세를 보이는 점이 특징입니다. 이는 최근에 부각되었던 일부 리스크 요인들이 완화하면서 어제까지 이어진 급락에 대한 반발 매수세가 유입되었기 때문으로 볼 수 있습니다. ✅ 관련 뉴스: [골드만삭스 “반도체 업황 고점 아냐…‘이것’이 낙폭 키워”](https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0030109531)

☆ 📅 2026-07-15 09:14 오를주식(GoUp)📈 - 뉴스/정보/주식/경제/코인/멸공 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

한미반도체가 BofA 오피스에서 2분기 실적과 AI 패키징 장비 강화, HBM4 투자 확대 대응 계획을 발표한다.

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📌 한미반도체(시가총액: 23조 1,609억) #A042700 📁 기업설명회(IR)개최(안내공시) 2026.07.15 09:05:45 (현재가 : 243,000원, +17.11%) 개최일자 : 2026-07-16 개최시각 : --:-- 개최장소 : BofA(Bank of America:메릴린치 증권)오피스 참가대상 : 해외 주요 기관 투자가 *IR 목적 2026년 2분기 경영실적 발표 *IR 내용 1. 2026년 2분기 경영실적 Review 2. AI 시스템반도체용 2.5D 패키징 장비 제품군 강화 :2.5D TC 본더 출시(40ㆍ120) / FC BONDER 3.5 출시 3. 글로벌 메모리 고객사 HBM4 시설투자 확대 → TC본더 수요에 대응 4. 미국 반도체 시장 진출 :HBM용 TC본더, AI패키지, 우주항공 패키지장비 수요 대응 *실시방법 그룹 컨퍼런스콜 후원기관 : BofA (Bank of America:메릴린치 증권) 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260715800065 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=042700

한미반도체 042700

☆ 📅 2026-07-15 09:08 습관이 부자를 만든다. 🧘 BNP Paribas (Exane) · FR 👁 1

🏦 BNP Paribas (Exane)

매크로 센티 -2 · 부정

BNP파리바는 7월 만장일치 25bp 인상과 연내 3% 수준을 전망했다.

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BNP파리바 "7월 만장일치 25bp 인상 전망…연내 3% 전망" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4425037

☆ 📅 2026-07-15 09:02 특징주 레이더 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 -2 · 부정

JP모간은 서클·코인베이스의 스테이블코인 수익성 압박을 언급했다.

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[미국 특징주] 美 최대 전력망 조달 비용 60%대 급등…데이터센터발 수... https://www.newspim.com/news/view/20260715000085 [미국 특징주] JP모간 "서클·코인베이스, 스테이블코인 수익성 압박" https://www.newspim.com/news/view/20260715000088

☆ 📅 2026-07-15 09:00 특징주 레이더 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

JP모간의 AI 비용 관리와 월가 은행·미국·중국 특징주 관련 기사 제목이 혼재돼 있으며, 명시적 IB 투자 의견·목표주가는 없다.

📄 원문 펼치기 (630자)

[미국 특징주] JP모간도 AI 비용 관리…"싼 거 써라" https://www.newspim.com/news/view/20260715000087 [미국 특징주] 스페이스X, 한 달 만에 공모가 위태…추가 하락? 매수 기... https://www.newspim.com/news/view/20260715000084 [미국 특징주] 월가 'AI 특수'에 수수료 쓸어담는다…딜·파이낸싱 호황 https://www.newspim.com/news/view/20260715000086 [미국 특징주] 월가 은행들, 2분기 대손충당금 축소 https://www.newspim.com/news/view/20260715000089 [미국 특징주] 버라이즌, 이번 주 추가 감원 계획…신임 CEO 비용 절감 행... https://www.newspim.com/news/view/20260715000105 [중국 특징주] 中완성차 3사 상반기 적자 예고, '신차 데스밸리 효과' 뚜... https://www.newspim.com/news/view/20260715000107 [중국 특징주] BYD 해외 선출시 전략 강화, 신차 가격 중국의 3배 https://www.newspim.com/news/view/20260715000158

☆ 📅 2026-07-15 08:56 Fund Easy Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US Citigroup · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan · Citigroup

금융 센티 +0 · 중립

WSJ는 미국 카드 연체율이 15년 고점권이나 대형 은행은 우량 고객 비중으로 실적 충격이 제한적이라고 전했다. 저신용·리테일 카드사에 압박이 집중된다.

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카드 연체율은 15년 최고인데... 대형 은행 실적엔 왜 덜 보일까 WSJ는 미국 신용카드 연체율이 15년 만의 고점권에 있지만, 대형 은행 실적에는 그 부담이 생각보다 크게 드러나지 않는다고 전했다. 표면적으로는 소비자 신용 스트레스가 커지고 있지만, JP모건·뱅크오브아메리카·씨티 같은 대형 은행의 카드 포트폴리오는 상대적으로 우량 고객 비중이 높기 때문이다. 핵심은 연체가 어디에서 발생하느냐다. 대형 은행들은 팬데믹 이후 몇 년 동안 카드 대출 기준을 강화했고, 소득과 신용점수가 높은 고객 중심으로 신규 발급을 관리해왔다. 반면 연체 부담은 저신용 고객 비중이 높은 카드 전문 금융사나 소형 은행, 리테일 카드 쪽에 더 크게 나타나는 구조다. 이 때문에 전체 통계로 보면 카드 연체율은 높아 보이지만, 대형 은행의 손익계산서에는 아직 충격이 제한적으로 반영된다. 일부 자료에서는 JP모건과 씨티의 연체율이 2%대 초반인 반면, 캐피털원이나 싱크로니처럼 하위 프라임·소매 카드 노출이 큰 회사들은 4%대 중후반까지 올라가 있는 것으로 나타난다. 결국 미국 소비가 모두 무너지고 있다기보다, 신용 스트레스가 저소득·저신용 소비자 쪽으로 집중되는 K자형 신용 사이클에 가깝다. 대형 은행 실적만 보면 소비가 견조해 보일 수 있지만, 카드 전문사와 소형 은행까지 봐야 실제 압박이 보인다. 출처: [WSJ](https://www.wsj.com/finance/banking/why-high-credit-card-delinquencies-arent-showing-up-at-the-big-banks-3476c217?mod=finance_lead_story) @fundeasy_choi

☆ 📅 2026-07-15 08:43 epic AI - 투자 어시스턴트 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +3 · 긍정

바클레이스는 SK하이닉스 ADR에 목표주가 330달러를 제시했고, 반도체 랠리가 국내 반도체주 반등 모멘텀을 제공할 전망이다. ASML·TSMC 실적과 AI 설비투자 가이던스가 지속성의 핵심 변수다.

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🎯 **CPI 둔화·반도체 랠리로 단기 반등 기대… FOMC·빅테크 실적이 향방 결정** 미국 6월 CPI가 시장 예상을 크게 밑돌면서 연준의 금리 인상 우려가 단기적으로 크게 완화됐습니다. CME 페드워치 기준 7월 FOMC 금리 동결 확률이 83%까지 상승한 점은 글로벌 위험자산 선호 심리를 자극하는 긍정적 요인입니다. 다만 연내 한 차례 이상 금리 인상 확률이 여전히 약 80%에 달하는 만큼, 인플레이션 재가속 가능성에 대한 경계를 완전히 내려놓기는 이른 상황입니다. 반도체 섹터의 경우, SK하이닉스 ADR의 27% 급등과 바클레이스의 목표주가 330달러 제시, 엔비디아·마이크론·샌디스크 등 주요 반도체주의 동반 강세가 국내 반도체주에 강한 반등 모멘텀을 제공하고 있습니다. 국내 프리마켓에서 SK하이닉스와 삼성전자가 각각 8%대, 5%대 급등하며 코스피 상승 출발이 예상됩니다. 그러나 반등의 지속성을 확인하기 위해서는 이번 주 예정된 ASML과 TSMC의 실적 발표 및 AI 설비투자 가이던스가 중요한 분기점이 될 것입니다. 빅테크 기업들의 AI 투자 계획이 메모리 반도체 수요의 지속성을 뒷받침하는지 여부가 핵심 변수입니다. 지정학적 리스크도 완전히 해소되지 않았습니다. 트럼프 대통령이 호르무즈 해협 통행료 방침을 번복했음에도 미국-이란 간 긴장이 지속되며 브렌트유가 1.7% 상승한 점은 에너지 비용 부담 측면에서 국내 제조업 및 수출 기업에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 국내 증시는 코스피200 야간선물(5.0%)과 필라델피아 반도체 지수(2.54%) 상승을 반영해 강한 상승 출발이 예상되나, 최근 급락 이후 반등 과정에서 포지션 손실 축소 수요 등으로 수급 변동성이 높아질 가능성도 배제할 수 없습니다. 또한 한국은행 금융통화위원회의 기준금리 결정(16일 예정)이 국내 대출 금리 및 소비심리에 미치는 영향도 주목할 필요가 있습니다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-15 08:43 루팡 HSBC · UK 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 HSBC

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

HSBC는 아시아 메모리 반도체 고점 우려가 이르다며 낙관론을 유지했다. SK하이닉스를 한국 최선호주로, 삼성전자에는 매수 의견을 제시했다.

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**HSBC "아시아 메모리 반도체 고점 우려는 시기상조" (낙관론 유지)** HSBC는** 투자자들의 반도체 사이클 고점 우려가 너무 이르다고 지적하며, 아시아 메모리 반도체 제조사에 대한 긍정적인 전망을 유지**했습니다. HSBC의 애널리스트 리키 서(Ricky Seo)와 한길 창(Han Kil Chang)은 최근 아시아 투자자 30여 명과의 미팅을 마친 뒤 보고서를 통해 다음과 같이 분석했습니다. **1. 투자자들의 주요 우려 사항** **모멘텀 약화:** 메모리 실적 성장률 둔화로 주가를 끌어올릴 촉매제가 부족해질 것이라는 우려. **설비투자(CapEx) 감축 가능성:** 메타(Meta)의 자체 클라우드 서버 시장 진입이 빅테크 기업들의 설비투자 감축 신호일 수 있다는 걱정. **공급 과잉 우려:** 공격적인 설비 증설이 수급 균형을 깨뜨릴 위험. **기타 리스크:** 고성능 메모리 부품 원가(BOM) 상승으로 인한 고객사들의 제품 사양 낮추기(De-specing), 신기술 도입 지연, 중국 경쟁사들의 공격적인 자금 조달 및 증설 추진. **2. HSBC의 반론 및 신규 성장 동력** HSBC는** 현재의 메모리 사이클을 1990~1995년 PC 슈퍼사이클에 비유하며 시장의 우려를 반박했습니다.** **에이전틱 AI(Agentic AI)가 사무 생산성을 혁신하는 과정에서 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들의 인프라 경쟁은 계속될 것이며 설비투자가 줄어들 가능성은 낮다고 보았습니다.** **HBM 가격 상승세 지속: 범용(Commodity) DRAM 가격 상승에 이어 HBM 가격도 추가 상승할 것이며, 차세대 HBM4 도입으로 평균판매단가(ASP)가 더 올라갈 것**입니다. **신규 수요처 등장:** ARM 기반 CPU 확산에 따라 **모바일 DRAM 기반 모듈인 SO-CAMM2의 성장이 기대됩니다.** AI 에이전트 구동에 필요한 **컨텍스트 메모리 스토리지 수요가 늘어나면서 NAND 시장도 수혜를 입을 것입니다.** **실적 안정성 강화: 3~5년 장기 공급 계약(LTA) 체결 덕분에 향후 2~3년간 실적 변동성이 줄어들고 가시성이 높아져 밸류에이션(기업가치 평가)이 상승**할 수 있습니다. **주주 환원 확대:** **삼성전자가 2024~2026년 동안 잉여현금흐름(FCF)의 50%를 주주 환원에 쓰겠다고 밝힌 점도 긍정적**입니다. **3. 주요 종목별 투자 의견** **SK하이닉스 (000660) - 한국 반도체 최선호주(Top Pick)** **이유: HBM 및 SO-CAMM2 시장에서 가장 유리한 위치를 점하고 있습니다.** **전망:** 차세대 HBM4가 본격화되는 **2027년에도 HBM 시장 점유율 50~55% 수준을 안정적으로 유지할 것**입니다. **삼성전자 (005930) - 매수(Buy) 의견** **이유: HBM4 시장에서의 빠른 추격 가능성, 파운드리(위탁생산) 사업부의 실적 회복, 그리고 2026년 하반기 범용 DRAM 가격 추가 상승에 따른 수혜가 기대**됩니다. **삼성전기 (009150) - 관심 증가** **이유:** 고부가 패키지 기판(FC-BGA) 사이클 강화, AI 서버용 적층세라믹콘덴서(MLCC) 수요 급증, 그리고 실리콘 커패시터 및 글라스 기판 등 차세대 신제품의 가시적인 진척이 확인되고 있습니다.

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☆ 📅 2026-07-15 08:38 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +3 · 긍정

골드만삭스·씨티그룹·BofA 등은 AI 인프라 투자 초기 단계와 다년간 자금조달 확대가 딜·파이낸싱 수수료를 견인할 것으로 평가했다.

📄 원문 펼치기 (1709자)

**[미국 특징주] 월가 'AI 특수'에 수수료 쓸어담는다…딜·파이낸싱 호황** 2026.07.15 / 뉴스핌 이홍규 (로이터 번역) ────────── **1. 핵심 한 줄** ① AI 인프라 자금 조달 경쟁이 월가 딜메이킹·파이낸싱 확대·막대한 수수료 발생 ② SK하이닉스 265억달러 ADR·스페이스X 860억달러 IPO 등 대형 AI 딜 ③ 골드만삭스 솔로몬 "AI 설비투자 슈퍼사이클 한가운데·구축은 여전히 초기 단계" ────────── **2. 딜 현황** ① 투자은행들, SK하이닉스 265억달러 ADR 발행·스페이스X 사상 최대 860억달러 IPO·채권 발행서 상당한 수수료 ② 골드만삭스, 스페이스X IPO 리드레프트 주관사·모간스탠리와 함께 앤스로픽 상장 예정 건 주요 역할 전망 ③ 오픈AI도 미국 IPO 신청 상태 ④ 씨티그룹, SK하이닉스 딜 공동글로벌코디네이터로 7,000만달러 상회 수수료 ────────── **3. 은행별 코멘트** ① 솔로몬(GS): AI 인프라 구축 초기 단계·다년간 투자 사이클이 전략 활동·파이낸싱·자본 조달 견인 ② 프레이저(씨티): 기술·데이터센터·에너지·국방 지출 가속으로 AI가 대화의 상당 부분 지배 ③ 모이니한(BofA): 인플레·통화긴축이 핵심 리스크나 견조한 소비·AI 투자·에너지 비용 완화로 미 경제 예상보다 견고 ④ 반넘(JPM): AI와 간접 연관 기업서도 상당한 설비투자·대출 수요·"배관공·전기기술자 대규모 수요" ────────── **4. 파이낸싱 규모** ① BofA, 최근 오픈AI에 5억 2,000만달러 신용공여·오픈AI 대상 첫 대출 ② BofA, 2025년 이후 AI 관련 기업 위해 약 5,000억달러 조달·관련 자금 조달의 60% ③ 메타, 텍사스 엘패소 데이터센터 관련 모간스탠리·JP모간과 약 130억달러 파이낸싱 패키지 조율 ④ 아거스리서치 비거: AI 주도 CAPEX 슈퍼사이클이 주식 발행·M&A·채권 파이낸싱에 수혜 ────────── **5. 한 줄 요약** 기술 기업들의 AI 인프라 투자 자금 조달 경쟁이 월가의 딜메이킹과 파이낸싱 활동을 확대시키며 막대한 수수료를 발생시키고 있다고 은행가들이 밝혔다. 투자은행들은 SK하이닉스의 265억달러 규모 ADR 발행과 스페이스X의 사상 최대 860억달러 IPO, 채권 발행 등에서 상당한 수수료를 거뒀으며, 씨티그룹은 SK하이닉스 딜의 공동글로벌코디네이터로 7,000만달러를 웃도는 수수료를 확보했다. 골드만삭스 솔로몬 CEO는 "AI 인프라 구축이 여전히 초기 단계"이며 업계가 "AI 설비투자 슈퍼사이클의 한가운데 있다"고 평가했고, 골드만은 스페이스X IPO 리드레프트 주관사이자 모간스탠리와 함께 앤스로픽 상장에서도 주요 역할을 맡을 전망이다(오픈AI도 미국 IPO 신청). 뱅크오브아메리카는 오픈AI에 첫 대출로 5억 2,000만달러 신용공여를 제공했고 2025년 이후 AI 관련 기업을 위해 약 5,000억달러(관련 조달의 60%)를 조달했으며, 메타는 텍사스 엘패소 데이터센터와 관련해 모간스탠리·JP모간과 약 130억달러 파이낸싱 패키지를 조율 중이다. 다만 7월 들어 고평가 우려와 AI 설비투자 호황의 지속 가능성에 대한 의문으로 기술주, 특히 반도체 주가는 부진한 흐름을 보이고 있다. https://www.newspim.com/news/view/20260715000086 #월가, #AI인프라, #SK하이닉스ADR, #스페이스X, #오픈AI, #투자은행

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☆ 📅 2026-07-15 08:33 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

가상자산 센티 -4 · 강한 부정

JP모간은 서클·코인베이스의 USDC 사업 수익성을 부정 평가했고, 코인베이스 목표주가를 283달러에서 196달러로 하향했다.

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** [미국 특징주] JP모간 "서클·코인베이스, 스테이블코인 수익성 압박" (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715000088 JP모간이 서클·코인베이스의 USDC 스테이블코인 사업 수익성을 부정적으로 평가. 계약 개정으로 유통 파트너 경쟁 심화, “죄수의 딜레마” 우려 대두. 코인베이스 목표주가 283달러→196달러로 하향 조정. 서클 주가는 62.84달러, 코인베이스는 160.94달러에서 약 2.3% 상승. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-15 08:33 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Citigroup · US Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Citigroup · Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan · Goldman Sachs · Morgan Stanley · Wells Fargo

금융 센티 +3 · 긍정

뉴스핌은 대형 미국 은행 5곳이 2분기 대손충당금을 감축했다고 보도했다. 골드만삭스는 $120 M(73%↓)로 감소했다.

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** [미국 특징주] 월가 은행들, 2분기 대손충당금 축소 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715000089 대형 은행 5곳이 2분기 실적 발표에서 대손충당금을 감축했다. 골드만삭스는 $120 M(73%↓), 뱅크오브아메리카·JP모간은 각각 14.2%,11.7%↓, 씨티그룹은 ~12%↓, 웰스파고는 $914 M(9%↓). 모간스탠리는 수요일 발표 예정. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-15 08:32 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +0 · 중립

JP모간 체이스는 AI 비용 관리와 목적별 모델 사용을 강조했다. 하반기 토큰 비용 증가는 예상되나 연간 영향은 작을 전망이다.

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** [미국 특징주] JP모간도 AI 비용 관리…"싼 거 써라" (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715000087 JP모간 체이스가 AI 비용과 모델 고도화 방향을 전략적으로 검토 중이다. CFO 제레미 바넘은 애널리스트 보고서 요약에는 비싼 최신 모델이 필요 없다고 말하며, 목적에 맞는 모델 사용이 핵심이라고 강조했다. 현재 상반기 토큰 비용은 미미하지만 하반기에 크게 증가할 것으로 예상된다. 그러나 연간 전체에서는 여전히 작은 규모에 머무를 전망이다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-15 08:32 루팡 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

반도체 센티 +2 · 긍정

엔비디아 H200의 중국·홍콩 수출이 극소량 재개돼 중국 매출 제외 전망에 변화 가능성이 생겼다. 다만 중국의 대량 수입 허가와 건별 승인 여부는 불확실하다.

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**미 무역 관료 "엔비디아 H200 AI 칩, 중국에 극소량 수출 시작" 미국 고위 관료가 엔비디아의 H200 AI 칩이 중국과 홍콩으로 수출되기 시작했으나, 그 물량은 매우 적다고 밝혔습니다. 이는 중국행 H200 수출이 재개되었음을 뜻하며, 향후 엔비디아의 실적을 더 끌어올릴 수 있는 요인입니다.** **수출 재개 확인:** 제프리 케슬러 미 상무부 산업안보차관보는 의회 청문회에서 "**수출 라이선스를 받아 중국으로 건너간 H200 및 동급 칩의 물량은 극히 소량에 불과하다"고 말했습니다.** **실적 영향:** 엔비디아는 그동안 미·중 무역 전쟁과 수출 규제 때문에 실적 전망치에서 중국 시장 매출을 아예 제외해 왔습니다. 젠슨 황 CEO 역시 투자자들에게 중국 매출은 기대하지 말라고 말해왔으나**, 이번 수출 재개로 변화의 여지가 생겼습니다.** **승인 배경:** 지난해 12월 도널드 트럼프 대통령이 25%의 대가를 조건으로 H200 칩의 중국 판매를 허용하겠다고 밝혔고, 올해 초 실제 수출 라이선스가 발급되었습니다. **칩의 성능 수준:** H200은 구형인 '호퍼(Hopper)' 세대 칩입니다. 현재 미국 기업들은 이보다 훨씬 빠르고 강력한 최신 '블랙웰(Blackwell)' 칩을 사용하고 있습니다. **까다로운 심사 절차:** 미 정부는 국가 안보 요건 충족 여부와 칩이 규정에 맞게 쓰이는지 확인하는 실사 과정을 거쳐 철저히 건별로 심사하고 있으며, 승인을 거부하는 경우도 있습니다. **중국의 상황:** 중국 정부가 이 칩을 대량으로 수입하도록 최종 허가할지는 아직 불확실합니다. 하지만 엔비디아 칩을 구하지 못하면 중국 기업들은 성능이 떨어지는 자국산 대체 칩을 쓸 수밖에 없는 상황입니다. https://www.cnbc.com/2026/07/14/nvidia-h200-ai-chips-china.html

☆ 📅 2026-07-15 08:32 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Bank of America (Merrill) · US Citigroup · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · Citigroup · Goldman Sachs

금융 센티 +3 · 긍정

뉴스핌은 AI 인프라 자금조달 확대로 투자은행 수수료와 딜·파이낸싱이 호황이라고 보도했다. 골드만삭스·씨티·뱅크오브아메리카의 AI 관련 금융 주도가 언급됐다.

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** [미국 특징주] 월가 'AI 특수'에 수수료 쓸어담는다…딜·파이낸싱 호황 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715000086 AI 인프라 자금 조달로 은행 수수료 급증, 골드만삭스가 SK하이닉스 265억 달러 ADR·스페이스X 860억 달러 IPO를 주도했다. GS CEO는 다년간 슈퍼사이클 지속을 강조하고 씨티와 뱅크오브아메리카는 각각 7000만달러 이상 수수료와 오픈AI에 5억2000만달러 대출, 2025부터 AI 기업에 5000억 달러 조달 목표를 발표했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 08:22 다영의 뉴스공장 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA 펀드매니저 설문에서 글로벌 반도체 비중 확대가 82%로 가장 붐비는 포지션이다. AI 투자 확대·업황 개선 기대가 배경이나 쏠림에 따른 변동성 확대 가능성이 있다.

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» 펀드매니저들은 '글로벌 반도체 비중 확대 포지션(Long Global Semiconductors)'을 가장 많은 투자자들이 몰려 있는 투자 전략으로 응답(82%) [BofA Fund Manager Survey] » 글로벌 기관투자자들이 AI 투자 확대와 반도체 업황 개선에 대한 기대를 바탕으로 반도체 업종에 대규모 자금을 집중하고 있는 상황을 시사. 수급 쏠림의 상황 만큼, 변동성이 확대될 수 있는 포지션 » 반면 Magnificent 7 비중 확대(7%), 미국 달러 강세(4%), 유럽 증시 비중 축소(3%), 유가 상승(2%)의 포지션 등은 상대적으로 소수의 선택에 그친 모습. 반도체 쏠림 현상이 다른 투자 전략 대비 압도적인 상황

☆ 📅 2026-07-15 08:21 우드스탁 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +0 · 중립

IB 투자 의견·목표주가 제시는 없으며, SK하이닉스 ADR 상호전환은 7월29일 이후 가능하다고 언급했다. TSMC 프리미엄은 차익거래 제약으로 유지된다고 분석했다.

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https://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1307208&inflow=N 한국예탁결제원 확인 결과, 실질적인 상호전환 신청은 이번 ADR 발행에 대응하는 국내 본주 신주가 상장되는 오는 7월29일 이후에나 가능합니다. 예탁원 측은 "SK하이닉스 원주와 ADR 간 상호전환 신청 가능일은 원주의 국내 상장 예정일인 7월29일 이후가 될 예정"이라며 "실질적인 상호전환 일정은 DR 예탁기관(씨티은행)의 지시에 따라 공지된다"고 밝혔습니다. "TSMC는 미국 ADS를 취소하고 대만 본주로 인출하는 것은 자유롭지만, 본주를 미국 ADS로 전환하는 과정에는 승인 총량과 규제상 제약이 따른다"며 "이러한 차익거래 제약 탓에 TSMC의 프리미엄은 2024년 이후 19.1%, 2026년 들어서도 평균 17.5% 수준을 유지하고 있다"고 분석했습니다

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 08:11 습관이 부자를 만든다. 🧘 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 -2 · 부정

BofA는 개별종목과 지수의 변동성 괴리 확대로 증시 충격 위험이 커지고 있다고 경고했다.

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BofA "개별종목·지수 변동성 괴리 확대…증시 충격 위험 커져" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4425010

☆ 📅 2026-07-15 08:08 주식클라쓰_하창봉👍 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

바클레이스가 SK하이닉스 ADR에 대해 '비중확대' 의견을 개시했고, ADR은 10%대 급등했다.

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#SK하이닉스 ADR, 바클레이스 '비중확대' 의견 개시에 10%대 급등 https://www.newspim.com/news/view/20260714001226

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 08:05 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

자동차 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 현대모비스에 매수(Buy)·확신 리스트를 유지하고 12개월 목표주가 710,000원을 제시했다. 로보틱스·자율주행 전략과 액추에이터 수익성 개선에 따른 리레이팅을 전망했다.

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**현대모비스 골드만 📊 핵심 투자 의견 투자의견 '매수(Buy)' 유지 🛒 **골드만삭스는 현대모비스에 대해 '매수(Buy)' 의견(확신 리스트(CL) 포함)을 유지하며, 12개월 목표주가를 **710,000원**으로 제시했습니다 **멀티플 상승(Re-rating) 정당화 📈 **보스턴 다이내믹스(Boston Dynamics) 지분 가치와 함께, 로보틱스 및 자율주행 전략의 변화가 밸류에이션 리레이팅을 이끌고 있습니다. **💡 주요 분석 내용 1. 밸류에이션 리레이팅의 시작: 보스턴 다이내믹스 🤖 **현대모비스는 보스턴 다이내믹스의 지분 11.25%를 간접 보유하고 있으며, 이 지분 가치가 초기 밸류에이션 상승의 핵심 동력으로 작용했습니다. 최근 리레이팅 흐름에도 불구하고 현대모비스는 12개월 선행 P/E 기준 10.0배 수준에 거래되고 있어, 글로벌 자동차 부품사 평균인 11.0배보다 여전히 저평가 상태입니다. **2. '휴머노이드 액추에이터' 기업으로의 체질 개선 (Metamorphosis) ⚙️ **현대모비스의 기존 자동차 부품 사업은 영업이익률(OPM)이 약 5%대로 다소 낮지만, 휴머노이드 액추에이터(actuator) 사업이 미래 성장의 변곡점이 될 전망입니다. 액추에이터 부문의 영업이익률은 2027년 -5%에서 시작해 2035년에는 18%까지 급성장할 것으로 추정되며, 이는 전체 수익성 개선을 견인할 마진 확보 카드가 될 것입니다. 이에 따라 골드만삭스는 현대모비스의 전체 영업이익률이 2025년 5.5%에서 2035년 7.0%로 점진적으로 상승할 것으로 추정하고 있습니다. **⚠️ 투자 리스크 (Downside Risks) **인도 공장 화재 등의 돌발 악재로 인한 생산 차질 및 비용 인플레이션 압박. 보스턴 다이내믹스나 현대차그룹(HMG)의 자율주행 추진 전략이 예상보다 지연될 가능성

현대모비스 012330 현대차 005380

☆ 📅 2026-07-15 08:02 연수르 해외주식 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

Wedbush와 Bernstein은 SNDK의 NAND 수급 타이트 및 엔터프라이즈 SSD 가격 상승을 근거로 Outperform을 유지하고 목표주가를 각각 $2,000, $3,000로 상향했다.

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⭐️ **Sectors** 📈 **Top 10 Gainers** • **[구리 +4.3%]**: 데이터 확인 불가 • **[반도체 +4.3%]**: 데이터 확인 불가 • **[자동차·트럭 딜러십 +4.0%]**: 데이터 확인 불가 • **[반도체 장비·소재 +3.7%]**: 데이터 확인 불가 • **[기타 산업용 금속·광업 +3.5%]**: 데이터 확인 불가 • **[자본시장 +3.5%]**: MS +3.0%, GS +9.0%, SCHW -1.2%, HOOD +3.3%, IBKR +2.2% • **[은 +3.2%]**: AG +3.2%, AYA +4.8%, EXK +3.1%, SVM +1.7% • **[섬유 제조 +2.9%]**: AIN +2.6% • **[컴퓨터 하드웨어 +2.8%]**: DELL +7.1%, SNDK +5.0%, ANET +0.8%, STX +2.0%, WDC +1.4% • **[태양광 +2.8%]**: FSLR -0.2%, NXT +5.0%, ENPH +4.5%, SEDG +6.5%, RUN +3.0% **[📈 주요 급등 종목 사유]** • **GS (+9.0%)**: Q2 EPS $20.98(컨센서스 $14.46 대비 +45.9% 초과)·순매출 $20.34B(+24.0% 초과)로 역대 최고 분기 실적 달성; 주식 트레이딩 $7.42B(+72% YoY 신기록)·자기자본이익률 23.5%, 배당 $5.00/주(+11% 인상) 및 $4.0B 자사주 매입 실행 • **DELL (+7.1%)**: AI 서버 백로그 $51.3B 신기록·분기 신규 AI 수주 $24.4B, FY27 AI 서버 매출 가이던스 ~$60B 재확인; 6월 CPI 냉각으로 기업 IT 예산 집행 가속화 기대와 복수 애널리스트 목표주가 상향이 상승을 견인함 • **SEDG (+6.5%)**: 6월 CPI 서프라이즈 냉각으로 태양광 섹터 전반 금리인하 기대 랠리; FCC의 중국산 태양광 인버터 수입 금지 규정 추진 보도로 미국산 인버터 대표주인 SEDG·ENPH 동반 수혜, 영국 Geo Green Power의 SEDG 제품 채택(7월 9일) 모멘텀 지속 • **NXT (+5.0%)**: CPI 촉매 태양광 섹터 랠리와 6월 Prevalon Energy 인수($3.65억, AI 데이터센터 에너지관리 솔루션) 시너지 기대; 트럼프 행정부 외국산 인버터 수입 제한 추진 수혜주로 Barclays·RBC·Wells Fargo 동시 지목, Q4 FY2026 EPS $1.05(예상 $0.93 대비 +12.9% 초과) 실적 모멘텀 지속 • **SNDK (+5.0%)**: Wedbush $1,200→$2,000(Outperform 유지), Bernstein $1,700→$3,000(Outperform 유지) 대폭 목표주가 동시 상향; Jim Cramer "여전히 너무 낮은 수치일 가능성"이라 평가하며 NAND 수급 타이트 및 엔터프라이즈 SSD 계약가격 상승 배경 언급

STX 011810

☆ 📅 2026-07-15 08:01 Gas Gas Gas Nomura · JP 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 +3 · 긍정

노무라는 AI 수혜가 메모리에서 MLCC, 실리콘 웨이퍼·CCL 순으로 확산될 가능성이 높다고 전망했다.

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📌 대만 웨이퍼 업체들, 하반기 추가 가격 인상 예고 AI 수요 확대와 공급 축소가 동시에 나타나며 웨이퍼 가격 상승세가 이어지는 모습 1️⃣ 6인치 가격 인상 완료 공급 부족 지속 AI 때문이 아니라 공급 축소가 원인 SUMCO·Siltronic 생산 축소 영향 2️⃣ 8인치 생산라인 풀가동 하반기·내년 추가 주문 논의 하반기 가격 인상 가능성 언급 TrendForce: 글로벌 8인치 가동률 하반기 90% 전망 3️⃣ 12인치(300mm) AI·HPC 수요 강세 가격 협상 진행 중 고객과 재계약 협상 단계 4️⃣ 시장 변화 AI 투자 확대 ↓ HBM·첨단 반도체 생산 증가 ↓ 300mm 웨이퍼 수요 확대 동시에 6·8인치는 공급 축소 영향으로 가격 상승 ✅️ 노무라는 AI 수혜가 메모리에서 MLCC 그리고 실리콘 웨이퍼·CCL순으로 확산될 가능성이 높다고 전망 https://www.taiwannews.com.tw/news/6393084

☆ 📅 2026-07-15 07:58 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Citi는 메모리 LTA와 2Q 실적 둔화 우려가 과도하다며 ASP 상승 전망을 유지하고 삼성전자 매수를 재확인했다.

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**[Citi] 견조한 메모리 펀더멘털, 시장 우려에도 회복력 입증** 2026.07 / Citi ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 2Q 실적 둔화·LTA發 2H26 ASP 하락 우려로 조정했으나 우려 과도 ② LTA 가격은 2H26이 아닌 2027년 상반기부터 본격 반영 전망 ③ 최근 조정은 기술적 차익 실현·잠재적 매수 기회·삼성전자 매수 재확인 ────────── **2. LTA 우려 반박** ① 메모리 LTA는 2H26에 부분적으로만 발효·가격은 주로 2027년 상반기 반영 ② LTA 발효되더라도 확정 물량 초과분에 대해 충분한 ASP 상승 여력 ③ 시장의 부정적 시각과 달리 LTA는 중장기 지속적 영업이익 창출·더 잘 인식돼야 ④ HBM 가격 2027년 +70% YoY 전망·2027년 내내 ASP 상승 뒷받침 ────────── **3. 공급 타이트·협상력** ① 한국 메모리 업체들이 현재 공급 타이트함 충분히 활용할 전망 ② 우호적 서버 DRAM 수요 2026~2027년 지속 가정 시 LTA서 더 나은 조건 확보 시도 ③ LTA 협상에 신중한 태도·체결이 2H26과 2027년으로 미뤄질 전망 ④ 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 각 +234%/+236% YoY 전망 유지 ────────── **4. 가격 전망·시사점** ① 64GB DDR5 RDIMM 가격 4Q26 1,805달러(2Q26 1,310달러 대비) 전망 ② 2Q 영업이익 둔화 가능성에도 현재 메모리 수요 변화 없을 것 ③ 극심한 수급 불균형 감안 2H26에도 ASP 모멘텀 견조 유지 ④ 최근 조정은 시장 전반 차익 실현에 따른 기술적 조정·매수 기회 ────────── **5. 한 줄 요약** 씨티는 한국 메모리 업체 주가가 2분기 실적 둔화 가능성과 LTA로 인한 2026년 하반기 ASP 하락 우려로 깊은 조정을 겪었으나 이러한 우려가 과도하다고 판단했다. 메모리 LTA는 2026년 하반기에 부분적으로만 발효되고 가격은 주로 2027년 상반기부터 반영될 것이며, 설령 발효되더라도 확정 물량을 초과하는 수요에 대해서는 충분한 ASP 상승 여력이 남는다는 것이다. 오히려 LTA가 중장기적으로 지속적인 영업이익을 창출한다는 점이 시장에서 더 잘 인식돼야 하며, HBM 가격이 2027년 전년 대비 70% 상승해 ASP 상승세를 뒷받침할 것으로 봤다. 한국 업체들은 공급 타이트함을 활용해 더 나은 LTA 조건을 확보하려 신중히 협상하면서 체결을 2H26~2027년으로 미룰 전망이며, 씨티는 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP가 각각 +234%/+236% 상승하고 64GB DDR5 RDIMM 가격이 4Q26 1,805달러(2Q26 1,310달러)에 이를 것이라는 전망을 유지했다. 결론적으로 극심한 수급 불균형 속 2H26 ASP 모멘텀이 견조할 것이며 최근 주가 조정은 기술적 차익 실현에 가까워 매수 기회라며 삼성전자에 대한 매수 의견을 재확인했다. #메모리, #LTA, #삼성전자, #HBM, #DRAM, #씨티

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-15 07:58 도PB의 생존투자 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

Barclays는 SK하이닉스 ADR를 Overweight로 신규 커버리지 개시하고 목표주가 $330을 제시했다. HBM 가격 상승과 시장 지위로 2027년 매출이 컨센서스를 크게 상회할 것으로 전망했다.

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**🤩**** SK하이닉스(SK Hynix, ADR): Barclays Simon Coles – Overweight(커버리지 개시), PT $330** Rating = Overweight (신규 커버리지 개시) Price Target = $330 (신규 제시) Current Price = $152.35 **Key Takeaways** • SK하이닉스 ADR에 대해 Overweight 의견과 목표주가 $330으로 신규 커버리지를 개시. • HBM 가격 상승(HBM pricing uplift)과 SK하이닉스의 강력한 시장 지위를 바탕으로 2027년 매출 전망이 시장 컨센서스를 크게 상회할 것으로 전망. • 단기적으로도 매출총이익률(Gross Margin) 추가 개선 여력이 존재한다고 평가. • 목표 밸류에이션은 2027년 예상 EPS 기준 PER 8배를 적용했으며, 이는 Micron 대비 할인된 수준이라고 설명. • 향후 미국 내 Front-end 생산 확대가 진행될 경우 Micron과의 밸류에이션 할인 폭이 축소될 가능성이 있다고 전망. **Valuation Context ** • 목표 PER 8배는 가장 가까운 경쟁사인 Micron 대비 할인된 멀티플을 적용한 수준. • 미국 내 제조 역량 확대가 현실화될 경우 현재의 밸류에이션 디스카운트가 일부 해소될 가능성이 있다고 판단. **Analyst Sentiment ** • Positive • HBM 가격 상승과 시장 지배력 확대를 기반으로 중장기 실적 성장성이 시장 기대치를 웃돌 것이라는 점을 핵심 투자 포인트로 제시. **Analyst Commentary 요약** “Barclays는 SK하이닉스 ADR에 대해 신규 커버리지를 개시하며 Overweight 의견과 목표주가 $330을 제시했다. Barclays는 목표주가 산정에 2027년 예상 실적 기준 PER 8배를 적용했으며, 이는 경쟁사인 Micron 대비 보수적인 할인 수준이라고 설명했다. 다만 향후 미국 내 Front-end 제조시설 확대가 진행될 경우 이러한 밸류에이션 격차는 점차 축소될 수 있다고 전망했다. 실적 측면에서는 단기적으로 매출총이익률(Gross Margin) 개선 가능성을 긍정적으로 평가했지만, 가장 큰 차별화 포인트는 2027년 매출 전망이다. Barclays는 HBM 가격 상승과 SK하이닉스의 압도적인 경쟁력을 바탕으로 시장 컨센서스보다 훨씬 높은 2027년 매출을 예상하고 있다. 종합적으로 Barclays는 AI 메모리 시장에서 SK하이닉스의 리더십과 HBM 중심의 수익성 개선을 고려할 때 향후 실적과 기업가치 모두 추가 상승 여력이 충분하다고 판단하며 Overweight 의견으로 커버리지를 시작했다.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 07:56 신한 리서치 Citigroup · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Citigroup · Goldman Sachs

매크로 센티 +2 · 긍정

데일리 시황은 6월 CPI 컨센서스 하회에 따른 위험선호로 반도체·기술주 강세를 언급했다. 금융주는 골드만삭스 호조와 씨티 인력 감축으로 엇갈렸다.

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★ Daily Market Digest - 2026년 7월 15일 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 ▶ Daily Review Summary   - 미국 시장은 컨센서스 하회한 6월 CPI에 반색하며 반도체, 기술주 전반 강세 연출. S&P500 +0.4%, NASDAQ +0.9%, Dow +0.02%. SOX +2.5% - Trump 추가 공습 발언 후 WTI 80$ 내외로 긴장 유지. Warsh 청문회도 여파 제한 - 6월 CPI Headline(+3.5% YoY, 예상 +3.8%), Core(+2.6%, 예상 +2.8%) - Risk-on 심리에 기술주,통신서비스,금융,소재 섹터↑ 필수소비재,헬스케어↓ - 금융주 실적 발표. Goldman Sachs(+9.0%) 호조 vs Citi(-5.3%) 인력 감축 - Micron(+4.9%) 목표주가 상향 리포트 등 반도체 투심도 개선(Sandisk +5.0%) - SKHY +27.3%. 미국 내 레버리지ETF,옵션거래 개시 여파로 본주 여파 일부 제한 ※ 원문 확인: [http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352605](http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352605) 위 내용은 2026년 7월 15일 7시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

☆ 📅 2026-07-15 07:55 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Barclays · UK Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Barclays · Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

바클레이즈는 SK하이닉스 ADR에 비중확대·목표주가 330달러를 제시했고, 키뱅크는 마이크론·AMD 목표가를 상향했다.

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**[2026년 7월 15일 모닝 시황]** **CPI 안도·반도체 급등에 3대 지수 상승, SK하이닉스 ADR 27% 폭등** ────────── **<요약>** 금일 미국 3대 지수는 상승 마감 (다우 **+0.02%**, S&P500 **+0.38%**, 나스닥 **+0.90%**) 6월 CPI가 예상을 크게 하회하며 7월 금리인상 기대가 42%에서 16%로 후퇴, 국채금리 하락 SK하이닉스 ADR이 레버리지 ETF·옵션 거래 개시와 바클레이즈 커버리지에 힘입어 27% 폭등하며 반도체 강세 견인 골드만삭스 등 대형 은행 호실적에 금융주 강세, 반면 IBM은 실적 경고에 25% 급락 트럼프가 호르무즈 통행료 20% 부과 계획을 철회했으나 미-이란 군사 충돌 지속으로 유가 상승 ────────── **<주요 지수 종합>** 다우존스: 52,508.27 (**+0.02%**) S&P 500: 7,543.59 (**+0.38%**) Nasdaq: 26,107.01 (**+0.90%**) KOSPI200 야간선물 (**+5.12%**) DRAM ETF (**+6.86%**) 미국 10년물: 4.5850 (**-0.02%**) 미국 30년물: 5.0940 (**-0.00%**) 원/달러: 1,490.50원 (**-0.60%**) ────────── **<경제지표>** 1. (6월 소비자물가지수(CPI) / 헤드라인 전년 **+3.5%**, 근원 **+2.6%**) 6월 CPI는 전월 **-0.4%**(예상 **-0.1%**), 전년 3.5%(예상 3.8%)로 예상을 크게 하회 근원 CPI도 전월 0%(예상 0.2%), 전년 2.6%(예상 2.8%)로 하회하며 코로나 이후 최저 수준 가솔린 9.7% 하락 등 에너지 가격이 전월 대비 **-5.7%** 내린 영향으로, 7월 금리인상 기대가 42%에서 16%로 후퇴한 상황 ────────── **<매크로>** 1. 케빈 워시 연준의장 의회 청문회, 물가 안정 강조하며 신중론 유지 케빈 워시 연준의장은 연준의 최우선 과제가 완전한 물가 안정 회복이라고 강조 이날 CPI가 예상을 크게 하회했지만 한 달 지표만으로 해석하지 않겠다며 신중한 태도 유지 대차대조표 등 주요 정책 변경 시 시장에 충분히 사전 예고하겠다고 언급하며 우려 완화 2. 트럼프, 호르무즈 해협 통행료 20% 부과 계획 철회 트럼프는 전일 언급한 호르무즈 해협 통행 화물선 20% 통행료 부과 계획을 철회 통행료 대신 중동 국가들의 대미 투자로 대체하기로 했다고 밝힌 상황 다만 미군과 이란의 군사적 충돌은 지속되며 유가 상승세는 유지되는 흐름 3. 2분기 어닝시즌, 대형 은행 호실적으로 긍정적 출발 2분기 기업 예상 이익 증가율은 23%로 5년 평균(16.4%)·10년 평균(10.3%)을 크게 상회 2개 분기 연속 20% 이상, 7개 분기 연속 두 자릿수 성장 흐름 어닝 시즌 자체를 불안보다는 긍정적으로 보는 시각이 우세한 국면 4. 손정의 소프트뱅크 회장, "AI 붐에 매년 5조 달러 투자 필요" 손정의 회장은 2040년까지 전 세계 AI 인프라 구축에 매년 5조 달러 투자가 필요하다고 전망 2040년 AI 시장 규모가 7,000조 엔(GDP의 20%)에 달하고 휴머노이드 로봇 10억 대가 존재할 것으로 예측 씨티는 단기 주가 영향은 미미하나 SBG의 명확한 장기 비전을 재확인했다고 평가 ────────── **<원자재>** (7/14 현지 정산가 기준, 이후 실시간 변동) 1. 금, 은 가격 금 $4,058.30 (**+1.53%**), 은 $59.040 (**+2.44%**) 2. 유가 WTI: $79.83 (**+2.16%**), 브렌트유: $85.34 (**+2.45%**) ────────── **<주요 테마>** [반도체] 1. SK하이닉스 ADR (**+27.29%**) 바클레이즈가 커버리지를 개시하며 비중확대 의견·목표주가 330달러(마이크론 대비 할인 멀티플)를 제시 이날 레버리지 ETF 상장과 옵션 거래 개시로 수급이 급개선됐고, 특히 17일 만기 185달러 콜옵션 거래 급증 현재 주가는 SK하이닉스 본주 대비 약 51% 프리미엄 수준 2. 마이크론 (**+4.92%**) 키뱅크가 HBM 및 AI 메모리 수요를 근거로 목표주가를 1,600달러에서 1,750달러로 상향 물가 안정과 최근 하락에 따른 되돌림도 함께 작용 샌디스크(**+5.01%**), 웨스턴디지털(**+1.40%**) 등 메모리주 동반 강세, 필라델피아 반도체 지수 **+2.54%** 3. 엔비디아 (**+4.06%**) 상무부 관계자가 강화된 수출 규제 하에 H200 칩의 중국·홍콩 선적을 시작했다는 소식에 급등 AMD(**+2.57%**)는 중국 기업 3곳이 미국 정부로부터 AI 칩 구매 승인을 받았다는 소식에 상승 키뱅크는 AMD의 AI 수요 강세를 근거로 목표가를 530달러에서 725달러로 상향 4. 애플 (**-0.77%**) 키뱅크가 하드웨어 수요 약화와 2027년 전망치 하향을 이유로 투자의견을 비중축소로 하향 반면 씨티는 수익성 개선과 점유율 상승을 근거로 목표가를 상향 실제 애플은 중국 스마트폰 시장 선두 자리를 더욱 확대하는 흐름 [금융] 1. 골드만삭스 (**+9.00%**) 트레이딩 부문 활성화로 사상 최고 실적을 기록하며 금융주 강세 주도 2분기 EPS 20.98달러로 예상치(14.48달러)를 대폭 상회 2. JP모건 (**+2.50%**) 예상을 상회한 실적에 비용 증가로 하락 출발했지만, 주식 관련 수익 86% 급증·500억 달러 자사주 매입 계획에 상승 전환 BoA(**+1.88%**)도 순이자마진 전망 상향과 주식 수익 70% 증가에 상승 3. 씨티그룹 (**-5.29%**) 예상 상회·300억 달러 자사주 매입·배당 12% 인상에도 하락 자기자본이익률 전망을 10~11%로 유지하고 주식거래 매출이 45% 증가에 그친 점이 부담 웰스파고(**-2.71%**)도 실적 상회에도 자기자본이익률 유지에 하락 [헬스케어] 1. HCA 헬스케어 (**-6.95%**) 미국 최대 병원 운영업체 HCA가 ACA 가입자 감소·무보험 환자 증가를 이유로 연간 실적 전망 하향 2분기 입원 및 외래 수술 건수 감소도 공개하며 의료서비스 둔화 우려 자극 2. 일라이릴리 (**-2.48%**) HCA 여파에 머크(**-2.62%**), 브리스톨마이어스(**-4.03%**), 스트라이커(**-6.15%**) 등 제약·의료기기 동반 하락 CPI 하회 후 금리 하락을 계기로 자금이 반도체·AI 성장주로 이동하며 헬스케어 전반에 차익실현 매물 [기타] 1. IBM (**-25.21%**) 2분기 잠정 매출 172억 달러로 예상치(178.6억 달러)를 하회하며 급락 고객들이 소프트웨어 대신 서버·스토리지·메모리 등 하드웨어 확보에 지출을 집중한 점이 원인 크리슈나 CEO는 자본지출 우선순위 재조정 규모를 예상하지 못했다고 인정 2. 크라우드스트라이크 (**+12.14%**) IBM이 고객들의 사이버보안 지출 증가를 언급하자 보안주가 급등 팔로알토(**+6.84%**)도 동반 강세, 반면 세일즈포스(**-2.14%**)·서비스나우(**-5.76%**) 등 소프트웨어주는 하락 3. 루시드 (**-16.15%**) 비상장 전환·파산보호 신청 등 전략적 선택지를 검토 중이라는 보도에 장중 55% 급락 이후 회사가 오보라고 발표하며 낙폭 축소

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 07:46 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

2차전지 센티 +3 · 긍정

제이피모건은 삼성SDI 비중확대를 유지하고 목표주가를 W770,000에서 W630,000으로 하향했다. BBU·ESS 수요와 EV 배터리 손실 축소에 따른 실적 반등을 긍정적으로 봤다.

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**📊 삼성SDI (Samsung SDI) 제이피모건 투자의견: Overweight (비중확대) 유지 목표주가: W630,000 (기존 W770,000에서 하향) 🔑 핵심 내용 1. 6분기 만의 영업이익 흑자전환 예상 📈 **2분기 영업이익 흑자전환 전망, 주요 동력: BBU(배터리 백업 유닛) 실적 견조 — 회사는 연간 +70% y/y 성장 가이던스 제시, 2분기에도 모멘텀 지속 유럽 EV 수요 회복 강화 — EU-5 EV/PHEV 판매량 2분기 y/y +44%, 침투율 33% → 헝가리 공장 가동률(현재 약 40%) 반등 지지 환율 우호적 효과 — 원/달러 10원 약세 시 연간 영업이익 약 400억원 개선 **2. IEEPA 관세 환급 — 추가 상승 요인 💰 **특정 IEEPA(국제비상경제권한법) 관세 부과가 무효 판정을 받아 SDI가 환급 신청 미국은 4월부터 환급 신청 접수 시작 모델에는 미반영이나, 2Q25 이후 부담한 관세 기준 약 1,200억원(관세율 10% 가정) 잠재 현금 회수 추정 (시기는 불확실) **3. 아시아 투자자 피드백 🗣 **미국 ESS(에너지저장장치) 수요 상향(FERC 규제 강화에 따른) 규모에 대해 투자자들은 대체로 당사보다 보수적 (당사 프레임워크: 2030년까지 약 300GWh, 이 중 AIDC 관련 수요 약 140GWh) 다만 일부 투자자는 BBU 성장, 미국·한국 ESS 수요 개선, EV 배터리 손실 축소에 따른 실적 개선 가능성에 여전히 긍정적 **4. 목표주가 하향 배경 🎯 **밸류에이션 연도를 2027E→2028E로 롤오버하며 EV/EBITDA 배수를 상승사이클 20배 → 중장기사이클 12배로 조정 2028년까지 강한 실적 반등 후 2029년부터 성장률 약 15% y/y로 정상화 전망 그럼에도 상승 여력 존재: ①고성장 BBU/UPS ②미국 ESS 구조적 수요 성장 및 중국→한국 공급사 대체 ③한국 정책 지원(중앙집중형 ESS 입찰) 2027-28E 영업이익 추정치는 블룸버그 컨센서스 대비 53-54% 상회 IEEPA 관세 환급 실현 시 추가 상승 여력 **5. 밸류에이션 (SOTP 방식) **핵심사업 기업가치: 약 46조원 (중장기 배수 12배 적용) AMPC(첨단제조생산세액공제) 가치: 약 5조원 (잔여 5년치 AMPC 현재가치, 배수 12배·할인율 12% 적용)

삼성SDI 006400

☆ 📅 2026-07-15 07:39 키움증권 전략/시황 한지영 Barclays · UK 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +3 · 긍정

바클레이즈는 SK하이닉스에 목표주가 330달러와 오버웨잇 의견을 제시했다. 메모리 공급 부족과 AI 인프라 수요 강세로 반도체 비중 확대가 적절하다는 전망이다.

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[7/15, 장 시작 전 짧은 생각, 키움 한지영] 1. 어제 미국 증시에서는 반등이 나왔네요 다우(+0.02%), S&P500(+0.38%), 나스닥(+0.90%) 등 지수 자체는 그 반등 탄력이 크지는 않았으나, 마이크론(+4.9%), 샌디스크(+5.0%) 등 필라델피아 반도체 지수가 2% 넘게 상승했습니다. SK하이닉스 ADR(+27.3%)의 27%대 폭등이 국내 투자자들에겐 가장 눈에 들어왔던 현상이었습니다. 바클레이즈에서 목표주가 330달러(vs 현재 193달러)와 함께, 마이크론과의 밸류에이션 격차 축소, 메모리 공급 부족 사태 지속 등 오버웨잇 의견을 제시한 영향이 작용했습니다. 반면, IBM(-25.2%)이 25% 넘게 급락한 것은 신경쓰이는 일이긴 한데, 고객사들이 본인의 사업부문인 소프트웨어에 지출을 늘리지 않고, 서버, 스토리지, 메모리 쪽에 투자를 확대한 여파가 컸다는 CEO의 언급이 악재였습니다. 달리 생각해보면, 메모리 등 AI 인프라 수요가 그만큼 강하다는 것을 보여준 셈이 아닌가 싶습니다. 2. 미국 6월 CPI가 모처럼 예상보다 큰 폭으로 낮게 나오면서 인플레이션 안도감을 확보했고, 케빈 워시의 원론적인 청문회 발언을 소화하면서 미국 10년물 금리도 4.5%대로 다시 내려왔네요. WTI가 아직 80달러 언저리 부근에 있기는 하지만, 트럼프의 호르무즈 해협 보호비 징수 추진도 중동 국가들이 미국과 체결할 무역 및 투자 협정으로 대체할 것이라면서 하루만에 입장을 번복한 만큼, 미-이란 지정학적 불안은 노이즈성 재료 그 이상도 그 이하도 아닐 듯합니다. 3. 이처럼 심연의 그늘 속에서 주식시장이 완전히 벗어났다고 보기엔 어려우며, 이번주 다른 이벤트(ASML, TSMC 실적, 레버리지발 수급 꼬임 해소 여부 등)를 하나 하나 풀어 가야하는 과제가 주어져 있기는 합니다. 그렇지만 금융위기이상으로 국내 증시가 역대급 조정을 맞은 만큼, 주가나 밸류에이션상으로는 더 나빠질 여지가 없다는 생각을 하고 있습니다. “상황이 더 나빠질 가능성이 있을까”라는 국면이 때로는 증시 회복 추세의 발화점으로 작용하는 경우가 있었다는 점도 마찬가지구요. 오늘 국장이 반등을 하는 과정에서 “반등 시 포지션 손실분 축소”와 같은 수요 등으로 수급 변동성이 높아질 소지는 있겠지만, 증시 전반적인 경로를 추가 조정보다 회복 경로로 설정해놓고, 조정폭이 가장 컸던 반도체 등 AI인프라 관련주들을 다시 비중 확대해 나가는 것이 적절할 듯합니다. —————— 휴가 일정인 관계로, 짧게 코멘트 드렸네요. 오늘과 내일 장 시작 전 생각은 쉴 예정이니, 이점 양해부탁 드리며, 월요일에 본체를 들고 다시 찾아뵙겠습니다. 그래도 오늘, 내일 장 중에 특이 사항(ex: 매도 사이드카 발동, but 매수 사이드카는 OK)이 발생 시 코멘트 드리겠습니다. 매일 매일 전쟁을 치르시느라 다들 정말 육체적, 감정적으로 고생이 많으실텐데, 그 어느 때보다 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다. 그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다. 키움 한지영

🔁 동시 게시 채널 (3): 스몰인사이트리서치 타점 읽어주는 여자(타자) 캬오의 공부방

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 07:39 키움증권 미국주식 톡톡 HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

반도체 센티 -2 · 부정

HSBC는 Arm의 높은 밸류에이션과 CPU 공급 병목을 경고하며 투자의견을 매수에서 보유로 하향했다. 목표주가는 235달러에서 315달러로 상향했다.

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제목 : Arm, CPU 기대감으로 상승한 이후 밸류에이션 주의 - HSBC *연합인포맥스* Arm(NAS: ARM)은 오는 7월 29일에 FY27 1분기(4~6월) 실적을 발표할 예정이다. HSBC의 Frank Lee 애널리스트는 CPU 사업 기대감에 Arm의 주가가 큰 폭으로 상승한 이후, 밸류에이션이 높아졌다고 지적했다. “인공지능 에이전트의 이용이 확대되면서 인공지능 반도체 중에서도 CPU의 중요성이 각광받았으며, 이는 서버용 CPU 사업을 본격적으로 전개하려던 Arm에 대한 관심이 커지는 것으로 연결되었다”고 전했다. “이제 Arm의 주가는 3월 하순 Arm Everywhere 이벤트 이후 120% 이상 급등하며 반도체 섹터를 크게 outperform하고 있다. Arm 경영진은 FY31까지 매출 250억 달러, 비GAAP EPS 9달러를 목표로 하고 있는데, 이러한 성장 전망은 이미 Arm 주가에 반영된 것으로 보인다. Arm의 밸류에이션은 이미 상당히 높다”고 분석했다. 나아가 “파운드리 생산능력의 병목으로 인해 Arm CPU의 공급은 느릴 것이며, 이는 시장이 기대하는 것만큼 빠른 속도로 매출과 EPS가 증가하지 못할 것임을 가리킨다”고 경고했다. 이에 따라 Arm 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했다. 반면 목표주가는 235달러에서 315달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-07-15 07:35 다영의 뉴스공장 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +3 · 긍정

바클레이즈는 SK하이닉스 ADR에 목표주가 330달러와 상승여력 117%를 제시한 것으로 언급됐다.

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**국장 투자자들이 SK하이닉스 레버리지 ETF에 몰릴 때는 “위험한 투기 과열**”처럼 보더니, **미국에 ADR로 상장되자마자 월가에서는 목표주가 330달러, 상승여력 117% 보고서가 나옵니다.**(바클레이즈) ** 한국인이 사면 과열이고, 월가가 사면 리레이팅**인가 봅니다. 어이가 없네.....

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 07:28 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US Wells Fargo · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Goldman Sachs · Wells Fargo

기타 센티 +0 · 중립

IBM 소프트웨어 매출이 172억달러로 컨센서스 178억달러를 밑돌아 관련주가 하락했다. 반도체·은행주는 강세였으나 일부 금융·헬스케어·플랫폼주는 약세로 혼재됐다.

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** IBM 잠정 실적 충격에 소프트웨어株 동반 하락…루시드는 파산설 부인에... (한국경제TV)** http://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202607150138&t=NN 뉴요͜크증시 CPI가 전월 대비 ‑0.4% 하락해 반도체주 강반등으로 상승 ㅡ 은행 어닝 시즌에 JP모간·BAC·GS 매출 최고 기록, 주가 상승 ㅡ 웰스파고·CIT은 실적 향상에도 수익성 둔화 우려로 하락 ㅡ IBM 소프트매 172억 달러(컨센서스 178) 부진·루시드 장중 폭락~57% 뒤 회복 ㅡ 클린스파크 장기 임대계약으로 상승, 로켓랩 “뉴트론” 엔진 시험 성공; HCA·우버 주가 하락 **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

한국경제TV 039340

☆ 📅 2026-07-15 07:24 FundEasy_Earnings Calls Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

금융 센티 +0 · 중립

Wells Fargo는 2Q26 EPS·매출이 컨센서스를 상회했으나, 하반기 NIM 압박 전망과 일회성 세제 혜택이 주가 부담으로 작용했다.

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**📊 WFC 실적발표 (2026년 2분기)** **세션:** 장전 실적 발표 **🎯 퀄리티 점수:** 9/10 🟢 **주가 반응:** -2.71% (Reg. Close) **📮 기업 개요** Wells Fargo & Company는 미국을 중심으로 소비자금융, 상업은행, 기업·투자은행, 자산관리 서비스를 제공하는 대형 금융지주회사다. **📊 핵심 실적 vs 컨센서스** - EPS (Non-GAAP): 미공시 - EPS (GAAP): $2.00 (예상 $1.72, +16.28%) - 매출: $22.62B (예상 $21.86B, +3.48%, YoY N/A%) __* (Based on SEC 8-K/10-Q data)__ **🗣 경영진 핵심 메시지** 경영진은 이번 분기 실적이 전 사업부의 고른 성장과 운영 효율 개선에 힘입은 결과라고 강조했다. 특히 예금·대출 확대, 수수료 기반 수익 증가, 비용 통제가 동시에 진행되며 수익 믹스가 더 균형적으로 바뀌고 있다고 밝혔다. 또한 주주환원 확대와 함께 중기 목표인 ROTCE 17~18% 달성에 대한 자신감을 유지했다. **🔥 서프라이즈 포인트** - **[EPS·매출 모두 컨센서스 상회]**: GAAP EPS는 $2.00로 컨센서스 $1.72를 크게 웃돌았고, 매출도 $22.62B로 예상치 $21.86B를 상회했다. - **[전 사업부 동반 성장]**: 소비자금융, 상업은행, 기업·투자은행, 자산관리 모두 전년 대비 매출이 증가하며 성장의 폭이 넓었다. - **[효율성 개선과 비용 통제]**: 비이자비용은 전년 대비 2% 증가에 그쳤고, 인력은 24개 분기 연속 감소하며 효율성 비율이 60%까지 개선됐다. - **주가 반응 원인:** 실적은 예상치를 상회했지만, 시장 사업 확대에 따른 NIM 압박과 하반기 NIM이 소폭 더 약해질 수 있다는 가이던스가 주가에 부담을 줬다. 또한 EPS에 일회성 세제 혜택이 포함돼 있어 질적 측면에서 일부 할인 요인이 작용했다. **📝 특이사항 & 핵심 KPI** - GAAP EPS $2.00, 매출 $22.62B - 순이자이익(NII) $12.317B, 전년 대비 +5% - 평균 대출 $1.0T, 전년 대비 +12% / 평균 예금 $1.5T, 전년 대비 +10% - 효율성 비율 60%, ROTCE 17.7%, CET1 비율 10.3% **🚀 가이던스** 2026년 연간 NII 가이던스는 $50B±로 유지됐고, NII excluding markets는 약 $48B, 시장 사업 NII는 약 $2B로 제시됐다. 비이자비용 가이던스는 약 $55.7B를 유지했다. 경영진은 3분기 NIM이 소폭 더 압박받을 수 있지만 4분기에는 안정화될 것으로 예상했으며, 하반기 NII가 상반기보다 더 강할 것으로 봤다. **📞 Q&A 요약 (3~5개 필수)** **Q1: NII 가이던스** - 질문: 연간 NII $50B 달성을 위해 어떤 자산 성장 가정이 필요한지, 추가로 고려할 믹스 요인이 있는지? - 답변: 경영진은 하반기 흐름이 작년과 비슷하게 분기별로 단계적으로 개선될 것으로 봤고, 대출과 유가증권 성장, 금리 수준에 따른 고정자산 회전 효과도 반영된다고 설명했다. 현재 가정은 목표 달성에 무리가 없으며, 총 NII $50B 달성에 자신 있다고 밝혔다. **Q2: NIM 안정화** - 질문: 4분기 NIM이 안정화된다고 한 배경은 무엇인지? - 답변: 시장 사업 대차대조표가 지금과 같은 속도로 계속 커지지 않을 것으로 보고 있으며, 지난 몇 분기 동안의 압박이 하반기로 갈수록 완화될 것이라고 설명했다. 동시에 이자수익자산 성장과 재가격 효과가 이어져 4분기에는 안정화될 가능성이 높다고 말했다. **Q3: 비용과 인력** - 질문: 인력 감축이 계속될지, 효율성 개선 여지가 얼마나 남아 있는지? - 답변: 경영진은 사업 규모와 활동 수준을 고려하면 여전히 더 적은 인력으로 운영할 수 있다고 봤다. 기술과 AI가 자동화, 고객경험 개선, 서비스 효율화에 도움이 될 것이며 추가 효율성 개선 여지가 크다고 답했다. **Q4: 카드 사업 수익성** - 질문: 신용카드 사업 확대가 단기 수익성에 미치는 영향은? - 답변: 신규 카드 사업은 마케팅, 프로모션, 온보딩, 대손충당금 등 초기 비용이 커 단기적으로 수익성을 압박한다고 설명했다. 다만 2022~2024년 빈티지가 수익성에 기여하기 시작했고, 2025~2026년 빈티지도 장기적으로는 더 큰 수익을 낼 것으로 기대했다. [📎 Transcript Link](https://discountingcashflows.com/company/WFC/transcripts/) ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-07-15 07:15 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JPM은 AI 추론 수요로 2026~2028년 글로벌 서버 출하량 전망을 상향했으나, 메모리 가격과 PC 가격 인상에 따른 하반기 PC 수요에는 보수적 관점을 유지했다.

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**AI 추론이 이끄는 서버 업사이클 확장과 여전히 취약한 PC 수요 전망 (JPM) 1. 글로벌 PC 및 서버 출하량 전망치 조정** • 2026년 글로벌 PC 출하량 전망치는 역성장폭 완화 등을 반영하여 전년 대비 -7.6%로 소폭 상향 조정함 (기존 대비 약 2% 상향) • 2026년 글로벌 서버 출하량 전망치는 미국 CSP의 강력한 AI 및 일반 서버 수요에 힘입어 전년 대비 +22% 성장으로 상향 조정함 (기존 +15%에서 상향) • 2027년 및 2028년 서버 출하량 성장률은 AI 추론 수요와 공급 제약으로 인한 주문 이월 효과를 반영하여 각각 전년 대비 +25%, +19%로 대폭 상향 **2. AI 추론 중심의 일반 서버 업사이클 및 부품 제약** • Agentic AI 활성화로 인해 가속기당 CPU 수요 비율이 증가하면서 2025~28년 에이전틱 AI CPU 수요는 연평균 155%의 높은 성장세를 기록할 전망 • 이로 인해 2027년과 2028년 일반 서버용 CPU 출하량은 각각 전년 대비 37%, 27% 급성장할 것으로 추정 • 다만 메모리와 CPU 공급 제약이 여전한 병목으로 작용하고 있으며, 업스트림 부품 공급과 다운스트림 랙 출하 간의 불일치가 주요 리스크 요인 **3. 메모리 가격 급등에 따른 원가 구조 변화와 LTA ** • 차세대 엔비디아 Vera Rubin 200 서버의 메모리 비용 비중은 스펙 업그레이드와 메모리 가격 상승 여파로 약 20%에 달해 GB200(약 10%)의 두 배 수준이 될 전망 • 이에 따라 완제품 가격 압박이 심화되면서 주요 CSP와 PC 브랜드들은 비용 안정을 위해 메모리 업체들과LTA를 추진하고 중국산 메모리 채택을 늘리고 있음 • PC 브랜드들의 제품 가격 인상(상반기 20~30% 인상)은 하반기 최종 소비자 수요 위축을 유발할 수 있어 하반기 PC 시장에 대해 보수적 관점을 유지 **4. AI 서버 로드맵 및 차세대 아키텍처 점검** • 엔비디아의 Vera Rubin 200 모듈 출하량은 2026년 3분기 말 시작되어 4분기부터 랙 시스템의 본격적인 양산에 들어갈 예정이며, 최근 PCB 이슈에도 불구하고 로드맵 지연은 없음 • 그러나 2027년에 도입될 초고성능 Vera Rubin Ultra 세대의 'Kyber' 랙 아키텍처는 신호 성능 관련 PCB/CCL 소재 부문에서 기술적 난제에 직면해 있어 Feynman 세대로 지연될 가능성이 존재 • 대안으로 엔비디아는 현재 2개의 Oberon 랙을 맞대어 연결하는 백투백 솔루션을 검토 중

☆ 📅 2026-07-15 07:07 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +3 · 긍정

바클레이즈는 SK하이닉스 ADR에 비중확대·목표가 330달러를 제시했다. HBM·AI 메모리 수요와 H200 중국 수출은 우호적이나 ADR 옵션 만기 변동성은 유의 사항이다.

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**1. 최대 이벤트 — SK하이닉스 ADR +27.29%** • 바클레이즈 비중확대 + 목표가 330달러가 표면 재료지만, 본질은 **수급 이벤트 3연타**: 레버리지 ETF 신규 상장 + 옵션 거래 개시 + 그 옵션의 2/3가 **금요일(7/17) 만기 단기물**(185달러 콜 집중). • 냉정하게: 이건 펀더멘탈 재평가라기보다 **단기 파생 수급이 만든 오버슈팅 성격**이 섞여 있습니다. 금요일 만기 전후 변동성 확대 가능성을 열어둬야 합니다. 다만 원주 대비 ADR 프리미엄이 벌어진 만큼 **오늘 국내 원주에는 강한 갭업 압력**으로 작용할 공산이 큽니다. **2. 메모리 업사이클 확인 지속** • 마이크론 +4.92% (키방크 목표가 1,750달러, HBM·AI 메모리 수요), 샌디스크·시게이트 동반 상승. • **IBM 발언이 오히려 메모리엔 호재** — "고객들이 소프트웨어 대신 서버·스토리지·메모리에 자본 집중" = 메모리 수요 구조 재확인. 필라 반도체지수 +2.54%. **3. 엔비디아 H200 중국 수출 개시 (+4.06%)** • 상무부 증언으로 H200 중국·홍콩 선적 시작 확인. AMD도 중국 3사 구매 승인. **대중 규제 완화 방향성** = HBM 수요 추가분. 국내 밸류체인(하이닉스·한미반도체 계열)에 우호적. **4. 경계 신호 두 가지** • **IBM -25.21%**: 소프트웨어 → 하드웨어로 지출 전환. 메모리엔 호재지만 **소프트웨어·IT서비스 섹터 전반에 투심 타격** (세일즈포스·서비스나우·오라클 동반 하락, 반대로 사이버보안 크라우드스트라이크 +12%). • **뉴욕주 데이터센터 허가 1년 유예**: 네오클라우드(코어위브 -4%, 네비우스 -7.8%) 직격. **"전력망 보호 규제가 타 주로 확산되면"** AI 인프라 증설 속도 자체가 변수가 됩니다. 국내 전력기기 주도주엔 당장 악재는 아니나(오히려 전력 부족 서사 강화 해석도 가능) 데이터센터 착공 지연 리스크는 체크포인트로 등재해둘 사안입니다. **5. 오늘 국내장 함의** • 하이닉스 ADR 급등 + 필라 +2.54% + H200 중국 수출 = **반도체 중심 반등 시도** 유력. 어제 폭락분 되돌림 구도. • 다만 오늘 밤 21:30 **美 CPI**(MoM -0.1% 예상)가 대기 중이라 장중 상승분 지키기는 CPI 베팅 성격. 방향성 잡히면 KODEX 레버리지(122630) / 코스닥150레버리지(233740) 참고. • 하이닉스 원주는 갭업 출발 시 **금요일 ADR 옵션 만기 변동성**이 이번 주 후반 되돌림 트리거가 될 수 있다는 점만 유의

SK하이닉스 000660 한미반도체 042700

☆ 📅 2026-07-15 07:04 서화백의 AI놀이🚀 Barclays · UK 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

바클레이스는 SK하이닉스 목표가 330달러를 제시했고, AI·메모리 수요와 공급 부족 기대가 반도체 강세를 이끌었다.

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📝 텔레그램 심층 분석 Report (07시 04분) 기준 🌡️ 센티먼트 환호 (+70) 💡 요약 예상치를 하회한 CPI 발표로 금리 인상 우려가 완화되고 반도체 및 AI 관련 기술주가 급등하며 시장 전반의 환호가 지배적입니다. 🗣️ Top 키워드: SK하이닉스(60), AI(25), CPI(20), 반도체(15), 실적(15) 🔥 주목받는 종목 📈 SK하이닉스 (+90) ADR 27~50% 폭등 및 본주 대비 높은 프리미엄, 바클레이스 목표가 330달러 제시, 레버리지 ETF 및 옵션거래 개시 영향, NVDA디아의 차세대 AI 플랫폼(베라 루빈) 관련 기대감, 글로벌 메모리 반도체 공급 부족 지속 전망 📈 크라우드스트라이크 (+85) AI 보안 수요 폭발 기대감에 12% 급등, IBM 시가총액 추월 📈 골드만삭스 (+80) 2분기 실적 대폭 상회 및 역사적 신고가 달성, 글로벌 뱅킹 및 마켓 부문 매출 53% 급증 📈 AEHR (에어 테스트 시스템즈) (+80) 2026 회계연도 4분기 및 연간 실적 시장 예상 크게 뛰어넘음 📈 ICTK (+80) 투자의견 매수, 목표주가 60,000원 유지, 글로벌 빅테크향 보안칩 공급 기대 📈 NVIDIA (+75) AI칩 중국 수출 개시 소식에 주가 상승, AI 수요 급증에 따른 반도체 시장 리더십 기대 📈 마이크론 (+70) AI 메모리 수요 증가 기대, HBM이 바꾼 메모리 패러다임 수혜 기대, 주가 상승 및 투자자 수익 보고 📈 JP모건 (+65) 예상을 상회하는 2분기 실적 발표, 주식 관련 수익 86% 급증 📈 대한항공 (+60) 연간 영업이익 컨센서스 두 배 전망에 목표주가 상향 (36,000원 -> 40,000원) 📉 IBM (-85) AI 경쟁 뒤처짐 및 2분기 실적 부진 예고로 주가 25% 폭락 🎉 성공! 85개 채널에서 오늘 게시글 396개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 10 [1위] 6,430 👁️ | 264 📤 📺 [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관] 📝 * SKHY, 전일대비 +27.3% 폭등한 193.9달러 기록 (SK하이... 🔗 https://t.me/merITz_tech/17678 [2위] 3,456 👁️ | 112 📤 📺 카이에 de market 📝 - SKHY는 원화환산 289만원 수준 - **본주 대비 프리미엄은 51... 🔗 https://t.me/cahier_de_market/10112 [3위] 1,831 👁️ | 72 📤 📺 우주방산AI로봇 아카이브 📝 **국장 투자자들이 SK하이SKSK하이닉스 레버리지 ETF에 몰릴 때는 ... 🔗 https://t.me/defence_24/5706 [4위] 3,002 👁️ | 57 📤 📺 사제콩이_서상영 📝 *특징 종목: SK하이SKSK하이닉스 ADR 급등, 마이크론, NVDA디... 🔗 https://t.me/ehdwl/10909 [5위] 3,121 👁️ | 50 📤 📺 사제콩이_서상영 📝 07/14 미 증시, 예상 하회한 소비자 물가지수 결과에 반도체 업종 중... 🔗 https://t.me/ehdwl/10908 [6위] 1,864 👁️ | 58 📤 📺 루팡 📝 * SKHY, 전일대비 +27.3% 폭등한 193.9달러 기록 (SK하이... 🔗 https://t.me/bornlupin/19094 [7위] 2,473 👁️ | 48 📤 📺 YM리서치 📝 **미국 최대 전력망, AI 수요 급증 속 전력 공급 목표 달성 실패(블... 🔗 https://t.me/ym_research/6268 [8위] 2,434 👁️ | 44 📤 📺 카이에 de market 📝 SKHY +27% 폭등 마이크론, 샌디스크는 +5% 🔗 https://t.me/cahier_de_market/10111 [9위] 3,237 👁️ | 35 📤 📺 사제콩이_서상영 📝 금융주: 예상 상회한 실적에도 자기자본 이익률과 주식 관련 수익에 혼재 ... 🔗 https://t.me/ehdwl/10910 [10위] 2,918 👁️ | 34 📤 📺 사제콩이_서상영 📝 *한국 증시 관련 수치: 미국 물가 안정과 반도체 영향 MSCI 한국 ... 🔗 https://t.me/ehdwl/10911 ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

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SK하이닉스 000660 대한항공 003490

☆ 📅 2026-07-15 07:03 습관이 부자를 만든다. 🧘 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

바클레이즈가 SK하이닉스의 1년 내 2배 상승을 전망했으며, 주가는 27.29% 올랐다.

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SK하이닉스, 바클레이즈 “1년 내 2배 폭등” 전망에 27.29% 솟구쳤다 https://www.g-enews.com/article/Securities/2026/07/202607150619029548e250e8e188_1

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 07:02 습관이 부자를 만든다. 🧘 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 코스피 급락이 반도체 고점 우려보다 ‘기계적 매도’에 따른 것이라 분석하며 줍줍 기회로 제시했다.

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반도체 줍줍 기회 골드만삭스 코스피 폭락 분석 -코스피 급락, 반도체 고점 아닌 ‘기계적 매도’ 탓 https://magazine.hankyung.com/business/article/202607144330b

☆ 📅 2026-07-15 07:01 FundEasy_Earnings Calls Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

금융 센티 +2 · 긍정

Citigroup은 2026년 2분기 EPS·매출이 컨센서스를 상회했고, 연간 RoTCE 10~11% 목표를 유지했다. 하반기 Markets 계절성·투자 확대에 따른 변동성은 부담이다.

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**📊 C 실적발표 (2026년 2분기)** **세션:** 장전 실적 발표 **🎯 퀄리티 점수:** 9/10 🟢 **주가 반응:** -5.29% (Reg. Close) **📮 기업 개요** Citigroup Inc.는 전 세계 기업·기관·개인 고객을 대상으로 예금, 결제, 자본시장, 자산관리, 카드 서비스를 제공하는 글로벌 금융그룹이다. **📊 핵심 실적 vs 컨센서스** - EPS (Non-GAAP): $3.15 (예상 $2.74, +14.96%) - EPS (GAAP): 미공시 - 매출: $24.77B (예상 $23.74B, +4.34%, YoY N/A%) __* (Based on SEC 8-K/10-Q data)__ **🗣 경영진 핵심 메시지** 2분기 Citi는 10년 만의 최고 분기 매출과 함께 5개 사업 중 4개에서 두 자릿수 매출 성장을 기록하며 전략 실행이 가시화되고 있다고 강조했다. Services, Markets, Banking, Wealth가 고르게 강했고, U.S. Consumer Cards는 투자 확대에도 불구하고 기초 체력은 견조하다고 평가했다. 경영진은 하반기 계절성과 추가 투자로 변동성이 있을 수 있지만, 2026년 수익률 목표 달성에 자신감을 보였다. 동시에 30억달러가 아닌 300억달러 규모의 자사주 매입 프로그램과 12% 배당 인상을 통해 주주환원을 확대하겠다고 밝혔다. **🔥 서프라이즈 포인트** - **[10년 만의 최고 분기 매출]**: 매출은 247.7억달러로 컨센서스 237.4억달러를 상회했고, 전년 대비 14% 증가하며 ‘10년 만의 최고 분기 매출’이라고 평가됐다. - **[Services·Markets·Banking·Wealth 동반 호조]**: Services는 사상 최고 분기 매출, Markets는 70억달러 재돌파, Banking은 34% 성장, Wealth는 9개 분기 연속 성장으로 핵심 사업 전반이 동시에 개선됐다. - **[주주환원 확대와 자본 여력 확인]**: 분기 중 약 40억달러 자사주를 매입했고, 배당을 12% 인상할 계획이다. CET1 비율 12.8%로 규제 최소치 대비 약 120bp 여유가 있어 추가 환원 여력이 확인됐다. - **주가 반응 원인:** 실적은 컨센서스를 크게 웃돌았지만, 하반기에는 Markets 계절성, 투자 확대, 추가 severance 가능성으로 비용과 수익 변동성이 커질 수 있다는 점이 부담으로 작용했다. 또한 카드 사업의 단기 마진 희석과 향후 실적 가이던스의 보수적 톤이 주가에 압박을 준 것으로 보인다. **📝 특이사항 & 핵심 KPI** - EPS $3.15 vs 컨센서스 $2.74 - 매출 $24.77B vs 컨센서스 $23.74B - RoTCE 13.0%, ROE 11.4% - CET1 12.8%, SLR 5.2% **🚀 가이던스** Citi는 2026년 연간 RoTCE 목표를 10~11%로 유지하며, 하반기 계절성과 투자 확대를 감안해도 달성 가능하다고 밝혔다. NII ex Markets는 연간 5~6% 성장, 연간 효율성 비율은 약 60%를 예상했다. Markets는 통상 하반기 약세가 나타나는 사업으로, 올해는 상반기 강세가 커서 계절적 둔화 폭이 더 클 수 있다고 언급했다. 카드 사업은 3Q와 4Q에도 NIR이 2Q와 비슷한 수준을 유지할 것으로 봤다. **📞 Q&A 요약 (3~5개 필수)** **Q1: 자본환원** - 질문: 배당과 자사주 매입 계획은 어떻게 되나요? - 답변: 분기 배당을 12% 인상할 계획이며, 300억달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 시작했다. 2분기에는 약 40억달러의 자사주를 매입했고, 배당과 매입을 합쳐 약 50억달러를 주주에게 환원했다. **Q2: 수익성** - 질문: 2026년 수익률 목표에 대한 자신감의 근거는 무엇인가요? - 답변: 경영진은 상반기 강한 실적, 개선된 사업 믹스, 그리고 transformation 비용 축소를 근거로 연간 RoTCE 10~11% 달성에 자신감을 보였다. 다만 하반기에는 계절성과 추가 투자로 변동성이 커질 수 있다고 덧붙였다. **Q3: Markets** - 질문: 하반기 Markets 전망은 어떤가요? - 답변: 역사적으로 하반기에는 상반기 대비 매출이 약해지는 계절성이 있으며, 올해는 상반기 실적이 워낙 강해 감소 폭이 더 클 수 있다고 설명했다. 다만 시장 환경이 우호적이면 추가 투자 기회로 활용하겠다고 했다. **Q4: 카드 사업** - 질문: U.S. Consumer Cards의 투자 확대는 어떤 의미인가요? - 답변: American Airlines 포트폴리오 인수와 제품·파트너 투자로 단기적으로는 비용과 contra revenue가 늘지만, 장기적으로는 일반 목적 카드 성장과 고객 획득을 위한 전략이라고 설명했다. 고객 지출과 대출 성장, 신용 성과는 예상보다 양호했다. **Q5: 규제자본** - 질문: CET1과 규제 관련 여력은 어느 정도인가요? - 답변: CET1 비율은 12.8%로 현재 규제 최소치 11.6%보다 약 120bp 높다. 회사는 기존 규제 체계 하에서 CET1을 약 12.6% 수준으로 목표하고 있다. [📎 Transcript Link](https://discountingcashflows.com/company/C/transcripts/) ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-07-15 06:55 FundEasy_Earnings Calls Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 2026년 2분기 매출 203.4억달러·EPS 20.98달러로 컨센서스를 크게 상회했으며, AI 인프라 투자에 따른 자문·금융조달 수요 확대를 전망했다.

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**📊 GS 실적발표 (2026년 2분기)** **세션:** 장전 실적 발표 **🎯 퀄리티 점수:** 9/10 🟢 **주가 반응:** +9.00% (Reg. Close) **📮 기업 개요** 골드만삭스는 글로벌 투자은행과 자산·자산관리 사업을 결합해 자문, 자본시장, 프라임 브로커리지, 대체투자, 프라이빗뱅킹을 제공하는 종합 금융회사다. **📊 핵심 실적 vs 컨센서스** - EPS (Non-GAAP): $20.98 (예상 $14.51, +44.59%) - EPS (GAAP): 미공시 - 매출: $20.34B (예상 $16.22B, +25.40%, YoY N/A%) __* (Based on available earnings data)__ **🗣 경영진 핵심 메시지** 경영진은 2분기에 매출과 EPS 모두 사상 최고치를 기록하며 강한 고객 활동과 One Goldman Sachs 전략의 효과가 실적으로 이어졌다고 강조했다. 특히 M&A, 주식·채권 발행, FICC, 프라임/파이낸싱, AWM 전반에서 동시 강세가 나타났고, AI 인프라 투자 사이클이 향후 수년간 추가 기회를 만들 것이라고 봤다. 동시에 규제와 자본제약, 그리고 AI 투자 사이클의 변동성은 주요 리스크로 언급했다. 주주환원 측면에서는 배당을 25% 인상하고 40억달러 자사주 매입을 집행했다. **🔥 서프라이즈 포인트** - **[컨센서스 대폭 상회한 기록적 실적]**: 2분기 매출은 203.4억달러, EPS는 20.98달러로 각각 컨센서스 162.2억달러, 14.51달러를 크게 웃돌았다. ROE 23.5%, ROTE 25.5%로 수익성도 매우 강했다. - **[IB·주식·FICC가 동시에 폭발]**: 자문매출은 14억달러(+17% YoY), 주식매출은 74억달러, FICC 매출은 46억달러(+32% YoY)로 모두 강했다. 특히 주식 인수와 프라임/파이낸싱, FICC 인터미디에이션이 기록적 수준을 보였다. - **[AWM과 대체투자도 사상 최고 수준]**: AWM 매출은 46억달러(+20% YoY), AUM은 4조달러, 장기 순유입은 910억달러를 기록했다. 대체투자 펀드레이징도 2분기 590억달러로 분기 기준 기록을 세웠다. - **주가 반응 원인:** 실적이 매출과 EPS 모두에서 큰 폭 서프라이즈를 기록했고, IB·트레이딩·자산관리 전 부문이 동시에 강해 시장 기대를 크게 상회했다. 여기에 배당 인상과 40억달러 자사주 매입이 더해지며 주가가 강하게 반응했다. **📝 특이사항 & 핵심 KPI** - 순매출 203.4억달러, EPS 20.98달러 - Global Banking & Markets 매출 155억달러 - Equities 매출 74억달러, FICC 매출 46억달러 - AUS 4조달러, 장기 순유입 910억달러 **🚀 가이던스** 경영진은 연간 대체투자 펀드레이징이 1250억달러를 넘을 것으로 예상했고, AWM의 인센티브 피는 하반기에 의미 있게 증가할 것으로 봤다. Platform Solutions 매출은 당분간 2분기와 비슷한 수준을 유지할 것으로 제시했다. 또한 AI 인프라 투자 사이클은 아직 초기 단계로, 향후 수년간 자문·금융조달·자본형성 수요를 계속 자극할 것으로 전망했다. 다만 규제 환경과 자본비율 관리, AI 사이클의 중간 변동성은 지속적인 체크포인트로 남았다. **📞 Q&A 요약 (3~5개 필수)** **Q1: AI 투자 사이클** - 질문: AI 인프라 투자 사이클이 실적에 어떤 의미를 갖습니까? - 답변: 경영진은 AI가 데이터센터, 에너지, 인프라 투자까지 확장시키며 자문, 구조화, 금융조달, 리스크관리 수요를 키우고 있다고 봤다. 다만 사이클은 직선적이지 않고 향후 재조정 가능성이 있어 변동성도 동반될 수 있다고 언급했다. **Q2: 자본환원** - 질문: 주주환원 정책은 어떻게 제시됐습니까? - 답변: 배당은 주당 5달러로 전년 대비 25% 인상됐고, 2분기에 40억달러 규모의 자사주 매입이 이뤄졌다. 경영진은 매력적인 투자 기회에 우선 배분한 뒤, 잉여자본은 배당과 자사주 매입으로 환원하겠다고 밝혔다. **Q3: AWM 성장** - 질문: 자산·자산관리 부문의 성장 동력은 무엇입니까? - 답변: 장기 순유입이 34개 분기 연속 이어졌고, wealth management client assets는 약 2조달러, AUS는 4조달러로 확대됐다. OCIO, 프라이빗뱅킹, 대체투자, 프라이빗 크레딧이 핵심 성장축으로 제시됐다. **Q4: 규제와 자본** - 질문: 규제와 자본 측면에서 어떤 메시지가 있었습니까? - 답변: CET1 12.9%, SLR 4.3%로 자본은 견조하지만, 경영진은 규제와 자본요구가 사업 확장의 제약이 될 수 있다고 봤다. 따라서 규제 프레임이 리스크에 더 정합적으로 조정되길 기대한다고 말했다. [📎 Transcript Link](https://discountingcashflows.com/company/GS/transcripts/) ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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OCI 456040

☆ 📅 2026-07-15 06:52 FundEasy_Earnings Calls Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +3 · 긍정

Bank of America는 2분기 매출·EPS가 컨센서스를 상회했고, 연간 NII 성장률은 기존 6~8% 가이던스 상단을 전망했다.

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**📊 BAC 실적발표 (2026년 2분기)** **세션:** 장전 실적 발표 **🎯 퀄리티 점수:** 9/10 🟢 **주가 반응:** +1.88% (Reg. Close) **📮 기업 개요** Bank of America는 예금, 대출, 자산관리, 투자은행, 트레이딩, 결제 등 종합 금융서비스를 제공하는 미국 대형 금융지주회사다. **📊 핵심 실적 vs 컨센서스** - EPS (Non-GAAP): $1.21 (예상 $1.13, +7.08%) - EPS (GAAP): $1.21 - 매출: $31.56B (예상 $30.78B, +2.53%, YoY N/A%) __* (Based on SEC 8-K/10-Q data)__ **🗣 경영진 핵심 메시지** 경영진은 2분기에도 전 사업부문에서 유기적 성장과 운영 레버리지가 동시에 나타났다고 강조했다. NII, 투자은행, 자산관리, 트레이딩이 모두 강했고, 예금과 대출도 동반 성장하며 프랜차이즈 경쟁력이 확인됐다고 평가했다. 또한 AI 도입과 디지털 투자, 비용 통제를 통해 생산성과 효율성을 더 끌어올리고 있다고 밝혔다. **🔥 서프라이즈 포인트** - **[매출·EPS 모두 컨센서스 상회]**: 매출은 315.6억달러로 예상치 307.8억달러를 웃돌았고, EPS는 1.21달러로 컨센서스 1.13달러를 상회했다. - **[NII 가이던스 상단으로 상향]**: FTE 기준 NII는 162억달러로 전년 대비 9% 증가했으며, 연간 NII 성장률 가이던스를 6~8% 범위의 상단으로 제시했다. - **[운영 레버리지와 자본환원 강세]**: 상반기 운영 레버리지는 450bp를 넘었고, 분기 중 배당과 자사주 매입을 통해 80억달러를 주주에게 환원했다. - **주가 반응 원인:** 실적이 매출과 EPS 모두 기대를 상회했고, NII 가이던스가 상향되면서 수익성 개선 기대가 강화됐다. 다만 하반기에는 비교기준이 높아지고 금리·시장 환경 변수도 남아 있어 상승폭은 제한적이었다. **📝 특이사항 & 핵심 KPI** - EPS 1.21달러, GAAP/Non-GAAP 모두 동일 - 매출 315.6억달러, 전년 대비 15% 증가 - FTE 기준 NII 162억달러, 전년 대비 9% 증가 - CET1 비율 11.2%, 효율성 비율 59%, ROTCE 17% **🚀 가이던스** 2026년 연간 NII 성장률은 기존 6~8% 가이던스의 상단에 이를 것으로 예상했다. 이는 하반기에도 완만한 대출·예금 성장, 고정금리 자산 재가격, 대차대조표 최적화가 이어진다는 전제다. 운영 레버리지는 연간 300~400bp를 목표로 하며, 세율은 21.5% 수준이 유지될 전망이다. **📞 Q&A 요약 (3~5개 필수)** **Q1: 예금 경쟁과 NII** - 질문: 금리 환경이 더 오래 높게 유지될 경우 예금 가격 책정과 NII 전망은 어떻게 보나? - 답변: 경영진은 유동성이 풍부해 예금 확보에 유리하며, 핵심 전략은 운영계좌와 비이자성 예금을 늘리는 것이라고 답했다. 낮은 지급금리와 우수한 믹스가 NII 모멘텀을 지지한다고 설명했다. **Q2: 운영 레버리지 지속 가능성** - 질문: 상반기 450bp를 넘긴 운영 레버리지가 연간으로도 지속 가능한가? - 답변: 경영진은 장기적으로는 200~300bp 수준이 지속 가능한 범위라고 보지만, 현재는 그보다 더 좋은 성과를 내고 있다고 말했다. 하반기에는 비교기준이 어려워지겠지만 AI와 효율화가 추가 기여할 수 있다고 언급했다. **Q3: AI 활용 현황** - 질문: AI가 실제로 어느 정도 활용되고 있나? - 답변: 20만명 이상의 직원이 AI 기능을 사용 중이며, 하루 40만 건 이상의 프롬프트가 생성된다고 밝혔다. 승인된 AI 사용 사례는 300건 이상이고, 이 중 114건은 생성형 AI, 34건은 완전 구현 상태라고 설명했다. **Q4: 자본과 환원** - 질문: 자본 수준과 주주환원 여력은 어떤가? - 답변: CET1 비율은 11.2%로 최소 규제 수준을 크게 상회하며, 이번 분기 80억달러를 배당과 자사주 매입으로 환원했다. 자산 최적화가 진행 중이라 추가 자본 여력도 기대할 수 있다고 말했다. [📎 Transcript Link](https://discountingcashflows.com/company/BAC/transcripts/) ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-07-15 06:51 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US Citigroup · US Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · Citigroup · Goldman Sachs

반도체 센티 +0 · 중립

SK하이닉스 ADR 관련, 공모 후 최소 10일 블랙아웃으로 인수단을 제외한 곳에서 투자의견 업데이트가 진행 중이다.

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SK하이닉스 ADR. 공모일 이후 최소 10일간 블랙아웃인 ADR 인수단(BofA, Citi, Goldman Sachs, J.P.Morgan)을 제외하고 투자의견이 하나씩 업데이트 중.

🔁 동시 게시 채널 (2): 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020 다영의 뉴스공장

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 06:48 FundEasy_Earnings Calls J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +4 · 강한 긍정

JPMorgan Chase & Co.는 2026년 2분기 EPS·매출이 컨센서스를 크게 상회했고, 연간 NII 및 비용 가이던스를 상향했다.

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**📊 JPM 실적발표 (2026년 2분기)** **세션:** 장전 실적 발표 **🎯 퀄리티 점수:** 9/10 🟢 **주가 반응:** +2.50% (Reg. Close) **📮 기업 개요** JPMorgan Chase & Co.는 미국 최대급 금융지주사로 소비자금융, 기업·투자은행, 자산·부 관리, 시장·트레이딩 등 전통 금융 전반을 아우르는 종합 금융서비스 기업이다. **📊 핵심 실적 vs 컨센서스** - EPS (Non-GAAP): $7.70 (예상 $5.59, +37.75%) - EPS (GAAP): 미공시 - 매출: $57.35B (예상 $50.72B, +13.07%, YoY N/A%) __* (Based on available earnings data)__ **🗣 경영진 핵심 메시지** 경영진은 이번 분기 실적이 시장, 투자은행, 자산관리, 카드, 예금·대출 잔고 전반의 강한 성장에 힘입었다고 강조했다. 동시에 낮은 금리, 규제 불확실성, 예금 경쟁, 신용 사이클 리스크는 여전히 주의해야 할 변수로 제시했다. 다만 유기적 성장과 자본 배분 여력은 매우 크며, AI·브랜치·디지털·데이터 영역에 대한 투자를 지속하겠다는 입장을 유지했다. **🔥 서프라이즈 포인트** - **[컨센서스 대폭 상회]**: EPS는 7.70달러로 컨센서스 5.59달러를 크게 웃돌았고, 매출도 573.5억달러로 예상치 507.2억달러를 상회했다. - **[시장·IB·자산관리 동반 호조]**: 주식 매출이 전년 대비 86% 급증했고, 투자은행 수수료는 30% 증가했으며, AWM 매출도 19% 늘어 전 부문이 고르게 강했다. - **[가이던스 상향]**: 연간 NII ex-Markets와 총 NII, 비용 가이던스가 모두 상향됐고, 카드 순상각률 전망은 3.2%로 개선됐다. - **주가 반응 원인:** 실적이 컨센서스를 크게 상회한 데다 NII와 비용 가이던스까지 상향되면서 주가가 긍정적으로 반응했다. 특히 예금 증가와 시장·IB 강세가 하반기에도 이어질 수 있다는 점이 투자심리를 지지했다. **📝 특이사항 & 핵심 KPI** - EPS 7.70달러, 매출 573.5억달러 - 표준 CET1 비율 14.1%로 전분기 대비 20bp 하락 - CCB 평균 예금 전년 대비 3% 증가, 신규 당좌계좌 50만개 이상 순증 - AWM AUM 5.1조달러, 고객자산 7.7조달러, 장기 순유입 500억달러 **🚀 가이던스** 2026년 연간 NII ex-Markets는 약 965억달러, 총 NII는 약 1,055억달러로 상향됐다. 조정 비용은 약 1,075억달러로 높아졌는데, 이는 활동량과 매출 호조에 따른 volume/revenue-related expense 증가가 반영된 결과다. 카드 순상각률은 약 3.2%로 제시돼 소비자 신용이 예상보다 양호하다는 판단이 반영됐다. 경영진은 예금 잔고 증가와 믹스 개선이 NII 상향의 핵심이라고 설명했다. **📞 Q&A 요약 (3~5개 필수)** **Q1: 예금** - 질문: 리테일 시장점유율 15% 목표와 고금리 환경이 예금 성장에 미치는 영향은? - 답변: 경영진은 올해 소비자 예금은 저성장(한 자릿수 초반) 수준의 기대를 유지하고 있으며, 15% 점유율은 장기적으로 프라이머리 뱅크 관계, 지점 확장, 상품 경쟁력 강화의 결과로 자연스럽게 달성될 목표라고 답했다. 고금리 환경에서는 예금 유입과 이탈이 더 복잡해질 수 있지만, 현재 흐름은 기대치와 대체로 부합한다고 봤다. **Q2: 투자은행/시장** - 질문: 이번 분기의 강한 IB·시장 실적은 지속 가능한가? - 답변: IB는 일부 대형 ECM 딜과 M&A 종결 가속화로 당겨진 수요가 있었지만 파이프라인은 여전히 견조하다고 평가했다. 시장 부문은 특히 주식이 매우 강했지만, 경영진은 이런 수준이 반복되기보다는 전반적으로 우호적인 환경 속에서 변동성이 있을 수 있다고 봤다. **Q3: 비용과 투자** - 질문: 지점 확장, AI 투자, 인력 채용이 중기 마진에 어떤 의미인가? - 답변: 경영진은 현재의 투자 기조가 과거 수년간의 전략을 그대로 연장하는 것이라고 설명했다. 높은 수익률을 유지하면서도 미래 성장을 위한 투자를 공격적으로 집행할 수 있는 것이 JPMorgan의 경쟁력이라고 강조했다. **Q4: NII** - 질문: NII ex-Markets 상향의 핵심 요인은 무엇인가? - 답변: 가장 큰 요인은 예금 잔고 증가였고, wholesale과 consumer 모두에서 예금이 예상보다 강했다. 금리 자체보다 잔고와 믹스 개선이 상향의 주된 배경이라고 설명했다. [📎 Transcript Link](https://discountingcashflows.com/company/JPM/transcripts/) ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

☆ 📅 2026-07-15 06:13 석학들의 마켓 (인)사이트 KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

키뱅크는 AI 수요와 메모리 공급 부족 지속을 근거로 마이크론 테크놀로지 목표주가를 1,750달러로 상향했다.

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마이크론 주가 급등 - 추가 90% 상승 가능성은?_Barron's..마이크론이 가면.. 하닉 삼전도... 📝 핵심적 본문 요약 마이크론 주가가 급등락을 반복하며 메모리 시장의 변동성이 부각되고 있다. AI 수요 폭증으로 인한 수익 증대 후 가격 상승 지속 여부가 관건으로, 키뱅크는 향후 18개월간 공급 부족이 지속되며 마이크론 목표 주가를 1,750달러로 상향 조정했다. DRAM 및 낸드 플래시 가격은 올 하반기 큰 폭 상승이 예상되며, 특히 AI 필수 HBM 가격은 내년에 두 배 이상 오를 전망이다. #솔로몬 #tama2020 [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/tama2020/224346967407) ✨(In)sight 마이크론 테크놀로지 주가가 최근 변동성을 보이고 있으나, 인공지능 수요 증가에 따른 메모리 칩 가격 상승 전망이 주가 상승 여력을 뒷받침하고 있다. 키뱅크는 공급망 점검 결과, 2027년 회계연도까지 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것으로 예상되며, DRAM 및 낸드플래시 가격 상승률과 HBM 가격의 급등세를 근거로 마이크론의 목표 주가를 상향 조정했다. 이는 일반적인 경기 순환을 넘어선 수요 증가가 마이크론의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 수 있음을 시사한다. #마이크론테크놀로지 #인공지능 #메모리칩 #DRAM #낸드플래시 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-15 05:50 석학들의 마켓 (인)사이트 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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반도체 센티 +0 · 중립

BofA 글로벌 펀드매니저 서베이에서 글로벌 반도체 롱이 82%로 가장 혼잡한 거래로 꼽혔다. AI 투자 기대가 반영됐지만 과도한 집중은 변동성 위험 요인이다.

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글로벌 반도체 롱 포지션이 2026년 7월 기준 82%의 응답률로 가장 혼잡한 거래로 인식된다. 이는 5월 26일 응답률과 비교해 증가한 수치로, 최근 하이퍼스케일러의 AI 투자 확대와 반도체 기업의 반사이익 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. 매그니피센트 7 롱 포지션은 7%에 그쳤으며, 미국 달러 롱 포지션은 4%, 유럽 주식 숏 포지션은 3%, 원유 롱 포지션은 2%를 기록하여 상대적으로 덜 혼잡한 것으로 나타났다. 반도체 관련 시장의 과도한 집중은 잠재적 위험으로 인식될 수 있으며, 연준의 매파적 발언과 중동 긴장 고조로 인한 유가 상승 및 인플레이션 우려가 시장 전반의 변동성을 키울 수 있는 환경이 조성된다. #글로벌반도체 #혼잡거래 #롱포지션 #AI투자 #시장집중 #변동성 #매그니피센트7 #미국달러 #유럽주식 #원유 자료출처: BofA Global Fund Manager Survey https://t.me/akacommodity/21879 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-15 05:49 KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

KeyBanc는 메모리 부족 지속과 2027년까지의 타이트한 환경을 근거로 마이크론 목표주가를 $1,600에서 $1,750로 상향했다. DRAM·NAND 가격 상승을 전망했다.

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Micron Stock Jumps -- Why It Can Rise Another 90% Summary by Bloomberg AI Micron Technology stock closed up 4.9% at $983.12 Tuesday after dropping 4.3% on Monday amid a broad chip-sector selloff. KeyBanc analyst John Vinh raised his target price on Micron to $1,750 from $1,600, citing persistent memory shortages and a tight memory environment through 2027. Vinh forecasts dynamic random-access memory prices will rise 15%-20% in the third quarter and a further 15% in the fourth quarter, with NAND flash memory prices set to rise 30%-40% in the third quarter and a further 15% in the fourth quarter.

☆ 📅 2026-07-15 05:49 석학들의 마켓 (인)사이트 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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매크로 센티 +2 · 긍정

BofA Global Research는 FMS 투자자의 미국 주식 순 비중확대가 2026년 7월 25%로 2024년 12월 이후 최고라고 언급했다. 매파 발언·중동 리스크에도 미국 주식 투자심리는 견조하다.

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FMS 투자자들의 미국 주식 순 비중확대 비율은 2026년 7월 약 20%에서 25% 수준을 기록하며 2024년 12월 이후 가장 높은 수치를 보였다. 이는 2009년 이후 나타난 주요 비중확대 구간과 유사한 수준으로, 연준의 금리 인상 필요성 언급 및 중동 지정학적 리스크 심화에도 불구하고 미국 주식에 대한 투자 심리가 상대적으로 견조하게 유지되는 것으로 해석된다. 투자자들의 미국 주식에 대한 높은 비중확대 포지션은 연준의 매파적 발언과 중동 긴장 고조로 인한 인플레이션 우려 및 시장 변동성 확대 가능성 속에서도 미국 시장의 장기적 매력에 대한 기대를 반영하는 것으로 보인다. #미국주식 #FMS투자자 #비중확대 #시장심리 #미국경제 #인플레이션 #금리인상 #지정학적위험 #주식시장 #자산배분 자료출처: BofA Global Fund Manager Survey, Bloomberg, BoFA GLOBAL RESEARCH https://t.me/akacommodity/21878 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-15 05:47 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US Goldman Sachs · US 👁 1

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매크로 센티 +2 · 긍정

미국 CPI 둔화와 대형 은행 실적 호조로 금융·반도체·AI 인프라 강세가 이어진 반면, IBM 실적 쇼크로 소프트웨어는 약세다.

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**2026년 7월 15일 미국 증시 브리핑** 미국 증시는 6월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 양호하게 발표되면서 금리 부담이 완화된 가운데 대형 은행들의 실적 호조가 위험자산 선호를 견인하는 흐름. 실질 평균 시간당 임금은 전년 대비 0.3% 증가로 다시 플러스 전환됐으며, 연준의 7월 금리 동결 가능성은 약 83%까지 반영. 골드만삭스와 뱅크오브아메리카는 6월 근원 PCE 상승률 전망을 각각 0.18~0.19%로 낮추며 물가 둔화 기대를 강화. 다만 연준의 케빈 워시는 CPI 한 번으로 물가 안정이 달성됐다고 볼 수 없으며 2% 물가 목표를 지속 추진하겠다는 입장을 재확인했고, 오스틴 굴스비 역시 CPI가 긍정적이지만 수개월간 동일한 흐름이 확인돼야 한다는 신중한 입장을 유지. 장기금리 하락과 수익률곡선 스티프닝이 동반되며 성장주 투자심리 개선. 2분기 실적 시즌은 대형 금융주가 시장을 주도. 골드만삭스는 투자은행과 트레이딩 호조로 시장 예상치를 크게 상회하는 실적을 발표했고, JPMorgan, 씨티그룹, 뱅크오브아메리카, 웰스파고 역시 모두 매출과 EPS가 예상치를 웃돌며 자본시장 활동 회복과 견조한 대출 수요를 확인. 대형 은행들의 실적 호조는 미국 금융시스템과 기업 자금조달 환경에 대한 신뢰를 높이며 금융주 강세를 주도. 반면 소프트웨어 업종은 IBM의 실적 쇼크로 큰 충격. IBM은 예상치를 밑도는 잠정 실적과 함께 기업들이 AI 인프라 확보를 위해 서버·스토리지·메모리 투자로 CAPEX를 전환하면서 소프트웨어 계약 체결이 지연됐다고 설명. 주가는 하루 약 25% 급락하며 1962년 상장 이후 최대 수준의 하락을 기록했고 약 690억 달러 규모의 시가총액이 증발. 서비스나우, 세일즈포스, 어도비, 액센추어 등 엔터프라이즈 소프트웨어 전반이 약세를 보인 반면, IBM이 산업 전반의 사이버보안 투자 확대를 언급하면서 크라우드스트라이크, 옥타 등 사이버보안 기업들은 강세. 미국 정부도 AI 및 핵심 인프라 보안을 위한 신규 사이버보안 프로그램(GOLD EAGLE)을 출범시키며 관련 투자 확대 기대가 부각. AI 및 반도체 업종은 여전히 시장의 핵심 주도주 역할 지속. 미국 정부는 일부 중국 기업의 엔비디아 H200 AI GPU 구매를 승인했으며 실제 출하도 확인됐지만 규모는 제한적이라는 설명. 애플은 아이폰에서 대형 AI 모델을 실행할 수 있도록 모델 경량화 기술을 보유한 스타트업 PrismML과 협력 가능성을 검토 중이라는 보도가 나오며 온디바이스 AI 전략 강화 기대 확대. 오픈AI는 에이전트형 AI 서비스 사용량이 최근 일주일 사이 2.5배 증가했고 GPT-5.6의 추론 비용과 효율이 크게 개선됐다고 공개하며 AI 인프라 수요 확대를 시사. 딥시크는 올해 IPO를 추진할 가능성이 제기되며 AI 생태계 투자 관심 지속. 반도체 장비와 AI 인프라 관련 종목도 강세. 에어 테스트 시스템즈는 기록적인 수주와 160~200% 수준의 연간 매출 성장 가이던스를 제시하며 AI 프로세서 번인 테스트와 실리콘 포토닉스 수요 확대를 강조. SK하이닉스 ADR은 사상 최고가를 경신했고 미국 시장에서 레버리지 ETF가 상장되며 투자자 관심이 확대. 광통신, 메모리, 실리콘포토닉스 관련 종목으로의 순환매도 이어지는 모습. 인터넷 플랫폼과 광고 업종에서는 구글 검색 점유율이 지난해 이후 처음으로 성장세로 전환됐고 Gemini의 AI 점유율도 상승. 메타는 광고 단가(CPM) 상승과 광고주 지출 증가가 확인되며 실적 기대가 강화됐지만 AI 기반 구조조정 관련 집단소송이 제기되며 법적 리스크도 부각. 애널리스트들은 유튜브와 넷플릭스 광고 수요 역시 예상보다 강했다고 평가. 기업 이벤트도 활발. 우버는 딜리버리히어로 인수를 위한 협상이 진행 중이며 딜리버리히어로도 협상 사실을 공식 확인. 포티넷은 AI 중심 엔드포인트 보안 기능을 확대했고 인스타카트는 트랙터서플라이와 제휴를 통해 농업·반려동물용품 배송 시장 확대 추진. 클린스파크는 20년 장기 AI 데이터센터 계약이 AI 인프라 사업성을 입증했다는 평가 속 목표주가가 유지. 쇼얼스 테크놀로지는 데이터센터와 ESS 수요 확대 기대 속 목표주가 상향. 보잉은 2분기 상업용 항공기 136대를 인도하며 생산 정상화 흐름 지속. 일라이 릴리는 RET 변이 종양 치료제가 FDA 승인을 획득. 한편 루시드는 파산 또는 상장폐지 검토 보도로 장중 급락했지만 회사는 해당 내용을 즉각 부인하며 충분한 유동성을 확보하고 있다고 발표해 변동성이 확대. 버라이즌은 추가 구조조정을 준비 중이라는 보도가 나오며 통신업종에도 비용 절감 이슈가 부각. 중동 지정학 리스크는 장중 가장 큰 변수. 미국은 이란 내 군사시설에 추가 공습을 실시하고 호르무즈 해협에서 이란 관련 선박에 대한 해상 봉쇄를 재개. 이란 혁명수비대는 미국이 지역에 주둔하는 한 원유와 가스 수출이 중단될 수 있다고 경고했고 미사일 활동도 이어지며 긴장이 재차 고조. 반면 이란 외무차관은 협상 복귀와 호르무즈 관련 유연성 가능성을 언급했고 트럼프 대통령은 당초 검토했던 호르무즈 통행 부담금 대신 걸프 국가들의 대규모 미국 투자로 대체하겠다고 발표. 국제유가는 공급 차질 우려로 상승세를 유지했지만 주식시장은 지정학 리스크보다 물가 둔화와 실적 개선을 더 크게 반영하는 모습. 시장 내부에서는 금융, 산업재, 반도체, 에너지 관련 업종이 강세를 주도한 반면 소프트웨어 업종만 뚜렷한 약세. IBM 급락에도 골드만삭스와 캐터필러 강세가 다우지수를 지지했고 철도·정유 업종에서는 52주 신고가 종목이 증가하며 경기민감주로의 순환매도 지속. AI 인프라, 메모리, 광통신, 사이버보안 중심의 자금 유입이 이어지는 가운데 기업 IT 지출이 범용 소프트웨어에서 AI 인프라와 보안으로 이동하는 구조적 변화가 시장 전반의 핵심 투자 테마로 부상. 작성자: 미국 주식 인사이더 https://t.me/insidertracking

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 05:42 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

뉴욕증시는 CPI 둔화와 은행 실적 호조로 상승했으나, IBM은 실적 경고로 -25.21% 급락했다.

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** 뉴욕증시, CPI 둔화·은행 실적 호조에 상승…IBM은 실적 경고에 폭락 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715000028 뉴욕 증시 14일 상승 마감, CPI 전년 대비 3.5%↑ 연준 매파 완화 기대. 다우10만2508.27, S&P5007543.59, 나스닥26107.01. 은행주 호실적; 골드만삭스+9%, JP모간+2.5%. IBM 주가 -25.21% 급락, 오라클·서비스나우·액센츄어 하락; 유가 상승 변동성 지속. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-15 05:23 사제콩이_서상영 J.P. Morgan · US Citigroup · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Citigroup

금융 센티 +0 · 중립

JP모건·BOA·골드만삭스는 호실적·주식 관련 수익으로 상승했으나 씨티그룹·웰스파고는 ROE 전망 유지에 하락해 금융주 흐름이 혼재.

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금융주: 예상 상회한 실적에도 자기자본 이익률과 주식 관련 수익에 혼재 JP모건(+2.50%)은 예상을 상회한 실적에도 비용 증가 이슈로 하락 출발했지만 주식 관련 수익 86% 급증, 500억 달러 규모의 자사주 매입 계획을 바탕으로 상승 전환에 성공. BOA(+1.88%)도 예상을 상회하고 순이자 마진 전망을 상향 조정하자 상승. 더불어 주식 관련 수익이 70%를 기록한 점도 영향. 반면, 씨티그룹(-5.29%)은 예상을 상회하고 300억 달러 자사주 매입, 배당금 12% 인상에도 하락. 자기자본 이익률 전망치를 10~11% 유지했으며 주식 거래 매출이 45% 증가에 그친 점이 부담으로 작용. 웰스파고(-2.71%)도 예상을 상회한 실적 발표했지만 자기자본 이익률을 유지했다는 소식에 하락. 골드만삭스(+9.00%)는 트레이딩 부문의 활성화에 사상 최고치를 기록하자 큰 폭으로 상승. 모건스탠리(+2.98%)도 상승. 제약, 헬스케어: HCA, 실적 부진 여파로 제약 및 헬스케어 대부분 하락 일라이릴리(-2.48%), 노보노디스크(-0.43%), 머크(-2.62%), 브리스톨마이어스(-4.03%), 애보트(-3.42%), 보스턴사이언티픽(-4.52%), 스트라이커(-6.15%) 등은 미국 최대 병원 운영업체 HCA 헬스케어(-6.95%)가 ACA(오바마케어) 가입자 감소와 무보험 환자 증가를 이유로 연간 실적 전망을 하향 조정한 여파로 동반 하락. HCA는 2분기 입원 및 외래 수술 건수 감소도 공개하며 의료서비스 둔화 우려를 자극했고, 이에 의료기기 업체들의 실적 우려가 확산. 여기에 예상을 하회한 CPI 발표 이후 금리 하락을 계기로 자금이 반도체와 AI 등 성장주로 이동하면서 헬스케어 업종 전반에 차익실현 매물이 출회. 비트코인: 소비자 물가지수 결과에 힘입어 상승 비트코인은 미-이란 불안에도 불구하고 미국 소비자 물가지수가 예상보다 둔화되자 연준의 금리인상 가능성이 낮아진 점에 영향을 받아 상승. 물론 민주당 일부 의원들이 디지털 자산 투명성 법안(Clarity Act)에 대해 반대한다고 언급한 점은 부담 관련 법안 통과에는 민주당 의원들의 협조가 필요하기 때문. 그럼에도 최근 하락에 따른 되돌림까지 유입되자 비트코인은 6만 4,500달러를 넘어서는 등 강한 모습. 이에 스트레티지(+5.95%), 로빈후드(+3.27%), 코인베이스(+2.62%) 등이 강세를 보였음. 서클 인터넷(+0.35%)은 미즈호가 오픈 USD의 수익률 전가 모델이 더 많은 준비금 수입을 유통업체로 이전함으로써 마진에 압력을 가할 수 있다고 주장하자 하락했지만 비트코인 가격 상승에 기대 결국 상승 전환 성공

🔁 동시 게시 채널 (2): Brain and Body Research 타점 읽어주는 여자(타자)

☆ 📅 2026-07-15 05:23 사제콩이_서상영 Barclays · UK 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +3 · 긍정

바클레이즈는 SK하이닉스에 비중확대·목표주가 330달러를 제시했고, 키방크는 HBM·AI 메모리 수요로 마이크론 목표주가를 1,750달러로 상향했다.

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*특징 종목: SK하이닉스 ADR 급등, 마이크론, 엔비디아도 상승 Vs. IBM, 일라이릴리 하락 반도체: SK 하이닉스, 레버리지 ETF, 단기 옵션 거래 영향으로 급등 SK하이닉스(-27.29%)는 바클레이즈가 비중확대 등급과 목표주가 330달러를 제시하자 큰 폭으로 상승. 특히 이날 레버리지 ETF들이 상장하며 매수세가 유입되자 ADR에 대한 수급 개선이 진행. 여기에 옵션 거래가 시작됐는데 대규모 거래가 진행된 가운데 2/3가 이번 주 금요일(17일) 만기 옵션이고 특히 185달러 콜옵션 거래가 급증. 물론 145달러 풋옵션과 200달러 콜옵션도 거래가 증가하며 개인투자자들의 공격적인 성향이 유입. 특히 이번 주 반도체 장비 기업들의 실적 발표 등도 있어 주가 변동을 촉발할 수 있는 잠재적인 요인이 많아 이러한 레버리지 및 옵션 거래가 급증하고 있고 이에 수급의 영향이 주가에 영향. 마이크론(+4.92%)는 키방크가 HBM 및 AI 메모리 수요를 이유로 목표주가를 1,750달러로 상향 조정하자 상승. 더불어 물가 안정에 최근 하락에 따른 되돌임도 영향. 샌디스크(+5.01%), 웨스턴 디지털(+1.40%), 시게이트(+2.05%) 등도 상승. 특히 IBM이 고객들이 서버, 스토리지, 메모리 등에 자본을 먼저 집중하고 있다고 발표한 점이 장 초반 상승 요인 중 하나. 그러나 이후 웨스턴 디지털이나 시게이트 등은 매물 소화하며 상승폭이 축소. 필라델피아 반도체 지수는 2.54% 상승. 반도체: 엔비디아, H200 중국 수출 소식에 상승 엔비디아(+4.06%)는 상무부 관계자가 의회 증언을 통해 강화된 미국 수출 규제에 따라 중국과 홍콩으로 H200 칩의 선적을 시작했다는 소식이 전해지자 급등. AMD(+2.57%)도 중국 기업 세곳이 미국 정부로부터 AI 칩 구매 승인을 받았다는 소식에 상승. 브로드컴(+1.32%)은 모건스탠리가 핵심 AI 분야에서 엔비디아에 이어 확고하게 2위 자리를 지키고 있다고 언급하자 상승. 인텔(+4.50%)은 아일랜드 생산 시설에 57억 달러 투자 예정 소식에 상승. BOA가 PC 판매량 부진에도 AI 수요 증가가 이를 상쇄할 것이라고 발표한 점도 인텔 상승 요인. 퀄컴(-3.20%)은 저가형 스마트폰 판매 회사들이 DRAM, NAND 급등 여파로 큰 폭으로 판매가 부진했다는 소식에 하락 반도체 장비, 광통신: 업종 전반의 강세에 기대 상승 ARM(-5.96%)은 HSBC가 장기 성장성은 인정했지만 추가 상승 여력이 제한적이라고 평가하며 투자의견을 하향 조정한 여파로 하락. 반면, ASML(+2.87%)을 비롯해 AMAT(+3.53%), 램리서치(+4.90%) 등 반도체 장비 기업들은 관련 산업 전반의 강세에 기대 상승. 루멘텀(+6.07%), 파브리넷(+1.71%), 코히런트(+1.10%) 등 광통신 관련 기업들도 견조 네오클라우드: 뉴욕주, 데이터센터 허가 발급 유예 네비우스(-7.80%), 사이퍼 디지털(-1.07%), IREN(-1.00%), 코어위브(-4.05%) 등 네오클라우드 기업들은 뉴욕주가 전력망 안정화와 일반 가계의 전기요금 보호 등을 위해 50MW 이상 대규모 데이터센터의 환경 허가 발급을 1년간 유예하기로 결정하자 하락. 관련 기업들은 대형 인프라 공급사로부터 전력을 확보해 고밀도 GPU 연산 노드를 가동해야 하지만 이번 규제로 뉴욕 내 신규 클러스터 증설이 전면 차단되었기 때문. 더 나아가 관련 규제가 여타 지역으로 확산될 수 있다는 불안도 영향 자동차: 보합권 혼조된 가운데 루시드는 파산 우려에 급락 후 낙폭 축소 테슬라(+0.36%)는 모건스탠리를 비롯해 주요 투자회사들이 실적 발표(22일) 앞두고 목표주가를 상향 조정했지만 보합권 등락. 견실한 실적이 나올 것이며 로보택시와 옵티머스가 주가 상승의 주요 장기 동력이라고 언급. 그러나 이러한 소식에도 주가의 결정적인 재평가를 촉발하지는 않을 것이라며 투자의견은 중립이나 비중축소 등은 유지했기 때문. 루시드(-16.15%)는 비상장 전환이나 파산보호 신청을 포함한 여러 전략적 선택지를 검토하고 있다는 보도가 나오자 55% 급락했다가 회사가 오보라고 발표 후 낙폭 축소. 리비안(+1.10%)도 동반 부진을 보이다 반등. GM(+0.20%), 포드(+0.65%) 등도 제한적인 등락. 퀀텀스케이프(+2.23%) 등 2차전지 기업들과 앨버말(+2.35%) 등 리튬 관련주는 최근 하락을 뒤로하고 상승 대형 기술주: MS, IBM 발표와 뉴욕주 데이터센터 허가 유예에 하락 MS(-1.55%)는 IBM의 2분기 잠정 매출 부진 발표로 소프트웨어 및 IT 서비스 관련 주식에 대한 투자심리 위축되며 하락. 여기에 뉴욕주가 데이터센터 허가를 유예한 점도 영향. 관련 소식은 MS의 에저, 아마존(+0.07%)의 AWS, 구글, 메타 등 클라우드 서비스 기업에 직접적인 부담으로 작용. 뉴욕주는 핵심 요충지이기 때문. 알파벳(+1.90%)은 스위스 검색엔진 조사 소식에도 상승. 미국 내 최대 규모의 태양광 발전 계약 체결 소식에 따른 것으로 추정. 메타(+0.66%)는 AI 사업 확장의 일환으로 루이지에나 데이터센터 5GW 규모로 확장한다고 발표하자 상승. 애플(-0.77%)은 키뱅크가 하드웨어 수요 약화와 2027년 전망치 하향 조정을 이유로 투자의견을 비중축소로 하향 조정하자 하락. 반면, 씨티는 수익성 개선과 시장 점유율 상승을 이유로 목표주가를 상향 조정했지만 영향은 제한. 실제 애플은 중국 스마트폰 시장의 선두 자리를 더욱 확대. 소프트웨어: IBM, 기업들의 지출 변화 언급에 급락 IBM(-25.21%)은 고객들이 소프트웨어에서 서버, 스토리지, 메모리, 사이버보안으로 지출을 전환하고 있다며 매출 전망을 하향 조정하자 급락. 관련 발표에 크라우드스트라이크(+12.14%), 팔로알토(+6.84%) 등 사이버 보안 회사들은 크게 상승한 반면, 세일즈포스(-2.14%), 서비스나우(-5.76%) 등 대부분 소프트웨어 기업들은 하락. 오라클(-2.74%)도 IBM 여파로 부진을 보인 가운데 뉴욕주에서 데이터센터 허가를 유예한 점도 부담으로 작용. 팔란티어(+2.83%)도 하락 출발했지만 수급의 영향에 상승 전환에 성공 우주개발: 스페이스X, 에버코어 보고서에도 매물 소화 지속 스페이스X(-2.20%)는 에버코어가 장기 성장 전망을 이유로 시장 수익률 상회와 목표주가 230달러에 커버리지를 시작하자 상승 출발했지만, 여전히 8월 물량 출회 이슈에 주목하며 하락 전환하는 등 변동성은 지속. 특히 번스타인이 버라이존(-0.49%), AT&T(-1.25%) 등 통신기업들의 목표주가를 하향 조정했는데 포화 상태인 통신 사업에 스타링크가 진입했기 때문이라고 발표. 주목할 부분은 이러한 경쟁이 더욱 심해질 경우 스타링크의 매출 증가 속도가 제한될 수 있다는 점이 장중에 부각되자 매물 출회되었고 여기에 스타십 13차 비행을 앞두고 있다는 점도 영향. 로켓랩(+2.71%)은 핵심 중성자 엔진 시험을 완료했고 4분기 발사를 목표로 하고 있다는 소식에 상승. AST스페이스모바일(+1.83%)은 8월 발사를 위해 블루버드 위성 3기를 준비하고 있다는 소식에 상승. 테마(양자, 로봇, 원자력 등): 금리 하락에 안정 아이온큐(+1.05%), 리게티컴퓨팅(+4.88%) 등 양자컴퓨터 관련 기업들, 서브로보틱스(+0.52%), 리티테크 로보틱스(+3.09%) 등 로봇 관련주, 뉴스케일 파워(+2.99%), 오클로(+0.94%) 등 원자력 발전 기업들, 센트러스 에너지(+2.13%), 에너지 퓨얼스(+1.38%) 등 우라늄 관련주 등 테마주들은 국채 금리의 하락 등의 영향에 안도하며 상승했지만 여전히 이란 이슈에 주목하며 폭은 제한.

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SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-15 03:08 YM리서치 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 +3 · 긍정

Morgan Stanley는 6월 미국 CPI가 예상보다 크게 둔화돼 디스인플레이션 본격화와 관세 전가 효과 마무리를 평가했다. AI 수요발 반도체 비용 반영 가능성은 변수로 제시했다.

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**[Morgan Stanley] 미국 CPI (2026년 6월) — **✍️ **디스인플레이션 본격화, 관세 전가 효과 마무리 단계** 2026년 7월 14일 / Michael T. Gapen 外 (Chief US Economist) **[주요 내용] **① **6월 CPI 서프라이즈 하회:** 근원 CPI +0.22% (MS 예상) / +0.2% (컨센서스) 대비 실제 -0.02% m/m 기록. 헤드라인 CPI는 -0.42% m/m (MS 예상 -0.19% 대비 큰 폭 하회). 전년 대비로는 근원 CPI +2.57% y/y, 헤드라인 CPI +3.46% y/y ② **관세 전가 효과 마무리:** 관세가 전체 물가 수준을 약 62bp 끌어올린 것으로 추정 — 모델 추정치 약 70bp에 부합. 2026년 2월 이후 관세가 근원 상품 인플레이션에 추가로 기여한 정도는 미미한 수준 ③ **에너지 하락 효과:** 유가 하락이 6월 휘발유 가격에 직접 반영되며 에너지 CPI -5.71% m/m 급락. 향후 항공료 하락을 통한 근원 인플레이션 추가 둔화 기대, 운송·물류비용 완화로 근원 상품 디스인플레이션에도 우호적 ④ **주거비(Shelter):** 주요 거주지 임대료 및 OER(귀속 임대료)는 예상대로 하락 전환. 5월의 강세는 일시적 서베이 노이즈에 기인한 것으로 확인. 단, 두 지표 평균이 기초 트렌드 추정치를 소폭 하회해 다음 달 반등 리스크 존재 ⑤ **AI 수요 관련 새로운 변수:** 컴퓨터 소프트웨어·액세서리 가격이 예상 대비 큰 폭 상승. 레크리에이션 상품도 '기타 비디오 장비' 가격 강세로 상승 — 반도체 비용 반영 가능성. AI 관련 수요가 근원 상품 물가를 역사적 추세 이상으로 유지시키는 요인으로 부상 ⑥ **근원 서비스 약세:** 호텔(-2.32% m/m, 월드컵 개최에도 이례적 급락), 의료서비스(-0.12% m/m), 자동차보험(2개월 연속 큰 폭 마이너스) 등에서 하방 서프라이즈

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☆ 📅 2026-07-15 01:33 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

반도체 센티 +2 · 긍정

뉴스핌은 엔비디아가 H200 AI 반도체의 중국 수출을 소량 개시했다는 소식에 7월 14일 2% 상승해 208.42달러를 기록했다고 전했다.

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** [미국 특징주] 엔비디아, H200 中 수출 소량 개시 소식에 2%대 상승 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715000014 엔비디아 주가 7 월 14일 현지시간 2% 상승해 208.42달러를 기록했습니다. 미 상무부 산업안보 차관 제프리 케슬러는 H200 AI 반도체 중국 수출 사실을 증언하고 출하량은 ‘매우 적다’, ‘미미’라 밝혔습니다. 이 내용은 미국‑중국 기술 경쟁의 핵심으로 주목되고 있습니다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-15 01:28 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

금융 센티 +3 · 긍정

웰스파고는 자산관리·투자은행 수수료 호조로 2분기 EPS 2달러, 매출 226억달러(9%↑)를 기록했다.

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** [미국 특징주] 웰스파고, 자산관리·투자은행 수수료 호조로 2분기 순이... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715000013 샌프란시스코 기반 웰스파고가 자산관리·투자은행 수수료 상승으로 비이자수익을 13%↑103억 달러(예상94억)와 이자수익을 123억 달러로 맞추며 주당순이익 2달러를 기록했다. 매출은 226억 달러로 9%↑, ROIC는 17.7%이며 투자은행 수수료가 3,5%↑9390만 달러로 합병·인수 리그테이블 6위에 입성했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-15 01:15 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +3 · 긍정

뱅크오브아메리카의 주식·채권 트레이딩과 투자은행 수익이 예상치를 넘고 EPS는 1.21달러를 기록했다.

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**✅특징주 종목 : 레이(228670)** ** [미국 특징주] 뱅크오브아메리카, 주식 트레이딩·딜메이킹 부활에 순이... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715000010 뱅크오브아메리카 주식 트레이딩이 전년 대비 70% 급증해 36억 달러로 예상치를 넘어섰다. 채권 트레이딩은 35억 달러로 9% 상승했고, 투자은행 수익도 22억 달러라 예상을 넘겼다. EPS는 1.21달러로 예상보다 높아 총수익과 재정 건전성을 반영했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

레이 228670

☆ 📅 2026-07-15 01:08 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +2 · 긍정

JP모간 체이스는 비자 매각수익 46억과 주식 트레이딩 수익 60억3000만으로 사상 최대 분기 순이익을 기록했다. 이자수익 전망은 1055억 상향했으나 불확실성을 경고했다.

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**✅특징주 종목 : 레이(228670)** ** [미국 특징주] JP모간, 주식 트레이딩 수익 덕에 사상 최대 분기 순이익... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260715000008 JP모간 체이스가 비자 매각수익 46억과 주식 트레이딩 수익 60억3000만으로 분기 순이익 최고치를 올렸다. 이자수익 전망을 1055억 상향했으나 비용은 273억 초과해 예상 1075억임, 다이먼 CEO는 지정학·인플레이션·재정적자를 경고하며 수익 불확실성을 지적했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

레이 228670

☆ 📅 2026-07-14 23:40 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

씨티는 한국 메모리 업종의 공급 부족과 ASP 강세가 지속될 것으로 보고 긍정적 시각과 삼성전자 매수 의견을 재확인했다. HBM 가격은 2027년 전년 대비 70% 상승 전망이다.

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Citi) 견조한 메모리 펀더멘털, 시장 우려에도 회복력 입증 씨티의 견해 최근 한국 메모리 업체들의 주가는 2분기 실적 둔화 가능성과 메모리 LTA로 인한 2026년 하반기 ASP 하락에 대한 시장의 우려가 커지면서 깊은 조정을 겪은 것으로 보입니다. 그러나 시장의 우려와는 달리, 당사는 LTA로 확정된 물량 대비 초과되는 메모리 물량 수요와 HBM에 대해 ASP가 추가로 상승할 여지가 충분하다고 판단합니다. 또한 당사는 신규 LTA 가격이 2026년 하반기보다는 주로 2027년 상반기에 반영될 것으로 전망합니다. 우호적인 메모리 가격 여건이 지속될 것으로 예상되는 만큼, 당사는 한국 메모리 업종에 대해 긍정적 시각을 유지하며 삼성전자에 대한 매수 의견을 재확인합니다. 최근 시장 우려에도 불구하고 메모리 공급 부족은 지속될 전망 — 최근 메모리 주식은 1) 2026년 2분기 실적 둔화 가능성과 2) 메모리 LTA로 인한 2026년 하반기 ASP 하락 가능성에 대한 시장의 우려가 커지면서 주가가 상당한 조정을 겪었습니다. 그러나 당사는 2026년 하반기에 메모리 ASP가 약세를 보일 가능성은 낮다고 판단합니다. 당사는 메모리 LTA가 2026년 하반기에는 부분적으로만 발효될 것으로 예상하며, 메모리 LTA에 따른 가격은 주로 그 이후인 2027년 상반기에 반영될 것으로 보는데, 이는 ASP 성장 둔화에 대한 시장의 우려를 완화할 수 있을 것입니다. 설령 메모리 LTA가 2027년에 발효되더라도, 확정된 LTA 물량 대비 초과 물량에 대해서는 여전히 충분한 ASP 상승 여력이 있을 것으로 봅니다. 나아가 LTA에 대한 시장의 부정적 시각과는 달리, 당사는 LTA가 중장기적으로 지속적인 영업이익을 창출할 것이며 이 점이 시장에서 더 잘 인식되어야 한다고 판단합니다. 메모리 LTA의 순긍정적 영향과 더불어, 당사는 HBM 가격이 2027년에 전년 대비 70% 상승할 것으로 전망하며, 이는 2027년 내내 메모리 ASP 상승세가 지속되는 것을 뒷받침할 것입니다. 지속되는 메모리 공급 타이트함 속에서 유리한 LTA 조건을 노리는 한국 메모리 업체들 — 당사는 한국 메모리 업체들이 현재의 메모리 공급 타이트함을 충분히 활용할 것으로 예상합니다. 우호적인 서버 DRAM 수요가 2026년과 2027년 내내 지속된다고 가정할 때, 한국 메모리 업체들은 메모리 LTA에서 더 나은 조건을 확보하려 할 것으로 봅니다. 당사는 한국 메모리 업체들이 LTA 협상에서 신중한 태도를 유지하면서 LTA 체결이 2026년 하반기와 2027년으로 미뤄질 것으로 판단합니다. 당사는 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP가 전년 대비 각각 +234%/+236% 상승할 것이라는 전망을 유지하며, 64GB DDR5 RDIMM 가격이 2026년 4분기에 1,805달러(2026년 2분기 1,310달러 대비)에 이를 것으로 전망합니다. 시사점 — 2분기 메모리 영업이익 둔화 가능성과 LTA에 대한 최근 시장의 우려에도 불구하고, 당사는 현재 메모리 수요에 변화가 없을 것으로 예상하며 지속되는 극심한 수급 불균형을 감안할 때 2026년 하반기에도 ASP 모멘텀이 견조하게 유지될 것으로 봅니다. 당사는 최근의 주가 조정이 시장 전반의 차익 실현에 따른 기술적 조정에 가깝다고 판단하며, 따라서 이는 잠재적인 매수 기회라고 봅니다.

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삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-14 23:24 Market News Feed Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

금융 센티 -1 · 약부정

Wells Fargo CFO는 3분기 순이자마진(NIM)의 소폭 축소를 예상했다.

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WELLS FARGO CFO EXPECTS "MODEST NIM COMPRESSION’ IN Q3 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077036360238862753)

☆ 📅 2026-07-14 23:13 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

바클레이스가 SK하이닉스 ADR에 '비중확대' 의견을 개시했고, ADR은 10%대 급등했다.

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✅ [미국 특징주] **SK하이닉스** ADR, 바클레이스 '비중확대' 의견 개시에 10%대 급등 https://www.newspim.com/news/view/20260714001226

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-14 23:04 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

IT하드웨어 센티 -4 · 강한 부정

키뱅크는 애플 투자의견을 '비중축소'로 하향하고 목표주가 $250을 제시했다. 제품 매출 둔화와 약 21% 하락 여력을 근거로 부정적 전망을 제시했다.

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** [미국 특징주] 키뱅크, 애플 투자의견 '비중축소'로 하향...주가 1%↓ (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260714001205 키뱅크가 애플 투자의견을 '비중축소'로 하향 조정하고 목표주가를 $250으로 제시했다. 아이폰·맥·iPad 매출 둔화와 하드웨어 세일 감소가 서비스 성장에도 부정적 영향이 예상돼 PER 36배 프리미엄 정당화 어려워 약 21%의 하락 여력이 확보된 것으로 분석됐다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-14 23:04 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

바클레이스는 SK하이닉스 ADR에 비중확대 의견과 목표주가 330달러로 커버리지를 개시했다. HBM 가격 인상 기대를 긍정적으로 평가했다.

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**✅특징주 종목 : 이닉스(452400)** ** [미국 특징주] SK하이닉스 ADR, 바클레이스 '비중확대' 의견 개시에 10%대... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260714001226 SK하이닉스 ADR(미국주식예탁증서) 주가가 강세를 보임. 바클레이스가 비중확대 의견과 목표주가 330달러(배수 8배)로 커버리지 개시. 미국 동부 시간 오전 9시 47분 전장보다 10.59% 급등, 닮은 주가 168.48달러. 반도체 전반 강세와 HBM 가격 인상 기대 덕에 긍정적 평가. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

이닉스 452400 SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-14 22:53 프리라이프 CLSA · HK Bank of America (Merrill) · US Citigroup · US 👁 1

🏦 CLSA · Bank of America (Merrill) · Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Citi는 55억달러 레버리지 ETF 청산이 하이닉스 급락의 수급 요인으로 분석했다. CLSA·BofA·한투는 2027년 메모리 수급 타이트닝과 목표가 상향을 제시했다.

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[REPORT] A) 오늘 전달자료 구조적 지도 오늘 프리님께서 공유해주신 자료들은 **'수급의 일시적 발작(Panic)'**과 **'산업의 압도적 팽창(Fundamental)'**이라는 두 축이 팽팽하게 맞선 하루를 보여줍니다. • **수급/기술적 분석 (Panic):** Citi의 레버리지 ETF 청산 분석($5.5B 규모), 하이닉스 188만 원 저지선 논의. • **글로벌 IB 펀더멘털 (Confidence):** SemiAnalysis, CLSA, BofA, 한투의 목표가 상향 및 2Q ASP 급등(+45~53%) 확인. • **실물 수요/확장 (Expansion):** 바이트댄스의 1조 위안 CAPEX, 중국 AI 토큰 사용량 폭증, TSMC 역대급 매출. • **금융/매크로 (Stability):** 신한의 회사채 스프레드 분석(20년래 최저), 소로스의 재귀성 이론. ─── B) Key Messages 1. **[인위적 투매의 실체]** 어제의 기록적 폭락은 업황의 훼손이 아닌, 55억 달러 규모의 레버리지 ETF 기계적 청산 매물($3B 이상이 하이닉스)이 만든 수급 사고였음이 증명됨. 2. **[2027년 'Worst' 쇼티지 예고]** CLSA, BofA, 한투 등 모든 기관이 2027년을 메모리 역사상 가장 수급이 타이트한 해로 지목하며, 현재의 주가 조정을 '탐욕을 부려야 할 기회'로 규정함. 3. **[중국발 AI 광풍의 가시화]** 바이트댄스의 1조 위안 CAPEX 계획과 중국 AI 토큰 사용량의 미국 추월 데이터는, 미국 규제와 상관없이 메모리 수요의 새로운 거대 축이 완성되었음을 시사함. 4. **[안정적인 금융 체력]** 주가 변동성에도 불구하고 빅테크 회사채 스프레드가 20년래 최저 수준을 유지하고 있다는 점은, 스마트 머니(채권 시장)가 여전히 AI의 수익성을 전폭적으로 신뢰하고 있음을 의미함. ─── C) Libre Interpretation 오늘의 데이터들을 종합해보면, 시장은 현재 **'눈앞의 가격(Price)'**에 떨고 있지만, 기업들은 **'미래의 물량(Quantity)'**을 확보하지 못해 안달이 나 있는 상태입니다. 특히 흥미로운 지점은 **조지 소로스의 '재귀성 이론'**입니다. 현재 시장은 '의구심'과 '확신'이 교차하는 지점에 있으며, 여기서 7월 23일 하이닉스의 실적(영업이익 60조 원대 전망)이 확인된다면, 오늘 발생한 수급의 공백은 강력한 '긍정적 피드백 루프'로 전환되며 강세장 후반부의 폭발적인 랠리를 이끌 트리거가 될 것입니다. 결국 **"메모리 가격 상승폭이 둔화되는 것은 이익률이 이미 90%를 넘었기 때문(Plateau)"**이라는 한투의 분석처럼, 우리는 이제 이익의 '높이'보다 '지속 시간(Duration)'이 가져올 천문학적인 현금 흐름에 집중해야 합니다. ─── D) Tomorrow Watchlist 1. **하이닉스 ADR 145달러 사수 여부:** 발행가 부근에서의 공방이 롱 포지션의 추가 손절을 막아낼 수 있을지 확인이 필요합니다. 2. **미국 테크주 회사채 스프레드:** 신한 리포트에서 언급한 '고점 선행 지표'인 스프레드가 밤사이 뉴욕 증시 변동성에도 안정을 유지하는지 추적하겠습니다. 3. **한국은행 금리 결정(목요일 대비):** 시티가 언급한 한은의 투기 억제 의지(25bp 인상 가능성)에 대한 시장의 선반영 여부를 살피겠습니다. @free_life59

☆ 📅 2026-07-14 22:17 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

기타 센티 -3 · 부정

키뱅크는 애플 투자의견을 '중립'에서 '비중 축소'로 하향했다. 애플 주가는 개장 전 거래에서 1.1% 하락했다.

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키뱅크가 애플에 대한 투자의견을 '중립'에서 '비중 축소'로 하향 조정한 후, 애플 주가가 개장 전 거래에서 1.1% 하락했습니다. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077017410100658338)

☆ 📅 2026-07-14 22:09 Market News Feed KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

기타 센티 -3 · 부정

KeyBanc가 애플 투자의견을 Sector Weight에서 Underweight로 하향하며, 장전 주가가 1.1% 하락했다.

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APPLE SHARES DOWN 1.1% PREMARKET AFTER KEYBANC CUTS TO UNDERWEIGHT FROM SECTOR WEIGHT [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077017410100658338)

☆ 📅 2026-07-14 22:08 루팡 KeyBanc Capital Markets · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

키뱅크는 마이크론에 대한 비중확대 의견을 유지하고 목표주가를 1,600달러에서 1,750달러로 상향했다.

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키뱅크(KeyBanc)는 마이크론(Micron, $MU)에 대한 투자의견을 '비중확대(overweight)'로 유지, 목표주가를 1,600달러에서 1,750달러로 상향

🔁 동시 게시 채널 (1): 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치

☆ 📅 2026-07-14 22:02 루팡 Barclays · UK 🔁 리그램 8곳 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

바클레이즈는 SK하이닉스 ADR 커버리지를 비중확대로 개시하고 목표주가 330달러를 제시했다. 2027년 공급부족 심화와 D램 수급 타이트닝에 따른 추가 성장을 전망했다.

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**바클레이즈(Barclays), SK하이닉스(SK hynix, ****$SKHY****), 커버리지를 개시, 투자 의견을 '비중 확대(Overweight)', 목표 주가 330달러** **목표 멀티플 및 밸류에이션:** 바클레이즈는 SK하이닉스**의 미국 주식예탁증서(ADR)에 대해 330달러의 목표 주가를 설정하며 8배의 목표 멀티플을 적용**했습니다. 이는 가장 가까운 경쟁사인 마이크론(Micron)에 적용되는 멀티플에 비해 다소 할인된 수치입니다. **격차 축소 전망:** 애널리스트 사이먼 콜스(Simon Coles)는 **미국의 전공정(front-end) 제조 환경이 두 기업 간의 밸류에이션 격차를 좁히는 데 긍정적인 역할을 할 수 있다고 분석**했습니다. **추정치 조정:** 바클레이즈는 **커버리지 대상을 한국의 보통주에서 SK하이닉스의 ADR로 전환함에 따라 기존 추정치를 소폭 조정**했습니다. **견조한 재무 및 시장 전망** **매출총이익률 상승 기대:** **바클레이즈는 단기적으로 매출총이익률의 추가 상승 잠재력이 있다고 평가**했습니다. **2027년에 업계의 공급 부족 현상이 심화되고 2028년에도 제한적인 개선만 이루어질 것**으로 내다보며, 이것이 "**현 수준에서 추가적인 큰 폭의 성장"**을 뒷받침한다고 분석했습니다. **글로벌 D램 수요·공급 격차:** 바클레이즈의 **글로벌 D램(DRAM) 모델에 따르면, 2027년 비트(bit) 공급량은 전년 대비 20% 증가하는 데 그칠 전망**입니다. 이는 35%로 가속화될 것으로 예상되는 비트 수요 증가율에 미치지 못하는 수치로, **결과적으로 "향후 수년간 공급 부족 상태가 지속될 것"**이라고 평가했습니다.

🔁 동시 게시 채널 (8): 다영의 뉴스공장 황태덕장 가투방(DCTG) 저장소 Yeouido Lab_여의도 톺아보기 프리라이프 +3

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☆ 📅 2026-07-14 21:51 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +3 · 긍정

BOFA는 순이자수익(NII) 가이던스가 6%~8% 범위의 상단에 근접할 것으로 봤다.

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BOFA SEES NII GUIDANCE TOWARD UPPER END OF 6% TO 8% RANGE [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077013034661507456)

☆ 📅 2026-07-14 21:45 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan · Goldman Sachs · Wells Fargo

반도체 센티 +3 · 긍정

AI 투자 지출이 소프트웨어보다 서버·메모리·광통신 인프라로 재배분되며 반도체에 긍정적이다. IBM 부진은 소프트웨어 실적 가시성 부담을 확대했다.

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**2026년 7월 14일 프리마켓 주요 뉴스 (19시~22시 기준)** 미국 증시는 대형 은행주의 강한 실적과 IBM의 예비 실적 충격이 동시에 반영되며 금융주 강세와 소프트웨어 약세가 뚜렷하게 분리되는 흐름. JP모건체이스, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카, 웰스파고가 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표하면서 신용비용 안정, 대출 성장, 투자은행 수수료 회복, 주식 트레이딩 급증이 확인. 특히 JP모건체이스의 주식 트레이딩 매출은 전년 대비 86%, 뱅크오브아메리카는 70%, 골드만삭스는 72% 증가해 변동성 확대와 자본시장 활동 재개가 대형 금융사의 수익성 개선으로 연결되는 구조. JP모건체이스는 500억달러 규모의 신규 자사주 매입을 승인했고, 골드만삭스와 웰스파고도 배당 인상을 예고해 금융 섹터의 자본환원 여력 확대. 미국 경제가 AI 설비투자, 재정지출, 규제 효율화의 지원을 받고 있다는 평가가 유지됐으나, JP모건 경영진은 표면 아래에서 누적되는 잠재 위험을 동시에 경고해 강한 실적이 경기 불확실성을 완전히 제거하지는 못하는 상황. IBM은 2분기 예비 매출이 172억달러로 시장 예상치를 하회하고 인프라 매출이 7% 감소하면서 주가가 급락. 대형 고객 계약 지연과 메인프레임 수요 부진이 직접적인 원인으로 지목됐으며, 고객들이 가격 상승과 공급 제약에 대비해 서버·스토리지·메모리 구매로 자본지출을 이동시킨 점이 핵심. 이는 기업 IT 지출이 감소한 것이 아니라 소프트웨어와 메인프레임에서 반도체·서버·메모리 인프라로 재배분되고 있음을 의미하며, IBM 충격이 마이크로소프트 등 소프트웨어 전반의 밸류에이션 부담으로 확산된 반면 반도체는 상대적 강세 유지. IBM의 급락은 소프트웨어 업종 내 실적 가시성과 계약 체결 시점에 대한 우려를 확대하며, AI 투자 사이클의 수혜가 애플리케이션보다 물리적 인프라에 집중되는 시장 구조를 강화. 반도체와 AI 인프라에서는 서버 CPU, 메모리, 광통신, 데이터센터 수요 확대 신호가 지속. 인텔은 에이전틱 AI 확산에 따른 서버 CPU 출하 증가와 18A 공정 수율 개선 기대가 반영되며 목표주가 상향. 마이크론과 SK하이닉스도 HBM 가격과 공급 우위를 근거로 긍정적 평가가 유지됐고, IBM이 언급한 고객 지출 재편은 서버와 메모리 업종의 수요 강도를 재확인하는 요인. 어플라이드 옵토일렉트로닉스는 텍사스에 약 40만제곱피트 규모의 생산시설을 증설해 800G와 1.6T 광트랜시버 생산 확대에 착수했으며, AI 데이터센터 네트워크 투자 사이클에 대한 공급업체의 장기 확신 반영. 네비우스는 리플렉션 AI에 엔비디아 GB300 기반 컴퓨팅을 제공하는 10억달러 이상 계약을 체결해 마이크로소프트와 메타에 이어 대형 고객 기반 확대. AI 컴퓨팅 수요가 모델 개발사와 클라우드 인프라 공급사 간 장기 계약으로 고정되면서 GPU와 데이터센터 자산의 현금흐름 가시성이 높아지는 구조. 타워세미컨덕터는 일본 내 300mm 실리콘 포토닉스, 실리콘게르마늄, 첨단 패키징 생산능력 확대를 위해 30억달러 투자를 추진하고 일본 정부가 10억달러를 지원할 계획. 생산 준비 목표는 2027년 4분기로 제시됐으며, AI 연산 성능의 병목이 칩 자체에서 광통신과 첨단 패키징으로 이동하는 과정에서 일본의 반도체 공급망 내재화 정책과 직접 연결. 마이크로칩은 엣지 AI 추론 성능과 전력 효율을 개선하는 소프트웨어 개발도구를 출시했고, 비아비 솔루션스는 에릭슨·노키아·탈레스 등이 참여하는 유럽 6G 보안 프로젝트에 합류해 AI 기반 통신 보안 인프라 투자 확대 반영. 빅테크와 소프트웨어에서는 세일즈포스가 AI 에이전트 수익화와 신규 인수 효과를 근거로 긍정적 평가를 유지했으나, IBM의 대형 계약 지연이 기업용 소프트웨어 전반의 단기 매출 인식 불확실성을 확대. 넷플릭스는 가입자 증가와 광고 사업 확장을 기반으로 장기 성장 기대가 유지됐지만, 시장의 핵심 초점은 콘텐츠보다 AI 설비투자와 기업 IT 예산 배분 변화에 집중. IBM 사례는 AI 관련 지출이 모든 기술 기업에 균등하게 배분되지 않으며, 공급 제약이 있는 서버·메모리·광통신 자산으로 우선 이동하고 있음을 확인. 헬스케어에서는 HCA 헬스케어가 매출과 입원 증가에도 보험 미가입 환자와 보험거래소 보장 축소에 따른 지급자 구성 악화로 연간 이익 가이던스를 하향. 연간 세전 부담이 10억~12억달러로 예상되면서 병원 업종의 수요 성장보다 보험 보상 구조가 실적을 결정하는 핵심 변수로 부상. 앤지오다이내믹스는 의료기술 매출이 두 자릿수 증가하고 나노나이프 판매가 64.5% 급증하면서 연간 매출 전망을 시장 예상보다 높게 제시. 다만 조정 주당손실 전망은 시장 기대보다 약해 성장성과 수익성 회복 속도 간 괴리가 지속. 산업재에서는 패스널이 대형 고객 확보와 디지털 판매 확대로 매출이 14.7% 증가했으며, 매출총이익률 하락을 판매관리비 효율화로 상쇄해 영업이익률 유지. 이는 제조업 수요가 전면적으로 둔화하기보다 대형 고객과 공급망 솔루션 중심으로 집중되고 있음을 시사. GE 에어로스페이스는 영국 중형 헬리콥터 사업의 엔진 공급사로 선정됐고, 지정학적 긴장 완화와 유가 안정 가능성이 항공업체 수익성과 엔진 수요에 긍정적 요인으로 평가. 기업 이벤트에서는 넥스트큐어가 아베레 테라퓨틱스와 전액 주식교환 합병을 추진하고 3억2000만달러의 동시 사모조달을 통해 경구용 IL-23 치료제 개발 자금 확보. 서클은 일본 JCB와 스테이블코인 기반 국경 간 자금이체와 결제 활용을 검토하는 양해각서를 체결해 USDC의 기업 재무·가맹점 결제 적용 범위 확대. USA 레어어스는 재활용 자석에서 상업 등급 디스프로슘과 네오디뮴·프라세오디뮴 산화물 생산에 성공해 아시아 외 희토류 공급망 구축 가능성을 높였으며, 알몬티는 한국 상동 텅스텐 광산 장기 공급계약을 확대해 현재 가격 기준 연간 계약 매출 전망을 약 4억9000만달러로 상향. 시장 구조는 개별 종목 순매수가 팬데믹 이후 최저 수준으로 감소한 가운데 대형 금융주와 AI 인프라 종목으로 수급이 집중되는 모습. 미국 주식의 배당수익률은 주요 해외 시장 대비 낮은 수준이며 국제 주식의 배당 매력이 상대적으로 확대. 지수 방향보다 업종 내부 차별화가 강화되고 있으며, 은행 실적은 경기 회복과 자본시장 활성화를 지지하는 반면 IBM 충격은 소프트웨어의 높은 밸류에이션과 계약 가시성에 부담. 단기 시장의 핵심은 인플레이션 지표가 금리 기대를 재조정하는 과정에서 금융주의 실적 모멘텀과 반도체·AI 인프라 중심의 자본지출 재편이 지수 하단을 지지할 수 있는지 여부. 작성자: 미국 주식 인사이더 https://t.me/insidertracking

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☆ 📅 2026-07-14 21:40 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +2 · 긍정

씨티는 일본 공적·기업연금의 점진적 국내채권 비중 확대가 엔화 지지와 JGB 금리 안정에 기여할 것으로 전망한다.

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Citi) 일본 FX 리포트: 일본 연기금은 해외 투자 자금을 국내로 되돌릴 것인가 씨티는 카타야마 사츠키 재무상이 지난주 시사한 대로 타카이치 정부가 GPIF 등 공적연금의 기본 포트폴리오 변경을 검토하고 있을 가능성이 있다고 보고 있습니다. 엔화 방어 노력과 전반적인 경제정책 방향을 감안하면 놀라운 일은 아니지만, 미국과의 관계를 고려할 때 해외 시장에 악영향을 줄 수 있는 대규모 변경은 적어도 단기적으로는 어려울 것이며, 기본 포트폴리오의 괴리 허용 범위를 활용하는 점진적 접근이 더 유력하다는 판단입니다. 기업연금이 GPIF를 직접 따라가지는 않겠지만 최근 금리 상승을 감안하면 시간이 지나며 일본 채권 투자를 늘릴 가능성이 크고, 이는 외환시장에서 엔화를 어느 정도 지지할 것으로 봅니다. 카타야마 재무상은 7월 10일 GPIF 등 연기금이 일본 금융자산에 투자하는 방침을 채택하기를 바란다고 발언했습니다. GPIF는 재무성이 아닌 후생노동성 관할의 행정법인이므로 재무상이 재량으로 운용 방침을 바꿀 수는 없습니다. 다만 씨티는 이를 실언이 아니라 정부 내 구체적 논의에 기반한 의도적 정보 발신으로 해석합니다. 발언의 핵심은 자금의 국내 환류이며, 단순히 엔저 저지가 목적이었다면 GPIF의 해외 익스포저에 환헤지를 걸면 충분했을 것이라는 점에서, 정부가 엔화 약세 대응뿐 아니라 JGB 금리 안정화까지 노리고 있음을 시사한다고 봅니다. 이는 전략 분야에서의 관민 합동 자본지출 프로그램에 장기금리 안정이 결정적으로 중요하다는 점에서 자연스러운 흐름입니다. 다만 실제 변경에는 여러 장애물이 있습니다. GPIF의 기본 포트폴리오는 후생노동성 관할의 5년 주기 재정검증에 기반해 설정되며 다음 검증은 2029년 말 예정이어서 원칙적으로 변경은 2030년 봄부터 적용됩니다. GPIF가 매년 자체 검토를 하기는 하지만 2026년 3월 검토에서 포트폴리오를 유지하기로 결정했기 때문에 지금 변경하려면 충분한 근거가 필요하고, 그렇더라도 적용은 빨라야 내년 봄입니다. 따라서 단기적으로는 자산군별 괴리 허용 범위를 활용하는 것이 가장 손쉬운 방법이지만, GPIF는 지금까지 추적오차를 최소화하며 기본 포트폴리오를 매우 충실히 따라왔습니다. 또한 베센트 재무장관 체제하의 미국 당국과의 협력이 중요한 만큼 급격한 변경은 쉽지 않으며, 변경하더라도 미국 시장에 악영향이 없도록 신중해야 합니다. 가장 보수적인 방법은 이자·배당 수입의 재투자를 JGB에 집중하는 것으로, FY3/26 기준 이자·배당 수입은 5.5조 엔(약 350억 달러)이며 단독으로는 엔화나 JGB 하락을 막기에 부족하나 누적되면 효과가 나타날 것입니다. 현실적인 시나리오는 괴리 허용 범위 활용과 수익의 JGB 재투자를 병행해 점진적으로 자산 배분을 바꾸면서, GPIF의 연례 검토를 통해 기본 포트폴리오를 조정하고, 장기적으로는 2029년 하반기 후생노동성의 재정검증을 기다리는 조합입니다. 현재 GPIF의 기본 포트폴리오는 국내채권·국내주식·외국채권·외국주식에 각각 25%를 배분하고 괴리 허용폭은 각각 ±6%, ±6%, ±5%, ±6%이며, 2026년 3월 기준 보유액은 약 80조·71조·73조·74조 엔입니다. 예컨대 국내채권을 5% 오버웨이트하고 외국채권을 5% 언더웨이트하면 약 15조 엔 규모의 거래가 발생하지만, 이를 2~3년에 걸쳐 실행한다면 미 국채 등 해외 채권시장에 미치는 부정적 영향은 거의 없을 것입니다. 한편 카타야마 재무상이 GPIF 포트폴리오 변경을 시사한 배경에는 미국 당국이 일본의 엔 매수 개입에 충분히 협조하지 않아 엔화 방어를 공적연금에 의존할 수밖에 없게 된 사정이 있는 것 아니냐는 의구심도 제기될 수 있습니다. 설령 그렇지 않더라도, 5,500억 달러 규모의 대미 투자 펀드가 가동되는 상황에서 GPIF 등 공적연금 자산의 운용이 일종의 협상 카드가 될 가능성이 있습니다. 기업연금에 대해서는, GPIF가 엔화 자산 비중을 늘리면 지방공무원공제조합연합회나 국가공무원공제조합연합회 같은 다른 공적연금은 따라갈 가능성이 큽니다. 일본은행 자금순환표 기준 2026년 3월 시점 GPIF를 포함한 공적연금의 총자산은 397조 엔, 이 중 해외자산은 190조 엔이며, 기업연금을 포함한 민간 연금자산은 178조 엔, 해외자산은 48조 엔입니다. 개별 기업연금은 각자의 사정에 따라 운용하므로 반드시 GPIF를 따르지는 않습니다. 공적연금은 부채 듀레이션을 거의 고려하지 않아 해외투자 헤지비율이 낮은 반면, 기업연금은 부채 듀레이션을 더 의식해 헤지비율이 상대적으로 높습니다. 씨티는 기업연금의 평균 부채 듀레이션을 약 20년으로 보며, 2~2.5%의 기대수익률을 달성하기 위해 JGB 같은 안전자산뿐 아니라 주식과 해외자산 등 위험자산에도 투자하고 있을 것으로 추정합니다. JGB 금리가 이미 충분한 수준까지 올랐기 때문에, GPIF의 포트폴리오 변경 여부와 무관하게 기업연금이 일본 채권 투자를 늘릴 가능성이 상당하다고 판단합니다.

☆ 📅 2026-07-14 21:21 서화백의 AI놀이🚀 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

금융 센티 +4 · 강한 긍정

Citi는 2026년 2분기 매출 247.7억달러와 EPS 3.15달러로 예상치를 상회했으며, 자사주 매입 300억달러 계획과 배당 12% 인상을 발표했다.

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📢 Earnings Highlight CITI $C 2026년 2분기 실적 속보 📊 매출: 247.7억 달러 (예상치 236억 달러) ✅; 전년 대비 14% 증가 📊 주당순이익(EPS): 3.15 달러 (예상치 2.75 달러) ✅; 전년 동기 1.96 달러 대비 📊 마켓 부문 매출: 70.1억 달러 (예상치 64.5억 달러) ✅; 전년 대비 17% 증가 📊 뱅킹 부문 매출: 19.2억 달러 (예상치 17.5억 달러) ✅; 전년 대비 34% 증가 📊 자산 관리 부문 매출: 31.8억 달러 (예상치 30.7억 달러) ✅; 전년 대비 13% 증가 📊 총 신용 비용: 25.2억 달러 (예상치 27.8억 달러) ✅ 부문별 실적: 📊 서비스 부문 매출: 63.8억 달러; 전년 대비 18% 증가 📊 FICC(채권, 외환, 상품) 매출: 47.1억 달러; 전년 대비 7% 증가 📊 주식 부문 매출: 23억 달러; 전년 대비 45% 증가 📊 투자 은행 부문 매출: 15.5억 달러; 전년 대비 44% 증가 📊 미국 소비자 카드 부문 매출: 45.2억 달러; 전년 대비 1% 증가 재무 지표: 📊 순이익: 58억 달러; 전년 대비 45% 증가 📊 영업 비용: 142.2억 달러 📊 총 대출액: 7,940억 달러 (예상치 7,737.3억 달러) ✅ 📊 보통주자본비율(CET1 Ratio): 12.8% 📊 자기자본이익률(ROE): 11.4% 📊 유형보통주 자기자본이익률(RoTCE): 13.0% 자본 환원: 📊 주주 환원: 자사주 매입 및 배당으로 약 50억 달러 📊 자사주 매입: 300억 달러 규모의 계획 착수 📊 배당: 12% 인상 예정 경영진 코멘트: 💬 “이번 분기는 Citi의 지난 10년 중 최고의 분기 매출을 기록했습니다. 회사 전체와 5개 사업 부문 중 4개 부문에서 두 자릿수 매출 성장을 달성했습니다.” ⚠️ 데이터 불일치: EPS 예상치가 헤드라인에는 2.73달러로 표시되어 있으나, 예상치 시트에는 2.75달러로 표시됨. ⚠️ 데이터 불일치: 매출 예상치가 헤드라인에는 236.6억 달러로 표시되어 있으나, 예상치 시트에는 236억 달러로 표시됨. 💰 Start Price: $140.71 (+0.03%) 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

☆ 📅 2026-07-14 21:17 위기는기회다 주식정보 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

미디어 센티 -3 · 부정

웰스파고는 디즈니가 스트리밍을 접고 콘텐츠 생산에 집중해야 한다고 평가했다.

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📁 기타 · [UAE "오만 영해 호르무즈서 유조선 2척 이란 미사일 피격"](https://www.getnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=875003) · [크레이머 "기술주, 여전히 큰 수익 낼 최고의 투자처"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424815) · [웰스파고 "디즈니, 스트리밍 접고 콘텐츠 생산에 집중해야"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424796) · [美 12개 주, 파라마운트-워너브러더스 M&A에 소송 제기…"합병시 시장](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424800) · [“전면전도 불사”…현대차 노조, 다음주 파업 수위 상향 경고](https://biz.heraldcorp.com/article/10807791?ref=naver) · ["대한항공, 목표가 4.1만↑…고유가에도 화물·국제선 호조"-하나](https://www.mt.co.kr/stock/2026/07/14/2026071408053868162) · [키움증권 "대우건설, 분기 영업익 시장기대치 웃돌듯…목표가↑"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260714026900008?input=1195m) · [흥국證 “신한지주, 비은행 경쟁력 강화… 목표가 14만5000원으로 상향”](https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/07/14/CMMH2AEMJRDOXCZCHZJPWJ757Y/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz) · [브릴스, 증권신고서 제출…코스닥 상장 추진](https://www.newspim.com/news/view/20260714000408) · ['데이터엔진 개발' 알고릭스, 카카오벤처스서 프리시드 투자유치](https://view.asiae.co.kr/article/2026071408431204673) · [현대건설, 美 FANCO社와 ‘EAGL-1 프로젝트’ 기본 협약 체결](https://www.mk.co.kr/article/12097924) · [동양생명, 우리금융 완전자회사 편입 막바지…ABL생명과 합병 시 자산 5위권](https://view.asiae.co.kr/article/2026071317000998052) · [엘케이켐, 화학연과 탠덤 태양전지 소재 기술이전 협약](https://www.newsis.com/view/NISX20260714_0003707918) · [애드포러스, 최대주주·경영진 지분 장내 매수…"실적 성장 자신감"](https://view.asiae.co.kr/article/2026071408392648204) · [제놀루션, RNA 농약 파이프라인 확대…고추 바이러스 방제 기술 확보](https://www.hankyung.com/article/202607143187i) · [SG, 수도권 생산기지 확대 추진…공공 인프라 시장 공략 속도](https://view.asiae.co.kr/article/2026071408360595002) · [회사채 옥석 가리기…우량 등급이라도 '개별 체력' 따진다](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260713129900008?input=1195m) · [시중은행서 막힌 가계대출, 저축은행·상호금융은 '여유 있네'](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424807) · [케이뱅크, 신규 마통 중단 연장할까…"증시 변동성이 최대변수"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424808) · [‘몸통 흔드는 꼬리’ 레버리지... “뾰족한 수 없다”는 금감원장](https://www.chosun.com/economy/stock-finance/2026/07/14/GBIWQ7EB7VDFDBNI75RQX56NVM/) · [건설수주 50% 증가…공공토목·민간 반도체가 견인](https://www.newsis.com/view/NISX20260714_0003708417) · [이승만 대통령 "잠재성장률 3%·무역 4강·국민소득 5만불 도약 원년"](https://www.kwnews.co.kr/article/20260714501001) · [이승만 대통령, 내일부터 국민참여 업무보고…재경부로 스타트](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260714047200001?input=1195m) · [송영길 “최민희 같은 분들이 민주당 지도부 장악하면 총선 망해”](https://www.mk.co.kr/article/12097906) · [국힘 박수영 "전남광주 정전횟수 수도권 1.5배…전력안정화부터"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260714035600001?input=1195m) · [정점식 "여당, 상임위 독식 원하면 국회법 개정해 다 가져가라"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260714042500001?input=1195m) · [정점식 “삼전닉스 ETF 도입은 최악의 결정...이재명, 김용범 해임해야”](https://www.sedaily.com/article/20067418?ref=naver) · [카타르 조문 특사에 강훈식 실장…이승만 대통령 조전도 보내](https://www.mk.co.kr/article/12097928) · [특검, 심우정 전 검찰총장 구속영장…"내란 중요임무·직권남용"](https://www.m-i.kr/news/articleView.html?idxno=1391289) · [북한 총리 방중 이어 중국 '서열 4위' 왕후닝 15∼17일 방북](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260714084100504?input=1195m) · [비트코인, 패닉셀 막바지인가…추가 매도 압력 둔화 신호](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424812) · [제품·모델 멋대로 바꾸는 메타 AI 광고도구…광고주들 "황당"](https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008656288&plink=ORI&cooper=NAVER) · [미국 IPO 종목들, 열기 식었다…SK하이닉스 ADR도 폭락](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424793) · [“'폭매'는 끝났다”…중국인들 일본서 화장품 대신 사들이는 뜻밖의 '이것'](https://biz.heraldcorp.com/article/10807889?ref=naver) · [스페이스X 주가, 공모가 코앞…한 달 새 시총 1246조원 증발](https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03276726645514520) · [금값, 1월 고점 대비 25% 넘게 밀려…금리 인상 가능성에 하락세](https://www.newsis.com/view/NISX20260714_0003708307) · [5만명 줄이기로 합의했는데 또 5만명?…폭스바겐, 감원 확대 카드 꺼냈다](https://www.newsis.com/view/NISX20260714_0003708441) ​───────────────

SK하이닉스 000660 NAVER 035420 애드포러스 397810 대한항공 003490 대우건설 047040 동양생명 082640

☆ 📅 2026-07-14 21:16 Macro Jungle | micro lens J.P. Morgan · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

JPM은 추후 Spot up, Vol down 현상이 나타날 가능성에 주목했다.

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필자가 미리 짚은 현상. 추후 나타날 가능성이 높은 Spot up, Vol down에 주목하는 JPM 코멘트.

☆ 📅 2026-07-14 21:14 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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반도체 센티 +2 · 긍정

JP모건은 한국 AI 하드웨어 쏠림에 따른 변동성은 점차 억제될 것으로 보지만, 한국 지역 선호는 여전히 긍정적이라고 평가했습니다.

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JP모건: 한국 변동성, 높지만 점차 억제되는 국면 (7/14) JP모건은 한국이 아시아에서 가장 쏠림이 심한 AI 하드웨어 익스포저 시장이라고 평가했습니다. 강한 AI 메모리 수요, 레버리지 ETF 활동, 활발한 옵션 거래가 KOSPI200 변동성을 역사적 고점 수준으로 유지시켜 왔으나, 이제 여러 자기교정(self-correcting) 메커니즘이 작동하면서 변동성이 점차 억제될 것으로 전망했습니다. 구체적으로는 내재 펀딩 금리 상승으로 레버리지 상방 익스포저 유지 비용이 높아졌고, 브로커·딜러의 대차대조표 제약으로 신규 수요가 가격에 민감해졌으며, 규제 당국의 감시가 추가 레버리지 축적을 제한하고, 7~8월의 약한 모멘텀 계절성 또한 신중론을 뒷받침한다는 점을 들었습니다. 시장 흐름도 이미 이러한 변화와 일치하고 있습니다. 지수가 최근 고점 대비 약 30% 조정을 받았음에도 VKOSPI는 추가 상승하지 않고 오히려 하락하기 시작했으며, 이는 레버리지-변동성 피드백 루프의 폭발력이 약해지고 있음을 시사합니다. 특히 펀딩 압력이 핵심 안정 장치로 작용하고 있는데, 현물 흐름이 둔화되면서 레버리지 ETF AUM의 지지력도 약해질 가능성이 있으며, AUM이 축소되면 ETF 연계 감마가 기계적으로 감소해 실현 변동성을 증폭시키던 주요 요인 하나가 줄어들게 됩니다. 규제 측면에서도 한국 당국이 신용융자와 레버리지 개별주 ETF 관련 변동성 리스크를 면밀히 모니터링하겠다고 밝혔고, 금감원(FSS)이 관련 상품과 자산운용사 마케팅 관행을 점검 중이어서 추가 레버리지 축적에 역풍이 될 전망입니다. 아울러 다수의 반도체·메모리 종목이 강한 모멘텀주로 분류되는 가운데 모멘텀은 역사적으로 7~8월에 약해지는 경향이 있다는 점도 경계 요인으로 지목했습니다. JP모건은 한국 변동성의 현물 의존성(spot dependency)에 유의해야 한다고 강조했습니다. KOSPI200 변동성의 완화는 현물 약세와 동반될 가능성이 높은 반면, 변동성 모멘텀이 재점화되려면 현물 강세와 레버리지 상방 수요의 재축적이 필요하다는 설명입니다. 트레이드 아이디어: 여전히 비싼 한국 변동성 활용 전략 JP모건은 고변동성 환경에서 KOSPI200 녹아웃(KO) 콜·풋을 비용 효율적인 방향성 베팅 수단으로 활용하라는 기존 권고를 재확인하고, 한국의 여전히 풍부한 변동성을 활용해 헤지 비용을 낮추고 중국 상방 포지션 재원을 마련하는 추가 전략을 제시했습니다. 하방 헤지용으로는 2026년 12월 만기 KOSPI200 80% 풋(VKO 60%)을 추천했으며, 7월 10일 기준 지시 가격은 1.25% 오퍼로 바닐라 대비 85%의 비용 절감 효과가 있습니다. 이 구조는 비싼 KOSPI200 변동성을 활용해 저비용 헤지를 제공하며, 실현 변동성이 내재 변동성보다 낮게 나올 경우 유리하지만, VKO 배리어가 돌파되는 극단적 하락 시나리오에서는 보호가 사라진다는 점을 감수해야 합니다. 중국 상방 참여를 원하는 투자자에게는 KOSPI200 캡트 컨틴전시를 활용해 중국 지수 콜 비용을 낮추는 전략을 권고했습니다. 7월 13일 기준 지시 가격으로 Sep26 HSCEI 105% 콜(KOSPI200 130% 미만 일별 모니터링 조건)이 1.55% 오퍼(바닐라 대비 30% 절감), 110% 콜이 0.84% 오퍼, HSTECH 105% 콜이 2.75% 오퍼(27% 절감), 110% 콜이 1.77% 오퍼입니다. 녹아웃 배리어가 연중 고점 부근에 설정되어 컨틴전시 발동 전까지 상당한 버퍼가 확보되며, 이는 높은 변동성 덕분에 배리어를 비교적 먼 수준에 둘 수 있다는 점이 핵심 이점입니다. 참고로 지역 전략 관점에서 JP모건은 쏠림이 심한 AI 하드웨어 선도주에서의 분산을 주장하면서도 한국에 대한 핵심 지역 선호는 여전히 긍정적(constructive)이라고 밝혔으며, 최근의 조정은 펀더멘털 악화보다는 밀집된 포지셔닝에 따른 일시적 되돌림으로 판단했습니다. 다만 TSMC 관련 부분에서는 6월 말 모멘텀 언와인드 시작 이후 KOSPI가 14.7% 하락해 TWSE(-1.7%)나 닛케이225(-3.3%) 대비 낙폭이 컸다는 점이 언급되었습니다. *페이블로 요약함.

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☆ 📅 2026-07-14 21:12 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

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반도체 센티 +0 · 중립

뉴욕 개장 전 반도체주는 3%급 상승했으나 IBM·애플·에릭슨은 하락하는 혼재 양상이다.

📄 원문 펼치기 (283자)

** 뉴욕증시 개장 전 특징주, 반도체주·골드만삭스↑ VS IBM·애플·JP모간... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260714001204 뉴욕 개장 전 거래에서 반도체주가 3 %급 상승했으며, 골드만삭스는 EPS 20.98달러로 전망을 웃돌았다. 그러나 IBM은 AI 인프라 투자로 실적 부진해 20 % 급락했고, 애플과 에릭슨도 각각 1 %,10 % 하락했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-14 21:07 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

씨티그룹은 2026년 2분기 매출과 FICC·주식 트레이딩 수익이 예상치를 상회했고, 연간 NII 약 5~6% 증가와 더 큰 자사주 매입을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (316자)

C | 씨티그룹 2026년 2분기 실적 - REV. $24.77B (동부 표준시 $23.74B) - FICC 판매 및 거래 REV $47억 1천만 (EST $45억 6천만) - 주식 판매 및 거래 REV $23억 (EST $19억) - 순이자 수익 $171.13B (동부 표준시 $160.01B) - 연간 NII 전 시장 약 5%~6% 상승 전망 - 2026년 10~11% 로테이스 목표 - 2026년 재구매가 2025년보다 더 많을 것으로 예상됩니다 ... [link](https://x.com/LiveSquawk/status/2077001238999126090)

🔁 동시 게시 채널 (1): News Feed 🇰🇷(ko)

☆ 📅 2026-07-14 21:07 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US KeyBanc Capital Markets · US Goldman Sachs · US Wells Fargo · US 👁 1

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기타 센티 -1 · 약부정

키뱅크는 애플을 하향 조정했다. IBM·HCA는 실적·가이던스 부진으로 약세인 반면 TSEM·CLSK 등은 강세다.

📄 원문 펼치기 (473자)

🇺🇸미국 시판 전 이동자🇺🇸 ES -0.2% NQ +0.4% RTY -0.1% IBM -24%: 실망스러운 2분기 예비 실적, 손실을 보는 광범위한 소프트웨어 이름 GS +2%: 매출 및 수익이 EXP를 초과했습니다. 강한 REV. 분해 포함 WFC -2.2%: NII 소폭 숏, 하지만 주당순이익, 매출 및 순이익 증가 JPM -2.5%: FICC REV. 라이트, 다른 곳에서는 강력한 보고서 발표 HCA -8%: 26 회계연도 주당순이익 및 조정. EBITDA 가이던스 하향 조정 TSEM +20%: 일본 확장 헤드라인 이후 CLSK +15%: $6.6에 동의함BLN 20년 데이터 센터 임대 NBIS +3%: 반영을 위해 10억 달러 상당의 AI 용량을 판매한다고 합니다 AAPL -1%: 키뱅크에서 하향 조정 ... [link](https://x.com/Newsquawk/status/2077001548798812205)

☆ 📅 2026-07-14 21:07 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

금융 센티 +3 · 긍정

CITI는 2026년 2분기 EPS $3.15, 매출 $24.77B로 예상치($2.75, $23.6B)를 상회했다.

📄 원문 펼치기 (381자)

C C CITI 2026년 2분기 수익 EPS $3.15 VS $2.75 REV. $24.77B VS $23.6B 시장 수익 $70.1B, 동부 표준시 $64.5B FICC 판매 및 거래 REV. 47억 1천만 달러 주식 판매 및 거래 수익 23억 달러 뱅킹 매출 19억 2천만 달러, 동부 표준시 17억 5천만 달러 투자 은행 매출 15억 5천만 달러 WEH REV. $31.8B, 동부 표준시. $30.07B 총 크레딧 비용 $25억 2천만, 동부 표준시 $27억 8천만 운영 비용 $142.22B 총 대출 $7940억, 동부 표준시. $7737억 3천만 ... [link](https://x.com/financialjuice/status/2077000552789975318)

☆ 📅 2026-07-14 21:07 DAJU - 리포트 요약 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

양자 센티 +4 · 강한 긍정

하나증권은 아이씨티케이에 매수 의견과 목표주가 60,000원을 유지했다. WIPO Award 수상으로 수익화 모델을 인정받았다고 평가했다.

📄 원문 펼치기 (675자)

✅리포트 - 아이씨티케이(456010) ※ 2026-07-14 21:07 📌 제목 - ICTK가 자타공인 양자산업 주도업체가 되었습니다 📌 내용 - ICTK 투자의견 매수, 목표주가 60,000원 유지 - 특허계의 노벨상 WIPO Award 수상, ICTK의 수익화 모델이 인정받았습니다 - 결국 크게 성장할 기업은 사업 모델부터 달라야 합니다 📌 의견 - 목표주가 : 60,000 [변동없음] - 상승여력 : 294.7 % [15,200 원 기준] - 기관 : 하나증권 [김홍식, 이상훈] - 투자의견 : BUY 📋 이전 리포트 요약 [하나증권] 📆 2026-06-11 - 목표주가 : 60,000원 - 주요내용 : ICTK 투자의견 매수, 목표주가 60,000원 유지 📆 2026-05-26 - 목표주가 : 60,000원 📈 50.00% ▲ - 주요내용 : 투자의견 매수 유지, 목표주가 60,000원으로 상향. 양자산업 주도주에 투자하세요 📆 2026-05-18 - 목표주가 : 40,000원 - 주요내용 : 투자의견 매수, 12개월 목표주가 40,000원 유지. 양자 업체는 초기 성과가 중요 📆 2026-04-20 - 목표주가 : 40,000원 - 주요내용 : 투자의견 매수, 12개월 목표주가 40,000원 유지, 양자 관련 복합적 성과 도출 중

아이씨티케이 456010

☆ 📅 2026-07-14 21:05 Market News Feed J.P. Morgan · US KeyBanc Capital Markets · US Goldman Sachs · US Wells Fargo · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

키뱅크가 애플을 하향 조정했으며, 프리마켓에서는 IBM·HCA 약세와 TSEM·CLSK 강세가 혼재했다.

📄 원문 펼치기 (650자)

🇺🇸US PRE-MARKET MOVERS🇺🇸 ES -0.2% NQ +0.4% RTY -0.1% $IBM -24%: DISAPPOINTING PRELIM Q2 RESULTS; BROADER SOFTWARE NAMES SEEING LOSSES $GS +2%: TOP & BOTTOM LINE SURPASSED EXP. W/ STRONG REV. BREAKDOWN $WFC -2.2%: NII MARGINALLY SHORT, BUT EPS, REV., & NET INCOME BEAT $JPM -2.5%: FICC REV. LIGHT, ALBEIT STRONG REPORT ELSEWHERE $HCA -8%: LOWERED FY26 EPS & ADJ. EBITDA GUIDANCE $TSEM +20%: AFTER JAPANESE EXPANSION HEADLINES $CLSK +15%: AGREED TO A $6.6BLN 20YR DATA CENTRE LEASE $NBIS +3%: SAID TO BE SELLING $1BLN WORTH OF AI CAPACITY TO REFLECTION $AAPL -1%: DOWNGRADED AT KEYBANC [...](https://x.com/Newsquawk/status/2077001548798812205)

☆ 📅 2026-07-14 21:04 Market News Feed Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

씨티그룹은 Q2 2026 매출·트레이딩·순이자이익이 예상치를 상회했고, 연간 시장부문 제외 NII 5~6% 증가를 전망했다.

📄 원문 펼치기 (395자)

CITIGROUP Q2 2026 EARNINGS - REV. $24.77B (EST $23.74B) - FICC SALES & TRADING REV $4.71B (EST $4.56B) - EQUITIES SALES & TRADING REV $2.3B (EST $1.9B) - NET INTEREST INCOME $17.13B (EST $16.01B) - SEES YEAR NII EX-MARKETS UP ABOUT 5% - 6% - TARGETING 10-11% ROTCE IN 2026 - EXPECTS REPURCHASES IN 2026 TO BE HIGHER THAN IN 2025 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077001246045524123)

🔁 동시 게시 채널 (1): Market News Feed

☆ 📅 2026-07-14 21:01 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

금융 센티 +3 · 긍정

씨티(Citi)는 2026년 2분기 EPS 3.15달러와 매출 247.7억달러로 예상치를 상회했다. 마켓·은행·자산관리 수익도 추정치를 웃돌았다.

📄 원문 펼치기 (429자)

$C CITI Q2 2026 EARNINGS EPS $3.15 VS $2.75 REV. $24.77B VS $23.6B MARKETS REV. $7.01B, EST. $6.45B FICC SALES & TRADING REV. $4.71B EQUITIES SALES & TRADING REV. $2.30B BANKING REV. $1.92B, EST. $1.75B INVESTMENT BANKING REV. $1.55B WEALTH REV. $3.18B, EST. $3.07B TOTAL COST OF CREDIT $2.52B, EST. $2.78B OPERATING EXPENSE $14.22B TOTAL LOANS $794B, EST. $773.73B [...](https://x.com/financialjuice/status/2077000552789975318)

☆ 📅 2026-07-14 21:01 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

금융 센티 +0 · 중립

시티그룹의 Q2 매출은 247.7억달러로 시장예상 237.4억달러를 상회했다. EPS는 3.15달러이며 투자은행·채권·주식시장 부문 매출을 공개했다.

📄 원문 펼치기 (367자)

CITIGROUP Q2 REVENUE $24.77 BLN VS ESTIMATE $23.74 BLN || Q2 EPS $3.15 || Q2 INVESTMENT BANKING REV $1.55 BLN || Q2 FIXED INCOME MARKETS REV $4.71 BLN; EQUITY MARKETS REV $2.3 BLN || Q2 CET1 CAPITAL RATIO 12.8% || Q2 PROVISION FOR CREDIT LOSSES $2.52 BLN || Q2 ROTCE 13% || Q2 NET INTEREST INCOME $17.13 BLN [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2077000408166433126)

☆ 📅 2026-07-14 21:00 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +3 · 긍정

골드만삭스의 2분기 순이익이 전년 대비 78% 급증했고 주식 트레이딩 매출도 72% 늘어 주가가 1.31% 상승했다.

📄 원문 펼치기 (325자)

** [미국 특징주] 골드만삭스, 2분기 순익 78% 급증…주가 오름세 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260714001200 골드만삭스 주가가 14일 뉴욕증시 개전 거래에서 1.31% 상승해 1059.56달러를 기록했다. 2분기 순이익은 66억3000만 달러(10조 원), 주당 20.98달러로 전년 대비 크게 증가했다. 주식 트레이딩 매출 74억2000만 달러가 72% 상승해 사상 최고치를 기록하며, IPO와 M&A 수수료도 늘었다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-14 20:45 Fund Easy Citigroup · US Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

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금융 센티 +2 · 긍정

배런스는 미국 대형 은행 실적에서 트레이딩·IB 수수료 회복과 하반기 대출·신용비용 전망을 주목했다. JP모건·웰스파고·뱅크오브아메리카의 초반 실적은 예상보다 견조했다.

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미국 대형 은행 실적 시즌 개막... SpaceX IPO와 전쟁 변동성이 변수 배런스는 JP모건, 뱅크오브아메리카, 씨티그룹, 웰스파고, 골드만삭스의 분기 실적 발표를 실시간으로 추적하고 있다. 이번 실적 시즌의 관전 포인트는 단순한 순이자마진보다 트레이딩 수익과 투자은행 수수료가 얼마나 살아났는지다. 시장 변동성은 은행들에 양면적이다. 이란 전쟁 재점화와 금리 불확실성은 주식시장에는 부담이지만, 채권·외환·상품 거래 데스크에는 거래량 증가 요인이 될 수 있다. 여기에 올해 가장 큰 이벤트였던 SpaceX 상장과 대형 AI 인프라 자금조달이 투자은행 부문 실적을 끌어올렸는지가 핵심이다. 초반 결과는 대체로 견조한 흐름이다. JP모건과 웰스파고는 시장 예상치를 웃도는 실적을 냈고, 뱅크오브아메리카도 예상보다 나은 매출과 이익을 기록한 것으로 집계됐다. 다만 투자자들은 숫자 자체보다 하반기 대출 수요, 신용비용, 순이자수익 전망에 더 민감하게 반응할 가능성이 크다. 은행주는 경기와 금리의 교차로에 있다. AI와 반도체가 성장주의 중심축이라면, 대형 은행 실적은 미국 경제가 아직 버틸 수 있는지 확인하는 또 다른 온도계다. 출처: [Barron's](https://www.barrons.com/livecoverage/wells-fargo-bank-of-america-goldman-sachs-jpmorgan-chase-citigroup-bank-earnings?mod=hp_LEDE_C_1) @fundeasy_choi

☆ 📅 2026-07-14 20:34 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Citigroup · US J.P. Morgan · US UBS · CH Goldman Sachs · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Citi·UBS·JPMorgan·골드만삭스·모건스탠리는 TSMC에 매수/시장수익률 상회 의견과 최고 3,800TWD 목표가를 제시했다. 2027년 capex 750억달러 안팎 상향 전망이 핵심이다.

📄 원문 펼치기 (1762자)

TSMC 법설회 D-2 — 외자 일제히 "매수", 목표가 최고 3,800대만달러 2026.07.14 / TechNews (대만) ────────── **1. 핵심 한 줄** ① TSMC 6월 매출 **4,426.8억 TWD** (+67.9% YoY) — 월간 사상 신기록, 2Q 매출은 가이던스 상단 초과 ② 외자 목표가 릴레이: Citi **3,800** > 로컬 3,500 > UBS 3,400 > JPM 3,100 > GS 3,000 > MS 2,888 TWD — 전원 매수/시장수익률 상회 ③ 최대 관전: capex **750~800억달러** 상향설 + 엔비디아 COUPE 이탈설의 진위 ────────── **2. 확정된 실적 (7/13 공시)** ① 6월 매출: 4,426.8억 TWD — +6.2% MoM, **+67.9% YoY**, 월간 신기록 ② 2Q 매출: 1조 2,703.8억 TWD — 법설회 가이던스 상단 초과 (위안타 전망 +36.7% YoY와 정합) ③ 상반기 누적: 2조 4,044.84억 TWD (+35.6% YoY) ────────── **3. 외자별 capex 전망 — 상향 경쟁** ① 모건스탠리: 2026 매출 성장률 **~40%로 상향** 전망 + capex 560억달러 (기존 밴드 상단) ② Citi: 올해 유지, 2027~28년 **750~800억달러**로 상향 ③ JPMorgan: 2026~28년 580 / 780 / 840억달러 ④ UBS: 600 / 800 / **950억달러** — 가장 공격적 ⑤ 골드만삭스: 2027년 780억달러 ⑥ 대만 로컬: 2026년 560~570억 → 2027년 750억달러 → 공통분모: **2027년 750억달러 안팎** — 대만 현지 전망(+25% YoY)과 수렴 ────────── **4. 돌발 변수 — 엔비디아 COUPE 이탈설** ① 시장 소문: 엔비디아가 TSMC의 COUPE(실리콘 포토닉스 결합 패키징) 솔루션을 일시 보류하고 **타워세미컨덕터** 플랫폼 채택 검토 ② 구글 TPU의 인텔 EMIB-T 전환설(SemiAnalysis)에 이어 TSMC 독점 패키징 체제에 대한 두 번째 균열 시그널 ③ 법설회에서 공식 확인 필요 — 미확인 단계 ────────── **5. 한국 시장 연결** ① 2027 capex 750억달러+ 확정 시 → 선진 패키징·HBM 수요 가시성 강화 — SK하이닉스 HBM4·국내 장비 밸류체인 직접 재료 ② 6월 매출 +67.9%는 "AI 거품론"에 대한 최상류 팹의 실물 반박 — 한국 반도체 수출 +193%와 같은 방향 ③ 7/16(목) 국내는 금통위와 같은 날 — TSMC 서프라이즈 시 연휴 전 반도체 포지션 정리 수요를 상쇄할 수 있는 유일한 재료 ④ COUPE 이탈설이 사실이면 실리콘 포토닉스 밸류체인 재편 변수 — 국내 광통신 부품주에도 파급 ────────── **6. 한 줄 요약** TSMC 6월 매출 +67.9% 사상 최고, 2Q는 가이던스 상단 초과 — 외자 전원이 매수 의견에 목표가 최고 3,800 TWD(Citi). 7/16 법설회의 승부처는 2027 capex 750억달러+ 상향과 엔비디아 COUPE 이탈설 해명. 결과는 그대로 HBM·국내 장비 밸류체인의 수요 가시성으로 직결 — 금통위와 겹치는 목요일, 연휴 전 마지막 방향타 https://technews.tw/2026/07/14/foreign-investors-see-tsmc-2026-q2-and-capex/ #TSMC #법설회 #capex #목표가 #COUPE #실리콘포토닉스 #HBM #외국인투자

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-14 20:29 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +3 · 긍정

골드만삭스의 2026년 2분기 EPS와 순매출이 시장 예상치를 크게 상회했고, 투자은행·트레이딩 수익과 AUM도 예상보다 강했다.

📄 원문 펼치기 (538자)

GOLDMAN SACHS Q2 2026 EARNINGS $GS EPS $20.98, EST. $14.45 NET REV. $20.34B, EST. $16.35B LOANS $2618, EST. $255.48 NET INTEREST INCOME $3.95B, EST. $3.53B ADVISORY REV $1.38B, EST. $1.39B PROVISION FOR CREDIT LOSSES $102M, EST. $171.2M AUM $4.04T, EST. $3.79T INVESTMENT BANKING REV. $3.40B, EST. $2.88B TOTAL DEPOSITS $558B GLOBAL BANKING & MARKETS NET REV. $15.5B, EST. $11.8B FICC SALES & TRADING REV $4.59B, EST. $3.76B EQUITIES SALES & TRADING REV $7.42B, EST. $5.02B [...](https://x.com/financialjuice/status/2076992220134015032)

☆ 📅 2026-07-14 20:28 Market News Feed Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +3 · 긍정

골드만삭스 2026년 2분기 순매출 203.4억달러·EPS 20.98달러를 발표했다. IB·FICC·주식 트레이딩 매출이 모두 시장 예상치를 상회했다.

📄 원문 펼치기 (327자)

$GS | GOLDMAN SACHS Q2 2026 EARNINGS - NET REV $20.34B - EPS $20.98 - INVESTMENT BANKING REV. $3.40B (EST $2.88B) - FICC SALES & TRADING REV $4.59B (EST $3.76B) - EQUITIES SALES & TRADING REV $7.42B (EST $5.02B) - TOTAL LOANS $261B (EST $255.44) - TOTAL DEPOSITS $558B [...](https://x.com/LiveSquawk/status/2076992158465179680)

🔁 동시 게시 채널 (2): Market News Feed 재간둥이 송선생

☆ 📅 2026-07-14 20:20 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +3 · 긍정

뱅크오브아메리카는 26년 2분기 매출 316억달러와 GAAP EPS 1.21달러로 컨센서스를 상회했다. 투자은행·시장 부문 호조와 NII 증가로 실적 전망은 긍정적이다.

📄 원문 펼치기 (700자)

제목 : [실적 속보] 뱅크오브아메리카, 투자은행과 시장 부문이 호실적 견인 *연합인포맥스* 뱅크오브아메리카(NYS: BAC)는 ‘26년 2분기 실적을 다음과 같이 발표했다. ▲ 매출 316억 달러(+15% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 9.3억 달러 상회한다. ▲ GAAP EPS 1.21달러(+34.4% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.09달러 상회한다. 투자은행과 시장 부문이 호실적을 견인한 가운데, 동사의 주가는 프리마켓에서 -0.1%를 기록 중이다. 대손충당금은 14억 달러로 전년 동기 16억 달러에서 감소했다. 한편 평균 예금은 12개 분기 연속으로, 평균 대출은 9개 분기 연속으로 증가했다. 순이자이익(NII)은 전년 동기 대비 9% 증가했으며, 비이자지출은 8% 증가한 것으로 나타났다. 뱅크오브아메리카는 비이자지출 증가의 절반 정도는 인력, 브랜드, 기술력에 대한 투자에 따라 발생했다고 설명했다. 투자은행 수수료 수입이 21억 달러로 50% 증가했으며, 세일즈 및 트레이딩 매출이 71억 달러로 33% 증가했다. 모이니한 CEO는 2분기 모든 부문에서 두자릿수(%) 순이익 성장세가 달성되었다고 언급했다. 미국의 경제 펀더멘털과 소비지출 상황을 긍정적으로 평가했다.

☆ 📅 2026-07-14 20:11 서화백의 AI놀이🚀 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +4 · 강한 긍정

뱅크오브아메리카는 2026년 2분기 매출·EPS가 예상치를 상회했고, 트레이딩·IB 매출과 NII가 크게 증가했다.

📄 원문 펼치기 (1327자)

📢 Earnings Highlight BANK OF AMERICA $BAC 2026년 2분기 실적 속보 🔹 매출: 315억 6천만 달러 (예상치 304억 9천만 달러) 🟢; 전년 동기 대비 15% 증가 🔹 주당순이익(EPS): 1.21달러 (예상치 1.13달러) 🟢; 전년 동기 대비 34% 증가 🔹 순 상각액: 14억 1천만 달러 (예상치 14억 3천만 달러) 🟢 🔹 DVA 제외 트레이딩 매출: 71억 6천만 달러 (예상치 62억 1천만 달러) 🟢; 전년 동기 대비 33% 증가 🔹 DVA 제외 주식 트레이딩 매출: 36억 2천만 달러 (예상치 26억 9천만 달러) 🟢; 전년 동기 대비 70% 증가 🔹 투자은행(IB) 매출: 21억 4천만 달러 (예상치 18억 7천만 달러) 🟢; 전년 동기 대비 50% 증가 🔹 DVA 제외 FICC(채권, 외환, 상품) 트레이딩 매출: 35억 4천만 달러 (예상치 35억 3천만 달러) 🟢; 전년 동기 대비 9% 증가 🔹 대손충당금: 13억 7천만 달러 (예상치 15억 1천만 달러) 🟢 부문별 실적: 🔹 소비자 뱅킹 매출: 113억 달러; 전년 동기 대비 5% 증가 🔹 글로벌 자산 및 투자 관리 매출: 69억 달러; 전년 동기 대비 16% 증가 🔹 글로벌 뱅킹 매출: 62억 달러; 전년 동기 대비 10% 증가 🔹 글로벌 마켓 매출: 80억 달러; 전년 동기 대비 34% 증가 재무 현황: 🔹 세금 등가 환산 순이자이익(NII FTE): 161억 6천만 달러; 전년 동기 대비 9% 증가 🔹 대출: 1조 2,200억 달러 (예상치 1조 2,200억 달러) 🟡 🔹 총 예금: 2조 300억 달러 (예상치 2조 500억 달러) 🟡 🔹 비이자 비용: 186억 3천만 달러 (예상치 183억 5천만 달러) 🔴 🔹 표준화된 보통주자본(CET1) 비율: 11.2% (예상치 11.2%) 🟡 자본 환원: 🔹 주주 환원: 80억 달러, 배당금 20억 달러 및 자사주 매입 60억 달러 포함 경영진 코멘트: 🔸 "투자은행 수수료가 전년 대비 50% 증가하는 등 시장 관련 사업 부문에서도 특별한 한 분기였습니다. 단기적으로 파이프라인은 여전히 견고하며, 기업 대출이 증가했습니다." 🔸 "강력한 자본과 유동성, 다각화된 자금 조달 및 견고한 자산 건전성을 바탕으로, 당사의 3조 5천억 달러 규모의 대차대조표는 고객을 지원하고 2분기에 배당금과 자사주 매입을 통해 주주에게 80억 달러를 환원하며 강점으로 남았습니다." 💰 Start Price: $59.50 (+0.03%) 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

☆ 📅 2026-07-14 20:08 키움증권 미국주식 톡톡 Wells Fargo · US 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

웰스파고는 2026년 2분기 매출 226.2억달러와 GAAP EPS 2.00달러로 컨센서스를 상회했다. 트레이딩·대출 호조와 3분기 배당 11% 인상이 긍정적이다.

📄 원문 펼치기 (605자)

제목 : [실적 속보] 웰스파고, 트레이딩과 대출 사업 호조 나타나 *연합인포맥스* 웰스파고(NYS: WFC)는 ‘26년 2분기 실적을 다음과 같이 발표했다. ▲ 매출 226.2억 달러(+8.6% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 7.7억 달러 상회한다. ▲ GAAP EPS 2.00달러(+25% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.28달러 상회한다. 트레이딩 호조와 대출 증가세를 바탕으로 우수한 실적을 발표했다. 동사의 주가는 프리마켓에서 +0.5%를 기록 중이다. 대손충당금은 9.14억 달러로 전년 동기 10.05억 달러에서 감소했다. 순이자이익(NII)은 전년 동기 대비 5% 증가했고, 비이자이익은 13% 증가했다. NII 증가에는 평균 대출이 12% 증가한 점 등이 기여했다. 주식 트레이딩 수입 증가세를 바탕으로 시장 부문의 매출이 22.1억 달러로 전년 동기 대비 24% 증가했다. 또한 은행 부문 매출이 20% 증가했다. 한편 웰스파고는 3분기 배당을 11% 인상한 0.50달러로 발표했다.

☆ 📅 2026-07-14 20:01 서화백의 AI놀이🚀 J.P. Morgan · US 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

JPMorgan(JPM)은 2분기 매출·EPS가 예상치를 크게 상회했고, 투자은행·주식 트레이딩 호조와 자사주 매입 확대를 발표했다.

📄 원문 펼치기 (1132자)

📢 Earnings Highlight JPMORGAN $JPM 2분기 실적 속보 🔹 매출: 580.2억 달러 (예상치 513.9억 달러) 🟢; 전년 동기 대비 +27% 🔹 주당순이익(EPS): 7.70달러 (예상치 5.72달러) 🟢; 중요 항목으로 인한 주당 1.56달러 포함 🔹 순이자이익(NII): 256.2억 달러 (예상치 256.4억 달러) 🟡; 전년 동기 대비 +10% 🔹 순 상각채권: 23.7억 달러 (예상치 26.2억 달러) 🟢 🔹 투자 은행 부문: 39억 달러 (예상치 30.6억 달러) 🟢; 전년 동기 대비 +45% 🔹 주식 Sales & Trading: 60.3억 달러 (예상치 39.8억 달러) 🟢; 전년 동기 대비 +86% 🔹 채권/외환/상품 Sales & Trading (FICC S&T): 60.5억 달러 (예상치 62.9억 달러) 🔴; 전년 동기 대비 +6% 기타 지표 📊 🔹 대출: 1.54조 달러 (예상치 1.52조 달러) 🟢 🔹 총 예금: 2.71조 달러 (예상치 2.69조 달러) 🟢 🔹 운용자산(AUM): 5.1조 달러; 전년 동기 대비 +18% 부문별 실적 ✨ 🔹 소비자 및 커뮤니티 뱅킹 매출: 202.7억 달러; 전년 동기 대비 +8% 🔹 상업 및 투자 은행 매출: 248.5억 달러; 전년 동기 대비 +27% 🔹 자산 및 자산 관리 매출: 68.5억 달러; 전년 동기 대비 +19% 재무 지표 💰 🔹 순이익: 212억 달러; 전년 동기 대비 +41% 🔹 신용 손실 충당금: 25.2억 달러 🔹 자기자본수익률(ROE): 24% (예상치 18%) 🟢 🔹 유형보통주자본수익률(ROTCE): 29% 🔹 표준화된 보통주자본(CET1) 비율: 14.1% 주주 환원 🎁 🔹 배당금: 주당 1.50달러 🔹 자사주 매입: 62억 달러 상당의 보통주 순매입 🔹 승인: 2026년 7월 1일부터 새로운 500억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램 시행 경영진 코멘트 🗣️ 🔸 "회사 전반에 걸쳐 강력한 실적을 기록했으며, 각 사업 부문의 매출이 사상 최고치를 경신했습니다." 💰 Start Price: $334.53 (-0.03%) 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

☆ 📅 2026-07-14 19:57 키움증권 미국주식 톡톡 J.P. Morgan · US 👁 1

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금융 센티 -1 · 약부정

제이피모간 체이스는 2026년 2분기 호실적에도 연간 NII 가이던스 1,030억달러를 유지하며 프리마켓 1.8% 하락했다.

📄 원문 펼치기 (794자)

제목 : [실적 속보] 제이피모간 체이스, 가이던스 상향 없어 하락 *연합인포맥스* 제이피모간 체이스(NYS: JPM)는 ‘26년 2분기 실적을 다음과 같이 발표했다. ▲ 매출 580억 달러(+26.9% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 67억 달러 상회한다. ▲ 비GAAP EPS 6.14달러(+13% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.34달러 상회한다. 호실적에도 불구하고, 가이던스 상향이 이루어지지 않으면서 동사의 주가는 프리마켓에서 1.8% 하락하고 있다. 비자(NYS: V) 관련 이익과 주식 투자 수익 등을 포함한 GAAP 순이익은 212억 달러, EPS 7.70달러를 기록하면서 역대 최고치를 기록했다. 대손충당금은 25.2억 달러로, 전년 동기 28.5억 달러에서 감소했다. 순이자이익(NII)은 256억 달러로 10% 증가했으며, 비이자이익은 324억 달러로 45% 증가했다. 비GAAP 비이자이익은 20% 증가했다. 주식 트레이딩 매출이 86% 증가하는 등 시장 활성화를 중심으로 시장 부문의 매출이 121억 달러로 전년 동기 대비 35% 증가했다. 또한 투자은행 부문은 대규모 IPO 수혜를 누리면서 수수료 수입이 33억 달러로 30% 증가했다. 다이먼 CEO는 제이피모간 체이스의 모든 사업 부문이 2분기에 역대 최고치 매출을 기록했다고 강조했다. 다만 ‘26년 전체 NII 가이던스 1,030억 달러는 유지했다.

☆ 📅 2026-07-14 19:52 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

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금융 센티 +0 · 중립

JP모건이 회계연도 순이자수익 약 1,055억달러를 전망했으며, 시장 전망은 약 1,030억달러였다. 비용은 약 1,075억달러로 제시됐다.

📄 원문 펼치기 (195자)

JP모건, 회계연도 순이자 수익 약 $105.5로 전망B는 약 1,030억 달러를 보았습니다 - 회계연도 조정 참조. 비용 약 $1075억, 비용 약 $1050억 - 회계연도 NII 전 CIB 시장 약 965억 달러, 약 950억 달러 ... [link](https://x.com/LiveSquawk/status/2076980437608464678)

☆ 📅 2026-07-14 19:51 서화백의 AI놀이🚀 Wells Fargo · US 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

웰스파고(WFC)는 2분기 매출과 EPS가 예상치를 상회했고, 신용 건전성 개선 및 배당 11% 인상 계획을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (1072자)

📢 Earnings Highlight WELLS FARGO $WFC 2분기 실적 속보 🔹 매출: 226.2억 달러 (예상치 218.7억 달러) 🟢; 전년 동기 대비 +9% 🔹 주당 순이익(EPS): 2.00달러 (예상치 1.72달러) 🟢; 전년 동기 대비 +25% 🔹 순이자이익: 123.2억 달러 (예상치 123.2억 달러) 🟡 🔹 순대출상각: 8.76억 달러 (예상치 11억 달러) 🟢; 전년 동기 대비 -10bp 🔹 평균 대출: 1.03조 달러 (예상치 1.02조 달러) 🟢; 전년 동기 대비 +12% 🔹 평균 예금: 1.47조 달러; 전년 동기 대비 +10% 연간 가이던스 📈 🔹 순이자이익(NII): 약 +/- 500억 달러 🔹 순이자이익(NII) (시장 영향 제외): 약 +/- 480억 달러 🔹 비이자 비용: 약 557억 달러 부문별 매출 💼 🔹 소비자 뱅킹 및 대출: 102.9억 달러; 전년 동기 대비 +6% 🔹 상업 뱅킹: 31.2억 달러; 전년 동기 대비 +6% 🔹 기업 및 투자 뱅킹: 54.3억 달러; 전년 동기 대비 +16% 🔹 자산 및 투자 관리: 38.9억 달러; 전년 동기 대비 +13% 재무 지표 📊 🔹 유형 보통주 자기자본 수익률(ROTCE): 17.7%; 전년 동기 대비 +254bp 🔹 순이익: 64.1억 달러; 전년 동기 54.9억 달러 대비 증가 🔹 효율성 비율: 60% 🔹 보통주 자본비율(CET1 Ratio): 10.3% 자본 환원 💰 🔹 자사주 매입: 2분기 3,740만 주 (30억 달러 상당) 매입 🔹 배당금: 3분기 보통주 배당금을 주당 0.50달러로 11% 인상 예상 경영진 코멘트 💬 🔸 "모든 포트폴리오에서 소비자 및 상업 신용 건전성이 견고하게 유지되었으며, 순대출상각은 전년 동기 대비 10bp 감소했습니다." 🔸 "소비 지출이 증가하고 있고, 상각 및 연체율은 낮아졌으며, 모든 소비자 부문에서 저축과 투자가 증가하고 있습니다." 💰 Start Price: $87.67 (+0.03%) 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

☆ 📅 2026-07-14 19:48 다영의 뉴스공장 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

금융 센티 +0 · 중립

웰스파고 금융의 2026년 2분기 EPS와 매출은 예상치를 상회했고, 순이자수익·순이자마진은 예상치에 부합했다.

📄 원문 펼치기 (211자)

웰스파고 금융, 2026년 2분기 실적 발표 ($WFC) EPS $2.00 (예상치 $1.71) 매출액 $22.62b (예상치 $21.8b) 순이자수익 $12.32b (예상치 $12.32b) 부실자산 $7.94b (예상치 $8.78b) 순이자마진 2.43% (예상치 2.43%) 순대손충당금 $876m (예상치 $1.11b) 총 평균 대출액 $1.03t (예상치 $1.02t)

☆ 📅 2026-07-14 19:48 다영의 뉴스공장 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +3 · 긍정

JP모건은 2025년 2분기 EPS·매출·ROE와 투자은행·주식 트레이딩 매출이 예상치를 상회했다.

📄 원문 펼치기 (431자)

JP모건 2025년 2분기 실적 발표 ($JPM) EPS 7.70달러 (예상치 5.72달러) 조정 매출액 58.02억 달러 (예상치 51.39억 달러) 대손충당금 적립액 25.2억 달러 표준화된 CET1 비율 14.1% 여신 규모 1.54조 달러 (예상치 1.52조 달러) 총 예금액 2.71조 달러 (예상치 2.69조 달러) 현금 및 은행채권 247.2억 달러 (예상치 220.3억 달러) ROE 24% (예상치 18%) 투자은행 매출액 39.0억 달러 (예상치 30.6억 달러) FICC 세일즈 & 트레이딩 매출액 60.5억 달러 (예상치 62.9억 달러) 주식(Equities) 세일즈 & 트레이딩 매출액 60.3억 달러 (예상치 39.8억 달러) 관리 순이자수익 256.2억 달러 (예상치 256.4억 달러) 순 상각액 23.7억 달러 (예상치 26.2억 달러)

☆ 📅 2026-07-14 19:47 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +3 · 긍정

뱅크오브아메리카(BAC)는 2026년 2분기 EPS 1.21달러로 예상치 1.13달러를 상회했고, 트레이딩·IB 수익도 예상치를 웃돌았다.

📄 원문 펼치기 (758자)

BANK OF AMERICA Q2 2026 EARNINGS $BAC EPS $1.21, EST. $1.13 REV. NET OF INTEREST EXPENSE $31.56B, EST. $30.49B NET INTEREST INCOME FTE $16.16B LOANS $1.22T, EST. $1.22T DEBT UNDERWRITING REV. $1.11B, EST. $958.7M PROVISION FOR CREDIT LOSSES $1.37B, EST. $1.51 STANDARDIZED CET1 RATIO 11.2%, EST. 11.2% NET CHARGE-OFFS $1.41B, EST. $1.43B TRADING REVENUE EX. DVA $7.16B, EST. $6.21B FICC TRADING REV. EX-DVA $3.54B, EST. $3.53B EQUITIES TRADING REV. EX-DVA $3.62B, EST. $2.69B INVESTMENT BANKING REV. $2.14B, EST. $1.87B COMPENSATION EXPENSES $10.99B, EST. $11.08B TOTAL DEPOSITS $2.03T, EST. $2.05T NON-INTEREST EXPENSES $18.63B, EST. $18.35B BASEL 3 ADV. APPROACH CET1 RATIO 12.5%, EST. 12.4% [...](https://x.com/financialjuice/status/2076981952536592684)

☆ 📅 2026-07-14 19:45 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

씨티는 텍사스 인스트루먼트에 매수 의견과 목표주가 345달러를 제시했다. 데이터센터·산업 강세와 총이익률 상승을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (1496자)

Citi) 텍사스 인스트루먼트(TXN) 실적 프리뷰: 데이터센터 강세와 총이익률 상승 여력에 대한 투자자 관심. TP $345 씨티의 견해 당사는 7월 22일 6월 분기 실적을 발표하는 TXN에 대해 매수 의견을 제시합니다. 당사의 6월 분기/9월 분기 EPS 추정치는 컨센서스를 각각 1%/4% 상회하며, C26/C27 EPS 추정치 8.03달러/10.10달러는 컨센서스를 각각 4%/13% 상회하는데, 이는 산업 및 데이터센터 전방 시장의 강세와 총이익률 상승에 힘입은 것입니다. 지난 5년간의 설비 투자를 감안할 때, 당사는 TXN이 데이터센터 전력 시장에서의 점유율 확대와 더불어 경기 순환적 회복의 수혜를 입기에 당사 아날로그 반도체 커버리지 내에서 가장 유리한 위치에 있다고 판단합니다. 강력한 6월 분기 및 9월 분기 전망 — 당사는 6월 분기 매출/EPS를 53억 달러(전분기 대비 +10%)/1.95달러로 전망하며, 이는 컨센서스인 52.5억 달러(전분기 대비 +9%)/1.93달러를 상회합니다. 9월 분기 매출/EPS는 57억 달러(전분기 대비 +8%)/2.24달러로 전망하며, 이는 컨센서스인 56억 달러(전분기 대비 +6%)/2.15달러를 상회하는데, 이는 산업 및 데이터센터 전방 시장의 강세와 총이익률 상승에 기인합니다. 데이터센터 전력 시장에서의 점유율 확대 — 당사는 TXN이 데이터센터 전력 공급 부문에서 점유율을 확대할 것으로 예상하며, 이는 2026년 하반기 엔비디아의 Stage 1 및 Stage 2 소켓 램프업과 함께 시작되어 점차 다른 GPU/ASIC 공급업체로 확장될 것으로 보고, 인피니언의 생산능력 타이트함이 이에 유리하게 작용할 것으로 봅니다. 당사는 TXN의 데이터센터 매출이 2026년에 두 배로 증가하고, 점유율 확대와 800V DC 전환에 따른 콘텐츠 증가에 힘입어 2025~2028년 약 50%의 연평균 성장률을 기록할 것으로 전망합니다. 당사는 데이터센터 사업의 총이익률이 대략 전사 평균 수준이라고 판단합니다. 이전 사이클을 상회할 산업 부문 매출 — TI는 현재 산업 수요가 추세선을 하회하고 있다고 보며, 장기적으로 약 10~12%의 연평균 성장률이 달성 가능하다고 판단합니다. TI는 다음 산업 부문 매출 정점이 이전 사이클 정점을 상회할 것으로 예상합니다. 동종업체 대비 아웃퍼폼이 예상되는 개인용 전자기기 부문 — 당사는 소비자 전자기기 시장에 대해 신중한 입장이지만, 애플이 2025년 TXN 매출의 12%를 차지했으며 이는 2026년 동종업체 대비 상대적 아웃퍼폼을 뒷받침할 것으로 보입니다. 당사는 PE 부문이 2026년 전년 대비 1% 증가하고 2027년에는 전년 대비 보합을 기록할 것으로 전망합니다. 실적 발표 콘퍼런스콜의 관전 포인트 — 당사는 투자자들이 다음 사항에 주목하고 있다고 판단합니다. 1) 산업 및 자동차 전방 시장 전반의 광범위한 강세, 2) 데이터센터 전방 시장의 성장 궤도 및 점유율 확대에 대한 코멘트, 3) 총이익률 추이, 4) 가격 인상과 가동률 개선입니다.

☆ 📅 2026-07-14 19:44 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

AI 센티 +2 · 긍정

씨티는 소프트뱅크그룹의 2040년 AI 장기 비전과 신규 투자 추진 의지를 재확인했다. 단기 주가 영향은 미미할 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (947자)

Citi) 소프트뱅크그룹 (9984.T); 소프트뱅크 월드 2026 특별 강연에서 얻은 시사점: 구체적인 수치와 함께 논의된 2040 비전 씨티의 견해 당사는 7월 14일 열린 소프트뱅크 월드 2026의 특별 강연에 참석할 기회를 가졌습니다. 전반부에는 SBG의 손정의 CEO가 강연했고, 이어서 SBC의 미야카와 준이치 CEO가 강연했습니다. 손 회장은 시기(2040년)와 규모(금액) 양 측면에서 구체적인 수치를 사용해 AI가 미래에 미칠 영향을 설명했습니다. 2040년에 대해 그는 1) AI 시장 규모가 7,000조 엔, 즉 GDP의 20%에 달할 것이며, 2) 100조 개의 AI 에이전트가 존재하고, 3) 10억 대의 휴머노이드 로봇이 존재하며, 4) 3TW 규모의 AI 데이터센터가 있고, 5) AI 인프라 투자가 연간 5조 달러에 이를 것이라고 말했습니다. 손 회장은 SBG가 이러한 요소들을 염두에 두고 기업 전략을 수립한다고 밝혔습니다. 미야카와 CEO는 빠르게 고도화되고 있는 AI를 활용한 사이버 공격에 대한 대응책이 시급히 필요하다고 경고했습니다. 그는 또한 AI 기술을 활용한 대대적인 시스템 개편의 필요성을 강조했습니다. 소프트뱅크 월드는 소프트뱅크그룹(SBG)과 소프트뱅크주식회사(SBC)의 고객사 임원 및 관리자를 주요 대상으로 하는 연례 행사입니다. 기조연설에서 손 회장은 종종 자신의 장기 비전을 논하는데, 이번에도 AI의 영향에 초점을 맞춰 장기 비전을 이야기했습니다. 그는 SBG가 투자와 사업 영역 양쪽 모두에서 글로벌 성공을 목표로 하고 있다고 강조했습니다. 한편 미야카와 CEO는 AI의 장기적 미래를 내다보며 SBC가 국내 고객에게 제공하는 구체적인 솔루션에 대해 논했습니다. 당사는 이번 행사가 단기 주가에 미치는 영향은 미미할 것으로 보지만, SBG가 명확한 장기 비전을 가지고 신규 사업 이니셔티브와 투자를 추진하고 있음을 재확인했습니다.

☆ 📅 2026-07-14 19:42 Market News Feed J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +2 · 긍정

JPMorgan은 FY 순이자이익 전망을 약 1,055억달러로 기존 약 1,030억달러 대비 상향했다. 조정 비용 전망은 약 1,075억달러로 높였다.

📄 원문 펼치기 (243자)

$JPM JPMORGAN SEES FY NET INTEREST INCOME ABOUT $105.5B SAW ABOUT $103B - SEES FY ADJ. EXPENSE ABOUT $107.5B, SAW ABOUT $105B - SEES FY NII EX-CIB MARKETS ABOUT $96.5B, SAW ABOUT $95B [...](https://x.com/LiveSquawk/status/2076980437608464678)

🔁 동시 게시 채널 (1): Market News Feed

☆ 📅 2026-07-14 19:40 키움증권 미국주식 톡톡 KeyBanc Capital Markets · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

IT하드웨어 센티 -4 · 강한 부정

키뱅크는 애플의 소비지출 감소와 FY27 성장 둔화를 이유로 투자의견을 섹터비중에서 비중축소로 하향했고, 목표주가 250달러를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (816자)

제목 : 애플, 소비 감소 신호... 투자자 기대 과도하게 높아 - 키뱅크 *연합인포맥스* 애플(NAS: AAPL)은 오는 7월 30일에 FY26 3분기(4~6월) 실적을 발표할 예정이다. 키뱅크의 애널리스트는 애플에 대한 소비지출이 감소하기 시작했다고 분석하면서, 애플에 대한 투자자들의 기대치가 지나치게 높다고 주장했다. "소비자들의 애플에 대한 소비지출을 조사하는 당사의 독자적인 지표는 6월에 전월 대비 2% 감소했다. 3개월간 평균인 +9%에서 반전한 것이다"고 밝혔다. "iPhone 가격 상승, 미국에서의 업그레이드 수요 둔화, 보조금 정책 변화에 따른 실질적 부담 증가 등이 소비지출 감소로 연결되었다. 월가는 FY27 iPhone 매출 증가율을 8%로 기대하고 있는데, 이는 지나치게 높은 것일 수 있다. 특히 미국 통신사들의 보조금 정책 변화가 애플 하드웨어의 판매량 증가세를 압박하고 있다"고 분석했다. 이어 "Mac, iPad, 웨어러블 기기 등의 판매량이 감소하는 것은 애플의 사용자 기반 확대 속도를 둔화시킬 것이며, 결과적으로 서비스 부문 매출 성장세도 둔화시킬 것이다. 당사는 애플 서비스 매출 증가율이 FY27에 7%로 둔화될 것으로 보고 있으며, 이는 컨센서스 12%를 하회한다"고 전망했다. "이러한 성장세 둔화 신호를 고려했을 때, 애플의 현재 밸류에이션은 지나치게 높다"고 판단했다. 투자의견을 섹터비중에서 비중축소로 하향 조정했다. 목표주가는 250달러로 제시했다.

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☆ 📅 2026-07-14 19:40 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +2 · 긍정

JPM은 FY 순이자이익이 약 1,055억달러로, 기존 약 1,030억달러 전망 대비 증가할 것으로 봤다.

📄 원문 펼치기 (126자)

*JPM SEES FY NET INTEREST INCOME ABOUT $105.5B, SAW ABOUT $103B [...](https://x.com/diegobloomberg/status/2076979876557439464)

☆ 📅 2026-07-14 19:37 Market News Feed Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

금융 센티 +3 · 긍정

웰스파고(WFC)는 2026년 2분기 EPS와 매출이 시장예상을 상회했고, 부실자산·대손상각도 예상보다 낮았다.

📄 원문 펼치기 (343자)

WELLS FARGO Q2 2026 EARNINGS $WFC EPS $2.00, EST. $1.71 REV. $22.62B, EST. $21.8B NET INTEREST INCOME $12.32B, EST. $12.32B NON-PERFORMING ASSETS $7.94B, EST. $8.78B NET INTEREST MARGIN 2.43%, EST. 2.43% NET CHARGE-OFFS $876M, EST. $1.11B TOTAL AVERAGE LOANS $1.03T, EST. $1.02T [...](https://x.com/financialjuice/status/2076979193263366611)

☆ 📅 2026-07-14 19:34 Market News Feed Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

금융 센티 +2 · 긍정

웰스파고의 2분기 매출 226억2200만달러와 EPS 2달러가 각각 시장 예상치를 상회했다.

📄 원문 펼치기 (493자)

WELLS FARGO Q2 ROE 15% || Q2 NET INCOME USD 6,407 MILLION || Q2 REVENUE USD 22,622 MILLION VS ESTIMATE USD 21,836 MILLION || Q2 CREDIT LOSS PROVISION USD 914 MILLION || Q2 NET INTEREST INCOME USD 12,317 MILLION VS ESTIMATE USD 12,368 MILLION || Q2 CET1 CAPITAL RATIO 10.3% || Q2 EPS USD 2 VS ESTIMATE USD 1.72 || Q2 RESULTS INCLUDED $132 MLN, OR $0.04 PER SHARE, OF DISCRETE TAX BENEFITS RELATED TO RESOLUTION OF PRIOR PERIOD MATTERS [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2076978625677840717)

☆ 📅 2026-07-14 19:34 Market News Feed J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +3 · 긍정

JPMorgan의 2025년 2분기 실적은 EPS·매출·ROE가 시장 예상치를 상회하며 긍정적이다.

📄 원문 펼치기 (561자)

JPMORGAN Q2 2025 EARNINGS $JPM EPS $7.70, EST. $5.72 ADJ. REV. $58.02B, EST. $51.39B PROVISION FOR CREDIT LOSSES $2.52B STANDARDIZED CET1 RATIO 14.1% LOANS $1.54T, EST. $1.52T TOTAL DEPOSITS $2.71T, EST. $2.69T CASH & DUE FROM BANKS $24.72B, EST. $22.03B ROE 24%, EST. 18% INVESTMENT BANKING REV. $3.90B, EST. $3.06B FICC SALES & TRADING REV $6.05B, EST. $6.29B EQUITIES SALES & TRADING REV $6.03B, EST. $3.98B MANAGED NET INTEREST INCOME $25.62B, EST. $25.64B NET CHARGE-OFFS $2.37B, EST. $2.62B [...](https://x.com/financialjuice/status/2076978577585647684)

🔁 동시 게시 채널 (1): Market News Feed

☆ 📅 2026-07-14 19:23 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +3 · 긍정

씨티그룹은 스타벅스 목표주가를 101달러에서 108달러로 인상했다.

📄 원문 펼치기 (101자)

스타벅스: 씨티그룹, 목표 주가를 101달러에서 108달러로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2076973535290143181)

☆ 📅 2026-07-14 19:14 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +2 · 긍정

씨티그룹이 스타벅스의 목표주가를 $101에서 $108로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (118자)

STARBUCKS: CITIGROUP RAISES TARGET PRICE TO $108 FROM $101 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2076973535290143181)

☆ 📅 2026-07-14 18:52 News Feed 🇰🇷(ko) KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +3 · 긍정

키뱅크는 암 홀딩스 PLC의 목표주가를 300달러에서 430달러로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (107자)

키뱅크, 암 홀딩스 PLC 목표 주가를 300달러에서 430달러로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2076966895794974797)

☆ 📅 2026-07-14 18:48 Market News Feed KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

키뱅크가 ARM 홀딩스의 목표주가를 300달러에서 430달러로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (122자)

KEYBANC RAISES ARM HOLDINGS PLC TARGET PRICE TO $430 FROM $300 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2076966895794974797)

☆ 📅 2026-07-14 18:44 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Daiwa Securities · JP 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Daiwa Securities

반도체 센티 +3 · 긍정

삼성전자 파운드리가 자체 2나노 공정으로 테슬라 AI5 칩 양산에 돌입할 예정이며, SK하이닉스 메모리 12개 탑재가 확인됐다.

📄 원문 펼치기 (499자)

**삼성전자가 자체 2나노(2nm) 공정 기술을 적용한 테슬라 AI5 칩의 양산에 돌입할 예정.** 삼성전자 파운드리 사업부의 제임스 김 수석 엔지니어는 "테슬라-삼성 AI5 칩이 생산 단계에 진입했으며, 최신 2나노 공정을 적용해 테일러 공장에서 생산될 예정이다. 조만간 최신 테슬라 제품에 탑재될 예정이며, 지난 수개월 동안 팔로알토와 오스틴의 테슬라 엔지니어들과 협력할 수 있어 영광이었다"고 밝힘. 일론 머스크는 지난 4월 테슬라 AI5 칩의 첫 시제품을 공개하며 TSMC와 삼성전자 파운드리에서 병행 생산할 계획이라고 밝힌 바 있음. TSMC 생산 버전은 삼성전자보다 몇 달 먼저 양산에 들어간 것으로 알려짐. 공개된 AI5 모듈은 비교적 작은 크기의 AI 가속기 다이와 SK하이닉스 메모리 칩 12개를 탑재한 것으로 확인됨. 메모리는 GDDR6 또는 GDDR7이 사용된 것으로 추정되며, 유기 기판 기반으로 조립됐고 메모리 칩 표기는 일반 DRAM 제품과 유사한 형태를 보임.

🔁 동시 게시 채널 (1): Yeouido Lab_여의도 톺아보기

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-14 18:37 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) CLSA · HK 👁 1

🏦 CLSA

반도체 센티 +0 · 중립

CLSA증권 코리아는 한국 증시가 AI 시장의 바로미터가 됐다고 평가했다. SK하이닉스는 변동성 확대 속 장중 급락 후 2% 이상 반등했다.

📄 원문 펼치기 (567자)

블룸버그에 따르면 SK하이닉스 주가가 15일 서울 증시에서 장 초반 급락세를 모두 만회하고 2% 이상 상승하며 극심한 변동성을 나타냄. SK하이닉스는 장중 한때 9%까지 급락하며 이틀간 낙폭이 20%를 넘어설 가능성도 있었지만 이후 급반등에 성공. 코스피 지수도 큰 폭의 변동성을 보였으며 삼성전자는 소폭 상승. 이번 반등은 전날 미국 증시에서 SK하이닉스 ADR이 9.3% 급락한 이후 나타난 움직임. 당시 투자자들은 AI 분야의 과잉 투자 및 공급 과잉 우려로 AI 하드웨어 관련 종목을 대거 매도. 서울 증시에서의 빠른 반등은 SK하이닉스 주가 변동성이 크게 확대되고 있음을 보여주는 사례로 평가됨. 미국 상장 이후 아시아와 미국 시장 간 투자심리가 실시간으로 영향을 주고받으면서 이러한 변동성은 더욱 확대될 가능성이 제기됨. ** ****CLSA증권 코리아의 심종민 애널리스트는 "한국 증시는 이제 AI 시장의 바로미터가 됐다"며 "과거에는 필라델피아 반도체지수나 나스닥 움직임을 보고 한국 증시를 예상했지만, 이제는 반대로 한국 시장이 글로벌 AI 투자심리에 더 큰 영향을 미치고 있다"고 말함.**

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-14 18:31 CTRINE Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 TSMC가 AI·HPC 및 2nm·첨단 패키징 수요로 2026~2028년 견조한 성장과 기술 우위·높은 수익성을 유지할 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (204자)

BofA는 TSMC가 AI 및 HPC 수요 확대에 힘입어 2026~2028년에도 견조한 성장을 이어갈 것으로 전망했습니다. 2nm 공정과 CoWoS·SoIC 등 첨단 패키징 수요가 빠르게 증가하면서 대규모 설비투자가 지속될 것으로 예상했으며, 애플·엔비디아·AMD·구글 등 주요 고객사의 수요를 바탕으로 기술 우위와 높은 수익성도 계속 유지될 것으로 내다봤습니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): Alpha Purse

☆ 📅 2026-07-14 18:09 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 Citigroup · US

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

씨티그룹 글로벌마켓증권 이세철 센터장은 AI 혁명에 따른 반도체 장기 성장과 수요 지속을 긍정적으로 전망했다. 최근 조정은 일시적 피로감·노이즈로 판단했다.

📄 원문 펼치기 (432자)

[손경제플러스] 반도체 슈퍼 사이클은 원래 조정이 잦습니다 - 이세철 센터장 (씨티그룹 글로벌마켓증권 리서치센터) (손에잡히는경제) 이세철 센터장이 반도체 슈퍼 사이클과 AI 기술 발전이 장기 성장에 미치는 영향 분석. - 반도체 시장은 과거와 달리 조정이 잦지 않고, AI 혁명으로 장기 성장 기대됨. - 최근 주가 조정은 일시적 피로감과 노이즈 때문이며, 수요 감소로 보기 어려움. - 데이터센터 투자 축소는 외부 요인일 뿐, 수요 증가와 공급 계약 확산이 긍정적 신호. - 맞춤형 반도체 수요 증가로 공급 과잉 우려는 있지만, 장기적 수요는 지속될 전망. - 내부적 요인보다 외부 환경과 글로벌 공급망, 정책 변화가 시장 변동성 높임. https://lilys.ai/digest/10539777/12328006?s=1&noteVersionId=8901326

☆ 📅 2026-07-14 17:59 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 통화와 기업 실적 개선을 근거로 인도 주식에 긍정적이며 니프티50 지수 회복을 기대했다.

📄 원문 펼치기 (319자)

** [인도 특징주] 外人, 일주일새 1.5조원 투입...12개월래 최대 주간 매수 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260714001154 인도 주식이 지난주 10억 달러(약 1조5천억 원) 이상 순매수돼 글로벌 펀드 유입 지속 전망이다. 골드만삭스는 통화·기업 실적 개선을 이유로 긍정 분석, 니프티50 지수 회복 기대된다. 외국인 보유 비중이 낮아 자금 유입 공간은 충분하며, 연간으로는 약 270억 달러 순매도 기록 중이다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-14 17:22 다영의 뉴스공장 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 -3 · 부정

BofA는 SK하이닉스의 2028년 신규 생산능력이 당초 계획의 약 6분의 1에 그칠 수 있으며, 공급 제약이 DRAM 가격 담합 소송의 법정 방어를 어렵게 할 수 있다고 분석했다.

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**>>BofA : SK하이닉스의 2028년 신규 생산능력, 당초 계획의 6분의 1에 그칠 수도…DRAM 가격 담합 논란 재점화** •BofA는 보고서를 통해 SK하이닉스가 2028년까지 실제로 추가할 수 있는 생산능력이 당초 계획의 약 6분의 1에 그칠 가능성이 있다고 분석했음. •이에 따라 한국이 추진해 온 ‘2030년 메모리 생산능력 2배 확대’ 목표도 사실상 달성이 어려워질 가능성이 제기. 더 큰 문제는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론이 DRAM 가격을 담합했다는 혐의로 미국 연방법원에서 집단소송을 당하고 있다는 점임. •보고서는 생산능력이 예상보다 크게 뒤처지고 있는 현실이 오히려 세 회사의 법정 방어를 더욱 어렵게 만들고 있다며, 공급 제약이 심화되는 상황에서는 가격 인상이 경쟁이 아닌 공급 통제의 결과라는 원고 측 주장이 힘을 얻을 수 있다고 분석 >美银：SK海力士2028新增产能或仅为原计划的六分之一，DRAM价格操纵争议再起 https://wallstreetcn.com/articles/3776878#from=ios

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-14 17:22 Yeouido Lab_여의도 톺아보기 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

JPMorgan은 AI 반도체 수요가 2027년까지 강세를 이어갈 수 있다며 SK하이닉스의 수익 안정성과 TSMC의 견조한 AI·HPC 수요를 긍정적으로 전망했다.

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**>>JPMorgan : AI 수요 견조…대만 기술업종 펀더멘털은 여전히 탄탄 (대만공상시보) ** •JPMorgan은 최근 글로벌 기술주 조정이 AI 산업의 펀더멘털 악화가 아닌 단기적인 투자심리와 밸류에이션 조정이라고 평가 •한국 증시 조정은 SK하이닉스 실적 기대치 미달, ADR 차익실현, 레버리지 규제 우려 등이 원인이지만, AI 반도체 수요는 2027년까지 강세를 이어갈 가능성이 높다고 분석. SK하이닉스도 HBM 장기 공급계약을 바탕으로 수익 안정성을 유지할 것으로 전망 •반면 TSMC는 6월 및 2분기 매출이 사상 최고치를 경신하며 AI·HPC·첨단 공정 수요가 여전히 견조함을 입증 •JPMorgan은 AI와 반도체 수출이 대만 기업 실적과 경제성장의 핵심 동력이라며, 이번 주 TSMC 실적 발표에서도 AI 수요가 재확인된다면 최근 조정은 단기적인 가격 조정에 그칠 가능성이 높다고 전망 >摩根：AI需求續強 台灣科技業基本面穩健 https://www.ctee.com.tw/news/20260714701340-430401

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-14 16:23 News Feed 🇰🇷(ko) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

BOFA FMS는 펀드 매니저들이 2024년 12월 이후 미국 주식 비중을 최고 수준으로 상향 조정했다고 전했다.

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펀드 매니저들, 2024년 12월 이후 미국 주식 비중을 최고 비중으로 상향 조정 - BOFA FMS ... [link](https://x.com/financialjuice/status/2076929435052167502)

☆ 📅 2026-07-14 16:23 News Feed 🇰🇷(ko) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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매크로 센티 -2 · 부정

BOFA FMS: 펀드 매니저들이 2026년 말 유가 전망을 6월 86달러에서 71달러로 낮췄다.

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펀드 매니저들은 2026년 말 유가 전망치를 6월 86달러에서 71달러로 낮췄습니다 - BOFA FMS. ... [link](https://x.com/financialjuice/status/2076929575611740211)

☆ 📅 2026-07-14 16:23 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Societe Generale · FR Goldman Sachs · US Jefferies · US 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

골드만삭스·제프리스·소시에테 제네랄은 외국인 자금 유입과 밸류에이션을 바탕으로 인도 대형주 반등 및 연간 이익 성장률 14~15%를 전망했다.

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** [인도 특징주] 글로벌 IB "대형주, 외국인 자금 유입 속 반등할 것" (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260714001031 인도 대형주가 외국인 자금 회수와 매력적 밸류에이션 덕분에 중소형주의 수익률 격차를 줄일 전망이다. HDFC Bank, Eternal 등 은행주가 반등을 주도할 것으로 보인다. 골드만삭스·제프리스·소시에테 제네랄은 대형주의 연간 이익 성장률이 14~15%로 상승할 것이라 분석했다. 작은형은 약 9% 상승, 대형주 7% 하락 중이다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-14 16:19 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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에너지 센티 -3 · 부정

BofA FMS에 따르면 펀드매니저들은 2026년 말 유가 전망을 6월 $86에서 $71로 하향했다.

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FUND MANAGERS CUT END-2026 OIL PRICE FORECAST TO $71 FROM $86 IN JUNE - BOFA FMS. [...](https://x.com/financialjuice/status/2076929575611740211)

☆ 📅 2026-07-14 16:19 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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매크로 센티 +3 · 긍정

BoFA FMS는 펀드매니저들의 미국 주식 비중이 2024년 12월 이후 가장 높은 오버웨이트로 상승했다고 전했다.

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FUND MANAGERS RAISE US EQUITY ALLOCATION TO HIGHEST OVERWEIGHT SINCE DECEMBER 2024 - BOFA FMS [...](https://x.com/financialjuice/status/2076929435052167502)

☆ 📅 2026-07-14 16:19 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

인터넷 센티 +2 · 긍정

BoFA FMS에서 투자자 61%는 AI 하이퍼스케일러의 올해 CAPEX 감축을 예상하지 않았고, 28%만 감축을 예상했다.

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61% OF INVESTORS DO NOT EXPECT AI HYPERSCALERS TO CUT CAPEX THIS YEAR, VS 28% EXPECTING CUT - BOFA FMS [...](https://x.com/financialjuice/status/2076929489112629391)

☆ 📅 2026-07-14 16:04 키움증권 미국주식 톡톡 Jefferies · US 👁 1

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자동차 센티 +3 · 긍정

제프리스는 테슬라 투자의견 보유를 유지하고 목표주가를 375달러에서 400달러로 상향했다. 판매 호조와 성장·이익 추세 반전을 긍정 평가했으나 로보택시 지연 가능성은 지적했다.

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제목 : 테슬라, 스페이스X 합병 가능성 주목 제프리스 *연합인포맥스* 제프리스는 테슬라(NAS: TSLA)에 대한 투자의견 보유를 유지하고, 목표주가를 375달러에서 400달러로 상향 조정했다. “테슬라의 자동차 판매량이 예상을 크게 웃돌아 실적 전망치를 상향 조정했다. 중국과 유럽에서 나타난 판매 호조는 테슬라 차량의 차별화된 가치 제안을 입증했지만, 장기적으로 차량이 범용화될 위험은 남아 있다”고 평가했다. 이어 “생산량이 판매량을 밑돈 점은 2분기 현금흐름에 긍정적으로 작용할 수 있지만, 예상 사이버캡 생산량이 낮다는 점은 로보택시 사업 확대가 추가로 지연될 가능성을 시사한다”고 분석했다. 또한 “수년간 이어진 성장과 이익의 악화 추세가 반전되기 시작했다”고 밝혔다. 한편 제프리스는 테슬라와 스페이스X(NAS: SPCX)의 합병이 합리적이라는 견해도 유지했다. “합병 프리미엄 없이 거래가 이뤄질 경우 일론 머스크는 합병 법인의 의결권 55.3%를 보유하게 된다. 이에 따라 테슬라 주주에게 일정 수준의 합병 프리미엄을 제공할 여지도 있다”고 설명했다.

☆ 📅 2026-07-14 15:45 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Citigroup · US Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Citigroup · Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan · Goldman Sachs · Wells Fargo

매크로 센티 +0 · 중립

도이체방크는 미국 국채 공급 증가와 기간 프리미엄 확대로 연말 미국 10년물 국채금리 4.8% 전망을 유지했다. 장기금리 상승은 성장주 밸류에이션 부담 요인으로 제기됐다.

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**2026년 7월 14일 프리마켓 뉴스** 미국 증시는 2분기 실적 시즌 개막과 6월 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞둔 관망 국면. JP모건체이스, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카, 씨티그룹, 웰스파고, 패스널 등 대형 금융주의 실적이 기업 이익과 대출 수요, 자본시장 활동을 확인하는 첫 번째 시험대. 시장의 관심은 실적 자체보다 향후 경기와 신용환경에 대한 경영진의 전망에 집중. 거시경제에서는 6월 CPI가 금주 최대 이벤트. 시장은 에너지 가격 하락으로 헤드라인 물가 둔화 가능성을 반영하는 가운데, 연준의 정책 판단에 직접적인 영향을 주는 근원 CPI에 더욱 주목. 월스트리트저널의 닉 티미라오스는 연준이 근원 물가와 이후 발표될 생산자물가지수(PPI)를 통해 개인소비지출(PCE) 물가 흐름을 확인할 것이라는 점을 강조. 케빈 워시 연준 의장의 의회 증언과 오스틴 굴스비 시카고 연은 총재 발언도 금리 전망에 영향을 줄 변수. 미국 주가지수 선물은 전일 약세 이후 소폭 반등 시도, 유럽 증시 선물은 약세 흐름. 투자자들은 실적과 물가 발표 이전까지 적극적인 위험자산 비중 확대를 자제하는 분위기. 도이체방크는 미국 국채 공급 증가와 기간 프리미엄 확대를 이유로 연말 미국 10년물 국채금리 4.8% 전망 유지, 장기금리 상승 압력이 성장주 밸류에이션 부담으로 이어질 가능성 제기. 중동에서는 지정학적 긴장 지속. 미국은 이란 군사시설에 대한 추가 공습을 실시하며 호르무즈 해협 인근 군사 압박 강화. 이란 혁명수비대는 바레인 내 미군 관련 시설을 겨냥한 보복 작전 개시를 발표했으며, 호르무즈 해협 인근 선박 공격 소식도 전해지는 상황. 국제유가는 WTI 80달러, 브렌트유 85달러를 상회하며 한 달 만에 최고 수준 기록. 에너지 가격 상승은 향후 미국 물가와 연준 정책 기대에 부담 요인. AI와 반도체 투자 사이클은 여전히 시장의 핵심 성장 테마. 소프트뱅크 손정의 회장은 2040년까지 AI 인프라 구축에 연간 5조 달러 규모 투자가 필요하다는 전망 제시. 데이터센터와 전력 인프라, AI 서버 및 로봇 산업에 대한 장기 투자 확대 기대 지속. 중국 딥시크는 대규모 투자 유치 이후 기업가치가 크게 상승하며 글로벌 AI 경쟁 심화 확인. 아시아 증시는 미국 CPI와 실적 발표를 앞둔 가운데 높은 변동성 전개. 일본 증시는 상승 마감, 한국 증시는 장중 5% 가까운 급락 이후 반등에 성공하며 상승 마감. SK하이닉스와 삼성전자 등 반도체 대형주의 변동성이 확대됐지만 낙폭 대부분 회복. 한국 정부는 AI 수요를 반영한 성장 전망 유지와 함께 외환시장 수급 개선 가능성을 제시, 미국 AI 투자 사이클에 대한 기대가 아시아 반도체 공급망 전반으로 이어지는 모습. 기업 이슈에서는 아크인베스트가 스페이스X와 블록 주식을 약 2,700만 달러 규모 추가 매수하며 성장주에 대한 투자 기조 유지. 유럽연합은 파라마운트 스카이댄스의 워너브라더스 디스커버리 인수 심사 기한 도래로 미디어 업계 재편 가능성도 주목. 암호화폐 시장에서는 미국 현물 비트코인 ETF에서 약 4억2,500만 달러, 현물 이더리움 ETF에서 약 1,500만 달러 순유출 발생. 미국 정부의 비트코인과 이더리움 이동, 중동 리스크, 금리 부담이 투자심리를 압박하는 가운데 코인베이스는 비트코인의 상대적 강세를 근거로 바닥 형성 가능성을 제시. 미국 의회에서는 디지털자산 규제 체계 마련을 위한 CLARITY 법안 논의가 이어지며 제도권 편입 기대 유지. 금일 미국 증시는 대형 금융주 실적과 6월 CPI가 동시에 방향성을 결정하는 분수령. 물가 둔화 확인 시 금리 부담 완화와 함께 AI·반도체·대형 기술주 중심의 위험자산 선호 회복 가능성. 반대로 근원 CPI가 예상치를 상회할 경우 장기금리 상승과 달러 강세, 성장주 중심의 변동성 확대 가능성 우세. 작성자: 미국 주식 인사이더 telegram.me/insidertracking

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☆ 📅 2026-07-14 15:42 키움증권 미국주식 톡톡 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 설계 인력 부족과 에이전틱 AI가 EDA 매출 확대 기회라며 케이던스 목표가를 470달러로 상향하고 시놉시스 목표가 600달러를 제시했다.

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제목 : 케이던스·시놉시스, 칩 설계 인력 부족 수혜 기대 GS *연합인포맥스* 골드만삭스는 반도체 설계 인력 부족이 전자설계자동화(EDA) 기업인 케이던스 디자인 시스템즈(NAS: CDNS)와 시놉시스(NAS: SNPS)에 성장 기회를 제공할 것으로 전망했다. “케이던스와 시놉시스는 긍정적으로 보면 방어적이고 안정적인 성장 기업이지만, 부정적으로 보면 AI 기술 변화의 피해자가 될 수 있다. 다만 반도체 산업 전반의 구조적인 설계 인력 부족으로 두 기업은 EDA 매출을 확대할 수 있는 유리한 위치에 있다”고 분석했다. “맞춤형 AI 반도체로의 전환이 반도체 설계 엔지니어 부족을 더욱 심화시켰으며, EDA 기업들은 에이전틱 AI를 활용해 이를 수익화할 수 있는 독보적인 위치에 있다. 관련 추가 시장 규모는 ’30년까지 연간 약 37억 달러에 이를 것으로 추정한다”고 밝혔다. 이어 “이 같은 기회는 현재 시장 전망치에 반영돼 있지 않으며, 이르면 ’26년 하반기부터 실적에 나타날 수 있다”고 설명했다. 한편 골드만삭스는 양사에 대한 목표주가를 다음과 같이 제시했다. ▲ 케이던스: 410달러에서 470달러로 상향 ▲ 시놉시스: 12개월 목표주가 600달러 제시

☆ 📅 2026-07-14 15:02 키움증권 미국주식 톡톡 RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

항공우주 센티 +4 · 강한 긍정

RBC를 포함한 월가 5명 애널리스트는 스페이스X에 모두 매수 의견을 제시했으며 평균 목표주가는 약 250달러다.

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제목 : 스페이스X, 복합 사업구조에 월가 협업 분석 RBC *연합인포맥스* 바론스는 “스페이스X(NAS: SPCX)는 기술과 항공우주, 통신 산업을 뒤흔들 혁신 기업으로 평가받고 있다. 월가의 종목 분석 방식에도 변화를일으키고 있다”고 보도했다. “스페이스X는 초기 단계의 사업들이 여러 산업에 걸쳐 있어 한 명의 애널리스트가 분석하기에는 범위가 지나치게 넓다. 이에 따라 어느 분야의 애널리스트가 스페이스X를 담당해야 하는지도 과제가 되고 있다”고 지적했다. “스페이스X를 분석하는 애널리스트들의 전문 분야는 제각각이다. 도이체방크의 에디슨 유 애널리스트는 주로 테슬라(NAS: TSLA)를 비롯한 자동차 업종을 담당한다. RBC의 켄 허버트 애널리스트는 항공우주&middot;방산, 웰스파고의 켄 가우렐스키 애널리스트는 기술주를 분석한다”고 설명했다. 이어 “오펜하이머의 티머시 호런 애널리스트는 기술&middot;통신주를 담당하며, 과거 모건스탠리(NYS: MS)의 자동차 담당 애널리스트였던 애덤 조나스는 현재 체화형 AI 분야를 분석하고 있다. 로켓과 위성통신, AI, 일론 머스크를 모두 전문적으로 분석하기는 쉽지 않다. 이에 월가는 여러 애널리스트가 협업하는 방식으로 대응하고 있다”고 덧붙였다. 허버트 애널리스트는 “스페이스X에 대한 분석을 개시할 당시 3명의 애널리스트가 참여하는 팀 방식으로 접근했다”고 밝혔다. 항공우주 담당 애널리스트가 평생 통신 산업을 연구한 애널리스트만큼 관련 사업을 깊이 이해하기는 어렵다는 설명이다. 그는 “스페이스X는 종목 분석의 복잡성을 한층 높였다. 고객이 우주 기반 광대역통신 사업인 스타링크에 관해 질문하면 통신 분야의 세부 내용을 설명하기 위해 RBC 내 다른 애널리스트의 도움을 받아야 할 때도 있다”고 말했다. 또한 “2년 뒤에도 내가 스페이스X의 주 담당 애널리스트일지는 알 수 없지만, 현재로서는 합리적인 방식이며 이 같은 방법으로 대응하고 있다”고 전했다. 한편 기사에 언급된 5명의 애널리스트는 모두 스페이스X에 매수 의견을 제시하고 있다. 이들의 평균 목표주가는 약 250달러로, 이를 적용하면 스페이스X의 기업가치는 약 3조 3,000억 달러에 달한다.

☆ 📅 2026-07-14 14:53 키움증권 미국주식 톡톡 Mizuho · JP 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Mizuho

반도체 센티 +3 · 긍정

미즈호증권은 엔비디아에 시장수익률 상회와 목표주가 300달러를 유지하며, 내년 데이터센터 자본지출 1조 2,000억 달러의 주요 수혜를 전망했다.

📄 원문 펼치기 (768자)

제목 : 엔비디아, 대규모 AI 투자 확대에도 주가 수혜 제한적 *연합인포맥스* 바론스는 “엔비디아(NAS: NVDA)는 올해 반도체 업종 전체의 상승률을 따라가지 못하고 있다. 필라델피아 반도체지수는 지난 10일(금) 종가기준 연초 이후 75% 상승한 반면, 엔비디아의 상승률은 12%에 그쳤다”고 보도했다. “이는 AI 투자와 관련한 긍정적인 소식이 이어지고 있음에도 나타난 흐름이다. 메타 플랫폼스(NAS: META)는 이날 루이지애나주 데이터센터투자액을 500억 달러 이상으로 확대한다고 발표했다. 메타는 스페이스X(NAS: SPCX)와 함께 엔비디아의 주요 고객으로, 최신 AI 모델 학습에엔비디아 하드웨어를 활용하고 있다”고 밝혔다. 이와 관련해 가벨리 펀드의 존 벨턴 포트폴리오 매니저는 “대규모 언어 모델(LLM) 시장이 여러 업체로 분산되는 것은 엔비디아에 긍정적이다. 엔비디아는 클로드 개발사 앤트로픽 내 점유율을 확대할 기회가 있지만, 장기적으로 서비스형 AI 모델 시장이 승자독식 구조로 변하는 것은 반드시 유리하지는 않다”고 평가했다. 이어 미즈호증권의 비제이 라케시 애널리스트는 엔비디아에 대한 투자의견 시장수익률 상회와 목표주가 300달러를 유지했다. 그는 “내년 데이터센터 자본지출이 1조 2,000억 달러에 이를 것으로 예상되는 가운데 엔비디아가 주요 수혜를 받을 것이다”고 전망했다.

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☆ 📅 2026-07-14 14:53 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US Wells Fargo · US 👁 1

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매크로 센티 -2 · 부정

지정학적 긴장과 기술주 매도, 에너지 가격 상승으로 APAC·유럽 주식 및 미국·국채에 압박이 지속된다는 코멘트다.

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모두 좋은 아침입니다! - 미국은 트럼프 대통령이 월요일과 화요일에 이란을 "매우 강하게" 타격할 것이라고 말한 후 세 번째 밤 동안 계속해서 파업을 시작했습니다. 이와는 별도로 트럼프는 이란의 지하 핵 시설인 "피콕시 마운틴"을 타격하겠다고 위협했습니다. 브렌트유 8월 26일 +1.9%. - 트럼프 미국 대통령은 또한 해군 봉쇄를 발표했으며, 이는 동부 표준시 기준 21:00에 시작될 예정입니다. - 지정학적 환경과 기술주 매도세를 고려할 때 APAC 주식은 대부분 적자를 기록했으며, 유럽 주식 선물은 약세 개장을 나타냅니다. - DXY는 한숨 돌리며, KIWI는 RBNZ의 지역 데이터와 매파적 발언에 이어 실적을 상회합니다. - 에너지 가격 상승과 연준의 월러가 매파적 발언을 한 후에도 미국과 국채는 여전히 압박을 받고 있습니다. - 향후 하이라이트로는 독일 도매 가격(JUN), 중국 M2 통화 공급(JUN), 미국 NFIB 비즈니스 낙관 지수(JUN), 미국 CPI(JUN), 연준 할인율 의사록(7월), 라가르드 ECB 총재-미국 재무장관 베센트 회의 등이 있습니다. - 연준 의장 워시, 굴스비, 바, 쿡 앤 보우먼, 베일리 BOE 총재, 네덜란드 및 독일 공급 등 연사들이 참석합니다. - 씨티, 골드만삭스, JP모건, 뱅크 오브 아메리카, 웰스파고의 수익 ... [link](https://x.com/Newsquawk/status/2076905824060932228)

☆ 📅 2026-07-14 14:47 키움증권 미국주식 톡톡 J.P. Morgan · US 👁 1

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인터넷 센티 +0 · 중립

JP모건은 메타 플랫폼스에 중립 의견과 목표주가 725달러를 유지했다. AI 투자 확대·초기 수익화 신호는 긍정적이나 활용 범위와 성과 불확실성을 지적했다.

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제목 : 메타, AI 투자 확대에도 수익화 불확실 JPM *연합인포맥스* JP모건은 메타 플랫폼스(NAS: META)에 대한 투자의견 중립과 목표주가 725달러를 유지했다. 메타는 루이지애나주 북동부 데이터센터의 컴퓨팅 용량을 5GW로 확대하면서 예상 투자비를 기존 270억 달러에서 500억 달러 이상으로 상향했다. 더그 안무스 애널리스트는 “메타가 인공지능(AI) 투자를 지속해서 확대하고 있지만, 이것이 반드시 긍정적인 것은 아니다. AI 모델 뮤즈 스파크를 개선한 점은 고무적이지만, 아직 AI 활용 범위는 제한적이다”고 지적했다. 이어 “디지털 광고를 넘어 AI 수익화 가능성이 나타나고 있다는 초기 신호는 긍정적이다. 다만 향후 성과는 뮤즈 스파크 1.1과 후속 모델 워터멜론의 시장 반응, 메타가 개발자와 기업 고객의 신뢰를 확보할 수 있는지에 달려 있다”고 밝혔다.

☆ 📅 2026-07-14 14:37 석학들의 마켓 (인)사이트 J.P. Morgan · US 👁 1

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에너지 센티 -2 · 부정

J.P. Morgan Commodities Research는 러시아 정유 가동량이 2026년 1월 약 5.3mbd에서 6월 약 3.8mbd로 감소해 에너지 공급망과 국제유가 불확실성이 커졌다고 분석한다.

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러시아 정유 가동량은 2026년에 급격한 감소를 보였다. 2026년 1월 약 5.3 mbd에서 6월 약 3.8 mbd로 가동량이 줄었으며, 이는 2024년 6월의 가동량 대비 1.5 mbd 감소한 수치이다. 이러한 러시아 정유 가동량 감소는 최근 중동 지정학적 리스크 심화로 인한 국제 유가 불확실성 증대와 연관되는 것으로 분석된다. 러시아 정유 가동량의 지속적인 하락은 국제 에너지 공급망의 불안정성을 심화한다. 글로벌 충격 상시화 시대에 유연한 투자 전략 수립이 요구된다. #러시아정유가동량 #원유시장 #에너지공급망 #지정학적리스크 #국제유가 #원유수급 #시장불확실성 #글로벌경제 #에너지안보 #투자전략 자료출처: Bloomberg Finance L.P., J.P. Morgan Commodities Research https://t.me/akacommodity/21862 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-14 14:35 텐렙 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +2 · 긍정

골드만 삭스의 최신 한국 시장 분석과 일치하는 평가로, 신용·공매도 레버리지 축소는 추세 전환보다 강세장 내 건강한 디레버리징에 가깝다.

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>>**디레버리징은 끝났나? 한국 투자자 신용융자 잔액, 4월 하순 수준까지 감소** (중국언론) •한국금융투자협회 데이터에 따르면, **7월 중순 기준 한국 투자자의 신용융자 잔액은 4월 하순 수준까지 감소**하며 지난 두 달여 동안 늘어났던 레버리지를 사실상 모두 반납. 이는 **5월 신용융자 잔액이 국면상 고점을 기록한 이후 시장이 비교적 충분한 자발적 디레버리징 과정을 거쳤음을 의**미. 다만 **절대 기준으로는 신용융자 잔액이 여전히 역사적으로 높은 수준을 유지**, 공포성 투매와 같은 급격한 감소는 제한적 •더 주목할 점은 **신용융자 잔액이 감소하는 동시에 한국 시장의 공매도 잔액도 함께 최근 3개월 최저 수준으로 내려갔다**는 점 •이는 **강세 포지션이 자발적으로 레버리지를 축소하는 과정에서도 공매도 자금이 대규모로 유입되지 않았음을 의미**하며, 시장이 **‘롱 포지션의 연쇄 청산 + 공매도 확대’라는 부정적 피드백**을 보이지 않고 **매수·매도 양측의 레버리지가 동시에 축소되는 모습**을 나타냈음을 보여줌. •향후 **신용융자 잔액이 4월 하순 수준에서 안정된 뒤 거래대금 회복과 함께 다시 증가한다면**, 이번 디레버리징은 **사실상 마무리 단계에 접어든 것**으로 볼 수 있음. 반대로 **신용융자 잔액이 계속 빠르게 감소하고 지수도 지속적으로 약세를 보인다면**, 새로운 자금 이탈 압력에 대한 경계가 필요함. •현재 데이터만 놓고 보면 **이번 조정은 추세 전환이라기보다 강세장 과정에서 나타난 건강한 디레버리징에 더 가까운 모습**으로 평가됨. 이 같은 판단은 **골드만 삭스의 최신 한국 시장 분석과도 일치**

🔁 동시 게시 채널 (4): 주식창고X투자버튼 IT의 신 이형수 작업중이양 우드스탁

☆ 📅 2026-07-14 14:33 ⚡️번개맞은뉴스 - 상위2% 주식텔레그램 채널 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +2 · 긍정

골드만삭스는 코스피 지지선을 6,800으로 제시하며 선별적 매수가 필요하다고 밝혔다.

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골드만삭스 "코스피 지지선 6,800…선별적 매수 필요"

☆ 📅 2026-07-14 14:33 투자하는러너 (코드블랙) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 -2 · 부정

골드만은 레버리지 기계적 매도가 코스피 낙폭을 키웠으며 6,800을 지지선으로 제시했다.

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[속보] 골드만 "레버리지 기계적 매도가 코스피 낙폭 키워…6,800이 지지선"

☆ 📅 2026-07-14 14:30 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks CLSA · HK 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

CLSA는 SK하이닉스의 12개월 목표주가를 370만원으로 상향 조정했다.

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CLSA, SK하이닉스 12개월 목표주가 370만원으로 상향 조정

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-14 14:30 주식클라쓰_하창봉👍 Morgan Stanley · US 👁 1

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매크로 센티 +0 · 중립

국내외 주요 매크로 지표와 미국 빅5 은행·ASML·모건스탠리 실적 일정이 제시됐다. 투자 의견·목표주가는 없다.

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[출처:범송공자] 🗓** 국·내외 주간 핵심 일정 (Timeline)** **07/14 (화)** [해외] 美 6월 CPI 발표 (21:30) / 美 빅 5 은행 실적 ★★★★★ **07/15 (수)** [국내] 6월 고용동향 및 수출입물가지수 발표 ★★★ [해외] 美 6월 PPI / ASML, 모건스탠리 실적 발표 **07/16 (목)** [국내] 한국은행 금융통화위원회 기준금리 결정 (인상 유력) ★★★★★ [해외] 미국 연준 베이지북 공개 **07/17 (금)** [종합] 주간 매크로 반영 및 포트폴리오 리밸런싱

☆ 📅 2026-07-14 14:25 이지스 리서치 (주식 투자 정보 텔레그램) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 코스피 급락을 ETF 강제 디레버리징에 따른 수급 충격으로 보며, 메모리 업황·반도체 실적은 견조해 대형주 분할매수 기회라고 평가했다.

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**골드만삭스: 코스피, 핵심 기술적 지지선 테스트 중** 코스피는 중동 지정학적 리스크를 계기로 급락했지만, **실제 하락을 키운 핵심 원인은 레버리지 단일종목 ETF의 강제 디레버리징이었음**. 외국인과 기관이 대규모 순매도에 나섰고, 기관 매도의 상당 부분은 ETF 청산 물량으로 추정됨. SK하이닉스와 삼성전자도 큰 폭으로 하락했지만 이는 **펀더멘털 악화 때문이 아니라 수급 충격에 따른 기술적 매도**라는 판단임. 최근 개인투자자들의 레버리지 ETF 투자 확대가 시장 변동성을 키우고 있음. 주가가 하락하자 ETF 운용사들의 자동 헤지와 강제 매도가 연쇄적으로 발생했고, 이것이 다시 현물 주가를 끌어내리는 악순환이 나타났음. 금융당국 역시 이러한 상품이 시장 안정성을 훼손할 가능성을 인식하고 규제 검토에 들어간 상황임. 외국인 매도는 대부분 패시브 자금과 프로그램 매매 중심으로 분석되며, 헤지펀드 역시 모멘텀을 따라 차익실현에 나섰음. 반면 장기 투자 성향의 기관투자자들은 공격적인 매도에 동참하지 않았으며, 최근 조정을 오히려 비중 확대 기회로 보는 시각도 확인됨. **기술적으로는 코스피 6,800선이 가장 중요한 지지선으로 평가됨**. 해당 구간이 무너지면 다음 지지선은 6,500선, 이후에는 6,100~6,000선까지 열려 있음. 다만 RSI는 이미 과매도 구간에 근접해 있어 단기 반등 가능성도 함께 존재함. **골드만삭스가 최근 만난 글로벌 기관투자자들은 메모리 업황에 대한 장기 전망을 여전히 긍정적으로 보고 있음**. 일부는 4분기 DRAM 가격 조정과 HBM4 사이클 정점을 우려하지만, 대다수는 장비 부족으로 공급 확대가 제한돼 메모리 업황 호조가 상당 기간 이어질 것으로 전망함. 이에 따라 최근 주가 조정은 업황 악화가 아니라 과도한 수급 충격으로 해석하고 있음. 결론적으로 골드만삭스는 단기적으로 외국인 매도와 ETF 청산, 높은 조달비용 등으로 변동성이 이어질 수 있다고 보지만, 반도체 실적과 메모리 사이클 자체는 여전히 견조하다고 평가함. 이번 급락은 펀더멘털 훼손이 아닌 유동성 및 포지션 청산에 따른 투매 성격이 강하며, 중장기 투자자에게는 메모리 및 반도체 대형주를 분할매수할 기회가 될 수 있다는 의견임. * 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-14 14:17 스몰인사이트리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

골드만은 코스피 지지선을 6,800·6,500·6,100~6,000선으로 제시했다. 조정은 반도체 업황 정점보다 유동성 축소에 따른 포지션 청산으로 분석했다.

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✅**골드만 "코스피 지지선 6,800…레버리지 기계적 매도가 낙폭키워"** 코스피 지지선은 6800선, 6500선, 6100~6000선 순으로 단계적으로 형성될 것으로 전망 최근 나타난 조정은 반도체 업황이 정점을 찍었다기보다는, 유동성 축소에 따른 매매 포지션 청산 과정에 가깝다는 분석이다. https://naver.me/50BlWgwA

☆ 📅 2026-07-14 14:12 키움증권 미국주식 톡톡 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

씨티는 샌디스크에 매수 의견과 목표주가 2500달러를 제시했다. 단기 우려로 13% 하락했지만 메모리 수요·AI 서버 확대를 긍정적으로 전망했다.

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제목 : 샌디스크, 목표주가 두 배 상향에도 13% 급락 - 씨티 *연합인포맥스* 씨티는 샌디스크(NAS: SNDK)의에 대한 투자의견을 매수로, 목표주가는 2500달러로 제시했다. 애널리스트는 “목표주가를 두 배 이상 상향 조정했음에도 동사 주가는 약 13% 하락했다”고 밝혔다. “시장은 메모리 업황과 단기 실적에 대한 우려를 더 크게 반영하면서 긍정적인 투자 의견에도 매도세가 이어졌다”고 설명했다. 이어 “장기적인 메모리 수요 회복과 AI 서버 확대가 기업가치 상승을 이끌 전망이다”고 언급했다. “단기 변동성에도 불구하고 중장기 업황 개선 기대는 여전히 유효하다”고 발언했다. 한편 “투자자들은 메모리 가격 흐름과 향후 실적 발표를 주요 변수로 주시하고 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-14 14:05 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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인터넷 센티 +3 · 긍정

뱅크오브아메리카는 알파벳의 검색 트래픽·전자상거래 거래량이 견조해 검색 매출의 시장 예상치 상회 가능성을 평가하며 매수·목표주가 430달러를 유지했다.

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제목 : 알파벳 구글, AI 경쟁 격화에도 검색 트래픽 증가 *연합인포맥스* 바론스는 “알파벳(NAS: GOOG, GOOGL) 산하 구글은 경쟁 인공지능(AI) 연구소로의 인력 유출이 이어지고 있으며, 첨단 AI 모델 개발 경쟁에서도 뒤처지고 있을 가능성이 있다. 그러나 검색 트래픽에서는 확고한 우위를 유지하고 있다”고 보도했다. “뱅크오브아메리카가 13일(월) 집계한 자료에 따르면 구글은 지난 6월 글로벌 웹&middot;모바일 트래픽이 증가하며 검색 시장에서 압도적인선두를 이어갔다. 이는 AI 도구가 구글 검색을 잠식할 것이라는 지난해의 우려가 적어도 현재까지는 과도했음을 시사한다”고 밝혔다. “시밀러웹(NYS: SMWB)에 따르면 6월 구글의 글로벌 웹 방문 횟수는 전년 동기 대비 4% 증가한 28억 회를 기록했다. 앤트로픽의 클로드 챗봇트래픽이 736%, 메타 플랫폼스(NAS: META)의 메타 AI 트래픽이 98% 급증했음에도 구글 검색 트래픽은 견조한 흐름을 나타냈다. 오픈AI의 챗GPT 방문 횟수는 전년과 비슷한 수준을 유지했다”고 설명했다. 이어 “센서타워 자료에서도 모바일 이용 흐름은 유사했다. 구글의 글로벌 모바일 일평균 이용자 수는 전년 동기 대비 12% 증가했다. 같은 기간 챗GPT와 클로드의 이용자 수는 각각 51%, 1,206% 급증했다”고 덧붙였다. “구글 검색과 제미나이 AI 제품이 서로의 이용자를 잠식하지 않았다는 점도 주목된다. 제미나이의 웹 트래픽은 지난 1년간 4배 이상 증가했으며, 모바일 일평균 이용자 수는 295% 늘었다. 제미나이는 웹과 모바일 모두에서 챗GPT의 점유율을 일부 잠식했다. 구글은 검색 서비스의 AI 오버뷰 기능에 제미나이를 통합했다”고 전했다. “이 같은 지표는 오는 7월 22일로 예정된 알파벳의 ’26년 2분기 실적 발표에 긍정적으로 작용할 전망이다. 검색 사업은 여전히 알파벳 전체 매출의 대부분을 차지하고 있다”고 분석했다. 한편 뱅크오브아메리카의 저스틴 포스트 애널리스트는 “구글이 최근 검색 사업이 확장 국면에 있다고 언급한 점은 ’26년에도 강세가 이어질 가능성을 시사한다. 2분기 트래픽이 안정적으로 유지되고 전자상거래 거래량도 견조했던 만큼 검색 매출이 시장 예상치를 상회할 가능성이있다”고 평가했다. 알파벳 주가는 ’26년 들어 14% 상승한 355.67달러를 기록하며 S&P 500 수익률을 웃돌았다. 다만 지난 5월 말 이후로는 6.5% 하락해 2분기 실적이 주가의 향방을 가를 것으로 예상된다. 또한 뱅크오브아메리카는 알파벳에 대한 투자의견 매수와 목표주가 430달러를 유지했다.

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☆ 📅 2026-07-14 14:02 습관이 부자를 만든다. 🧘 CLSA · HK 👁 1

🏦 CLSA

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

CLSA는 하이닉스의 12개월 목표주가를 370만원으로 상향 조정했다.

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CLSA, 하이닉스 12개월 목표주가 370만원으로 상향 조정

☆ 📅 2026-07-14 13:47 루팡 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 6곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

BofA는 마이크론을 최선호주로 선정하고 매수 의견과 목표주가 1,550달러를 제시했다. AI 인프라 메모리의 전략적 중요성 확대로 밸류에이션 재평가를 전망했다.

📄 원문 펼치기 (947자)

**BofA, 마이크론(Micron, ****$MU**) **, 목표 주가 1,550달러, '매수(Buy)' 투자의견, 최선호주(Top stock pick)로 선정** 업계가** 장기 계약 및 보다 예측 가능한 가격 구조로 전환하고 있는 점을 투자자들이 과소평가**하고 있다고 분석 **인공지능(AI) 인프라에서 메모리 칩의 중요성이 커지고 있으며, 메모리 산업이 사이클을 타는 단순 원자재(범용 제품)에서 '전략적 핵심 요소(Strategic enabler)'로 전환**됨에 따라 밸류에이션(가치 평가)이 확대될 가능성이 있다는 점을 그 이유로 꼽았습니다. 이 투자 은행은** 메모리가 이제 구조적이고 지속적인 투자 트렌드로 자리 잡았다고 주장**합니다. 현재** 메모리는 클라우드 AI 자본 지출(CAPEX)의 약 35~40%를 차지**하고 있으며,** 이는 과거 수준보다 2~3배 높은 수치입니다**. 이러한 중대한 변화에도 불구하고, **메모리 관련주들은 선행 주가수익비율(PER) 기준 약 10배라는 평균 이하의 밸류에이션에서 계속 거래되고 있습니다.** **가치 평가(Valuation) 방식** 해당 은행의 가치 평가는 **사업별 가치합산(Sum-of-the-parts)** 방식을 사용했습니다. **전통적 사이클 메모리 사업:** **주당 1,040달러의 가치 부여. 이는 2028년 예상 주가순자산비율(PBR)의 3배를 적용한 것**으로, 잠재적인 메모리 업사이클을 반영하여 회사의 장기 PBR 밴드(0.8배~3.1배)의 상단에 해당하는 수치입니다. **AI용 HBM(고대역폭 메모리) 사업:** **AI 컴퓨팅 동종 업계의 중간값과 일치하는 2028년 예상 주가수익비율(PER) 31배로 평가했습니다.** 뱅크오브아메리카는 **메모리가 단순 범용 제품에서 전략적 AI 핵심 요소로 진화함에 따라 밸류에이션 멀티플(배수)이 확대되어야 한다고 지적**했습니다.

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☆ 📅 2026-07-14 13:46 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] HSBC · UK Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 HSBC · Morgan Stanley

항공 센티 -3 · 부정

모건스탠리·HSBC는 중국 3대 항공사의 국내 수요 부진과 연료비 상승을 반영해 순이익 예측치를 평균 12% 인하했다. HSBC는 캐세이퍼시픽 매수를 유지했다.

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** [중국 특징주] 주요 항공사 3사 수요 부진에 주가 일제히 급락 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260714000743 중국 3대 항공사 주가 이번 해 캐세이퍼시픽 대비 약50%포인트 아래로 떨어졌고, 모건스탠리·HSBC는 국내 수요 부진과 연료비 상승을 이유로 순이익 예측치를 평균12% 인하했다. 캐세이퍼시픽은 여객수요 회복 덕에 약6% 상승했으며, HSBC는 매수를 유지해 8월 상반기 실적 발표 전후 주가 차별화를 예상한다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-14 13:25 벨루가의 주식 헤엄치기 CLSA · HK 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +5 · 강한 긍정

CLSA는 SK하이닉스의 최근 -37% 조정을 매수 기회로 판단하며, '26·'27년 영업이익 전망을 각각 +5%, +16% 상향했다. HBM4 양산과 AI 수요로 메모리 ASP·이익의 견조한 흐름을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (1057자)

**260714_SK Hynix: Recent correction an opportunity - CLSA ** (1) 여러 요인이 주가 변동성을 키우고 있지만, 메모리 업황의 펀더멘털은 여전히 견조 (2) 주가는 지난 금요일 나스닥 ADR 상장이 성공적으로 이뤄졌음에도 전일 -15% 하락 (3) 이는 2분기 실적에 대한 우려, AI 설비투자 사이클의 지속 가능성, 메모리 가격이 정점에 근접했을 수 있다는 우려가 매도 압력을 심화시켰기 때문 (4) 우리는 AI 추론 수요와 에이전틱 AI 수요가 확산되면서 '27년에도 메모리 평균판매가격이 견조하게 유지될 것이라는 기존 전망을 유지 (5) 우리는 고점 대비 -37%의 주가 조정을 매수 기회로 판단. 이는 '30년까지 이어질 수 있는 메모리 공급 부족 속에서 SK하이닉스의 이익 전망은 여전히 견조하기 때문 (6) 한편 2Q26(F) 영업이익은 시장 컨센서스를 약 -5% 하회한 63.0조 전망 (7) 주된 원인은 평균판매가격이 더 높은 HBM4의 양산 개시가 지연됐기 때문 (8) 그러나 이는 본질적으로 실적 인식 시점의 문제일 뿐 (9) 현재 HBM4가 본격적인 양산에 들어간 만큼, 3분기에는 DRAM과 NAND ASP가 각각 +15% 상승하면서 영업이익이 QoQ +29% 증가한 81.3조 전망 **(10) 우리는 또한 Blended ASP 가정 상향에 따라 '26년과 '27년 영업이익 전망치를 각각 +5%, +16% 상향** (11) 2H26에는 HBM 출하량이 큰 폭으로 증가할 것으로 추정하며, 현재 진행중인 '27년 HBM4 공급가격 협상 결과에 따라 이후 실적 전망치에는 추가 상승 가능성도 존재 (12) 최근 투자자 포지션의 과도한 쏠림, 리테일 자금의 레버리지 투자, ADR로의 일부 자금 이동 등 복합적인 요인이 작용하며 주가 하방 압력이 나타나고 있으나 여전히 업황은 견조하며 EPS 전망치는 상향 조정되고 있음 **(13) 27(F) 기준 P/E 3.9x, P/B 2.0x, '26년 ~ '27년 예상 주주환원 규모 230조를 감안하면, 현재 주가 수준은 매수 기회라고 판단**

🔁 동시 게시 채널 (1): 다영의 뉴스공장

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-14 13:24 키움증권 미국주식 톡톡 Needham & Company · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Needham & Company · J.P. Morgan

의료기기 센티 +3 · 긍정

JP모건과 니덤은 콘메드의 펀더멘털·성장성·반복 매출 및 저평가를 근거로 매각 가능성을 긍정 평가했다.

📄 원문 펼치기 (457자)

제목 : 콘메드, 매각 검토 보도에 10% 급등 *연합인포맥스* 바론스는 “콘메드(NYS: CNMD)가 매각 가능성을 검토하고 있다는 보도가 나오면서 주가가 약 10% 상승했다”고 보도했다. “동사는 전략적 대안을 검토 중인 것으로 알려졌으며, 사모펀드와 전략적 투자자들의 관심을 받고 있다는 관측이 제기됐다”고 설명했다. 이와 관련해 JP모건은 "콘메드의 펀더멘털이 재무적 인수자에 매우 매력적으로 보인다"고 평가했다. 이어 니덤은 "중단위 성장세와 견고한 반복 매출 구조, 저평가된 밸류에이션을 감안하면 매각은 합리적이다"고 밝혔다. 한편 매체는 “투자자들은 실제 인수 제안 여부와 거래 조건을 주시하고 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-14 13:07 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 -3 · 부정

번스타인은 키옥시아에 대해 목표주가 4만엔을 제시했으며, 중국 YMTC의 낸드 점유율 상승에 따른 가격 파괴와 성장 둔화를 우려했다.

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** [일본 특징주] "10만엔이냐 4만엔이냐"...키옥시아 덮친 '중국 리스크' (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260714000675 키옥시아 주가 6월 말 대비 20% 이상 급락해 AI 대표주로 성장한 일본 증시 실적이 흔들렸다.\n\n신용매수 잔액은 13일 기준 약 8700억엔(≈8조원)으로 사상 최고이며, 번스타인 목표주는 현재 가격 6만7100엔 대비 4만엔으로 최대 50% 하락 가능성을 제시했다.\n\n중국 YMTC의 낸드 점유율 상승이 가격 파괴 위험을 확대해 키옥시아 성장에 흔들림 우려를 높이고 있다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-14 13:00 프리라이프 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 -4 · 강한 부정

씨티는 코스피 급락을 레버리지 ETF 강제 청산에 따른 수급 발작으로 보면서도, 하이닉스는 반등 시 매물 벽과 추가 하락 가능성을 경계했다.

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#citi #국장 1. 7월 13일 한국 증시의 기록적 폭락(코스피 -9%, 하이닉스 -14.3%)은 펀더멘털의 균열이 아닌, 약 55억 달러 규모의 **레버리지 ETF 강제 청산(Deleveraging)**에 의한 수급 발작으로 분석함. 2. 하이닉스의 1차 심리적 저지선은 2분기 평균 진입 단가인 188만 원이며, 이 지점이 붕괴될 경우 연초 진입 단가인 150만 원까지 추가 하락 가능성을 열어두어야 함. 3. 2000년 닷컴 버블 당시 반도체 지수(SOX)와 유사한 붕괴 패턴을 보이고 있으며, 개인 투자자들이 600억 달러 규모의 롱 포지션 손실 구간에 진입함에 따라 반등 시 강력한 매물 벽이 형성될 것으로 예상함. 4. 국민연금(NPS)의 매도 필요성은 해소되었으나, 시장 변동성이 20%를 상회하는 현 시점에서 적극적인 매수 지원군으로 등판할 가능성은 낮으며, 지수가 더 하락해야 개입할 것으로 보임.

☆ 📅 2026-07-14 12:58 키움증권 미국주식 톡톡 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

인터넷 센티 -2 · 부정

바론스는 앱러빈의 전자상거래 광고 성장 둔화 우려로 주가가 약 13% 급락했다고 보도했다. 씨티는 매수 의견을 재확인했다.

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제목 : 앱러빈, 전자상거래 광고 성장 둔화 우려에 13% 급락 *연합인포맥스* 바론스는 "앱러빈(NAS:APP)이 전자상거래 광고 사업 성장 둔화 우려로 13일(월) 주가가 전일 대비 약 13% 급락했다”고 보도했다. “투자자들은 전자상거래 광고 부문의 성장세가 예상보다 둔화될 수 있다는 전망에 매도세를 확대했다”고 설명했다. 이어 시장에서는 “높은 밸류에이션을 받고 있는 만큼 성장률 둔화가 주가 변동성을 키웠다”고 분석했다. “앱러빈의 핵심 모바일 광고 사업은 여전히 견조하지만 향후 전자상거래 광고 부문의 성장세가 중요한 변수로 작용할 것이다”고 전했다. 한편 "애널리스트 32명 중 29명이 매수 이상의 투자의견을 유지하고 있으며, 씨티도 매수 의견을 재확인했다"고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-14 12:53 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 4곳 👁 1

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매크로 센티 -4 · 강한 부정

Citi는 한국 증시가 개인 레버리지 청산과 높은 변동성으로 추가 하락할 수 있다고 봤다. 하이닉스 단기 반등 가능성에도 코스피200 1066 이탈 시 888 부근까지 하락을 경고했다.

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Citi) 매크로: 오늘 한국 시장에 대한 소고 – 반등을 기대할 수 있는 지점(7월 13일) 한국 시장은 오늘 9% 하락했으며, 이는 주로 하이닉스의 14.3% 하락과 삼성전자(SEC)의 9.9% 하락에 기인합니다. 헤지 관련 레버리지 ETF로 인해 오늘 55억 달러 규모의 매도가 발생할 것으로 추정하며, 이 중 하이닉스에서만 30억 달러 이상이 나올 것으로 봅니다. 코스피에서의 매도는 14억 달러, 삼성전자에서는 8억 7,800만 달러가 될 것입니다. 움직임의 규모를 감안할 때 헤지는 이미 시작되었을 가능성이 높지만, 종가를 겨냥할 것입니다. 한국 금융당국은 오늘 10개 대형 증권사 CEO들과 만나 시장 변동성 및 개별 종목 레버리지 ETF가 개인투자자에게 미치는 영향을 논의합니다. 레버리지 ETF 거래를 억제하는 조치가 나올 것으로 예상합니다. 코스피는 5월 6일 이후 최저 수준에 있으며, 그 이후 개인투자자들은 608억 달러가 넘는 롱 포지션을 매수했는데 이는 전체적으로 현재 손실 상태일 것으로 예상됩니다. 현재 이 시장은 즉각적인 펀더멘털보다는 포지셔닝과 청산에 관한 것으로 보이며, 펀더멘털 투자자들은 과도한 개인 신용융자 및 레버리지 포지션이 정리된 이후에 매수하는 것이 최선일 것입니다. 하이닉스는 50일 이동평균선을 하향 이탈했습니다. 6월 8일 이후의 롱 포지션은 현재 손실 상태일 가능성이 높으며, 개인투자자들은 6월 8일 이후 139억 달러를 매수했습니다. 2분기 시작 이후 하이닉스의 추정 진입 단가는 188만 원 부근으로 보이며, 이 수준에서 포지션 방어가 어느 정도 나타날 것으로 예상합니다. 이 레벨이 깨질 경우 연초 이후 진입 단가인 150만 원 부근까지의 하락을 예상할 수 있습니다. 하이닉스 풋옵션은 이 지점에서 롤다운하고, 150만 원까지 하락하는 경우에 대비해 풋 스프레드로 대체해야 합니다. 하이닉스는 단기 과매도 수준에서 반등할 것으로 예상하지만, 오늘 종가가 추가 하락 여부를 가늠할 다음 주요 지표가 될 것입니다. 7월 23일 실적 발표에서 회사가 컨센서스를 하회할 것이라는 보도에 따른 하이닉스의 14.3% 하락이 ADR에 그대로 반영된다면, ADR 가격은 143.98달러가 되어 발행가 145달러를 위협하게 됩니다. 최근 구글, 스페이스X, 유니마이크론, 알칩의 발행 건들도 각각의 발행가를 위협받을 수 있습니다. 최근 발행 과정에서 형성된 취약한 롱 포지션이 대거 정리될 가능성이 있습니다. 미국 장기 국채 금리가 부분적으로 AI 하이퍼스케일러들의 대규모 채권 공급에 의해 상승 압력을 받고 있다는 점도 지적합니다. 코스피 선물이 1095를 하회했을 때 국민연금(NPS)의 국내 주식 비중이 26.8%에 도달한 것으로 추정하며, 현재는 1085 수준입니다. 국민연금이 대규모로 국내 주식을 매도해야 할 필요성은 해소된 것으로 보입니다. 1095 아래에서는 국민연금이 개입하여 한국 주식을 매수할 수 있으나, 지수가 1000~1066 부근에 도달하기 전까지는 그렇게 하지 않을 것으로 예상하며, 실제로 매수에 나설지도 불확실합니다. 국민연금은 여전히 높은 수준에 있는 포트폴리오 변동성에 대해서도 우려하고 있을 가능성이 높습니다. 국민연금 포트폴리오의 변동성은 2년 전 약 4%와 비교해 현재 20%를 상회하는 것으로 추정합니다. CAPM 분석에 따르면 변동성을 제한하기 위해서는 국내외 주식 비중의 상당한 축소가 필요할 것으로 나타납니다. 코스피200은 지금까지 우리가 2000년 SOX 지수에서 강조했던 것과 동일한 버블 붕괴 패턴을 따르고 있으며, 6월 4일 관련 자료를 발간한 이후 코스피는 19.9% 하락했습니다. 우리는 가파른 하락을 예상해 왔으며 지난주 자료에서도 이를 강조한 바 있습니다. 삼성전자는 4월 1일 이후 추정 진입 단가를 하향 이탈했습니다. 그 이후 약 156억 달러 규모의 개인 롱 포지션이 손실 구간에 있습니다. 연초 이후 개인투자자들은 삼성전자를 335억 달러 순매수했으며 추정 진입 단가는 23만 원 부근입니다. 삼성전자는 100일 이동평균선에서 27만 원 부근까지 반등한 뒤, 개인투자자들이 반등 구간에서 롱 포지션을 청산할 것으로 예상합니다. 변동성이 큰 하락 흐름이 지속될 것으로 예상하며, 이는 5월 6일 이후 코스피의 최저 수준입니다. 개인투자자들은 그 이후 608억 달러의 주식을 매수했으며 그 대부분이 손실 상태일 가능성이 높습니다. 이번 하락은 외국인 투자자들이 벤치마크 관련 이유로 매도하고 있다는 견해와도 배치됩니다. 오히려 그들은 포트폴리오의 변동성을 통제하기 위해 매도하고 있으며, 주식시장 변동성이 진정되기 전까지는 외국인 투자자의 매수세 복귀를 기대하지 않습니다. 이는 외환시장에도 상당한 함의를 가질 것으로 봅니다. 아주 단기적으로는 코스피200 선물이 1066을 하회할 것으로 예상하며, 1066 아래에서는 모든 풋 보호 포지션을 롤다운할 것입니다. 그 지점에서는 국민연금의 지원에 힘입어 반등이 나타날 수 있기 때문입니다. 목요일 한국은행 회의에서는 25bp 금리 인상이 예상되는데, 당국이 시장을 방어하고자 한다면 물러서서 금리를 인상하지 않을 수도 있으나 우리는 그렇게 하지 않을 것으로 봅니다. 한국은행은 주식 버블이 인플레이션 상승으로 이어지지 않도록 하고 과도한 투기를 억제하겠다는 의지를 신호로 보내고자 할 것입니다. 여기서 유동성 풋이 행사될 것으로는 예상하지 않습니다. 만약 그 레벨이 깨진다면 버블은 2000년 SOX 버블보다 더 빠르게 붕괴할 것입니다. 1066 하향 이탈은 코스피200 선물을 888 부근까지 끌어내릴 수 있습니다. 매크로 관점에서 우리는 여전히 지수가 (개인) 포지셔닝 측면에서 상당히 고평가되어 있고 과도하게 확장되어 있다고 봅니다. CGKOREST는 KM1과 여전히 높은 상관관계를 보이고 있으나, 개인투자자들의 참여로 인해 연초 이후 베타가 높아졌습니다. CGKOREST는 현재 744.6입니다. 오늘의 규제 회의가 개인투자자 활동을 억제하는 데 도움이 될 것으로 예상하며, 과거에 이는 개인투자자들에 의해 확대된 버블이 붕괴되는 결과로 이어졌습니다. 우리의 버블 모니터는 한국 주식의 버블이 붕괴되었으나 시장은 여전히 고평가(Rich) 영역에 머물러 있음을 시사합니다. 코스피의 하락은 글로벌 시장에도 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 코스피에 대한 NKY의 베타는 0.3배, TWSE는 0.4배, SOX는 0.6배로 추정합니다. 일본의 키옥시아(285A JP)와 같은 종목들은 작년 8월 이후 처음으로 50일 이동평균선을 하향 이탈했으며, 이제 포지션 청산에 취약해질 수 있습니다. 최근 몇 달간, 그리고 5월 말 이후 우리는 한국 주식의 포지셔닝과 이 시장이 글로벌 시장에 미칠 영향에 대해 광범위하게 다뤄왔습니다.

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삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-14 12:38 재간둥이 송선생 Societe Generale · FR RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 Societe Generale · RBC Capital Markets

매크로 센티 -2 · 부정

Societe Generale은 이익 모멘텀은 긍정적이나 메가 LBO·BOJ 정상화발 미국 크레딧 스프레드 확대 위험을 경계했다.

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이익은 멈추고 레버리지는 달린다: 시장의 위험한 불일치 -지금은 2000년과 다름. 이익 모멘텀이 주가를 정당화하고 있음. -SG는 대규모 Fed 인상 사이클 재개를 예상하지 않고, 민간부문은 디레버리징 중이며, ISM은 과열이 아닌 미드사이클 영역으로 보고 있음. -고점 신호는 IPO 붐이 아니라 LBO·메가 M&A 사이클이라는 것. -메가 LBO의 등장은 "비싼 가격을 부채로 정당화하는 단계"에 진입했다는 신호. -2000년 직전 AOL-타임워너(당시 사상 최대 M&A, 2000년 1월 발표), 2007년 금융위기 직전 TXU·알텔 등 사상 최대 LBO 러시와 RBC 컨소시엄의 ABN암로 인수. 두 번 모두 '사상 최대 딜'이 고점 수개월 전에 나왔음. -IPO는 대중의 탐욕(Equity측 심리)을 보여주지만, 메가 LBO는 크레딧 시장의 규율 붕괴(부채 측 과열)를 상징. -현재는 민간부문에서 디레버리징 진행 중인데 과거 고점 신호에서는 민간 레버리지가 상승세로 전환됐고, 신용 스프레드는 시장 고점에 6~12개월 선행해 확대되기 시작. -BOJ가 6월에 1.00%까지 올리면서 엔 캐리의 조달 비용이 구조적으로 높아진 상태. -지금은 정상화 경로 자체가 기정사실화되어 있어 "BOJ가 물러설 것"이라는 풋이 약한 상태. -일본은 미국 회사채·국채의 최대 해외 보유 주체 중 하나라, 이 자금이 빠지는 시점과 미국 크레딧 스프레드 확대가 겹치면 스프레드 확대를 증폭시킬수 있음. -SG가 말한 '고점 6~12개월 전 스프레드 확대'의 방아쇠를 미국 내부(레버리지·LBO)가 아니라 일본발 수급이 당길 수 있다는 게 흥미로운 지점. 사진 출처: Societe Generale Cross Asset Research 텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

☆ 📅 2026-07-14 11:48 스몰인사이트리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

사료 센티 +3 · 긍정

가디언과 골드만삭스는 중동 긴장·슈퍼 엘니뇨·전쟁에 따른 곡물 공급 차질로 식량 원자재 가격이 최대 15.8% 상승할 수 있다고 전망했다.

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**📌 테마: 사료** ✅ **글로벌 곡물 가격 상승 가능성** 한탑(002680) 미래생명자원(218150) [가디언] 중동 긴장, 에너지 가격 상승 슈퍼 엘니뇨 농작물 가격 큰 폭 오를 가능성 [중동 긴장 고조] 호르무즈 봉쇄로 사료·비료 공급 차질 우려 [러시아·우크라이나 전쟁] 곡물 공급 차질 [골드만삭스] 슈퍼 엘니뇨 강도 높아질 경우 세계 식량 원자재 가격, 최대 15.8% 상승 전망

한탑 002680 미래생명자원 218150

☆ 📅 2026-07-14 11:37 키움증권 미국주식 톡톡 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

미디어 센티 +3 · 긍정

웰스파고는 월트 디즈니에 비중확대 의견을 유지하며 목표주가를 146달러에서 125달러로 하향했다. 스트리밍 분리·철수 시 주가 최대 40% 상승 가능성을 제시했다.

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제목 : 디즈니, 스트리밍 사업 철수 시 주가 40% 상승 가능 - 웰스파고 *연합인포맥스* 웰스파고는 월트 디즈니(NYS: DIS)에 대한 투자의견을 비중확대로 제시하고, 목표주가는 146달러에서 125달러로 하향 조정했다. 스티븐 카홀 애널리스트는 “디즈니가 스트리밍 사업을 분리하거나 철수할 경우 주가가 최대 40% 상승할 수 있다”고 분석했다. “수익성이 높은 테마파크와 콘텐츠 사업의 가치가 현재 스트리밍 사업 부담으로 충분히 평가받지 못하고 있다”고 언급했다. 이어 “스트리밍 사업 구조를 재편할 경우 기업가치가 보다 명확하게 반영될 수 있다”고 설명했다. “디즈니가 현재 스트리밍 부문의 수익성 개선을 추진하고 있으며, 전략 변화 여부가 향후 투자 포인트가 될 것이다”고 전했다. 한편 “시장에서는 스트리밍 사업의 장기 성장성과 분리 가능성을 둘러싼 논의가 계속 이어질 전망이다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-14 11:32 에테르의 일본&미국 리서치 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

인터넷 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리는 하이퍼스케일러 CAPEX를 2028년 1.4조달러로 10% 상향하고 META를 톱픽으로 유지했다. AMZN·GOOGL·SPCX·MSFT에도 목표가와 긍정 의견을 제시했다.

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모건스탠리) 하이퍼스케일러 Capex, '28년 1.4조 달러 전망 모건스탠리는 GW당 구축 비용 상향과 선행 컴퓨트 용량 전망 확대를 반영해 하이퍼스케일러 5개사(GOOGL, AMZN, MSFT, META, SPCX)의 총 Capex 전망을 '27년 약 1.2조 달러, '28년 약 1.4조 달러로 각각 9%, 10% 상향했습니다. 칩과 랙, 전력 셸 등의 병목으로 데이터센터 착공에서 개소까지 최대 3년이 소요되고 있으며, 데이터센터 개발에 대한 사회적 반발과 '28년 대선을 앞둔 정치적 불확실성이 하이퍼스케일러들의 조기 착공을 유도하면서 인플레이션 압력이 가중되고 있다는 판단입니다. 이번 지출 확대로 총 가용 컴퓨트 용량은 '25년 약 30GW에서 '28년 약 120GW로 4배 성장할 전망입니다. GOOGL이 가장 많은 용량을 추가하지만('27/'28년 9GW/11GW), '28년 기준 가용 컴퓨트는 AWS가 35GW로 GOOGL의 31GW를 제치고 최대가 될 것으로 봅니다. META는 '25년 말 약 3.5GW에서 '27/'28년 14GW/21GW에 도달할 전망입니다. 비용 측면에서는 메모리 가격 상승과 전력 셸 관련 비용 인상으로 GPU 기준 GW당 구축 비용이 약 20% 상승했습니다. GB200은 약 350억 달러, GB300은 약 390억 달러, Vera Rubin은 약 490억 달러로 추정되며, 커스텀 ASIC은 TPUv7 약 270억 달러, Trainium3 약 200억 달러입니다. 메모리가 Blackwell 랙 원가에서 한 자릿수 초반 비중에서 한 자릿수 후반으로, Vera Rubin 랙에서는 약 25%까지 상승한 점이 특징적입니다. 종목별로 보면, META는 톱픽을 유지하며 목표주가 775달러(상승여력 약 15%)입니다. '27/'28년 Capex를 29%/22% 상향해 2,250억/2,500억 달러로 반영했고, 감가상각 증가로 EPS는 3%/7% 하향됐지만, 네오클라우드, Meta AI 검색, API 매출, 구독, 광고 상향 등 시장에 반영되지 않은 5가지 콜옵션이 합산 EPS 약 10달러(약 30% 업사이드)의 잠재력을 지닌다고 평가합니다. 특히 Muse Spark 1.1의 API 가격이 경쟁 프런티어 모델 대비 30~85% 낮게 책정된 점에 주목하며, GB300 100MW를 API에 배분할 때마다 매출 약 80억 달러와 '28년 EPS 약 2달러가 창출될 수 있다고 추정합니다. AMZN은 목표주가 330달러(상승여력 약 35%)로, '27/'28년 Capex를 15%/29% 상향한 3,080억/3,180억 달러를 반영하는 동시에 AWS 매출을 3%/7% 상향해 '27/'28년 40%/36% 성장을 전망합니다. 2분기 AWS 수주잔고가 프라이빗 랩 딜에 힘입어 전분기 대비 1,100억 달러 증가한 약 4,750억 달러에 이를 것으로 예상하며, EPS는 오히려 2%/3% 상향됐습니다. GOOGL은 목표주가 415달러(상승여력 약 20%)로, 온프레미스 클라우드와 서드파티 TPU 판매가 핵심 테마이며 2분기와 '26년 Google Cloud 성장률을 77%/78%로 모델링합니다. 다만 SPCX와의 임차 계약에서 보듯 컴퓨트 제약 상태라는 점을 단기 리스크로 지적하며, 이 리스크는 META와 AMZN에서는 상대적으로 덜하다고 평가합니다. 한편 이번 보고서에는 SPCX(스페이스X)가 처음으로 커버리지에 포함됐으며, 목표주가 300달러의 비중확대 의견으로 우주, 커넥티비티, AI를 합산한 SOTP 방식이 적용됐습니다. MSFT는 목표주가 650달러의 비중확대 의견입니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 피카츄 아저씨⚡️

☆ 📅 2026-07-14 11:15 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

J.P. Morgan은 CSP의 AI 하드웨어 투자에서 메모리 비중이 2026년 52%, 2027년 70%를 넘어 AI 인프라의 최대 수혜가 될 것으로 전망했다.

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**💻 J.P. Morgan: AI 시대, CSP 투자에서 메모리 비중 급증** ** 📌메모리 투자 비중 급격한 확대** CSP의 AI 하드웨어 투자에서 메모리 비중은 2022년 약 20% 수준 2026년에는 52%, 2027년에는 70%를 넘어설 것으로 전망 AI 인프라 투자에서 메모리가 가장 큰 수혜 분야로 부상 ** 📌메모리 가치 재평가** 2026년 CSP CapEx 내 메모리 가치 비중 전망은 지난 1년간 20%에서 50% 이상으로 상향 1분기 DRAM·NAND 가격이 예상보다 강세를 보이며 전망치가 빠르게 수정 메모리 업황 개선 속도가 시장 기대를 지속적으로 웃도는 모습 **📌투자자는 AI 서비스 성과 확인 중** 시장에서는 메모리 수급이 타이트하다는 점에는 공감대 형성 다만 AI 서비스의 본격적인 수익화와 매출 성장이 확인돼야 높은 밸류에이션이 정당화된다는 시각 AI 투자 확대가 실제 수익으로 연결되는지가 핵심 변수 **📌컨센서스 격차 축소 전망** 반도체 업종 실적 전망은 CSP보다 빠르게 상향 조정되는 상황 향후 수개월 동안 하이퍼스케일러 실적 전망도 이를 따라갈 가능성 JP모건은 두 업종 간 실적 컨센서스 격차가 점차 축소될 것으로 전망 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://t.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-07-14 11:14 여의도스토리 Ver2.0 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

양자보안 센티 +0 · 중립

캐나다 BTQ가 한국 아이씨티케이의 PUF 기술을 적용한 양자보안칩 설계를 마쳤다는 내용이다.

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캐나다 BTQ, 韓 아이씨티케이 PUF 기술 얹은 양자보안칩 설계 마쳤다 https://www.market-ink.co.kr/news/articleView.html?idxno=9111

아이씨티케이 456010

☆ 📅 2026-07-14 11:00 에테르의 일본&미국 리서치 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

인터넷 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 구글의 안정적 성장과 AI 검색 수익화, 검색 추정치 상향 여지를 근거로 Buy를 유지하고 목표가 $430을 제시했다.

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BofA) 구글; AI 전쟁: Claude와 Gemini의 모멘텀 지속, Google은 안정적 성장. 목표가 $430 1. 웹 트래픽: Gemini와 Claude는 상승, Google과 ChatGPT는 보합 Similarweb에 따르면 6월 글로벌 일평균 웹 방문 수는 Google이 전년 대비 4% 증가한 28억 건, ChatGPT는 전년 대비 보합인 1억 7,900만 건, Gemini는 전년 대비 +341%, Claude는 전년 대비 +736%, Meta AI는 전년 대비 +98%를 기록했습니다. 전월 대비 기준으로는 Google과 ChatGPT가 보합, Gemini는 +2%, Claude는 +3%, Meta AI는 전월 대비 5% 감소했습니다. 미국에서는 Google 웹 방문 수가 전년 대비 3% 증가한 5억 3,500만 건, ChatGPT는 전년 대비 19% 증가한 3,100만 건(Google의 약 6%), Gemini는 전년 대비 +234%, Claude는 전년 대비 +637%, Meta AI는 전년 대비 +21%였습니다. 전월 대비 기준으로는 Google이 보합, ChatGPT는 1% 감소, Gemini는 1% 증가, Claude는 1% 증가, Meta AI는 9% 감소했습니다. 2. 모바일 DAU: Gemini와 ChatGPT는 계속 성장 Sensor Tower에 따르면 6월 Google의 글로벌 모바일 DAU는 전년 대비 12% 증가(전월 대비 +1%)한 22억 명, ChatGPT는 전년 대비 51% 증가한 4억 4,100만 명(전월 대비 보합), Gemini는 전년 대비 295% 증가한 1억 1,800만 명(전월 대비 +7%), Claude는 +1,206% 증가한 1,800만 명(전월 대비 +9%), Meta AI는 +1,035% 증가한 1,000만 명(전월 대비 2% 감소), Grok은 전년 대비 +113% 증가한 1,000만 명을 기록했습니다. 6월 한 달간 Gemini는 전월 대비 800만 명의 DAU를 추가했고, ChatGPT는 200만 명, Claude는 200만 명을 추가했으며, Meta AI는 20만 명을 잃었습니다. 3. 검색 점유율: Google의 글로벌 점유율은 소폭 상승 Statcounter에 따르면 Google의 글로벌 검색 점유율은 전월 대비 79bp 상승한 반면 Bing은 전월 대비 30bp 하락했습니다. 전년 대비 기준으로 Google의 시장 점유율은 171bp 상승한 91.3%를 기록했고, Bing은 전년 대비 72bp 상승한 4.7%, 기타는 전년 대비 234bp 하락한 2.8%였습니다. 미국에서는 Google의 검색 시장 점유율이 전월 대비 86bp 상승한 86.7%(전년 대비 6bp 상승)를 기록했습니다. 4. 검색의 확장기 언급은 AI 주도 성장을 시사 6월 Google의 트래픽과 사용자 성장은 대체로 안정적이었던 반면, ChatGPT는 둔화되었고, Claude와 Gemini는 지속적인 모멘텀을 보였으며, Meta AI는 하락했습니다. 저희는 검색이 확장기(expansionary moment)에 있다는 Google의 최근 언급이 사용량 증가, 상업적 이해도 향상, 광고 로드 확대, 그리고 새로운 광고 포맷을 통한 수익화 제고의 잠재력을 시사한다고 봅니다. 2분기의 안정적인 트래픽과 강한 이커머스 물량을 감안할 때, 시장 컨센서스의 검색 추정치에 상향 여지가 있다고 봅니다. Buy 의견을 유지합니다. 다음 촉매: 새로운 AI 광고 포맷과 I/O에서 발표된 신규 에이전틱 검색 기능의 출시, Gemini 3.5 Pro의 이용 범위 확대. 리스크: 상대적으로 높은 밸류에이션(최근 이력 대비), OpenAI의 광고 확대, 그리고 새로운 경쟁 모델(GPT 5.6 Sol, Mythos 5 등).

☆ 📅 2026-07-14 10:46 키움증권 미국주식 톡톡 Truist Securities · US 👁 1

🏦 Truist Securities

바이오 센티 +4 · 강한 긍정

트루이스트는 바이오젠 투자의견을 중립에서 매수로, 목표주가를 190달러에서 235달러로 상향했다. 알츠하이머 치료제 임상 데이터가 추가 상승과 장기 가치 재평가를 이끌 수 있다고 봤다.

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제목 : 바이오젠, 알츠하이머 신약 임상 데이터로 추가 상승 기대 - 트루이스트 *연합인포맥스* 트루이스트는 바이오젠(NAS:BIIB)에 대한 투자의견을 중립에서 매수로, 목표주가는 190달러에서 235달러로 각각 상향 조정했다. 대니얼 브릴 애널리스트는 “바이오젠의 알츠하이머 치료제 임상 데이터가 주가 상승을 추가로 이끌 수 있다”고 평가했다. “최근 공개된 임상 결과는 치료 효과와 안전성 측면에서 긍정적인 신호를 보여 시장의 기대를 높였으며, 향후 상업화 가능성에도 관심이 쏠리고 있다”고 설명했다. 이어 “새로운 임상 데이터가 바이오젠의 장기 성장성과 기업가치를 재평가하는 계기가 될 수 있다”고 강조했다. “투자자들이 추가 임상 결과와 규제 당국의 심사 일정에 주목하고 있다”고 전했다. 한편 “바이오젠의 주가 향방은 후속 임상 성과와 판매 확대 여부 등 핵심 변수에 달려 있다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-14 10:45 프리라이프 CLSA · HK 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 CLSA

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

CLSA는 SK하이닉스 목표주가를 370만 원으로 상향하고 강력 매수를 유지했다. AI 서버 투자에 따른 2030년 이후 공급 부족과 주주환원을 긍정 전망했다.

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#하이닉스 #CLSA 1. SK하이닉스의 12개월 목표주가를 370만 원으로 상향 조정하며 '강력 매수(High Conviction Outperform)' 의견을 견지함. 2. 최근 고점 대비 약 37%에 달하는 주가 조정을 **2030년까지 이어질 구조적 공급 부족 국면에서의 결정적 매수 기회로 평가함.** 3. 2분기 영업이익이 63조 원으로 예상치를 소폭 하회할 것이나, 이는 HBM4 양산 시점 차이에 따른 일시적 현상에 불과함을 명시함. 4. 2027년을 역사상 최악의 메모리 부족 시기로 규정하며, **AI 서버 투자 확대가 2030년 이후까지 공급 능력을 압도할 것으로 전망함.** *5. 2026~2027년 사이 약 230조 원 규모의 압도적인 주주 환원이 단행될 것으로 기대함**

🔁 동시 게시 채널 (2): 카이에 de market 텐렙

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-14 10:38 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스 PB·Kobeissi는 4주 매도를 차익실현으로 평가하며, 급락 주간 헤지펀드의 3.5년 최대 순매수 전환이 AI 구조 지속을 시사한다고 봤다.

📄 원문 펼치기 (1995자)

교차 리서치 결과, Kobeissi 데이터와 골드만삭스 PB 데이터를 결합하면 더 완전한 그림이 나옵니다. 발행물로 가공합니다. ────────── 헤지펀드, 4주 팔다가 급락 주간에 3.5년 최대 순매수로 돌변 — 반도체 손바뀜의 전모 2026.07.14 / Kobeissi Letter·Goldman Sachs Prime Brokerage 종합 ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 헤지펀드, 6월 말부터 **4주 연속 반도체 매도**(차익실현) → 글로벌 급락 주간에 **3.5년 만의 최대 순매수**로 전환 ② 골드만 PB 진단: 4주 매도조차 "펀더멘털 이탈이 아닌 차익실현" — 매도 후에도 익스포저는 5년 범위의 **98퍼센타일** ③ 결론: 기관은 조정을 기다렸다가 샀다 — "조정이지 AI 구조의 종료가 아니다" ────────── **2. 타임라인 재구성 — 두 데이터의 연결** ① 2Q 진입 시점: 헤지펀드 반도체 롱 비중 **10%로 사상 최고** (골드만 PB) ② 6/22~: AI·모멘텀 트레이드 역전 개시 — 반도체·하드웨어 중심 4주 연속 순매도, SOX 주간 -4.2% 동반 ③ 골드만 코멘트: "핵심 AI 배분은 유지한 채 과밀 포지션만 정리하는 차익실현" ④ 7/6~10 급락 주간: SOX -5%·엔비디아 -3.52%·인텔 -6.12% 낙폭에서 **3.5년 최대 순매수 전환** (Kobeissi) ⑤ 현재 비중: 총 노출의 10% — 1년 전의 2배, 5월 고점(14%, Kobeissi 집계) 대비로는 하회 → 재유입 여력 잔존 ────────── **3. 이 데이터가 말하는 것** ① 팔았던 주체와 산 주체가 같다 — 헤지펀드는 고점 부근에서 차익실현하고 급락에 되샀다: 전형적 스마트머니 사이클 ② 매도 4주 동안에도 노출은 98퍼센타일 유지 — "AI 비중 축소"가 아니라 "AI 안에서의 리밸런싱" ③ 골드만·Kobeissi 모두 같은 판정: profit taking, not regime shift ────────── **4. 글로벌 손바뀜 지도 — 4개 시장의 같은 방향** ① 미국: 헤지펀드 3.5년 최대 반도체 순매수 (7/6~10) ② 대만: 국가대(투신+공영은행), 급락장에서 TSMC·난야·윈본드·ABF 기판 2,437억 TWD 매수 (7/8) ③ 한국: 7/9 반등일 삼성전자 외국인 +84.6만주·기관 +110.8만주 쌍끌이 [KIS 확정] ④ 미국 ADR: SKHY를 본주 대비 25% 프리미엄에도 보유 유지 — 투매 비동참 → 파는 쪽: 아시아 개인 + 레버리지 ETF 리밸런싱 / 사는 쪽: 글로벌 기관 — 방향이 데이터로 확정 ────────── **5. 한국 시장 함의** ① SK하이닉스·삼성전자의 급락 누적분 — 헤지펀드가 산 것은 미국 반도체지만, SKHY ADR 상장으로 한국 메모리가 처음으로 미국 계좌의 매수 대상에 포함된 사이클 ② 비중 10% vs 고점 14%의 갭 — 기관 재유입 여력이 반등의 연료. 트리거는 오늘 밤 美 CPI(21:30)와 7/16 TSMC 실적 ③ 국내 증권가 3사(한투·미래에셋·삼성)의 "조정 판정" + 글로벌 기관의 실계좌 매수 — 진단과 행동이 일치하는 드문 국면 ④ 반대 시나리오 관리: CPI 쇼크 시 기관 매수세도 일단 후퇴 가능 — 분할 접근 원칙 유지 (미래에셋 김석환 조언과 동일) ────────── **6. 한 줄 요약** 헤지펀드의 반도체 매매 전모 — 사상 최고 비중(10%)으로 2Q 진입 → 6월 말부터 4주 차익실현 → 급락 주간에 3.5년 최대 순매수로 회귀. 매도 중에도 노출은 5년 98퍼센타일로 "AI 이탈"은 없었다. 미국 헤지펀드·대만 국가대·한국 기관·ADR 투자자까지, 파는 쪽은 아시아 개인과 레버리지 ETF뿐 — 손바뀜의 데이터가 가리키는 방향은 하나 https://www.facebook.com/KobeissiLetter/posts/1357028213239258/ #헤지펀드 #반도체 #골드만삭스 #Kobeissi #손바뀜 #차익실현 #저가매수 #스마트머니

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-14 10:37 여의도메모리맛집 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

Morgan Stanley는 AI 수요와 데이터센터 메모리 병목이 지속돼 반도체 펀더멘털이 긍정적이라고 평가했다. 메모리 가격은 3분기 약 30% 추가 상승을 예상했다.

📄 원문 펼치기 (1043자)

**Morgan Stanley | Micro Meets Macro: 2Q Earnings Preview** (Michael J Wilson) **이익 강세가 지속되어 시장 주도주의 확산을 가능하게 하고 있음** S&P 500 동일가중지수는 5월 중순 이후 시가총액가중지수를 아웃퍼폼하고 있다. 이는 지수 전반에서 기업들의 이익이 개선되고 있기 때문이다. 현재 S&P 1500의 중간 기업은 두 자릿수 EPS 증가율을 기록하고 있다. 이익 추정치 상향 종목의 확산도가 통상적인 7월의 일시적 정체 구간을 지나고 있지만, 우리가 선호하는 소비재와 운송 업종은 계속해서 상대적인 강세를 보이고 있다. **Sector View** **Tech Hardware** : 기업들은 반도체와 메모리 비용 상승을 상쇄하기 위해 계속해서 제품 가격을 인상하고 있으며, 아직 부품 원가가 하락하고 있다는 증거는 거의 없다. 가격 결정력은 서버와 스토리지 부문에서 가장 강하게 유지되고 있다. 기업 고객 수요는 가격 변화에 상대적으로 둔감한 반소비자 수요는 가격에 더 민감한 것으로 나타났다. 이는 PC 출하량 증가율이 1분기 전년 대비 +3%에서 2분기 -5%로 둔화된 데서 확인된다. **Semis** : 최근 시장 조정에도 불구하고 AI 수요는 여전히 견조하다. 토큰 가격도 상승하고 있으며, 반도체 생태계 전반의 수요 강세가 지속되고 있다. 메타의 네오클라우드 전략을 두고 일부 논쟁이 발생했지만, 기초 수요는 여전히 이례적으로 강하다. 리서치팀은 이번 실적 시즌에도 하이퍼스케일러들이 컴퓨팅 자원 부족을 계속 강조할 것으로 예상하고 있다. 데이터센터용 메모리는 여전히 가장 핵심적인 병목으로 남아 있다. **메모리 가격은 3분기에 추가로 약 30% 상승할 것으로 예상되며, 현재까지 수요 파괴의 징후는 나타나지 않고 있다.** AI 이외의 시장에서는 전반적인 공급 부족이 발생할 것으로 보지는 않지만, 일부 특정 제품이나 영역에서는 국지적인 공급 부족이 나타날 가능성이 높다. 전반적으로 최근의 시장 변동성에도 불구하고 펀더멘털은 여전히 긍정적이다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 도PB의 생존투자

☆ 📅 2026-07-14 10:12 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 중동 긴장·에너지 급등 등으로 글로벌 곡물 가격이 최대 15.8% 인상될 수 있다고 전망했다.

📄 원문 펼치기 (318자)

**✅특징주 종목 : 미래생명자원(218150)** ** 중동 긴장에 식량 인플레 우려…관련株 '한탑·미래생명자원'... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260714000254 식량·곡물 관련주가 장 초반 강세, 한탑 29.98% 상승(1964원), 미래생명자원 29.84%상승(2380원) 상한가 도달. 중동 긴장/에너지 급등·러제 전쟁·슈퍼 엘니뇨로 글로벌 곡물 가격 상승 우려, 골드만삭스는 최대 15.8% 인상 전망. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

미래생명자원 218150

☆ 📅 2026-07-14 10:02 Alpha Purse CLSA · HK 👁 1

🏦 CLSA

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

CLSA는 SK하이닉스에 대해 HIGH CONVICTION OUTPERFORM 의견을 제시했다.

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__SK Hynix : HIGH CONVICTION OUTPERFORM__ by CLSA

☆ 📅 2026-07-14 09:58 [시그널랩] Signal Lab 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +0 · 중립

JP모건의 DRAM·NAND 시장 전망 자료이나, 제공된 본문에는 투자의견·목표주가·방향성이 없다.

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[주간베스트] DRAM & NAND 시장 전망 - JP모건 https://www.moneystation.net/post/124583

☆ 📅 2026-07-14 09:45 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 한·일 메모리주의 조정 우려를 반박하며 DRAM ASP 상승과 하반기 실적 모멘텀 지속을 전망했다. 목표주가·투자의견은 명시되지 않았다.

📄 원문 펼치기 (1674자)

BofA: 메모리 — "이익 감소를 말하기엔 너무 이르다" 2026.07.14 / Bank of America ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 한·일 메모리주 급조정의 4대 우려에 대한 BofA의 정면 반박 ② 2Q 메모리 영업이익 → 컨센 충족 또는 상회 전망. 범용 ASP는 이미 +50~60% 상승 확인 ③ 글로벌 DRAM ASP 전망: 2Q +53% → 3Q +21% → 4Q +7% — 상승 사이클 지속 ────────── **2. 투자자 4대 우려 (조정의 배경)** ① 2Q DRAM ASP가 예상보다 부진할 가능성 ② 하반기 실적의 기대치 하회 가능성 ③ HBM4의 가격 상승 기여가 제한적일 가능성 ④ LTA로 인한 가격 경직 가능성 ────────── **3. BofA의 반박 근거** ① 범용 메모리 급등: 마이크론·난야테크 실적에서 확인 — 2Q 범용 ASP **+50~60%** QoQ ② 수출 데이터: 한국 반도체 수출 4~6월 3개월 연속 강세 + **7/1~10 +193%** YoY ③ DRAM 현물가: 4월 일시 하락 후 6월부터 재상승 — 40거래일 연속 상승(미래에셋 확인)과 정합 ────────── **4. 3Q DRAM ASP 낙관의 3대 근거** ① 범용 DRAM 매출의 **50% 이상이 LTA 미체결** — 계약가 인상 여력 잔존 (LTA 경직 우려에 대한 직접 반박) ② HBM3E → 고가 HBM4 대체 개시 → 블렌디드 ASP 상승 ③ 신규 분기 계약가 이미 **+20% 이상** QoQ 협상 확인 ────────── **5. 한국 업체 ASP가 글로벌보다 낮은 이유 — 일시적** ① 한국 2Q ASP 상승률 +40% 초중반 — 글로벌(+53%) 하회 예상 ② 원인 1: HBM 가격이 상대적으로 안정적 (LTA 고정) — 스팟 급등 수혜 제한 ③ 원인 2: 1Q ASP 기준점이 이례적으로 높았음 ④ 3Q부터 한국 업체 ASP 상승률이 글로벌 흐름과 수렴 전망 → **하반기 실적 모멘텀 지속** ────────── **6. 시사점 — 국내외 뷰의 완전 수렴** ① 한투("LTA 반영 현실화, 3Q부터 회복")·미래에셋("추정 하향, 420만원 유지")·삼성증권("조정 끝자락")에 BofA까지 — 국내 3사 + 글로벌 IB가 같은 진단: 2Q 숫자의 눈높이 문제이지 사이클 문제가 아님 ② "범용 DRAM 50%+ LTA 미체결"은 새 정보 — LTA 경직성 우려와 스팟 급등 수혜가 공존한다는 뜻 (하이닉스도 범용 물량에선 인상 여력) ③ ASP 경로(+53% → +21% → +7%)는 상승률 둔화 경로이기도 — 4Q 이후 "증가율 피크아웃" 논쟁의 예고편으로 기억해둘 것 ④ 오늘 밤 CPI + 7/16 TSMC 앞두고 나온 방어 리포트 — 매크로만 협조하면 반등 논거는 정렬 완료 ────────── **7. 한 줄 요약** BofA — 한·일 메모리 급조정의 4대 우려(ASP 부진·하반기 실적·HBM4·LTA 경직)를 조목조목 반박. 범용 ASP +50~60% 확인, 범용 DRAM의 50%+가 LTA 미체결로 인상 여력 잔존, 신규 분기 계약가 +20% 협상 완료. 한국 업체의 2Q ASP 부진은 HBM 안정가·기저효과의 일시 요인으로 3Q부터 글로벌 수렴 — 하반기 실적 모멘텀 지속 전망 #BofA #메모리 #DRAM #ASP #LTA #HBM4 #반도체수출 #하반기전망

삼성증권 016360

☆ 📅 2026-07-14 09:05 특징주 레이더 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

기타 센티 +0 · 중립

본문에는 웰스파고의 디즈니 관련 제목 외 구체적 투자의견·목표주가가 없으며, 다수 시장 특징주 링크가 혼재돼 있다.

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[미국 특징주] 웰스파고 "디즈니, 스트리밍 접고 IP 장사해라…40% 상승... https://www.newspim.com/news/view/20260714000052 [미국 특징주] 오픈AI, 애플 소송 한 방에 '기기 야심' 급제동 https://www.newspim.com/news/view/20260714000053 [미국 특징주] 美 12개 주, 파라마운트-WBD 합병 제동 소송 https://www.newspim.com/news/view/20260714000087 반도체株 이틀째 출렁…삼전·닉스 프리마켓서 4%대 하락[특징주] https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2026071408284840946 [중국 특징주] 中 3D 프린팅 열풍, 기관 관심 집중 '6개 테마주' https://www.newspim.com/news/view/20260714000123 [중국 특징주] '메타X 투자'로 대박 '순중과기', 상반기 흑자전환 성공 https://www.newspim.com/news/view/20260714000125 [중국 특징주] 위성통신 기업 '중뎬방무', 커촹반 IPO 추진 https://www.newspim.com/news/view/20260714000126 [홍콩 특징주] 中 전기차 스타트업, 상반기 판매목표 달성 난항 https://www.newspim.com/news/view/20260714000128 [중국 특징주] 궈청광업, 연산 20만 t 리튬염 프로젝트 착수 https://www.newspim.com/news/view/20260714000129 [중국 특징주] 전투수전, 상반기 폭발적 성장 '순익 76배 급증' https://www.newspim.com/news/view/20260714000130

☆ 📅 2026-07-14 08:59 상장기업 수사대 ☎️ CLSA · HK Macquarie · AU Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 CLSA · Macquarie · Goldman Sachs

방산 센티 +3 · 긍정

SK증권은 제이에스링크에 대해 미국 미사일 재고 소진과 희토류 규제에 따른 수요를 언급하며, LYNAS 지분투자·REalloys 기술제휴의 긍정적 효과를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (273자)

. SK증권에서 <#제이에스링크> 리포트가 발간되었습니다. ✅ "실물수요와 반대로 가는 주가" : 미국은 미사일 재고 소진. 27년1월부터 국방 원재료 중국산 희토류 금지. ✅ <#LYNAS>의 지분투자로 원료 병목 해소, 보증효과 ✅ <#REalloys> 기술 제휴로 미국 현지 파트너쉽 본격화 *1년간 해외는 "골드만삭스", "CLSA", "맥쿼리증권" 국내 리서치는 "SK증권", "다올투자증권", "한화투자증권"등에서 제이에스링크 커버 보고서가 발간되었습니다.

한화투자증권 003530 제이에스링크 127120 다올투자증권 030210 SK증권 001510

☆ 📅 2026-07-14 08:57 Fund Easy J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

J.P. Morgan은 단기 심리 약세에도 12~24개월 메모리 펀더멘털 긍정을 유지하며 SEC·키옥시아·난야테크 OW를 제시했다.

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J.P. Morgan; 아시아 메모리·한국 기술주 투자자 피드백 점검, 단기 심리 약세 속 12~24개월 펀더멘털 긍정 유지 J.P. Morgan, 2026-07-14 @Fundeasy_choi 핵심 시각 - 4~5월 강한 주가 상승 뒤 아시아 주요 메모리주는 6월 고점 대비 7월 13일 종가까지 30% 하락했다. 같은 기간 MXAP/SOX는 7월 10일 기준 각각 -6%/-11%였다. - 하락 배경은 1) CSP 데이터센터 하드웨어 capex와 메모리 TAM 간 괴리 확대, 2) 2Q26 이후 Y-Y 가격 모멘텀과 2차 델타인 Q-Q 가격 모멘텀 둔화, 3) SEC 2Q26 OP 기대치 하향 등 6월분기 EPS 프린트 우려다. - 다수 투자자는 향후 12~24개월 메모리 중장기 펀더멘털은 우호적이라고 봤다. 다만 ETF 거래 증가 속 crowded positioning과 변동성 확대를 우려했다. - 작성자는 현재 국면을 인프라 구축 단계의 성장 가속과 beat & raise에서, 최적화 단계의 성장 정교화와 이익 지속성 검증으로 넘어가는 과도기로 해석했다. - 단기적으로는 CSP 실적 전까지 capex 상향 폭 불확실성이 메모리 심리를 누를 수 있다고 봤다. 메모리 심리의 70%를 이 변수가 좌우한다고 판단했다. 중기 주가 동인은 이익 지속성이다. - 아시아 메모리 톱픽은 SEC(OW), Kioxia(OW), Nanya Tech(OW) 유지다. - CSP capex와 메모리 TAM - 2026E~2027E 메모리 산업 TAM은 2026년 3,480억달러, 2027년 7,200억달러로 제시했다. 이는 미국 하드웨어팀의 CSP 하드웨어 capex 추정치의 50~70%에 해당한다. - 많은 투자자는 sell-side 컨센서스가 하이퍼스케일러 capex를 과소추정한다고 봤다. 향후 3~6개월 내 해당 capex가 각각 1조달러, 1.5조달러로 상향될 수 있다고 기대했다. - capex가 크게 상향되면 메모리의 capex 내 가치 비중이 낮아져 지속가능성 우려가 완화된다. 반대로 상향 폭이 미미하면 메모리 주가 심리에 부정적일 수 있다. - LTA 진행과 의미 - 최근 주요 메모리 업체들 사이에서 LTA 논의가 늘고 있다. MU는 최근 실적에서 기간, 가격, 목표 마진 구조 등 LTA 구조를 구체적으로 언급했다. - 한국 메모리 업체의 전체 물량 중 LTA 비중은 아직 불명확하다. 업체 간 LTA 질 비교도 현시점에서는 어렵다. - 작성자는 결국 전체 계약 물량의 절반 이상이 LTA 아래 들어갈 것으로 봤다. 핵심은 floor price와 마진이 pre-AI era 이상이 되도록 설계하는 것이다. - 시장에 명확한 가시성이 나오기 전까지는 ceiling price와 마진 영향에 대한 헤드라인 노이즈가 이어질 수 있다. 그럼에도 LTA는 이익 지속성의 핵심 요소로 본다. - LTA가 ASP 상승과 마진 개선을 제한하는가 - LTA는 공급자와 고객 모두에 물량 가시성과 일정 가격 범위를 제공한다. AI 하드웨어 capex 부담이 큰 상황에서 양측 모두에 유용하다고 봤다. - 다만 향후 3~5년 가격 범위 합의가 이뤄지므로 가격 안정화는 자연스럽고 불가피하다. 최근 LTA는 최신 분기 가격을 벤치마크로 삼는다고 시사됐다. - 작성자는 상방이 여전히 열려 있다고 봤다. 1) 모든 LTA 물량이 아직 확보된 것이 아니고, 핵심 고객 내에서도 논의 물량 전부가 잠기지 않았기 때문에 2027E에 더 높은 가격의 추가 LTA 가능성이 있다. 2) take or pay 같은 조건과 물량 가시성은 가격 ceiling 외 추가 가치다. 3) 비LTA 물량 가격은 계속 오를 수 있어 평균 가격을 끌어올릴 수 있다. - 단기적으로 LTA가 실제 가격과 마진에 어떻게 반영될지는 불명확해 즉각적 마진 cap은 우려한다. 그러나 중장기적으로는 over-the-cycle profitability가 더 중요하며, 이는 다운사이클 때 가격이 50~70% 조정돼야 한다는 일부 투자자 시각에 대한 반론이다. - 단기 가격과 2027E 전망 - CY3Q26E/CY4Q26E like-for-like ASP는 각각 약 +20%/+10% Q-Q 증가 전망을 유지했다. - 1~2개월 전 대비 투자자 가격 기대 범위는 15~20% Q-Q에서 10~30% Q-Q로 넓어졌다. 배경은 2Q26 실제 가격에서 한국 업체 DRAM ASP 상승률이 글로벌 동종사보다 낮았기 때문이다. - MU와 NYT의 5월분기/6월분기 DRAM ASP는 각각 low-60%, high-60% Q-Q 증가로 언급됐다. - 차이는 1) 베이스 효과, 즉 한국 업체의 3월분기 ASP 상승이 미국·대만 업체보다 높았고, 2) 제품 믹스 차이, 즉 모바일향 LPDDR 비중이 높아 blended ASP 상승이 낮아졌기 때문으로 해석했다. 서버와 모바일 등급 가격 차이는 GB당 30~40%까지 난다. - 2027E는 분기마다 한 자릿수% ASP 상승이 합리적이라고 봤다. 물량 절반은 2026 계약 평균가를 쓰는 LTA, 나머지 절반은 수급 타이트닝을 반영하는 일반 계약가로 가정했다. - HBM 가격 논쟁 - 바이사이드 다수는 내년 HBM 가격이 Y-Y 2배 상승할 것으로 기대했다. HBM ASP 인상으로 EPS 상향이 가능하다는 시각이다. - 작성 추정상 현재 HBM 산업 ASP는 약 1.8달러/Gb다. 이는 DDR5와 LPDDR5를 포함한 비HBM 서버 메모리 ASP 약 2달러/Gb보다 낮다. - 다만 메모리 업체는 CSP와 협상할 때 DRAM, NAND, HBM을 개별 제품이 아니라 메모리 사업 전체 수익성 관점에서 본다고 해석했다. - HBM은 AI 서버 내 GPU 설치와 번들된 제품이다. CPU 주도 수요 상방은 agentic AI 관리 측면의 2차 효과로 봤다. - HBM ASP는 일반 메모리의 3~5년 LTA와 달리 매년 재협상되므로 다음 해 인상 여지가 있다. 작성자는 HBM의 trade loss ratio 개념을 전체 DRAM 수급에 연결해야 한다고 보며, Y-Y 25~30% like-for-like ASP 상승이 더 합리적 범위라고 전망했다. - HBM4, HBM4E 12Hi, 수요 파이프라인 - NVDA Vera Rubin 랙 조립 지연과 그에 따른 HBM4 소싱 계획 하향은 이미 시장에 알려진 사안으로 봤다. Kyber 랙 지연 추정은 새 변수였지만 공급망의 capacity operation plan 수정은 아직 보지 못했다고 했다. - J.P. Morgan 추정으로 내년 HBM용 웨이퍼 배정은 63만장이다. 연간 총 DRAM WSPM 약 230만장 중 비중이다. - 한국 메모리 업체들이 2Q26에 HBM4E 12Hi 첫 고객 샘플링을 진행한 뒤, 시장은 HBM4E 주류가 16Hi보다 12Hi일 가능성을 인정하는 분위기다. - 2026년 5월 HBM 수급 모델에서 내년 GPU 유닛 믹스의 12Hi:16Hi를 65%:35%로 반영했다. 따라서 2027E NVDA 소비 하방은 제한적이라고 봤다. - 오히려 2026년 7월 CoWoS 가정 수정에서 Google TPU와 AWS Trainium 파이프라인 수요를 더 크게 본다. 이에 따라 전망기간 내내 HBM 수급 부족이 지속될 가능성이 높다고 판단했다. - 일부 투자자는 AI model lab의 직접 소싱과 custom chip 개발이 메모리 수요 동인으로 더 커질 수 있다고 지적했다. - DRAM 대 NAND 수급 - 둘 다 타이트하지만 부족은 DRAM이 더 크다고 봤다. self-sufficiency 기준 DRAM은 50~60%, NAND는 70~80%다. - DRAM은 2026~2029E 동안 연간 WSPM이 약 39만장씩 늘어나는 capacity buildout에도 불구하고 내년 부족 심화, 2028E까지 부족 지속을 예상했다. - NAND는 상대적으로 덜 타이트하다. 소비자 전자향 수요 하향이 예상보다 크다. - 반면 KV cache offloading용 enterprise SSD 수요는 예외적으로 크게 상향되고 있다. 메모리 업체들은 500EB와 2027E Y-Y 성장률이 +50%에 근접한다고 본다. 추가 상방 가능성도 언급했다. - 투자자들은 중국 NAND 경쟁 리스크 헤드라인보다 실제 NAND 수급은 더 양호할 수 있다고 봤다. 미국 주요 CSP 고객이 연말까지 eSSD ASP를 GB당 0.5~0.55달러 수준으로 보조할 의향이 있다는 기대도 있었다. - 중국 경쟁과 재고 - 투자자들은 중국 공급 리스크를 아직 크게 우려하지 않았다. DRAM은 선도 업체가 1cnm에서 1dnm으로 가는 반면, 중국 경쟁사는 아직 1znm~1anm 구간으로 의미 있는 기술 격차 축소 증거가 제한적이라고 봤다. - 중국 DRAM 업체가 중국 생태계 추론칩용 HBM에 더 많은 캐파를 배정하면, 기존 DRAM 침투 우려는 오히려 완화될 수 있다. 전체 시장도 shortage 상태다. - 중국 NAND 선도 업체들이 내년 신규 fab에서 클린룸 절반을 DRAM, 나머지를 NAND에 투자한다는 보도는 2028E까지 NAND 수급에는 오히려 긍정적일 수 있다고 해석했다. - 전반적으로 중국 메모리 업체 capex 기대가 시장 성장률을 웃돌더라도, 메모리 섹터 뷰의 중대한 하방 리스크로 보지 않았다. - 재고 측면에서는 채널과 고객 대차대조표에서 메모리 재고 급증이 다운사이클의 전형적 신호인데, 현재는 조달·설치·실소비가 공급 증가를 앞서며 주요 고객 재고가 감소 중이라고 봤다. 예상 밖 디스톡킹 리스크는 작다고 판단했다.

☆ 📅 2026-07-14 08:56 이지스 리서치 (주식 투자 정보 텔레그램) Citigroup · US Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Citigroup · Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan · Goldman Sachs · Wells Fargo

매크로 센티 +0 · 중립

IB 리포트·코멘트나 투자의견·목표주가는 없으며, 미국 CPI·연준 연설·미국 은행 실적 등 7월 14일 일정이 제시됐다.

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오늘의 이슈&테마 스케줄 07월 14일 화요일 **1. 美) 6월 소비자물가지수(현지시간)** **2. 美 워시 의장, 반기 통화정책 보고(현지시간) 3. 미군, 이란 해역 봉쇄 조치(현지시간)** 4. 마이클 바 연준 이사 연설(현지시간) 5. 오스탄 굴스비 시카고 연준 총재 연설(현지시간) 6. 리사 쿡 연준 이사 연설(현지시간) 7. 미셸 보우만 연준 부의장 연설(현지시간) 8. 앤드류 베일리 잉글랜드은행(BOE) 총재 연설(현지시간) 9. 국무회의 개최 **10. 금융위원회, 주식시장 상황·레버리지 ETF 등 현안 논의** 11. 광주 군공항 인근 토지거래허가구역 지정 12. 27년 최저임금 최종안 13. 6월 국제금융/외환시장 동향 14. 에이치엘지노믹스 공모청약 15. 스타코링크 정리매매(~7월23일) 16. 소노스퀘어 변경상장(감자) 17. NH투자증권 추가상장(유상증자) 18. 가온칩스 추가상장(주식매수선택권행사) 19. 예스티 추가상장(CB전환) 20. 한주라이트메탈 추가상장(CB전환) 21. 브이엠 추가상장(주식전환) 22. SK리츠 보호예수 해제 23. 지에프아이 보호예수 해제 24. 페니트리움바이오 보호예수 해제 25. 폴레드 보호예수 해제 26. 엔비알모션 보호예수 해제 27. 엔젠바이오 보호예수 해제 28. 美) 6월 NFIB 소기업 낙관지수(현지시간) 29. 美) 주간 ADP취업자 변동(현지시간) **30. 美) JP모건체이스 실적발표(현지시간) 31. 美) 골드만삭스 실적발표(현지시간) 32. 美) 뱅크오브아메리카(BoA) 실적발표(현지시간) 33. 美) 씨티그룹 실적발표(현지시간) 34. 美) 웰스파고 실적발표(현지시간)** 35. 中) 6월 무역수지 36. 中) 6월 광의통화(M2) 37. 日) 5월 산업생산(수정치)

페니트리움바이오 187660 한주라이트메탈 198940 NH투자증권 005940 지에프아이 493330 엔비알모션 0004V0 소노스퀘어 007720

☆ 📅 2026-07-14 08:55 Fund Easy J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

유통 센티 +4 · 강한 긍정

J.P. Morgan은 한국 백화점 사이클이 중반이라며 신세계·현대백화점 OW, 롯데쇼핑 N으로 신규 개시했다. 목표가는 각각 880,000원·220,000원·175,000원이다.

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한국 백화점, 자산증가 속도가 소비보다 빠르다. Shinsegae(004170 KS)·Hyundai Department Store(069960 KS) OW, Lotte Shopping(023530 KS) N, TP 880,000원·220,000원·175,000원 J.P. Morgan, 2026-07-14 @Fundeasy_choi 핵심 결론은 주가가 1년 내 2배 이상 올랐어도 사이클이 끝이 아니라 중반에 가깝다는 점이다. J.P. Morgan은 2027년 예상 OP를 스트리트 대비 7~13% 높게 추정하며, 세 종목이 2027년 예상 P/E 9.8배에 거래돼 시장이 이익 지속기간과 이익 레벨을 과소평가한다고 본다. 투자의견은 Shinsegae·HDS에 Overweight, Lotte Shopping에 Neutral로 신규 개시했다. 수요 사이클의 3개 엔진 - 부의 효과: 2025년 주식 랠리로 가계 주식자산 이익이 약 500조원 발생했고, 2026년 상반기에 추가로 960조원이 더해졌다고 설명한다. 이는 2025년 증가분의 약 2배다. 애널리스트는 이 중 상당 부분이 아직 소비로 전환되지 않았다고 보며, 부의 효과 전환율을 이익의 약 4%로 프레이밍하면 잠재 소비 충격은 약 38조원으로 업계 전체 GMV의 약 83%에 해당한다고 추정한다. 추가 KOSPI 상승이 없어도, 횡보장에서 차익실현이 소비로 이어질 수 있다고 해석한다. - 인바운드: 외국인 고객 비중은 업계 GMV 기준 2025년 약 5%에서 현재 7~8%로 상승했다. 지금까지 SSSG 가속의 약 30%가 외국인 쇼핑객에서 왔다고 본다. 중국 수요는 지정학적 긴장 속 일본의 점유율 하락을 배경으로 한국으로 이동 중이라고 설명한다. 일본·아시아(중국/일본 제외)·미주·EMEA 방문객은 2026년 YTD 기준 14~25% 증가했다고 적시한다. K-content, 저렴한 원화, 한국 여행지 위상 상승이 동인이다. - 소득 효과: 2027년 초 국내 주요 메모리 기업의 첫 본격 profit-share bonus 지급이 시작된다고 본다. 애널리스트 계산상 2026년 이익 기준 세전 약 70조원, 2029년 예상 122조원까지 커진다. 현금 소득은 장부상 부보다 소비 전환 속도가 빠르고, 백화점 핵심 고객층에 직접 귀속된다고 본다. 이익 업사이드는 매출보다 drop-through에 있다는 논리다. 백화점은 이미 핵심 부동산, 인력, 인프라를 보유해 증설 없이 성장 가능하다고 본다. J.P. Morgan 추정상 기존점 성장률이 1%p 오를 때 빅3 OP는 3~5% 증가한다. 약 25% SSSG가 거의 제로 성장에 맞춰진 비용 구조에 들어오며 operating leverage가 커진다. 또 지금까지 30~40% 성장한 럭셔리는 수수료율이 낮은 카테고리였는데, 성장 범위가 전 카테고리로 확산되면 take rate 개선이 추가 이익을 만든다고 본다. 이 점이 매출 추정은 스트리트와 유사하지만 2027년 OP가 7~13% 높은 이유라고 설명한다. 경로와 시나리오 - SSSG 추이는 2025년 상반기 1%, 2025년 하반기 8%, 2026년 1분기 18%, 2026년 2분기 23%로 계단식 상승이라고 정리한다. - 다만 2026년 후반부터 기저가 쌓이며 headline 성장률은 2027년 말 11%까지 둔화한다고 J.P. Morgan은 본다. - 이는 악화가 아니라 비교기저의 산술효과라고 해석한다. - 따라서 second-derivative 둔화로 조정이 오면 매수 기회로 본다. - 반대로 진짜 리스크는 KOSPI의 무질서한 하락이다. 지수의 지속적 drawdown이나 월별 실적이 자체 glide path를 하회하면 강세 시각을 낮추겠다고 명시한다. 종목별 판단 - Shinsegae(004170 KS): 대표 점포 포트폴리오와 가장 강한 브랜드 mindshare로 모든 수요 동인을 가장 잘 흡수할 위치라고 본다. SSSG 아웃퍼폼 지속을 예상한다. 자회사 실적도 부담에서 지원으로 전환될 가능성이 높다고 본다. 면세와 Zinus는 2026년 2분기부터 이익 추세 개선을 예상한다. - Hyundai Department Store(069960 KS): Pangyo 플래그십을 기반으로 소득 효과의 가장 명확한 수혜주로 본다. Main store는 경쟁 점포 폐점 가능성에 따른 추가 부의 효과 수혜가 기대된다고 적었다. - Lotte Shopping(023530 KS): 장기적으로 legacy retail subsidiaries에 보수적이어서 Neutral을 부여했다. 밸류에이션과 현재가 - Shinsegae: 2026년 7월 13일 종가 584,000원, TP 880,000원, OW. - HDS: 2026년 7월 13일 종가 157,400원, TP 220,000원, OW. - Lotte Shopping: 2026년 7월 13일 종가 154,800원, TP 175,000원, N. - 원문 발췌 범위에는 TP를 산출하는 기준연도 EPS·EBITDA와 적용 멀티플의 상세 브리지가 제시되지 않았다. 다만 섹터 전체는 2027년 예상 P/E 9.8배에 거래된다고 적시한다. 보조 정량과 구조 - 2026년 예상 매출 구조는 Shinsegae 21조원, HDS 10조원, Lotte Shopping 13조원으로 제시됐다. - 이 중 백화점 비중은 Shinsegae 64%, HDS 78%, Lotte Shopping 45%로 추정됐다. - SSSG 시나리오 민감도 차트는 2026년 예상 OP·NP가 SSSG 변화에 크게 레버리지된다는 점을 보여주며, 특히 +10%p~+30%p 상향 시 이익 증가폭이 매출 증가폭을 크게 상회하는 구조라고 제시한다. 기여자 코멘트 - DS Kim AC(아시아 소비재, Co-Head of Asia Pacific Consumer Research/Head of Asia Gaming-Leisure): 부·인바운드·소득의 3중 엔진과 고정비 레버리지로 백화점 사이클이 중반이며, 2027년 OP가 스트리트 대비 7~13% 높다고 주장한다. - Benjamin Kim AC(서울, 공동 작성): 한국 백화점 종목별 투자의견 개시와 현지 실적·점포 read-through를 담당했다. - Chiara Battistini(유럽 럭셔리·스포팅굿즈): 중국 수요의 일본 이탈, K-content, 원화 약세를 배경으로 인바운드 소비가 단기 시즌성이 아니라 다년 사이클일 수 있다는 논리를 보강했다.

🔁 동시 게시 채널 (1): FOMO 4가투

신세계 004170 현대백화점 069960 롯데쇼핑 023530

☆ 📅 2026-07-14 08:53 딘스티커 Dean's Ticker J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

JPM은 메모리 TAM이 향후 3~6개월 내 $1.0T~$1.5T로 상향될 수 있다고 보며, 2Q CSP 실적 이후 리스크온과 메모리 랠리를 전망한다.

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**메모리 섹터 투자자 피드백 - JPM** - 26~27 메모리 TAM은 $348~720B 수준 - CSP의 CAPEX 추정치의 50~70%에 해당 - 메모리 비중 보면 CAPEX 과소 평가 - 향후 3~6개월 내 $1.0T~$1.5T 상향 전망 - 2Q CSP 실적 이후 리스크온 나와야 메모리 랠리 - 투자자 절반 이상은 LTA에 대해 신중한 시각 - 가격 상단 조항보다는 더 큰 물량 가시성 보여야 - Non-LTA 메모리 가격 상승폭이 LTA보다 더 커 - LTA 비중이 커질수록 마진 상단 제한 우려 있음 https://telegram.me/aetherjapanresearch/23539

🔁 동시 게시 채널 (1): Alpha Purse

☆ 📅 2026-07-14 08:49 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +5 · 강한 긍정

JP모건은 TSMC의 2Q26 매출이 가이던스 상단에 도달하고 GM이 69.5%로 상단을 상회할 것으로 전망했다. AI 수요·수급 불균형을 바탕으로 2026~2028년 USD 매출 고성장을 예상한다.

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JP모건) TSMC; 2Q26 매출은 가이던스 상단 도달; GM은 상회할 가능성 TSMC의 6월 매출은 4,430억 대만달러로 MoM 6%, YoY 68% 증가했습니다. 2Q26 잠정 매출은 1조 2,700억 대만달러로 QoQ 12%, YoY 36% 증가하며 JPMe/컨센서스에 대체로 부합했고, 2Q26 USD 가이던스(390억~402억 달러)의 상단에 도달했습니다. 2분기의 강한 톱라인은 주로 지속적인 데이터센터 AI 모멘텀에 힘입은 것입니다. 그 결과 저희는 2Q26 GM이 가이던스 상단을 상회할 것으로 예상하며(JPMe 69.5% vs 가이던스 65.5~67.5%), 이는 높은 가동률(N3/N5는 계속 100%를 상회하는 가동률로 운영될 가능성이 높음), 핫런/슈퍼 핫런 주문(각각 50%/100%의 가격 프리미엄 수반), 그리고 지속적인 효율성 개선에 의해 뒷받침됩니다. N2 램프업과 해외 팹으로 인한 희석에도 불구하고, 저희는 지속되는 수급 불균형(2028년까지 이어질 가능성이 높음)에 힘입어 향후 분기에도 GM이 높은 수준(67% 이상)을 유지할 것으로 예상합니다. 전반적으로 저희는 TSMC의 매출이 USD 기준으로 2026/27/28년에 각각 YoY 37%/34%/23% 성장할 것으로 전망합니다. 핵심 펀더멘털 동인으로는 1) 더 커진 다이 사이즈, 2) 칩렛 구성의 채택, 3) ASIC의 더 빠른 성장이 있습니다. 한편, 에이전틱 AI 수요 증가를 감안할 때 CPU가 새로운 고성장 동인으로 부상하고 있습니다. 1. N2 및 해외 확장에 따른 희석에도 불구하고, 높은 가동률과 견조한 가격에 힘입어 단기 GM은 견고하게 유지: 저희는 TSMC의 2Q26 GM이 69.5%(QoQ 3.3%p 상승)에 이를 것으로 예상하며, 이는 주로 다음에 기인합니다: 1) 강한 가동률(N3와 N5는 120% 이상의 가동률 유지), 2) 핫런/슈퍼 핫런 주문(50%/100% 가격 프리미엄 수반)에 따른 ASP 상승, 3) 전반적인 효율성 개선. 3분기의 경우 매출은 QoQ 약 10% 성장하고 GM은 67.6%를 기록할 것으로 예상합니다. N2 램프업과 해외 생산능력 기여도 증가가 하반기 마진을 희석시킬 수 있으나, 저희는 N3 GM의 개선(2H26에 전사 평균을 상회할 전망)과 더 나은 믹스(HPC 기여도의 지속적 상승)에 힘입어 향후 분기에도 GM이 67~68%를 유지할 것으로 예상합니다. 아울러 2027년에 또 한 차례의 가격 인상(N3와 N2는 약 8~10%, N5, N7, CoWoS는 보다 완만한 인상)이 이루어져 GM을 추가로 뒷받침할 것으로 예상합니다. 2. 선단 공정 및 첨단 패키징에서의 가속화된 생산능력 구축: 강한 AI 수요와 선단 공정(특히 N3/N2)에서의 지속적인 수급 불균형을 감안해, TSMC는 2026년 초부터 증설 계획 가속화에 보다 적극적으로 나서고 있습니다. 저희는 이전 노트(TSMC 프리뷰 노트 참조)에서 2026/27/28년 capex 전망치를 각각 580억/780억/840억 달러로 상향했으며, 회사가 2026년 capex 가이던스(기존에는 520억~560억 달러의 상단으로 제시)를 상향하거나 업사이드를 강조할 것으로 예상합니다. 다만 2027~28년 capex에 대해서는 현시점에서 정성적 코멘트에 그칠 가능성이 높습니다. N3의 경우 팹 간 협업이 가속화되고 있으며(N7/N12/28nm 팹을 활용해 N3와 N5의 웨이퍼 프로세싱을 지원), 저희는 N3 생산능력이 2026/27/28년 말까지 각각 월 16.7만/21.3만/24만 장에 이를 것으로 예상하는 한편, 현재 수급 갭은 약 60만 장 수준이라고 봅니다. N2 램프업 또한 견조해 보이며(최종 생산능력은 2029~30년까지 월 24만~25만 장 도달), TSMC는 더 나은 수율과 성능을 바탕으로 HPC 고객들의 N2 전환을 독려하고 있습니다. 첨단 패키징에서는 TSMC의 CoWoS 생산능력이 26년 말/27년 말까지 각각 월 11.5만/19만 장(YoY 95%/65% 증가)에 이를 것으로 예상하나, 최근 CPU 수요의 업사이드를 감안하면 수급은 여전히 타이트할 가능성이 높습니다(NVIDIA Vera와 AMD Venice가 CoWoS를 채택하기 시작할 예정이며, 더 많은 ASIC CPU가 뒤따를 가능성이 있음). 3. 다가오는 실적 미팅의 핵심 주제: TSMC의 2Q26 실적 발표를 앞두고, 저희는 회사가 다음을 공유할 것으로 예상합니다: 1) 단기 GM 강세에 대한 강한 메시지(2분기는 70% 수준에 근접, 3분기는 67~68% 범위로 가이던스 제시), 2) 수요와 생산능력 다이내믹에 대한 정성적 코멘트, 3) 2026년 매출 가이던스의 USD 기준 YoY 30% 중후반 성장으로의 잠재적 상향(기존 "30% 이상"), 4) 선단 공정과 성숙 공정 양쪽에서의 경쟁 우려를 불식시키는 안심 메시지, 5) capex의 잠재적 업사이드에 대한 코멘트, 6) AI 가속기 수요의 가속화와 새로운 성장 동인으로서 CPU의 부상을 감안한 데이터센터 AI TAM에 대한 업데이트 가능성.

☆ 📅 2026-07-14 08:35 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건은 메모리 단기 센티먼트 부담을 보지만 중장기 펀더멘털은 우호적이라며 삼성전자·키옥시아·난야테크에 OW를 유지했다.

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JP모건) 메모리/한국 테크 및 지주회사에 대한 아시아 투자자 마케팅 피드백 지난주 홍콩에서 50명 이상의 투자자들과 미팅을 진행했습니다. 본 노트에서는 투자자들의 주요 관심 영역과 피드백을 짚어보고, 미팅에서 나온 FAQ에 대해 답변하고자 합니다. 1. **투자자 관심 영역: 온통 메모리 이야기**, 6월 분기 실적 발표 이전의 약한 센티먼트. 4월/5월의 강한 주가 퍼포먼스 이후, 주요 아시아 메모리 주식들은 6월 고점 대비 7월 13일 종가까지 30% 하락했습니다(7월 10일 기준 MXAP/SOX 지수는 각각 -6%/-11%). 주된 원인은 다음과 같습니다: i) CSP 데이터센터 하드웨어 capex와 메모리 TAM 간의 괴리 확대(즉, 셀사이드의 메모리 TAM 전망치가 CSP의 capex 전망치를 앞서 나가고 있음), ii) 2Q26 이후 y-y 가격 모멘텀 및 2차 델타(q-q 가격 모멘텀)의 둔화, iii) 6월 분기 EPS 발표에 대한 기대치 하향(지난주 실적 발표를 앞두고 SEC의 2Q26 OP 기대치가 하향 조정됨: 노트 참조). 저희가 만난 대부분의 투자자들은 향후 12~24개월에 걸쳐 중장기 메모리 펀더멘털이 우호적이라는 데에는 동의하지만, 시장 내 ETF 상품 거래 활동 증가 속에서 포지셔닝의 과밀화와 높은 변동성을 우려하고 있습니다. 저희는 투자자 우려의 성격이 시장에서 정확히 동일한 논쟁이 벌어졌던 3개월 전과 비교해 크게 달라지지 않았다고 봅니다. 보다 넓은 사이클 관점에서 보면, 저희는 현재 "인프라 구축: 성장 모멘텀 가속 및 beat & raise"에서 "최적화: 성장의 정교화 및 이익 지속성 입증" 단계로 넘어가는 전환기에 있다고 판단합니다. CSP 데이터센터 하드웨어 capex 지출 전망이 상향될 것으로 예상하지만, 실제 실적이 발표되기 전까지 상향 조정의 폭은 불분명합니다(현시점에서 메모리 센티먼트 동인의 70%를 차지한다고 봅니다). 이는 CSP 실적 발표 이후 리스크온 트레이드가 재개되기 전까지 단기적으로 메모리 주가 센티먼트에 부담으로 작용할 가능성이 높으며, 중기적으로는 이익 지속성의 지속가능 여부가 보다 중요한 주가 동인이라고 봅니다. 아시아에서는 주요 메모리 업체들인 SEC(OW), 키옥시아(OW), 난야테크(OW)에 대한 긍정적 견해를 유지합니다. 2. FAQ 답변을 통한 메모리 산업 다이내믹스와 센티먼트의 해부. 본 섹션에서는 미팅 중 투자자들로부터 받은 주요 FAQ를 공유합니다. 통상적인 수급(S-D) 다이내믹 관련 질문 외에, **"LTA"와 "HBM 가격"이 미팅의 두 가지 핵심 주제**였습니다. 3개월/6개월 전과 비교하면 LTA 개념을 둘러싼 낙관론이 전반적으로 더 커졌음을 감지할 수 있으며, 질문 역시 메모리 공급업체들이 주요 고객사와 장기적 관계를 어떻게 구축하려 하는지의 맥락에서 LTA를 이해하려는 방향으로 진화하고 있습니다. 그럼에도 여전히 투자자의 다수(절반 이상)는 LTA 개념에 대해 신중한 시각을 견지하는 경향이 있습니다. HBM 측면에서는 저희 기대치와 투자자들의 기대치(내년 ASP 전년 대비 2배 상승) 사이에 큰 간극이 존재함을 느꼈습니다. 마지막으로, 투자자들이 AI 등급 CPU로부터의 업사이드(메모리 팀 뷰 및 서버 팀 뷰)를 인정하고는 있으나, 그 업사이드의 폭에 대해서는 잘 이해되고 있지 않다고 봅니다. 3. 메모리 밸류 TAM을 정당화하려면 CSP capex는 얼마나 상향되어야 하는가? 저희가 2026년 5월 발표한 2026E~2027E 메모리 산업 TAM은 3,480억~7,200억 달러이며, 이는 미국 하드웨어 리서치 팀이 전망하는 CSP 하드웨어 capex 추정치의 50~70%에 해당합니다. **많은 투자자들은 하이퍼스케일 업체들의 capex가 시장(주로 셀사이드 컨센서스)에서 과소평가되어 있다고 보며,** 향후 3~6개월 내에 해당 전망 기간에 대해 각각 1조 달러/1.5조 달러 수준으로 상향될 것으로 기대합니다. Capex 상향 조정은 capex 내 메모리의 밸류 비중을 낮춰 지속가능성 궤적에 대한 우려를 완화할 가능성이 높습니다. 저희는 이것이 4월 실적 시즌 당시 주가 트리거의 상당 부분이었다고 봅니다. 반대로 CSP 하드웨어 capex 지출 상향폭이 미미할 경우, 이는 메모리 공급업체들의 주가 센티먼트에 부정적으로 받아들여질 수 있습니다. 4. LTA 진척 상황은 어디까지 왔는가? 현재 및 향후 전체 물량 중 LTA 비중은 얼마나 되는가? 주요 메모리 업체들 사이에서 LTA 논의가 증가하는 것을 목도하기 시작했으며, MU는 최근 실적 발표(노트 참조)에서 계약 기간, 가격, 목표 마진 프로파일 및 기타 변수를 포함한 LTA 구조에 대해 매우 적극적으로 언급했습니다. 한국 메모리 업체들의 경우 전체 물량 중 LTA 비중이 얼마나 되는지 불분명하며, 현 단계에서는 LTA의 질을 비교하는 것 또한 매우 어렵습니다. 따라서 LTA에 대한 명확한 가시성이 시장에 나오기 전까지는, 가격 상단(ceiling price)과 마진에 미치는 영향에 대한 헤드라인 노이즈가 계속될 수 있습니다. 저희는 궁극적으로 전체 계약 물량의 절반 이상이 LTA 하에 놓이게 될 것으로 보며, 메모리 업체들이 자신들의 하한 가격(floor price)과 마진을 AI 이전 시대와 동등하거나 그 이상으로 목표하는 것이 중요하다고 봅니다. 저희는 LTA를 이익 지속성의 핵심 요소로 계속 평가합니다. 5. LTA가 ASP 상승을 둔화시키고 마진 개선을 제한할 것인가? LTA는 공급업체와 고객 양측 모두에게 물량 가시성과 일정한 가격 범위를 확보하는 강한 결속을 제공합니다. 특히 AI 하드웨어 capex 상승 부담이 여전히 높은 상황에서, LTA 논의가 양측 모두에게 보다 큰 명확성을 제공하는 것은 필수적입니다. 반면, 향후 3~5년간의 일정 가격 범위에 대해 양측이 합의에 이르게 되므로 가격 안정화는 자연스럽고 불가피한 현상입니다. 최근의 LTA 계약의 경우, 계약 가격이 최근 분기를 기준으로 벤치마킹되었다는 언급이 있었습니다. 저희는 이에 이견은 없지만, 여전히 업사이드가 열려 있다고 봅니다. 그 이유는 다음과 같습니다: a) 모든 LTA 물량이 확보되었다고 보지 않으며, 주요 고객사 내에서도 논의된 물량 전부가 LTA로 잠긴 것은 아니라고 보기 때문입니다. 이는 양측이 2027E를 앞두고 더 높은 가격에 또 다른 LTA를 체결할 수 있음을 시사합니다. b) 가격 상단보다 더 큰 가치를 제공하는 다른 요소들, 예컨대 더 큰 물량 가시성이나 상이한 계약 조건(예: "take or pay")이 존재한다고 봅니다. c) LTA가 증가하더라도 비LTA 부분의 가격은 계속 상승할 것으로 예상하며, 이는 평균 가격을 여전히 업사이드 방향으로 밀어 올릴 것입니다. LTA가 단기적인 실제 가격과 마진으로 어떻게 전환될지는 여전히 불분명하며, 이 때문에 저희도 즉각적인 마진 상단 제한을 우려합니다. 중장기적 관점에서는 오히려 사이클 전반에 걸친 수익성(over-the-cycle profitability)에 초점을 맞추고자 하며, 이는 메모리를 사이클리컬로 보고 다운사이클 중 가격이 50~70% 조정되어야 한다고 기대하는 일부 투자자들의 견해에 대한 가장 강력한 반론입니다. 6. 단기 메모리 가격 전망과 2027E 전망은? 저희는 CY3Q26E/4Q26E에 대해 like-for-like 기준 ASP가 각각 약 20%/약 10% 상승할 것이라는 기대를 여전히 유지합니다. 1~2개월 전과 비교하면, 2Q26 실제 가격 흐름의 결과로 투자자들 사이의 가격 기대 범위가 확대된 것을 확인할 수 있습니다(기존 q-q 15~20% 상승에서 q-q 10~30% 상승으로). 2Q26에는 한국 메모리 업체들의 실제 DRAM 가격 상승폭이 글로벌 동종 업체들보다 낮았습니다(MU와 NYT의 5월 분기/6월 분기 DRAM ASP는 각각 q-q 60% 초반/60% 후반 상승). 저희는 이 차이가 다음으로 설명될 수 있다고 봅니다: 1) 기저(base) 차이(한국 메모리 업체들의 3월 분기 ASP 상승폭이 미국/대만 동종 업체 대비 현저히 높았음), 2) 제품 믹스 차이(모바일 고객향 LPDDR 판매 비중이 높으면 블렌디드 ASP 상승률이 낮아질 수 있으며, 서버 등급과 모바일 등급의 GB당 가격 차이는 30~40%에 달함). 일부 투자자들은 LTA 믹스 영향 또한 가격 차이를 초래했는지 질문했으나, 이 부분은 여전히 불분명합니다. 2027E로 넘어가면, 물량의 절반은 2026년 계약의 평균 가격대에 기반한 LTA로, 나머지 절반은 타이트해지는 수급을 반영할 가능성이 높은 계약 가격에 기반하는 가운데, 매 분기 한 자릿수 % ASP 상승은 여전히 합리적인 가정이라고 봅니다. 7. HBM ASP 기대치는 저희와 바이사이드 컨센서스 간 간극이 여전히 넓습니다. 놀랍게도 내년 HBM 가격에 대한 바이사이드 기대치의 다수는 전년 대비 2배 상승이었으며, 많은 투자자들이 HBM ASP 인상에 따른 EPS 상향 조정을 기대하고 있었습니다(즉, 일반 DDR5 대비 마진이 유의미하게 따라잡히려면 GB당 HBM ASP가 2배 상승해야 한다는 논리입니다). **저희 추정에 따르면 현재 HBM 산업 ASP는 Gb당 약 1.8달러 수준으로, 비HBM 서버 산업 ASP(DDR5/LPDDR5 솔루션 모두 포함)의 Gb당 약 2달러보다 낮습니다.** 따라서 순수하게 경제적 관점에서 보면 투자자들의 주장은 타당합니다. 그러나 저희는 메모리 업체들이 주요 CSP 고객사와 협상할 때 메모리 사업 전체의 수익성을 고려하며(개별 제품 기준이 아닌 DRAM, NAND, HBM을 총체적으로 고려), 고객사의 메모리 지출 여력을 면밀히 모니터링한다고 봅니다. HBM은 AI 서버에서 GPU 탑재와 묶여 있는 번들 제품이며, CPU 주도의 수요 업사이드는 에이전틱 AI를 보다 잘 관리하기 위한 2차적 영향이라는 점을 유념해야 합니다. 또한 HBM ASP는 매년 협상되므로(3~5년의 다년 LTA 논의에 직면한 기존 메모리와 대조적), 메모리 업체들은 이듬해에 ASP를 인상할 수 있습니다. 저희는 HBM에서 전체 DRAM 산업 수급으로 이어지는 trade loss ratio 개념을 유지하는 것이

☆ 📅 2026-07-14 08:29 늘- 봄처럼 따뜻한 투자 이야기 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

바이오 센티 +0 · 중립

BANK OF AMERICA는 Wegovy 경구제 도입이 강해 HIMS 신규·기존 고객이 증가했으나, Ro는 기존 고객 정체로 리텐션 둔화를 지적했다.

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📌**BANK OF AMERICA "Wegovy 경구제 데이터 강력하나, Ro의 데이터에서 리텐션 둔화"** HIMS의 고객 트렌드를 살펴보면 **Wegovy 경구제의 도입세가 강한 상황. ** 4주 평균 신규 고객 수는 3월 말부터 6월 중순까지 약 80% 증가했으며, 같은 기간 기존 고객(재방문 고객) 또한 30% 이상 증가 하지만 HIMS보다 약 3개월 먼저 Wegovy 경구제를 출시한 **Ro의 경우, 신규 고객 유입은 여전히 높은 수준을 유지하고 있음에도 불구하고 기존 고객 수는 정체 상태**

☆ 📅 2026-07-14 08:24 키움증권 미국주식 톡톡 Truist Securities · US 👁 1

🏦 Truist Securities

바이오 센티 +5 · 강한 긍정

트루이스트는 바이오젠의 알츠하이머·신장질환 파이프라인 성장 자신감을 높이며 투자의견을 보유에서 매수로, 목표주가를 190달러에서 235달러로 상향했다.

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제목 : 바이오젠, 알츠하이머 치료제 등 파이프라인 주목 트루이스트 *연합인포맥스* 바이오젠(NAS: BIIB)은 오는 7월 29일에 ‘26년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 트루이스트의 Danielle Brill 애널리스트는 알츠하이머 치료제와 같은 바이오젠 파이프라인에서 성장 자신감이 강화되고 있다고 언급했다. “바이오젠의 차세대 알츠하이머 치료제 Diranersen은 임상 2상 시험에서 유의미한 효과를 보이며 기존의 의약품과 차별화되는 모습을 보여주고 있다. 런던에서 개최되는 AAIC 컨퍼런스에서 보다 구체적인 정보가 발표되고 있다”고 전했다. “바이오젠이 이미 임상 3상 시험을 준비하고 있다는 것도, Diranersen의 안전성과 알츠하이머 치료 효과에 대해 자신감을 가지고 있음을 보여준다”고 설명했다. “알츠하이머 치료제의 성공을 예상했을 때, 바이오젠의 리스크 대비 보상 비율은 상당히 매력적이다”고 강조했다. 또한 “바이오젠의 신장 질환 치료제인 Felzartamab 관련 임상 시험 자료들도 바이오젠 파이프라인에 대한 자신감을 지지하고 있다”고 평가했다. 투자의견을 보유에서 매수로, 목표주가를 190달러에서 235달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-07-14 08:20 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

미디어 센티 +2 · 긍정

웰스파고는 월트디즈니의 스트리밍 사업 매각과 IP·테마파크 집중 시 약 40% 상승 가능성을 제시했으나, 목표주가는 146달러에서 125달러로 하향했다.

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** [미국 특징주] 웰스파고 "디즈니, 스트리밍 접고 IP 장사해라…40% 상승... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260714000052 월트디즈니 주가는 최근 5년간 거의 반토막됐으며, 웰스파고는 스트리밍 사업 매각을 제안해 지식재산권과 테마파크에 집중하면 약 40% 상승 가능성을 내세웠다. 시티애널리스트는 디즈니의 스트리밍이 경쟁사 대비 부정적이라며 주가저하 원인이라고 평가했다. 웰스파고는 목표주가를 146달러에서 125달러로 하향 조정했으며, 디즈니가 라이선스 매출에만 집중하면 연간 매출이 150억 달러 초과될 전망이다. 다가오는 3분기 실적 발표를 앞두고 있다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-14 08:15 벨루가의 주식 헤엄치기 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 8곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 메모리 업체의 2분기 영업이익이 컨센서스를 충족하거나 상회하고, DRAM ASP 상승으로 하반기 실적 모멘텀이 지속될 것으로 전망한다.

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**BofA: 메모리** **투자자들의 우려** 최근 한국과 일본 메모리주가 급격히 조정받은 배경에는 다음과 같은 우려가 작용했습니다. 2분기 DRAM 평균판매가격(ASP)이 예상보다 부진할 가능성. 하반기 실적이 시장 기대치를 하회할 가능성. 신규 HBM4 기술이 가격 상승에 미치는 영향이 제한적일 가능성. 장기공급계약(LTA)으로 인해 가격이 경직될 가능성. **BofA의 견해** BofA는 **아직 메모리 업체들의 이익 감소를 예상하기에는 너무 이르다**고 판단합니다. 메모리 반도체 업체들의 **2분기 영업이익은 시장 컨센서스를 무난하게 충족하거나 상회할 것**으로 전망합니다. **범용 메모리 가격 급등** 범용 메모리가 주요 성장 동력으로 작용하고 있습니다. 마이크론과 난야테크놀로지의 최근 실적에서 확인된 것처럼, **2분기 범용 메모리 ASP는 전분기 대비 이미 50~60% 이상 상승**했습니다. **견조한 수출 데이터** 한국의 반도체 수출은 **4월부터 6월까지 3개월 연속 매우 강한 흐름**을 보였습니다. 특히 **7월 1일부터 10일까지 반도체 수출은 전년 동기 대비 193% 급증**했습니다. **DRAM 현물가격** DRAM 현물가격은 4월에 잠시 하락했지만, **6월부터 다시 상승세를 재개**했습니다. **DRAM ASP 상승 전망** BofA는 다음 세 가지 요인을 근거로 **3분기 DRAM ASP 상승세에 대해 낙관적인 전망**을 유지하고 있습니다. **1. 범용 DRAM의 LTA 미체결 물량** 범용 DRAM 매출의 **50% 이상은 아직 장기공급계약에 묶여 있지 않습니다.** 따라서 향후 계약가격 인상에 따른 추가적인 가격 상승 여력이 큽니다. **2. HBM4 출하 확대** 상대적으로 가격이 낮은 HBM3E를 **가격이 더 높은 HBM4가 점차 대체**하기 시작할 것입니다. 이에 따라 **전체 DRAM 제품의 가중평균가격인 블렌디드 ASP가 상승할 것으로 예상**됩니다. **3. 신규 분기 계약가격 상승** 새롭게 협상된 분기 단위 DRAM 계약가격은 이미 **전분기 대비 20% 이상 상승**한 것으로 나타났습니다. **글로벌 전체 DRAM ASP 전망** 전분기 대비 상승률 기준입니다. **2분기: +53%** **3분기: +21%** **4분기: +7%** **참고 사항** 한국 메모리 업체들의 2분기 ASP 상승률은 **40% 초중반 수준**으로 글로벌 평균보다 낮을 것으로 예상됩니다. 그러나 BofA는 이를 일시적인 2분기 특이 요인으로 판단합니다. 그 이유는 다음과 같습니다. HBM 가격이 상대적으로 안정적으로 유지됐습니다. 1분기 ASP의 기준점이 이례적으로 높았습니다. BofA는 **3분기부터 한국 업체들의 ASP 상승 추세가 글로벌 시장 흐름과 유사해질 것**으로 전망합니다. 이에 따라 메모리 업체들의 **강한 실적 모멘텀이 하반기에도 지속될 가능성이 높다**고 판단합니다.

🔁 동시 게시 채널 (8): 다영의 뉴스공장 우드스탁 도PB의 생존투자 에테르의 일본&미국 리서치 루팡 +3

☆ 📅 2026-07-14 08:14 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

산업재 센티 +3 · 긍정

골드만은 방산·로봇 순환매와 하반기 수주 모멘텀에 긍정적이며, 현대모비스·HL만도·한화에어로스페이스·현대로템·로보티즈 매수를 유지했다.

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**한국 산업재 골드만 2Q26 프리뷰 — 방산·로봇으로의 순환매, 낙폭과대 종목에 대한 긍정적 시각 유지 🔑 핵심 내용 1. 투자자 관심 테마 🎯 **최근 2주간 아시아 지역 투자자 미팅에서 2H26 순환매 후보로 방산 섹터가 자주 언급됨 3~4월 고점 대비 큰 폭 조정 + 하반기 수주 모멘텀 기대 AI와 낮은 상관관계 → 메모리 편중된 한국 증시에서 분산투자 대안으로 매력적 **로봇 섹터에 대한 관심도 유사하게 높음 **AI 응용 계층에 속하는 장기 테마, 연초 강한 주가 반응 후 의미 있는 조정 → 재진입 관심 증가 현대차그룹 관련주, 액추에이터 공급사, 순수 로봇 기업 전반에서 관심 확인 특히 현대모비스·HL만도 등 부품사는 기존 자동차부품 사업만으로 설명 가능한 낮은 밸류에이션 + 로봇 옵션가치 여지로 주목 **2. 2분기 실적 프리뷰 📈 **자동차·로봇·방산 전 종목에서 컨센서스 대비 소폭 약한 실적 예상, 다만 최근 주가 약세에 이미 반영된 것으로 판단 자동차: 원가 인플레이션에 따른 마진 압박 (하반기 정상화 전망) 자동차부품: 컨센서스 부합 예상 (현대모비스 AS부문의 방어적 특성, HL만도는 이미 낮아진 기대치) 방산: 한화에어로스페이스(2Q25 비용 400억원 이연)·현대로템(2Q25 수출 OPM 44%)의 전년 높은 기저효과 → 컨센서스가 다소 높게 형성된 것으로 판단하나 기계적/계절적 요인으로 보고 2026년 추정치는 유지 순수 로봇 기업: 확립된 컨센서스 부재로 기대치 가늠은 어려우나 QoQ·YoY 모두 개선된 이익 흐름 전망 **3. 향후 촉매 요인 🚀 **방산: 신규 수주가 핵심 변수 로봇/자동차: 출하량 증가, (특히 미국) 정부 지원, 기업별 마일스톤이 관건 현대차그룹의 RMAC·Robotics America 업데이트 주목 8월 26일 현대차 CEO 인베스터데이가 중요 이벤트로 부각 로보티즈는 우즈베키스탄 공장 램프업이 핵심 관전 포인트 **4. 커버리지 내 선호 종목 ⭐️ **방산: 한화에어로스페이스(매수), 현대로템(매수) 로봇: **현대모비스(매수, Conviction List)**, HL만도(매수), 로보티즈(매수) 현대차 Neutral W600,000 기아 Buy W240,000 현대모비스 Buy W710,000 HL만도 Buy W109,000 한화에어로스페이스 Buy W1,810,000 현대로템 Buy W280,000 로보티즈 Buy W630,000 두산로보틱스 Neutral W112,000

한화에어로스페이스 012450 두산로보틱스 454910 현대모비스 012330 현대로템 064350 HL만도 204320 로보티즈 108490

☆ 📅 2026-07-14 08:08 독학주식📚 (실전투자/인사이트공유🇰🇷🇺🇸) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 -3 · 부정

골드만삭스는 확전이 지속될 경우 유가가 배럴당 100달러를 재돌파할 수 있다고 경고했다.

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美중부사령부, 14일 오후 4시(현지시각) 이란 전역 해상 봉쇄 전격 착수 골드만삭스 "확전 지속 시 유가 배럴당 100달러 재돌파 가능" 경고 https://www.g-enews.com/view.php?ud=2026071405350918812bd56fbc3c_1

☆ 📅 2026-07-14 07:53 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 2027~2028년 하이퍼스케일러 Capex 전망을 기존 대비 각각 9%, 10% 상향했다. 2027년 약 1.2조달러, 2028년 약 1.4조달러를 전망한다.

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**💻 모건스탠리, 2027~2028년 하이퍼스케일러 Capex 전망 9~10% 상향** **📌 1. 전망치 상향** 2027년 및 2028년 하이퍼스케일러 전체 자본지출 전망치의 기존 대비 각각 9%, 10% 상향 이번 추정치부터 SPCX 지상 컴퓨팅 자본지출의 최초 반영 2027년 총 Capex 약 1.2조 달러, 2028년 ​약 1.4조 달러 전망 **📌2. 연도별 투자 규모** **✔️ 2025E | 4,260억 달러** 전년 대비 +67% 성장 AI 데이터센터 및 컴퓨팅 인프라 투자 확대 구간 **✔️2026E | 7,790억 달러** 전년 대비 +83% 성장 전망 기간 내 최대 증가율 SPCX Capex 360억 달러 신규 반영 **✔️2027E | 1조 2,300억 달러** 전년 대비 +58% 성장 GOOGL 3,500억 달러 AMZN 3,080억 달러 MSFT 2,760억 달러 **✔️2028E | 1조 3,960억 달러** 전년 대비 +13% 성장 GOOGL 3,750억 달러 MSFT 3,440억 달러 AMZN 3,180억 달러 ** 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://t.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-07-14 07:52 신한 리서치 Bank of America (Merrill) · US Citigroup · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · Citigroup

매크로 센티 -2 · 부정

신한 해외주식 데일리는 기술주 약세·유가 급등·지정학적 긴장으로 3대 지수 하락을 전했다.

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신한 해외주식 데일리(7/14) “기술주 약세와 국제 유가 급등, 지정학적 긴장 고조로 3대 지수 하락“ ▶️ 특징주 [피그마(+12.0%)] Citi에서 AI 분야 주요 수혜 기업 리스트에 올랐으며 최근 BofA에서 매수 등급 획득 [바이오젠(+5.0%)] 알츠하이머 치료제 레켐비, 자가투약 피하주사 제형이 FDA의 승인. 효능 및 안정성은 정맥주사와 유사한 가운데 투약 편의성 크게 제고 [케이시스제너럴(+4.8%)] Northcoast Research가 밸류에이션 매력과 연료 마진에 대한 자신감을 근거로 매수로 상향, 목표주가 $950 [달러제너럴(+3.8%)] JPMorgan이 2분기 동일점포매출 및 EPS 추정치를 컨센서스 상회 수준으로 상향, 하반기 동일점포매출 상방 가능성도 언급 [휴매나(+3.5%)] 일리노이주 메디케이드 주수 가능성 높은 상황에서 매출 증가 및 마진율 개선 기대감 확대 [애플(+0.7%)] 소송을 통해 오픈AI 하드웨어 출시 지연에 영향 가능성 언급. 내부통제와 애플 공급망 밸류체인 기업들의 부품 공급 차질 우려 [캐들러(+0.2%)] 동사의 3번째 A급 해상풍력 설치선 건조를 위한 유럽투자기금(EIFO)이 보증하는 2.37억유로 그린 채권 획득. 해당 선박은 2Q27에 인도 예정 [앱러빈(-12.7%)] 6월 이커머스 픽셀 추가 속도가 5월 ~950개에서 6월 ~750개로 둔화 [인텔(-6.2%)] 아일랜드 AI 공장에 50억유로 투입. AI 데이터센터용 칩과 파운드리 확장 목표 [트랜스다음(-4.4%)] 9.6억달러 규모의 스텔런트 시스템 인수 철회 발표 [스페이스X(-4.2%), 로켓랩(-5.3%)]] 중국 1단 발사체 회수 성공하면서 미국과의 발사 기술 격차 축소 [인페이즈에너지(-3.9%)] GAN 전력반도체 탑재된 인버터 판매국가를 호주와 뉴질랜드로 확대 [유나이티드항공(-3.8%), 아메리칸항공(-3.8%)] 호르무즈 해협 재봉쇄로 유가 급등 [보잉(-3.1%)] BAE 시스템즈와 전자전 시스템 공급 계약 체결 [TSMC(ADR)(-2.9%)] 6월 매출 사상 최대 실적 기록. 전분기대비 6.1% 증가. 2분기 매출 역시 가이던스 중앙값에 부합 [로빈후드(-1.9%)] 신용카드 대금채권 담보 첫 자산유동화 채권 발행. 4-5억달러 규모 수요 목표로 신용카드 사업 확대 과정의 일환 [메타(-1.9%)] 루이지애나 리치랜드 패리시 AI DC 투자액을 500억 달러 이상으로 늘릴 예정. 메타와 블루아울이 10월에 공개했던 270억 달러에서 증대. 또한 기존 2GW 예정에서 5GW 규모로 확장. 해당 부지에 대한 총 예상 투자액이 2,500억 달러 초과 [알파벳(-1.3%)] 네오클라우드에 자사의 TPU 칩 판매로 엔비디아 영역 진출 시도. 주요 네오클라우드 업체는 엔비디아와 긴밀한 관계가 있어 진출이 쉽지 않을 것이나 엔비디아 의존도가 낮은 소규모 업체가 잠재 고객이 될 수 있음 ▶️52주 신고가 에너지 - IT: 애플 - 에너지: 발레로 에너지, PBF 에너지, 마라톤 페트롤륨, 타르가 리소스 ▶️주요 이벤트 - 이벤트: - 실적: 골드만삭스, 웰스파고, 씨티, BoA, JPM(14일), 블랙록, J&J, 모간스탠리, 유나이티드 에어라인스 홀딩스(15일), 프로로지스, 애보트, GE 에어로스페이스, 인튜이티브, 킨더 모건, 유나이티드헬스(16일), 넷플릭스(17일)

유나이티드 033270

☆ 📅 2026-07-14 07:44 석학들의 마켓 (인)사이트 HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

매크로 센티 -2 · 부정

HSBC 추정치는 중국의 GDP 대비 총부채 비율이 2025년 약 248%로 상승했다고 제시했다. 부채 증가가 금융시장 취약성과 스태그플레이션 우려를 높일 수 있다는 부정적 전망이다.

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2006년부터 2025년까지 GDP 대비 LGFV(지방정부융자 플랫폼) 부채는 약 15%에서 49% 수준으로 지속 증가했으며, 2025년에는 약 48.5%로 소폭 하락했다. 같은 기간 가계 부채는 약 10%에서 35%로, 비금융 기업 부채(LGFV 제외)는 2011년 약 85% 저점 이후 2025년 약 128%로 급증했다. 이에 따라 전체 GDP 대비 부채 비율은 2006년 약 180%에서 2025년 약 248%로 꾸준히 상승했다. 결과적으로 전반적인 부채 수준의 증가는 글로벌 경제 충격 상시화와 스태그플레이션 우려가 커지는 상황에서 금융 시장의 취약성을 가중시킬 수 있다. 비금융 기업 부채와 가계 부채의 급증은 예측 불가능한 사건 발생 시 유연한 투자 전략이 필요함을 시사한다. #LGFV #GDP대비부채 #가계부채 #기업부채 #총부채 #지정학적위험 #글로벌경제충격 #스태그플레이션 #금융시장취약성 #투자전략 자료출처: CNBS, HSBC estimates; Note: For LGFV debt, we estimate it as the sum of the interest-bearing liabilities of LGFVs that have issued LGFV bonds. https://t.me/akacommodity/21856 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-14 07:42 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Evercore ISI · US Citigroup · US 👁 1

🏦 Evercore ISI · Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

에버코어는 샌디스크 목표주가를 1,400달러에서 3,100달러로 상향했고, 씨티그룹은 2,500달러를 유지하며 AI 데이터센터 수요를 강조했다.

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** [미국 특징주] 샌디스크, 목표가 3100달러로 두 배 상향에도 주가 13% 급... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260714000032 샌디스크 주가 13일 하락 12.64% 지난 3거래일 상승 18% 후 차익실현 매물 에버코어 목표주가 1,400→3,100달러로 상향 씨티그룹 목표주가 2,500달러 유지‑AI 데이터센터 수요 강조 올해 주가는 아직 600% 이상 상승 애널리스트 79% 매수; 실적 발표·투자자날이 기대. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-14 07:42 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

2차전지 센티 -2 · 부정

제이피모건은 에코프로비엠에 Neutral(중립)과 목표주가 W120,000을 유지했다. BNSI 투자를 가치 희석적으로 평가하며 니켈 가격·운영 리스크를 지적했다.

📄 원문 펼치기 (1189자)

**📊 Ecopro BM (에코프로비엠, EBM) 제이피모건 투자의견: Neutral (중립) 유지 | 목표주가: W120,000 🔑 핵심 내용 1. BNSI 투자 개요 🇮🇩 **에코프로비엠은 유상증자 조달금액 1.2조원 중 대부분(약 0.77조원)을 인도네시아 Bahodopi Nickel Smelting Indonesia(BNSI) 니켈 광산/제련 프로젝트 지분 약 20% 인수에 투입 2027년 생산 개시, 2028년부터 투자회사 형태로 EBM 재무제표에 연결 예정 2028년 완전가동 시 니켈 9만톤 생산 목표, 현재 니켈가($18/kg) 기준 매출 약 2.4조원, 영업이익 약 0.5조원(OPM 20% 가정) 전망 **2. 가치 희석적 투자로 평가 📉 **낙관적 시나리오(2028E EBITDA 약 0.6조원, 마진 25%)로도 EV/EBITDA 6배 적용 시 기업가치 약 3.6조원 → 20% 지분가치 약 0.72조원(순부채 미고려) 이는 실제 투자금 0.77조원보다 낮은 수준 → 밸류에이션 매력도 낮음 보수적 시나리오(니켈 판매량 5만톤 가정) 적용 시 지분가치는 더욱 하락 **3. 추가 리스크 요인 ⚠️ **NCM(니켈-코발트-망간) 상류 통합 심화로 인해: LFP(리튬인산철) 양극재 전환 유연성 저하 니켈 가격 변동성에 대한 실적 민감도 증가 인도네시아 생산 통제 등 정책 리스크 인도네시아 니켈 채굴/제련사들은 통상 저평가(2027E EV/EBITDA 2.0~3.5배) 받는 반면, 한국 양극재 기업은 14~31배에서 거래 중 → 밸류에이션 갭 우려 **4. 실적 및 밸류에이션 업데이트 📈 **2분기 영업이익 300억원 전망(컨센서스 260억원과 유사) 양극재 출하량은 삼성SDI向 원통형 배터리(전동공구, UPS/BBU용) 및 현대차/기아 유럽向 EV 출하 증가에 힘입어 전분기 대비 +15% (약 2만톤) 예상 SOTP 방식: 양극재 사업에 중장기 사이클 배수 40배(EV 15.3조원) + BNSI에 6배(EV 1.9조원) 적용해 목표가 산정 2029년부터 양극재 영업이익 성장률은 연 15% 수준으로 정상화 전망 **5. 상승/하락 리스크 **상승 요인: 삼성SDI 원통형 배터리向 물량 기대 이상 증가, BNSI 실적이 가정치 상회 가능성 하락 요인: 양극재 실적 성장 둔화, 헝가리 공장 램프업 불확실성, BNSI 운영/니켈가 불확실성

에코프로비엠 247540 삼성SDI 006400 에코프로 086520 현대차 005380

☆ 📅 2026-07-14 07:38 키움증권 미국주식 톡톡 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

보험 센티 +5 · 강한 긍정

웰스파고는 휴마나의 메디케어 비용 전망 개선과 2027년 이익률 상승 기대를 반영해 비중확대로 상향, 목표주가를 227달러에서 502달러로 올렸다.

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제목 : 휴마나, 메디케어 비용 전망 개선되고 있어 웰스파고 *연합인포맥스* 휴마나(NYS: HUM)는 오는 7월 29일에 ‘26년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 웰스파고의 Stephen Baxter 애널리스트는 휴마나의 메디케어 비용 전망이 개선되면서, ‘27년까지의 실적 전망이 밝아졌다고 분석했다. “연초에만 해도 휴마나의 ‘26년 메디케어 언더라이팅 증가세 및 회원 증가세에 대한 우려가 컸다. 하지만 최근에는 메디케어 비용 전망이크게 개선되면서, 실적 리스크도 우려되었던 것에 비해 작다는 점이 확인되고 있다”고 평가했다. “휴마나의 ‘26년 실적 자신감은 강화되었으며, ‘27년에는 비용이 뚜렷하게 줄어들면서 유의미한 이익률 상승이 기대된다”고 분석했다. 투자의견을 시장비중에서 비중확대로, 목표주가를 227달러에서 502달러로 상향 조정했다. 다만 “휴마나 메디케어 플랜의 평가점수가 섹터 평균 수준을 회복하기에는 시간이 필요할 전망이다. 경영진이 제시한 ‘28년 이익률 목표가달성될 수 있을지는 지켜볼 필요가 있다”고 언급했다.

☆ 📅 2026-07-14 07:34 LS증권 리서치센터 매크로 Truist Securities · US Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Truist Securities · Bank of America (Merrill)

반도체 센티 -3 · 부정

LS증권은 AI 과열 우려로 SK하이닉스·마이크론·TSMC 등 메모리·AI 반도체주 동반 약세를 전했다. 다만 글로벌IB는 엔비디아의 90%대 점유율 유지와 상방 모멘텀을 전망했다.

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[LS증권 김윤정] 7/14 미 증시 특징주 ▶ SK하이닉스(SKHY, -9.3%) ADR 상장 첫날 13% 급등 후 차익 실현 매물 출회되며 주가 급락. 한국시장 본주의 15% 급락세 반영. AI 과열론에 메모리반도체 업종 우려 확산. 마이크론(-4.3%), 샌디스크(-12.6%), 인텔(-6.1%), ARM(-7.6%) 등 주가 동반 하락 ▶ 알파벳(GOOG, -1.2%) 자체 개발 TPU를 기존 구글 클라우드 독점 환경에서 벗어나 네오클라우드로 판매 확대 중. 엔비디아(-3.5%)의 하드웨어 지배력에 도전하고 TSMC의 생산 할당량을 확보하기 위한 전략일 수 있다 시장은 해석. 한편 엔비디아 P/E는 '15년 후 최저 수준이며, 글로벌IB들은 시장점유율 90%대 유지를 전망하며 상방 모멘텀 기대 코멘트 ▶ TSMC(TSM, -2.9%) 6월 매출 YoY +67.9%로 사상 최대 월간 실적 달성했음에도 불구, 시장 전반의 AI 반도체주 매물 출회에 주가 하락. 목요일 2분기 실적 발표 예정 ▶ 마이크로소프트(MSFT, +1.5%) H/W → S/W 섹터로의 순환매. 인튜이트(+5.4%), 세일즈포스(+4.8%), 서비스나우(+3.3%) 등 S/W주 동반 상승 ▶ 앱러빈(APP, -12.7%) S/W주로의 순환매에도 불구, 모바일 광고시장 성장 둔화 우려에 섹터 랠리에서 소외. 업계 데이터에서 동사의 이커머스 광고 성장세가 둔화되고 있음이 시사, BofA의 긍정적 전망(투자의견 '매수' 유지, 목표가 $705)에도 주가 하락 ▶ 바이오젠(BIIB, +5.0%) 트루이스트 증권의 투자의견 상향 및 긍정적 임상 데이터 발표에 주가 강세. 트루이스트 증권은 투자의견 '보유'→'매수', 목표주가 $190→$235로 상향 조정. 또한 런던 알츠하이머협회 국제학술대회 AAIC 2026에서 레켐비 피하주사 제형의 긍정적인 임상 데이터 확보 소식 및 추가 임상데이터 기대에 주가 강세 본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다

SK하이닉스 000660 LS증권 078020

☆ 📅 2026-07-14 07:34 LS증권 리서치센터 매크로 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +0 · 중립

벤티지 글로벌 프라임은 AI·반도체의 추가 강제매도 가능성을 경고한 반면, JP모건은 최근 약세를 포지션 조정으로 평가하며 펀더멘털 견조를 봤다.

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[LS증권 김윤정] 7/14 미 증시** 국제유가 변동성 확대와 AI 불안 심리에 3대지수 하락 ▶반도체 불안심리, 나스닥 1%대 하락 **- 미 증시는 DOW -0.26%, S&P500 -0.79%, NASDAQ -1.55% 하락. 에너지 강세, 기술주, 임의소비재, 산업재 약세로, 중동 정세 변화에 따른 국제유가 상승 및 AI·반도체 하방압력 영향 - 필라델피아 반도체지수 -4.8%. 앞서 한국 증시의 반도체 대형주 급락과 더불어 AI 버블론 부각됨에 따른 반도체 밸류체인 일제히 약세 - 글로벌IB 의견 엇갈림 양상. 벤티지 글로벌 프라임은 AI 랠리 이후 찾아온 숙취로 진단하며 레버리지 투자와 특정 종목 쏠림이 지속되는 한 추가 강제 매도 가능성 경고. 반면, JP모건은 최근 반도체 약세는 투자자 포지션이 과도하게 집중된 데 따른 조정으로, AI 투자 사이클상의 펀더멘털은 여전히 견조하다고 평가 ** ▶트럼프 대통령 호르무즈 해협 통행료 부과 예고 **- 국제유가 급등 WTI $78.1(+9.4%), Brent $83.3(+9.6%). 주말간 미-이란 군사적 충돌이 이어진 가운데 트럼프 대통령의 대이란 봉쇄 재개 예고에 유가 변동성 확대. 봉쇄 일정은 한국시간기준 15일 오전 5시부터 - 또한, 미군이 호르무즈 해협을 통과하는 민간 선박의 안전을 보장하는 대가로 선박 선적 화물의 20%를 통행료로 부과하겠다고 선언한 것 역시 유가 상방 압력 작용 ** ▶유가 영향, CPI 발표 앞두고 인플레 경계에 국채금리 상승 **- 국채금리 상승 10Y 4.611%(+4.3bp), 2Y 4.263%(+5.5bp). 국제유가가 큰 폭으로 상승함에 따라 인플레 우려 재차 확대 - 한편, 월러 연준 이사는 근원 인플레가 높다면 단기적으로 금리 인상을 검토해야 한다고 발언. 오는 14일 6월 CPI 발표 예정 본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다

LS증권 078020

☆ 📅 2026-07-14 07:30 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +3 · 긍정

바이오젠은 투자의견 매수와 목표주가 190→235로 상향됐다. 쇼피파이·데커스도 목표주가가 각각 140→160, 110→130으로 올랐다.

📄 원문 펼치기 (386자)

** 트럼프 한마디에 유가 급등·기술주 약세…부동산 AI 출시한 '브레인'은... (한국경제TV)** http://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202607140135&t=NN 트럼프 이란 선박 봉쇄 재개 선언으로 뉴욕증시 하락; 에너지 상승 반도체·금융 약세. JP모건(2023 논란) 주가 감소, 브레인 ‘아리아’ 출시, 앱러빈 7일 연속 하락해 광고 부진 가시화. 바이오젠 투의견 '매수'로 목표주가 190→235 상승; 쇼피파이·데커스 목표주가 각각 140→160,110→130으로 상향. 코인베이스와 위불 유럽 허가 확대 전망. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

한국경제TV 039340

☆ 📅 2026-07-14 07:19 석학들의 마켓 (인)사이트 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +3 · 긍정

BofA Global Investment Strategy는 신흥시장이 S&P 500 대비 장기 강세 국면으로 진입하며 상대적으로 강할 수 있다고 봤다.

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S&P 500 대비 신흥 시장의 상대적 가격은 2025년 1월 5.5를 상회하는 수준으로 최고점을 기록했다. 이후 이 지표는 급격히 하락하여 S&P 500의 신흥 시장 대비 상대적 강세가 둔화되었음을 나타낸다. 2025년 1월 이후 하락 추세는 1990년대 후반의 이전 고점인 4.4 수준 아래로 진입했으며, 이는 신흥 시장이 장기적인 강세 국면으로 진입하는 과정으로 해석될 수 있다. 이러한 변화는 [참고: 오늘의 최신 시장 컨텍스트]에서 언급된 미국 금리 인상 전망 후퇴와 글로벌 금융시장의 불확실성 증가로 인한 유연한 투자 전략 요구와 맞물려 신흥 시장에 대한 투자심리 개선에 기여했을 가능성이 있다. 따라서 글로벌 경제 충격 상시화와 미국 통화정책 불확실성 속에서 신흥 시장이 과거 대비 매력도를 높이며 S&P 500 대비 상대적으로 강한 모습을 보일 수 있다. #신흥시장 #S&P500 #상대가격 #글로벌투자 #경기사이클 #금리정책 #통화정책 #지정학적위험 #투자전략 #시장심리 자료출처: BofA Global Investment Strategy, Bloomberg https://t.me/akacommodity/21854 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-14 07:10 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +2 · 긍정

뉴스핌은 미국 대형은행들의 2분기 트레이딩 수익이 약 390억달러에 근접할 것으로 전망했다. 골드만삭스의 주식 트레이딩 수익은 50억 달러를 넘을 것으로 예상된다.

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**✅특징주 종목 : 레이(228670)** ** [미국 특징주] 월가 대형은행들, 2분기 트레이딩 수익 390억달러 육박 전... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260714000026 미국 대형 은행들의 2분기 트레이딩 수익이 약 390억 달러에 근접할 전망이다. 골드만삭스는 주식 트레이딩에서 50억 달러를 넘을 것으로 예상된다. 투자은행 부문은 M&A 자문 거래액이 1조 달러를 초과했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

레이 228670

☆ 📅 2026-07-14 07:09 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JPM은 아시아 투자자들이 메모리·HBM·DRAM·eSSD의 중장기 공급 부족과 수익성 개선을 긍정적으로 평가했다고 전했다. LTA 확대와 AI 서버 수요로 반도체 가치사슬 전반의 강세 지속 기대가 형성됐다.

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**아시아 투자자 주요 피드백 : 반도체 사이클의 견고한 지속성과 중장기 신뢰 확인 (JPM) 1. 중장기 메모리 펀더멘탈에 대한 투자자들의 확신** • 미팅에 참여한 50여 명의 아시아 투자자들은 최근의 단기적인 주가 조정을 매수 기회로 바라보며, 향후 12~24개월간 메모리 반도체 시장의 펀더멘탈이 견고하게 유지될 것이라는 점에 전적으로 공감 • 투자자들은 현재 시장이 단순한 인프라 구축을 넘어 '실적 내구성과 수익성 최적화' 단계로 진입함에 따라, 향후 실적의 지속 가능성이 더욱 높아질 것이라는 구조적 변화를 긍정적으로 평가 • CSP들의 데이터센터 Capex 상향 가시성이 여전히 높아, 실적 발표 이후 Risk on 랠리가 재개될 것이라는 기대감이 형성 **2. LTA 도입을 통한 실적 안정성 및 다운사이클 방어력 제고** • 투자자들은 메모리 업체들이 추진 중인 LTA 구조에 대해 과거와 같은 급격한 가격 폭락(50~70% 하락)을 원천적으로 차단하는 강력한 실적 방어벽이 될 것이라며 기대감을 드러내 • 일각의 단기 마진 제한 우려에도 불구하고, 투자자들은 LTA가 제공하는 높은 물량 가시성과 'Take-or-Pay(인수 불이행 시 대금 지급)' 등의 유리한 계약 조건이 중장기 수익성을 안정적으로 견인할 것이라는 점에 주목 • 궁극적으로 전체 계약 물량의 절반 이상이 LTA로 전환되면서 메모리 산업이 고질적인 시클리컬 구조를 탈피하고 예측 가능한 성장 산업으로 진화하고 있다는 피드백이 주를 이뤄 **3. 차세대 HBM 수요 다변화와 중장기 공급 부족 기조 지속** • 투자자들은 엔비디아의 단기적인 랙 조립 일정 조정 이슈를 이미 선제적으로 반영했으며, 오히려 중장기 HBM4E 시장에서 12단 제품이 주류로 자리 잡으며 공정 안정성과 실적 가시성이 높아진 점을 반겨 • 특히 엔비디아 외에도 구글 TPU, AWS 트레이니움 등 자체 AI 칩을 개발하는 빅테크들의 맞춤형 조달 수요가 강력하게 가세하고 있어, 예측 기간 내내 HBM 시장의 공급 부족이 지속될 것이라는 점에 큰 신뢰 • 아울러 Buyside 투자자들이 내년도 HBM 가격에 대해 여전히 공격적인 상승 전망을 유지하고 있는 만큼, HBM이 전체 DRAM 산업의 수급을 타이트하게 만드는 핵심 동력이라는 점을 재확인 **4. DRAM 공급 부족 심화와 eSSD 시장의 폭발적 성장** • 투자자들은 DRAM의 주문 대비 공급 비율이 50~60% 수준에 불과해 향후 2027년과 2028년까지도 강력한 공급 부족에 따른 가격 강세가 지속될 것이라는 정량적 데이터에 매우 고무적인 반응을 보여 • NAND 시장의 경우, AI 서버 필수품인 고성능 eSSD 수요가 2027년 전년 대비 50% 수준으로 폭발적으로 상향 조정되고 있는 점에 투자자들의 관심이 집중 • 글로벌 CSP들이 물량 확보를 위해 고액의 eSSD 보조금을 기꺼이 부담하겠다는 움직임을 보이면서, 낸드 부문의 수익성 턴어라운드 속도가 예상보다 빨라질 것이라는 긍정적인 전망이 공유 **5. 중국 경쟁 리스크 해소 및 가치사슬 전반의 동반 수혜** • 투자자들은 선두 기업들과 중국 업체 간의 확연한 기술 격차를 확인하며 중국 발 공급 과잉 리스크에 대한 우려를 해소 • 나아가 기판, PCB, 컨트롤러 IC 등 반도체 가치사슬 전반에서 스펙 다양화로 인한 견고한 부품 공급 부족이 관찰됨에 따라, 단가 하락 리스크 없이 후방 산업까지 동반 수혜를 누릴 것이라는 낙관적인 피드백이 이어져 • 메모리 외에도 AI 서버 수요 확대의 직접적인 수혜를 입고 있는 MLCC 섹터 역시 공급 병목에 따른 구조적 단가 강세가 이어질 것으로 보고, 전반적인 아시아 테크 생태계의 동반 성장에 투자자들이 깊은 신뢰를 나타내

🔁 동시 게시 채널 (3): 프리라이프 루팡 가투방(DCTG) 저장소

☆ 📅 2026-07-14 07:08 KK Kontemporaries J.P. Morgan · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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에너지 센티 +2 · 긍정

JPM은 이란 사태의 확전 가능성이 낮아 유가 급등 위험은 제한적이나, 유가 하방 지지로 에너지 섹터 재평가를 지지한다고 봤다.

📄 원문 펼치기 (588자)

JPM: 기존** **전쟁** **플레이북의** **폐기**:** 최근 중동 지역의 지정학적 긴장 재고조는 시장 움직임의 기폭제(Catalyst) 역할을 했을 뿐이며, 이는 이미 다른 이유로 진행되던 자산 조정이 표면화된 것에 가깝습니다.  새로운** **시장** **드라이버**:** 향후 시장을 움직일 핵심 동인은 지정학적 위험이 아니라 기업들의** 2**분기 실적 발표(Earnings Execution)와 인플레이션 데이터의** **방향성입니다.  현재 이란 사태는 상징적인 타격 외에 본격적인 군사적 확전으로 이어질 가능성이 낮아 통제 가능한 위험으로 평가되며, 결국 외교적 해결로 갈 가능성이 높습니다.  원유** (Tactical Floor):** 과거처럼 호르무즈 해협 폐쇄로 유가가 폭등하는 구조적 위험(Tail Risk)으로 이어지지는 않을 것입니다. UAE의 OPEC+ 탈퇴 및 해협을 우회하는 신규 파이프라인 건설 등이 급격한 유가 상승을 억제하고 있기 때문입니다. 다만, 최근 누적된 숏 포지션 청산과 맞물려 유가의** **하방** **지지선**(Floor)**은** **단단해졌으며 에너지 섹터의 재평가를 지지합니다

🔁 동시 게시 채널 (2): 트리플 아이 - Insight Information Indepth 가투방(DCTG) 저장소

☆ 📅 2026-07-14 07:02 위기는기회다 주식정보 Citigroup · US Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Citigroup · Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan · Goldman Sachs · Wells Fargo

매크로 센티 +0 · 중립

IB 리포트·투자의견·목표주가 언급 없이 미국 CPI·연준 발언 등 증시 및 경제 일정이 제시됐다.

📄 원문 펼치기 (921자)

✅ 증시 일정 ─────────────── 🔑 핵심 일정 · 美) 6월 소비자물가지수(현지시간) · 美 워시 의장, 반기 통화정책 보고(현지시간) · 국무회의 개최 · 금융위원회, 주식시장 상황·레버리지 ETF 등 현안 논의 · 광주 군공항 인근 토지거래허가구역 지정 ─────────────── ✨ 신규상장 · 에이치엘지노믹스 공모청약 ─────────────── 📊 실적발표 · 美) JP모건체이스 실적발표(현지시간) · 美) 골드만삭스 실적발표(현지시간) · 美) 뱅크오브아메리카(BoA) 실적발표(현지시간) · 美) 씨티그룹 실적발표(현지시간) · 美) 웰스파고 실적발표(현지시간) ─────────────── 🔔 거래 변동 · 스타코링크 정리매매(~7월23일) · 소노스퀘어 변경상장(감자) ─────────────── ⚠️ 오버행 · NH투자증권 추가상장(유상증자) · 가온칩스 추가상장(주식매수선택권행사) · 예스티 추가상장(CB전환) · 한주라이트메탈 추가상장(CB전환) · 브이엠 추가상장(주식전환) · SK리츠 보호예수 해제 · 지에프아이 보호예수 해제 · 페니트리움바이오 보호예수 해제 · 폴레드 보호예수 해제 · 엔비알모션 보호예수 해제 · 엔젠바이오 보호예수 해제 ─────────────── 🌐 경제지표 · 미셸 보우만 연준 부의장 연설(현지시간) · 마이클 바 연준 이사 연설(현지시간) · 오스탄 굴스비 시카고 연준 총재 연설(현지시간) · 리사 쿡 연준 이사 연설(현지시간) · 앤드류 베일리 잉글랜드은행(BOE) 총재 연설(현지시간) · 韓) 27년 최저임금 최종안 · 韓) 6월 국제금융/외환시장 동향 · 美) 6월 NFIB 소기업 낙관지수(현지시간) · 美) 주간 ADP취업자 변동(현지시간) · 中) 6월 무역수지 · 中) 6월 광의통화(M2) · 日) 5월 산업생산(수정치)

페니트리움바이오 187660 한주라이트메탈 198940 NH투자증권 005940 지에프아이 493330 엔비알모션 0004V0 소노스퀘어 007720

☆ 📅 2026-07-14 06:57 벨루가의 주식 헤엄치기 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 17곳 👁 1

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인터넷 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 SpaceX의 지상 AI 컴퓨팅 투자를 처음 포함해 2027~2028년 하이퍼스케일러 총 CAPEX 전망을 각각 9%, 10% 상향했다. 2027년 약 1.23조 달러, 2028년 약 1.40조 달러를 예상한다.

📄 원문 펼치기 (162자)

**모건스탠리 CAPEX 상향** **2027~2028년 하이퍼스케일러 총 CAPEX 전망을 각각 9%, 10% 상향 조정** *이번부터 **SpaceX의 지상 AI 컴퓨팅 투자**를 처음 포함 → **2027년 약 1.23조 달러, 2028년 약 1.40조 달러의 CAPEX를 예상**

🔁 동시 게시 채널 (17): 카이에 de market 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 투자콤 야자반 - Y.Z. stock Yeouido Lab_여의도 톺아보기 +12

☆ 📅 2026-07-14 05:12 습관이 부자를 만든다. 🧘 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스가 샌디스크에 목표가 2200달러를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (107자)

골드만삭스, 샌디스크 목표가 2200달러 제시 https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/07/202607132115222159a1f309431_1

☆ 📅 2026-07-14 02:32 News Feed 🇰🇷(ko) HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

매크로 센티 +0 · 중립

LS는 미국 6월 CPI가 에너지 가격 하락으로 완화될 것으로 전망했다. HSBC는 헤드라인 CPI가 전월 대비 0.2% 하락, 연율 3.8%로 둔화될 것으로 예상했다.

📄 원문 펼치기 (550자)

LS 미리보기 | 연준 인플레이션 및 정책 전망을 위한 미국 6월 CPI 기준 미국 6월 CPI 수치는 화요일 동부 표준시 08:30(GMT 12:30)에 발표될 예정입니다. 헤드라인 인쇄는 5월의 0.5%에서 전월 대비 0.1% 하락했을 것으로 널리 예상되며, 이는 6월 17일 미국과 이란이 휴전에 합의한 후 에너지 가격이 급격히 하락한 것을 반영한 것입니다. 이는 2025년 6월 이후 가장 부드러운 월간 수치이며 2020년 5월 이후 시리즈에 대한 첫 번째 부정적인 인쇄가 될 것입니다. 대부분의 은행은 6월에 CPI가 완화될 것으로 예상하지만 주요 동인에 대해서는 차이가 있습니다. HSBC의 글로벌 경제 연구팀은 헤드라인 인플레이션이 전월 대비 0.2% 하락하여 연간 금리가 3.8%로 하락할 것으로 예상하고 있으며, 이 하락은 식품 및 가정용 에너지 비용 상승으로 부분적으로 상쇄된 자동차 연료 가격의 9.6% 하락에 의해 주도될 것으로 예상됩니다. ... [link](https://x.com/LiveSquawk/status/2076721362815590547)

☆ 📅 2026-07-14 02:32 Market News Feed HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

매크로 센티 +0 · 중립

HSBC는 6월 미국 CPI가 전월 대비 0.2% 하락하고 연간 3.8%가 될 것으로 전망했다. 유가 하락이 둔화의 주된 요인이다.

📄 원문 펼치기 (833자)

LS PREVIEW | US JUNE CPI KEY FOR FED INFLATION AND POLICY OUTLOOK US JUNE CPI FIGURES ARE DUE ON TUESDAY AT 08:30 EST (12:30 GMT). THE HEADLINE PRINT IS WIDELY EXPECTED TO HAVE FALLEN 0.1% M/M FROM 0.5% IN MAY, LARGELY REFLECTING A SHARP DROP IN ENERGY PRICES AFTER THE US AND IRAN AGREED A CEASEFIRE ON 17 JUNE. THIS WOULD BE THE SOFTEST MONTHLY READING SINCE JUNE 2025 AND WOULD MARK THE FIRST NEGATIVE PRINT FOR THE SERIES SINCE MAY 2020. MOST BANKS EXPECT CPI TO HAVE SOFTENED IN JUNE, THOUGH THEY DIFFER ON THE MAIN DRIVERS. HSBC’S GLOBAL ECONOMICS RESEARCH TEAM ESTIMATE HEADLINE INFLATION FALL 0.2% M/M LEAVING THE ANNUAL RATE AT 3.8%, THE DROP IS EXPECTED TO BE LED BY A 9.6% DECLINE IN MOTOR FUEL PRICES, PARTLY OFFSET BY HIGHER FOOD AND HOUSEHOLD ENERGY COSTS. [...](https://x.com/LiveSquawk/status/2076721362815590547)

☆ 📅 2026-07-14 01:01 서화백의 AI놀이🚀 J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US Wells Fargo · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Goldman Sachs · Wells Fargo

기타 센티 +0 · 중립

외사 IB의 리포트·투자의견·목표주가 내용 없이 장전 실적 발표 예정 종목만 나열됐다.

📄 원문 펼치기 (189자)

📢 ☀️ 장전 실적 발표 (Before Open) 📅 7월 13일, 7월 14일 $C $GS $JPM $BAC $WFC $AERO $FAST $FBK $ERIC $ANGO $DNBBY 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

☆ 📅 2026-07-14 00:36 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Citi는 테크윙의 메모리 후공정 Capex 수혜와 HBM 큐브 프로버 확대를 전망하며 목표주가 8만원과 Buy/1H를 유지했다.

📄 원문 펼치기 (1618자)

Citi) 테크윙 (089030.KQ); 2Q 리뷰: Capex 업사이클에 힘입은 견조한 메모리 핸들러 전망. TP 8만원 CITI'S TAKE 테크윙은 견조한 메모리 핸들러 매출과 HBM 큐브 프로버 매출 재개에 힘입어 2분기 영업이익 125억원(전분기 대비 +29%/전년 동기 대비 +97%)을 기록했습니다. 1H26에 20대의 HBM 큐브 프로버 수주를 확보하면서(25년 말 기준 13대 수주 대비), 테크윙이 26E/27E 내내 강력한 후공정 Capex 업사이클의 수혜를 볼 것으로 전망합니다. 목표주가는 8만원으로 유지합니다. Buy/1H를 재확인합니다. 2Q 리뷰 — 테크윙의 2분기 영업이익은 견조한 메모리 핸들러 매출과 HBM 큐브 프로버 매출 재개에 힘입어 125억원(전분기 대비 +29%/전년 동기 대비 +97%)을 기록했습니다. 2분기 메모리 핸들러 매출은 1H26 마이크론으로부터의 강한 수주에 힘입어 232억원(전분기 대비 +23%/전년 동기 대비 +220%)에 달했으며, 글로벌 후공정 투자 가속화에 따라 메모리 핸들러 수주잔고는 약 500억원에 이르렀습니다. 테크윙이 1H26에 20대의 HBM 큐브 프로버를 수주했음에도 불구하고, 2Q26에는 5대만 출하되어 기존 당사 추정치 172억원 대비 영업이익이 하회했습니다. 메모리 핸들러 전망 — 테크윙은 글로벌 메모리 업체들의 공격적인 후공정 캐파 증설 계획을 바탕으로 메모리 핸들러 전망이 계속 견조할 것으로 보고 있습니다. 2분기 테크윙의 메모리 핸들러 수주잔고는 약 500억원에 달했으며, 회사는 신규 수주 유입과 함께 2H26E 내에 이를 소화할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 마이크론의 후공정 팹 증설에 힘입어 2026E 메모리 핸들러 매출이 연간 사상 최대치인 1,102억원(전년 대비 +264%)에 이를 것으로 전망합니다. HBM 큐브 프로버 업데이트 — 2Q26에 테크윙은 하이닉스로부터 첫 HBM 큐브 프로버 PO(HBM4e용)를 수주하며 고객 기반 다변화에 성공했습니다. 당사는 이러한 진전이 하이닉스가 양산에 HBM 큐브 프로버를 채택할 가능성이 높아지고 있음을 시사한다고 봅니다. 당사는 지난 보고서에서 강조한 바와 같이, 레이어 수가 많은 HBM4e에서 HBM 큐브 프로버의 필요성이 점점 커질 것으로 계속 전망합니다. 최근의 진전을 반영하여, 하이닉스의 첫 큐브 프로버 PO가 HBM4e용이라는 점을 감안해 HBM 큐브 프로버 출하량 전망치를 26E/27E 40대/172대(기존 52대/160대)로 조정하며, 이는 전년 대비 각각 3.6배/4.3배의 출하 대수 성장을 의미합니다. 목표주가 80,000원 유지; Buy/1H 재확인 — 메모리 핸들러의 강한 수주 모멘텀과 당사의 HBM 큐브 프로버 전망을 반영하여, 2026E 영업이익 추정치는 4% 하향하고 2027E 영업이익은 12% 상향합니다. 당사는 테크윙이 26E/27E 내내 메모리 Capex 업사이클과 그린필드 후공정 투자의 수혜를 볼 것으로 전망합니다. HBM 기술의 복잡도 증가(레이어 수 증가 + HCB)를 감안할 때, 큐브 프로버가 최상위 HBM 공급업체들 전반에 걸쳐 보편적으로 채택될 것으로 예상합니다. 26/27E EPS 평균에 22배를 적용하여 목표주가 8만원을 유지합니다. Buy/1H를 재확인합니다.

테크윙 089030

☆ 📅 2026-07-14 00:03 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

골드만 삭스는 Sandisk의 8월 실적 강세와 2026년 NAND 공급 부족·가격 상승을 전망하며 목표주가를 1,200달러에서 2,200달러로 상향, 매수를 유지했다.

📄 원문 펼치기 (437자)

**>>골드만 삭스, Sandisk 목표주가 2,200달러로 상향…8월 실적 강세 전망** •골드만 삭스는 Sandisk의 2026회계연도 4분기(8월 5일 발표 예정) 실적이 매우 강력할 것이라고 전망 •골드만 삭스는 2026년에도 글로벌 NAND 플래시 공급 부족이 지속될 것으로 예상했으며, 모바일, PC, 데이터센터 수요가 동시에 회복되는 가운데 AI용 고부가 메모리 생산 확대에 따라 일반 NAND 공급은 계속 부족할 것으로 분석했음. 이에 따라 NAND 가격 상승세도 이어질 것으로 전망 •이를 반영해 골드만 삭스는 Sandisk의 목표주가를 기존 1,200달러에서 2,200달러로 대폭 상향하고, ‘매수’ 의견을 유지했음. 골드만 삭스는 이번 목표주가 상향이 Sandisk의 펀더멘털 개선뿐 아니라 오는 8월 발표될 실적에 대한 높은 기대감을 반영한 것이라고 평가

☆ 📅 2026-07-13 23:07 인포마켓 infomarket Bank of America (Merrill) · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

골드만삭스와 BofA는 심리지표상 미국 증시 과열·매도 신호를 제시했으나, 헤지펀드는 기술주를 중심으로 순매수로 전환했다.

📄 원문 펼치기 (516자)

**골드만삭스-BofA는 일제히 매도 경보. 헤지펀드는 기술주 복귀...엇갈린 미국주식 포지션 신호 ** • 골드만삭스와 BofA 심리지표 연속적으로 매도 신호. 시장 과열 보여주었지만, 헤지펀드는 4주만에 처음으로 미국 주식과 옵션의 순매수 기록 & 상승 심리 2020년 이후 최고 수준으로 상승 • 특히 기술주 인기. 기관 경고와 실제 매수 사이에 드문 괴리가 형성. 동시에 개별 종목과 지수 내재 변동성 극단적으로 괴리. 위험은 체계적인 하락보다 개별 종목 괴리로 더 많이 발생. 개별주식 선택 능력의 중요성 부각 **高盛、美银齐发卖出警报，对冲基金却重返科技股，美股仓位信号现分歧 ** 高盛、美银情绪指标连续发出卖出信号，显示市场过热，但对冲基金时隔四周首度净买入美股、期权看涨情绪升至2020年以来最高，科技股尤受青睐，机构预警与实际加仓形成罕见背离。同时个股与指数隐含波动率出现极端分化，风险更多体现为个股分化而非系统性下行，选股能力重要性凸显。 https://wallstreetcn.com/articles/3776816#from=ios

☆ 📅 2026-07-13 22:58 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

인터넷 센티 -2 · 부정

UBS가 알파벳의 목표주가를 410달러에서 400달러로 인하했다.

📄 원문 펼치기 (101자)

UBS, 알파벳 목표 주가를 410달러에서 400달러로 인하 ... [link](https://x.com/financialjuice/status/2076667126035730614)

☆ 📅 2026-07-13 22:58 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

인터넷 센티 -2 · 부정

UBS는 메타의 목표주가를 865달러에서 766달러로 인하했다.

📄 원문 펼치기 (101자)

UBS, 메타의 목표 주가를 865달러에서 766달러로 인하 ... [link](https://x.com/financialjuice/status/2076667225222566128)

☆ 📅 2026-07-13 22:58 News Feed 🇰🇷(ko) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BOFA 글로벌 리서치는 AMD 목표주가를 550달러에서 620달러로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (122자)

BOFA 글로벌 리서치, AMD 목표 주가를 550달러에서 620달러로 상향 조정했습니다. AMD ... [link](https://x.com/financialjuice/status/2076664559000080877)

☆ 📅 2026-07-13 22:57 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

인터넷 센티 -2 · 부정

UBS가 메타의 목표주가를 $865에서 $766으로 하향했다.

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UBS CUTS META TARGET PRICE TO $766 FROM $865 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2076667276716367921)

☆ 📅 2026-07-13 22:57 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

인터넷 센티 -2 · 부정

UBS가 메타의 목표주가를 $865에서 $766으로 하향했다.

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UBS CUTS PRICE TARGET FOR META TO $766 FROM $865 $META [...](https://x.com/financialjuice/status/2076667225222566128)

☆ 📅 2026-07-13 22:57 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

인터넷 센티 -2 · 부정

UBS는 알파벳(GOOGL)의 목표주가를 410달러에서 400달러로 하향했다.

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UBS CUTS PRICE TARGET FOR ALPHABET TO $400 FROM $410 $GOOGL [...](https://x.com/financialjuice/status/2076667126035730614)

☆ 📅 2026-07-13 22:46 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BOFA 글로벌 리서치는 AMD의 목표주가를 550달러에서 620달러로 상향했다.

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BOFA GLOBAL RESEARCH RAISES AMD PRICE OBJECTIVE TO $620 FROM $550. $AMD [...](https://x.com/financialjuice/status/2076664559000080877)

☆ 📅 2026-07-13 22:41 에테르의 일본&미국 리서치 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 2Q S&P 500 EPS를 컨센서스 대비 5% 높은 $85.50(+28% YoY)로 전망하고 2026년 EPS를 $345로 상향했다. 테크, 특히 반도체의 130% 이상 성장과 에너지 주도를 긍정적으로 평가했다.

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BofA) 2Q preview: more than just a mega cap Tech story(2026년 7월 13일자, Savita Subramanian 팀) 1. 전체 개요: 기대치는 높지만 모멘텀은 견고, 확산세도 진행 중 1Q26 S&P 500 EPS가 전년 대비 27% 성장하는 블로우아웃 분기를 기록한 뒤, 컨센서스는 2Q에도 22% YoY 성장을 예상하고 있습니다. 기대치가 높음에도 불구하고 BofA는 실적 모멘텀이 꺾일 징후가 없다고 판단합니다. 테크와 에너지가 실적 발표를 앞두고 추정치를 계속 끌어올리고 있고, 가이던스 및 리비전 트렌드는 포스트 코로나 이후 최고 수준에 근접해 있으며, ISM 제조업·서비스업 PMI 모두 확장 국면에 있고, 조기 발표 기업들의 출발도 강했습니다. 이에 따라 BofA는 2Q EPS를 컨센서스($81.81)보다 5% 높은 $85.50(+28% YoY)로 전망하며, 2026년 연간 EPS 전망치를 기존 $335에서 $345(+26% YoY)로 상향했습니다. 2. 에너지가 테크와 함께 성장을 견인 2Q 실적 성장의 대부분은 테크(+65% YoY)와 에너지(+121% YoY)가 주도할 전망이지만, 성장은 그 외 섹터에서도 건강한 모습입니다. 테크 내에서는 반도체가 130% 이상 성장하며 S&P 500 전체 EPS 성장의 거의 절반을 차지할 것으로 예상됩니다. 원자재 가격 상승과 견조한 GDP에 힘입어 소재도 +30% 성장이 전망되며, 11개 섹터 중 10개가 플러스 성장을 기록할 것으로 보입니다. 유일하게 역성장이 예상되는 헬스케어도 길리어드의 대규모 인수 관련 비용(IPR&D 차지)을 제외하면 플러스 성장입니다. 중간값 기준 EPS 성장률은 8% YoY로 1Q의 13%보다 낮지만, 1Q도 분기 초 기대 대비 결국 6%p 상회했다는 점을 지적합니다. 3. 주요 관전 포인트 세 가지 첫째, 인플레이션과 소비자입니다. 2Q 중 WTI가 전년 대비 약 50% 상승하면서 기업들의 "원자재 비용" 언급이 급증했지만, BofA 카드 데이터에 따르면 소비 지출은 놀라울 정도로 견조했습니다. 6월 가구당 카드 지출은 6.3% YoY 증가해 2022년 4월 이후 최고치를 기록했고, 특히 저소득층 가구가 임금 성장에 힘입어 가장 큰 개선을 보이며 "K자형 경제"의 수렴 조짐까지 나타나고 있습니다. 다만 유가 쇼크의 소비 영향은 1~2개 분기 시차를 두고 나타날 수 있다는 점을 유의점으로 제시합니다. 둘째, 하이퍼스케일러 캐펙스입니다. 최근 자본 조달과 주가 부진이 투자자들의 투하자본 수익률(ROI) 우려를 반영하는 만큼, 이번 분기에도 캐펙스 전망에 대한 검증이 강화될 것으로 봅니다. 빅5(아마존, 구글, MSFT, 메타, 오라클)의 2026년 캐펙스 추정치는 연초 이후 40% 상향되어 현재 80% YoY 성장(2025년 +73%)이 전망되고 있으며, 2025년의 패턴(실적 발표 전 1년간 +50% 상향)을 따른다면 추가 상향 여지도 있습니다. 하이퍼스케일러 캐펙스는 영업현금흐름 대비 2025년 70%에서 2026년 100% 초과가 예상됩니다. 다만 역사적 투자 사이클(1970년대 석유, 1990년대 테크) 비교 시 AI 투자 사이클은 아직 진행 여지가 남아 있다는 시각입니다. 셋째, 실적의 질입니다. 1Q에 아마존·알파벳의 사모투자 평가익과 메타의 세금 혜택이 S&P 500 EPS 성장률에 약 7%p를 더했습니다(+27% vs. 제외 시 +20%). 하이퍼스케일러의 캐펙스 급증으로 순이익 대비 잉여현금흐름 비율이 역사적 수준 대비 크게 하락하고 있어, 2Q에는 투자 평가익이나 관세 환급으로 인한 왜곡 여부를 면밀히 점검하겠다는 방침입니다. 4. 관세: IEEPA와 Section 122 이후 IEEPA 위헌 판결 이후 행정부는 Section 122를 통해 10% 광범위 관세를 시행했으나 이는 7월 24일 만료 예정이며, 강제노동 관련 Section 301 조사를 근거로 60개국(수입의 99%)에 10.0~12.5% 추가 관세를 제안한 상태입니다. BofA 이코노미스트들은 Section 122 만료 후에도 실효 관세율은 사실상 변동이 없을 것으로 봅니다. 환급 측면에서는 2Q 중 700억 달러 이상의 IEEPA 환급(적격 총액 1,650억 달러 대비)이 지급되었고, 여름 말까지 대부분 지급될 전망입니다. S&P 500 기업의 약 10%가 환급 신청 사실을 언급했으며(주로 소비재·산업재), 포드·GM 등 일부만 이익을 인식했고 대다수는 가이던스에서 제외한 상태라 2Q 실적 시즌 중 추가 업데이트가 예상됩니다. 5. 기타 시그널 조기 발표 기업 18개사 중 83%가 EPS, 72%가 매출, 61%가 양쪽 모두를 상회해 역사적 평균(71%/64%/50%)을 웃돌았습니다. 3개월 가이던스 비율은 1.4배로 2021년 이후 최고 수준이며, 분기 가이던스 비율 1.3배는 역사적 관계상 11%의 대규모 서프라이즈와 부합합니다. 어닝 리비전 비율은 1.7배(역사 평균 0.9배), 매출 리비전 비율은 2.0배(평균 1.1배)로 모두 크게 높은 수준입니다. 달러 약세의 매출 기여는 1Q 2.0%p에서 2Q 0.5%p로 축소되어 FX 순풍은 약화되고 있습니다. 6. 섹터 스크리닝 및 일정 가이던스·리비전·전분기 서프라이즈를 종합한 섹터 순위에서 테크가 2Q 어닝 서프라이즈 가능성이 가장 높고, 경기소비재가 가장 낮게 평가되었습니다. 긍정 서프라이즈 스크린에는 META, AMZN, AMD, 샌디스크, WDC, 델, LLY 등이, 부정 서프라이즈 스크린에는 테슬라 관련 없이 스냅온, 클로록스, 모더나, 옥시덴탈, 룰루레몬 등이 포함되었습니다. 실적 시즌은 7월 14일 JP모건, BofA, 골드만삭스 등 대형 은행들로 시작되며, 가장 발표가 집중되는 주간은 7월 27~31일(전체 실적의 34%)입니다. 7. 애널리스트 코멘트 요점 은행 담당은 견조한 미국 경제와 자본시장 활동에 기반한 양호한 실적을 예상하고, 대형 소프트웨어 담당은 AI 수혜주와 낙오주 간 격차 확대가 더욱 뚜렷해질 것으로 봅니다. 네트워킹에서는 하이퍼스케일러 캐펙스 성장 전망이 전분기 65%에서 86%로 가속되며 데이터센터 인프라 수요 강세가 지속될 전망입니다. 에너지 담당은 중동 분쟁 영향과 정유사의 긍정적 단기 전망을, 레스토랑 담당은 저소득층 임금 성장에 따른 수요 개선을 언급했습니다. 리츠는 2Q에도 비트 앤 레이즈 분기를 예상합니다. 참고로 SMID캡의 경우 S&P 600(소형주)은 2Q +2% YoY, S&P 400(중형주)은 +15% YoY 성장이 전망되며, 양쪽 모두 가이던스 비율이 역사 평균을 크게 상회하고 있습니다. *페이블로 요약함

☆ 📅 2026-07-13 22:31 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

인터넷 센티 +2 · 긍정

JP모건은 구글의 2Q26 검색·클라우드·영업이익이 컨센서스를 상회할 여지를 제시했으나, AI 리더십 회복은 향후 제미나이 업그레이드가 관건이라고 봤다.

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JP모건) 구글(GOOGL) 2Q26 실적 프리뷰 정리 — 제미나이의 퇴조? 1. 전반적인 분위기 지난 한 달간 구글에 대한 시장의 열기는 다소 식었습니다. 제미나이가 LLM 순위에서뿐 아니라 투자자들의 인식 속에서도 점차 존재감을 잃어가는 사이, 앤트로픽, 오픈AI, SPCX, 메타, 심지어 Z.ai까지 AI 업계의 새로운 관심사로 부상했기 때문입니다. 물론 이번 분기 실적도 중요하며 투자자들은 매출과 이익 모두에서 완만한 서프라이즈를 확인하고 싶어 하지만, 정작 이들이 진짜 보고 싶은 것은 구글이 AI 랩 서열의 최상단을 다시 되찾는 모습입니다. 그런 일이 이번 실적 발표에서 일어나지는 않겠지만, 향후 몇 달 내 또 한 번의 제미나이 업그레이드를 통해서는 충분히 가능한 일입니다. 아울러 순다르 피차이가 안티그래비티(Antigravity)에 대해 어떤 언급을 하는지도 주목할 필요가 있는데, 하반기에 이 에이전틱 개발 플랫폼에 대한 회사 차원의 대대적인 드라이브가 걸릴 가능성이 높기 때문입니다. 실적 발표는 7월 22일 수요일 장 마감 후로 예정되어 있습니다. 2. 부문별 기대치 검색(Search)의 경우, 분기 초 대체 데이터는 컨센서스인 전년 대비 +16.5% 성장에 소폭 미달할 가능성을 시사했으나 이후 뚜렷하게 개선되었고, 현재 투자자들의 기대치는 컨센서스와 대체로 부합하는 수준, 즉 보고 기준 전년 대비 17.0% 성장이 기준선입니다. 이는 바이사이드가 보다 의미 있는 서프라이즈를 기대했던 직전 두 분기와는 다소 달라진 대목으로, 환율 제외 기준 성장률이 1분기 대비 대체로 횡보하는 +16% 수준이라면 투자자들은 이를 무난하게 받아들일 것입니다. 또한 투자자들은 여전히 10-Q를 통해 유료 클릭 증가율을 확인하고 있으며, 유의미한 둔화가 나타날 경우 부정적으로 받아들여질 것입니다. 비교 기준이 점점 까다로워지고 있다는 점도 감안해야 합니다. 유튜브에 대해서는 사실상 아무도 관심을 두지 않고 있으며, 모두 컨센서스인 전년 대비 +10%에 부합하는 수준을 예상하고 있습니다. 구글 클라우드의 경우 전년 대비 +70%에서 +85%까지 다양한 기대치가 존재하지만 대다수 투자자는 +70~75% 범위에 몰려 있습니다. 컨센서스인 +64%는 지나치게 낮다는 평가입니다. 2027년 클라우드 매출에 대해서는 투자자들이 구글이 높은 기저를 다시 한번 넘어설 수 있을 것으로 보고 있으나 성장률 기대치의 편차는 매우 큽니다. +70%에서 +100%까지 전망이 나뉘며 대다수는 80%대를 예상하는데, 그 차이를 만드는 핵심 변수는 TPU 판매입니다. 컨센서스인 약 +52%는 역시 너무 낮습니다. 수주 잔고(백로그)에 대한 기대치는 분기 중 대형 계약 발표가 없었다는 이유만으로 전 분기 대비 다소 낮아졌습니다. 그럼에도 투자자들은 10-Q에 실릴 수치를 상당히 주시하고 있으며, 전 분기 대비 무시하기 어려운 수준의 증가를 예상하고 있습니다. 직전 분기 말 백로그는 4,620억 달러였고, 이번에 5,000억 달러 이상이 나온다면 투자자들은 매우 만족할 것입니다. 다만 이 수치는 높은 정확도로 모델링하기가 대단히 어렵다는 점도 함께 짚어둘 만합니다. 영업이익은 15억~20억 달러 규모의 서프라이즈가 기대되며, 이 경우 보고 기준 영업이익은 420억~425억 달러가 됩니다. 컨센서스는 405억 달러입니다. 3. 캐펙스 2026년 캐펙스는 현상 유지가 예상됩니다. 현재 가이던스는 1,800억~1,900억 달러인데, 메모리 가격 인플레이션으로 인해 CFO가 이 범위를 50억~100억 달러가량 상향하더라도 크게 놀랄 일은 아니며 투자자들도 이미 이를 감안하고 있습니다. 어차피 이들의 관심은 2027년 캐펙스 가이던스에 훨씬 크게 쏠려 있는데, 컨센서스가 만성적으로 지나치게 낮음에도 불구하고 이번 콜에서 해당 가이던스가 제시될 가능성은 낮다고 봅니다. 2027년 캐펙스에 대한 투자자 기대치는 6월 초 구글이 증자를 발표하며 시장을 놀라게 한 이후 뚜렷하게 상향되었습니다. 그 이전이었다면 2,750억~3,000억 달러 범위였겠지만, 지금은 3,000억~4,000억 달러까지 다양한 전망이 나오며 대다수는 3,250억~3,500억 달러 구간에 있습니다. 어떻게 보더라도 투자자 기대치는 컨센서스인 약 2,500억 달러를 크게 상회합니다. 메타나 아마존과 마찬가지로 투자자들은 구글이 내년에 FCF를 소진할 것으로 보고 있으며, 그것이 바로 증자와 ATM 발행의 배경입니다. 4. EPS 전망 2027년 EPS에 대해서는 15~17달러의 전망이 나오며 대다수는 15.50~16.00달러 구간으로, 컨센서스인 14.75달러를 상회합니다. 2028년의 경우 17~21달러까지 폭넓은 전망이 존재하며 다수는 19~20달러를 예상하는데, 컨센서스는 17.50달러입니다. 당연하게도 향후 연도의 EPS 추정치는 캐펙스와 구글 클라우드 매출을 얼마나 크게 잡느냐에 따라 결정됩니다.

☆ 📅 2026-07-13 22:31 Narrative Wars Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

로봇 센티 +4 · 강한 긍정

Morgan Stanley는 로봇용 베어링 시장이 2050년까지 약 300배 성장할 것으로 전망하며, 플랫폼과 무관한 핵심 부품으로 긍정 평가했다.

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Morgan Stanley: 베어링 그리고 로보틱스 - 베어링은 로봇의 최종 설계 방식이나 형태가 어떻게 바뀌더라도 반드시 필요한 부품이기 때문에, 특정 로봇 플랫폼에 베팅하는 것보다 더 분산된 방식. 2050년까지 로봇용 베어링 시장이 약 300배 성장할 것으로 전망 - 매우 낮은 기술 대체 위험: 베어링은 다른 기술로 대체되거나, 고객사가 자체 생산하거나, 기술 발전으로 사라질 가능성이 매우 낮음. 움직이는 기계를 설계하는 데 있어 베어링을 완전히 배제하는 것은 사실상 불가능하기 때문. - OpenAI의 중요 부품 지정: 최근 미국 내 하드웨어 생산능력 확보를 위한 RFP에서 로보틱스 분야의 6대 핵심 부품 중 하나로 정밀 베어링을 명시. 로봇이 복잡해질수록 베어링 수요도 증가. 베어링의 기본 원리: 로봇에 사용되는 모든 모터에는 회전 부품을 지지하고 마찰을 줄이기 위해 최소 1개 이상의 베어링이 반드시 필요. - 자유도(Degrees of Freedom, DoF): 로봇의 자유도(움직일 수 있는 관절 및 축)가 증가할수록 필요한 베어링 수도 함께 증가. 1) 소형 쿼드콥터 드론: 베어링 8~12개 필요 2) 휴머노이드 로봇: 베어링 70개 이상 필요 - 베어링은 용도와 정밀도에 따라 개당 1달러 미만부터 최대 100달러 수준까지 가격 차이가 매우 큼. #REPORT

🔁 동시 게시 채널 (1): Alpha Purse

☆ 📅 2026-07-13 22:25 Fund Easy J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

인터넷 센티 +0 · 중립

J.P.모건은 메타에 중립 의견과 목표주가 725달러를 유지했다. AI 인프라 대규모 투자와 Muse Spark 1.1은 긍정적이나 폭넓은 채택 확인이 필요하다고 봤다.

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메타, 루이지애나 데이터센터에 500억달러 이상 투입... J.P.모건은 주가에 신중 메타가 루이지애나 북동부 데이터센터 프로젝트를 5기가와트급 컴퓨팅 용량으로 확대하며 500억달러 이상을 투자할 계획이라고 밝혔다. 당초 추정 비용 270억달러에서 크게 늘어난 규모로, 마크 저커버그가 AI 인프라 지출을 줄일 생각이 없다는 신호로 해석된다. J.P.모건의 더그 앤무스 애널리스트는 메타 주식에 대해 중립 의견과 목표주가 725달러를 유지했다. 그는 메타의 Muse Spark 1.1 업데이트는 긍정적이지만, 개발자와 기업 고객 사이에서 더 넓은 채택이 확인돼야 한다고 지적했다. 메타는 내년까지 컴퓨팅 용량을 14기가와트로 두 배 늘리려는 것으로 알려졌다. Epoch AI 분석 기준으로 1기가와트 AI 데이터센터에는 약 380억달러의 초기 설비투자가 필요하기 때문에, 단순 계산으로는 약 2660억달러 규모의 투자 부담을 의미한다. 다만 메타가 모든 비용을 혼자 떠안는 구조는 아니다. 블루아울 캐피털이 루이지애나 프로젝트의 주요 지분을 보유하고 있고 블랙록도 투자자로 참여했다. 메타는 엔터지와의 계약을 통해 천연가스 발전소 7기, 대형 배터리 3기, 원전 업데이트와 전력 구매 비용을 부담하겠다고 밝혔다. 출처: [Barron's](https://www.barrons.com/articles/meta-stock-price-ai-spending-ecf760d4?mod=hp_latestnews)

☆ 📅 2026-07-13 22:23 Fund Easy Wedbush · US 👁 1

🏦 Wedbush

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

웨드부시는 샌디스크의 목표주가를 1200달러에서 2000달러로 상향하며 낸드 가격 상승과 기업용 SSD 수요를 긍정적으로 봤다.

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주가는 쉬어가도 애널리스트는 더 본다... 샌디스크, 낸드 가격 상승 기대 지속 배런스는 샌디스크(SNDK) 주가가 7월 들어 조정을 받고 있지만, 월가 애널리스트들의 시각은 오히려 더 긍정적으로 바뀌고 있다고 전했다. AI 서버와 데이터센터용 저장장치 수요가 늘면서 낸드 가격 상승 사이클이 예상보다 강하게 이어질 수 있다는 판단이다. 웨드부시는 최근 샌디스크 목표주가를 1200달러에서 2000달러로 올렸다. 회사가 제시한 회계연도 4분기 매출 가이던스는 77억5000만~82억5000만달러, 조정 주당순이익은 30~33달러였지만, 웨드부시는 실제 가격 상승 폭이 회사 가이던스보다 클 수 있다고 봤다. 핵심은 기업용 SSD와 장기 공급계약이다. 웨드부시는 낸드 공급이 실제 수요보다 부족한 상태이고, 신규 팹 증설 효과도 2027년 말이나 2028년 전까지 제한적일 것으로 봤다. AI 인프라 경쟁이 GPU에서 메모리와 스토리지로 번지면서 샌디스크 같은 저장장치 업체의 이익 가시성이 높아지고 있다는 해석이다. 출처: [Barron's](https://www.barrons.com/articles/sandisk-stock-price-target-analystsndk-2147cc0a?mod=hp_WIND_A_3_3)

☆ 📅 2026-07-13 22:08 인포마켓 infomarket Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

우주항공 센티 +2 · 긍정

번스타인은 중국의 창정 10B 부스터 착륙 성공을 긍정적으로 평가했으나, 스페이스X 대비 재사용·양산 역량은 크게 뒤처졌다고 분석했다.

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번스타인: 당사는 중국을 스페이스X($SPCX)의 주요 경쟁자로 평가합니다 애널리스트 코멘트: "7월 10일, 중국은 창정 10B(Long March 10B) 로켓 발사에서 1단 부스터를 성공적으로 착륙시켰습니다. 당사는 중국을 스페이스X의 가장 유력한 경쟁자로 보고 있습니다. 이번 발사 및 회수 성공은 당사의 예상보다 약 6개월 일찍 이루어졌습니다. 중국은 달 연구 기지 건설과 대규모 지구 저궤도 위성 군집 조성을 위해 공격적인 행보를 보이고 있습니다. 지난 12월, 중국은 20만 개 이상의 위성을 지구 저궤도에 배치하기 위해 국제전기통신연합(ITU)에 신청서를 제출했습니다. 창정 10B 착륙 성공에도 불구하고, 중국은 여전히 스페이스X에 크게 뒤처져 있습니다. 이번 성과는 대형 발사체 부스터의 첫 착륙 성공일 뿐이며, 아직 부스터 재사용 능력을 입증하지는 못했습니다. 반면 스페이스X는 팰컨 9(Falcon 9) 로켓을 통해 거의 10년 동안 부스터 재발사를 진행해 왔습니다. 스페이스X는 작년에만 165회의 발사를 완료했으며, 이를 위해서는 2단 로켓을 위한 탄탄한 생산 라인 역시 뒷받침되어야 했습니다. 발사 횟수를 크게 늘리기 위해서 중국은 재발사 능력을 입증하고 대량 생산 체제로 전환해야 합니다. 무엇보다 중요한 차이점은, 창정 10호는 1단 부스터만 재사용하도록 설계된 반면, (스페이스X의) 스타십(Starship)은 아직 입증되지는 않았으나 완전 재사용을 목표로 한다는 점입니다." 애널리스트: 더글러스 한드(Douglas Harned) https://x.com/wallstengine/status/2076627940402483342?s=20

☆ 📅 2026-07-13 22:03 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 -3 · 부정

UBS는 시장 취약성 지표 '터보 렌즈'가 2분기 실적 시즌을 앞두고 극단적 수준의 시장 취약성을 보인다고 분석했다.

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UBS의 시장 취약성 지표인 '터보 렌즈(Turbu-lens)'가 2분기 실적 시즌을 앞두고 극단적인 수준의 시장 취약성을 나타내고 있다는 분석 제기. 이런것도 있군요. 팔로우업 해봐야겠네요

☆ 📅 2026-07-13 21:54 부자고양이 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +2 · 긍정

골드만삭스는 KOSPI 급락을 레버리지 ETF 디레버리징에 따른 유동성성 매도로 보며, 조정 국면에서 메모리 반도체·기술주 분할매수를 권고했다. KOSPI 6,800선 이탈 시 6,500선을 다음 지지선으로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (458자)

**>>골드만삭스 “KOSPI 6,800선이 핵심 지지선…이탈 시 6,500선 가능성”** •한국 **KOSPI**가 월요일 **약 9% 급락**한 가운데, **골드만 삭스**는 이번 하락의 핵심 원인이 기업 펀더멘털 악화가 아니라 **단일 종목 레버리지 ETF의 디레버리징에 따른 연쇄 매도**라고 분석 •골드만 삭스는 **6,800선**을 핵심 지지선으로 제시했으며, 해당 수준이 무너질 경우 다음 지지선은 **6,500선**이 될 가능성이 있다고 전망 •다만 이번 조정은 **유동성 요인에 따른 포지션 청산** 성격이 강하다고 판단했으며, 펀더멘털 악화에 따른 약세장으로 보지는 않았음. 이에 따라 골드만 삭스는 **조정 국면을 활용해 메모리 반도체와 기술주를 분할 매수할 것을 권고 **>6500，韩股正逼近关键点位 https://wallstreetcn.com/articles/3776812#from=ios

🔁 동시 게시 채널 (1): 트리플 아이 - Insight Information Indepth

☆ 📅 2026-07-13 21:54 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

통신장비 센티 +3 · 긍정

JP모건은 노키아의 2Q26 AI·클라우드 수주와 IP 네트웍스 성장을 긍정적으로 보며 EBIT가 컨센서스를 5.7% 상회할 것으로 예상했다. 목표주가는 유지했다.

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JP모건) 노키아 (Nokia) 2Q26 프리뷰: AI 및 클라우드 부문의 수주는 강력할 것입니다. 회사가 연간 가이던스를 상향할지 여부는 공급에 달려 있습니다. 당사는 2분기에 동사로부터 강력한 클라우드 및 AI 수주가 나올 것으로 예상합니다. 동사가 FY26 가이던스를 상향할지 여부는 공급 가용성에 달려 있을 것입니다. 당사는 노키아가 연간 IP 및 옵티컬 매출 성장률을 상향할 수 있는 위치에 있다고 판단합니다. 당사는 이전 리서치에서 동사가 가이던스를 최대 28%까지 상향할 수 있다고 언급한 바 있습니다(현재는 중간값 기준 19% 성장으로 가이던스가 제시되어 있습니다). 공급이 가능하다면, 노키아는 이러한 상승과 관련해 네트워크 인프라스트럭처(Network Infrastructure) 부문의 연간 가이던스를 상향할 수 있다는 것이 당사의 견해입니다. 당사는 동사가 2분기 EBIT를 소폭(5.7%) 상회할 것으로 예상하지만, 노키아의 통상적인 계절성을 감안하면 동사의 매출이 가장 높은 시기는 하반기이므로, 유의미한 매출/EBIT 개선은 그 때 나타날 것입니다. 2Q26에 대해 무엇을 예상하는가? 노키아는 7월 23일에 2Q26 실적을 발표할 예정이며, 당사는 동사가 매출 4,778백만 유로(컨센서스 대비 0.7% 하회)를 기록해 전년 대비 5.0% 증가할 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 11.6% 성장할 것으로 예상되는 네트워크 인프라스트럭처 부문(컨센서스에 부합)이 견인할 것입니다. 수익성 측면에서, 당사는 동사가 매출총이익 2,145백만 유로를 기록해 컨센서스에 부합할 것으로 예상합니다. 당사는 2Q26 EBIT를 393백만 유로(운영 레버리지에 따른 NI 영업이익 증가에 힘입어 컨센서스 대비 5.7% 상회)로 예상합니다. IP 네트웍스가 수주와 매출에 보다 의미 있는 기여를 할 것입니다. 노키아의 AI 및 클라우드 성장과 수주는 지금까지 대부분 스케일-어크로스(scale-across)를 지원하는 코히어런트 플러거블(coherent pluggables)을 앞세운 옵티컬 부문이 견인해 왔습니다. 당사는 이제 동사가 데이터센터 스위칭 부문에서의 수주 확보를 통해 IP 네트웍스 사업에서도 강력한 수주를 보고할 것으로 예상합니다. 노키아는 스위칭 시장에서 해외의 네오클라우드(neo cloud)와 하이퍼스케일러 모두에서 점유율을 확대하고 있습니다. 또한 당사는 프론트엔드 DCI 집약도 상승에 힘입어 IP 사업이 AI 애플리케이션에서 탄력을 받고 있다고 보며, 추론(inference)/에이전틱 아키텍처에서는 AI 가속기당 프론트엔드 포트 수가 증가할 것이라는 정황이 나타나고 있습니다. 당사는 AI 및 클라우드 수주가 강력할 것으로 예상합니다. 노키아는 1분기에 10억 유로의 AI 및 클라우드 수주를 보고했습니다. 이러한 수주는 대부분 옵티컬 제품이 견인했습니다. 데이터센터 스위치 부문에서의 수주 확보와 옵티컬 제품에 대한 지속적인 강한 수요를 감안할 때, 당사는 2분기 AI 및 클라우드 수치가 더욱 높아질 것으로 봅니다. 당사는 IP 네트웍스가 수주 규모의 핵심 성장 기여자가 될 것으로 예상합니다. OFC에서 출시된 신규 옵티컬 제품 또한 옵티컬 시장의 긴 리드타임을 감안하면 탄력을 받기 시작할 것입니다. 매출 및 마진 램프업에는 더 오랜 시간이 걸릴 것입니다. 동사는 제품 리드타임이 길어지고 부품 공급(레이저 등)이 타이트해짐에 따라 매출 램프업에 더 오랜 시간이 걸릴 것이라고 언급한 바 있습니다. 당사는 네트워크 인프라스트럭처 사업의 마진 확대를 예상하지만, 동사가 해당 사업에 투자를 집행하고 있어 운영 레버리지 효과의 일부를 상쇄할 것입니다. 노키아가 공급 확약을 확보할 수 있다면, 동사는 연간 네트워크 인프라스트럭처 성장 가이던스를 상향할 수 있습니다(FY26에 18%~20% 성장으로 가이던스 제시). 추정치 변경. 당사는 IP 네트웍스 매출이 가속화될 것으로 예상함에 따라 2Q26 추정치를 상향합니다. 당사의 2Q26 매출 추정치는 이전 대비 1.2% 높으며, 2Q26 EBIT 추정치는 매출 증가와 운영 레버리지에 힘입어 이전 대비 16.9% 높습니다. 당사는 FY26/FY27/FY28 EBIT 추정치를 각각 2.5%/0.9%/0.5% 소폭 상향했으며, EPS 추정치는 각각 2.3%/0.8%/0.5% 상향했습니다. 당사의 목표주가는 변동 없이 유지됩니다.

☆ 📅 2026-07-13 21:50 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

뱅크오브아메리카는 반도체 이익 증가율이 130% 이상으로 S&P500 이익 성장의 절반가량을 차지할 것으로 분석했다. TSMC는 AI 수요로 2분기 매출이 전년 대비 36% 증가했다.

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2026년 7월 13일 프리마켓 뉴스 (18시~22시 기준 뉴스) 유가가 장 초반 2% 이상 상승세를 유지하는 가운데 호르무즈 해협을 둘러싼 미국과 이란의 긴장이 다시 시장 핵심 변수로 부상. 이란 국영 매체는 해협 폐쇄 유지 방침을 보도했고 트럼프 대통령은 미국이 해협 통제와 보호 역할을 맡게 될 것이라고 언급하며 지정학 리스크 확대를 반영. 다만 골드만삭스는 최근 중동 충돌에도 유가 상승폭이 제한적이며 휘발유와 항공유 가격은 전쟁 이전 대비 여전히 낮은 수준이라고 평가하며 인플레이션 충격 가능성은 제한적이라는 시각 유지. 시장은 이번 주 발표 예정인 CPI, PPI, 소매판매와 다수 연준 위원 발언에 주목하는 모습. 골드만삭스는 관세와 AI 투자 확대 영향이 물가에 미치는 효과가 점진적으로 둔화될 것으로 전망하며 연준의 연내 금리 동결 가능성을 유지. 미국 2년물 국채금리는 4.23% 수준까지 상승하며 지난해 이후 최고 수준에 근접했지만 시장의 실적 기대와 AI 투자 모멘텀이 이를 상쇄하는 구조 지속. 2분기 실적 시즌 진입을 앞두고 이익 전망 상향 흐름 지속. 뱅크오브아메리카는 S&P500 2분기 EPS 성장률 전망치를 22%로 제시했으며 실제 성장률은 28%에 이를 가능성을 전망. 반도체 업종 이익 증가율은 130% 이상으로 예상되며 전체 S&P500 이익 성장의 절반가량을 차지할 것으로 분석. 글로벌 EPS 추정치 역시 지속적인 상향 흐름 기록. AI 인프라 투자 확대는 더욱 가속화되는 모습. 메타는 루이지애나 리치랜드 패리시 데이터센터의 컴퓨팅 용량을 기존 계획 대비 대폭 확대하며 투자 규모를 100억 달러에서 500억 달러 이상으로 상향 조정. 블룸버그는 GPU와 반도체 비용을 포함한 총 프로젝트 비용이 2,500억 달러를 초과할 가능성을 제시. 모건스탠리는 미국 하이퍼스케일러들의 AI 관련 설비투자가 2027년 1조2천억 달러, 2028년 1조4천억 달러까지 증가할 것으로 전망하며 AI CAPEX 사이클 장기화 기대 강화. TSMC는 AI 반도체 수요 지속에 힘입어 2분기 매출이 전년 대비 36% 증가하며 사상 최대 실적을 기록. 메모리 업종에서는 샌디스크 목표주가 상향과 함께 업황 개선 기대가 유지됐지만 SK하이닉스는 한국 증시 조정 영향과 차익실현 매물로 미국 ADR 기준 프리마켓에서 큰 폭 하락세 기록. 인텔은 아일랜드 공장 증설에 57억 달러를 투자하며 AI 서버용 제온 프로세서 생산능력 확대 계획 발표. 미국과 유럽 반도체 공급망 강화 움직임 지속. 마이크로소프트와 알파벳에 대한 긍정적 시각 역시 유지. 마이크로소프트는 25억 달러 규모 프론티어 컴퍼니 프로젝트를 통해 기업 AI 도입 가속화 전략을 추진하는 동시에 조직 재편을 병행. 알파벳은 기업들의 에이전틱 AI 구축을 위한 인프라 업그레이드 수요 확대가 초기 단계에 불과하다는 분석 속에서 장기 성장 기대 유지. 우주·원전 테마에 대한 기관 선호도 지속. 로켓랩은 미 우주군 전술우주 임무 수행 성공과 위성·발사체 통합 플랫폼 전략을 기반으로 긍정적 평가 유지. 오클로는 이달 예정된 Groves 원자로 임계 도달이 차세대 원전 산업의 핵심 촉매로 부각. 중국은 장정 10B 로켓 1단 부스터 착륙에 성공하며 스페이스X의 잠재적 경쟁자로 부상했으나 재사용 기술과 발사 빈도 측면에서는 여전히 상당한 격차 존재. 소비와 금융 업종에서는 미국 고소득 소비층의 견조한 소비가 확인되며 아메리칸 익스프레스에 대한 긍정적 전망 확대. 니오는 신차 출시 효과와 수익성 개선 기대 속에서 골드만삭스의 투자의견 상향 조정. 데커스 아웃도어는 밸류에이션 조정 이후 안정적인 마진과 성장 지속 가능성이 부각되며 투자심리 개선. 시장 내부 구조는 여전히 견조한 상태 유지. S&P500 전 업종이 200일 이동평균선을 상회하고 있으며 S&P1500 종목의 약 69%가 장기 추세선 위에서 거래 중. 반면 밈주식과 고위험 투기성 자산에 대한 선호는 빠르게 약화되는 모습. 대형 기술주와 AI 인프라 중심의 선택적 강세장이 지속되는 구조. 작성자: 미국 주식 인사이더 https://t.me/insidertracking

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-13 21:22 루팡 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

인터넷 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 미국 하이퍼스케일러의 설비투자가 2027년 1조 2,000억달러, 2028년 1조 4,000억달러에 달할 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (133자)

**모건스탠리 2027년까지 미국 하이퍼스케일러 설비투자(Capex) 규모가 1조 2,000억 달러에 달할 것으로 전망** **2028년까지 미국 하이퍼스케일러 설비투자(Capex) 규모가 1조 4,000억 달러에 달할 것으로 전망**

☆ 📅 2026-07-13 21:16 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

반도체 센티 -2 · 부정

SK하이닉스는 실적 우려로 서울 상장 주가가 장중 15% 넘게 하락하며 기술주 전반에 부담을 줬다. 삼성전자는 텍사스 공장에서 테슬라 AI5 칩의 2nm 공정 생산 준비를 시작했다.

📄 원문 펼치기 (614자)

🇺🇸US PRE-MARKET MOVERS🇺🇸 ES -0.4% NQ -1% RTY -0.3% $MSFT +0.6% $AAPL +0.2% $AMZN -0.1% $GOOGL -0.4% $META -0.7% $TSLA -0.9% $NVDA -1.5% $AAPL SUED OPENAI & TWO FORMER EMPLOYEES FOR ALLEGED TRADE SECRETS THEFT $SKHY -9.5%: SEOUL-LISTED SHARES TUMBLED >15% OVERNIGHT AMID EARNINGS CONCERNS; WEIGHING ON BROADER TECH $MGM +3%: NEGOTIATING A POTENTIAL DEAL W/ BARRY DILLER’S PEOPLE AFTER RECEIVING A TAKEOVER OFFER $SHOP +3.3%: UPGRADED AT JEFFERIES SAMSUNG ELECTRONICS BEGUN PREP TO MANUFACTURE TESLA’S AI5 CHIP USING ITS 2NM PROCESS AT ITS TEXAS PLANT [...](https://x.com/Newsquawk/status/2076641923108950281)

☆ 📅 2026-07-13 21:16 Market News Feed Morgan Stanley · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

인터넷 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 미국 하이퍼스케일러의 CAPEX가 2027년까지 1.2조달러에 도달할 것으로 전망했다.

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MORGAN STANLEY EXPECTS US HYPERSCALER CAPEX TO REACH $1.2 TRLN BY 2027. [...](https://x.com/financialjuice/status/2076641871451795719)

🔁 동시 게시 채널 (2): Market News Feed Market News Feed

☆ 📅 2026-07-13 20:56 석학들의 마켓 (인)사이트 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

인터넷 센티 +0 · 중립

모건스탠리는 AI 투자 둔화 가능성을 제시했으나, 본문은 AI 소프트웨어·데이터센터 자본지출의 지속 확대 추세를 언급한다.

📄 원문 펼치기 (523자)

미국의 국내총생산(GDP) 대비 고정자산 투자 비중은 1870년대 철도 투자 정점인 약 5.8%, 1950년대 방위 산업 투자 정점인 10%를 기록했다. 2015년 이후 인공지능(AI) 소프트웨어 투자는 GDP의 약 6.5% 수준으로 급증하며 다른 과거 주요 기술 투자 비중을 상회한다. AI 데이터센터 투자 역시 약 2.0% 수준으로 빠르게 증가하는 추세이다. 최신 시장 컨텍스트에서 모건스탠리가 AI 투자 둔화 가능성을 제시했으나, 이러한 데이터는 AI 소프트웨어 및 AI 데이터센터에 대한 자본 지출이 지속적으로 확대되는 경향을 나타내므로, 주요 기술 분야로의 자본 이동이 활발히 이루어지고 있음을 시사한다. #AI투자 #자본지출 #GDP대비투자 #인공지능소프트웨어 #AI데이터센터 #기술혁신 #산업구조변화 #고정자산투자 #미국경제 #시장동향 자료출처: Endeavour Equities https://t.me/akacommodity/21837 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-13 20:24 루팡 Evercore ISI · US 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Evercore ISI

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

에버코어 ISI는 샌디스크에 대한 시장수익률 상회 의견을 유지하고 목표주가를 3,100달러로 상향했다. 장기 공급계약에 따른 실적 가시성과 낸드 가격결정력 강화를 긍정적으로 봤다.

📄 원문 펼치기 (1643자)

**에버코어 ISI(Evercore ISI) , 샌디스크( ****$SNDK****)에 대한 투자의견을 ‘Outperform’로 유지, 목표 주가를 3,100달러로 상향 4,000달러까지의 추가 상승 잠재력 ** "우리는 투자자들이 **향후 몇 년간 SNDK의 주당순이익(EPS) 및 잉여현금흐름(FCF)의 지속성(DURABILITY), 그리고 2026/2027년까지 지속될 수급 불균형에 따른 추가적인 가격 결정력(PRICING POWER)을 과소평가하고 있다고 판단**하여, SNDK에 대한 매출 및 EPS 추정치와 함께 목표 주가를 3,100달러로 상향 조정합니다. 더 중요한 점은, **최근 체결된 SNDK의 신규 비즈니스 모델(New Business Model, NBM) 계약들로 인해 실적 가시성이 실질적으로 개선될 것으로 예상**한다는 것입니다. 우리의 **업데이트된 모델은 총 5건의 NBM에서 발생하는 약정 매출을 반영**하고 있습니다. 여기에는 **회계연도 3분기(FQ3)에 체결된 약 420억 달러 규모의 잔여수행의무(RPO)를 포함하는 3건의 계약**과, **회계연도 4분기(FQ4) 초에 체결되었으나 아직 RPO 잔액이 공개되지 않은 추가 2건의 계약이 포함**됩니다. 우리는 **이 5건의 계약이 향후 수년간 최소 약 620억 달러의 약정 매출을 창출할 것으로 추산**하며, 여기에는 **SNDK가 과거에 가졌던 것보다 훨씬 나은 가시성을 제공하는 110억 달러 이상의 재무적 보증/선수금이 포함**되어 있습니다. **2027 회계연도(FY27) 기준 SNDK 낸드 출하량(bits)의 3분의 1 이상이 약 80% 이상의 매출총이익률(GM)을 보장하는 NBM에 묶여 있기 때문에**, 과거의 현물(spot) 중심 낸드 모델에서 가능했던 것보다 **향후 EPS의 하한선이 훨씬 더 높아질 것으로 예상합니다.** 우리는 **2027 회계연도 매출과 EPS를 478억 달러 및 212.78달러(월가 전망치 479억 달러/203.33달러 대비)로 모델링**하고 있으며, **전체 EPS의 20% 이상(약 46달러)이 이미 확보된 NBM 계약에서 발생할 것**으로 봅니다. **낙관적(BULL) 시나리오에서는 2027 회계연도 EPS가 300달러 이상으로 상승하고, 주가는 약 4,000달러(주가수익비율 약 13배 적용)까지 오를 가능성이 있다고 판단**합니다. 요약(Net/Net): **현재 메모리 시장 전반에 걸쳐 형성되고 있는 새로운 장기 공급 계약들의 지속적인 영향력에 대해 투자자들은 여전히 회의적인 시각**을 보이고 있습니다. 하지만 우리는** SNDK의 2027 회계연도 EPS 중 20% 이상이 장기 공급 계약과 연계될 것으로 추산**하는바, 이러한 계약들이 **SNDK의 실적 가시성에 구조적인 변화를 가져오고 있다고 확신**합니다. 우리 모델의 상승 여력은 점진적인 낸드 가격 인상에 따른 탄력(torque)에 여전히 의존하고 있으나,** NBM을 통해 투자자들은 과거 원자재 사이클 때보다 SNDK 수익의 훨씬 더 큰 부분을 확신(underwrite)할 수 있게 되었습니다**. 투자의견** '시장수익률 상회(OP)'를 유지하며, 4,000달러까지의 추가 상승 잠재력과 함께 목표주가를 3,100달러(새로운 2027 회계연도 EPS 추정치의 약 15배)로 상향**합니다."

🔁 동시 게시 채널 (4): 에테르의 일본&미국 리서치 프리라이프 텐렙 투자하는러너 (코드블랙)

☆ 📅 2026-07-13 19:51 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

스마트폰 센티 +4 · 강한 긍정

씨티는 애플의 점유율 확대·가격 인상에 따른 마진 개선을 전망하며 매수 의견을 유지하고 목표주가를 $315에서 $365로 상향했다.

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Citi) 애플 실적 프리뷰 – 최근 가격 인상, 애플 인텔리전스 출시, 다가오는 아이폰 출시의 영향에 투자자 관심 집중. TP $365(기존 $315) 씨티의 시각(CITI'S TAKE) 당사는 애플 주식에 대해 여전히 긍정적인 견해를 유지하며, 디바이스 최종 시장이 둔화되고 있음에도 불구하고 애플이 계속해서 시장점유율을 확대할 것으로 예상합니다. 당사는 애플의 선별적 가격 인상 능력이 마진 압박을 상쇄하는 데 도움이 될 것으로 보며, 프리미엄 브랜드와 충성도 높은 고객 기반이 수요 약세를 제한할 것으로 판단합니다. 애플 인텔리전스가 단기적으로 유의미한 교체 사이클을 견인할 가능성은 낮지만, 강화된 시리(Siri) AI 기능은 사용자 참여도를 높이고 고마진 서비스 매출의 장기 성장을 뒷받침할 것입니다. 향후를 보면, 9월 아이폰 출시는 투자 심리를 한층 강화할 수 있는 중요한 촉매입니다. 개선된 전망을 반영해 당사는 더 강한 마진 기대치를 반영하고 재무 추정치를 이월(roll forward)하면서 목표주가를 365달러로 상향합니다. 매수(Buy) 의견을 유지합니다. 어려운 시장 속의 점유율 확대 기업 — 스마트폰과 PC 시장은 10%대 중후반 감소할 가능성이 높습니다. 애플은 점유율 확대, 디자인 중심의 수요, 프로모션과 보조금을 통한 중가 가격대에서의 강력한 포지셔닝을 통해 전체 스마트폰 시장 대비 계속해서 아웃퍼폼하고 있습니다. 최근 가격 인상이 마진 영향을 완화 — 애플은 부품 가격 상승 속에서 분기 중 여러 제품의 가격을 인상했습니다. FT(6월 26일)는 애플이 공급처 다변화 방안으로 추가 메모리 공급업체도 검토 중이라고 보도했습니다. 아이폰 가격은 현재로서는 변동이 없지만, 당사는 다가오는 9월 아이폰 출시 사이클에서 가격 인상이 있을 것으로 예상하며, 수요가 더 견조하다고 판단되는 고가 모델에 초점이 맞춰질 가능성이 높다고 봅니다. 또한 4분기(C4Q)에는 폴더블 제품 출시를 예상합니다. 애플 인텔리전스 출시 — 개발자 테스트가 진행 중인 가운데, 지원 국가에서는 가을에 일반 출시가 이루어질 것으로 봅니다. 전문가들(아래 참조)은 애플이 강화된 시리/애플 인텔리전스 기능과 연계한 계층별 가격 인상(tiered pricing uplifts)을 도입할 수 있다고 보고 있습니다. 서비스 — 센서타워(Sensor Tower) 기준 6월 분기 앱스토어 매출은 전년 대비 3% 성장하며 회사 가이던스를 하회하는 흐름을 보였습니다. 다만 최근 몇 개 분기 동안 센서타워의 앱스토어 매출이 회사의 전체 서비스 성장률과 괴리되기 시작했다는 점에 주목합니다. 당사는 아이클라우드(iCloud)와 광고를 매출 성장의 더 강력한 동인으로 봅니다.

☆ 📅 2026-07-13 19:48 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

씨티는 AI·데이터센터 수요로 대만 반도체 공급망의 하반기 전망과 TSMC 가이던스 상향 가능성을 긍정적으로 봤다.

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씨티) 타이완 전자·반도체 월간 트래커 요약(7월 13일) 씨티는 대만 테크 섹터의 6월 매출 발표를 근거로 AI·데이터센터·네트워킹 공급망의 강한 모멘텀이 지속되고 있으며 2분기(2Q26) 매출이 호조를 보였다고 평가합니다. 커버리지 내에서는 신규 AI 칩 업그레이드 사이클과 GPU·CPU·ASIC 전반의 강한 수요 덕분에 CCL/ABF와 테스팅 인터페이스가 가장 강한 전분기 대비·전년 대비 성장을 보이고 있으며, 서버 ODM의 6월 매출과 2분기 매출도 GB 랙 출하 및 CPU 서버 호조로 시장 기대를 상회하고 있다고 봅니다. 다가오는 실적 시즌에는 기업들이 하반기에 대한 긍정적 전망을 제시할 것으로 예상하며, TSMC를 시작으로 가이던스 상향 가능성을 점치고 있습니다. 파운드리의 경우 TSMC의 6월 매출은 4,427억 대만달러(전년 대비 +68%, 전월 대비 +6%)였고 2분기 매출은 전분기 대비 12% 증가한 1.27조 대만달러로 씨티 예상을 상회했습니다. 견조한 수주 가시성과 N2 램프업을 감안해 TSMC가 연간 매출 성장률 전망을 기존 30%에서 35~40% 이상으로 상향할 것으로 예상합니다. 2026년 설비투자 전망 550~560억 달러는 장비 리드타임을 이유로 유지하지만, AI향 선단공정 수요, 특히 CPU 쪽 업사이드로 인해 TSMC가 설비투자 전망을 올릴 가능성도 배제하지 않습니다. 성숙공정에서는 UMC와 VIS의 가동률이 하반기에 개선될 것으로 보며, 양사의 2분기 매출은 각각 13%, 14% 증가했고 향후 가격 개선에 따라 마진 전망도 좋아질 것으로 봅니다. OSAT와 테스팅 분야에서는 ASEH와 KYEC의 2분기 매출이 각각 10%, 9% 증가해 대체로 시장 기대에 부합했으며, 첨단 패키징 수요 증가로 ASEH의 2026년 LEAP 매출 가이던스(35억 달러 이상)에 상향 여지가 있다고 봅니다. 테스팅 인터페이스에서는 MPI, WinWay, CHPT가 AI GPU 및 HPC 플랫폼의 견조한 테스트 수요에 힘입어 호실적을 냈고, 이들 기업의 신규 설비투자·증설 계획 발표는 매출 모멘텀 지속과 수주잔고 가시성 확대를 시사합니다. 테스트 장비의 Hon(홍진정밀)은 2분기 매출이 사상 최고치인 138억 대만달러(전년 대비 +101%, 전분기 대비 +29%)로 기대를 상회했으며, 콜드 플레이트 제품 수요와 주요 GPU·ASIC 고객향 ATC 핸들러 판매가 호조의 배경이라고 분석합니다. 장기적으로는 다년간의 AI GPU/ASIC·CPU 프로젝트와 CPO 테스트 관련 업사이드를 근거로 긍정적 시각을 유지합니다. 팹리스에서는 소비자 수요가 부진한 가운데서도 미디어텍, 리얼텍, 노바텍이 추가 가격 인상을 앞둔 선주문(풀인) 수요 덕분에 기대 이상의 실적을 냈습니다. 특히 미디어텍에 대해 긍정적이며, 3분기까지 이어지는 풀인 모멘텀과 3분기 말부터 시작되는 AI 가속기 매출을 근거로 하반기 전망 개선을 예상합니다. GUC와 Aspeed도 CPU 업사이드에 힘입어 호실적을 기록했고, Aspeed는 GPU 서버와 일반 서버 수요 모두의 수혜를 받고 있어 두 회사의 모멘텀이 하반기에 가속화될 것으로 봅니다. 기판·PCB·CCL 부문에서는 EMC의 2분기 매출이 씨티·블룸버그 컨센서스를 각각 21%, 14% 상회하며 가장 크게 앞서 나갔는데, 이는 고급 AI 제품에 대한 고객과의 지속적인 가격 협상 덕분입니다. TUC는 컨센서스에 부합했으며 EMC의 연쇄적 가격 인상에 따라 3분기에 강한 촉매가 있을 것으로 봅니다. 기판 3사의 2분기 매출은 ABF/BT 수요가 월별로 꾸준히 회복되며 기대에 부합했습니다. 씨티는 향후 분기에도 가격 인상이 이어질 것이라는 점에서 기판·CCL 섹터를 선호하며, 기판에서는 NYPCB·Kinsus·Unimicron을, CCL에서는 EMC·TUC를 선호합니다. 반면 PCB 섹터는 CCL 부족과 원재료 가격 인상 전가의 시차 가능성 때문에 상대적으로 덜 긍정적입니다. ODM과 PC 공급망에서는 콴타와 위윈의 2분기 매출이 AI 생산 램프와 예상보다 좋은 범용 서버 출하에 힘입어 컨센서스를 소폭 상회했습니다. 위윈·액톤 등 AWS 공급망 기업들의 6월 매출 증가는 6월부터 시작된 트레이니엄 3 초기 램프 덕분으로 보이며, 3분기에는 트레이니엄 3의 풀인 수요 개선을 예상합니다. 서버 ODM 및 AWS 공급망 내에서는 혼하이, 위윈, 액톤을 선호합니다. 노트북 ODM의 경우 6월 전체 출하량이 분기 말 고객사의 재고 축적으로 전월 대비 29% 증가했고, 부품 가격 상승 우려에 따른 선주문으로 2분기 출하 실적이 기대를 웃돌았습니다. 다만 조기 풀인과 부품 조달 제약으로 3분기 노트북 출하는 전분기 대비 6%, 전년 대비 16% 감소할 것으로 예상하며, 노트북 제품 가격 인상 효과가 출하 감소 영향을 일부 상쇄해 매출을 지지할 것으로 봅니다. 전원·냉각·부품 부문에서는 델타의 6월 매출이 전월 대비 11%, 전년 대비 55% 증가한 사상 최고치 656억 대만달러를 기록했고 2분기 매출은 1,830억 대만달러(전분기 대비 +15%)로 우려보다 양호했습니다. AI 데이터센터 전원 시스템과 액체냉각 도입이 성장을 견인했으며, 고전압 전원 부품과 서버 인프라 파이프라인이 완전히 예약된 상태여서 하반기 성수기를 앞두고 가시성 높은 성장 경로를 확보하고 있다고 평가합니다. 냉각 업체인 AVC와 Auras의 6월 매출은 전월 대비 7%, 전년 대비 67% 증가했으나 2분기 매출은 전분기 대비 보합으로 기대를 소폭 하회했습니다. GPU 플랫폼 전환에 따른 매출 둔화가 마무리 단계에 있다고 보며, ASIC 플랫폼 램프업에 힘입어 3분기에 순차적 매출 성장을 회복하고 베라 루빈이 분기 말부터 매출에 기여하기 시작할 것으로 예상합니다. 수동부품의 야게오는 높은 기저에도 불구하고 6월 사상 최고 월매출을 기록해 현 분기 실적 추정치에 상향 여지가 있음을 시사했으며, AI 관련 수요 강세와 표준·특수 제품의 동반 성장, 높은 수주출하비율(BB ratio)이 3분기까지 매출 성장을 뒷받침할 수 있다고 봅니다.

노바텍 285490

☆ 📅 2026-07-13 19:34 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

서버 센티 +3 · 긍정

씨티그룹은 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 목표주가를 31달러에서 33달러로 인상했다.

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슈퍼 마이크로 컴퓨터: 씨티그룹, 목표 주가를 31달러에서 33달러로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2076613104298049599)

☆ 📅 2026-07-13 19:22 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

서버 센티 +3 · 긍정

씨티그룹이 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 목표주가를 31달러에서 33달러로 상향했다.

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SUPER MICRO COMPUTER: CITIGROUP RAISES TARGET PRICE TO $33 FROM $31 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2076613104298049599)

☆ 📅 2026-07-13 19:19 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +3 · 긍정

씨티그룹은 애플 Inc의 목표주가를 315달러에서 365달러로 인상했다.

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애플 Inc: 씨티그룹, 목표 주가를 315달러에서 365달러로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2076610433335894265)

☆ 📅 2026-07-13 19:19 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +3 · 긍정

씨티그룹은 애플의 목표주가를 315달러에서 365달러로 인상했다.

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AAPL 씨티그룹, 애플 목표 주가를 315달러에서 365달러로 인상 ... [link](https://x.com/LiveSquawk/status/2076610728065110060)

☆ 📅 2026-07-13 19:13 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +3 · 긍정

씨티그룹이 애플 목표주가를 기존 $315에서 $365로 상향했다.

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$AAPL CITIGROUP RAISES APPLE TARGET PRICE TO $365 FROM $315 [...](https://x.com/LiveSquawk/status/2076610728065110060)

☆ 📅 2026-07-13 19:11 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +3 · 긍정

씨티그룹이 애플의 목표주가를 $315에서 $365로 상향했다.

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APPLE INC: CITIGROUP RAISES TARGET PRICE TO $365 FROM $315 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2076610433335894265)

☆ 📅 2026-07-13 18:34 News Feed 🇰🇷(ko) TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

인터넷 센티 +3 · 긍정

TD 코웬은 클라우드플레어의 목표주가를 265달러에서 300달러로 인상했다.

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TD 코웬, 클라우드플레어 목표 주가를 265달러에서 300달러로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2076597464791154823)

☆ 📅 2026-07-13 17:54 습관이 부자를 만든다. 🧘 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

매크로 센티 -2 · 부정

바클레이즈는 시장이 한국은행의 4분기 연속 인상 위험을 염두에 두고 있다고 평가했다.

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바클레이즈 "시장, 한은의 4분기 백투백 인상 위험 염두" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424709

☆ 📅 2026-07-13 16:42 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 통화 안정·원자재 하락·실적 개선을 근거로 인도 증시 전망을 긍정했다.

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** [ETF 특징주] 외국인 자금 마친매 인도 증시 '유턴' INDA·EPI '관심' (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260713001042 외국인 투자자들이 인도 주식시장에 지난주 10억달러 넘게 자금을 투입했다. 블룸버그 집계로 7월9일 기준 4일간 순매수액은 13억달러, 6월 이후 최대 규모다. 골드만삭스는 통화 안정·원자재 하락·실적 개선을 이유로 전망을 긍정한다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-13 16:39 인포마켓 infomarket Evercore ISI · US 👁 1

🏦 Evercore ISI

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

에버코어 ISI는 샌디스크의 목표주가를 3,100달러로 상향하고 수익률 상회 의견을 유지했다. AI발 NAND·DRAM 수요와 신규 계약에 따른 매출 가시성을 긍정적으로 봤다.

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에버코어 ISI(Evercore ISI)는 샌디스크($SNDK)의 목표 주가를 3,100달러(기존 약 1,916달러)로 상향 조정하며, '수익률 상회(Outperform)' 투자의견을 유지하고 최대 4,000달러까지의 상승 여력(upside)을 제시했습니다. 이러한 상향 조정의 촉매제는 5건의 주요 신규 비즈니스 모델(NBM) 계약입니다. 회계연도 3분기(FQ3)에 체결된 3건의 계약으로 420억 달러 규모의 잔여수행의무(RPO)가 확정되었으며, 4분기(FQ4) 초에 2건이 추가로 체결되어 총액이 증가했습니다. 애널리스트들은 이를 통해 향후 수년간 최소 620억 달러의 약정 매출과 110억 달러 이상의 지급 보증 및 선수금이 발생할 것으로 추산하고 있습니다. 이는 미래 현금 흐름에 대해 전례 없는 가시성을 제공합니다. 낸드(NAND)와 D램(DRAM) 수요가 급증하는 AI 주도 환경에서 샌디스크는 강력한 수혜를 입고 있습니다. 2026년 연초 대비(YTD) 주가는 이미 700% 이상 급등했습니다.

☆ 📅 2026-07-13 16:21 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

미국증시 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 중형주 실적 성장과 AI 도입 효과 확대로 미국 증시 상승세가 광범위하게 확산될 것으로 전망했다.

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**>>모건스탠리 : 미국 증시 상승 범위 확산 전망…AI 도입 효과가 실적 개선 견인 ** •모건스탠리는 중형주를 중심으로 한 견조한 실적 성장에 힘입어 미국 증시의 상승세가 더욱 확산될 것으로 전망했음. •Mike Wilson을 비롯한 전략가들은 5월 중순 이후 동일가중 S&P 500 지수가 시가총액 가중 지수보다 높은 수익률을 기록하고 있으며, 이는 지수 전반의 실적 개선이 뒷받침한 결과라고 분석 •또한 AI 활용이 빠르게 확대되고 있는 점도 증시 상승세가 대형 기술주를 넘어 보다 광범위한 종목으로 확산되는 배경이라고 평가 •모건스탠리에 따르면 AI를 적극 활용하는 기업 가운데 40%는 2026년 2분기 AI 도입으로 최소 한 가지 이상의 정량적인 성과를 확인했다고 답했음. 이는 2026년 1분기(37%)와 2025년 2분기(21%)보다 높아진 수치 •아울러 S&P 500 구성 기업 전체로 보면 약 25%의 기업이 AI를 통해 최소 한 가지 이상의 측정 가능한 성과를 거뒀다고 보고했으며, 이는 1년 전의 14%에서 크게 증가한 수준임. •모건스탠리는 AI가 일부 대형 기술기업에만 국한되지 않고 다양한 산업으로 확산되면서 기업 실적 개선을 뒷받침하고 있으며, 이러한 흐름이 미국 증시의 상승 기반을 넓히는 요인으로 작용 분석 >Mike Wilson等策略师写道，自5月中旬以来，等权重标普500指数的表现优于市值加权指数，这主要得益于该指数整体盈利改善。策略师表示，分析显示人工智能的使用势头正在增强，这也支持了上涨行情的扩大。 在被认定为“使用者”的公司中，有40%的公司表示，在2026年第二季度人工智能的应用至少带来了一项可量化的影响，高于2026年第一季度的37%和2025年第二季度的21%。标普500指数成分股公司中，约有25%的公司报告称至少获得了一项可衡量的AI收益，高于一年前的14%。（彭博）

☆ 📅 2026-07-13 16:16 인포마켓 infomarket Nomura · JP UBS · CH Citigroup · US Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Nomura · UBS · Citigroup · Morgan Stanley

스마트폰 센티 +5 · 강한 긍정

씨티·모건스탠리·노무라·UBS는 라간정밀에 매수 의견과 최고 6,125TWD 목표가를 제시했다. CPO FA와 아이폰 렌즈 사양 업그레이드를 성장 동력으로 평가했다.

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라간정밀 상한가 도달! 4대 외국계 투자은행 일제히 '매수' 권고, 최고 목표가 6,125 TWD 제시 작성자: 린위러우(林妤柔) | 발행일: 2026년 07월 13일 10:48 미국계 은행인 씨티은행(Citi)이 최고 목표가를 6,125대만달러(TWD)로 상향 조정한 가운데, 모건스탠리(Morgan Stanley)는 4,836대만달러, 노무라(Nomura)와 UBS는 각각 6,000대만달러와 5,000대만달러를 제시하며 낙관적인 전망을 내놨다. 라간정밀(大立光, Largan)의 주가는 오늘(13일) 상한가인 4,345대만달러로 직행했다. 미국계 투자은행 씨티는 라간정밀의 CPO 광섬유 배열(Fiber Array, FA) 신규 사업이 향후 몇 주 내에 샘플 공급을 시작할 예정이라고 밝혔다. 순조롭게 고객사 인증을 획득할 경우 빠르면 2027년 하반기부터 양산에 들어갈 수 있으며, 내년 스마트폰 렌즈의 새로운 업그레이드 사이클과 맞물려 주가의 추가 상승 여력이 있다고 분석했다. 라간정밀은 현재 잠망경 렌즈 이너 줌(periscope inner zooming) 솔루션을 개발 중이며, 광학 및 기구 설계가 복잡해짐에 따라 렌즈의 평균 판매 단가(ASP)도 한층 더 상승할 것으로 기대된다. 유럽계 투자은행 UBS는 라간정밀이 프리즘 마이크로 렌즈 어레이(PMLA)보다는 광섬유 배열(FA) 부품을 우선적으로 배치할 것이라고 설명했다. 이는 고정밀 광섬유 정렬과 높은 수율을 갖추고 있을 뿐만 아니라, 자체 제작 장비를 통해 고도의 자동화 및 대량 생산을 실현할 수 있는 경쟁 우위를 지니고 있기 때문이다. UBS는 사양 업그레이드가 메모리 비용 상승으로 인한 출하량 압박을 상쇄할 수 있을 것으로 내다봤다. 예를 들어, 차세대 가변 조리개 렌즈는 스마트폰 1대당 약 2~3달러(USD)의 렌즈 가치를 추가로 창출할 수 있으며, 신형 폴더블폰 역시 수요를 견인할 전망이다. 메모리 가격 상승이 전체 출하량을 다소 억제할 수는 있지만, 이러한 부정적 영향을 부분적으로 상쇄할 수 있다는 분석이다. 종합적으로 라간정밀의 핵심 사업은 견고하며, CPO는 추가적인 성장 기회를 가져다줄 것이다. 이 회사의 향후 주가는 CPO 프로젝트가 순조롭게 고객사 도입을 이끌어내고 양산 규모를 확대할 수 있는지에 달려 있다. 일본계 투자은행 노무라는 라간정밀이 이미 대표적인 고객사 한 곳을 확보하여 단일 배열(one-row) FA 제품을 공급하기로 했으며, 9월 시험 생산(Pilot Run)을 목표로 하고 있다고 지적했다. 개발이 순조롭게 진행된다면 빠르면 2027년 중반에 양산이 가능할 전망이다. 광섬유 배열 외에도 라간정밀은 성형 유리(molded glass) 기반의 프리즘/마이크로 렌즈 어레이(PMLA)를 개발 중이지만, 이는 FA보다 우선순위가 낮다. 라간정밀의 설명에 따르면, 성형 유리는 메타렌즈(Metalens) 솔루션에 비해 삽입 손실(Insertion Loss)이 더 낮다. 하지만 회사 측은 현재 시장에 석영 유리(quartz glass)와 반도체 공정을 결합한 또 다른 프리즘 솔루션이 존재하며, 이 방식이 원가 구조 측면에서 더 유리하고 열 효과(발열) 문제도 없다는 점을 인정했다. 노무라는 2026년 플래그십 아이폰 메인 렌즈에 가변 조리개(VA)가 도입되는 것에 더해, 2027년에는 가변 조리개 기술이 한층 더 업그레이드될 것이라고 밝혔다. 라간정밀은 렌즈 상단에 위치하는 조리개 블레이드(Blades) 등 핵심 부품을 공급할 것으로 기대된다. 이와 동시에 잠망경 렌즈 설계도 더욱 복잡해져 이너 줌(Inner Zooming) 기능과 더 높은 해상도를 지원하게 될 것이다. 2028년까지 메인 렌즈의 해상도는 또 한 번 향상될 전망이며, 이는 렌즈의 가치 상승을 추가로 이끌 것이다. 결론적으로 라간정밀은 아이폰 렌즈 사양 업그레이드 트렌드의 최대 수혜자가 될 것이다. https://technews.tw/2026/07/13/four-major-foreign-brokerages-on-largan-2026-q2/?utm_source=dlvr.it&utm_medium=twitter

☆ 📅 2026-07-13 15:55 🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치] Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

바이오 센티 +2 · 긍정

그로쓰리서치는 바이오솔루션이 오가노이드 기반 비임상시험 시장 확대와 동물시험 대체 추세의 수혜를 기대한다고 분석했다.

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**🧬 바이오솔루션, 오가노이드 수혜 기대…"100조 시장 적극 공략"** https://www.mt.co.kr/thebio/2026/07/13/2026071315145851417 **💊 바이오솔루션, 오가노이드 기반 비임상시험 시장 공략** 각막·피부에 이어 호흡기 인체조직모델 **‘솔루에어웨이’**로 제품군 확대 동물시험을 대체하는 인체조직모델을 앞세워 **제약·바이오·화장품·생활화학제품** 시장 공략 **💊 호흡기 모델, 연내 OECD 가이드라인 등재 추진** 솔루에어웨이는 인간 기도 구조를 모사한 3D 기관지점막 모델 흡입 독성, 대기오염물질, 약물전달, 호흡기 질환 연구 등에 활용 가능 식약처와 함께 연내 OECD 시험가이드라인 등재를 목표로 검증 절차 진행 기존 동물시험이 수주~수개월 걸리는 데 비해 **수일 내 결과 도출 가능** **💊 각막·피부 모델은 이미 국제 표준 확보** 각막 모델 ‘엠씨티티’는 2019년 OECD TG492 등재 피부 모델 ‘케라스킨’은 OECD TG498에 채택 **국내 피부 인체조직모델 가운데 유일한 국제 표준 사례** **💊 100조원 규모 시장 성장 수혜 기대** 글로벌 체외 독성평가 시장은 2023년 약 47조원에서 **2030년 약 98조원으로 성장 전망** **동물시험 축소**와 **비동물 대체시험 확대**가 시장 성장의 주요 배경 바이오솔루션은 한국인 세포 기반 플랫폼과 GLP 시험 역량을 결합해 아시아 시장 차별화 추진 **🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]** https://t.me/growthbio

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

바이오솔루션 086820

☆ 📅 2026-07-13 15:54 석학들의 마켓 (인)사이트 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +2 · 긍정

Morgan Stanley는 AI 기대 쏠림으로 소외된 퀄리티 기업에 주목하며, 내부 현금창출·가격결정력 기반의 성장 지속을 긍정적으로 전망한다.

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퀄리티의 진짜 시험대: 좋은 기업과 좋은 주식을 가르는 것은 현금흐름과 기대치입니다 📝 핵심적 본문 요약 Morgan Stanley는 최근 시장이 미래 성장성에 집중하며 전통적 퀄리티 투자를 간과한 점을 지적합니다. 퀄리티 투자는 방어가 아닌, 성장, 마진, 투하자본수익률이 결합하여 현금흐름을 복리로 늘리는 사업을 찾는 것입니다. 시장의 기대치 재조정이 중요하며, 자본비용과 불확실성이 높은 환경에서는 내부 현금창출로 투자를 지속하는 기업이 주목받습니다. #최이지 #opushk [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/opushk/224345194778) ✨(In)sight 최근 시장은 AI 산업 성장성에 대한 기대감이 높은 종목으로 쏠리며 전통적인 퀄리티 기업이 상대적으로 소외되었다. 그러나 퀄리티 투자는 방어적 성격이 아닌, 성장성, 마진, 투하자본수익률이 복합적으로 작용하여 현금 흐름을 증대시키는 사업 모델을 찾는 일이다. 높은 자본 비용 환경에서 내부 현금 창출로 투자를 지속하고 가격 결정력을 유지하는 기업이 차별화될 것으로 보인다. #AI #퀄리티투자 #성장성 #마진 #현금흐름 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-13 15:51 타점 읽어주는 여자(타자) Goldman Sachs · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

골드만 삭스는 이란 전쟁 영향이 완화돼 인플레이션 기대를 흔들지 않을 것으로 보고 Fed의 연내 금리 동결을 전망했다. 유가 100달러 재상승은 위험 요인이다.

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**>>골드만 삭스 “이란 전쟁만으로 인플레이션 기대 흔들리지 않아…Fed 연내 금리 동결 전망”** •미국과 이란의 군사적 긴장이 지속되고 있지만, 골드만 삭스는 **이번 분쟁만으로는 인플레이션 기대를 흔들 정도의 충격은 발생하지 않을 것**으로 평가 •골드만 삭스는 전쟁 당시 고점과 비교해 **국제유가가 약 30% 하락**했으며, 원자재 가격 상승에 따른 충격도 빠르게 완화되고 있다고 분석했“. 이에 따라 원자재 가격이 물가에 미치는 영향은 **3~4분기에 들어 뚜렷하게 약해질 것**으로 전망 •또한 미국의 **근원 개인소비지출 물가지수**는 월간 **20-23bp **수준의 상승세를 유지할 것으로 예상했으며, 이러한 물가 흐름이라면 **Fed가 연말까지 기준금리를 동결할 가능성이 높다**고 내다봤음. •다만 정책 여유는 매우 제한적. 골드만 삭스는 **국제유가가 배럴당 100달러 수준으로 다시 상승할 경우 인플레이션 압력이 재차 확대되면서 Fed의 통화정책 기조도 언제든 변화할 수 있다**고 경고 >高盛：伊朗战争不足以打乱通胀锚，预计美联储全年按兵不动 https://wallstreetcn.com/articles/3776775#from=ios

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☆ 📅 2026-07-13 15:30 Fund Easy Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

Morgan Stanley Investment Management는 현금흐름·수익성·ROIC 등 퀄리티와 시장 기대치의 괴리를 함께 점검해야 한다고 제시했습니다.

📄 원문 펼치기 (784자)

[Fundeasy 인사이트] 퀄리티의 진짜 시험대: 좋은 기업과 좋은 주식을 가르는 것은 현금흐름과 기대치입니다 Morgan Stanley Investment Management는 최근 시장이 미래 성장성에 쏠리는 동안 수익성·재무구조·자본배분으로 정의되는 퀄리티가 밀렸다고 봤습니다. 하지만 투자자가 볼 지점은 퀄리티의 단순한 스타일 반등이 아닙니다. 1. 성장, 매출총이익률, ROIC가 함께 높은 기업은 장기 성과와 낮은 변동성을 보였다는 것이 MSCI World 분석의 핵심입니다. 2. 높은 자본비용 환경에서는 FCF가 운전대가 됩니다. 발주 믹스, 마진, 증설 이후 ROIC, 감가상각을 덮는 현금흐름을 함께 확인해야 합니다. 3. 좋은 기업과 좋은 주식은 다릅니다. 상대 밸류에이션이 낮아졌다는 이유만으로 매수 근거가 되지 않으며, 이익 추정치와 시장 기대치의 방향을 함께 봐야 합니다. Morgan Stanley는 운용사이자 상품 판매 주체이므로, 이번 해석은 객관적 예언이 아니라 이해상충 가능성이 있는 기관의 관점으로 읽어야 합니다. 🔗 [본문 읽기](https://blog.naver.com/opushk/224345194778) 🌩 도움되셨다면 🐳🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩[후원하기](https://litt.ly/fundeasy)

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☆ 📅 2026-07-13 15:17 Narrative Wars J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

전력 센티 +2 · 긍정

JP Morgan은 AI 데이터센터 전력 조달이 지역사회 수용성과 비용부담 중심으로 재편되며, 자체 발전 대안인 SOFC·SMR의 투자 기회가 확대될 수 있다고 평가했다.

📄 원문 펼치기 (1132자)

JP Morgan Tansition Talk "메가와트에서 사회적 허가로" 1. AI 데이터센터 논의가 "전력 공급 가능 여부"에서 "지역사회가 이를 받아들일 것인가"로 이동 - AI 확산으로 데이터센터 건설이 급증하면서, 논의 초점 단순히 "전력망이 이를 감당할 수 있는가?"에서 "지역사회가 이러한 데이터센터 건설을 받아들일 것인가?"로 빠르게 이동. 특히 미국에서는 AI 컴퓨팅 수요가 기존 산업용 전력 수요와는 다른 새로운 전력 소비 유형으로 인식되기 시작하면서 사회적 관심과 규제가 강화. 지역 주민들의 반대가 늘어나면서 실제로는 허가 절차가 더욱 엄격해지고, 프로젝트 승인 기간이 길어지며, 보다 설득력이 높은 전력 공급 구조를 갖춘 프로젝트가 선호되는 방향으로 변화. 2. 美 규제당국은 데이터센터 때문에 발생하는 전력망 비용을 일반 소비자에게 전가하지 않으려고.. - 데이터센터 때문에 발생하는 전력망 투자 비용을 일반 소비자에게 부담시키지 말고, 데이터센터 운영자가 전액 부담하도록 하는 방향으로 정책을 바꾸고 있음. 대표적으로 FERC는 지난달 미국의 6개 주요 전력망 운영기관에게 대규모 전력 수요 고객에 대한 전기요금 체계를 개편하라고 지시. 앞으로는 데이터센터 사업자가 발전설비 증설, 송전망 구축, 계통 연결 비용 및 기타 전력망 증설 비용 등 자신 때문에 발생하는 추가 비용을 대부분 부담하는 방향으로 제도가 바뀌고 있음. 이는 일반 가정의 전기요금 상승을 막기 위한 정치적 목적도 반영하고 있음. 3. (내부 직접 전력 생산 방식 주목) 자체 발전에서는 SOFC와 SMR이 핵심 대안으로 부상 1) SOFC는 구축 기간이 짧고 연소가 아닌 전기화학 반응으로 발전하기 때문에 소음이 적고 배출가스도 적으며 향후 연료를 수소 등으로 전환하기도 쉬움. 2) SMR은 장기적으로 데이터센터 내부에 설치할 수 있는 저탄소 발전원으로 평가. 충분한 전력을 안정적으로 공급하면서 전력망 부담도 크게 줄일 수 있음. 다만 정책 지원, 주민 수용성, 상용화 속도 등이 여전히 중요한 변수. 초기 프로젝트 비용은 중국 기존 원전보다 높지만, 선진국의 원전이나 SMR과 비교하면 경쟁력이 있을 가능성이 있으며, AI 시대 전력망 안정성 수요가 확대될수록 투자 기회도 넓어질 수 있다고 평가. #REPORT

☆ 📅 2026-07-13 15:05 알파 시그널 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 TSMC의 2026년 매출 전망을 전년 대비 37%로 높였다. 2분기 매출은 가이던스 상단에 도달했고, 이익률 모멘텀은 2027년까지 강할 전망이다.

📄 원문 펼치기 (800자)

**TSMC 6월 매출 4,427억 대만 달러로 사상 최고치 경신, 2분기 매출은 가이던스 상단 도달: 실적 발표 프리뷰** *​7월 16일 TSMC의 실적 발표를 앞두고, 오늘 보도자료를 통해 6월 매출이 전월 대비 6.2%, 전년 동기 대비 67.9% 증가한 4,427억 대만 달러를 기록하며 사상 최고치를 달성했다고 발표 *6월의 호실적에 힘입어 TSMC의 2분기 매출은 약 1조 2,700억 대만 달러로 상승하여, 당초 가이던스 범위였던 390억402억 달러(약 1조 2,400억1조 2,700억 대만 달러에 해당)의 상단에 도달했으며 분기 기준 새로운 최고 기록을 세웠음 *​TSMC는 2026년 1월부터 6월까지의 누적 매출이 2조 4,044억 8,400만 대만 달러에 달해, 2025년 같은 기간의 1조 7,730억 4,600만 대만 달러에서 전년 동기 대비 35.6% 증가했다고 밝혔음 *​**2026년 매출 및 2분기 매출총이익률 추가 상승 전망** - 현재 TSMC가 이 전망치를 전년 대비 40% 수준으로 상향 조정할 것으로 예상하고 있으며, UBS는 전망치를 37%로 높였음. - ​수익성 측면에서도 애널리스트들은 65.5%~67.5%인 TSMC의 2분기 매출총이익률 가이던스가 상향될 여지가 있다고 보고 있으며, 공상시보가 인용한 일부 증권사들은 이익률이 69% 및 69.5%의 추정치를 포함하여 70%에 육박할 것으로 예측하고 있음 - TSMC의 이익률 모멘텀이 2027년까지 강력하게 유지될 것으로 예상하며, 올해 매출총이익률은 66% 이상을 유지하고 내년에는 68%를 초과할 것으로 전망.

☆ 📅 2026-07-13 15:04 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +5 · 강한 긍정

JP모건은 아메리칸 익스프레스를 업그레이드하고 목표주가를 72달러에서 400달러로 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (116자)

JP모건, 아메리칸 익스프레스 업그레이드 및 목표 주가를 72달러에서 400달러로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2076545902156914758)

☆ 📅 2026-07-13 14:55 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +4 · 강한 긍정

JPMorgan은 아메리칸 익스프레스의 투자의견을 상향하고 목표주가를 72달러 올린 400달러로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (133자)

JPMORGAN UPGRADES AMERICAN EXPRESS AND BOOSTS PRICE TARGET BY $72 TO $400 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2076545902156914758)

☆ 📅 2026-07-13 14:52 Fund Easy Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

Goldman Sachs는 6월 CPI·Core CPI의 전년비 둔화를 전망하며, 에너지와 자동차 물가 약세를 주요 근거로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (692자)

Goldman Sachs는 6월 CPI 전월비를 -0.11%로 추정한다. 컨센서스 -0.1%, 전월 +0.5% 대비 하락이다. Core CPI 전월비는 +0.17%로 추정한다. 컨센서스 +0.2%, 전월 +0.2% 대비 소폭 둔화다. CPI 전년비는 +3.87%로 추정한다. 컨센서스 +3.8%, 전월 +4.2% 대비 하락이다. Core CPI 전년비는 +2.76%로 추정한다. 컨센서스 +2.9%, 전월 +2.9% 대비 하락이며, 반올림 기준으로는 0.1%p 낮아진 2.8%가 된다. 세부 근거로는 중고차 -0.5%, 신차 -0.1%, 자동차보험 -0.1%를 반영해 자동차 물가가 약하다고 본다. 주거비는 OER +0.23%, rent +0.17%를 예상한다. 기조 둔화가 이어진다는 판단이다. 여행 서비스는 대체가격 데이터 신호를 반영해 항공료 +1.5%, 호텔 +0.3%의 보다 완만한 상승을 예상한다. 통신과 신차 항목은 잔존 계절성으로 하방 압력이 있을 것으로 본다. 헤드라인 CPI 하락은 에너지 가격 -4.4%가 주도한다. 전년비는 +4.25%에서 +3.87%로 낮아질 것으로 본다. 이 전망은 6월 core PCE 물가 전월비 +0.24%와 정합적이라고 본다. Core PCE가 Core CPI보다 더 크게 오르는 이유로는 5월 주가 상승이 시차를 두고 반영되는 금융서비스 항목의 큰 폭 상승을 제시한다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱

☆ 📅 2026-07-13 14:49 News Feed 🇰🇷(ko) RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

유틸리티 센티 -3 · 부정

RBC는 미국 유틸리티 섹터에 약세로 전환하며 투자의견을 시장 비중에서 하향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (103자)

RBC, 미국 유틸리티 섹터에 약세 전환하며 시장 비중에서 하향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2076541845375709473)

☆ 📅 2026-07-13 14:39 Market News Feed RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

소비재 센티 +0 · 중립

RBC는 미국 경기소비재 섹터 투자의견을 비중축소에서 중립으로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (143자)

RBC TURNS NEUTRAL ON U.S. CONSUMER DISCRETIONARY SECTOR, UPGRADING FROM UNDERWEIGHT [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2076541807434096677)

☆ 📅 2026-07-13 14:36 Market News Feed RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

인터넷 센티 -2 · 부정

RBC는 미국 커뮤니케이션 서비스 섹터 투자의견을 시장비중으로 하향했다.

📄 원문 펼치기 (129자)

RBC LOWERS U.S. COMMUNICATION SERVICES SECTOR RATING TO MARKET WEIGHT [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2076541262371643902)

☆ 📅 2026-07-13 14:28 KK Kontemporaries UBS · CH 🔁 리그램 6곳 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 +0 · 중립

UBS 미국 경제팀은 6월 근원 CPI가 전월 대비 0.21% 상승할 것으로 전망하며, 블룸버그 컨센서스(0.27%)를 소폭 하회한다고 봤다.

📄 원문 펼치기 (352자)

CPI Time… 가장 잘 맞추는 애널리스트 코멘트 근원** **소비자물가지수**(Core CPI): UBS **미국** **경제팀** 0.21%, **블룸버그** **컨센서스** 0.27%, UBS **나우캐스트**(Nowcast) 0.22%** 저희는 지난 5월의 상승 폭과 일치하며, 작년 6월(+0.23%)보다 불과 몇 베이시스 포인트(bp) 낮은 **0.21%**의** **계절** **조정치** **기준** **근원** CPI **상승을** **전망합니다. 저희의 근원 CPI 전망치는 현재 블룸버그 컨센서스 평균 전망치보다는 약간 낮지만, 저희 나우캐스팅(Nowcasting) 팀의 전망치와는 상당히 유사합니다.

🔁 동시 게시 채널 (6): 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020 루팡 프리라이프 Yeouido Lab_여의도 톺아보기 주식클라쓰_하창봉👍 +1

☆ 📅 2026-07-13 14:19 Market News Feed HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 +3 · 긍정

HSBC는 OMV의 목표주가를 €2 올려 €53으로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (104자)

HSBC INCREASES OMV TARGET PRICE BY €2 TO €53 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2076536801918148994)

☆ 📅 2026-07-13 14:19 Market News Feed HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 -2 · 부정

HSBC는 셸의 목표주가를 200p 낮춘 3,500p로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (108자)

HSBC LOWERS SHELL TARGET PRICE BY 200P TO 3,500P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2076536773468143747)

☆ 📅 2026-07-13 14:12 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

인터넷 센티 -4 · 강한 부정

JP모간이 미니맥스 목표주가를 20% 추가 하향했고, 대규모 자금조달에 따른 17% 지분 희석 가능성이 제기됐다.

📄 원문 펼치기 (312자)

** [홍콩 특징주] 미니맥스, JP모간 목표주가 잇단 하향에 주가 급락 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260713000776 미니맥스 주가가 JP모간의 목표주가 하향에 따라 18% 급락, 3일 연속 하락세 이어 3월 고점 대비 80% 이상 떨어짐. JP모간은 20% 추가 낮췄으며, 신규 주식·전환사채로 총 160억 홍콩달러(≈1조8천300억 원) 조달 예정. 이는 공시 이후 주주 지분 17% 희석 가능성 제기. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-13 14:09 특징주 레이더 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

인터넷 센티 -4 · 강한 부정

JP모간의 목표주가 잇단 하향에 미니맥스 주가가 급락했다.

📄 원문 펼치기 (86자)

[홍콩 특징주] 미니맥스, JP모간 목표주가 잇단 하향에 주가 급락 https://www.newspim.com/news/view/20260713000776

☆ 📅 2026-07-13 14:04 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +0 · 중립

씨티그룹은 일본 전망을 낙관적으로 전환하고, 영국과 헬스케어 전망은 하향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (117자)

씨티그룹, 시장 전망 전환: 일본에 대한 낙관적 전망, 영국과 헬스케어에 대한 전망 하향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2076532773733765382)

☆ 📅 2026-07-13 14:03 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +2 · 긍정

씨티그룹은 일본 시장 전망을 강세로 전환하고, 영국 및 헬스케어 전망은 낮췄다.

📄 원문 펼치기 (149자)

CITIGROUP SHIFTS MARKET VIEW: TURNS BULLISH ON JAPAN, LOWERS OUTLOOK ON UK AND HEALTHCARE [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2076532773733765382)

☆ 📅 2026-07-13 14:02 세종기업데이터 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 -3 · 부정

골드만삭스는 CTA가 향후 1주일 Asia-Pac&EM에서 시장 방향과 무관하게 매도할 것으로 분석했다. 한국·대만 AI 상승 이후 CTA의 포지션 축소 국면을 시사한다.

📄 원문 펼치기 (373자)

**골드만삭스 CTA Flow Report ** CTA는 추세추종, 모멘텀기반, 알고리즘 매매를 하는 시스템 펀드입니다. 즉, 가격이 내려가면 → 신호 발생→ 추가 매도→ 더 하락 이라는 특성이 있습니다. 첫번째 이미지를 보면 **앞으로 1주일 동안** 시장 상황에 따라 CTA가 얼마나 매매할지를 계산한 것인데, Asia-Pac&EM을 보면, 시장이 횡보해도, 올라도 내려도 매도로 표시되어 있습니다. 현재 아시아는 최근 몇 달 동안 엄청 많이 올랐습니다. 특히 한국과 대만은 AI 때문에 많이 올랐죠. CTA는 이미 엄청난 매수 포지션을 가지고 있습니다. 그래서 현재는 새로 살 단계가 아니라 포지션을 줄이는 단계에 들어갔다는 것을 의미합니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 황태덕장

☆ 📅 2026-07-13 13:24 습관이 부자를 만든다. 🧘 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +0 · 중립

골드만삭스는 AI 관련 밸류에이션 버블보다 실적 버블을 우려했다.

📄 원문 펼치기 (94자)

골드만삭스 "AI 밸류에이션 버블보다 실적 버블 우려" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424648

☆ 📅 2026-07-13 13:22 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

MGM 리조트가 People Inc. 잔여 26% 지분을 주당 48.30달러에 인수 제안 협의 중이며, 거래 확정 여부는 미정이다.

📄 원문 펼치기 (314자)

** [미국 특징주] 엔터 거물 딜러, MGM 리조트 잔여 지분 인수 추진 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260713000721 MGM 리조트가 People Inc.과 잔여 26% 지분을 주당 48.30달러에 인수 제안을 협의 중이다. 거래 성사 시 기업가치는 약 124억 달러로 예상되며, JPMorgan이 자금 조율에 참여한다. 현재 MGM 주가는 46.88달러로 제안보다 낮은 수준이며, 거래 확정 여부는 미정이다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-13 13:04 News Feed 🇰🇷(ko) Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

바이오 센티 +3 · 긍정

제프리가 모더나의 목표주가를 60달러로 상향하며 주가가 상승 중이다.

📄 원문 펼치기 (105자)

제프리가 목표 주가를 60달러로 올리면서 모더나 주가가 상승하고 있습니다 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2076516046585077810)

☆ 📅 2026-07-13 12:56 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

바이오 센티 +3 · 긍정

제프리스가 모더나의 목표주가를 60달러로 상향하며 주가가 강세를 보였다.

📄 원문 펼치기 (127자)

MODERNA SHARES RECEIVE BOOST AS JEFFERIES LIFTS PRICE TARGET TO $60 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2076516046585077810)

☆ 📅 2026-07-13 12:44 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Citigroup · US Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Citigroup · Deutsche Bank

통신 센티 +3 · 긍정

씨티와 도이체는 에코스타를 매수로 평가하며 목표주가를 각각 126달러, 143달러로 제시했다. 스페이스X 지분 확보 및 추가 인수 기대가 부각됐다.

📄 원문 펼치기 (302자)

** [미국 특징주] 에코스타, 스페이스X 저렴한 간접 투자 해법 부상 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260713000694 스페이스X 주식에 눈을 돌린 애널리스트는 에코스타를 매수로 평가, 목표주가 126달러(씨티), 143달러(도이체). 스펙트럼 라이선스를 매각하며 스페이스X 지분 확보 예정; 2027년 하반기에 추가 주식 인수 예상. 평균 목표주가는 236달러로 현재 대비 55% 상승 여력. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-13 11:41 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

씨티는 AI 인퍼런스·에이전틱 수요 확대를 긍정적으로 보며 AMD·NVDA를 최선호, CBRS·AVGO를 차선호로 유지했다.

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Citi 미국 반도체 및 하드웨어; 주간 인베스터 펄스: RAISE 서밋 주요 시사점 씨티의 견해 우리는 지난주 RAISE 2026 AI 서밋을 청취하고 주요 시사점을 정리했습니다. 우리는 AMD를 1순위(에이전틱 CPU 수요), CBRS를 2순위(순수 고속 인퍼런스 플레이)로 유지하며, 가치 메가캡 컴퓨트 반도체 내에서는 NVDA를 1순위, AVGO를 2순위로 선호합니다. AI 수요: 토큰 집약적인 에이전틱 워크플로우와 실제 코드 생성 애플리케이션의 폭발적 성장이 AI 인퍼런스 인프라에 대한 전례 없는 수요를 견인하고 있습니다. 머신러닝 컴퓨트 요구량은 현재 전년 대비 약 10배 수준으로 확대되고 있습니다. 닷컴 시대와 달리, 오늘날의 AI 인프라 지출은 수억 달러, 많은 경우 수십억 달러 규모의 실질적인 매출을 창출하는 기업들에 의해 뒷받침되고 있습니다. 수요 전망은 여전히 매우 견조하지만, 사모 크레딧과 부채 금융에 대한 의존도가 높아지는 점은 투자 사이클의 리스크 요인으로 작용합니다. 전통적 챗봇을 대체하는 AI 인턴: 선도 AI 랩들은 기존 챗봇을 넘어, 코딩 툴과 자율적 리서치 기능을 갖춘 AI 네이티브 "인턴"으로 점차 이동하고 있습니다. 고도화된 모델들은 이제 엔지니어링, 소프트웨어 제작, 리서치 워크플로우를 지원함으로써 자기 자신의 개발을 재귀적으로 가속화하고 있습니다. 이러한 자기강화적 플라이휠은 주요 모델 출시 주기를 기존의 6~9개월 주기에서 월 단위 반복으로 압축시키며 혁신 속도를 크게 높이고 있습니다. 하드웨어 디스어그리게이션(분리): 하이퍼스케일러들은 기존 엔비디아 GPU 배치에서 더 큰 효율을 끌어내기 위해 분리형 인퍼런스 아키텍처를 빠르게 채택하고 있습니다. GPU AI 클러스터에만 의존하기보다, 지연에 민감한 인퍼런스, 실시간 툴 사용, 에이전틱 태스크 실행 등 개별 워크로드에 최적화된 특화 인프라를 구축하고 있습니다. 이러한 아키텍처 전환은 AI 워크로드가 다양해짐에 따라 점점 더 중요해지고 있습니다. CPU의 부활: GPU가 모델 학습의 지배적 플랫폼으로 남아 있는 가운데, 에이전틱 AI 워크로드가 확대되면서 CPU가 의미 있는 부활을 경험하고 있습니다. 복잡한 인퍼런스 파이프라인, 오케스트레이션 레이어, 강화학습 환경, 엔터프라이즈 AI 에이전트는 점점 더 CPU 집약적 처리에 의존하고 있으며, 이는 범용 컴퓨트의 시장 규모를 확대시키고 있습니다. 메모리 스퀴즈: 데이터센터가 전 세계 메모리 반도체의 약 70%를 소비하는 궤도에 올라 있으며, 이는 광범위한 전자 생태계 전반으로 파급될 수 있는 공급 제약을 만들고 있습니다. 주요 하이퍼스케일러들은 이미 생산 캐파를 확보하기 위해 다년간의 공급 계약을 추진하고 있습니다. 산업의 수급 역학은 신규 생산 캐파가 가동될 것으로 예상되는 최소 2028년까지는 의미 있는 완화가 나타나지 않을 수 있음을 시사합니다. 하이퍼스케일러 커스텀 실리콘: 전통적인 CPU 및 GPU 아키텍처는 네트워킹, 전력, 효율성 병목에 의해 점점 더 제약을 받고 있습니다. 이에 대응해 하이퍼스케일러들은 AI 워크로드 전용으로 설계된 커스텀 실리콘에 대한 투자를 가속화하고 있습니다. 이 칩들은 내부 인프라에서 구동되는 특정 모델, 인퍼런스 태스크, 에이전틱 워크플로우에 맞춰 최적화되어 있습니다. 구글의 최신 로드맵은 저지연 인퍼런스(8i)와 대규모 모델 학습(8t)에 각각 전용 실리콘 플랫폼을 두는 형태로 이러한 특화를 보여주며, 워크로드별 컴퓨트 아키텍처로 향하는 업계의 광범위한 움직임을 부각시킵니다. KV 캐시 병목: 멀티턴 에이전틱 워크플로우의 비용이 계속 상승함에 따라, 하이퍼스케일러들은 컨텍스트 메모리 관리 최적화에 점점 더 집중하고 있습니다. 핵심 전략 중 하나는 KV 캐시 데이터를 값비싼 GPU에서 저비용 스토리지 레이어로 오프로드하여 중복 연산을 줄이고 시스템 활용도를 개선하는 것입니다. 이러한 기법은 95%를 넘는 캐시 히트율을 달성하고, 첫 토큰까지의 지연 시간을 20배 단축하며, 인퍼런스 비용을 실질적으로 낮출 수 있습니다. 나아가 플래시가 부족한 상황이기 때문에, 대규모 AI 데이터셋을 위해 하드디스크 드라이브를 포함한 하이브리드 스토리지 아키텍처가 다시 부상하고 있습니다. 경쟁 우위로서의 지연 시간: 엔터프라이즈 환경에서 인퍼런스 속도는 사용자 채택과 생산성을 결정짓는 핵심 요인이 되고 있습니다. 응답 시간이 빨라지면 워크플로우 마찰이 줄고, 컨텍스트 전환이 최소화되며, 사용자가 점점 더 정교한 코딩 및 분석 작업에 도전하도록 유도합니다. LLM 최신 모델들은 Cerebras 하드웨어에서 초당 750토큰으로 구동될 수 있으며, 이는 표준 GPU 플릿보다 한 자릿수 단위(약 10배) 빠른 수준입니다. 엣지 AI와 소형 언어 모델: 중앙집중식 클라우드 인프라에 대한 압력이 커지면서 엣지 컴퓨팅과 특화된 소형 언어 모델(SLM)로의 전환이 가속화되고 있습니다. 기업들은 도메인 전문성을 제공하면서도 훨씬 가벼운 하드웨어 풋프린트에서 구동되는 태스크 특화 모델을 점점 더 많이 배포하고 있습니다. 엔비디아 RTX Spark 슈퍼칩과 같은 칩들은 AI 에이전트가 클라우드 의존 없이 소비자용 및 상업용 윈도우 디바이스에서 네이티브로 구동될 수 있도록 지원하고 있습니다.

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하이브 352820

☆ 📅 2026-07-13 11:13 습관이 부자를 만든다. 🧘 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -5 · 강한 부정

BofA는 강세 심리가 극단에 도달해 5년 만에 가장 강한 매도 신호라고 평가했다.

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BofA "강세 심리 극단 치달아…5년만에 가장 강한 매도 신호" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424615

☆ 📅 2026-07-13 10:32 루팡 Evercore ISI · US 👁 1

🏦 Evercore ISI

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

에버코어는 샌디스크(SNDK) 목표주가를 3,100달러로 상향하고 최대 4,000달러 상승 잠재력을 제시했다. 5건 NBM 계약의 최소 약정 매출은 약 620억 달러로 추정했다.

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**에버코어, 샌디스크( ****$SNDK****), 목표주가를 3,100달러로 상향, 최대 4,000달러의 상승 잠재력(upside potential) 제시** "**SNDK가 최근 체결한 새로운 비즈니스 모델(NBM) 계약과 관련하여, 당사의 업데이트된 모델은 총 5건의 NBM 계약에서 발생하는 약정 매출(committed revenues)을 반영**하고 있습니다. 여기에는 **회계연도 3분기(FQ3)에 체결되어 약 420억 달러의 잔여수행의무(RPO)를 기록한 3건의 계약과, 회계연도 4분기(FQ4) 초에 추가로 체결되어 아직 RPO 잔액이 공개되지 않은 2건의 계약이 포함**됩니다. 당사는** 향후 수년에 걸쳐 이 5건의 계약이 약 620억 달러의 최소 약정 매출을 창출할 것으로 추정**합니다. 또한 여기에는 110억 달러 이상의 재무적 보증(financial guarantees) 및 선수금(prepayments)이 포함되어 있어,** SNDK는 과거 그 어느 때보다 더 높은 실적 가시성(visibility)을 확보**하게 되었습니다."

☆ 📅 2026-07-13 10:20 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 AI 투자 수익과 현금흐름이 빅테크에서 반도체 기업으로 이동한다고 평가. 반도체 FCF는 4,000억달러 이상 확대, 하이퍼스케일러는 마이너스 전환 전망.

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**✅BofA: AI 시대, 현금흐름의 중심이 반도체로 이동** **📌반도체 기업 FCF 급증** **향후 12개월 기준 반도체 기업의 잉여현금흐름이 사상 최고 수준으로 급증** 엔비디아·브로드컴·마이크론 등 AI 반도체 기업의 이익 레버리지가 본격 반영 AI 인프라 투자금이 반도체 기업의 매출과 현금흐름으로 빠르게 전환되는 구간 **📌하이퍼스케일러 FCF 급감** **아마존·구글·메타·마이크로소프트·오라클의 잉여현금흐름은 빠르게 감소** **대규모 데이터센터 증설과 AI CapEx 확대가 현금창출력을 압박** AI 투자 경쟁이 심화될수록 **빅테크의 자금 부담은 더욱 커지는 구조** **📌AI 투자 수혜의 중심 이동** 초기에는 하이퍼스케일러가 AI 인프라 투자를 주도하며 시장을 견인 현재는 해당 투자금이 GPU·메모리·네트워크 장비 업체의 실적으로 이전 **AI 투자 사이클의 수익이 빅테크에서 반도체 기업으로 이동하는 모습** **📌세대적 현금흐름 재편** BofA는 이를 ‘세대적 현금흐름 이전’으로 표현 **반도체 기업 FCF는 4,000억달러 이상으로 확대되는 반면 하이퍼스케일러는 마이너스 전환** AI 생태계 내 자본 지출과 현금 창출의 주체가 완전히 재편되는 국면 ** ✅독립리서치 그로쓰리서치** https://t.me/growthresearch

☆ 📅 2026-07-13 10:18 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

바이오 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 비만 치료제 시장을 2030년 1,140억 달러로 상향 전망하고, 대형 바이오제약사의 혁신 바이오기업 M&A 확대를 예상했다.

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대형 바이오제약 회사들 사이에는 인수합병을 위한 재무제표상 엄청난 여력이 있습니다._골드만 삭스 📝 핵심적 본문 요약 골드만삭스는 비만 치료제 시장 규모를 2030년 1,140억 달러로 상향 전망했으며, 특히 경구용 약물이 시장의 40%를 차지할 것으로 예측했다. 소비자 수요 증가, 메디케어 적용 확대, 해외 시장 성장 등이 비만 치료제 시장 확대를 견인하며, 대형 제약사들은 파이프라인 강화를 위해 혁신적인 바이오 기술 기업 인수합병에 적극 나설 것으로 분석된다. 종양학, 면역학, 신경과학 등 다양한 분야에서 혁신을 통한 성장이 기대되며, 인공지능은 의료 산업의 근본적인 변화를 이끌 주요 요인으로 꼽혔다. #솔로몬 #tama2020 [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/tama2020/224344837063) ✨(In)sight 골드만삭스 리서치는 혁신을 모색하는 대형 바이오제약 회사들의 인수합병(M&A) 활동 증가를 전망하며, 특히 비만 치료제 시장이 2030년 1,140억 달러 규모로 성장할 것이라고 분석했다. 경구용 약물이 시장의 40%를 차지하며, 이는 기존 주사제 시장을 잠식하기보다 시장을 확대할 것으로 보인다. 종양학, 면역학, 신경과학, 심혈관 대사 질환 등도 잠재적 M&A 분야로 꼽히며, AI가 의료 분야의 근본적 변화를 이끌 것으로 예상된다. #골드만삭스 #바이오제약 #인수합병 #비만치료제 #AI ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-13 10:06 Narrative Wars Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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매크로 센티 +0 · 중립

Goldman Sachs는 높은 금리 차와 낮은 G10 환율 변동성으로 캐리 트레이드 환경이 매우 매력적이라고 평가. 높은 미국 실질금리는 장기채·증시 밸류에이션 부담 요인으로 지적.

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하나의 자금 원천인 캐 리트레이드와 실질 금리 - Goldman Sachs: 현재 캐리 트레이드는 지난 20여 년간 가장 매력적인 투자 환경. 엔화, 스위스프랑 및 유로 등 저금리 통화를 차입해 고금리 통화에 투자하는 전략이 높은 국가 간 금리 차와 G10의 낮은 외환시장 변동성에 힘입어 강한 성과 [그림 1]. - 여기서 중요한 점은 시장이 주로 달러 강세에 베팅하고 있다는 것. 여기서 이유가 중요한 데 주된 이유는 최근 美 실질금리와 달러의 상관관계가 다시 (+)로 전환 [그림 2]하였기 때문. 다만 역설적으로 높은 실질금리로 인해 해당 자금이 美 자산 유입으로 흘러들어가고 있지 않는 상황. 실질 금리 상승이 美 장기채와 증시 밸류에이션에 부담을 주고 있기 떄문으로 추정. #INDEX

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☆ 📅 2026-07-13 10:04 습관이 부자를 만든다. 🧘 Goldman Sachs · US 👁 1

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매크로 센티 -2 · 부정

골드만삭스는 AI발 인플레이션이 미국에 가장 큰 타격을 줄 것으로 전망했다.

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골드만 "AI發 인플레, 미국이 가장 큰 타격 입을 것" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424595

☆ 📅 2026-07-13 09:49 Fund Easy Goldman Sachs · US 👁 1

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반도체 센티 +5 · 강한 긍정

Goldman Sachs는 AI·서버 수요에 따른 ABF 기판 공급부족·가격 상승을 전망하며 NYPCB·Kinsus·ZDT Buy 유지, Unimicron Neutral 유지와 TP 상향을 제시했다.

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출처) Goldman Sachs; 아시아 기술 ABF 기판 가격 인상 폭이 기존 추정을 상회, 2Q26부터 GM 확대 본격화. NYPCB·Kinsus·ZDT Buy 유지, Unimicron Neutral 유지, TP 상향 Goldman Sachs, 2026-07-13 @Fundeasy_choi 핵심 결론 - Goldman Sachs는 ABF 기판 TAM을 2025년 77억달러에서 2028년 330억달러로 보고, 2025-28년 CAGR 추정을 기존 33%에서 62%로 상향했다. - 수급 갭은 애널리스트 분석상 2026년 8% 공급부족, 2027년 34%, 2028년 51%로 확대된다. 기존 추정 5%·21%·42% 대비 상향이다. - 이에 따라 ABF LTA 가격은 3Q26부터 최소 2027년 말까지 분기당 10-15% QoQ, Spot 가격은 분기당 20%+ QoQ 상승을 예상한다. - 리드타임은 2026년 초 3-4개월에서 현재 12개월+로 늘었고, 2028년 이후 또는 그 이상까지 부족이 이어질 수 있다고 본다. 수요 논리 - 수요 상향의 핵심은 AI 서버와 일반 서버 CPU다. 두 응용처 합산 비중은 2025년 ABF 산업 수요의 26%에서 2026년 41%, 2027년 53%, 2028년 62%로 확대될 전망이다. - AI 서버 수요는 2026년 ABF 수요의 25%를 차지하고, 2025-28년 CAGR 101%로 성장할 것으로 추정한다. 2028년 비중은 45%, 2025년 13% 대비 상승이다. - 일반 서버 CPU 수요는 2025년 비중 12%에서 2028년 17%로 확대되고, 2025-28년 CAGR 47%로 본다. 본문 후반에는 일반 서버 수요 CAGR 79% 표기와 CPU 수요 47% 서술이 혼재하나, CPU 기준 본문 서술은 47%다. - AI ASIC 기판은 출하량과 가격이 예상보다 강하다. ASIC 관련 ABF 수요 증가는 2025-28년 출하량 CAGR 58%가 주도한다고 본다. - 일반 서버 CPU는 agentic AI 확산이 동인이다. CPU 출하량은 2025-28년 CAGR 25%로 안정 성장한다고 추정한다. - GPU/CPU attach rate는 시간 경과에 따라 2배에서 1.1-1.4배로 이동할 것으로 봤다. - 스위치도 2025-28년 CAGR 20%로 고성장 예상이다. 1.6T 스위치 IC는 2H26부터, 3.2T는 2028년부터 채택되며, 더 큰 body size와 higher layer count가 ABF 면적을 늘린다. 기술·사양 변화 - 일반 서버 CPU의 차세대 Intel·AMD CPU는 패키지당 ABF 면적 소비가 30%+ 증가할 것으로 추정한다. - Nvidia Rubin GPU는 현행 Blackwell GPU 대비 ABF 면적 소비가 123% 증가할 것으로 본다. - Nvidia Vera CPU는 Grace CPU 대비 ABF 면적 소비가 47% 증가할 것으로 본다. - AI GPU의 ABF 함량 증가는 다른 AI 칩보다 더 가파르다. 따라서 2025-28년 AI ABF 수요 YoY 성장률은 AI 칩 출하 YoY 성장률을 상회할 것으로 예상한다. - NVDA의 Vera standalone rack 출시는 서버 CPU 기판 수요의 추가 상방 요인으로 해석했다. 공급·가격 신호 - 부족 시작 시점은 기존 예상 2H26보다 1개 분기 이상 빨랐다. 실제 Spot 가격 인상은 2026년 4월부터 관찰됐고, 부족은 early 2Q26에 시작된 것으로 해석한다. - 1H26에 NYPCB와 Kinsus의 UTR이 빠르게 상승했다. Ibiden은 GPU용에서 2H24부터 거의 풀가동, Unimicron은 2H25부터 풀가동이었다. - Goldman Sachs는 주요 ABF 공급사들이 2H26부터 최소 2028년까지 full UTR로 운영될 것으로 본다. - 1H26 부족률 2%가 2H26E 14%로 높아지며, 2Q26 Spot 시장 가격은 이미 40-60% 상승했다고 분석한다. - 2027년과 2028년 Spot ABF 가격은 각각 60-80% YoY 상승 가능성이 있다고 본다. - 일부 tier 2·3 공급사는 보유 캐파를 입찰 방식으로 판매하기 시작했다고 파악했다. 이는 Spot 가격과 수익성 전망이 더 우호적임을 시사한다. - 일본·한국·대만 소재 ABF 캐파는 수요 강세와 느린 증설로 전반적 완전가동에 근접했다고 본다. - 고객들은 2029년 이후 캐파까지 요청하고 있다고 전했다. 실적 전망 - 2Q26 실적은 대만 4개 ABF 업체 모두 BBG 컨센서스 대비 4-38% 상회할 것으로 예상한다. 근거는 출하량 증가와 ASP 개선이다. - NYPCB는 Spot 가격 노출도가 높아 GM·OPM 개선 폭이 가장 클 것으로 본다. 1Q26 15.8%·12.1%에서 2Q26 26.3%·23.2%로 상승 전망이며, 컨센서스 19.8%·17.5%를 상회한다. - 2Q26 NYPCB의 40%+ Spot 가격 인상이 마진 확대를 지지한다고 분석했다. - 3Q26에는 4개사 모두 추가 이익 개선을 예상한다. 4개사 3Q26 영업이익 추정은 BBG 컨센서스 대비 9-53% 높다. - 3Q26 4개사 평균 GM·OPM은 QoQ 기준 3.5%p·4.7%p 확대를 예상한다. - NYPCB는 3Q26에도 GM·OPM이 가장 크게 확대될 것으로 봤고, QoQ +6.7%p·+7.2%p를 제시했다. 종목별 의견·목표주가 - TP는 NYPCB 1,115대만달러에서 2,310대만달러, Kinsus 555에서 1,120, Unimicron 630에서 1,140, ZDT 388에서 824로 상향했다. 상향 폭은 81-112%다. - 2027-28년 이익 추정은 종목별로 4-22%, 10-38% 상향했고, 2029년 이익 추정도 새로 도입했다. - 투자의견은 NYPCB, Kinsus, ZDT에 Buy 유지다. Unimicron은 Neutral 유지다. - 다만 원문 발췌에는 TP 산식인 기준연도 EPS·적용 멀티플·현재 거래 배수는 제시되지 않아 밸류에이션 브리지는 재구성할 근거가 없다. 종목별 수혜 방향 - Ibiden·Unimicron은 2026년 AI 서버 ABF 점유율 합산 74%로, AI 서버 수요 급증의 최대 수혜로 지목됐다. - Kinsus는 서버 CPU 기판 수혜가 가장 크다. 2028년 서버 CPU가 회사 전체 ABF 매출의 40%+를 차지할 수 있다고 추정한다. - NYPCB는 고급 네트워킹 IC 노출이 현재 ABF 매출의 40%+여서 1.6T·3.2T 스위치 업그레이드 수혜가 가장 크다고 봤다. 작성자 귀속 - Chao Wang: ABF 수급 갭 확대, 가격 인상 가속, 대만 ABF 4사 TP 상향이 핵심 논지다. - Daiki Takayama: 일본 공급사 가동률과 AI 서버 수요 강세가 부족 장기화의 근거로 제시됐다. - Allen Chang: 아시아 기술 섹터 관점에서 AI·서버 기판이 병목이 될 수 있다는 read-through를 제시했다. - Al Wang: 대만 업체별 Spot 노출도와 2Q26·3Q26 마진 확대 폭을 반영해 실적 추정을 상향했다.

☆ 📅 2026-07-13 09:39 딘스티커 Dean's Ticker J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JPM은 서버용 CPU 시장이 2028년 TAM 1,000억달러, 3년 CAGR 53%로 성장할 것으로 전망하며 x86 확대로 TSMC·ASE 수혜를 주목했다.

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**서버용 CPU 시장 전망 - JPM** - '28 TAM $100B, 3Y 연평균 53% - CPU 대 GPU 비율 1:2(엔비디아 기준) - 구글 TPU에서는 CPU 대 GPU 1:1 전망 - 밸류체인 기판·소켓·컨트롤러(BMC) 주목 - 특히 x86 확대로 TSMC/ASE 수혜 가장 큼 https://t.me/aetherjapanresearch/23498

☆ 📅 2026-07-13 08:48 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건은 AI 추론 전환으로 서버 CPU 출하·TAM의 고성장을 전망하며 관련 공급망 수혜를 제시했다. ASPEED·Lotes·Unimicron, TSMC·ASE, SK하이닉스·삼성전자 등을 긍정 평가했다.

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JP모건) Server — JPM 독자 서버 CPU 출하 모델 (2026.7.12) JP모건이 독자적인 서버 CPU 출하 모델을 새로 도입하며, 전체 서버 CPU 출하량이 2025년 2,600만 개에서 2028년 6,800만 개로 연평균 38% 성장할 것으로 전망했습니다. 서버 CPU 수요를 AI 헤드노드 CPU, 에이전틱 AI 서버 CPU, 범용 서버 CPU의 세 가지 버킷으로 구분했으며, AI가 학습에서 추론으로 이동하면서 에이전틱 AI와 AI 헤드노드 수요가 "슈퍼" 서버 CPU 사이클을 이끌 것으로 봤습니다. 공급 타이트와 업그레이드 사이클로 연간 약 10%의 CPU 가격 인상을 가정하면, 서버 CPU TAM은 2025~28년 연평균 53% 성장해 2028년 약 1,000억 달러에 달할 전망입니다. AI 헤드노드 CPU의 경우, 반도체팀의 CoWoS 추정에 기반한 AI 가속기 출하가 2024년 760만 개에서 2028년 3,250만 개로 늘어나는 가운데(FY25~28 연평균 약 50%), 가속기 대비 CPU 부착률이 상승하면서 수요가 계단식으로 증가할 것으로 예상했습니다. 가속기 대 CPU 비율은 기존 HGX 서버의 약 4:1에서 NVL72 컴퓨트 트레이의 약 2:1로, 차세대 TPU 설계에서는 잠재적으로 1:1까지 압축되고 있습니다. 벤더별로는 엔비디아 NVL72가 2:1(HGX는 차세대에서 오히려 8:1로 상승), AMD MI300/MI455 Helio가 4:1, 구글 TPU v8은 1:1과 2:1 설계가 혼재하며, AWS 트레이니엄은 T3 수냉 프로젝트에서 16:1에서 4:1로 낮아질 것으로 분석했습니다. 이에 따라 AI 헤드노드 CPU는 2025~28년 연평균 약 74% 성장이 전망됩니다. 에이전틱 AI CPU는 이번 사이클의 돌파구적 성장 동력으로, 2025~28년 연평균 155% 성장이 예상됩니다. AI 워크로드가 추론 중심으로 이동하면서 하이퍼스케일러들이 TCO 개선을 위해 가속기 주변에 범용 서버(KV 캐시용 외부 스토리지 서버, 쿼리 오케스트레이션용 컴퓨트 서버)를 늘리고 있으며, 올해 가속기 2개당 CPU 1개 수준(약 0.5배)인 비율이 가속기 복잡성 증가와 함께 상승할 것으로 봤습니다. 이는 2028년 범용 서버 CPU 시장의 50% 이상을 차지하는 핵심 증분 수요가 될 전망입니다(작년 10% 미만). 범용 서버 CPU는 연평균 약 5%의 안정적 성장을 유지할 것으로 봤습니다. 아키텍처 측면에서는 엔비디아 Vera와 구글 Axion을 중심으로 ARM 기반 CPU의 점유율 확대가 두드러져, 2028년 AI 헤드노드 CPU 수요의 약 90%를 ARM이 차지하고, 전체 서버 CPU 시장에서의 ARM 비중은 2025년 약 22%에서 2028년 약 43%까지 상승할 것으로 전망했습니다. 다만 x86 CPU 시장도 직전 사이클의 정체 수준과 달리 연평균 25%의 가속 성장이 예상되며, 상향식 추정으로는 x86과 ARM이 각각 25%, 72%의 연평균 성장률을 기록할 것으로 봤습니다. 수혜주로는 서버 CPU와 BMC, 기판, 소켓 수요의 높은 상관관계를 근거로 ASPEED, Lotes, Unimicron을 핵심 수혜주로 꼽았으며, AMD의 x86 서버 CPU 점유율 확대는 파운드리/OSAT인 TSMC와 ASE에 긍정적이라고 평가했습니다. DIMM/SOCAMM 수요 증가로 SK하이닉스와 삼성전자 등 메모리 벤더도 수혜가 예상되며, 다운스트림에서는 서버 PCB 업체 Tripod와 범용 서버 ODM인 Wiwynn, Inventec의 수혜 가능성을 언급했습니다. *클로드로 요약함

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-13 08:39 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

골드만삭스는 ABF 기판 TAM·가격 전망을 대폭 상향하고 NYPCB·Kinsus·ZDT 매수를 유지했다. Unimicron은 중립 유지, 목표주가는 81~112% 상향했다.

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**[골드만삭스] 대만 ABF 기판: 가격 인상 추정치 상회·TP 81~112% 상향** 2026.07.12 / Goldman Sachs ────────── ** 1. 핵심 한 줄** ① 2Q26부터 견고한 GM 확대로 ABF 가격 인상 추정치 상회 ② ABF TAM 2025년 77억달러→2028년 330억달러(CAGR 62%)·기존 CAGR 33% 대비 대폭 상향 ③ 대만 ABF 기판 업체 TP 81~112% 상향·NYPCB/Kinsus/ZDT 매수·Unimicron 중립 ────────── ** 2. 수요·TAM 전망** ① 올해 초 ABF 업그레이드 보고서 이후 예상보다 훨씬 빠른 수요 확인 ② ABF TAM 2025년 77억달러→2028년 330억달러·2025-28E CAGR 62%(기존 33%) ③ AI 서버·일반 서버 CPU 기판 예상보다 강한 수요가 견인 ④ 두 부문 ABF 수요 비중 2025년 26%→2026/27/28년 41/53/62% ────────── **3. 공급 부족·가격** ① S/D 격차 2026년 8% 공급 부족→2027/28년 34/51%(기존 5%/21%/42%) ② 3Q26부터 최소 2027년 말까지 LTA 분기별 QoQ +10~15%·스팟 +20%+ 상승 ③ ABF 리드 타임 올해 초 3~4개월에서 현재 12개월 이상으로 확대 ④ 공급 부족 2028년 또는 그 이후까지 연장 가능성 높음 ────────── **4. 목표주가·투자의견** ① 2027/28년 수익 추정치 4~22%/10~38% 상향·2029년 추정치 도입 ② NYPCB TP NT$1,115→2,310·Kinsus 555→1,120 ③ Unimicron 630→1,140·ZDT 388→824 ④ NYPCB(CL)/Kinsus/ZDT 매수 유지·Unimicron 중립 유지 ────────── **5. 한 줄 요약** 골드만삭스는 대만 ABF 기판 수요가 올해 초 업그레이드 보고서 당시 예상보다 훨씬 빠르게 성장하고 있다며, ABF TAM 전망을 2025년 77억달러에서 2028년 330억달러(CAGR 62%, 기존 33%)로 대폭 상향했다. AI 서버와 일반 서버 CPU 기판의 강한 수요(ABF 수요 비중 2025년 26%→2028년 62%)에 힘입어 수급 격차가 2026년 8% 공급 부족에서 2027/28년 34/51%로 벌어지고, 3Q26부터 최소 2027년 말까지 LTA 가격이 분기별 QoQ +10~15%, 스팟은 +20% 이상 상승할 것으로 전망했다. 리드 타임이 올해 초 3~4개월에서 현재 12개월 이상으로 길어져 공급 부족이 2028년 이후까지 연장될 가능성이 높다고 봤다. 이러한 견고한 GM 확대 전망을 반영해 2027/28년 수익 추정치를 4~22%/10~38% 상향하고 NYPCB·Kinsus·Unimicron·ZDT의 목표주가를 81~112% 올렸으며(NYPCB NT$2,310·Kinsus 1,120·Unimicron 1,140·ZDT 824), NYPCB·Kinsus·ZDT에 매수, Unimicron에 중립 의견을 유지했다. #반도체, #ABF기판, #골드만삭스, #NYPCB, #Kinsus, #AI서버

☆ 📅 2026-07-13 08:35 루팡 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

BofA는 AI·HBM 수요와 ASP 급등으로 2026년 글로벌 DRAM·NAND 매출의 대폭 성장을 전망했다.

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**BofA: 글로벌 메모리** **슈퍼사이클(대호황) 지속:** BofA의 메모리 지표는 역대 최고치 부근에 머물러 있습니다(과거 고점인 120~130을 훌쩍 뛰어넘는 183을 5월에 기록). 고성능 메모리(HBM4, SOCAMM 등) 수요가 지속해서 이례적인 강세를 이끌고 있습니다. **2026년 막대한 매출 성장 전망: 2026년 글로벌 DRAM 매출은 주로 평균판매단가(ASP)의 가파른 반등에 힘입어 거의 4배(+325% YoY) 급증할 것으로 예상됩니다. NAND 매출 역시 2026년에 약 4배(+299% YoY) 뛸 것으로 전망**됩니다. **DRAM을 지배하는 서버 및 AI:** 고대역폭 메모리(HBM)를 활용하는 AI 시스템 등 서버 부문은 시스템당 높은 메모리 탑재량 덕분에 현재 전 세계 DRAM 총수요의 절반 이상을 차지하고 있습니다. **NAND를 견인하는 SSD:** **AI 애플리케이션에 사용되는 기업 및 데이터센터용 솔리드 스테이트 드라이브(SSD)는 현재 전체 NAND 수요 및 매출의 50% 이상을 차지**하며, 일반 IT 애플리케이션 대비 가격 프리미엄을 누리고 있습니다. **AI 하드웨어 예산의 막대한 비중:** **고대역폭 메모리(HBM)와 첨단 데이터센터 메모리는 현재 전체 클라우드 AI 인프라 지출의 35~40%라는 막대한 비중을 차지**하고 있습니다. 빅테크 기업의 클라우드 및 AI 설비투자(Capex)는 2027년까지 1조 5,000억 달러에 육박할 전망입니다. **HBM 공급 잠식(Cannibalization):** HBM 칩 하나를 생산하려면 기존 DRAM보다 3~4배 더 많은 실리콘 웨이퍼 생산 능력이 필요합니다**. 제조사들이 동일한 생산 라인을 공유하는 상황에서 고마진 HBM 생산을 우선시함에 따라, 시장 내 표준 메모리 물량이 고갈되고 있습니다.** **DDR5 프리미엄 실종:** 1군(Tier-one) 제조사들이 성숙 제품군에서 빠르게 손을 떼면서 구형(Legacy) DDR4에 심각한 구조적 공급 부족 현상이 발생했습니다. BofA는 16Gb DDR4와 DDR5의 현물 가격이 사실상 35~40달러 선으로 수렴했다고 지적합니다. PC 및 서버 고객들이 시스템을 물리적으로 교체하는 속도보다 제조사들이 DDR4 생산을 중단하는 속도가 더 빠르기 때문에, DDR4 대비 DDR5가 누리던 전통적인 기술 프리미엄은 사실상 사라졌습니다. **2026년 대규모 매출 급증 전망 (2026E)** **전체 시장 확대: DRAM과 NAND를 합친 총매출은 2025년 2,148억 달러에서 2026년 8,918억 달러로 약 4배 성장할 전망입니다.** **DRAM 실적: DRAM 매출만 단독으로 전년 대비 +325% 증가해 2026년 5,688억 달러에 이를 것으로 예상**됩니다. 이 초고속 성장은 하반기에 집중되어 있어, 분기별 매출은 1분기 839억 달러에서 4분기 1,826억 달러로 공격적인 증가세를 보일 것입니다. **NAND 실적:** **NAND 매출은 전년 대비 +299% 급증한 3,231억 달러로 전망되며, 1분기 453억 달러에서 4분기 1,024억 달러로 상승할 것**입니다. **고대역폭 메모리(HBM) 심층 분석** **TAM(전체 시장 규모) 확장: HBM의 전체 시장 규모는 2026년에 768억 달러(+122% YoY)를 기록하고, 2027년에는 1,346억 달러로 치솟을 전망**입니다. **놀라운 수익성:** HBM의 **산업 평균 영업이익률(OPM)은 2026년에 무려 49%에 달할 것이며, 2027년에는 54%로 더욱 상승할 것**입니다. **기술 전환 (HBM 비중):** **2026E:** 주력 물량은 HBM3e(60%)와 HBM4(32%)가 지배합니다. **2027E:** 비중이 HBM4(64%)로 크게 넘어가며, 차세대 HBM4e가 19%의 비중으로 진입을 시작합니다. **2028E~2030E:** 장기적으로는 HBM5+로의 빠른 전환이 나타나, 2030년에는 시장 비중의 79%를 차지할 것으로 예상됩니다. **서버 집중도:** AI 및 HBM 서버 출하량은 2026년에 450만 대로 확대될 것이며, AI 서버당 메모리 탑재량은 1,413GB로 훌쩍 뛸 것입니다. **가격(ASP) 및 출하 역학** **반등의 원동력: 이번 슈퍼사이클의 핵심 동력은 가격입니다.** 혼합(Blended) DRAM 평균판매단가(ASP)는 2026년에 전년 대비 +249% 상승(2025년 3.7달러 대비 8Gb 환산 기준 13.0달러)할 것으로 모델링 되었습니다. 혼합 NAND ASP는 전년 대비 +238% 증가할 전망입니다. **분기별 가격 변동 속도:** 가격 상승 모멘텀은 상반기에 가장 가파릅니다. DRAM ASP 성장률은 1분기에 전분기 대비 +73%, 2분기에 +53% 급등한 후 정상 수준(3분기 +21%, 4분기 +7%)으로 안정화될 것입니다. **설비투자(Capex) 및 생산 능력 확장** **막대한 투자 지출:** 산업 전체의 설비투자 지출(DRAM + NAND)은 2026년에 전년 대비 +62% 급증한 1,187억 달러에 달할 전망입니다. **DRAM vs. NAND 비중:** 제조사들은 자금의 대부분을 DRAM에 쏟아붓고 있으며, DRAM 설비투자를 전년 대비 +65% 늘려 886억 달러로 확대합니다. 반면 NAND 설비투자는 전년 대비 +55% 증가한 301억 달러로 비교적 완만하게 늘어납니다. **웨이퍼 생산 능력:** 전체 DRAM 웨이퍼 생산 능력은 2026년에 월 206만 6,000장 규모로 확대될 예정이며, 이 중 전 세계 DRAM 웨이퍼 생산 능력의 23%를 HBM 생산이 단독으로 흡수(잠식)하게 됩니다.

🔁 동시 게시 채널 (2): 투자하는러너 (코드블랙) 야자반 - Y.Z. stock

☆ 📅 2026-07-13 08:33 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 -2 · 부정

JP모간·GMO 등은 신흥시장 AI 대형주 편중을 줄이고 실물경제로 투자 대상을 확대했다. SK하이닉스는 19억달러 규모 투자에서 최대 언더웨이트로 언급됐다.

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**✅특징주 종목 : 신흥(004080)** ** [아시아 특징주] 신흥시장 삼킨 AI 3인방…펀드들, 다른 데로 눈돌린다 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260713000048 신흥시장에서 시가총액4조4000억달러에 달하는 TSMC·삼성·SK하이닉스 등 대형 기술주 편중을 벗어나다. JP모간, GMO가 게임·에너지⋯베트남 유제품까지 실물경제로 투자대상 확대. 인베스코·블랙록은 삼성·TSMC 비중 조정하며 AI 수혜 업종 투자를 병행. SK하이닉스 19억달러 신흥시장투자에서 가장 큰 언더웨이트, 주가 13배 상승 평가. 전반적인 변동성 6년 만에 최고 수준으로 투자자들이 포트폴리오 다각화 요구. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

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☆ 📅 2026-07-13 08:18 석학들의 마켓 (인)사이트 J.P. Morgan · US 👁 1

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인터넷 센티 +3 · 긍정

J.P. Morgan은 미국 증시와 실물경제의 괴리를 AI 시대의 구조적 변화로 평가하며 AI 수혜와 설비투자 확산을 주시할 것을 제시했다.

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시장과 실물경제의 괴리는 위험 신호가 아닙니다, JPMorgan이 본 AI 시대의 새 규칙입니다 📝 핵심적 본문 요약 J.P. Morgan은 미국 증시 상승과 실물경제 간 괴리가 위험 신호가 아닌 AI 시대의 구조적 변화로 분석했다. AI가 특정 기업의 이익과 자본 지출을 먼저 변화시키면서 주가와 체감 경기가 분리되고 있으며, 이는 과거 주식 시장과 소비자 심리가 함께 움직이던 때와 다르다. 투자자는 주가와 체감 경기 괴리를 거품으로 단정하기보다 AI 수혜의 질, 자본 지출 붐의 파급, 실물경제 확산 속도를 주시해야 한다. #최이지 #opushk [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/opushk/224344737433) ✨(In)sight 최근 미국 증시의 강세에도 불구하고 소비 중심의 실물 경제와 주가 간 괴리가 심화되는 현상이 관찰된다. 이는 S&P 500 지수 구성에서 기술주 비중이 확대된 반면, AI 기술 도입이 이익률을 증대시키며 주가 상승을 견인하고 있기 때문으로 분석된다. 특히 AI 관련 설비 투자 급증과 이에 따른 이익 증가율이 실물 경제 성장을 상회하며 이러한 괴리를 키우고 있다. 투자자는 이러한 시장 흐름을 거품이 아닌 AI 시대의 새로운 구조 변화로 인식하고, AI 수혜가 기술 섹터를 넘어 금융, 헬스케어 등으로 확산되는 추이를 예의주시할 필요가 있다. #미국증시 #기술주 #AI #실물경제 #구조변화 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-13 08:16 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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에너지 센티 +4 · 강한 긍정

제이피모건은 SK이노베이션을 톱픽으로 변경하고 S-Oil과 함께 비중확대를 유지했다. 2분기 호실적과 4분기 보상금, SK온 현금흐름 개선을 긍정적으로 봤다.

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**한국 에너지 및 정유 섹터 제이피모건 **📊 핵심 요약 및 투자 의견선호 순위 변경 (Pecking Order) **🔄기존 S-Oil 중심에서 SK이노베이션 > S-Oil로 최선호주를 변경합니다. **S-Oil이 올해 누적으로 SK이노베이션 대비 60%나 아웃퍼폼했기 때문에 가격 메리트 측면에서 SK이노베이션을 톱픽(Top Pick)으로 제시합니다. 두 기업 모두 '비중확대(OW)' 의견은 유지합니다. **2분기 어닝 서프라이즈 전망 **📈윤활유 사업의 호조로 인해 2분기 영업이익이 시장 컨센서스를 크게 상회할 것으로 예상됩니다. SK이노베이션은 컨센서스 대비 77% 높은 1.8조 원, S-Oil은 30% 높은 1.1조 원의 영업이익을 기록할 것으로 추정됩니다. **💰 주요 모멘텀 및 이슈 4.2조 원 규모 정유사 보상금 (4분기 호재) **💸정부(산업통상자원부)는 국내 정유사들의 가격 상한제에 따른 손실을 보상하기 위해 4.2조 원 규모의 정산 프로세스를 예정대로 진행 중입니다. 최근 정유사들의 가격 담합 혐의 기소 뉴스로 우려가 있었으나, 정부는 보상 절차를 그대로 추진하며 8월까지 비용 세부 내역을 제출받을 예정입니다. 이 보상금은 4분기에 긍정적인 실적 동력(Tailwind)으로 작용할 전망입니다. **윤활유(LBO Group III) 시장의 구조적 강세 **🛢 중동 분열 및 갈등으로 인해 글로벌 Group III 윤활기유 공급의 약 27%를 차지하는 설비들이 타격을 입어 공급이 매우 타이트해졌습니다. 글로벌 완성차 업체들의 까다로워진 환경/연비 기준에 맞추기 위해 Group III 윤활유 수요는 구조적으로 증가하고 있으며, 세계 최초 상용화 및 광범위한 승인 포트폴리오를 가진 SK엔무브(SK이노베이션 자회사)가 큰 수혜를 볼 것입니다. **SK이노베이션의 재무 안정화 🔋 **배터리(SK온) 부문의 대규모 현금 유출(Cash Burn)이 중단되었으며, 자산 최적화 및 매각을 진행 중입니다. 배터리 관련 설비투자(Capex)가 정점을 찍고 크게 감소함에 따라 현금 흐름이 개선되어, 2026년 주당 배터리 배당금(DPS)을 1,000원으로 신규 전망(기존 전망치 0원)합니다

🔁 동시 게시 채널 (1): 미니언즈

SK이노베이션 096770 S-Oil 010950

☆ 📅 2026-07-13 08:03 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +5 · 강한 긍정

GS는 AI·일반 서버 수요와 공급 부족으로 ABF 기판 TAM·가격·마진의 강한 상승을 전망하며 대만 3사의 목표주가를 대폭 상향했다.

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**ABF 기판 업계 분석 (GS)   1. AI 서버 및 일반 서버 수요 폭발에 따른 시장 TAM 고성장** • ABF 기판의 전체 TAM 전망치를 기존 2025~2028년 연평균 성장률(CAGR) 33%에서 62%로 대폭 상향 조정 • 2028년 전체 시장 규모는 2025년 77억 달러에서 330억 달러 규모로 크게 확대될 것으로 예상 • 핵심 동력은 AI ASIC 기판의 물량 및 가격 성장과 Agentic AI 도입에 따른 일반 서버 CPU 기판의 우호적인 수요 증가 • 2028년까지 AI 서버용 ABF 수요는 연평균 101%, 일반 서버용 수요는 연평균 47% 성장할 전망 **2. 공급 부족 심화** • ABF 기판의 공급 부족 비율이 2026년 8%에서 2027년 34%, 2028년 51%로 갈수록 심화될 것 • 기판 공급 부족 현상이 기존 예상(2026년 하반기)보다 빠른 2026년 2분기 초부터 이미 시작되었음 • 올해 초 3~4개월 수준이던 ABF 기판 리드타임이 현재 12개월 이상으로 대폭 늘어났으며, 공급 부족은 최소 30개월 이상 지속될 것 • 패키징 디자인의 고사양화로 인해 기존 생산 라인의 효율성이 매년 약 10%씩 감소하는 점도 공급 부족을 가중시킴 **3. 기판 가격 상승 본격화에 따른 강력한 마진 확장** • 공급 부족으로 인해 2026년 3분기부터 최소 2027년 말까지 LTA 가격은 QoQ 10~15%, 스팟가격은 20% 이상씩 매 분기 상승할 것 • 2027년과 2028년에는 스팟가격이 YoY 60~80% 추가 상승 전망 • 이에 따라 대만 ABF 기판 4개사의 마진이 시장 컨센서스를 크게 상회하며 강력한 수익성 개선을 이룰 것으로 판단 **4. 대만 ABF 기업 목표주가 대폭 상향** • 우호적인 가격 환경과 이익 전망 상향을 반영하여 대만 ABF 기업들의 목표주가를 기존 대비 81%~112% 수준으로 대폭 상향 • NYPCB NT$1,115 → NT$2,310, Kinsus NT$555 → NT$1,120, Unimicron NT$630 → NT$1,140

🔁 동시 게시 채널 (1): Yeouido Lab_여의도 톺아보기

☆ 📅 2026-07-13 08:02 Fund Easy J.P. Morgan · US 👁 1

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인터넷 센티 +2 · 긍정

J.P. Morgan Wealth Management는 AI 투자와 마진 개선이 시장-실물경제 괴리를 설명하는 구조 변화로 봤다.

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[Fundeasy 인사이트] 시장과 실물경제의 괴리는 위험 신호가 아닙니다, JPMorgan이 본 AI 시대의 새 규칙입니다 J.P. Morgan Wealth Management의 Top Market Takeaways를 바탕으로, 주가와 실물경제의 괴리를 위험 신호가 아니라 AI 시대의 구조 변화로 해석했습니다. S&P 500 이익 성장과 실질 GDP 성장의 10년 상관계수는 2019년 이후 마이너스로 돌아섰습니다. 지수의 37%가 기술, 소비재는 14%에 불과해 지수와 체감 경기가 구조적으로 멀어지고 있습니다. AI는 기술을 넘어 확산 중입니다. 하이퍼스케일러 capex는 2025년 4,160억 달러에서 2026년 7,420억 달러로 추정되고, 1분기 지수 매출은 11% 늘었는데 이익은 28% 늘어 마진 개선이 뚜렷합니다. 다만 실물경제의 고기술 투자와 비기술 투자 격차는 역사적으로 큽니다. 시장이 먼저 반영한 AI 생산성이 실제 확산으로 이어지는지가 관건입니다. 🔗 [본문 읽기](https://blog.naver.com/opushk/224344737433) 🌩 도움되셨다면 🐳🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩[후원하기](https://litt.ly/fundeasy)

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☆ 📅 2026-07-13 07:56 TIME ACT!VE ETF Citigroup · US Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Citigroup · Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan · Goldman Sachs · Morgan Stanley · Wells Fargo

매크로 센티 +0 · 중립

Barron's는 미국 주요 기업 실적 발표와 6월 CPI·PPI·소매판매 등 핵심 경제지표 일정을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (912자)

이번 주에는 주요 은행들의 실적 발표를 시작으로 2분기 실적 시즌이 본격적으로 막을 올립니다. 14일(화)에는 BoA, 씨티그룹, 골드만, JPM, 웰스파고가, 15일(수)에는 블랙록과 모건스탠리가 실적을 발표합니다. 이밖에도 15일 ASML과 J&J, 16일 GE에어로스페이스, 넷플릭스, 유나이티드헬스, TSMC 등 주요 기업들의 실적 발표가 예정되어 있습니다. 경제지표 가운데서는 14일 발표되는 6월 CPI가 최대 관심사입니다. 이어 15일 PPI, 16일 소매판매 지표가 발표됩니다. **■ 7월 13일(월)** - 미국 재무부, 6월 재정수지 발표. **■ 7월 14일(화)** - 실적**:** 뱅크오브아메리카, 씨티그룹, 골드만삭스, JP모건체이스, 웰스파고 - 6월 중소기업 낙관지수 발표 - 6월 소비자물가지수(CPI) 발표: 헤드라인 전년 동기 대비 +3.8% 전망(5월 4.2%), 근원 CPI +2.8% 전망(5월 2.9%) **■ 7월 15일(수)** - 실적**:** ASML, 블랙록, J&J, 모건스탠리, 유나이티드항공. - 6월 생산자물가지수(PPI) 발표: 전년 동기 대비 +6.2% 전망(5월 6.5%) 근원 PPI는 +5.2% 전망(5월 4.9%) - 연준 베이지북 공개 **■ 7월 16일(목)** - 실적**:** GE 에어로스페이스, 넷플릭스, TSMC, 유나이티드헬스 - 6월 소매판매 발표. 전월 대비 +0.3% 전망(5월 +0.9%). 자동차를 제외한 소매판매는 -0.1% 전망 (5월 +0.8%) **■ 7월 17일(금)** - 6월 주택착공 건수 발표 - 미시간대 7월 소비자심리지수 발표. 시장 예상치는 51.5로, 6월보다 약 2pt 상승할 전망. 5월 기록한 사상 최저 수준에서는 회복했지만, 여전히 역사적 평균을 크게 밑도는 수준 출처: Barron's

유나이티드 033270

☆ 📅 2026-07-13 07:45 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리는 WFE 매출이 2025년 1,170억달러에서 2028년 2,273억달러로 확대되며 장비 투자 고성장이 지속될 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (863자)

**✅모건스탠리 "반도체 장비 투자, 2027년까지 고성장 지속"** ** 📌WFE 시장, 2028년까지 두 배 확대** 웨이퍼 팹 장비(WFE) 매출은 2025년 1,170억달러에서 2026년 1,546억달러로 +32% 성장 전망 2027년에는 2,019억달러로 +31% 증가하고, 2028년에는 2,273억달러까지 확대 예상 반도체 업계의 증설과 공정 고도화가 동시에 진행되며 장비 시장 성장세가 이어질 전망 ** 📌메모리 투자, 2026~2027년 집중** 메모리 WFE는 2026년 +56%, 2027년 +35% 성장하며 향후 2년간 가장 강한 투자 사이클 예상 DRAM이 메모리 장비 투자에서 70% 이상을 차지하며 전체 성장을 주도 2028년에는 DRAM 성장률이 +3%로 둔화되는 반면 NAND는 +17% 성장하며 후행 투자 지속 전망 ** 📌파운드리·로직 투자도 구조적 확대** 파운드리·로직 WFE는 2025년 753억달러에서 2028년 1,337억달러로 증가 예상 전체 WFE 시장에서 가장 큰 비중을 유지하며 2027년 +28%, 2028년 +17% 성장 전망 WFE가 전체 반도체 CapEx에서 차지하는 비중도 2025년 54%에서 2028년 65%까지 상승 ** 📌지역별 투자 중심축 변화** 중국은 2024년 글로벌 WFE 투자 비중 41%로 정점을 기록했으나 2027~2028년 29~30% 수준으로 하락 전망 절대 투자액은 증가하지만 한국·대만 중심의 메모리 및 첨단 공정 투자가 더 빠르게 확대되는 구조 2026년 한국 WFE 투자는 +52%, 대만은 +47% 증가하며 글로벌 장비 수요 확대를 주도할 것으로 예상 ** ✅독립리서치 그로쓰리서치** https://t.me/growthresearch

☆ 📅 2026-07-13 07:43 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +3 · 긍정

골드만은 KOSPI 12개월 목표치 12,000을 유지하며 저평가 구간의 매력적 리스크-리워드를 제시했다. 산업재·전력 인프라·반도체 장비 공급망을 선호했다.

📄 원문 펼치기 (1030자)

**Korea Weekly Kickstart 골드만 **핵심 헤드라인: KOSPI 8% 하락, **포워드 P/E 6.2배로 2004년 이후 최저치 기록** (삼성전자 사상 최대 실적에도 불구) **주요 내용 1. 밸류에이션 **KOSPI 12개월 포워드 P/E 6.2배로 2004년 이후 최저, 2008년 금융위기 저점보다도 낮은 수준 **삼성전자 포워드 P/E도 4.8배로 2000년 이후 최저치 **상위 2개 종목 제외 시에도 12개월/24개월 포워드 P/E가 각각 10.1배/8.6배로 여전히 지역 내 최저 수준 KOSPI 기업의 70% 이상이 여전히 PBR 1배 미만에서 거래 중 **2. 최근 셀오프 현황 **KOSPI는 6월 고점 대비 약 20% 하락 RSI 지수도 2025년 4월 이후 최저 수준까지 하락 → 밸류에이션 관점에서 매력적인 리스크-리워드 구간 진입 가능성 시사 **3. 섹터별 주간 성과 **강세: 은행, 통신, 화학 약세: 기계, 기술(Tech), 조선 **4. 수급 동향 **외국인 투자자, KOSPI Tech 중심 순매도 지속 원화는 달러·엔·유로 대비 모두 강세(각각 +1.6%/+1.8%/+1.6%) Korea Equity Risk Barometer -1.0으로 여전히 리스크 회피 국면 **5. 실적 전망 **KOSPI 12개월 선행 EPS +1.4% 상향, 증권 섹터가 가장 큰 폭 상향, 기계 섹터는 가장 큰 폭 하향 삼성전자 2분기 잠정실적: DRAM 호조가 스마트폰 부진 상쇄 → 2026~2028년 EPS 추정치 소폭 상향(+0.2%/+3.7%/+4.4%) 6월 수출 전월비 +12.6%로 7개월 연속 증가, 2010년 초 이후 최고 증가폭 **6. 투자 전략 시사점 **KOSPI 12개월 목표치 12,000 유지 선호 테마: 산업재, 전력 인프라(에너지 수요·안보), 지배구조 개선, 리플레이션 트레이드, 반도체 장비(Capex) 공급망 어닝 리비전 선행지표(ERLI)는 제조업 PMI 둔화로 상향 모멘텀이 다소 완만해질 것으로 전망

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☆ 📅 2026-07-13 07:36 딘스티커 Dean's Ticker J.P. Morgan · US 🔁 리그램 5곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +0 · 중립

블룸버그에 따르면 TSMC·삼성전자·SK하이닉스의 MSCI 신흥국지수 비중이 30%를 넘자 글로벌 운용사들이 AI 수혜주 유지와 함께 편중 완화에 나섰다.

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**"TSMC·삼전닉스 비중 너무 커졌다…신흥국 펀드들 AI 쏠림 줄인다"** 블룸버그에 따르면 현재 TSMC와 삼성전자, SK하이닉스 등 시가총액 약 4조4000억달러 규모의 3개 반도체 기업이 MSCI 신흥국지수의 30% 이상을 차지한다. 이는 미국 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수에서 '매그니피센트7'이 차지하는 비중과 맞먹는 수준이다. 이에 따라 글로벌 운용사들은 AI 수혜주는 유지하면서도 포트폴리오의 편중 위험을 줄이는 전략에 나서고 있다. JP모건자산운용과 GMO, 인베스코 등은 인도와 중국, 게임, 에너지, 유틸리티, 소비재 등으로 투자 대상을 확대하고 있다. https://n.news.naver.com/article/421/0009054967?sid=101

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☆ 📅 2026-07-13 07:18 LS증권 리서치센터 매크로 Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

BofA는 메타 인프라 비용 완화를 긍정 평가했고, UBS는 블룸에너지 매수·목표가 $350를 유지했다. Citi는 펩시코를 중립으로 하향했다.

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[LS증권 김윤정] 7/13 미 증시 특징주 ▶ 메타(META, +6.0%) BofA는 데이터센터 인프라 구축이 예상보다 효율적으로 이루어지고 있다 분석. 로이터 입수 내부메모에 따르면 '26~'27년에 걸쳐 14GW의 컴퓨팅 용량을 확보하기 위해 맞춤형 칩 개발 중. 이에 인프라 구축 비용 부담이 크게 완화될 것이라 평가, 주가 상승 ▶ 모더나(MRNA, -10.8%) 신규 독감백신 미 FDA 승인 기대로 강세 보여왔으나, 대형IB 보수적 평가에 차익실현매물 출회. JP모건은 3분기 최고 매도(숏) 의견 24개 종목 리스트에 동사를 포함. 모건스탠리는 투자의견 '중립' 유지 ▶ 써클(CRCL, +5.0%) 미 통화감독청(OCC)으로부터 암호화폐 전문 신탁은행 설립 승인 획득. 인가 획득은 주력 스테이블코인인 USDC의 핵심 인프라를 단일 연방 은행 프레임워크 내로 편입시키는 것으로, USDC의 제도권 유입 및 대중화 기대감에 주가 강세 ▶ 블룸에너지(BE, -4.8%) 연료전지 핵심 원자재인 스칸듐 공급망 우려로 6월 하순 이후 주가가 20% 이상 급락했으나, UBS는 해당 우려가 과도하다며 투자의견 '매수' 및 목표주가 $350 유지. 사측이 스칸듐 조달을 위한 독자적 공정을 확보했다는 점을 긍정적으로 평가하며 현 주가 조정을 매수 기회로 분석 ▶ 델타항공(DAL, -1.8%) 2분기 실적 및 3분기·연간 가이던스 모두 컨센 상회했음에도 불구, 주가 하락. 고유가 부담을 항공권 가격 인상 및 강력한 여행 수요로 상쇄하며 선방했으나, 이란 전쟁 이전 수준인 기존 연간 가이던스를 유지한 점에 차익실현매물 출회 ▶ 펩시코(PEP, -0.4%) Citi는 북미 지역 실적 부진 장기화에 투자의견 '매수'→'중립', 목표주가 $170→$145로 하향 조정. Citi는 펩시측이 판매량 부진의 주요 원인으로 유가 상승에 따른 소비자 가계 부담을 지목했다고 언급하면서도, 향후 실적 개선 여부가 자체적인 통제 범위보다는 매크로 전반의 반등에 더 의존하고 있다며 우려를 표명 본 내용은 컴플라이언스 승인을 필 하였습니다

LS증권 078020

☆ 📅 2026-07-13 07:17 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

반도체 센티 +0 · 중립

반도체는 마벨·인텔이 각각 -3%로 약세인 반면, SK하이닉스는 나스닥 상장 첫날 공모가 대비 13% 상승했다.

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** 실적 잭팟 'WD-40' 10% 폭등…'가이던스 동결' 델타항공은 하락-[美증시... (한국경제TV)** http://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202607130025&t=NN 뉴욕증시는 SK하이닉스가 나스닥 상장 첫 거래 170달러, 공모가 대비 13% 상승해 AI 인프라 투자 기대감 부각. 반도체 섹터는 마벨·인텔 각각 -3%, 차등 상승. LSEG에 따르면 S&P500 기업 분기순이익 20%대 성장 예상. 델타항공은 실적보다 가이던스 동결 하락, 씨게이트는 웰스파고 매수 권고로 주가 2%상승. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

SK하이닉스 000660 한국경제TV 039340

☆ 📅 2026-07-13 07:05 CTT Research J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

머니투데이는 ASML·TSMC 실적 가이던스와 CPI·PPI, 워시 의회 보고가 이번 주 미 증시 분수령이 될 것으로 전망했다.

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**반도체주 이끌 ASML·TSMC 실적…인플레 둔화 기대, 워시 의회 보고도 관심[이번주 美 증시는] - 머니투데이** 미국 증시는 지난주 조정 양상을 보이던 기술주가 반등한 가운데 이번주에는 2분기 어닝 시즌 개막과 함께 인플레이션 지표 발표, 케빈 워시 연방준비제도(연준) 의장의 상·하원 통화정책 보고 등으로 분수령을 맞는다. 이번주 투자자들의 가장 큰 관심은 오는 14일 JP모간과 골드만삭스를 비롯한 대형 금융회사들을 시작으로 본격화하는 기업들의 실적 발표다. 대형 금융회사들은 스페이스X 등 IPO(기업공개) 활성화와 AI 투자 확대에 따른 자금 조달 수요 증가, 활발한 M&A(인수·합병) 등에 힘입어 양호한 실적을 올렸을 것으로 기대된다. 특히 이번주에는 오는 15일 개장 전 네덜란드의 반도체 장비회사인 ASML과 오는 16일 개장 전 대만 파운드리 회사인 TSMC의 실적이 주목된다. ASML과 TSMC의 실적 가이던스는 최근 너무 빠르게 올라온 피로감에 조정 기미를 보였던 반도체주의 향방에 상당한 영향을 미칠 전망이다. 이번주에는 오는 14일과 15일에 각각 발표되는 지난 6월 소비자 물가지수(CPI)와 생산자 물가지수(PPI)도 중요하다. 긍정적인 것은 최근 재가속화했던 인플레이션이 지난 6월엔 둔화됐을 것으로 기대된다는 점이다. 이번주에는 워시 의장의 상·하원 통화정책 보고도 예정돼 있다. 연준 의장은 상반기에 한번, 하반기에 한번 상·하원에서 통화정책에 대해 설명하고 의원들의 질문을 받는다. 워시 의장은 오는 14일엔 하원 금융서비스위원회에, 15일엔 상원 은행위원회에 각각 출석한다. 워시 의장은 연준이 금리 경로를 사전에 안내하는 포워드 가이던스(Forward Guidance)를 없애겠다는 입장을 밝히며 시장과의 소통을 최소화하고 있다. 이 때문에 의회에서도 지금까지처럼 물가 안정을 강조하되 향후 금리 방향에 대해서는 어떤 직접적인 언급도 피할 것으로 보인다. https://www.mt.co.kr/world/2026/07/13/2026071121360346178

🔁 동시 게시 채널 (1): 주식클라쓰_하창봉👍

☆ 📅 2026-07-13 07:00 습관이 부자를 만든다. 🧘 Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 -2 · 부정

모건스탠리는 필라델피아 반도체 지수가 최근 8~10주 급등해 반도체주가 과매수 상태라고 지적했다.

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모건스탠리 "반도체주 과매수 상태" 샬렛 CIO는 "누구든 완전히 포물선을 그리며 수직 상승한 몇몇 차트들을 보기만 해도 알 것"이라며 "지난 8~10주 동안의 필라델피아 반도체 지수를 보면 특정 시점에는 연초 대비 100%나 급등하기도 했다"고 지적했습니다. 그는 "최근 약간의 조정을 겪긴 했지만, 필라델피아 반도체 지수의 참여도를 보든, 반도체 상장지수펀드(ETF)를 보든, 혹은 레버리지 ETF를 보든 간에 이 모든 것은 결국 동일한 하나의 트레이드에 속해 있다"고 말했습니다. https://naver.me/FgEAVt4n

☆ 📅 2026-07-13 06:37 Rafiki research Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

매크로 센티 -2 · 부정

Rafiki Research는 실시간 검증 자료 부재를 정보 공백 리스크로 보고, AI 밸류에이션·미국 부채·금리 불확실성과 증시 고평가를 경고했다.

📄 원문 펼치기 (559자)

[ 리스크 & 경고 신호 ] 첫째, 금일자로 발언 시점이 명확히 검증된 자료가 부재하여 실시간 리스크 신호를 포착하지 못했습니다. 이 자체가 정보 공백 리스크로 판단됩니다. 둘째, 최근 며칠간 마이클 버리가 엔비디아, 마이크론 등 반도체·AI 종목에 대한 공매도를 확대하고 있어 AI 밸류에이션 경계감이 이어지고 있습니다. 셋째, 레이 달리오와 제프리 건들락 등 매크로 투자자들은 최근까지 미국 부채 수준과 금리 정책 불확실성에 대한 경고를 지속해 왔습니다. 넷째, 데이비드 아인혼은 최근 투자자 서한에서 미국 주식시장이 사상 최고 수준으로 고평가되어 있다고 지적하며 자본 보존을 최우선 순위로 두고 있음을 밝힌 바 있습니다. 다섯째, 샘 알트먼과 일론 머스크 간의 공개적 설전, 애플과 오픈AI 간의 소송 등 AI 업계 내부 갈등이 격화되고 있어 관련 기업들의 정책·법률 리스크에 대한 모니터링이 필요합니다. 위 항목들은 최근 수일간의 배경 맥락 참고 사항이며, 금일(최근 24시간) 신규 발언으로 확인된 내용은 아닙니다. Rafiki Research | 매일 오전 7:00 자동 발송

☆ 📅 2026-07-13 06:31 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

골드만삭스는 중국의 식량 자급률이 현재 60% 초반에서 2035년 90% 중반으로 상승할 것으로 전망했다. 식량 안보를 위해 높은 국내 생산비용을 감수하는 전략으로 분석했다.

📄 원문 펼치기 (323자)

골드만삭스에 따르면 시진핑은 식량 안보를 국가의 핵심 이익으로 거듭 강조하며 "중국인의 밥그릇은 반드시 스스로의 손으로 단단히 지켜야 한다"고 밝혀옴. 이에 따라 골드만삭스 주식 애널리스트들은 중국의 식량 자급률이 현재 60% 초반 수준에서 2035년에는 90% 중반까지 상승할 것으로 전망. 이는 중국 내 소비되는 식량의 대부분이 국내 생산으로 충당될 것이라는 의미. 또한 중국의 곡물 생산 상당수는 브라질과 미국산 수입 곡물보다 생산 비용이 높은 농지에서 이뤄지고 있지만, 중국은 식량 안보 강화를 위해 더 높은 생산 비용을 감수하는 전략을 선택하고 있는 것으로 분석됨.

☆ 📅 2026-07-13 06:28 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +2 · 긍정

골드만삭스는 대형 AI·에너지 이익과 일회성 수익을 제외해도 미국 상장기업 EPS 증가율 중간값이 전년 대비 약 10%일 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (120자)

골드만삭스에 따르면 대형 AI 기업들의 실적과 에너지 업종의 이익 급증, 기타 일회성 수익을 제외할 경우, 미국 상장기업의 중간값 기준 주당순이익(EPS) 증가율은 전년 대비 약 10% 수준을 기록할 것으로 전망됨.

☆ 📅 2026-07-13 05:36 석학들의 마켓 (인)사이트 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +0 · 중립

BofA 글로벌 리서치는 미국 가계의 현금·주식자산이 2010년대 추세 대비 33% 높고, 불확실성 경계와 연관될 수 있다고 분석했다.

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미국 가계 현금 보유액은 2010년대 추세보다 3분의 1 높은 수준을 기록하고 있다. 2025년경 가계 주식 자산은 약 $70 Ttn으로 2010년대 추세 대비 33% 높게 형성되었다. 같은 시기 현금 보유액은 약 $42 Ttn으로 확인되며 2010년대 추세보다 33% 상회하는 수준을 나타낸다. 가계 부채는 약 $23 Ttn에 달하며 2010년대 추세 대비 25% 높은 상태로 유지된다. 높은 수준의 가계 현금 및 주식 자산은 미국 연방준비제도(연준)의 물가 안정 목표 강조와 더불어 AI 투자 둔화 가능성, 중동 긴장 고조에 따른 원유 수급 불확실성 확대 등 지정학적 위험 증가에 대한 시장의 경계감과 연관될 수 있다. 이는 미래 경제 불확실성에 대비하려는 가계의 재정 건전성 강화 노력 또는 시장 유동성 증가에 기인한 현상으로 해석된다. #가계자산 #현금보유액 #주식자산 #가계부채 #금융시장 #연준정책 #물가안정 #AI투자 #지정학적위험 #유동성 자료출처: Source: BofA Research Investment Committee, Haver, Federal Reserve Flow of Funds BofA GLOBAL RESEARCH https://t.me/akacommodity/21829 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-13 01:41 트릴리온 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

모건스탠리는 엔비디아의 성장 가속·다변화와 CPU·네트워킹 SAM 확대를 강조하며 반도체 업종 비중확대·최선호 의견을 재확인했다.

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**Morgan Stanley Research** **2026년 7월 10일 02:36 GMT** **NVIDIA Corp. | 북미** **NVDA NDR 주요 내용: 다변화된 성장 기회** NVIDIA 경영진과의 NDR 미팅에서는 회사의 성장 스토리가 가속화되고 다변화되고 있다는 높은 자신감이 드러났다. 이는 성장주 투자자뿐 아니라 가치주 투자자에게도 매력적으로 보일 수 있다. **핵심 요약** 앞으로도 가속 성장 자체가 핵심 초점이다. 성장은 AI 연구소 내 점유율 확대, 하이퍼스케일러 수요뿐 아니라 네오클라우드, 기업, 주권 국가 고객 등 더 넓은 기반에서 나오고 있다. 하이퍼스케일 부문은 여전히 강력한 성장 축이며, 네트워킹과 CPU가 전체 시장기회, 즉 SAM 확대에 기여하고 있다. 공간, 전력, 지정학이 의사결정의 핵심 요소가 되면서, 주권 국가 및 네오클라우드 수요가 시간이 지나며 전통 고객보다 더 빠르게 성장할 수 있다. 핵심 성장 외에도 가치 기반 투자자들의 관심이 커지는 것은 동종업계 대비 밸류에이션 격차를 좁히는 데 중요할 수 있다. 반도체 업종 내 비중확대/최선호 의견을 재확인한다. 이번 주 우리는 NVIDIA CEO 젠슨 황, CFO 콜렛 크레스, 투자자관계 책임자 토시야 하리와 함께 캘리포니아에서 여러 투자자 미팅을 진행했다. 예상대로 분위기는 긍정적이었으며, 회사는 분기 매출이 1,000억 달러에 가까워지는 상황에서도 “성장률이 가속화되고 있다”고 설명했다. 회사는 새로운 세분화 기준을 중심으로, 세 가지 부문별 성장 동인을 제시했다. **AI 연구소 내 성장** 현재 전체 수요의 약 20%를 차지한다고 밝혔다. 주목할 점은 일부 주요 프런티어 모델이 대부분 ASIC 기반으로 개발되어 NVIDIA 노출도가 낮았으나, 현재는 그 비중이 50%에 가까워졌다는 점이다. 다른 프런티어 모델들은 여전히 대부분 NVIDIA 기반이다. **전통적 하이퍼스케일러 내 성장** 새로운 세분화 기준상 매출의 약 절반을 차지한다. 이 부문의 성장은 점점 토지 공간과 전력 제약을 받고 있지만, 여전히 매우 강력하다. NVIDIA는 네트워킹, 최근에는 CPU를 기반으로 SAM 확대를 보고 있다. 회사는 올해 CPU 매출 목표 200억 달러를 재확인했으며, 그중 거의 절반은 헤드 노드 외부에서 발생할 것으로 보고 있다. 이는 하반기 Vera 기반 독립형 CPU 랙에서 상당한 존재감을 확보한다는 의미다. 해당 칩은 단일 스레드 워크로드에 맞춰 설계되었으며, 큰 다이, 더 적은 코어 수, AI에 최적화된 메모리 구조를 갖췄다. 우리는 두 가지가 동시에 사실일 수 있다고 계속 판단한다. 하이퍼스케일러들은 맞춤형 실리콘 대안, 즉 ASIC을 개발하고 배포하려 할 것이지만, NVIDIA도 이 사업의 매우 큰 부분을 계속 유지할 것이다. 업계 접점들은 경영진의 주장, 즉 토큰당 최저 비용이 매우 자주 NVIDIA에서 나온다는 점을 뒷받침한다.

☆ 📅 2026-07-12 23:55 석학들의 마켓 (인)사이트 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

전력 센티 +0 · 중립

미국 전력 수요는 2025~2045년 60% 급증 전망이나, 모건스탠리는 AI 투자 둔화 가능성을 변수로 제기했다.

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미국 전력 수요는 2005년부터 2025년까지 20년간 3.9천 TWh에서 4.3천 TWh로 10% 증가하는 완만한 성장세를 보였다. 그러나 2025년부터 2045년까지 향후 20년간 전력 수요는 4.3천 TWh에서 6.9천 TWh로 60% 급증할 것으로 예상된다. 이는 이전 20년간의 성장률에 비해 6배 빠른 증가 속도를 나타낸다. 이처럼 전력 수요가 가속화되는 배경에는 AI 및 데이터 센터의 확장이 주요 요인으로 지목되나, 오늘의 최신 시장 컨텍스트에서 모건스탠리가 AI 투자 둔화 가능성을 제기하여 장기적 수요 예측에 변수가 될 수 있다는 시각도 존재한다. 따라서 미국 전력 수요의 가파른 성장은 장기적 에너지 인프라 확충과 공급 안정성 확보를 필수적으로 요구한다. 중동 불확실성과 같은 지정학적 리스크로 인한 에너지 시장 불안정은 이러한 전력 수요 증가에 대한 효율적인 대응 전략 수립을 더욱 복잡하게 만들 수 있다. #전력수요 #에너지인프라 #AI #데이터센터 #전력생산 #전력망 #에너지정책 #수요예측 #성장률 #미국전력 자료출처: ISO/RTO Forecasts, NERC ES&D, Utility IRPs, ICF. Historical electricity demand data represents data from NERC ES&D from 2000 to 2023, 2024 represents forecast from NERC ES&D. Q1 2025 represents ICF's demand for 2025; Q4 2025 represents ICF's demand projects from 2030-2045 https://t.me/akacommodity/21822 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-12 22:09 텐렙 Melius Research · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Melius Research

전력 센티 +3 · 긍정

Melius Research는 AI 데이터센터 전력 수요로 가스터빈 가격이 3년간 약 300% 상승했다고 추산했다. GE Vernova·Caterpillar·Siemens의 성장세가 언급됐다.

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**>>AI 열풍에 전력 수요 폭증…가스터빈 판매 폭발, 가격 3년간 300% 상승** •AI 열풍이 지속되면서 연산 능력을 둘러싼 경쟁도 산업 공급망 후방으로 계속 확대. 대형 데이터센터 건설이 가속화되면서 전통적인 설비인 가스터빈도 새로운 성장 기회를 맞고 있음 •몇 주 전 마이크로소프트는 텍사스 데이터센터에 전력을 공급하기 위해 에너지 대기업 **GE Vernova**로부터 대형 가스터빈 7기를 구매. 가스터빈 1기의 가격은 2억5,000만 달러를 넘지만, 이처럼 복잡한 설비의 시장 수요는 여전히 공급을 크게 상회 •미국 투자조사기관 **Melius Research**의 추산에 따르면 지난 3년 동안 가스터빈 가격은 누적 약 300% 상승했음. **GE Vernova**의 주가도 최근 6개월간 70% 이상 상승했으며, 경쟁사인 **Caterpillar**, **Siemens** 등도 빠른 성장세를 기록 •다만 여러 전문가들은 가스터빈만으로는 AI 시대의 모든 전력 수요를 충족하기 어렵다고 지적했음. 앞으로 데이터센터는 다양한 에너지원이 함께 뒷받침돼야 하며, 여러 에너지 솔루션을 병행해 활용할 필요가 있다고 밝혔음. 거시적인 관점에서도 보다 안정적이고 효율적인 에너지 시스템을 구축하는 것이 AI 산업 발전의 중요한 과제로 부상 (CCTV)

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☆ 📅 2026-07-12 22:09 TVM J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 -1 · 약부정

JPMAM은 SK하이닉스를 언더웨이트, 인베스코는 삼성전자 비중을 60% 이상 축소했다. 다만 올스프링은 아시아 AI 공급망의 긍정 흐름 지속을 전망했다.

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🔲AI 시가총액 4.4조 달러 '3인방'에 신흥국 펀드들 부담, 분산투자 확대 (2026년 7월 12일) TSMC, 삼성전자, SK하이닉스 세 종목** MSCI 신흥국지수(MSCI EM Index)의 30% 이상**을 차지 현재 변동성은 **최근 6년 가운데 가장 높은 수준** 현재 **시가총액 4조4,000억 달러 규모의 단 세 개 기술주가 신흥국 증시 수익률의 상당 부분을 좌우** JPMorgan Asset Management 대형 기술주 편중을 줄이기 위해 인도와 중국에서 새로운 투자 기회를 찾고 있다. 여기서 말하는 대형 기술주는 **대만 1개 기업과 한국 2개 기업** 이 정도의 집중도는 포트폴리오 매니저에게 결코 쉬운 상황이 아니다 SK하이닉스 핵심 보유 종목이면서도 가장 큰 비중 축소 종목(Underweight) **2025년 이후 약 13배 상승했으며** 이는 기업의 펀더멘털이 설명할 수 있는 수준을 넘어섰다고 평가 Invesco 아시아·신흥국 CIO 밸류에이션 부담과 기술주 편중 우려 때문에 올해 들어 운용 중인 아시아 펀드에서 **삼성전자 비중을 60% 이상 줄였다** 매도한 자금을 기술주가 아닌 다른 한국 기업으로 옮겼다 역사는 경쟁 심화와 증설, 그리고 산업의 정상적인 경쟁이 시간이 지나면서 결국 높은 수익률을 낮추는 방향으로 작용한다는 것을 보여준다 Allspring Global Investments 미국 하이퍼스케일러들의 AI 투자와 설비투자가 계속되는 한 아시아 AI 공급망의 긍정적인 흐름도 지속될 것으로 전망 BlackRock is seeking to balance tech exposure with investments in industries poised to benefit from developments in artificial intelligence — including energy, materials, power infrastructure and utilities. It’s a way to cushion the volatility of pure AI plays AI 내부에서 로테이션이 진행

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-12 21:13 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건은 난야테크에 OW와 매집 권고를 유지했다. DRAM 가격·서버 믹스·LTA 확대와 2028년 공급 부족 전망을 긍정적으로 평가했다.

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JP모건) 난야테크; 2Q26 소폭 상회; 서버 믹스 상승과 우호적인 LTA는 중장기 실적에 긍정적; OW 유지 난야 테크놀로지의 2분기 실적은 JPMe 및 컨센서스를 소폭 상회했습니다. 매출 NT$825억에 영업이익 NT$608억(영업이익률 74%)을 기록했는데, 비트 출하가 플랫에 머문 가운데 DRAM ASP가 60% 이상 상승하며 강력한 영업 레버리지가 발생한 결과입니다. 경영진은 과거 대비 낮은 재고 수준을 근거로 2026년 비트 성장 가이던스를 기존 10%대에서 10%대 후반으로 상향했고, 업계 전반의 심각한 공급 부족(마이크론의 코멘트와 마찬가지로 2028년까지 지속될 것으로 전망)을 지적하며 2026년 캐펙스 가이던스 NT$520억을 재확인했습니다. 하반기에는 신규 캐파가 아직 생산 비트로 전환되기 전이어서 오히려 비트 출하가 반기 대비 감소할 가능성이 높으며, 따라서 실적의 핵심 동인은 가격이 될 전망입니다. JP모건은 3분기와 4분기 블렌디드 ASP가 각각 20%, 11% 상승할 것으로 보고 있으며, 2분기에 DDR5보다 강했던 DDR4의 가격 모멘텀이 단기적으로 이어질 것으로 예상합니다. 주목할 점은 AI 인프라 및 서버 애플리케이션이 매출의 20% 이상을 차지했다는 것으로, 과거 서버 컴퓨트 익스포저가 10~15% 수준이었다는 점을 감안하면 의미 있는 개선이며, eSSD를 포함하면 실질 익스포저는 더 높을 것으로 판단됩니다. LPDDR5X 스택 솔루션을 통한 서버 ARM CPU 서플라이체인 진입 시도가 다음 주요 성장 동력으로 지목됩니다. LTA 측면에서는, 공급 타이트함이 여러 분기 지속될 것으로 예상되는 가운데 고객들이 다년 계약 체결을 늘리고 있으며, 신규 그린필드 증설이 2028년 이후까지 연장되는 LTA와 연계되어 있어 수요 가시성이 개선되고 있습니다. LTA 구조는 물량과 가격을 모두 고정하는 유형과 물량만 약정하고 가격은 분기 단위로 시장 상황에 따라 재설정하는 유형으로 나뉩니다. JP모건은 LTA 확대가 지난 20년간 메모리 산업이 겪어온 실적 순환성을 완화하는 데 기여할 것으로 봅니다. 캐펙스와 관련해서는 2026년 NT$520억 계획이 유지되었으나 상반기 집행이 NT$69억에 그쳐 하반기에 약 NT$450억이라는 전례 없는 지출이 집중될 전망입니다. 신규 팹은 1단계로 2028년까지 30k wspm, 최종적으로 45k wspm에 도달할 계획이며 총 캐펙스는 NT$4,800억(건설비 약 US$30억 포함)으로 추정되는데, 이는 JP모건의 2026~28년 추정치 NT$1,720억을 크게 웃도는 수준입니다. 다만 이는 LTA 논의 확대 속에서 나온 강력한 공급 병목 해소 신호로 해석되며, 2028년부터 의미 있는 비트 증가(2027년 +5%, 2028년 +27% 가정)로 이어질 전망입니다. 주가는 2분기 중 114% 상승(TWSE +39%)했으나, 6월 말 마이크론 호실적 이후 AI 캐펙스 지속성 우려로 고점 대비 17% 하락했다가 메타의 2배 캐파 증설 계획 발표 등에 힘입어 최근 저점 대비 10% 반등한 상태입니다. JP모건은 CSP의 하드웨어 캐펙스 가이던스 상향이 확인되기 전까지 변동성 높은 박스권 흐름이 이어질 수 있다고 보면서도, 단기 가격 강세와 서버 중심의 제품 믹스 개선, LTA 진전, 2028년까지 이어지는 공급 부족 전망 등 긍정적 요인이 대폭 늘어난 캐펙스라는 부정적 요인을 상회한다고 평가하며 OW 의견과 매집 권고를 유지했습니다.

☆ 📅 2026-07-12 20:44 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

PCB 센티 +3 · 긍정

JP모건은 중국 AI PCB 투어 후 AI 업사이클의 견고함을 확인하고, 캐파·수율·납품 실행력이 점유율을 좌우할 것으로 전망했다. VGT의 AI PCB 리더십에 긍정적 시각을 유지했다.

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JP모건) 중국 AI PCB 투어의 핵심 시사점: AI 업사이클은 견고, 캐파와 실행력이 관건 당사는 이번 주 광둥-홍콩-마카오 대만구(Greater Bay) 지역에서 중국 PCB 투어를 진행하여 여러 PCB 장비 업체와 제조사, 그리고 산업 전문가를 방문했습니다. 핵심 시사점은 다음과 같습니다. 1) 서플라이체인은 견조한 수주와 다년간의 가시성에 힘입어 AI PCB의 지속적인 성장에 대해 낙관적입니다. 2) NVDA의 Vera Rubin PCB는 양산이 진행되고 있는 반면, Kyber NLV144 랙 아키텍처는 복수의 솔루션을 두고 여전히 테스트 단계에 있습니다. 3) 광 모듈 사양 업그레이드와 CoWoP 설계의 잠재적 채택이 mSAP 공정에 대한 의미 있는 수요를 견인하고 있습니다. 4) 중국 내 AI 인프라 구축은 2027년부터 하이엔드 AI PCB에 대한 추가 수요를 가져올 수 있습니다. 5) CCL 가격 압박은 양극화되고 있으며, 하이엔드 CCL은 가격과 공급이 관리 가능한 수준인 반면 로우엔드 CCL은 심각한 가격/부족 문제를 겪고 있습니다. 당사는 순조로운 캐파 증설이 대량 물량 납품을 뒷받침하는 가운데, AI PCB 부문에서 VGT의 리더십에 대해 긍정적인 시각을 유지합니다. 1. 시장 점유율은 양질의 물량 납품을 따라갑니다. NVDA의 Vera Rubin PCB는 양산 단계로 이행하고 있으며, 기존 업체와 신규 PCB 업체가 모두 생산에 참여하고 있습니다. 초기 물량 배분은 보다 균형적일 수 있으나, 당사는 신규 공급업체의 진입을 현재 선두 업체들의 자동적인 점유율 상실로 보지 않습니다. 최종 점유율은 수율 안정성, 소재 준비도, 캐파 지원, 납품 속도를 포함한 규모화된 납품 역량에 달려 있어야 하기 때문입니다. 한편 Kyber NVL144 아키텍처는 여전히 테스트 중이며, 백플레인 복잡성, 워피지(warpage) 제어, 소재 선정, 시스템 레벨 검증이 여전히 핵심 병목입니다. 설령 Kyber가 지연되더라도, 2028년 AI PCB TAM에 미치는 영향은 기존 NVDA 세대에 대한 더 강한 수요와 ASIC 솔루션 채택 확대로 대부분 상쇄될 것입니다. 2. 새로운 수요 풀이 부상하고 있습니다. AI 서버를 넘어, 1.6T 및 그 이상의 고속 구성으로 업그레이드되는 광 모듈 출하 증가와 향후 CoWoP 관련 플랫폼 PCB 설계가 mSAP 공정에 대한 의미 있는 수요를 견인하고 있습니다. 다수의 PCB 업체가 이러한 기회를 겨냥해 캐파를 증설하고 있으나, 시장 점유율은 궁극적으로 수율 성과와 대량 물량 납품 역량에 달려 있을 것입니다. 이 외에도, 중국 내 AI 인프라 구축과 사양 업그레이드는 2027년부터 하이엔드 AI PCB에 대한 증분 수요를 가져올 수 있습니다. 3. CCL 압박은 양극화되어 있습니다. CCL 공급 타이트함과 가격 인상은 마진을 둘러싼 주요 논쟁거리입니다. 당사의 점검 결과, AI 애플리케이션용 하이엔드 CCL 공급은 관리 가능한 수준이며 계약 가격 인상도 제한적인 것으로 보입니다. 고객들이 공급 확보를 우선시하며 가격 재협상을 허용하고 있기 때문입니다. 안정적인 CCL 조달과 수율을 확보한 PCB 업체들이 마진을 방어하는 데 더 유리한 위치에 있을 것입니다. 반면 로우엔드 CCL 가격은 공급 부족 속에서 더 가파르게 상승했으며, 소비자 및 자동차 익스포저가 큰 PCB 업체들은 더 타이트한 CCL 공급과 원가 상승 전가 능력의 취약함을 감안할 때 보다 심각한 마진 압박에 직면할 수 있습니다.

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☆ 📅 2026-07-12 19:02 FundEasy_Earnings Calls BMO Capital Markets · CA 👁 1

🏦 BMO Capital Markets

기타 센티 +0 · 중립

운영 테스트 메시지로 실제 신규 실적 알림이나 IB·종목 의견은 없다.

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🧪 **[TEST] Call Bot 실적시즌 사전 점검** ✅ 다음 주 캘린더 날짜·BMO/AMC 정합성 확인 ✅ DAL 수집 → SEC → Transcript → 장문 분석 완결성 검증 ✅ 재시도·중복 방지·발송 후 receipt 처리 검증 ✅ Telegram 운영 채널 전송 경로 확인 2026-07-12 운영 테스트 메시지이며 실제 신규 실적 알림이 아닙니다.

☆ 📅 2026-07-12 17:50 꿈을 담는 단지 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 한국·대만 반도체에 건설적 시각을 유지하며, LTA 개선과 2028년 25% 초과 FCF 수익률 등 펀더멘털을 강조했다.

📄 원문 펼치기 (1518자)

**UBS는 한국과 대만의 반도체에 대해 건설적인(긍정적인) 시각을 유지하고 있습니다 . ** 특히 한국의 경우, **당사 분석가들은 향상된 장기공급계약(LTA), 2028년까지 25%를 상회하는 잉여현금흐름(FCF) 수익률 등 개선되는 펀더멘털을 강조하고 있습니다. 이는 2028년 2분기까지 이어지는 극심한 수요/공급 불일치 속에 나타나는 현상입니다(통상적으로 주가는 이 시점의 6~12개월 전에 정점을 찍습니다). ** 투자자들로부터 접하고 있는 **구체적인 반론(pushbacks)들은 다음과 같습니다:** **메모리/반도체 분야의 중국 경쟁:** 애플이 중국 칩 제조업체들과 계약을 고려하고 있다는 보도는 전 세계적인 메모리 수요 급증이라는 문맥 속에서, 미국 하이퍼스케일러 생태계와는 다른 '중국 시장용' 기기 공급망에 집중되어 있는 것으로 보입니다. 1) 메모리 산업의 근본적인 사실은 대규모 AI 기반 메모리 수요 동인(HBM+DDR+SSD)의 출현이며, **이는 지난 3년간 스마트폰이나 가전제품 같은 기존의 수요 동인만큼이나 큰 수요처를 만들어냈습니다**. **이러한 전통적인 수요 부문은 이제 스마트폰의 나머지 사양을 낮추거나, 애플의 사례처럼 대안을 찾을 수밖에 없는 상황에 직면했습니다**. 애플이 중국에서 판매될 아이폰에 중국산 칩을 사용하고자 하는 것은 이러한 맥락에서 이해되어야 합니다. 2) 특히 메모리 매출 급증의 더 큰 동인인 HBM과 DDR5는 여전히 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론과 같은 소수의 첨단 칩 제조업체 그룹으로 한정되어 있습니다. **AI 모델 분야의 중국 경쟁**: 중국 AI 모델들은 미국 모델들이 프런티어(최첨단) 기능에서 우위를 점하고 있음에도 불구하고, 미국 모델이 청구하는 비용의 아주 일부분만으로 일상적인 작업에서 괜찮은 성능을 보여주었습니다. 당사의 미국 소프트웨어 분석가는 저렴한 소형언어모델(SLM)이나 오픈소스 모델이 "미국 AI 생태계의 성장 곡선에 대한 위험 프로필을 높인다"고 주장했으나, 이는 미국 AI 주식에 "완만한(moderate) 위험"일 뿐입니다. **전반적인 AI 사용량이 여전히 실질적으로 증가하고 있고, 이에 따라 연산(compute) 수요가 여전히 견조하므로, 당사는 특히 반도체/하드웨어 계층에 실질적인 위험이 있다고 보지 않습니다**(모델 계층이 더 노출될 수 있습니다). 또**한 중국 AI 기업들은 지정학적/컴플라이언스 고려 사항 속에서 해외 수요를 얼마나 흡수할 수 있는지와 관련해 지속적인 병목 현상에 직면해 있습니다.** **한국 투자자 포지셔닝**: **단순 밸류에이션 지표 상으로 시장은 비싸 보이지 않으며**(특히 위에서 언급한 FCF 수익률 수치에서), 당사는 높아진 변동성을 감안할 때 이 요인을 염두에 둘 것입니다. 외국인 투자자들은 특정 종목들이 포트폴리오에서 너무 커짐에 따라 연초 대비(YTD) 1,000억 달러 이상을 (마지못해) 매도해 왔습니다. 반대로 펀더멘털의 변화 없이 국내 자금의 포지션 청산 압력으로 인해 시장이 조정을 받는다면, 외국인 자금의 유입이 재개될 것입니다.

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☆ 📅 2026-07-12 16:47 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

에너지 센티 +3 · 긍정

골드만삭스 전망치보다 낮은 OECD 중간유분 재고와 유럽 디젤·미국 정유마진 급등은 러시아 공급 차질발 에너지 수급 불균형 심화를 시사한다.

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유럽 디젤 시장은 러시아 공급 감소로 인해 경유 프리미엄이 브렌트유 대비 수년 내 최고 수준으로 상승했다. 2026년 경유 프리미엄은 배럴당 60달러에 육박하며 과거 2022년 고점을 상회했다. OECD 국가들의 중간 유분 재고는 2026년 급격히 감소하여 2013-2019년 평균 수준을 크게 하회하고 골드만삭스의 2026년 전망치보다도 낮아졌다. 이는 러시아 정유시설 공격 지속과 같은 지정학적 원인으로 인한 휘발유 공급난 심화 및 전반적인 원유 수급 불확실성 확대와 연관된다. 미국 정유 마진 또한 2026년에 배럴당 60달러 이상으로 치솟아 2022년 기록을 경신하며 사상 최고치를 나타냈다. 결과적으로 유럽 디젤 가격의 상승, OECD 중간 유분 재고 감소, 그리고 미국 정유 마진의 증가는 원유 공급 차질과 정제유 공급 제약이 맞물려 전 세계 에너지 시장의 수급 불균형이 심화되었음을 시사한다. 이러한 현상은 지정학적 리스크가 에너지 시장에 미치는 영향력을 보여준다. #유럽디젤 #러시아수출금지 #경유프리미엄 #OECD재고 #중간유분 #골드만삭스전망 #미국정유마진 #수급불균형 #에너지시장 #지정학적리스크 자료출처: Bloomberg Fair Value Data, Goldman Sachs, IEA, Nymex, Bloomberg https://t.me/akacommodity/21820 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-12 15:53 상장기업 수사대 ☎️ Morgan Stanley · US 👁 1

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로봇 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 중국 휴머노이드 로봇 출하량이 올해 5만대에 이를 것으로 전망치를 연초 대비 약 2배 상향했다.

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. ■ 산업용 로봇 시장에서는 수출액과 수출단가가 동시에 치솟는 ‘질적 성장’ 단계에 진입했다. 이 기간 중국의 산업용 로봇 수출액은 전년 대비 39.5% 증가한 21억3000만 위안(약 4878억원)을 기록했다. ■ 이와 관련, 최근 글로벌 투자은행 모건스탠리가 올해 중국 휴머노이드 로봇 출하량이 5만대에 이를 것이라고 전망했다. 연초 전망치를 2배가량 올려 제시한 것인데, 이는 중국 전기차업체 샤오펑(Xpeng) 등 여러 기업이 올해 연말까지 대량 생산을 시작하겠다는 계획을 밝힌 것 등을 반영한 것이다. https://n.news.naver.com/article/029/0003036436?sid=101 #아이엘

아이엘 307180

☆ 📅 2026-07-12 14:55 석학들의 마켓 (인)사이트 Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 반도체 전공정 장비 매출이 2026년 1,546억달러에서 2028년 2,273억달러로 성장할 것으로 전망했다.

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'반도체 장비주' 매출은 극적 성장 예상 (by 모건스탠리) 📝 핵심적 본문 요약 모건 스탠리는 2028년까지 반도체 전공정 장비 매출이 2273억 달러에 달할 것으로 예상했습니다. 이는 전체 반도체 설비 투자에서 전공정 장비가 차지하는 비중이 2028년 65%까지 확대될 전망임을 시사합니다. 다만, 메모리 전공정 장비는 2027년 이후 성장세 둔화가 예상되어, 메모리 제조사의 출하량 확대 전략과 맞물려 장비주의 구조적 성장이 주목됩니다. #고잉투더문 #going_tothe_moon [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/going_tothe_moon/224344130747) ✨(In)sight 모건 스탠리 분석에 따르면, 반도체 전공정 장비(WFE) 시장은 2026년 1,546억 달러에서 2027년 2,019억 달러로 31% 급증, 2028년 2,273억 달러까지 성장할 전망이다. 이는 전체 반도체 설비 투자의 65%를 WFE가 차지하며, 메모리 전공정 장비 수요가 2027년까지 급등 후 2028년 둔화될 것으로 예상된다. 현재 메모리 제조사의 판매 단가 상승에 따른 레버리지 효과는 크지만, 가격 변동성 우려가 존재한다. 반면, 장비주는 메모리 제조사의 설비 투자 증가에 힘입어 구조적 성장이 가능한 국면이다. #반도체 #WFE #장비시장 #메모리 #설비투자 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-12 14:55 《하나 주식전략》 이재만과 이경수 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

하나증권은 삼성전자 호실적을 계기로 반도체·기술하드웨어가 글로벌 실적 상향을 주도한다고 분석했다. 국내 26F 영업이익은 전년 대비 223% 증가 전망이다.

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📡 주간 퀀트 코멘트 (‘26.7.12, 하나증권 이경수) ✔️글로벌 실적 상향에 핵심 기여를 한 삼성전자 실적 💬삼성전자 호실적 후 어플라이드머티리얼즈, 인피니언 등이 실적 상향, 다음주 실적 기대감으로 TSMC까지 실적 상향되면서 '기술하드웨어', '반도체'가 글로벌 실적 상향의 핵심 동력 💬그 외 투자은행/자본시장(로빈후드 등) 및 산업복합/에너지장비(GE버노바 등)의 실적도 상향되며 'AI' 생태계의 실적 상향 지속 💬또한 메타 주간 +15% — 2024년 초 이후 최고 주간 성과, 컨센서스는 다소 하향 ㅡ BofA가 Buy 등급 유지하면서 "내부 메모 분석 결과 메타의 AI 비용 구조가 개선되고 있다"는 리서치 발간. 금요일 +6% 단일 최대 급등. AI CAPEX ROI 불안에서 "비용 개선 확인"으로 내러티브 전환이 핵심. ✔️ 업종별 흐름 👍 글로벌 상향 업종(종목, 1주 EPS 상향율) 💬 반도체(삼성전자 +4.23%, 인피니언 +2.18%, 어플라이드머티리얼즈 +1.87%, ASML +1.72%, AMD +1.64%, 도쿄일렉트론 +1.59%, KLA +1.52%, 마이크론 +1.24%, 인텔 +1.20%, SK하이닉스 +1.11%, 미디어텍 +1.11%, 마벨 +1.05%, 램리서치 +1.04%, TSMC +1.00%) 삼성전자 잠정실적(OP 89.4조원, YoY +1,810%) 발표 후 메모리 슈퍼사이클 컨센서스가 추가 상향, 어플라이드머티리얼즈(+1.87%)와 인피니언(+2.18%)이 장비·아날로그 중에서 두드러졌고, Q2 어닝 시즌에서 TSMC(7/16 발표 예정) 가이던스에 대한 기대감이 전체 공급망 상향을 견인 💬 기술하드웨어(시게이트 +1.97%, 삼성전자 +4.23%, 델 +0.59%, 혼하이 +0.24%) 시게이트가 1주 +1.97%, 3달 +51.94%로 기술하드웨어 내 가장 가파른 상향. HDD 네어라인 수요 및 AI 콜드스토리지 슈퍼사이클이 유지되고 있으며, 삼성전자 잠정실적 서프라이즈가 전 업종 EPS 재추정을 촉발 💬 자본시장(로빈후드 +2.57%, UBS +2.37%, 미쓰비시UFJ +2.87%, 찰스슈왑 +1.66%, 인터랙티브브로커스 +1.69%, 골드만삭스 +0.91%, 모건스탠리 +1.22%, 블랙록 +1.30%) Q2 어닝시즌 개막(빅뱅크 7/14 발표)을 앞두고 IB·트레이딩·증권 수익 회복 기대감이 자본시장 전반의 EPS 상향을 견인. 특히 리테일 브로커리지(로빈후드 +2.57%)와 일본 대형 금융(미쓰비시UFJ +2.87%, 미즈호 +2.27%)의 상향폭이 큼 💬 산업복합/에너지장비(GE버노바 +1.04%, 지멘스에너지 +0.81%, 지멘스 +0.88%, 버티브 +0.61%, 슈나이더 +0.40%, ABB +0.36%) GE버노바 3달 +36.07%, 1년 +141.86%로 구조적 상향 추세 지속. AI 데이터센터 전력 병목 → 가스터빈·전력망 현대화 수요가 드라이버. 버티브(+0.61%, 3달 +14.99%)도 데이터센터 열관리(냉각) 수요로 동반 상향. 🥲 글로벌 하향 업종 💬 제약(머크 -4.53%, 노보노디스크 -0.14%, 화이자 -0.17%, 버텍스 -0.69%, 노바티스 +0.22%) 머크(MRK)가 1주 -4.53%로 이번 주 하향 업종 내 단일 종목 최대 하락. 지난주 +1.43%에서 이번 주 -4.53%로의 급전환이 가장 눈에 띄는 변화. 트럼프 행정부의 MFN(최혜국) 약가 정책 강화 우려 + 키트루다 바이오시밀러 경쟁 진입 임박이 복합적으로 반영. 노보노디스크(-0.14%)는 GLP-1 경쟁 심화(Eli Lilly 점유율 확대), 화이자(-0.17%)는 mRNA 사업 수익화 지연이 지속적 하향 원인. 단, 사노피(+1.14%)는 예외로 신약(아토피·면역학) 파이프라인 데이터 호재. 💬 원유/가스(코노코필립스 -3.93%, BP -3.39%, 토탈에너지 -1.82%, 캐나다내추럴 -1.70%, 셰브론 -1.04%, 사우디아람코 -0.24%, 쉘 -0.48%) 이란 휴전 재붕괴(7/8 트럼프 "휴전 끝") 이후 유가가 다시 $73~78 구간으로 반등했음에도 불구하고 원유 생산기업 EPS 상향은 오히려 추가 하향. 시장이 "이란 재충돌 = 유가 단기 급등이지만 장기 수요 훼손"으로 해석하는 것이 배경. 코노코필립스 -3.93%는 전주 -0.43%에서 대폭 하향 가속. BP -3.39%는 구조조정 기대 소멸 이후 재반전. 단, 정제업체(마라톤페트롤리엄 +3.02%, 필립스66 +2.26%)는 원유 가격 하락이 원가 절감으로 작용해 역방향 양(+) 유지 — 업종 내 E&P vs 정제 분화가 핵심. 💬 금속/광물(애그니코이글 -3.74%, 뉴몬트 -2.10%, 글렌코어 -2.10%, 리오틴토 -1.51%, 캐나다내추럴 -1.70%, BHP +0.76%) 애그니코이글이 1주 -3.74%, 1달 -4.93%, 3달 -5.76%로 전 기간 가장 강한 하향. 뉴몬트 -2.10%, 글렌코어 -2.10%로 금광주와 복합광물기업이 주도. 금값이 $4,500+ 고점에서 이번 주 이란 재충돌 속에서도 $4,113 수준으로 하락 유지 — 이란 리스크 프리미엄이 기존 예상보다 약해졌음을 의미. 단, 프리포트맥모란(1달 +3.80%)은 구리가 AI 인프라 수요로 지지 유지 — 금(하향) vs. 구리(상향) 분화 지속. ✔️글로벌 종목 실적 리비전 👍상향 주요 종목: 보잉, 길리어드, 삼성전자, 로빈후드, 패스트리테일링, UBS, 미즈호, 필립스66, 미쓰비시상사, 인피니언, 키엔스, 시게이트, TSMC, 마이크론, AMD, ASML, 인텔, 어플라이드머티리얼즈, 램리서치 🥲하향 주요 종목: 머크앤코, 코노코필립스, BP, S&P글로벌, 알리바바, 도쿄해상홀딩스, 뉴몬트, 글렌코어, 토탈에너지, 캐나다내츄럴, 리오틴토, 셰브론 ✔️국내 실적 전망 (코스피 26F OP YoY +223% 예상) 💬3Q26F OP 추정치: 278조원으로 QoQ +22.1% (추정치 변화 1개월 +6.9%, 1주전대비 +1.8%) 💬올해 OP 전망치: 971조원 (1개월 +5.2%, 1주전대비 +1.5%) ✔️국내 대형주/업종/종목 리비전 상하위(2Q26F OP 기준) 👍 상향: SK스퀘어/삼성전기/KB금융/SK/LG전자/미래에셋증권/고려아연/LG화학/HMM 🥲 하향: 현대차/LG엔솔/삼성생명/한국전력/삼성중공업/현대글로비스/한국항공우주 👍2Q26F OP 상향 업종: 증권, 정유, 화학, 해운, 건자재, 비철금속, 가전, 기술하드웨어 🥲2Q26F OP 하향 업종: 기계, 철강, 자동차, 유틸리티, 상호미디어, 호텔레저, 방송엔터 👍2Q26F OP 상향 주요 종목: 미래에셋증권/포스코퓨처엠/SK/LG이노텍/키움증권/한국금융지주/NH투자증권/HMM/GS/LG화학/크래프톤/SK이노베이션/삼성증권/고려아연/신세계/KB금융/대덕전자/LS/LG전자/SK스퀘어/피에스케이/한화오션/삼성전기/삼성에스디에스/HD건설기계/S-Oil/SK하이닉스/DB손해보험/대우건설/에이피알/한화솔루션/현대로템/HD현대/아모레퍼시픽/삼성화재/LS ELECTRIC/삼양식품/하이브/두산밥캣/신한지주/한국타이어앤테크놀로지/한화/리노공업/삼성바이오로직스/코웨이/KT&G/하나금융지주/이수페타시스/LG/SK텔레콤/에코프로비엠/기아/대한전선/한화에어로페이스 ✔️ 국내 수급 특징 (지난주 기준) 💬외국인: 전반적 매도세 완화, 중소형주와 코스닥, 가치주 위주 매수세 코스피 -4조원, 코스닥 +5,300억원 순매수 상위: 철강, 건설, 유통, 기술하드웨어, 통신 순매도 상위: 반도체, 가전, 호텔레저, 항공, 조선 💬연기금: 중형주와 고배당, 가치주 매수 코스피 +100억원, 코스닥 -230억원 순매수 상위: 정유, 항공, 유통, 필수재, 건강관리장비 순매도 상위: 기술하드웨어, 화학, 방산, 전기장비, 상사

LS ELECTRIC 010120 한국타이어앤테크놀로지 161390 삼성바이오로직스 207940 SK이노베이션 096770 삼성에스디에스 018260 SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-12 13:29 캬오의 공부방 J.P. Morgan · US 👁 1

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정유 센티 +0 · 중립

JPMorgan은 드론 공격으로 러시아 정유 가동률이 하루 360만 배럴로 평상시보다 40% 낮아졌으며, 석유제품 공급 부족이 2027년까지 지속될 수 있다고 분석했다.

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**>>글로벌 정유 병목, 호르무즈 해협에서 러시아로 이동** •글로벌 석유시장의 진정한 병목은 더 이상 호르무즈 해협이 아니라 러시아 정유시설이라는 분석이 나왔음. JPMorgan에 따르면 드론 공격이 지속되면서 러시아 정유공장의 가동률은 하루 360만 배럴 수준까지 감소했으며, 이는 평상시보다 약 40% 낮은 수준임. 러시아 상위 10개 정유공장 가운데 피해를 입지 않은 곳은 단 1곳뿐인 것으로 나타났음. •이에 따라 원유 시장은 공급이 비교적 여유로워질 수 있지만, 디젤과 연료유 등 석유제품의 공급 부족은 2027년까지 지속될 가능성이 제기 >全球炼油瓶颈：从霍尔木兹海峡转向俄罗斯 https://wallstreetcn.com/articles/3776625#from=ios

☆ 📅 2026-07-12 12:56 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

AI 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 AI 투자가 훈련에서 기업 도입·추론으로 이동하며, 광연결 부품이 새 병목이 되고 관련 지출이 지속될 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (837자)

AI 투자의 중심이 추론으로 이동합니다, Goldman이 본 다음 병목은 기업 도입과 광연결입니다 📝 핵심적 본문 요약 골드만삭스는 AI 투자 중심이 모델 훈련에서 기업의 실제 업무 적용 및 추론 단계로 이동한다고 분석했습니다. 기업 AI 도입은 상위 사용자 중심으로 가속화되며, 이는 컴퓨팅 및 네트워크뿐 아니라 광부품 등 AI 밸류체인 전반의 중요성을 증대시킵니다. AI 관련 지출은 일회성 과열이 아닌, 지속 가능한 투자로 이어질 전망이며 광연결 부품이 새로운 병목으로 부상할 가능성이 높습니다. #최이지 #opushk [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/opushk/224344057378) ✨(In)sight 골드만삭스 보고서는 AI 투자 패러다임 전환을 제시하며, 모델 훈련 중심에서 기업 내 AI 추론 및 실제 업무 도입 가속화로 무게 중심 이동을 분석했다. 이는 반도체, 메모리뿐 아니라 광부품, 인터넷 플랫폼 등 AI 밸류체인 전반의 수익 구조 재편을 예고한다. 특히, 기업용 AI 모델과 에이전트 기반 워크플로우 확산은 상위 5% 기업의 비선형적 컴퓨팅 소비 증가를 야기하며, GPU 중심에서 ASIC, 메모리, 네트워크, 광부품, 소프트웨어 통합의 중요성을 부각한다. 데이터센터 내부 연결에서의 구리에서 광섬유로의 전환은 광부품 시장에 새로운 성장 동력을 제공할 전망이다. #AI #골드만삭스 #밸류체인 #데이터센터 #광부품 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-12 10:43 Brain and Body Research UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 2027년까지 DRAM 3사의 90% 과점이 유지돼 삼성전자·SK하이닉스·마이크론의 가격 결정력과 이익이 커질 것으로 전망한다.

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🟢 **글로벌 DRAM 공급 3사가 90% 장악, AI 붐에도 과점 구도는 불변** • 가트너·UBS 추정 기준 「**삼성전자·SK하이닉스·마이크론 3사가 전망 기간 내내 글로벌 DRAM 공급의 90%를 유지**」. 2025년 1분기 삼성 39.3%, SK하이닉스 28.9%, 마이크론 22.8%에서 2027년 4분기 37.0%, 29.9%, 22.9%로 순위 변동 없이 유지됩니다. • 관전 대상인 중국 CXMT는 「**7.7%에서 8.6%로 0.9%포인트 확대에 그치는 전망**」. 상하이 IPO로 43억 달러를 조달해도 2027년까지 점유율 한 자릿수에 머물며, 대만 난야 등 기타는 1%대로 존재감이 미미합니다. • 부제가 핵심 메시지. 「**"AI 메모리 붐은 이익을 변혁시키는 것이지 시장 서열을 바꾸는 게 아니다"**」, 즉 공급 과점이 유지되는 가운데 수요만 폭증해 3사의 가격 결정력과 이익이 구조적으로 커지는 국면이라는 진단입니다. • 실전 투자 관점 : 이 전망은 앞서 나온 두 우려, CXMT 위협론과 캐파 경쟁발 공급과잉론에 대한 반박 데이터입니다. 「**과점 3사의 점유율이 2027년까지 흔들리지 않는다면 증설 경쟁도 규율 있는 확장**」이라는 뜻이고, 이 경우 마이크론 FY27 1,700억 달러 이익 추정 같은 숫자의 신뢰도가 올라갑니다. 다만 UBS 추정의 전제는 CXMT의 기술 격차(3년 미만으로 축소 중)가 유지된다는 것이니, 감시 지표는 CXMT의 HBM 진입 여부와 애플 인증 통과입니다. 이 둘이 깨지기 전까지 한국 메모리 투톱의 과점 프리미엄은 유효합니다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-12 09:05 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

전력 센티 +0 · 중립

Goldman Sachs Global Investment Research 자료는 미국 데이터센터 전력 수요가 2026년 7%, 2030년 11%로 증가해 전력 가격 상승 압력을 키울 것으로 전망한다.

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미국 데이터센터 전력 수요는 2020년 전체 전력 수요의 약 3%에서 2026년 약 7%로 가파르게 증가하며, 2030년에는 약 11%에 도달할 것으로 전망된다. 이러한 수요 증가는 미국 내 전력 가격에 상방 압력을 가하는 것으로 나타나며, 특히 2026년 3월 이란 전쟁 발발 이후 미국의 도매 전력 24개월 선물 가격 지수는 기준점인 100을 크게 웃도는 120 이상으로 급등하였다. 반면, EU의 데이터센터 전력 수요는 같은 기간 약 3%에서 4%로 비교적 완만한 증가세를 보이고 2030년 약 6%에 이를 것으로 예측되며, 유럽 주요국(독일, 프랑스, 스페인, 영국) 및 일본의 도매 전력 선물 가격은 이란 전쟁 이후에도 미국만큼 급격한 상승을 보이지 않거나 오히려 하락하는 모습을 보여 데이터센터 전력 수요의 영향이 제한적이었다. 이러한 미국 전력 가격의 두드러진 상승은 데이터센터의 높은 전력 소비와 더불어 중동 지역의 지정학적 리스크 심화로 인한 국제 에너지 시장의 불안정성 확대가 복합적으로 작용한 결과로 풀이된다. 미국-이란 갈등 고조는 원유 수급 불확실성을 증대시켜 에너지 비용 전반에 영향을 미치며, 이는 특히 에너지 집약적인 데이터센터 수요가 높은 미국에서 더욱 명확히 반영된다. #데이터센터 #전력수요 #전기요금 #미국전력시장 #유럽전력시장 #이란전쟁 #지정학적위험 #에너지수급 #도매전력가격 #AI투자 자료출처: Ember, Our World in Data, Bloomberg, Goldman Sachs Global Investment Research https://t.me/akacommodity/21813 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-12 09:00 석학들의 마켓 (인)사이트 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

인터넷 센티 -3 · 부정

모건스탠리는 빅테크의 AI 투자 둔화 가능성과 자본 효율성 중시를 제기했다. 2026년 자본지출 8500억달러 전망에도 잉여현금흐름 악화가 우려된다.

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하이퍼스케일러 기업들의 연간 자본 지출은 2018년부터 2022년까지 상대적으로 안정적인 수준을 유지했으나, 2023년부터 급격히 증가하기 시작하여 2026년에는 약 8500억 달러에 이를 것으로 전망된다. 마이크로소프트, 구글, 아마존, 메타가 이러한 자본 지출 증가의 주요 요인으로 나타난다. 반면, 이들 기업의 12개월 선행 잉여현금흐름은 2024년 초 약 2900억 달러의 정점을 기록한 이후 급락하여 2026년 9월에는 마이너스 수치를 기록할 것으로 예상된다. 특히 2025년 중반부터 아마존과 메타의 잉여현금흐름 기여도가 마이너스로 전환되는 경향이 뚜렷하다. 대규모 자본 투자가 이루어짐에도 불구하고 단기적인 수익성 및 자본 효율성에 대한 우려가 커지고 있음을 시사한다. 이는 모건스탠리가 제기한 빅테크 기업들의 인공지능 투자 둔화 가능성과 자본 효율성 중시 기조와 연결된다. 또한, 연방준비제도의 물가 안정 강조와 금리 정책 유지 시사는 자본 조달 비용 상승으로 이어져 기업들의 재정 건전성에 대한 시장의 경계를 높이는 요인으로 작용한다. #하이퍼스케일러 #자본지출 #잉여현금흐름 #인공지능투자 #빅테크 #수익성 #자본효율성 #금리정책 #시장변동성 #클라우드산업 자료출처: Bloomberg, GlobalData TS Lombard, Macrobond, Apollo Chief Economist https://t.me/akacommodity/21811 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-12 00:23 석학들의 마켓 (인)사이트 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건 분석과 맥을 같이해 AI 반도체 생산능력 확장과 설비투자 경쟁 심화를 전망하며, 전공정 장비주의 선행 상승 가능성을 제시한다.

📄 원문 펼치기 (827자)

반도체 증설 경쟁과 반도체 장비주 📝 핵심적 본문 요약 AI 반도체 투자 경쟁은 GPU, HBM 선점 경쟁을 넘어 생산 능력 확장으로 전환되었습니다. 파운드리, 메모리, 패키징, 장비 업체 전반의 대규모 증설이 본격화되며 반도체 시장은 '증설 강세장'으로 진입했습니다. 삼성전자, SK하이닉스를 비롯한 주요 기업들의 천문학적인 설비 투자 계획은 이러한 변화를 뒷받침합니다. #고잉투더문 #going_tothe_moon [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/going_tothe_moon/224343746125) ✨(In)sight AI 투자 경쟁이 'AI 칩 강세장'에서 '증설 강세장'으로 전환되며 반도체 업종 전반의 설비투자 경쟁이 심화되고 있다. 삼성전자, SK하이닉스를 비롯한 글로벌 반도체 기업들은 GPU, HBM 병목 해소를 위해 파운드리, 메모리, 패키징, 장비 분야에서 동시다발적인 생산능력 확장에 나서고 있다. 이는 JP모건의 분석과 맥을 같이하며, 올해 두 한국 기업만 172조 원가량의 투자를 집행할 예정이다. 차세대 노광장비 도입에 11조 원 이상이 투입되며, 마이크론과 CXMT 등도 공격적인 증설 계획을 발표했다. 과거 설비투자 사이클 초기에는 전공정 장비 업체 주가가 먼저 상승하는 패턴을 보였으며, 이러한 추세는 이번 증설 국면에서도 반복될 가능성이 있다. #AI #반도체 #설비투자 #증설 #GPU ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-12 00:07 석학들의 마켓 (인)사이트 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

원자재 센티 +3 · 긍정

J.P. Morgan은 2026년 구리 시장이 330k 미터톤 적자로 전환돼 수급 불균형과 가격 상승 압력이 심화될 것으로 전망한다.

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구리 시장 균형은 2025년 ICSG 예측치 178k 미터톤 잉여에서 2026년에는 적자로 전환될 전망이다. 2026년 ICSG는 150k 미터톤 적자를 예상하며, J.P. Morgan은 330k 미터톤의 더 큰 적자를 전망한다. 이는 구리 수급 불균형 심화를 나타낸다. 이러한 구리 공급 부족은 인공지능 발전 관련 수요 증가와 맞물려 원자재 가격 상승 압력을 가중시킬 수 있다. 따라서 관련 산업의 생산 비용 증가와 전반적인 물가 불안 요인으로 작용할 가능성이 제기된다. #구리시장 #구리수급 #시장전망 #원자재 #물가압력 #수급불균형 #산업수요 #글로벌경제 #인플레이션 #금속시장 자료출처: ICSG (Oct 2025), J.P. Morgan (March 2026) https://t.me/akacommodity/21803 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-11 23:34 연수르 해외주식 Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan · Goldman Sachs · Morgan Stanley · Wells Fargo

매크로 센티 +0 · 중립

WEEK 29에는 미국 CPI·PPI와 2Q26 실적시즌이 예정돼 있으며, 투자의견이나 목표주가는 제시되지 않았다.

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🗓 **WEEK 29 주요 일정** **요약: **CPI, 2Q26 실적시즌(ASML, TSMC) 🔘**7/13(월)** **매크로:** (미) OPEC 회의 **산업:** 알츠하이머 국제 컨퍼런스(7/12-15) 🔘**7/14(화)** **매크로:** (미) CPI, Core CPI, 보우먼/바 연설 **실적:** JP모건(JPM), 골드만삭스(GS), 뱅크오브아메리카(BAC), 시티그룹(C), 웰스파고(WFC) 🔘**7/15(수)** **매크로:** (미) PPI, Core PPI, 윌리엄스 연설, 베이지북 **실적**: **ASML(ASML)**, J&J(JNJ), 모건스탠리(MS), 블랙록(BLK), 유나이티드항공(UAL), 뉴욕멜론은행(BNY) 🔘**7/16(목)** **매크로:** (미) 신규실업수당청구건수, 소매판매, Core 소매판매 **실적:** 유나이티드헬스(UNH), **TSMC(TSM)**, GE(GE), 애보트(ABT), 넷플릭스(NFLX) 🔘**7/17(금)** **매크로:** 산업생산, 착공건수, 미시건대 경제지표 **실적:** 트래벌러스(TRV)

유나이티드 033270

☆ 📅 2026-07-11 23:29 연수르 해외주식 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기술주 센티 +1 · 약긍정

메타·엔비디아 등 빅테크가 나스닥 랠리를 견인했으나, 시장의 다방향 가능성으로 일방향 베팅은 경계했다. JPM은 모더나에 매도 의견을 제시했다.

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📍 **Daily Comments** 전일 미 증시는 Meta, Nvidia 등 메가캡 기업들의 상승을 토대로 나스닥 지수 중심의 랠리가 지속되는 모습. 최근 강한 흐름을 보여왔던 헬스케어(특히 바이오텍) 섹터는 JPM의 모더나 매도 레포트를 명분으로 전일 쉬어가는 흐름을 보였으며, 최근 부진했던 SK Hynix ADR 상장으로 테크HW 섹터는 또 한 번 모멘텀을 받는 듯한 모습. 테크 섹터의 선방에 힘입어 나스닥 종합지수는 5월 말부터 시작된 하락채널과 50일선을 돌파한 뒤 지지하는 데까지 성공하면서 긍정적인 셋업을 완성. 이같은 나스닥 지수의 상승은 주로 테크 섹터, 특히 메가캡 빅테크 기업들에 의해 견인되는 경우가 많기에, 오랫동안 쉬고 있었던 메가캡 기업들 중심의 랠리가 시작될 가능성 역시 염두에 둘 필요가 있음. 한편, HW vs SW 상대강도 차트는 전일 시가 기준으로 50일선이 또 한 번 붕괴되었다가 장중 장대 양봉을 만들면서 또 한 번 50일선을 지켜내는 데에 성공하면서 HW 섹터의 추세가 아슬아슬하게 이어지고 있음. 이처럼 여전히 시장은 여러 갈래로 나아갈 가능성을 내포하고 있는 상태라 생각되며, 아직까지 일방향적인 베팅은 손익비가 좋지 않아보임.

☆ 📅 2026-07-11 22:18 부자고양이 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

인터넷 센티 +3 · 긍정

BofA는 빅테크 5사의 CAPEX 전망을 상향했다.

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#정타만친다 **빅테크 5사 CAPEX 전망 상향 (BofA)** https://m.blog.naver.com/zcsal/224342835875

☆ 📅 2026-07-11 22:12 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +0 · 중립

UBS 추정에 따르면 2027년 4분기에도 삼성전자·SK하이닉스·마이크론의 D램 합산 점유율은 약 90%로 전망된다.

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글로벌 D램 시장은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 3개 기업이 약 90%를 점유하는 과점 구조를 유지할 것으로 전망. 가트너와 기업 자료, UBS 추정치를 기반으로 한 전망에 따르면 2027년 4분기 기준 시장점유율은 삼성전자 37.0%, SK하이닉스 29.9%, 마이크론 22.9%로 예상되며, 세 기업의 합산 점유율은 약 90% 수준 유지. 중국 CXMT(창신메모리)는 점유율이 2025년 1분기 7.7%에서 2027년 4분기 8.6%로 확대될 것으로 전망되지만, 시장 지배 구도에는 큰 변화가 없을 것으로 예상.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-11 21:16 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 Goldman Sachs · US 👁 2217

🏦 Goldman Sachs

인공지능 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 중국 LLM이 고지능 단계에 진입했으며, 기초 모델은 즈푸·DeepSeek, 멀티모달은 바이트댄스가 선도한다고 평가했다.

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**>>골드만 삭스 심층 보고서: 중국 AI LLM 산업의 장기 승자는 누구인가?** •기초 텍스트 모델 분야는 즈푸(Zhipu)와 DeepSeek가 장기적으로 가장 경쟁력 있는 업체로 평가됐으며, 멀티모달 분야에서는 바이트댄스가 선두를 달리고 있음. •골드만 삭스는 중국 AI 대규모 언어모델이 ‘저비용’ 단계에서 ‘고지능’ 단계로 진입했다고 평가했음. 즈푸 GLM과 DeepSeek를 대표로 하는 오픈소스 모델은 성능이 글로벌 최고 수준의 폐쇄형 모델에 근접했으며, 비용 경쟁력, 오픈소스 생태계, 해외 시장 확대를 바탕으로 중국 AI 시장의 고성장을 이끌 것으로 전망 >高盛深度报告：谁将成为中国AI大模型行业的长期赢家？ https://wallstreetcn.com/articles/3776665#from=ios

☆ 📅 2026-07-11 20:46 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Scotiabank · CA BMO Capital Markets · CA RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 Scotiabank · BMO Capital Markets · RBC Capital Markets

금융 센티 +3 · 긍정

특정 IB 의견 없이 미국 금융주 중심의 52주 신고가와 가치·방어·인프라 순환매를 분석하며, 한국 정유·전력기기·방어주 수혜 가능성을 제시한다.

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**미국 증시 52주 신고가 종목 현황 (2026.07.11) 분석** 2026.07.11 ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 금융(은행·보험·자산운용)이 신고가 리스트 압도적 다수 = 금리·실적 수혜 뚜렷 ② 철도(운송)·유틸리티(전력)·리츠(산업용) 등 경기방어·인프라 섹터 동반 신고가 ③ AI 네트워킹(Arista) 외 성장주는 소수 = 리스크오프·순환매 신호 ────────── **2. 금융 섹터 (최다 신고가 - 핵심)** ① 캐나다 은행 대거: RBC(434조)·BMO·CIBC·스코샤은행 = 캐나다 금융 강세 ② UBS(252조)·MetLife·State Street·Prudential = 대형 보험·자산운용 역사적 신고가 ③ Jackson Financial(+5.4%)·Victory Capital(+3.2%) = 연금·자산운용 강세 ④ 페루 금융(Credicorp·IFS) = 중남미 신흥국 금융도 신고가 ────────── **3. 산업재·운송 (철도 집중)** ① Union Pacific(252조)·CSX·캐나다국철·Norfolk Southern = 북미 철도 4대장 신고가 ② Grainger(96조)·Expeditors = 산업 유통·물류 신고가 ③ Chart Industries = 수소·LNG 에너지 장비 신고가 ④ 철도 강세 = 경기 견조 + 물류 수요 반영 ────────── **4. 유틸리티·리츠 (인프라·전력)** ① Dominion Energy(91조)·Eversource = 규제 전력 신고가 = AI DC 전력 수요 연결 ② New Jersey Resources·American States Water = 가스·수도 방어주 ③ 산업용 리츠: First Industrial·Terreno·IIPR = 물류·데이터센터 부동산 수요 ────────── **5. 테크 (선별적·AI 네트워킹)** ① Arista Networks(348조): AI·머신러닝 네트워크 솔루션 = 유일한 대형 테크 신고가 ② F5 Networks·ACI Worldwide = 인프라 SW·결제 신고가 ③ Extreme Networks(+2.6%) = AI 기반 네트워크 최적화 ④ 반도체·빅테크 부재 = 성장주 조정 국면 방증 ────────── **6. 소비·헬스케어·에너지** ① 소비순환: Best Buy(+3.5%)·Crocs(+4.4%)·Etsy(+4.3%)·Cheesecake Factory(+5.5%) = 소비주 반등 ② 헬스케어: CVS Health(196조) 역사적 신고가·바이오텍(Kymera·Nuvalent·Forte +19.7%) 산발적 급등 ③ 에너지: Marathon Petroleum(122조) = 정유 마진 개선 신고가·Oceaneering 해양 ────────── **7. 시사점 (섹터 로테이션)** ① 신고가 = 금융·철도·유틸리티·리츠·정유 = 전형적 경기방어·가치·인프라 섹터 ② 반도체·빅테크·AI 성장주 부재 = 어제 시황(SK하이닉스 쏠림·종목 차별화)과 정합 ③ AI DC 전력 수요 = 유틸리티(Dominion·Eversource)·산업용 리츠로 우회 반영 ④ 한국 연결: 정유(S-OIL·SK이노)·철강·전력기기·방어주 순환매 수혜 가능 ────────── ** 8. 한 줄 요약** 7월 11일 미국 52주 신고가는 금융(캐나다 은행·UBS·MetLife 등)이 압도적 다수를 차지하고 철도(Union Pacific·CSX)·유틸리티(Dominion)·산업용 리츠·정유(Marathon)가 동반 신고가를 기록. 대형 테크는 AI 네트워킹 Arista만 신고가로 반도체·빅테크는 부재, 전형적인 가치·경기방어·인프라 순환매 국면. AI DC 전력 수요가 규제 전력·산업용 리츠로 우회 반영되는 흐름으로, 한국 증시도 정유·전력기기·방어주 순환매 가능성을 시사. https://t.me/awake_globalwatch #미국증시, #신고가, #금융, #철도, #유틸리티, #섹터로테이션

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-11 20:17 에테르의 일본&미국 리서치 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

인터넷 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 중국 AI 모델 산업의 2030년 ARR 1,250억달러 성장을 전망했다. 미니맥스는 매수 유지, 즈푸는 신규 Neutral이다.

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골드만삭스 리포트 요약: 중국 AI 모델 산업 분석 (2026.7.10) 1. 핵심 논지 골드만삭스는 작년 딥시크 모먼트(비용 효율)에 이어 올해 즈푸 GLM 모먼트(모델 지능)를 거치며 중국 오픈소스·오픈웨이트 모델이 글로벌 독점 모델 대비 지능 성능에서 임계점에 도달했다고 평가합니다. 에이전틱 작업과 특정 코딩 시나리오에서 '충분히 좋은(good enough)' 단계에 진입했으며, 국내 기업 채택과 글로벌 소비자·중소기업 수요가 급증하고 있다고 봅니다. 중국 AI 모델 산업의 합산 ARR은 2026년 말 100억 달러에서 2030년 1,250억 달러로 성장하고, EBIT 마진은 2026년 마이너스에서 2030년 18%(이익 풀 230억 달러)로 전환될 것으로 추정합니다. 2. 이중 가격 구조와 유닛 이코노믹스 중국 AI 모델 시장은 두 개 층위로 분화되고 있습니다. 하단의 가성비 에이전틱 모델(딥시크 V4, 샤오미 MiMo, 미니맥스 M3, 텐센트 훈위안)은 혼합 기준 100만 토큰당 0.06~0.2달러 수준으로 가격 전쟁이 진행 중이며, 상단의 최고 성능 코딩 모델(즈푸 GLM5.2, 알리바바 Qwen3.7 Max, Kimi K2.6)은 약 1달러로 미국 SOTA 모델(4~8달러)의 10~25% 가격에 10~20%의 매출총이익률을 확보하고 있습니다. ARR 극대화 관점에서 딥시크·미니맥스(저가·대량 토큰)와 GLM(고가·상대적 소량)이라는 두 개의 유리한 사분면을 제시합니다. 3. 저비용 고성능의 비결 중국 모델은 총 파라미터 2,000억~1.6조 규모로 글로벌 SOTA의 2~10%에 불과하지만, MoE 구조와 희소 어텐션 등으로 활성화 파라미터 비중을 3~5%로 낮춰 추론 비용을 크게 절감했습니다. 딥시크는 6월 말 추측 디코딩 프레임워크 DSpark를 도입해 V4 Flash 생성 속도를 60~85% 개선했습니다. 또한 일부 중국 메가캡 기업에서 AI 생성 코드 비중이 2025년 하반기 20~30%에서 최근 90%까지 상승하면서, 증류 의존을 벗어나 실사용 데이터 기반 강화학습의 선순환 플라이휠이 작동하기 시작했다고 분석합니다. 4. 오픈소스 전략과 수익화 오픈소스는 훈련·배포 장소의 유연성과 최대 채택을 가능하게 하지만, 공개된 ARR이 실제 배포 규모를 과소평가하고 있다고 지적합니다. 향후 즈푸의 MIT 라이선스 같은 완전 개방형에서 미니맥스처럼 상업적 이용 시 수익 배분을 요구하는 커뮤니티 라이선스(오픈웨이트) 방식으로의 전환이 확산될 것으로 전망하며, AWS Bedrock이나 알리바바 바이롄 같은 제3자 플랫폼에서의 수익 배분 계약은 추론 비용 부담 없이 고마진 매출원이 될 수 있다고 봅니다. 5. 시장 규모 전망 중국 AI 모델의 토큰 생성량은 2030년까지 현재의 25배로 성장하고, 해외 토큰이 2030년 글로벌의 55%에 달할 것으로 추정합니다. 중국 API+구독 매출 풀은 2026년 350억 위안에서 2030년 8,790억 위안으로 확대될 전망입니다. 기업들이 토큰 소비량 자체를 생산성으로 간주하던 '토큰 맥싱'에서 벗어나, 일일 활성 에이전트(DAA)·에이전틱 작업 단위(AWU) 등 ROI 중심 지표와 작업당 비용으로 전환하는 패러다임 변화도 강조됩니다. 6. 경쟁 구도 평가 가격 결정력, 비용 우위, 재무 체력의 세 축으로 구성된 경쟁 포지셔닝 프레임워크를 도입해, 텍스트 파운데이션 모델에서는 즈푸(Knowledge Atlas, 2513.HK 신규커버 Neutral, 기업가치 1,100억 달러)와 딥시크(비상장)를, 멀티모달에서는 바이트댄스(비상장)를 최강자로 지목했습니다. 미니맥스(0100.HK)는 비용 효율 우위와 2026년 말 ARR 대비 13배라는 할인된 밸류에이션을 근거로 매수 의견을 유지하며, H3 영상 생성 모델 출시와 M3 업데이트가 핵심 변수라고 봅니다. 영상 생성 부문은 텍스트와 달리 가격과 마진이 견조하며, 바이트댄스 Seedance는 ARR 20억 달러 이상 런레이트에서 매출총이익률 70%를 기록 중인 것으로 전해집니다. 7. 하반기 관전 포인트 2026년 하반기에는 총 파라미터 2~5조 규모의 대형 코딩 모델 출시가 이어지고, 최첨단 중국 모델의 해외 접근이 제한될 가능성이 거론됩니다. 딥시크는 7월 중순 V4 정식판과 함께 피크·비피크 이원화 API 요금제(피크 시간 2배)를 도입할 예정입니다. 메이투안의 LongCat 2.0은 화웨이 Atlas-950 기반 5만 장 국산 칩 클러스터에서 완전 훈련·배포된 첫 1.6조 파라미터 오픈소스 MoE 모델로, 중국 AI 인프라 자립의 이정표로 평가됩니다. 8. 리스크 상방 요인으로는 자생적 플라이휠에 따른 지능 도약, 오픈웨이트 전환 가속에 따른 조기 흑자화, 비추론 수익원 확보가 있으며, 하방 요인으로는 미중 기술 경쟁 심화에 따른 시장 접근·고성능 칩 제한, 높은 R&D 비용에 따른 수익성 지연, IP·콘텐츠 생성 관련 소송, 현금 소진 리스크가 꼽힙니다.

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☆ 📅 2026-07-11 18:16 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

인공지능 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 글로벌 AI CapEx가 2026년 7,650억달러, 2031년 연 1조6,000억달러로 늘어날 구조적 투자 국면으로 전망했다.

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골드만삭스는 며칠 전 발표한 전망에서 전 세계 인공지능(AI) 자본지출(CapEx)이 2026년 약 7,650억 달러에 달하고, 이후 2031년에는 연간 1조6,000억 달러 규모까지 증가할 것으로 예상. 향후 6년간 누적 AI 투자 규모는 총 7조6,000억 달러에 이를 것으로 전망했으며, 투자 대부분은 컴퓨팅 인프라 구축에 집중될 것으로 분석. 이에 따라 골드만삭스는 현재 AI 투자 사이클을 일시적인 버블로 보지 않고 있으며, 장기간 지속되는 구조적 투자 국면으로 판단하고 있는 것으로 해석됨.

🔁 동시 게시 채널 (1): 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱

☆ 📅 2026-07-11 18:05 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

씨티는 장비 업종의 상승 사이클 진입과 빅3 캐펙스 상향 여력을 전망하며 AMAT·LRCX·TER·AEIS를 매수 선호한다.

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Citi) 파운드리 빅3 캐펙스 프리뷰 씨티의 견해 2분기 실적 발표를 앞두고 빅3(TSMC, 삼성, 인텔)의 캐펙스 업데이트를 프리뷰합니다. 빅3는 2025년 WFE 지출의 약 55%를 차지했습니다. 저희는 장비 업종이 상승 사이클의 2단계(Phase 2)에 있다는 견해를 유지하며, 2026/27/28년 WFE가 저희의 강세 시나리오인 1,450억 달러/2,000억 달러/2,500억 달러를 향해 진행되고 있다고 판단합니다(노트 참조). 장비 리드타임으로 인해 빅3 전반의 2026년 캐펙스에 대한 소폭의 상향 조정을 예상하지만, 투자자들의 관심은 2027/2028년의 추가적인 지출 상향 여력과 가격/물량에 따른 완만한 매출총이익률 개선 가능성에 점점 더 집중되고 있다고 봅니다. 저희는 실적 발표를 앞두고 매수(Buy) 의견을 제시한 AMAT, LRCX, TER, AEIS를 선호합니다. TSMC – TSMC(로라 첸 담당)는 7월 16일 개장 전 실적을 발표합니다(프리뷰 참조). 4월 실적 발표 컨퍼런스콜에서 TSMC는 HPC 및 AI 애플리케이션의 견조한 수요에 힘입어 2026년 예상 캐펙스를 520억~560억 달러 범위의 상단으로 상향했으며, 향후 3년간 캐펙스가 상당히 높아질 것이라는 전망을 재확인했습니다. 씨티는 2027년/28년 예상 캐펙스를 750억 달러/800억 달러로 모델링하고 있으며, 이는 전년 대비 36%/7% 성장을 의미하고 기존의 680억 달러/750억 달러에서 상향된 수치로서, 시장 컨센서스(FactSet)의 20%/19% 성장(한 분기 전 16%/9% 대비)과 비교됩니다. 로라는 TSMC가 2026년 예상 캐펙스 가이던스를 유지하고 향후 3년간 수요에 대해 긍정적인 입장을 지속할 것으로 예상합니다. Intel – 인텔은 7월 23일 장 마감 후 실적을 발표합니다(프리뷰 참조). 4월 실적 발표 컨퍼런스콜에서 인텔은 2026년 예상 총 캐펙스를 (기존의 보합~감소에서) 전년 대비 보합으로 상향 조정했으며, 장비 지출에 초점을 맞추어 장비 지출은 전년 대비 25% 증가할 것으로 예상됩니다. 저희는 2026년 장비 지출 확대에서 상향 여력이 있다고 보며, 2027년 및 그 이후로도 파운드리 사업의 턴어라운드에 따른 추가적인 상향 여력이 있다고 봅니다. 이는 테라팹(Terafab) 협력, 오하이오 팹에 상방 요인이 될 수 있는 애플 및 구글과의 잠재적 제조 파트너십, 그리고 후공정 EMIB-T 첨단 패키징의 점진적인 확산에 힘입은 것입니다. 저희는 18A 양산이 계획대로 진행되고 있다고 판단하며, 회사는 고객사들이 2026년 하반기/2027년 상반기에 14A에 대한 결정을 내릴 것으로 예상하고 있습니다. 씨티는 인텔의 캐펙스 성장률을 2027년/28년 예상치로 +5%/+41%로 모델링하고 있으며, 이는 시장 추정치인 +9%/+17%와 비교됩니다. Samsung – 삼성(피터 리 담당)은 7월 29일 실적을 발표하며(프리뷰 및 최신 노트 참조), 7월 6일에 잠정 실적을 발표했습니다(노트 참조). 4월 실적 발표 컨퍼런스콜에서 경영진은 AI 수요에 힘입은 전년 대비 상당한 캐펙스 증가를 예상했습니다. 저희는 최근 발표된 2026~2040년 2,100조 원(약 1조 3,600억 달러) 규모의 반도체 투자 계획을 감안할 때 향후 수년간 삼성의 캐펙스 지출에서 상향 여력이 있다고 봅니다. 이 투자는 기존 제조 클러스터 확장(약 1조 1,000억 달러)과 신규 팹 건설(약 2,600억 달러)에 걸쳐 있습니다. 참고로 최근 실적 발표 컨퍼런스콜에서 동종 업체인 마이크론은 2026 회계연도(2026년 8월 종료) 순 캐펙스를 기존 250억 달러에서 270억 달러 이상으로 상향했으며, 2027 회계연도 캐펙스는 상당히 증가하여 450억 달러 이상이 될 가능성이 크고 증가분의 절반 이상이 건설 부문에서 발생할 것으로 예상하고 있습니다(씨티는 500억 달러로 모델링). 또한 마이크론은 DRAM의 40%를 미국 내에서 생산한다는 장기 목표를 뒷받침하기 위해 2035년까지의 미국 팹 투자 계획을 기존 2,000억 달러에서 2,500억 달러 이상으로 앞당겨 확대하고 있습니다. 씨티는 삼성의 반도체 캐펙스가 2026년/27년/28년 예상치로 34%/25%/41% 성장할 것으로 모델링하고 있습니다.

☆ 📅 2026-07-11 18:01 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

전자부품 센티 +1 · 약긍정

모건스탠리는 AI 전자부품에서 무라타를 최선호하고 타이요유덴 숏을 제시했다. 무라타 목표가 12,500엔, 이비덴 13,000엔, 타이요유덴 12,500엔이다.

📄 원문 펼치기 (980자)

**💻 모건스탠리, 일본 MLCC·FC-BGA '실적 지속력과 밸류에이션 격차'가 핵심** **📌 AI 수요는 확실하지만, 테마보다 종목 선별** 하이퍼스케일러 현금 CAPEX는 2025년 4,600억달러에서 2026년 6,060억달러로 증가 전망 모건스탠리의 2026년 추정치는 6,320억달러로 컨센서스보다 4% 높음 AI·데이터센터 수요는 이미 주가에 상당 부분 반영돼, 단순 수혜주보다 제품 경쟁력과 이익 지속성이 중요 **📌 최선호주는 무라타, MLCC 가격 반등이 핵심** 무라타 목표주가 12,500엔, 현 주가 9,027엔 대비 상승여력 38% AI·데이터센터용 고부가 MLCC 비중 확대와 F3/26 가동률 94%가 실적 개선 근거 영업이익은 F3/26 4,320억엔에서 F3/31 1조690억엔으로 약 2.5배 증가 전망 MLCC 평균판매가격은 장기 하락 이후 2026년 11% 반등 예상 **📌 이비덴·타이요유덴은 수요가 아닌 밸류에이션 부담** 이비덴 목표주가 13,000엔으로 현 주가 19,100엔 대비 하락여력 32% 엔비디아 FC 패키지 점유율 약 100%와 Rubin 세대 수요 확대에도 89.6배 밸류에이션이 부담 타이요유덴 목표주가 12,500엔, 현 주가 14,965엔 대비 하락여력 16% MLCC 소형화 수혜는 제한적인 반면 66.8배 밸류에이션은 과도하다는 판단 **📌 핵심 전략은 무라타 롱·타이요유덴 숏** 동일 MLCC 산업 내에서도 무라타는 AI·데이터센터 고부가 믹스와 40.8% 점유율이 차별화 요인 CY26 YTD 무라타 +178%, 이비덴 +184%, 타이요유덴 +323%로 모두 급등했지만 투자의견은 엇갈림 모건스탠리는 주가 상승률보다 이익 궤적 대비 밸류에이션을 기준으로 종목을 선별 AI 전자부품 투자는 업종 전체보다 무라타·TDK·히로세 등 경쟁력 보유 업체 중심 접근이 유효 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://t.me/growth_semi

☆ 📅 2026-07-11 17:56 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건은 급락을 수급성 조정으로 보고 한국 AI·반도체 선호와 코스피 12개월 목표 12,500을 유지했다. 다만 조달비용과 디레버리징 위험을 경고했다.

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JP모건 한국/미국 주식 주간 코멘트 지난주 한국 AI 관련주의 급락을 펀더멘털 문제가 아닌 수급과 헤드라인이 촉발한 조정으로 해석합니다. 한국 증시에서는 대표 반도체 종목이 하루에 각각 14.6%, 9.1%(삼성전자) 급락하고 코스피가 7.9% 하락하며 사이드카까지 발동되었지만, 이후 저가 매수세가 유입되면서 시장은 반등했습니다. 급락의 계기는 두 가지 뉴스였는데, 하나는 메타가 자사 컴퓨팅 캐파와 모델 접근권 판매를 검토한다는 이른바 "네오클라우드" 보도로, 이것이 AI 인프라 과잉 구축 우려와 향후 하이퍼스케일러 캐펙스 둔화 가능성에 대한 논쟁을 재점화했습니다. 다른 하나는 애플이 메모리 공급 부족 속에서 중국산 메모리 구매를 검토하며 로비까지 벌이고 있다는 보도로, 이는 당장의 점유율 문제보다 중국 캐파가 커질 경우 한국 메모리 업체들의 가격 결정력과 마진이 중기적으로 훼손될 수 있다는 우려로 읽혔습니다. 그럼에도 JP모건은 AI 수요 자체는 견고하다고 보고, 연말 S&P 500 목표 7,800과 12개월 코스피 목표 12,500을 유지하며, 한국을 업스트림 AI 테마의 가장 순수한 고베타 대리 시장으로 계속 선호한다는 입장입니다. 다만 시장의 구조적 취약점으로 자금 조달 여건의 긴장을 지적합니다. 미국에서는 내재 주식 파이낸싱 금리가 6~9월 선물 롤오버를 거치며 연말 시즌을 제외하면 사상 최고 수준까지 치솟았는데, 그 배경에는 레버리지 ETF의 자산 급증, 이를 뒷받침하는 토탈 리턴 스왑 등 은행 대차대조표를 통한 레버리지 구조, 현물 랠리에 따른 자금 조달 명목금액의 기계적 팽창, IPO에 따른 대차대조표 경쟁 심화가 맞물려 있습니다. 즉 시장이 딜러의 대차대조표와 레버리지 리스크에 더 비싼 가격을 매기고 있다는 것입니다. 한국은 이 메커니즘이 더 집중된 형태로 나타나는 시장으로, 반도체 롱 포지션의 밀집과 숏감마 환경이 높은 파이낸싱 비용, 증권사 마진 한도, 딜러의 위험 선호 축소와 충돌하고 있으며, 실제로 주요 반도체 종목의 롤 내재 조달 비용이 원화 NDF 대비 크게 높아진 상태입니다. 2026년 하반기에도 강세장과 레버리지 수요가 지속되는 한 조달 비용은 비싸게 유지될 가능성이 높고, 이 긴장을 가장 확실하게 해소하는 경로는 결국 큰 폭의 매도세를 통한 디레버리징이라고 봅니다. 한편 높아진 내재 파이낸싱 금리는 자기자본으로 대차대조표를 제공할 수 있는 투자자에게는 지수 선물 매도와 현물 바스켓 매수를 결합해 스프레드를 수취하는 캐리 기회가 되기도 합니다. 마지막으로 신흥국 주식에 대해서는 지역별로 시각을 구분합니다. 대만, 한국, 중국 등 북아시아는 미국 외 지역에서 AI 테마를 표현하는 수단으로 계속 긍정적으로 보지만, 북아시아를 제외한 신흥국(인도, 브라질, 멕시코, 남아공, UAE 등)의 수익률은 주성분 분석 결과 기술주가 아니라 신흥국 통화(EM FX) 흐름에 좌우되는 것으로 나타났습니다. JP모건은 선진국 저금리 통화로 자금을 조달해 신흥국 고금리 통화를 매수하는 강세 베타 전략을 유지하고 있어 이것이 북아시아 외 신흥국 주식에 우호적 요인이 되겠지만, 만약 연준이 예상보다 매파적으로 빠르게 움직인다면 달러 강세와 위험 회피 환경이 동시에 나타나 이 시나리오 전반이 흔들릴 수 있다고 경고합니다. *클로드로 쉽게 요약함.

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-11 17:30 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 -2 · 부정

JP모건은 실리콘 웨이퍼 업황이 2026~28년 개선되지만 본격 회복은 2028년으로 전망했다. 가격·수익성 기대와 과잉 캐파를 경계하며 실적 시즌의 부정적 촉매 가능성을 제시했다.

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JP모건) 글로벌 실리콘 웨이퍼 섹터; 마이크론의 GlobalWafers에 대한 5억 달러 전략적 파이낸싱에 대한 견해 1. 마이크론의 GlobalWafers에 대한 5억 달러 전략적 파이낸싱. 2026년 7월 9일, 마이크론은 미국 반도체 공급망 생태계를 강화하기 위해 최대 30억 달러를 투자할 계획이라고 발표했습니다. 이 투자의 일환으로 마이크론은 GlobalWafers Co.(GWC)에 5억 달러의 전략적 파이낸싱 지원을 제공하여, 텍사스주 셔먼에 위치한 GlobalWafers America(GWA) 300mm 원재료 실리콘 웨이퍼 제조 시설의 개발 및 제조 역량 강화를 지원할 예정입니다. 양사는 또한 10년 공급 계약을 체결할 예정이며, 이를 통해 마이크론은 장기 제조 계획을 뒷받침할 상당한 규모의 원재료 실리콘 웨이퍼 캐파에 대한 접근권을 확보하고 미국 내 핵심 반도체 제조 생태계를 강화하게 됩니다. 마이크론(MU US)은 J.P. Morgan 애널리스트 Harlan Sur가 커버하고 있습니다. 2. 5억 달러 전략적 파이낸싱에 대한 GlobalWafers의 코멘트: 1) 투자이자 선급금 성격의 자금. GWC는 이 자금이 GWA(Phase 2)의 추가 캐파 증설과 관련된 재무적 부담을 줄이는 데 도움이 되고, 장기 계약의 이행을 담보해 줄 것으로 보고 있습니다. 2) 10년 장기계약(LTA): 이번 신규 LTA는 GWC 역사상 최장 기간으로, 종전 최장 기록인 8년을 넘어섭니다. 3) 미국산 웨이퍼: 이 계약은 GWA로부터의 웨이퍼 출하를 요구하고 있으나, GWC의 다른 글로벌 생산 거점에서의 출하도 허용하고 있습니다. 4) 구속력 있는 물량, 가격은 비공개: GWC는 해당 LTA에 구속력 있는 물량 약정이 포함되어 있음을 확인했으나, 가격 관련 세부 사항에 대한 언급은 거부했습니다. 5) 브라운필드 캐파 실행: 중장기적으로 이번 LTA에 따른 납품을 뒷받침하기 위해 GWC는 GWA Phase 2의 브라운필드 캐파 증설을 실행해야 합니다. GWA Phase 1의 장비 캐파는 300kwpm입니다. Phase 1과 Phase 2는 모두 동일한 건물(Building 1) 내에 위치하며 면적 규모도 유사합니다. 이에 내재된 Phase 2 캐파 규모는 300kwpm이지만, 제품(폴리시드 대 에피)과 고객 애플리케이션에 따라 달라질 수 있습니다. 참고로 당사는 GWC의 미국 외 12인치 캐파를 120만 wpm으로 추정합니다. 6) GWA P2 관련 캐펙스 증가: GWC는 GWA Phase 2 브라운필드 증설을 위해 캐펙스를 늘려야 합니다. 회사는 아직 이 투자의 시기나 규모를 특정하지 않았으며, 4Q26 실적 미팅에서 업데이트를 제공할 계획입니다. 7) GWA P1 램프업은 인력 교육과 고객 퀄리피케이션 소요 시간을 감안할 때 예상보다 더딥니다. 현재 GWC는 다른 글로벌 생산 거점을 활용해 미국 고객을 지원하고 있으며, GWA P1이 준비되면 주문을 이관할 예정입니다. 또한 GWA는 P2를 구축하기에 앞서 P1의 병목을 해소할 계획입니다. 8) 마이크론뿐 아니라 더 많은 고객들이 GWC와 LTA를 논의하고 있습니다. 3. 당사의 견해 - 실리콘 웨이퍼 섹터는 2026~28년 개선되겠으나, 낙관적 기대에 대해서는 신중합니다. 실리콘 웨이퍼 섹터에서 낙관론 진영의 두 가지 핵심 논거는 향후 캐파 증설이 미미하다는 점과 12인치 실리콘 웨이퍼 가격의 대폭 인상(즉, 메모리 고객 대상 50~100% 인상)입니다. 일부 투자자들은 또한 GWA가 GWC의 이익을 크게 끌어올릴 수 있다고 가정합니다. 당사는 실리콘 웨이퍼 섹터가 2026년, 27년, 28년에 걸쳐 계속 개선될 것이라는 데는 동의하지만, 이러한 낙관적 기대에 대해서는 보수적인 입장을 견지하며, 주요한 개선은 2028년에 나타날 것으로 봅니다. 당사는 낙관적인 시장 기대와 현 상황 간의 괴리가 이번 실적 시즌에 부정적 촉매로 작용할 수 있다고 의심합니다. 당사의 견해는 다음과 같습니다. 1) GWA/GWC의 수익성은 낙관적 기대에 못 미칠 수 있습니다. GWA의 감가상각 부담(보조금 반영 기준)과 영업 비용을 고려하면, 당사는 완전 가동률 기준 손익분기 제품 가격을 120~130달러로 추정하며, 그 중간값은 미국 외 그린필드 시설 및 기존 시설의 폴리시드 웨이퍼 LTA 가격 대비 각각 30%와 50% 높은 수준입니다. 직전 업사이클에서 체결된 LTA의 경우, 그린필드 시설의 LTA 가격은 기존 시설 대비 10~20% 높은 것으로 파악하고 있습니다. 당사는 4억 달러의 미국 정부 보조금을 반영한 후 GWA P1의 연간 감가상각비를 최초 6년간 인프라 1,800만 달러, 장비 1억 6,700만 달러(합계 1억 8,500만 달러)로 추정합니다. GWA에서 제조된 웨이퍼의 제품 가격이 다른 사이트 대비 높음에도 불구하고, 높은 감가상각비/매출액 비율로 인해 GWA의 수익성은 GWC보다 열위에 있을 수 있습니다. 또한 미국 정부 보조금이 없다면 GWA P2 캐파 구축은 (GWA P1 대비) 더 높은 감가상각비로 이어질 것인데, 당사는 GWA P2의 캐펙스가 추가로 14억 달러(P1 장비 캐펙스는 약 14억 달러, Building 1 인프라 캐펙스는 7억 달러)에 이를 것으로 파악하고 있기 때문입니다. 2) 12인치 실리콘 웨이퍼 가격. 당사는 현물 가격이 안정화되고는 있으나, 2H26에 12인치 실리콘 웨이퍼 계약 가격이 유의미하게 개선될 것으로 보지 않습니다. 당사의 확인에 따르면, 고객들은 여전히 2H26의 12인치 실리콘 웨이퍼 가격 인상에 저항하고 있습니다. 2027년에 가격 인상이 발생하더라도, 당사의 산업 수급 분석에 근거할 때 점진적인 수준에 그칠 것으로 예상합니다. 특히 최근 뚜렷한 가격 상승세를 보인 MLCC 산업과 달리, 실리콘 웨이퍼 산업에는 유통업체가 거의 존재하지 않는 반면 주요 칩 제조사들의 협상력은 여전히 높습니다. 비AI 실리콘 웨이퍼 대비 산업 캐파를 10배 소모하는 이른바 AI 실리콘 웨이퍼 같은 것은 존재하지 않습니다. 마지막으로, GWC가 첨단 로직 노드에서 점유율을 확보하고 SiC 캐리어/사각형 실리콘 웨이퍼에 대한 퀄 인증을 받기 위해 부단히 노력하고 있으나, 핵심 파운드리 고객을 상대로 웨이퍼 가격을 대폭 인상할 만한 시장 지배력을 갖추고 있는지는 곱씹어 볼 만한 문제입니다. 현재 실리콘 웨이퍼 주식의 구도에서는 가격 인상이 있을 수 있는지 여부보다, 실제 가격 인상률이 시장 컨센서스(낙관론 진영: 50~100% 인상) 대비 어느 수준인지가 더 중요한 변수가 되었다고 판단합니다. 3) 12인치 공급은 여전히 증가 중. 당사는 해외 실리콘 웨이퍼 공급업체들의 12인치 캐파가 2025~28년 최소 3%의 연평균 성장률(CAGR)을 보일 수 있다고 판단합니다(2025년 말 기준: 캐파 900만 wpm 이상 대 출하량 830만 wpm). 이는 GWC의 이탈리아 그린필드(8만 wpm 이상), Wafer Works의 그린필드(20만 wpm), 그리고 기타 업체들의 병목 해소에 기인합니다. 중국 실리콘 웨이퍼 업체들은 국내 로직 및 메모리 칩 제조사들의 증분 수요를 확보하기 위해 12인치 캐파를 크게 늘릴 수 있습니다(2025년 말 기준: 캐파 300만 wpm 이상 대 출하량 200만 wpm 이상). 낙관론 진영은 가격 궤적을 평가하면서 산업의 12인치 실리콘 웨이퍼 과잉 캐파 규모(해외 공급업체 80만 wpm, 중국 공급업체 100만 wpm 이상)를 간과하고 있습니다. 이번 신규 LTA로 촉발된 신규 캐파 구축 계획은 공급 규율에 대한 시장의 기대와 부합하지 않아 보입니다. 당사의 2026년 4월 노트와 2025년 7월 노트를 참고하시기 바랍니다. 4) 기존 LTA는 임박한 만료를 앞두고 있지 않습니다. GWC의 경우, 1Q26 말 기준 LTA 선급금 잔액이 235억 대만달러(7억 4,000만 달러)임을 감안할 때, 직전 산업 업사이클(2021~22년)에 체결된 기존 LTA가 2027년 출하분까지도 여전히 커버할 것으로 추정합니다. 선급금은 LTA의 20%이므로, 잔여 LTA 가치는 약 1,200억 대만달러로 추산됩니다. LTA의 80%가 12인치라고 가정하면 약 960억 대만달러이며, 이는 2025년 GWC의 12인치 매출액 338억 대만달러(JPM 추정)의 약 3배에 해당합니다. 지난 3년간 실리콘 웨이퍼 벤더들이 고객의 LTA 가격 위반을 허용하지 않았던 만큼, 기존 LTA에 대해 가격을 인상하는 것 역시 그들에게 마찬가지로 어려운 일이라고 판단합니다. 4. 시사점 - 중장기적으로는 더 강해진 GlobalWafers이지만, 2027년 예상 P/B 6배인 GlobalWafers 주식의 리스크-리워드는 매력적이지 않습니다. 당사는 GlobalWafers가 12인치 SiC, 12인치 SOI, 12인치 FZ 웨이퍼는 물론 첨단 웨이퍼 제조 캐파의 미국 온쇼어링 등 산업의 가장 중요한 과제들을 해결하고 있다는 점을 강조합니다. 이러한 노력은 중장기적으로 GWC를 글로벌 실리콘 웨이퍼 산업 내에서 더 유리한 위치에 자리매김하게 할 것으로 판단합니다. GlobalWafers의 전 세계 웨이퍼 제조 캐파(대만, 일본, 한국, 싱가포르, 유럽, 미국 등)는 이 회사를 고객들에게 필수적인 파트너로 만들어 줄 것입니다. 다른 실리콘 웨이퍼 업체들은 메가 사이트를 추구하고 있어 이러한 지리적 다각화를 갖추지 못하고 있습니다. 그러나 당사는 GWC의 가격 결정력에 대한 기대가 지나치게 높아 하방 리스크에 노출되어 있으며, 이로 인해 주식의 리스크-리워드가 매력적이지 않다고 판단합니다. GlobalWafers는 현재 2027년 예상 P/B 약 6배에 거래되고 있는데, 이는 GlobalWafers와 Siltronic의 합병(최종적으로 무산됨)에 따른 산업 통합을 시장이 가격에 반영했을 당시의 역사적 최고치 8배와 비교됩니다. 당사는 이번 마이크론 딜을 계기로 GlobalWafers에 대해 차익 실현할 것을 제안합니다.

☆ 📅 2026-07-11 17:25 프리라이프 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 -2 · 부정

골드만삭스는 AI발 메모리·소프트웨어·전기요금 상승으로 미국 핵심 PCE가 연말 최대 0.5%p 높아져 금리 인하가 늦어질 수 있다고 분석했다.

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[골드만삭스는 AI가 메모리·소프트웨어·전기요금을 동시에 끌어올리면서 미국 핵심 PCE 물가를 연말까지 최대 0.5%p 높일 수 있다고 분석했다](https://wallstreetcn.com/articles/3776689) ◦ **AI가 새로운 인플레이션 요인으로 부상** • 골드만삭스는 AI 관련 수요 증가가 이미 **미국 핵심 PCE를 0.2%p 이상 끌어올렸으며**, 연말에는 **0.5%p**까지 확대될 것으로 전망. • 이 추정치는 간접적인 파급효과를 모두 반영하지 않아 실제 영향은 더 클 수 있다고 평가. • FOMC 의사록에서도 처음으로 **"AI 수요가 지속적인 인플레이션을 유발할 수 있다"**는 우려가 다수 위원들의 의견으로 등장. ◦ **첫 번째 경로: 메모리 가격 급등** • AI 데이터센터 수요로 일부 메모리 가격은 2025년 이후 **10배 이상 상승**. • 애플, 마이크로소프트, 델 등도 제품 가격을 최대 **25% 인상**. • 골드만은 메모리 가격 상승만으로 **핵심 PCE에 약 36bp(0.36%p)** 기여할 것으로 추정. • 미국은 PCE에서 전자제품 비중이 높아 유럽보다 물가 영향이 훨씬 큼. ◦ **두 번째 경로: AI 소프트웨어 가격 인상** • 마이크로소프트는 AI Copilot 추가를 이유로 **Microsoft 365 구독료를 처음 인상**. • AI 기능이 포함된 소프트웨어 가격이 전반적으로 상승. • 다만 소프트웨어의 소비자물가지수 비중이 크지 않아 미국 외 국가에서는 영향이 제한적. ◦ **세 번째 경로: 전력요금 상승** • AI 데이터센터의 전력 소비 증가가 미국 전기요금 상승으로 이어짐. • 골드만은 전기요금 상승만으로도 **핵심 PCE 약 8bp(0.08%p)** 상승 효과가 있다고 추정. • 특히 데이터센터가 집중된 지역에서 영향이 더 크게 나타남. • 미국 데이터센터의 전력 소비 비중은 **현재 약 6% → 2030년 11%**까지 확대될 것으로 전망. ◦ **연준 내부에서도 의견이 엇갈림** • 뉴욕 연은 존 윌리엄스 총재는 **AI 수요가 지속적인 인플레이션을 유발할 가능성을 무시할 수 없다**고 발언. • 반면 연준 의장 워시는 지난해 AI를 **장기적인 디플레이션 요인**으로 평가. • 골드만은 **단기적으로는 AI가 공급망 병목과 설비투자를 자극하면서 오히려 물가를 높이는 효과가 우세**하다고 분석. ◦ **핵심 시사점** • AI는 장기적으로 생산성을 높여 물가를 낮출 수 있지만, **현재는 메모리·전력·소프트웨어 가격을 끌어올리는 공급 측 인플레이션 요인**으로 작용. • 골드만 전망대로 핵심 PCE가 **0.5%p 추가 상승**하면 **연준의 금리 인하 시기가 더 늦어질 가능성**이 있다는 것이 이번 보고서의 핵심이다. 원문 발췌: - "The triple impact of AI-driven surges in memory prices, software price increases, and rising electricity costs has already pushed up the US core PCE by more than 0.2 percentage points." #인플레이션

☆ 📅 2026-07-11 16:03 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Deutsche Bank

매크로 센티 +0 · 중립

도이체방크는 연준 인사들의 CPI 해석과 7월 FOMC 금리 인상 지지 여부가 핵심이며, 소수 반대표 가능성을 배제할 수 없다고 분석했다.

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도이체방크에 따르면 다음 주는 연준의 발언 공백기가 끝나기 전 마지막 대규모 공개 발언 주간이 될 전망. 가장 주목받는 일정은 크리스토퍼 월러 연준 이사의 월요일 뉴욕 비즈니스경제협회 연설이며, 이어 케빈 워시 연준 의장이 화요일과 수요일 의회 증언에 나설 예정. 또한 6월 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 연준 주요 인사들의 경제 전망 관련 발언도 예정되어 있음. 수요일에는 리사 쿡 이사가 발언하며, 금요일에는 필립 제퍼슨 연준 부의장과 로리 로건 댈러스 연은 총재, 제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재가 연설에 나설 예정. 도이체방크는 워시 의장이 최근 입장을 반복하며 향후 정책 경로에 대해서는 구체적인 언급을 자제할 것으로 예상. 반면 월러 이사는 통화정책 반응 함수와 전망을 보다 구체적으로 설명하는 성향이 있어 시장은 그의 발언에서 정책 방향성을 가늠할 신호를 찾는 데 집중할 전망. 특히 시장은 연준 인사들이 이번 CPI 데이터를 어떻게 해석하는지와 함께 7월 회의에서 금리 인상을 지지하는 인사가 등장할지 여부를 주목하고 있음. 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록에서는 "일부" 위원들이 당시 금리 인상 여건이 갖춰졌다고 판단한 것으로 나타난 바 있음. 이후 국제유가와 인플레이션 기대는 한 차례 하락했다가 다시 일부 반등했으며, 실업률은 추가 하락한 상황. 이에 따라 7월 FOMC에서 금리 인상을 지지하는 소수의 반대표가 나올 가능성도 배제할 수 없다는 분석이 제기됨.

☆ 📅 2026-07-11 13:48 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 글로벌 AI 시장에서 대한민국을 미국·중국 제외 가장 확실한 차세대 경쟁국으로 평가했다.

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**글로벌 AI 시장의 차세대 핵심 수혜국 (Bofa) 1. 글로벌 AI 시장의 프레임워크 및 선두 주자** • 미국과 중국이 글로벌 AI 시장에서 확실한 선두를 유지 • 차세대 경쟁국을 평가하기 위해 단기 및 장기 프레임워크를 활용 • 단기 프레임워크는 AI 인프라 구축 사이클에 대한 노출도를 측정 • 장기 프레임워크는 AI 도입을 경제 전반의 생산성 향상으로 전환할 수 있는 잠재력에 주목 **2. 최고의 차세대 경쟁국: 대한민국** • 대한민국은 미국과 중국을 제외하고 가장 확실한 올라운드 경쟁국(All-Round Contender) • 반도체 공급망에 대한 강력한 노출도를 확보 • 신속한 AI 기술 확산과 정부의 정책적 지원이 뒷받침 • 확실한 생산성 향상 시나리오를 보유하여 단기와 장기 모두에서 가장 유망한 국가로 평가 **3. 주목해야 할 주요 국가별 투자포인트** • **아랍에미리트:** 강력한 국가 전략과 정책 주도형 도전국이며, 풍부한 에너지와 빠른 AI 확산이 강점 • **캐나다 및 프랑스:** 풍부한 에너지를 바탕으로 단기와 장기 전 단계에서 강력한 경쟁력을 보유 • **대만 및 일본:** 단기적인 AI 인프라 구축의 수혜를 입는 국가들이나, 물리적 AI 강점 대비 장기적인 생산성 전환에는 의문이 존재

🔁 동시 게시 채널 (2): Yeouido Lab_여의도 톺아보기 부자고양이

☆ 📅 2026-07-11 13:11 인포마켓 infomarket Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리는 엔비디아 NDR에서 다변화된 성장 기회를 확인하고 반도체 업종 내 비중확대/최선호주 의견을 유지했다.

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모건스탠리 - 엔비디아 026년 7월 10일 02:36 AM GMT | Joseph Moore 외 NVDA NDR, 다변화된 성장 기회를 부각 엔비디아 경영진과 함께한 NDR(논딜 로드쇼)에서 회사는 가속화되고 다변화되는 성장 스토리에 대한 높은 자신감을 보였으며, 이는 성장주 투자자뿐 아니라 가치 투자자에게도 어필할 수 있을 것으로 보입니다. 핵심 요약 앞으로도 초점은 여전히 '성장 가속'에 있습니다. 성장 동력으로 AI 랩에서의 점유율 확대와 하이퍼스케일러를 꼽았지만, 네오클라우드·엔터프라이즈·소버린(국가 단위 수요)이라는 더 넓은 수요 기반도 언급했습니다. 하이퍼스케일은 여전히 강력한 성장 축이며, 네트워킹과 CPU가 SAM(유효시장)을 추가로 확장하고 있습니다. 공간(부지)·전력·지정학이 의사결정의 핵심 변수가 되면서, 소버린과 네오클라우드가 시간이 지날수록 하이퍼스케일러를 앞지를 수 있습니다. 핵심 성장에 더해 가치 기반 투자자에 대한 어필이 커지는 점은 동종 업체 대비 밸류에이션 갭을 좁히는 열쇠가 될 수 있습니다. 반도체 업종 내 비중확대(OW)/최선호주(Top Pick) 의견을 유지합니다.

☆ 📅 2026-07-11 12:54 재간둥이 송선생 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

AI 센티 +3 · 긍정

BofA는 AI 국가 경쟁 구도에서 한국이 단기 구축 수혜와 장기 생산성 잠재력을 갖춘 가장 강력한 차기 경쟁자로 평가했다.

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◈ **AI 분야의 국가별 경쟁 구도 분석** 현재 인공지능(AI) 분야에서는 미국과 중국이 독보적인 선두를 달리고 있다. BofA는 그 뒤를 잇는 다음 단계의 경쟁 국가들을 단기(Short-Term, ST) 및 장기(Long-Term, LT) 프레임워크를 통해 분석했다. 단기 분석은 AI 구축(build-out) 사이클에 대한 노출도를 측정하며, 장기 분석은 AI 도입이 경제 전반의 생산성 향상으로 얼마나 전환될 수 있는지를 평가한다. 분석 결과 한국이 가장 강력한 차기 경쟁자로 부상했다. ◈ **주요 경쟁 국가별 강점 및 특징** 한국은 반도체 노출도, 신속한 AI 보급, 정부의 정책적 지원, 그리고 신뢰할만한 생산성 향상 스토리를 모두 갖추어 선두를 달리고 있다. 아랍에미리트(UAE)는 풍부한 에너지 자원과 명확한 국가 전략을 바탕으로 강력한 정책 주도형 사례로 꼽힌다. 캐나다와 프랑스는 에너지 측면에서 우위를 점하고 있으며, AI 생태계 구축에서 강점을 보인다. 일본과 대만은 물리적인 AI 인프라 구축 단계에서는 수혜를 입고 있으나 장기적인 생산성 전환 능력에 대해서는 추가적인 검증이 필요하다는 평가를 받는다. **Exhibit 1 (AI Matrix):** 국가들을 네 가지 클러스터로 분류한다. 한국, 캐나다, UAE, 프랑스 등은 단기 구축 수혜와 장기 생산성 잠재력이 모두 높은 '강력한 시작(Stronger Start)' 그룹에 속한다. 반면 인도와 사우디아라비아는 장기적인 도전 과제가 남은 그룹으로 분류된다. ================ 텔레그램 채널 https://t.me/yakjangsu

☆ 📅 2026-07-11 10:51 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 -2 · 부정

골드만삭스 BDC가 피치로부터 'BBB-' 등급을 받았고 부정적 전망은 유지됐다.

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골드만삭스 BDC는 피치로부터 'BBB-' 등급을 받았으며 부정적인 전망은 유지했습니다 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075759086915006467)

☆ 📅 2026-07-11 10:49 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

금융 센티 +0 · 중립

Fitch가 Morgan Stanley Direct Lending Fund의 BBB- 등급과 안정적 전망을 유지했다.

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MORGAN STANLEY DIRECT LENDING FUND RETAINS ‘BBB-’ RATING AS FITCH KEEPS STABLE OUTLOOK [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075759267328709119)

☆ 📅 2026-07-11 10:48 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 -2 · 부정

Fitch가 Goldman Sachs BDC의 'BBB-' 등급과 부정적 전망을 유지했다.

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GOLDMAN SACHS BDC RATED ‘BBB-’ BY FITCH WITH NEGATIVE OUTLOOK MAINTAINED [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075759086915006467)

☆ 📅 2026-07-11 10:30 시장 이야기 by 제이슨 HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

매크로 센티 +1 · 약긍정

HSBC는 EM 센티먼트가 신중해졌지만 약세는 아니며, 주식은 여전히 선호되나 리스크 선호와 외환 기대는 둔화됐다고 평가.

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**HSBC EM 센티먼트 서베이 요약 📊** **조사 개요**: HSBC의 24차 신흥국(EM) 센티먼트 서베이...101개 기관 투자자 대상, 운용자산 4,320억 달러 규모 조사. **핵심 메시지: "신중하지만 약세는 아니다"** 🔹 **전반적 심리** 강세(bullish) 응답 비율: 68% → 60%로 하락 3개 연속 서베이에서 약세(bearish) 응답자는 0% 순 심리(net sentiment)는 여전히 높은 60% 유지 🔹 **자산군별 포지셔닝 (모두 축소)** 주식: 순 오버웨이트 57% → 35% (여전히 최대 비중) EM 외환: 63% → 24%로 급감 대외채무(EXD): 48% → 22% 현지통화채권(LCD): 가장 약세, -21% → -32%로 악화 💰 **현금 및 리스크 성향** 현금 비중은 오히려 소폭 감소 (4.7% → 4.2%) 하지만 향후 현금 확대 의향 37% (축소 의향은 18%에 불과) → 방어적 태세 전환 리스크 선호도 점수: 6.9 → 6.1로 하락 📈 **거시 전망 변화** 응답자 80% 이상이 EM·DM 모두 인플레이션 상승 예상 금리 인하를 예상하는 응답자 **0명** EM 56%가 향후 3개월 내 정책금리 인상 예상 ⚠️ **주요 리스크 요인** 하방 리스크 1위: 달러 강세 (29%) 하방 리스크 2위: 지정학적 리스크 (28%) 상방 요인 1위: 미국 자본 이탈에 따른 재배분 (34%) 상방 요인 2위: 지정학적 긴장 완화 (31%) 🌍 **지역별 선호** 라틴아메리카(LatAm): 전 자산군에서 유일하게 순 긍정적 심리 아시아: 주식 선호 1위 지속 중동: 현지통화채권(LCD) 선호 중동유럽(CEE): 대외채무(EXD) 선호 📉 **자산별 세부 전망** EM 주식: 67%가 추가 상승 기대, 다만 DM 대비 아웃퍼폼 기대는 78%→52%로 급감 (언더퍼폼 예상 27%) EM 외환: 순 절상 기대 42%→9%로 급락 채권: 하드커런시 채권 선호로 뚜렷하게 전환 🌱 **ESG/지속가능성** 투자 결정에 ESG 통합은 지속 확대 다만 넷제로 달성의 걸림돌로 '자금 부족'과 '불명확한 계획'을 여전히 주요 장애 요인으로 지적

☆ 📅 2026-07-11 10:15 投資, 아레테 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

JPM이 2Q26 Top Picks와 Top Beats 트레이딩 아이디어를 언급했으나 구체 종목·전망은 불명확하다.

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JPM 2Q26 Top Picks&Top Beats Trading Ideas

☆ 📅 2026-07-11 09:14 루팡 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

Morgan Stanley가 엔비디아에 Overweight, 목표주가 288달러와 Top Pick을 제시하고 강세 시나리오 330달러를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (2673자)

**Morgan Stanley , 엔비디아(Nvidia) NDR 보고서 ****$NVDA**** 투자의견 Overweight, 목표주가는 288달러 , 반도체 업종 Top Pick 강세 시나리오: 목표주가 330달러** NVIDIA 경영진과 진행한 NDR에서는 **성장 속도가 다시 빨라지고 있으며, 동시에 성장원이 더욱 다변화되고 있다는 점에 대한 높은 자신감**이 강조됐다. **1. 앞으로도 성장 가속이 가장 중요한 초점** NVIDIA 경영진은 **현재의 성장세를 유지하는 수준이 아니라, 앞으로 성장률이 더 빨라지는 것을 핵심 목표로 제시**했다. 이미 회사의 매출 규모가 매우 커졌음에도 성장률 둔화를 전제로 하지 않고 있다는 점이 중요하다. **2. 성장원이 폭넓게 다변화되고 있음** **NVIDIA가 제시한 성장 동력은 다음과 같다.** 1)**AI 연구소에서의 점유율 상승: 현재 NVIDIA 전체 수요의 약 20%를 차지하는 것으로 설명** 경영진은 주요 frontier model 중 하나가 과거에는 대부분 ASIC을 사용해 개발됐기 때문에 NVIDIA의 노출도가 매우 낮았지만** 해당 모델과 관련한 NVIDIA의 비중이 최근 거의 50% 수준까지 상승했다.** 2) 기존 hyperscaler의 지속적인 AI 투자 3) neocloud 사업자 확대 4) 일반 기업 고객의 AI 도입 5) 국가 주도형·sovereign AI 투자 확대 즉, Microsoft·Meta·Amazon·Google과 같은 기존 대형 고객에 대한 의존도가 낮아지는 방향으로 **고객 기반이 넓어지고 있다.** ** 3. Hyperscaler는 여전히 강한 성장축** **기존 hyperscaler 수요는 여전히 매우 강하다.** 여기에 **GPU뿐 아니라 다음 제품들이 추가되면서 NVIDIA가 공략할 수 있는 시장인 SAM이 확대**되고 있다. -Spectrum-X와 InfiniBand를 포함한 네트워킹 -NVLink 및 스위칭 -Vera CPU -독립형 CPU 랙 -AI에 최적화된 서버 시스템 **NVIDIA가 단순한 GPU 공급업체에서 AI 데이터센터 전체 컴퓨팅 플랫폼 공급업체로 확장** **4. 부지·전력·지정학이 고객 의사결정의 핵심이 됨** 현재 AI 인프라 투자에서 가장 중요한 제약은 단순한 GPU 가격이 아니다. 데이터센터를 지을 수 있는 부지 공급 가능한 전력 냉각 및 관련 인프라 국가별 수출 규제와 지정학 데이터 주권 및 보안 이러한 요인들이 고객의 구매 결정을 좌우하고 있다. 이에 따라 장기적으로는 **기존 hyperscaler보다 국가 주도 AI 프로젝트와 neocloud 사업자들의 성장률이 더 높아질 수 있다.** **5. 가치주 투자자 유입이 valuation gap 축소에 중요** NVIDIA는 지금까지 대표적인 고성장주로 평가됐지만, 앞으로는 가치 중심 투자자들에게도 다음 요소를 강조하려는 것으로 보인다. **막대한 현금흐름 높은 수익성과 시장점유율 빠르게 낮아지는 미래 P/E GPU를 넘어선 사업 다각화 장기간 지속될 AI 인프라 수요** Morgan Stanley는** 가치주 투자자들의 참여가 늘어나면 NVIDIA가 동종 업체 대비 받고 있는 valuation gap이 축소될 수 있다고 평가**했다. **6. 자체 ASIC과 NVIDIA의 성장은 동시에 가능** Morgan Stanley는 다음 두 가지가 동시에 사실일 수 있다고 판단한다. 첫째, hyperscaler들은 자체 ASIC을 계속 개발하고 배치할 것이다. **둘째, 그럼에도 NVIDIA는 AI 컴퓨팅 사업에서 매우 큰 비중을 계속 유지할 것이다.** 즉, 자체 ASIC 확대를 반드시 NVIDIA 점유율의 급격한 하락으로 볼 필요는 없다는 판단이다. Morgan Stanley가 접촉한 업계 관계자들도 NVIDIA 경영진의 주장을 뒷받침했다. **많은 워크로드에서 실제 토큰당 비용이 가장 낮은 솔루션은 여전히 NVIDIA라는 것이다.** **7. Overweight의 핵심 근거** Blackwell은 생성형 AI 워크로드의 최상위 솔루션 Morgan Stanley는 Blackwell이 생성형 AI 워크로드에서 여전히 가장 우수한 솔루션이라고 평가했다. AI 컴퓨팅 수요가 공급을 계속 웃돌고 있어 제품 판매를 위한 수요 확보보다 **얼마나 빠르게 공급을 늘릴 수 있는지가 더 중요한 상황**이다. **실적 추정치에는 계속 상향 압력이 존재** AI 수요가 지속적으로 증가하면서 매출과 EPS 전망치가 추가로 상향될 가능성이 있다. **Blackwell 이후에는 Rubin이 NVIDIA의 성능 우위를 유지할 것으로 전망했다.** 즉, **Blackwell 수요가 끝난 뒤 성장 공백이 생기는 것이 아니라, Vera Rubin으로 이어지는 연간 제품 출시 주기가 성장의 연속성을 제공**한다는 판단이다. **8. 강세 시나리오: 목표주가 330달러** **데이터센터 매출이 예상보다 계속 빠르게 성장한다.** **특히 성장의 중심이 GPU에만 머무르지 않고 다음 영역으로 확대된다.** -네트워킹 -Vera Rubin 기반 시스템 -CPU -AI 소프트웨어 -AI 서비스 이 경우 NVIDIA는 단순한 반도체 회사가 아니라 **완전한 full-stack AI 컴퓨팅 회사**로 평가 https://x.com/DrNHJ/status/2075735281047912565?s=20

🔁 동시 게시 채널 (2): 가투방(DCTG) 저장소 선진짱 주식공부방

☆ 📅 2026-07-11 09:01 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Cantor Fitzgerald · US 👁 1

🏦 Cantor Fitzgerald

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Cantor Fitzgerald C J 뮤즈가 WDC·TER·STX·MU 등 반도체 관련주 대부분에 BUY, MRVL·INTC는 HOLD를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (758자)

🧑 이름: C J 뮤즈 🏢 소속: Cantor Fitzgerald 🏆 순위: 7위 🎯 성공률: 75% 📈 평균 수익률: +84.70% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📋 최근 커버 종목 • WDC (Western Digital) | 2026-06-29 | BUY | 목표가 $900 • TER (Teradyne) | 2026-06-29 | BUY | 목표가 $550 • STX (Seagate Technology) | 2026-06-29 | BUY | 목표가 $1,300 • MU (Micron) | 2026-06-29 | BUY | 목표가 $2,000 • MRVL (Marvell) | 2026-06-29 | HOLD | 목표가 $300 • LRCX (Lam Research) | 2026-06-29 | BUY | 목표가 $500 • KLAC (KLA) | 2026-06-29 | BUY | 목표가 $325 • INTC (Intel) | 2026-06-29 | HOLD | 목표가 $150 • AMAT (Applied Materials) | 2026-06-29 | BUY | 목표가 $850 • AMD (Advanced Micro Devices) | 2026-06-29 | BUY | 목표가 $700 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ⚠️ 매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다. (Not a financial advice) 📌 출처: TipRanks

STX 011810

☆ 📅 2026-07-11 08:58 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

반도체 센티 +3 · 긍정

Wells Fargo 애런 레이커스가 WDC·STX·AMD·MU 등 반도체/하드웨어 종목 다수를 BUY로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (769자)

🧑 이름: 애런 레이커스 🏢 소속: Wells Fargo 🏆 순위: 5위 🎯 성공률: 74% 📈 평균 수익률: +58.20% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📋 최근 커버 종목 • WDC (Western Digital) | 2026-07-10 | BUY | 목표가 $730 • STX (Seagate Technology) | 2026-07-10 | BUY | 목표가 $1,100 • INTC (Intel) | 2026-07-09 | HOLD | 목표가 $110 • AMD (Advanced Micro Devices) | 2026-06-30 | BUY | 목표가 $615 • MU (Micron) | 2026-06-26 | BUY | 목표가 $1,525 • QCOM (Qualcomm) | 2026-06-25 | HOLD | 목표가 $265 • HPE (Hewlett Packard Enterprise) | 2026-06-17 | HOLD | 목표가 $67 • ANET (Arista Networks) | 2026-06-15 | BUY | 목표가 $185 • AVGO (Broadcom) | 2026-06-04 | BUY | 목표가 $545 • RMBS (Rambus) | 2026-06-01 | BUY | 목표가 $145 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ⚠️ 매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다. (Not a financial advice) 📌 출처: TipRanks

STX 011810

☆ 📅 2026-07-11 08:58 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

반도체 센티 +3 · 긍정

Mizuho Securities 비제이 라케시는 최근 반도체·자동차 관련 종목 다수에 BUY를 제시했으며 QCOM·MBLY는 HOLD, RIVN은 SELL이다.

📄 원문 펼치기 (768자)

🧑 이름: 비제이 라케시 🏢 소속: Mizuho Securities 🏆 순위: 4위 🎯 성공률: 70% 📈 평균 수익률: +77.20% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📋 최근 커버 종목 • ON (ON Semiconductor) | 2026-07-09 | BUY | 목표가 $125 • MKSI (MKS) | 2026-07-09 | BUY | 목표가 $415 • LRCX (Lam Research) | 2026-07-09 | BUY | 목표가 $400 • AMAT (Applied Materials) | 2026-07-09 | BUY | 목표가 $650 • QNT (Quantinuum) | 2026-07-06 | BUY | 목표가 $90 • SYNA (Synaptics) | 2026-06-30 | BUY | 목표가 $170 • ALGM (Allegro MicroSystems) | 2026-06-29 | BUY | 목표가 $67 • QCOM (Qualcomm) | 2026-06-29 | HOLD | 목표가 $210 • MBLY (Mobileye Global) | 2026-06-28 | HOLD | 목표가 $9 • RIVN (Rivian Automotive) | 2026-06-28 | SELL | 목표가 $13 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ⚠️ 매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다. (Not a financial advice) 📌 출처: TipRanks

☆ 📅 2026-07-11 08:57 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

Citi 아티프 말릭은 NVDA·MU·AMD 등 반도체 종목 다수에 BUY를 제시했고 일부 QCOM·ON은 HOLD로 커버했다.

📄 원문 펼치기 (753자)

🧑 이름: 아티프 말릭 🏢 소속: Citi 🏆 순위: 3위 🎯 성공률: 80% 📈 평균 수익률: +51.30% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📋 최근 커버 종목 • NVDA (Nvidia) | 2026-07-08 | BUY | 목표가 $300 • QCOM (Qualcomm) | 2026-07-06 | HOLD | 목표가 $198 • ON (ON Semiconductor) | 2026-06-26 | HOLD | 목표가 없음 • MU (Micron) | 2026-06-25 | BUY | 목표가 $1,400 • NXPI (NXP Semiconductors) | 2026-06-23 | BUY | 목표가 $370 • LRCX (Lam Research) | 2026-06-16 | BUY | 목표가 $450 • KLAC (KLA) | 2026-06-16 | BUY | 목표가 $290 • AMAT (Applied Materials) | 2026-06-16 | BUY | 목표가 $710 • TXN (Texas Instruments) | 2026-06-15 | BUY | 목표가 $345 • AMD (Advanced Micro Devices) | 2026-06-15 | BUY | 목표가 $575 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ⚠️ 매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다. (Not a financial advice) 📌 출처: TipRanks

☆ 📅 2026-07-11 08:57 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS 티모시 아큐리가 반도체 주요 종목을 최근 커버했으며 대부분 BUY, QCOM만 HOLD로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (755자)

🧑 이름: 티모시 아큐리 🏢 소속: UBS 🏆 순위: 2위 🎯 성공률: 79% 📈 평균 수익률: +57.50% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📋 최근 커버 종목 • TXN (Texas Instruments) | 2026-06-29 | BUY | 목표가 $350 • MRVL (Marvell) | 2026-06-29 | BUY | 목표가 $340 • QCOM (Qualcomm) | 2026-06-25 | HOLD | 목표가 $235 • MU (Micron) | 2026-06-25 | BUY | 목표가 $1,625 • CBRS (Cerebras Systems) | 2026-06-24 | BUY | 목표가 $320 • ARM (Arm Holdings) | 2026-06-24 | BUY | 목표가 $470 • AMD (Advanced Micro Devices) | 2026-06-24 | BUY | 목표가 $670 • AVGO (Broadcom) | 2026-06-11 | BUY | 목표가 $485 • AMAT (Applied Materials) | 2026-06-10 | BUY | 목표가 $570 • LRCX (Lam Research) | 2026-06-09 | BUY | 목표가 $375 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ⚠️ 매수, 매도 추천이 아니며, 해당 게시물의 내용은 법적 증거로 사용될 수 없습니다. 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다. (Not a financial advice) 📌 출처: TipRanks

☆ 📅 2026-07-11 08:51 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

정유 센티 -2 · 부정

Goldman Sachs Global Investment Research는 정유 설비 가동 중단과 마진 확대로 정제 제품 가격 고공행진이 시장 부담이라고 봄.

📄 원문 펼치기 (637자)

글로벌 정제 제품 소매 가격은 28일 이동평균 206달러/배럴 수준으로 높은 값을 유지하고 있다. 이는 브렌트유 가격과의 격차가 128달러/배럴로 기록적인 수준을 보이며, 전반적인 글로벌 도매 및 소매 마진이 이례적으로 크게 확대된 데 따른다. 특히 소매 마진은 100달러/배럴, 도매 마진은 27달러/배럴로 집계되어 마진 확대가 가격 상승에 주된 영향을 미치는 모습이다. 동시에 러시아와 중동 지역의 정유 설비 가동 중단 규모가 계절적 평균보다 4.6백만배럴/일 높게 나타나 정제 제품 공급 압박을 가중한다. 유가 변동성 확대 및 인플레이션 우려 속에서 브렌트유 가격 하락에도 불구하고, 정유 시설 가동 중단과 마진 확대로 인해 소비자에게 전가되는 정제 제품 가격은 고공행진을 이어가며 시장에 부담으로 작용한다. #정제유가격 #유류마진 #정유시설가동중단 #러시아정유 #중동정유 #원유시장 #유가상승 #인플레이션 #공급차질 #에너지시장 자료출처: EIA, Government Sources, ICE, Platts, Goldman Sachs Global Investment Research, IIR https://t.me/akacommodity/21792 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-11 07:43 석학들의 마켓 (인)사이트 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

매크로 센티 +2 · 긍정

Barclays Research는 글로벌 석유 재고 감소와 지정학 리스크로 유가 변동성 및 수급 불균형 가능성을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (562자)

전 세계 총 석유 재고는 분쟁 시작 이후 450백만 배럴 감소하며 2026년 들어 5년 평균치와 범위를 밑돌고 있다. 이와 동시에 호르무즈 해협을 통한 석유 흐름은 최근 둔화되었고, 미주 내 상업용 원유 재고는 정제 수요를 고려할 때 부족한 수준으로 나타났다. 반면 운송 중인 유류 재고는 최근 급증하였고, 정제 제품 크랙 스프레드는 2026년 내내 강세를 유지하며 5년 평균치를 크게 상회한다. 이란-미국 갈등과 같은 지정학적 리스크가 유류 이동에 영향을 미치면서 글로벌 석유 공급망에 제약이 발생하고 있으며, 이는 유가 변동성 확대 및 인플레이션 우려를 지속시키는 요인으로 작용한다. 현재의 시장 상황은 수급 불균형 심화 가능성을 시사한다. #글로벌석유재고 #운송유류재고 #호르무즈해협 #원유재고 #정제제품크랙 #지정학적리스크 #유가변동성 #수급불균형 #에너지시장 #중동정세 자료출처: EIA, Kpler, Bloomberg, Barclays Research https://t.me/akacommodity/21783 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-11 07:42 석학들의 마켓 (인)사이트 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

로봇 센티 +3 · 긍정

월스트리트와 바클레이즈는 물리적 AI·휴머노이드 로봇을 AI 투자 사이클의 다음 성장 동력으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (970자)

물리적 AI, 월스트리트가 보는 차세대 AI 관련 테마 📝 핵심적 본문 요약 인공지능 투자가 챗봇과 데이터 센터를 넘어 로봇, 자율주행차, 휴머노이드 로봇 등 현실 세계와 상호작용하는 물리적 AI로 확장되고 있다. 월스트리트와 기술 업계는 이를 AI 투자 사이클의 다음 단계이자 주요 성장 동력으로 전망하며, 관련 기업에 대한 관심이 높아지고 있다. 주요 기업으로는 자율주행차 및 로봇의 핵심 부품인 라이다 센서를 생산하는 오스터와 AI 칩 테스트 및 로보틱스 사업을 영위하는 테라다인이 주목받고 있다. 또한, 상장 및 비상장 로봇 기업에 투자하는 로보스트래티지 펀드도 등장했다. 향후 휴머노이드 로봇은 제조업, 물류 등에서 노동력 부족과 생산성 향상을 위해 도입이 가속화되고, 기술 성숙 및 비용 절감에 따라 의료, 교육 등으로 확대될 것으로 예상된다. 다만, 물리적 AI 분야의 빠른 발전과 상용화 여부가 지속적인 시장 성장을 좌우할 전망이다. #피우스 #jeunkim [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/jeunkim/224340582328) ✨(In)sight 최근 시장은 생성형 AI에서 물리적 AI로 투자 방향 전환을 시사한다. 자율주행차, 로봇 등 현실 세계와 상호작용하는 AI 시스템의 잠재력에 주목하는 움직임은 월스트리트 주요 기관들의 전망과 맥을 같이한다. 특히, 엔비디아는 로보틱스를 AI 다음 성장 동력으로 제시하며, 바클레이즈는 휴머노이드 로봇의 중장기적 도입 확대 가능성을 예측했다. 이는 소프트웨어 중심 AI 투자에서 하드웨어 및 로봇 자동화 분야로 무게 중심이 이동할 수 있음을 보여준다. #생성형AI #물리적AI #자율주행차 #로봇 #휴머노이드로봇 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-11 07:10 스탁이지 - AI 투자 어시스턴트 HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

금융 센티 +2 · 긍정

미증시 마감 코멘트는 금융주 주도 강세와 국내 밸류업 금융주 긍정 영향을 언급하나 기술주 모멘텀 둔화를 경계했다.

📄 원문 펼치기 (517자)

**[美증시 마감] 금융주 주도의 표면적 강세 속 상방 모멘텀 둔화 경계** • 금융주 주도 강세 속 기술주 혼조세, 상방 모멘텀 둔화 경계. 고금리 장기화와 연준 매파적 스탠스가 금융주 랠리를 견인했으나, 거래량 부진과 기술주 리더십 부재로 추격 매수 심리 위축. • AI 인프라 확산과 실물 경제 연착륙 기대감으로 산업재 및 네트워크 장비 강세. AI 투자가 네트워크 장비로 확산되고 유가 하락에 따른 운송 비용 절감으로 산업재가 견조한 흐름. • 주목 종목: HSBC, MUFG (금융주), ANET (네트워크 장비), UNP (산업재), KB (국내 금융주). 각 종목은 금리 환경, AI 수요, 실물 경제 확장, 밸류업 트렌드 등 시장 주도 테마에 부합. • 한국 영향: 미국 금융주 강세는 국내 밸류업 관련 금융주에 긍정적. 반면, 기술주 리더십 부재와 나스닥 혼조세는 국내 반도체 및 성장주에 단기 밸류에이션 부담으로 작용 가능. 🔗 https://stockeasy.intellio.kr/us/briefing

☆ 📅 2026-07-11 06:03 시황맨의 주식이야기 TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

반도체 센티 +3 · 긍정

TD코웬·제프리스 등은 AI 하드웨어·메모리 수요를 긍정 평가했고, SK하이닉스 ADR은 첫날 13% 급등했다.

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7월 11일 시황. SK하이닉스 성공적 데뷔 일부 빅테크 강세, 중동 긴장 완화에 3대 지수 상승 11개 업종 중 헬스케어 제외 10개 업종 상승 최대 이슈였던 SK하이닉스는 약 13% 급등 마감 중동 상황은 중재 국가들 나서며 다시 소강 상태 로이터. 카타르 양측 중재 위해 이란 방문 악시오스. 미 정부 해결책에 집중. 핵 문제 실무 협의도 양측 상황 악화 보다는 협상 국면 유지에 무게 국제유가 소폭 하락하며 일단 안도감 반영 엔비디아, 메타가 큰 폭으로 오르며 지수 견인 TD코웬. 엔비디아 고객사 지출 이어지며 실적 긍정적 전 산업에 AI 매출 기반 갖고 있으나 시장에서 과소 평가 메타는 이번주 유난히 뉴스가 많았음 캐나다 데이터센터 구축, AI 수익 모델 제시 등 BoA의 구축 비용 절감 긍정적 평가에 급등 기가와트당 구축 비용 절감 주목한다고 450억달러 → 220억달러. 예상 보다 낮은 효율적 용량 확보 다만 알파벳과 아마존은 수익화 진행 중. 메타는 확인 필요 내년 자본 지출은 $2,900억, $2,300억, $1,850억으로 상향 시킹알파, 메타의 클라우드 사업 현실적으로 어려워 컴퓨팅 용량 여유분 없어. 수익화 예시 수준으로 봐야 즉, 남은 용량 임대 사업에 따른 AI 수요 우려 과도한 것 SemiAnalysis도 AI컴퓨팅 사업 긍정적 평가 이 날 시장의 관심은 단연 SK하이닉스 등장 첫 날 177달러까지 급등 후 13% 오른 168달러 마감 시총 1.2조달러에 해당. 마이크론 보다 높아 주가 강세에 AI 산업에 대한 투자자들 관심 입증 평가 배런스. ADR 한국 증시 보다 프리미엄 전망 투자자 더 많고 접근성 우수. TSMC와 유사한 상황 마이크론 대비 저평가, 엔비디아 납품 점유도 높아 AJ벨. 메모리 반도체 정점이 아니라 숨고르기였음 입증 투자자들은 다른 종목과의 주가 관계에도 관심 미즈호. 매수 유입될지, 다른 종목 팔아 이동할지 주목 다른 반도체주는 엇갈림. 마이크론과 인텔은 하락 반면 AMD, 어플라이드 머트, 샌디스크 등은 상승 제프리스. 메모리 관련주 랠리 지속될 것으로 예상 컴퓨팅 수요 감소할 것이라는 전망 없어 AI 투자 빅테크 보다 버는 하드웨어가 승자 스티펠. AMD CPU 시장 성장 수혜, 450→635 상향 오픈AI, 메타 등과의 약정 긍정적 평가 웰스파고. 웨스턴디지털 클라우드 업체들 계약 평가 고객사들과의 협력 2030년까지 이어져. 575→730 대형주 중 엔비디아, MS, 테슬라, 메타 상승 애플, 아마존, 알파벳, 브로드컴 1% 미만 하락 BMO. MS 자본 지출 증가, 메모리 비용 등이 매력도 낮춰 올해 나스닥 보다 더 하락한 점은 기업 문제. 515→500 델타항공. 예상 상회한 실적에도 연료비 부담에 하락 MSCI한국지수 -0.67%. 야간선물 +0.48%

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-11 01:43 벨루가의 주식 헤엄치기 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리는 2026년 3분기 DRAM·HBM·SSD 가격 전망을 대폭 상향하며 메모리 업황에 강한 긍정 시각을 제시했다.

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**모건스탠리: 메모리 가격 및 설비투자(CapEx)** **PC·그래픽 DRAM 가격 인상:** 2026년 3분기 PC DRAM 혼합평균판매가격(Blended ASP) 전망이 기존 **전분기 대비 3%에서 8% 상승**에서 **15%에서 20% 상승**으로 대폭 상향 조정됐습니다. 그래픽 DRAM인 **GDDR7 가격 전망도 3분기 15%에서 20% 상승**으로 높아졌습니다. **서버 DRAM·HBM의 우호적 흐름:** 2026년 3분기 서버 DRAM 혼합 ASP 전망도 **전분기 대비 13%에서 18% 상승**으로 상향 조정됐습니다. 특히 **HBM 혼합가격은 3분기에 8%에서 13% 상승**할 것으로 예상돼 강력한 가격 결정력이 지속될 전망입니다. **기업용 SSD의 두드러진 강세:** 기업용 SSD 가격은 NAND 부문에서 가장 강한 상승 모멘텀을 보이고 있습니다. 2026년 3분기 가격 상승률 전망은 기존 13%에서 18%에서 18%에서 23%로 상향됐습니다. 클라이언트 SSD 가격 전망도 비슷한 흐름을 보이며 **13%에서 18% 상승**으로 높아졌습니다. **https://x.com/pequityresearch/status/2075582060954345797?s=46**

☆ 📅 2026-07-10 23:36 에테르의 일본&미국 리서치 Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

인터넷 센티 +3 · 긍정

웰스파고는 Meta TP $767을 제시하며 AI 투자 확대, 컴퓨팅 임대 가능성, Muse Spark 성과를 긍정적으로 평가했다.

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웰스파고) Meta. AI 관련 동향—핵심 요약(7월 9일), TP $767. 당사 견해 AI 투자 이니셔티브와 관련된 다수의 언론 보도는 다음과 같은 견해를 강화합니다: 공격적인 AI 투자 기조 유지, Muse Spark 1.1 모델 출시가 개발 노력의 성과를 보여줌, 그리고 컴퓨팅 용량 재판매(capacity resale)가 검토되고 있다는 확인. 초기 견해 로이터는 META가 2027년 말까지 컴퓨팅 용량을 14GW로 두 배 확대할 계획이라고 보도했으며, 이는 Meta가 컴퓨팅 용량에 있어 공격적인 투자자로 남을 것이라는 견해를 강화합니다. META 내부 메모를 인용한 것으로 보도된 용량 수치는, 공개된 전력구매계약(PPA)에 기반한 당사의 용량 전망과 대체로 부합하는 것으로 해석합니다. Meta가 '25년을 자체 보유 컴퓨팅 용량 7.5GW로 마감하고, 2027년 말까지 16GW로 확대할 것으로 추정합니다. 2025년 말 추정치에 대해서는 여전히 편안하게 보고 있으나, 2027년 말 전망은 공개 세부 내용에 따라 높아 보입니다. 7GW 용량 공개에 대한 해석은 2026년 말이 아니라 "현재(current)"로 보고 있으며, 이는 '26년 및 '27년 연간 3~4GW의 순신규 용량을 시사합니다. '26년 용량 증설의 대부분은 26년 하반기에 이루어질 것으로 보며, 이번 공개에는 반영되지 않았을 가능성이 높다고 판단합니다. 당사의 해석은 18~24개월에 걸쳐 약 7GW의 순용량 증설이 이루어짐을 시사합니다. 7GW 용량 증설이 '27년 한 해에만 이루어진다는 대안적 해석은 공격적이지만 불가능하지는 않은 가정으로 봅니다. '27년에 7GW를 초과하는 용량을 공급할 수 있는 곳은 TPU 용량에 힘입은 Google뿐일 것으로 봅니다. FY27 CapEx에 대한 시장 기대치, 약 2,000억 달러는 이번 공개로 크게 움직이지는 않을 것으로 판단합니다. 용량 믹스와 공급망 인플레이션을 모두 반영한 Meta의 GW당 CapEx를 약 400억 달러/GW로 추정하며, 이는 1,600억 달러 이상의 용량 CapEx를 의미하고, 이는 당사의 현재 추정치인 1,800억 달러를 소폭 하회합니다. '27년 7GW 순용량 증설이라는 상방 해석은 CapEx 수치를 최대 2,800억 달러까지 끌어올릴 수 있으며, 이는 모든 기대치를 크게 상회하는 수준입니다. 2026년 CapEx 가이던스인 1,250억~1,400억 달러는 GW당 350억~400억 달러의 CapEx를 시사한다는 점에 주목합니다. CEO 마크 저커버그는 매력적인 제안이 제공하는 잠재적으로 우월한 수익 프로파일을 감안해 Meta가 외부에 컴퓨팅 용량을 임대하는 것을 검토하고 있음을 확인했으나, 어떠한 "잉여(excess)" 컴퓨팅도 없다고 부인했다고 블룸버그가 보도했습니다. 앞서 서술한 바와 같이, 1GW의 컴퓨팅 임대는 FY27 EPS에 16%의 증분(accretion)을 가져올 수 있다고 봅니다. 당사가 전망하는 용량 구축을 감안할 때, Meta는 모델 및 애플리케이션 야망을 저해하지 않으면서 '27년 초에 1GW 이상을, 그리고 향후 더 많은 용량을 임대할 수 있는 위치에 있을 것으로 예상합니다. 유료 개발자 등급과 "탁월한(standout)" 에이전트 성능 개선을 갖춘 META Muse Spark 1.1은, META가 프론티어 모델 전략에 여전히 전념하고 있으며 잠재적인 외부 용량 판매가 내부 노력을 잠식(cannibalistic)하지 않는다는 당사의 견해를 뒷받침하는 것으로 봅니다. META는 선도적인 Anthropic 및 OpenAI 제공가의 25% 수준으로 책정된 모델 API 시스템을 출시할 예정입니다. 저커버그는 이 모델을 "우리가 예상했던 것보다 낫다(better than we expected)"고 평가했으며, 선도적인 Gemini 모델을 능가한다는 보도가 있습니다. 프론티어 모델 "Watermelon"은 여전히 출시가 예상됩니다.

☆ 📅 2026-07-10 23:00 루팡 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리는 엔비디아 회의에서 성장 가속, 강력한 루빈 사이클, 루빈 울트라 내년 출하를 긍정적으로 전달했다.

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**모건스탠리(Morgan Stanley) 엔비디아 투자자 회의** $NVDA 이번 주 엔비디아(Nvidia) CEO 젠슨 황(Jensen Huang), CFO 콜레트 크레스(Colette Kress), IR 책임자 토시야 하리(Toshiya Hari)와 진행 * 매출 성장세: **분기당 1,000억 달러의 매출 규모에도 불구하고 "가속화되는 성장률(accelerating growth rates)"을 보임.** * 루빈(Rubin) 사이클: "**강력한 베라 루빈(Vera Rubin) 사이클이 향후 12개월을 견인할 것**으로 전망함." * **루빈 울트라(Rubin Ultra) 출시 일정: "루빈 울트라 출시가 2028년으로 지연될 수 있다는 최근 보도와 관련해, 사측은 이는 사실이 아니며 루빈 울트라는 내년에 출하될 것**이라고 밝힘." * 폼팩터 변화: "그러나 **카이버(kyber) 랙이 '더 나은 솔루션'으로 교체되면서 폼팩터 변화가 있을 것**이며, 이는 잠재적으로 **더 큰 단일 랙 스케일업(scale-up) 도메인을 지원할 수 있음을 인정함**." * 유연한 로드맵 전략: "사측은 이러한 변화를 긍정적인 요소로 제시함; 제품 로드맵에 있어 계속해서 위험을 감수하겠지만, 생산 확대(ramps)에 대한 리스크를 줄이기 위해 신속하게 궤도를 수정할 것(quickly course correct)임." * 주요 기술 진행 상황: "800볼트(volt) 및 랙 간 광학 스케일업(optical scale-up)을 포함한 주요 기술들은 예정대로 진행 중임." * **메모리 공급: "메모리 부족 현상은 향후 수년 동안 지속될 것으로 보임."**

🔁 동시 게시 채널 (3): 프리라이프 미국 오직 미국주식 IT의 신 이형수

☆ 📅 2026-07-10 22:58 딘스티커 Dean's Ticker UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 -3 · 부정

모건스탠리와 UBS가 SK하이닉스 신규 주식 공급을 주가 변동 촉매 및 추가 하락 요인으로 봤다.

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SK하이닉스의 주식이 금요일 나스닥 상장을 앞두고 있어, 여러 월가 트레이딩 데스크에서는 신규 주식 유입이 주가 변동의 촉매제가 될 수 있다고 분석했습니다. 모건 스탠리의 트레이더들은 화요일, SK하이닉스의 신규 주식 공급이 ”추가 하락 가능성을 시사한다”고 언급했으며, UBS 역시 비슷한 의견을 내놓았습니다. https://www.cnbc.com/2026/07/10/key-chip-stock-index-flashing-ominous-signals-says-btig.html

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-10 21:30 석학들의 마켓 (인)사이트 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 +3 · 긍정

JP모건자산운용은 달러 약세와 한국 반도체 수출, WGBI 편입 기대 등으로 원화 비중을 확대했다.

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JP모건, 한국 원화 비중 확대 (ft. 반도체, 수출, WGBI 편입, 한미 금리차 축소, 환차익) 📝 핵심적 본문 요약 JP모건자산운용은 달러 대비 위안화 매수 포지션을 줄이고 한국 원화 등 고수익 통화 비중을 늘렸다. 달러 약세 전망, 한국 AI 반도체 수출 경쟁력 강화, WGBI 편입 기대감과 한미 금리차 축소 등이 원화 수요 증가 요인으로 분석된다. 원화 강세는 외국인 투자자의 환차익 기대감을 높여 국내 주식 매수를 유인할 수 있다. #기록은기억을이긴다 #economystudy [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/economystudy/224342874258) ✨(In)sight JP모건자산운용의 원화 비중 확대 결정은 달러 약세 전망과 한국 경제의 펀더멘탈 개선 기대가 복합적으로 작용한 결과로 분석된다. 최근 미국 연준의 금리 인하 가능성과 지정학적 위험으로 인한 달러화 약세 압력이 높아지는 가운데, 한국 AI 반도체 산업의 경쟁력 강화와 수출 호조는 원화 수요를 견인할 요인으로 작용한다. 또한, WGBI 편입 진행 및 한미 금리차 축소는 원화의 상대적 매력을 높여 외국인 자금 유입을 촉진할 것으로 전망된다. 이는 원화 강세로 이어져 환차익을 노린 외국인 주식 투자 확대로 이어질 가능성을 시사한다. #JP모건자산운용 #원화 #달러약세 #한국경제 #AI반도체 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-10 21:02 라키 UBS · CH Bernstein (AllianceBernstein) · US

🏦 UBS · Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +3 · 긍정

GS·UBS·Bernstein은 SK하이닉스 이익 상향 여지를 보나 MS는 속도 조절론도 제기한다.

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정훈님, **하이닉스 실적 추정은 컨센서스 기준으로 이미 2026~2027년 “초대형 이익 레벨”을 반영 중**입니다. 외사IB 쪽은 여기서도 갈립니다. **MS/GS는 컨센 근처~소폭 상향**, **UBS·Bernstein은 2027년 이익 추가 상향 여지**를 크게 봅니다. **1) 현재 컨센서스 — WiseReport / Naver 기준** 기준일: **2026-07-09** - **2025E** - 매출: **97.1조원** - 영업이익: **47.2조원** - 순이익: **42.9조원** - EPS: **58,955원** - PER: **11.0배** - **2026E** - 매출: **356.2조원**, YoY **+266.7%** - 영업이익: **275.4조원**, YoY **+483.4%** - 순이익: **228.8조원** - EPS: **316,656원**, YoY **+437.1%** - PER: **6.56배** - **2027E** - 매출: **520.1조원**, YoY **+46.0%** - 영업이익: **406.2조원**, YoY **+47.5%** - 순이익: **326.1조원** - EPS: **446,438원**, YoY **+41.0%** - PER: **4.65배** - **2028E** - 매출: **548.2조원**, YoY **+5.4%** - 영업이익: **402.6조원**, YoY **-0.9%** - 순이익: **323.8조원** - EPS: **443,286원**, YoY **-0.7%** - PER: **4.68배** **2) 2Q26 프리뷰 범위** 최근 국내 리포트/텔레그램 원천 기준: - **DS투자증권:** 2Q26 OP **61조원** - **유진투자증권:** 2Q26 OP **62.8조원** - **iM증권:** 2Q26 OP **63.7조원** - **Morgan Stanley:** 2Q26 OP 약 **65조원** - **다올투자증권:** 2Q26 OP **66.5조원** 즉 2Q26 영업이익 컨센 범위는 대략 **61~66.5조원**, 중심값은 **63~65조원**입니다. **3) 외사IB별 추정 뉘앙스** - **Goldman Sachs** - SK하이닉스 OP 전망 상향: - 2026E: **271조원** - 2027E: **401조원** - 2028E: **454조원** - 컨센서스와 비교하면 2026~2027은 거의 유사, 2028은 컨센보다 높음. - 의미: **사이클 피크가 2027에서 끝나지 않고 2028까지 연장될 가능성**을 더 보는 쪽. - **UBS** - OP 전망: - 2026E: **327조원** - 2027E: **623조원** - 2028E: **667조원** - 컨센 대비 매우 공격적. - 핵심 가정: LTA, DDR/NAND ASP 상승, HBM 비중 확대, ADR 후 주주환원. - 의미: **컨센서스가 아직 이익을 덜 올렸다**는 쪽. - **Bernstein** - 2027년 EPS가 컨센서스 대비 **약 +32%** 높다고 언급. - 현재 컨센 2027 EPS 446,438원에 단순 적용하면 약 **589,000원 수준**. - 영업이익도 단순 비례하면 2027E OP 약 **536조원** 수준까지 열림. - 핵심 가정: 2027년 HBM 가격 인상, HBM/DRAM 가격 재협상. - **Morgan Stanley** - 2Q26 OP 약 **65조원**. - 전체 톤은 “사이클 종료보다 건강한 리셋”. - 다만 메모리 가격 YoY, 재고, 이익수정 모멘텀은 정점 근접으로 봐서 **속도 조절론**이 섞임. **4) 해석** 현재 컨센서스만 보면: - 2026년: **이익 폭발** - 2027년: **한 번 더 +47% 성장** - 2028년: **이익 정체/피크아웃** 외사IB의 핵심 쟁점은 딱 하나입니다. **2027년 이후에도 OP 400조원대에서 끝나느냐, HBM 가격 재협상과 LTA로 500~600조원대까지 올라가느냐.** 그래서 멀티플 논쟁도 같이 붙습니다. - 컨센 기준이면 2027 PER **4.65배**라 아직 싸 보임. - UBS/Bernstein식으로 2027~2028 이익을 더 올리면 PER은 더 낮아짐. - 반대로 MS식으로 이익수정 모멘텀 둔화가 보이면 **멀티플이 먼저 꺾일 수 있음**. **결론** 정훈님 관점에서 봐야 할 기준선은: - **2026E OP 275조원은 이미 컨센에 들어와 있음** - **2027E OP 406조원이 현재 시장 기준선** - 외사IB 강세론은 **2027 OP 500~600조원대 가능성** - 반증 조건은 **2027 HBM 계약가, LTA 조건, 하이퍼스케일러 CapEx 감속 여부** 확인한 카테고리: `consensus_annual`, `stock_consensus`, `foreign_ib_summary`, `telegram_raw`.

SK하이닉스 000660 다올투자증권 030210

☆ 📅 2026-07-10 20:59 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

AI 센티 +4 · 강한 긍정

씨티는 AI 초과수요가 전력·반도체장비·메모리·컴퓨팅 가격을 끌어올리고 희소성 수혜 기업 아웃퍼폼을 전망했다.

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Citi) AI 「Inference Ahead」 - 모델, 로봇, 캡티브(7월 10일) 씨티의 견해 이번 주 프런티어 모델 제공업체들이 세 개의 모델을 출시한 이후, 평균 출력 토큰 가격은 계속 상승했으며 호퍼와 블랙웰 인스턴스 전반에서 GPU 임대 가격도 올랐습니다(그림 1). 두 가지 가격 추세 모두 신규 용량이 가동되기 시작했음에도 여전히 제약을 받고 있는 공급보다 기업의 도입이 더 빠르게 가속화되고 있다는 점을 반영합니다. 일시적으로 공급이 풀려도 나타나는 즉시 빠르게 흡수되고 있습니다. 당사는 이러한 초과 수요가 전력에서 반도체 자본장비, 메모리, 컴퓨팅에 이르기까지 스택 전반의 가격을 계속 끌어올릴 것으로 예상하며, 지속적인 희소성의 수혜 기업들이 계속해서 아웃퍼폼할 것으로 봅니다. 문제는 ‘여부’가 아니라 ‘시점’입니다. 수요 부족이 아니라 지역사회의 반대, 노동력 부족, 장비 제약에 의해 초래되는 데이터센터 건설 지연은, 당사의 점검 결과를 기준으로 2026년 4분기 프로젝트들이 2027년 2분기와 3분기 프로젝트로 밀리면서 향후 몇 주 동안 경영진 발언의 주요 특징이 될 것으로 예상합니다. 이는 전체 수요 곡선을 낮추는 것이 아니라 곡선의 형태를 오른쪽으로 이동시킬 것으로 봅니다. 추가적인 하이퍼스케일러 용량이 공급되고 갱신 계약이 현재 가격의 수혜를 받게 되면서, 시장의 초점은 점차 자본적지출 전망 상향에서 매출 성장 가속으로 이동할 것으로 예상하며, 이는 최근의 주가 부진을 되돌리는 요인이 될 것입니다. 작은 호재입니다. 과거에는 내부 전용이었던 SpaceXAI와 메타의 저활용 용량이 개방되면서, 현재 직면한 수요 대비 심각한 컴퓨팅 부족을 겪고 있는 모델 제공업체들에 빠르게 재배분되고 있습니다. 대규모 유휴 컴퓨팅 자원을 보유한 개발업체는 극히 드물며, 데이터센터 건설 지연으로 공급 제약은 계속될 가능성이 큽니다. 이에 따라 토큰 가격과 임대 가격은 높은 수준을 유지하고 있습니다(그림 7, 그림 8). 인허가 역시 정치 및 건설 측면에서 점점 더 중요한 변수가 되고 있습니다. 12월 이후 연방 및 주지사 선거 후보 25명이 데이터센터 반대를 내세우거나, 데이터센터를 지지한 상대 후보를 공격하는 선거 광고를 내보냈습니다(블룸버그, 7월 9일). 비용 곡선입니다. 프런티어는 계속 전진하고 있습니다. SpaceXAI의 Grok 4.5와 Muse Spark 1.1을 포함한 신규 진입자들은 속도와 비용 측면에서 경쟁군 간 격차를 축소하고 있으며, 최고 수준의 오픈 모델과 최고 수준의 폐쇄형 모델 간 지능 격차는 확대되고 있습니다(그림 2, 그림 1). 기업들이 지출을 최적화하기 위해 라우팅 기술을 활용하면서, 순수한 성능 대신 비용이 점점 더 중요한 관심사가 되고 있습니다. 한편 Ramp의 데이터는 거의 모든 고객 업종에서 AI 도입이 꾸준히 증가하고 있음을 계속 보여주고 있습니다(그림 9). 중간급 모델 시장에서는 효율성과 지능 밀도가 계속 핵심 초점이 되고 있으며, PrismML은 Qwen 3.6의 용량을 54GB에서 4GB로 압축했습니다. 이는 아이폰 17 프로에서 구동할 수 있을 만큼 작은 크기입니다(The Information, 7월 9일). 로봇입니다. 다음 수요 동력인 피지컬 AI가 모멘텀을 얻고 있습니다. 제4회 연례 씨티 피지컬 AI 서밋에서는 이 신흥 산업이 현재 데이터, 전력, 안전에 의해 제약을 받고 있지만, 단순한 사이클이 아니라 지속적인 성장 논리를 강화하는 장기 수요 기여 요인이라는 점이 재차 강조되었습니다. 이 모든 것의 기반에서는 AI 전반의 자금조달 인프라가 계속 구축되고 있으며, 반도체 제조업체들은 AI 인프라 확충을 위한 전략적 금융 지원을 지속적으로 제공하고 있습니다. 이러한 자금 지원은 지속성과 효율성의 원천이 되지만, 동시에 집중도와 의존성 리스크도 증폭시킵니다.

☆ 📅 2026-07-10 20:13 프리라이프 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 G10 외환시장이 2000년 이후 최적의 캐리트레이드 환경에 진입했다고 평가했다.

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[골드만삭스는 높은 금리 차와 낮은 환율 변동성으로 G10 외환시장이 2000년 이후 가장 좋은 캐리트레이드 환경에 진입했다고 평가했다](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-10/carry-trades-face-best-conditions-since-2000-goldman-sachs-says) ◦ **왜 지금이 캐리트레이드 최적기인가** • 주요 선진국 금리가 높은 수준에서 안정되면서 국가 간 금리 차가 크게 확대. • 동시에 외환시장 변동성은 2020년 이후 최저 수준에 근접. • **높은 금리 차 + 낮은 환율 변동성 → 캐리트레이드 수익률 극대화**라는 환경이 형성. ◦ **캐리트레이드 수익률이 다른 자산을 앞섬** • G10 외환 캐리트레이드는 올해 **약 8% 수익률** 기록. • 글로벌 채권, 금, 비트코인 수익률을 모두 상회. • 다만 주식 수익률보다는 낮은 수준. ◦ **골드만삭스의 추천 전략** • 저금리 통화인 **엔화(JPY), 스위스프랑(CHF), 유로(EUR)**를 차입 통화(Funding Currency)로 선호. • 투자 대상으로는 금리가 높은 통화를 매수하는 전략을 제시. • 대표 거래 - **USD/SEK(달러 매수·스웨덴 크로나 매도)** - **EUR/CHF(유로 매수·스위스프랑 매도)** - **AUD/NZD(호주달러 매수·뉴질랜드달러 매도)** ◦ **금리 차가 매우 큰 상황** • 미국 2년물 국채금리 **4% 이상**. • 독일 약 **2.6%**. • 일본 약 **1.4%**. • 스위스 약 **0.1%**. • 이러한 금리 차가 캐리트레이드의 핵심 수익원. ◦ **골드만이 엔화를 가장 유망한 조달 통화로 보는 이유** • 엔화는 달러 대비 약 **40년 만의 저점 부근**. • 일본의 통화정책 변화가 없는 한 엔화 약세가 이어질 가능성이 높다고 전망. • 따라서 엔화를 빌려 다른 고금리 통화에 투자하는 전략이 여전히 유효하다고 평가. ◦ **가장 큰 위험** • 캐리트레이드는 수익은 천천히 쌓이지만 **환율 급변 시 손실은 매우 빠르게 발생**. • 갑작스러운 지정학적 충격이나 중앙은행 정책 변화가 발생하면 대규모 포지션 청산(Unwind)이 나타날 수 있음. • 바클레이스도 현재의 낮은 변동성이 글로벌 거시 불확실성을 제대로 반영하지 못하고 있어 **향후 변동성 확대 가능성**을 경고. ◦ **핵심 시사점** • 현재는 **'고금리 + 저변동성'이라는 캐리트레이드의 이상적인 환경**이지만, 이 전략은 변동성에 매우 취약한 만큼 시장 충격이 발생하면 수익이 빠르게 반납될 수 있다는 점도 함께 강조됐다. 원문 발췌: - "Carry trades are seeing the most compelling backdrop in more than two decades." #GS #캐리트레이드

☆ 📅 2026-07-10 19:59 Market News Feed Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Deutsche Bank

음식료 센티 -2 · 부정

Deutsche Bank가 PepsiCo 목표주가를 $168에서 $155로 하향했다.

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PEPSICO: DEUTSCHE BANK CUTS TARGET PRICE TO $155 FROM $168 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075535192119529866)

☆ 📅 2026-07-10 19:47 에테르의 일본&미국 리서치 Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Deutsche Bank

인터넷 센티 +3 · 긍정

도이체방크는 메타의 데이터센터 캐펙스 우려에 따른 약세가 과도하며 매수 기회라고 평가했다.

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📊 Deutsche Bank | Meta; 「Buyers of Capacity」 (2026.7.9) ■ 핵심 요약 언론 보도에 따르면 메타는 데이터센터 용량을 2027년까지 14GW로 두 배 확대하고, 자체 칩 "Iris"의 대량 생산을 9월(약 2개월 후)부터 앞당길 계획입니다. 이날 아침 주가는 즉각적으로 하락 반응을 보였으나, 도이체방크는 이러한 반응이 과도하다고 판단합니다. ■ 캐펙스(Capex) 관점 2027년에 7GW를 추가할 경우 GW당 약 $35bn을 가정하면 AI 관련 캐펙스는 약 $245bn에 달합니다. 이 지출의 일부는 2026~2027년에 걸쳐 분산될 가능성이 높지만, 최소한으로 잡아도 2027년 캐펙스는 $200bn을 상회할 수 있습니다. 시장 컨센서스가 약 $160~165bn으로 크게 낮은 반면, 도이체방크의 기존 전망은 약 $185bn 수준이었고, 바이사이드(buyside)는 이보다 훨씬 높은 약 $220bn을 예상했던 것으로 보입니다. 메타는 또한 합작법인 "Hyperion"을 설립했으며, 이는 2027년에 약 1.5GW를 추가할 수 있고 장기적으로는 약 5GW 구축 계획을 포함합니다. 이는 부외(off-balance sheet) 거래로, 메타가 부담하는 몫은 더 적으며 이미 상당 부분 투자가 이뤄졌을 가능성이 높습니다. Hyperion을 제외하면 메타의 순증 용량은 2027년 약 5.5GW에 그칠 수 있으며, GW당 $35bn 기준으로 캐펙스는 약 $190~195bn 수준이 됩니다. ■ 칩 믹스(Iris/MTIA)와 원가 절감 위 계산의 단순화 가정은 GW당 캐펙스입니다. $35bn 추정치는 엔비디아 칩만으로 데이터센터를 구축하는 코어위브(Coreweave)의 비용에 기반하며, 여기에는 상당한 매출총이익률이 포함되어 있습니다. 메타가 "Iris" 칩을 대량 생산하려는 이유가 바로 여기에 있는데, 이는 값비싼 외부 실리콘 의존도를 낮추기 위해 자체 설계 중인 MTIA(Meta Training and Inference Accelerators) 4세대 프로젝트의 일부입니다. 이러한 칩이 전체 데이터센터 비용의 약 60~65%를 차지하므로, 엔비디아 GPU 대비 50% 가격 인하(엔비디아 매출총이익률이 약 75%임을 감안하면 비현실적이지 않은 수준)는 데이터센터 비용을 약 30~35% 낮출 수 있습니다. 2027년에 Iris 칩과 GPU를 50:50으로 혼합해 5.5GW를 추가하면 평균 GW당 약 $30bn, 총지출 약 $165bn으로, 이는 바이사이드가 이미 가정하고 있는 범위 내에 충분히 들어옵니다. ■ 초과 용량 임대(3P 클라우드) 기회 메타는 초과 용량을 활용해 제3자 대상 단기 임대를 제공할 계획입니다. FY27에 보도된 14GW를 반영하면 약 $24bn의 증분 3P 클라우드 매출(시나리오 분석상 base case, $15~36bn 범위) 잠재력, 즉 시장 추정치 대비 약 8% 상향 여지가 있습니다. 이는 이전 분석의 $17bn보다 크게 높은 수치입니다. 더 빠른 구축에 따라 감가상각비(D&A)가 증가하겠으나, 2027년 캐펙스가 바이사이드 예상 대비 크게 높지 않을 가능성을 감안하면 영향은 제한적일 수 있습니다. 증분 매출을 50~75% 증분 마진으로 단순 반영하면 GAAP EPS가 약 $5 추가되어 현재 컨센서스 대비 약 14% 상회(기존 base case 약 10% 대비)하게 됩니다. ■ 모델 출시 가속 메타는 에이전틱 코딩을 지원하는 Muse Spark 1.1을 출시했습니다. 이는 이번 주 초 크리에이터와 광고주의 이미지 제작을 간소화하는 Muse Image 모델(코드명 "Mango") 출시에 이은 것입니다. 도이체방크는 이러한 빠른 모델 출시 반복이 MSL 팀이 지난 9~10개월간 메타의 AI 스택을 처음부터 구축했다는 견해에 신빙성을 더한다고 봅니다. 인프라가 갖춰진 만큼 향후 더 예측 가능하고 잦은 모델 출시 주기가 예상되며, 이는 주가 촉매로도 작용할 수 있습니다. ■ 엔비디아 의존도 축소 (Iris 관련 추가 사실) 로이터에 따르면 메타는 9월부터 Iris 생산을 시작하고 컴퓨팅 인프라를 2026년 7GW에서 2027년 14GW로 두 배 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다. Iris는 약 6주간의 테스트를 큰 문제 없이 통과했으며, 메타는 설계에서 브로드컴(Broadcom), 제조에서 TSMC와 협업하고 있고, 2027년까지 기존의 연간 칩 출시 주기보다 빠른 칩 개발 속도를 계획하고 있습니다. 도이체방크는 시장의 즉각적 반응이 세 가지 상쇄 요인을 간과했다고 봅니다. 첫째 증분 용량의 상당 부분이 부외 또는 파트너 자금 조달 구조로 이뤄질 가능성, 둘째 MTIA 진전이 머천트 GPU에 대한 장기 의존도를 낮추고 GW당 혼합 원가를 낮추는 점, 셋째 높아진 용량이 3P 클라우드 매출 기회를 의미 있게 확대해 AI 캐펙스 논쟁을 순수 비용 중심에서 고마진 매출 옵셔널리티로 재구성할 수 있다는 점입니다. ■ 시나리오 분석 (Figure 1, FY27 기준) 이전 시나리오는 FY27 증분 매출 $9~30bn(시장 추정치 대비 3~10% 상향), 증분 GAAP EPS $1.40~7.50(4~21% 상향)로, 메타가 약 1.0~1.5GW의 초과·비핵심 용량을 판매하는 것을 가정했습니다. 신규 용량 목표를 반영해 업데이트하면 증분 3P 클라우드 매출 $15~36bn(5~12% 상향) 잠재력을 시사합니다. 이를 50~75% 증분 마진으로 반영하면 GAAP EPS $2.35~9.00 추가, 즉 현재 컨센서스 대비 7~26% 상회하게 됩니다. 세부 시나리오(A/B/C)에서 FY27 총용량은 모두 14,000MW이며, 매출 상향 여지는 4.8%/8.0%/11.9%, GAAP EPS 상향 여지는 6.7%/14.2%/25.8%로 제시되었습니다. ■ 결론 도이체방크는 시장의 캐펙스 우려 자체를 일축하지는 않습니다. 7GW 증분은 큰 규모이며 시장 추정치가 추가로 상향될 필요가 있어 보입니다. 다만 이번 매도세는 증분 재무 부담을 과대평가하고 매출 기회를 과소평가하고 있다고 봅니다. 부외 용량을 조정하면 직접 자금을 조달하는 순증 용량은 약 5.5GW에 가깝고, GW당 약 $35bn 기준으로 이 비용은 이미 약 $220bn 수준인 바이사이드 기대치와 크게 동떨어져 있지 않습니다. 따라서 오늘의 약세는 매수 기회이며, 증분 비용은 우려만큼 높지 않을 수 있는 반면 고마진 증분 매출 기회는 도이체방크와 시장이 기존에 반영했던 것보다 클 수 있다는 것이 결론입니다.

☆ 📅 2026-07-10 19:38 News Feed 🇰🇷(ko) Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

반도체 센티 +3 · 긍정

웰스파고가 웨스턴 디지털 코퍼레이션 목표주가를 575달러에서 730달러로 인상했다.

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웰스파고, 웨스턴 디지털 코퍼레이션 목표 주가를 575달러에서 730달러로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075526354012156051)

☆ 📅 2026-07-10 19:27 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

AI 센티 +2 · 긍정

JP모건은 AI 공급자보다 AI 채택 기업에 주목하며, 단기적으로 생산성 개선형·고객 대면형을 긍정적으로 봤다.

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JP모건 일본 퀀트 전략 (2026년 7월 10일 / Masanari Takada) 핵심 요지 AI 반도체·메모리 관련주에서 조정이 나타나고 토큰 비용이 하락하는 가운데, JP모건 QDS팀은 AI 공급자(Supplier)가 아니라 실제로 AI를 활용하는 AI 채택 기업(Adopter)을 다음 수혜 그룹으로 주목하고 있습니다. 공급자 입장에서 토큰 가격 하락은 마진 정점 우려로 이어지지만, AI를 활용하는 기업에게는 투입 비용 감소를 의미하기 때문에 오히려 순풍이 될 수 있다는 논리입니다. JP모건은 현재 AI 국면을 1999년 IT 버블이 아니라 실수요 확대를 동반했던 2002~2008년 신흥국(EM) 붐에 비유하며, 투자 관심이 공급 측에서 채택 측으로 일시적으로 이동할 수 있다고 봅니다. AI 채택 기업의 세 가지 유형 첫째는 생산성 개선형으로, AI로 업무 효율을 높이고 인력·비용을 줄이는 기업입니다. 비용 절감과 마진 개선이 단기 EPS에 빠르게 반영되는 것이 특징입니다. 둘째는 고객 대면 AI 강화형으로, 기존 제품·서비스·접점에 AI를 접목해 고객 경험과 기능적 가치를 높이는 기업입니다. 셋째는 수요 사이클·데이터 사이클형(이른바 AI 플라이휠 사이클)으로, 거래·예약·광고·결제·매칭·유저 기반이 선순환 네트워크로 연결되고 그 데이터가 다시 서비스 개선에 활용되는 기업입니다. 이론적으로는 세 번째 유형이 가장 지속 가능한 기업가치 프리미엄을 가질 수 있지만, GMV·광고 매출·전환율·LTV 등 KPI가 실제로 개선된다는 근거가 확인되지 않으면 시장의 인정을 받기 어렵다고 봅니다. 일본 종목 검증 결과 TOPIX 500 구성 종목 493개 중 304개에서 AI 관련 문장이 확인되었고, 166개가 AI 채택 기업으로 분류되었습니다. 이 중 37개가 수요·데이터 사이클형 후보군에 들어갔으나, 외부 수요 루프와 KPI 수익화, 공급자·리스크 맥락 등을 재검증한 결과 고확신 후보(Tier 2) 4개와 핵심 후보(Tier 1) 2개로 압축되었습니다. Tier 2는 리크루트 홀딩스(6098.JT), 라쿠텐 그룹(4755.JT), LINE야후(4689.JT), 메루카리(4385.JT)이며, 이 중 리크루트와 라쿠텐이 Tier 1 핵심 후보로 분류되었습니다. 반면 이데미츠 코산(5019.JT), 세븐뱅크(8410.JT), 소프트뱅크 그룹(9984.JT), 다이도특수강(5471.JT)은 AI가 언급되었으나 외부 수요 루프와의 연결이 약하거나 전략적 투자·공급자 성격이 강해 오탐(false positive)으로 제외되었습니다. 주가 성과 (2025년 초 이후, TOPIX 대비 초과수익) 생산성 개선형이 +19.0%, 고객 대면 강화형이 +8.0%로 강세를 보인 반면, 고확신 수요·데이터 사이클형(Tier 2)은 -3.5%, 텍스트 기반 수요 창출 후보는 -11.2%, 핵심 수요·데이터 사이클형(Tier 1)은 -25.3%로 부진했습니다. Tier 2 내에서는 메루카리가 크게 플러스 기여를 했으나 LINE야후, 라쿠텐, 리크루트가 마이너스 기여를 했습니다. 미국 사전 실험에서도 수요·데이터 사이클 그룹의 우위는 확인되지 않았습니다. 시사점 현재 시장은 AI 기반 비용 절감이나 기존 제품 강화처럼 단기 EPS 기여가 쉽게 계량화되는 기업을 우선적으로 평가하고 있으며, 생산성 개선형과 고객 대면형의 아웃퍼폼이 이를 뒷받침합니다. 수요·데이터 사이클형은 이론상 가장 강력하지만, 아직 수익화 근거가 충분히 공시되지 않아 시장이 그 잠재력을 온전히 반영하지 못하고 있습니다. 단기적으로는 생산성 개선형과 고객 대면형에 주목하되, 중기 재평가 후보로는 AI가 외부 수요 KPI와 연결되기 시작한 기업을 지속적으로 검증할 필요가 있습니다. JP모건은 "제2의 리크루트 홀딩스"를 찾으려면 특정 기업과 유사한 종목을 찾기보다, 공시와 KPI를 근거로 AI를 활용해 수요 루프를 재설계할 수 있는 기업을 정량적으로 식별하는 것이 효과적이라고 강조합니다. 다만 본 분석은 종목 추천이 아니라 잠재적 AI 채택 기업을 정량적으로 스크리닝하기 위한 실험적 프레임워크임을 명시하고 있습니다.

☆ 📅 2026-07-10 19:24 Market News Feed Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

반도체 센티 +3 · 긍정

Wells Fargo가 Western Digital 목표주가를 575달러에서 730달러로 상향했다.

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WELLS FARGO RAISES WESTERN DIGITAL CORP TARGET PRICE TO $730 FROM $575 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075526354012156051)

☆ 📅 2026-07-10 19:12 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 14

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 +2 · 긍정

JP모건은 GPIF의 국내 채권 배분 확대 가능성이 JGB 금리와 엔화 약세 완화에 우호적이라고 평가했다.

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JP모건) 일본 채권시장 위클리; JGB(일본 국채) 시장의 잠재적 버팀목으로서의 GPIF(공적연금; 일본의 연기금) 1. 정부의 재정 기조에 대한 우려와 BoJ의 추가 금리 인상을 억제하려는 정부의 노력이 주 중반까지 금리를 끌어올렸습니다. 그러나 BoJ 정책의 독립성과 GPIF와 같은 연기금의 국내 투자를 지지하는 카타야마 재무상의 발언이 10~20년물 구간의 랠리를 촉발하면서, 앞서 나타난 금리 상승분의 상당 부분을 되돌렸습니다. 2. 카타야마 장관의 발언은 GPIF가 결국 해외 자산 보유분의 일부를 엔화 표시 자산으로 재조정할 가능성을 제기했으며, 이는 JGB 금리 상승과 엔화 약세를 모두 해소할 수 있는 몇 안 되는 조치 중 하나입니다. GPIF의 기본 포트폴리오(Basic Portfolio)는 통상 5년 주기의 재정재계산 사이클에 맞추어 검토되지만, 현행 체계는 연 단위 검토를 허용하고 있어 자산 배분에 대한 조기 검토가 이론적으로 가능합니다. 3. JGB 시장의 관점에서 보면, GPIF의 국내 채권 배분 확대는 어떤 것이든 우호적일 것입니다. 국내 채권의 목표 비중을 25%에서 30%로 상향하면 약 15조 엔의 재조정 자금 흐름이 발생할 수 있으며, 현행 괴리 허용 범위의 상단으로 이동할 경우 최대 18조 엔이 발생할 수 있습니다. 또 다른 우호적인 전개는 GPIF의 국내 채권 포트폴리오 전체 또는 내부 운용 채권 포트폴리오에 대해 보다 장기 듀레이션의 벤치마크를 채택하는 것으로, 이는 초장기물 구간의 수요를 뒷받침할 가능성이 높습니다. 4. 이번 정기국회 회기가 7월 17일에 종료될 예정인 가운데, 정부의 연례 경제재정운영·개혁 기본방침(Basic Policy)이 회기 종료 전까지 각의 승인을 받을 예정입니다. 소비세 인하 법안은 이번 국회 회기 중 논의될 가능성이 낮지만, 특히 여당 내에서의 제한적인 지지를 감안할 때 해당 제안이 최종적으로 어떻게 전개되는지 주시할 필요가 있습니다. 앞으로 시장의 관심은 다음 주 20년물 JGB 입찰, BoJ 매입 오퍼레이션, 그리고 유동성 공급 입찰(liquidity-enhancement auction)에 집중될 가능성이 높습니다. 5. 한편, 6월 말에 개최된 재무성(MoF)과의 국채시장특별참가자(Primary Dealer) 회의 및 JGB 투자자 회의의 의사록은 향후 발행 계획의 방향성에 대해 유용한 지침을 제공했습니다. 발행 규모는 현재로서는 변경되지 않았지만, 논의 내용은 3개월물 T-bill과 2년물 JGB의 발행 확대, 10년물 발행의 상당한 축소, 20년물 발행의 소폭 축소, 그리고 단기 및 초장기 구간에서의 유동성 공급 입찰 확대와 더불어 장기 구간에서의 유동성 공급 입찰 축소에 대한 명확한 여지를 시사했습니다. 앞으로 이러한 방향성은 통상 연말경에 발표되는 FY27 발행 계획(캘린더 기준)에 최종적으로 반영될 수 있습니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 용산의 현인

☆ 📅 2026-07-10 18:15 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

매크로 센티 +2 · 긍정

바클레이스는 SK하이닉스 미국 증시 상장이 환헤지·국내 투자자금 환전으로 단기 원화 강세를 지지할 수 있다고 분석.

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**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️**** 바클레이스는 SK하이닉스의 미국 증시 상장이 단기적으로 원화 강세를 지지할 수 있다고 분석.** 바클레이스는 일부 효과가 환헤지 거래에서 비롯될 수 있으며, 공모로 조달한 자금의 일부가 국내 투자에 사용되기 위해 원화로 환전될 가능성이 있다고 설명. 최근 원화 강세는 이러한 선제적 환헤지 수요가 일부 시장 가격에 이미 반영됐음을 시사한다고 분석. 또한 향후 국내 반도체 기업들이 국내 투자 재원 마련을 위해 해외 자산이나 해외 수익을 국내로 송금할 경우, 추가적인 원화 수요가 발생해 원화 가치에 긍정적인 영향을 줄 수 있다고 전망.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-10 17:29 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

골드만은 비둘기파적 발언 이후 남아공 중앙은행이 7월 금리를 동결할 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (147자)

GOLDMAN SEES SOUTH AFRICA CENTRAL BANK HOLDING RATES IN JULY, FOLLOWING DOVISH COMMENTS [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075497590142218701)

☆ 📅 2026-07-10 17:22 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

로봇 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 휴머노이드 시장이 2030년까지 30배 성장하고 2026년 상용화가 본격화될 것으로 전망했다.

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**✅ 골드만삭스 "휴머노이드, 이제는 상용화가 시작된다"** ** 📌 2030년까지 시장 30배 성장 전망** **휴머노이드 연간 판매량은 2025년부터 2030년까지 30배 증가한 100만 대 규모 예상** **BOM 비용은 5만달러에서 3.3만달러로 약 30% 하락 전망** 판매량 증가와 원가 절감이 동시에 진행되는 구간으로 분석 📌 **핵심 부품이 BOM 절반 이상 차지** 액추에이터, 베어링, 인코더, 토크센서 등 모션 부품이 휴머노이드 BOM의 50% 이상 차지 결국 휴머노이드 경쟁력은 AI뿐 아니라 부품 기술력이 핵심이라는 분석 **원가 절감 과정에서도 핵심 부품 중요성은 더욱 커질 전망** **📌 글로벌 기업들, 생태계 선점 경쟁** 미국·유럽·중국에서 투자와 기술 제휴가 빠르게 확대 엔비디아와 AI 생태계 협력, 중국에서는 현지 OEM 및 공급망 구축 진행 글로벌 기업들이 상용화를 앞두고 공급망 확보에 속도를 내는 모습 **📌 2026년은 휴머노이드 상용화 원년** 골드만삭스는 2026년을 휴머노이드 상용화가 본격 시작되는 첫 해로 평가 초기에는 서비스·물류 중심으로 도입되고 제조 현장은 이후 단계적으로 확대 전망 시장 확대와 함께 핵심 부품 기업들의 성장 가능성도 지속적으로 주목할 필요 **✅독립리서치 그로쓰리서치** https://t.me/growthresearch

🔁 동시 게시 채널 (2): 호그니엘 상장기업 수사대 ☎️

☆ 📅 2026-07-10 17:08 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

뉴스핌 GAM 콘텐츠 소개로 SK하이닉스·엔비디아·JP모간 등 사진과 중국 기업 동향을 전하며 IB 투자의견은 없다.

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** 깊이가 다른 글로벌 투자 정보 GAM - 맛보기편 (7/10) (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260710000917 글로벌 투자 매체 GAM이 7월10일 콘텐츠를 발표했다. SK하이닉스·엔비디아·JP모간 등 주요 기업 사내 풍경과 파라마운트, 뉴욕증시 트레이더 모습을 담았다. 중국 IDM 항주실란전자 (SILAN) 600460.SH가 SZ9310 저전압 모터 게이트 드라이버 칩을 출시했고, 선저우반도체는 RPS(원격 플라즈마 소스)를 개발했다. 알리바바와 텐센트의 본사 사진이 포함되었으며, 애플 테마주 입신정밀은 2026년7월9일 홍콩증권거래소에 정식 상장 (002475.SZ/2475.HK)했다. 또한, 2025년4월15~17일 개최되는 뮌헨상하이전자박람회에서 조역창신의 전시 부스가 소개되었다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-10 16:55 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JPM은 반도체·장비 업종에 대해 AI 투자 지속, 메모리 공급부족, 장비 업사이클로 하반기 아웃퍼폼을 전망했다.

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**반도체/반도체 장비 업종: 2Q26 실적 프리뷰 및 하반기 투자 포인트 (JPM) 1. AI 주도 모멘텀 및 핵심 인프라 투자 **지속 • 미국 탑4 하이퍼스케일러의 데이터센터 Capex가 2026년 전년 대비 약 80% 증가하고, 2027년에도 최소 50% 이상 추가 성장할 것으로 전망 • AI 가속기 시장 유닛 기준으로 맞춤형 XPU(ASIC/XPU)의 비중이 2025년 약 32%에서 2026년 42%, 2027년 53%까지 확대되며 시장 점유율을 높여갈 예정 • 엔비디아의 1조 달러 규모 Blackwell 및 Rubin 프레임워크, 브로드컴의 FY27 AI 매출 1,000억 달러 상회 전망 등으로 인해 2027년 이후까지의 강력한 수요 가시성이 확보 **2. 메모리 시장의 구조적 공급 부족 연장** • AI 서버 수요 폭발 및 HBM 생산 우선순위 지정으로 인해 범용 DRAM과 NAND의 공급 부족 현상이 심화 • 글로벌 반도체 팀의 분석에 따르면 메모리 수급 Tightness 현상이 당초 예상보다 늘어난 2028년까지 지속될 가능성이 커져 • 향후 메모리 업종의 밸류에이션 Re-rating 핵심은 공급 안정성 및 역사적 주기성을 완화해 줄 SCA 및 LTA의 구조적 조건이 될 것 **3. 반도체 장비 업사이클의 강화 및 장기화** • 역사적인 AI 중심의 팹 건설 붐에 힘입어 글로벌 반도체 전공정 장비 지출액이 2026년 전년 대비 28%, 2027년 29% 급성장할 것으로 추정 • TSMC가 N2 및 N3 선단 공정 캐파 확장을 위해 2026~2028년 자본지출을 공격적으로 상향 조정($58bn/$78bn/$84bn)함에 따라 장비 주문이 크게 늘고 있어 • GAA 구조 도입, 백사이드 전력 공급, 고적층 3D NAND 등 미세화 공정 난이도 가중으로 인해 식각, 증착, 프로세스 컨트롤 장비의 투입 집약도가 증가하고 있어 **4. 아날로그 및 MCU의 완만한 회복세와 소비재 부문의 양극화** • 자동차 및 산업용 엔드마켓은 고객사 및 유통 채널의 슬림한 재고 수준에 힘입어 완만한 순회복 기조를 보이고 있어 • 가전, 스마트폰 및 PC 부문은 메모리 가격 상승에 따른 부품 원가 인플레이션 압박으로 인해 2026년 스마트폰 출하량은 11%, PC 출하량은 9% 감소하는 등 수요 둔화의 우려 존재 • 프리미엄 스마트폰 및 고부가가치 콘텐츠 공급 능력을 갖춘 상위 기업들은 상대적으로 견고한 실적 방어가 기대 **5. 최근 주가 조정을 통한 기대치 리셋 및 하반기 아웃퍼폼 전망 ** • 최근 반도체 섹터의 13~15% 주가 조정은 과열되었던 시장의 눈높이를 낮추는 계기가 되어 실적 발표를 앞두고 긍정적인 셋업을 형성 • 2Q26 실적(매출, 마진, EPS)은 컨센서스를 상회할 것으로 예상되며, 기업들의 3Q26 가이던스와 하반기 전망 역시 우호적으로 제시될 가능성이 높아 • 밸류에이션 측면에서도 절대적 기준에서 저렴하진 않으나 과거 사이클 정점 수준에 도달하지 않아, 지속적인 이익 추정치 상향 조정과 함께 올해 하반기에도 시장 대비 초과 수익을 거둘 것으로 판단

🔁 동시 게시 채널 (1): 이교수 Memo

☆ 📅 2026-07-10 16:47 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -2 · 부정

JP모건이 리오틴토 목표가를 8280p에서 8250p로 소폭 하향했다.

📄 원문 펼치기 (118자)

RIO TINTO: JP MORGAN CUTS TARGET PRICE TO 8250P FROM 8280P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075487060186759362)

☆ 📅 2026-07-10 16:47 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -2 · 부정

JP Morgan이 Glencore 목표주가를 560p에서 520p로 하향했다.

📄 원문 펼치기 (115자)

GLENCORE: JP MORGAN CUTS TARGET PRICE TO 520P FROM 560P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075487037952753960)

☆ 📅 2026-07-10 16:30 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Societe Generale · FR 👁 1

🏦 Societe Generale

기타 센티 +0 · 중립

뉴스핌은 소시에테제네랄이 카메룬 사업가의 설탕공장 대출 주선을 진행 중이라고 전했다.

📄 원문 펼치기 (317자)

** [유럽 특징주] 속젠, 카메룬 사업가 설탕 공장 건설 자금 조달 주선 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260710001308 소시에테제네랄이 카메룬 사업가 나수루 이사에 설탕공장 대출 주선 중. 공장은 2028년까지 연간 30만 톤 생산, 가스터빈(10MW) 포함 자체 전력 공급 가능. 이사는 팜유·비누 공장으로 매출 1억3,000만 달러를 올리고 설탕사업에 일부 자금 재투입할 예정. 아프리카수출입은행과 협의 중. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-10 16:17 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +2 · 긍정

Goldman Sachs GIR 자료 기반으로 호르무즈 원유 수출 감소와 중동 리스크가 브렌트유 상승 압력으로 작용한다고 언급.

📄 원문 펼치기 (586자)

호르무즈 해협을 통한 원유 수출은 7월 7일 기준 7일 이동평균 8.3백만 배럴/일을 기록하며 정상 수준의 42%에 불과한 것으로 나타났다. 3월부터 5월까지는 평균적으로 낮은 수출량을 보이다 6월 중순 이후 증가했으나, 유조선 공격 발생 시점인 6월 말과 7월 초 이후 원유 수출량이 다시 감소하는 경향을 보인다. 이러한 해상 물동량 감소는 중동 지역의 지정학적 리스크가 고조되는 상황과 연관될 수 있다. 이러한 호르무즈 해협 원유 수출량 감소는 중동 지역 지정학적 리스크 고조와 연관되며, 국제 유가에 상승 압력을 가한다. 그 결과 브렌트유 가격은 중동 긴장 고조에 따라 5.20% 상승한 78.02 달러/배럴을 기록하는 모습이다. #호르무즈해협 #원유수출 #유조선공격 #지정학적리스크 #국제유가 #브렌트유 #에너지시장 #중동정세 #공급망 #해상운송 자료출처: Kpler, S&P Global Commodities at Sea, Goldman Sachs Global Investment Research https://t.me/akacommodity/21778 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-10 16:02 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 AI 인프라 확대에 따른 광 네트워킹·CPO 급성장을 전망하며 관련 밸류체인 수혜를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (809자)

**💻골드만삭스 "광 네트워킹, AI 인프라 최대 수혜…CPO 시장 2028년 910억달러 전망"** 📌**AI 인프라 확대, 광 네트워킹 시장 급성장** **AI 서버 고도화로 광 네트워킹 시장은 2026년 150억달러에서 2028년 1,540억달러까지 약 9배 성장 전망** CPO 시장만 910억달러 규모로 확대되며 **전체 시장의 59%를 차지할 것으로 예상** ** GB300에서 Rubin Ultra로 갈수록 랙당 네트워킹 가치도 약 29배 증가 전망** ** 📌1.6T·3.2T 시대, 광 부품 탑재량 급증** AI 서버는 400G에서 800G, 1.6T, 3.2T로 빠르게 업그레이드되는 구간 광모듈 사용량은 GB300 대비 Rubin Ultra에서 컴퓨팅 유닛당 약 10배 증가 전망 1.6T 광모듈은 2026년부터 본격 양산 구간에 진입할 것으로 분석 **📌실리콘포토닉스 채택 확대** 실리콘포토닉스 채택률은** 2024년 6%에서 2028년 45%까지 확대 전망** 1.6T 기준 기존 EML 대비 BOM 비용은 **최대 32%, 가격은 약 20% 절감 가능** 속도가 높아질수록 실리콘포토닉스의 경제성이 더욱 커질 것으로 분석 **📌광원 공급 부족 지속** AI 투자 확대와 InP 기판 공급 제약으로 EML·CW 레이저 공급은 2026~2027년까지 타이트할 전망 공급 정상화는 2028년 하반기 이후에야 가능할 것으로 예상 광 엔진, 레이저, 실리콘포토닉스 등 광 네트워킹 밸류체인 전반의 수혜가 이어질 가능성에 주목 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://t.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (4): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] IT의 신 이형수 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Yeouido Lab_여의도 톺아보기

☆ 📅 2026-07-10 15:23 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +3 · 긍정

골드만삭스가 글렌코어 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (99자)

글렌코어, 골드만삭스의 '중립'에서 '매수'로 업그레이드... ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075464758204240269)

☆ 📅 2026-07-10 15:19 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +3 · 긍정

골드만삭스가 글렌코어 투자의견을 Neutral에서 Buy로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (119자)

GLENCORE UPGRADED TO 'BUY' FROM 'NEUTRAL' BY GOLDMAN SACHS. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075464758204240269)

☆ 📅 2026-07-10 15:19 프리라이프 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

ADATA·TrendForce·UBS가 3분기 DRAM·NAND 가격 추가 상승과 메모리 공급 부족 장기화를 전망했다.

📄 원문 펼치기 (702자)

[ADATA는 3분기 DRAM과 NAND 가격이 추가 상승할 것으로 전망했으며, 주요 기관들도 메모리 공급 부족이 2027~2028년까지 이어질 것으로 예상했다](https://wallstreetcn.com/articles/3776624) ◦ **메모리 가격 추가 상승 전망** • ADATA는 **3분기 DRAM 계약가격이 20~30%, NAND는 35~40% 상승**할 것으로 전망. • TrendForce는 DRAM **13~18%**, NAND **10~15%** 상승을 예상. • UBS는 더 낙관적으로 **DRAM +32%, NAND +30%**를 전망. ◦ **공급 부족 장기화** • 업계는 AI용 **HBM과 NAND 공급 부족이 최소 2027년 중반까지**, UBS는 **DRAM 수급 타이트가 2028년 상반기까지** 지속될 것으로 예상. • AI 추론 확대와 데이터센터 투자 증가가 핵심 수요 요인. ◦ **핵심 시사점** • 메모리 업황은 여전히 **가격 상승 사이클**에 있으며, AI 중심의 구조적 수요가 DRAM·NAND 가격과 메모리 업체 실적을 계속 뒷받침할 가능성이 높다는 전망이다. 원문 발췌: - "The DRAM industry supply and demand will remain tight until at least the first half of 2028." #ADATA #메모리

☆ 📅 2026-07-10 15:18 TNBfolio J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +0 · 중립

블룸버그는 SK하이닉스 미국 상장 후 레버리지 ETF 출시가 늘며 수요와 변동성·추적오차 리스크가 공존한다고 전했다.

📄 원문 펼치기 (738자)

SK하이닉스의 미국 증시 데뷔로 레버리지 ETF 신규 출시 붐 물꼬 - 블룸버그 (by https://t.me/TNBfolio) - SK하이닉스의 성공적인 미국 증시 상장 이후 ProShares, Leverage Shares, Rex Shares 등 자산운용사들이 일일 수익률의 2배 및 인버스 성과를 추종하는 레버리지 상품 출시를 준비 중이다. - 다음 주 최소 6개 이상의 관련 상품이 출시될 예정이며 이러한 단일 종목 레버리지 상품은 기존 서울 및 홍콩 증시에서도 SK하이닉스 주가 변동성을 증폭시키는 원인으로 작용해 왔다. - JPMorgan Asset Management는 레버리지 ETF의 등장이 개인 투자자들의 추종 매매를 자극하고 대형주 변동성을 키우며, 사이클 후기의 과열 징후일 수 있다고 경고했다. - Bloomberg Intelligence 분석가는 수요가 유동성을 초과할 경우 발행사가 주식 조달 및 헤지에 어려움을 겪어 홍콩 사례와 유사한 추적 오차가 미국 시장에서도 발생할 수 있다고 지적했다. - 규제 당국에 대한 비판과 상장 폐지 요구 등 리스크 우려가 존재함에도 불구하고 발행사들은 한국 증시 상장만으로는 충족하지 못했던 전 세계 투자자들의 강한 수요를 흡수할 기회로 보고 있다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-10/sk-hynix-s-us-trading-debut-unleashes-wave-of-new-leveraged-etfs

🔁 동시 게시 채널 (1): 주식클라쓰_하창봉👍

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-10 15:16 Market News Feed Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Deutsche Bank

기타 센티 +3 · 긍정

Deutsche Bank가 INFICON 목표주가를 CHF 160에서 CHF 220으로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (127자)

DEUTSCHE BANK LIFTS INFICON'S TARGET PRICE TO CHF 220 FROM CHF 160. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075463965363343855)

☆ 📅 2026-07-10 14:50 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

정유 센티 +3 · 긍정

JP모건은 2026~2027년 원유는 완화되나 정제품 부족 지속을 전망하며 정제마진 강세 요인으로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (1074자)

**[뉴스] 글로벌 정유 병목, 호르무즈 해협에서 러시아로 이동하다** 월스트리트견문(华尔街见闻) / 2026.07.09 ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 무인기 공격으로 러시아 정유 가동률이 정상(약 530만 b/d) 대비 40%가량 급감한 약 360만 b/d까지 추락, 글로벌 유가 병목이 '원유 수송로'에서 '정제품 생산능력'으로 이동 ② 러시아 상위 10개 정유공장 중 이르쿠츠크주 앙가르스크 한 곳만 피해를 면함 ③ JP모건은 2026~2027년 원유는 완화되나 정제품 부족이 지속돼 유가에 구조적 하방 압력이 될 것으로 전망 ────────── **2. 상세 내용** ① 러시아 정유 가동률은 6월 380만 b/d로 연초 대비 150만 b/d 감소했고, 현재 약 360만 b/d로 정상 수준(약 530만 b/d)을 크게 밑돔 ② 러시아는 전 세계 경유(디젤) 수출의 약 12%(약 80만 b/d), 연료유 수출의 약 16%(약 90만 b/d)를 담당 — 공급 차질이 글로벌 정제품 시장에 직접 파급 ③ 무인기가 2차 가공설비(고부가 정제장치)를 반복 타격, 복구 주기가 수개 분기로 길어짐 ────────── **3. 배경·맥락** ① 시장의 관심이 원유 통항로인 호르무즈 해협 리스크에서 러시아 정제 능력 훼손으로 옮겨감 ② 러시아는 경유 수출 금지, 7월부터 석유제품 수입 개시, 연료 구매 제한 등으로 대응 ────────── **4. 시장 시사점** ① 정제마진(크랙 스프레드) 강세 요인 — 디젤·연료유 노출이 큰 정유주에는 우호적으로 해석 가능 ② 원유(브렌트·WTI) 자체는 공급 완화로 하방 압력이나, 정제품 공급 부족이라는 구조적 미스매치가 병존 (JP모건, 애널리스트 Natasha Kaneva) ────────── **5. 한 줄 요약** 러시아 정유설비 훼손으로 글로벌 병목이 원유에서 정제품으로 옮겨가며, 원유는 약세·정제마진은 강세라는 구조적 괴리가 유가 방향성을 좌우할 전망. ────────── #에너지 #정유 #디젤크랙 #러시아정유 #S-Oil #SK이노베이션 원문: https://wallstreetcn.com/articles/3776625

SK이노베이션 096770 S-Oil 010950

☆ 📅 2026-07-10 14:49 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

에너지 센티 -2 · 부정

Morgan Stanley가 Equinor 목표주가를 NOK 376에서 NOK 323으로 하향했다.

📄 원문 펼치기 (129자)

MORGAN STANLEY LOWERS EQUINOR'S TARGET PRICE TO NOK 323 FROM NOK 376. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075457379010064564)

☆ 📅 2026-07-10 14:48 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

에너지 센티 -3 · 부정

Morgan Stanley가 Shell 목표주가를 3,495p에서 3,045p로 하향했다.

📄 원문 펼치기 (125자)

MORGAN STANLEY LOWERS SHELL'S TARGET PRICE TO 3,045P FROM 3,495P. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075456996514623631)

☆ 📅 2026-07-10 14:39 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020 UBS · CH 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 +3 · 긍정

UBS는 하반기 EM 전망에서 한국을 여전히 OW로 제시하고 메모리 수급, 저평가 원화, 낮은 실질금리를 긍정 요인으로 봤다.

📄 원문 펼치기 (978자)

**UBS | Emerging Markets: FAQs and pushback on our EM H2 outlook** **UBS가 가장 많이 받은 질문은 다섯가지** 1. 한국 주식이 20% 하락했는데, EM 주식의 최고점은 지난 것인가? 2. 주가 상승 종목이 너무 좁은데, 하반기에는 어디로 분산해야 하는가? 3. 연준이 금리를 인상하면 EM은 어떻게 되는가? 4. 유가와 미국 인플레이션이 정점을 찍었다면 EM 채권을 매수할 때인가? 5. 중국의 에너지 자립이 다른 신흥국에 미치는 영향은 무엇인가? **UBS는 여전히 한국을 OW으로 보고 있다**. - 메모리 산업의 세대적인 수요·공급 불균형이 2028년 중반까지 이어질 가능성 - 원화가 저평가되어 있음 - 한국의 실질금리가 낮음 중국의 메모리 공급 확대는 중기적인 위험이지만, UBS의 아시아 및 미국 테크 애널리스트들은 당장 명백하고 현존하는 위험으로 보지는 않는다. 포지셔닝은 단기 위험을 만들 수 있다. 그러나 극단적으로 과열된 수준으로 보기도 어렵다. 예를 들어 한국 상장 레버리지 ETF의 순자산은 삼성전자와 SK하이닉스의 2027년 예상 잉여현금흐름 합계의 약 2%에 불과하다. **분산투자 아이디어** 한국·대만 이외 EM 전반은 EPS 전망이 약해지고 있기 때문에 무조건적인 분산은 어렵다. 다만 다음 분야가 유망하다. - 한국 은행주 - AI 전력 인프라 관련주 - 원전·핵융합 관련주 - 중국 수출기업 - 중국 내 에너지 공급 확대 수혜주 - 국가별로는 브라질과 남아공이 하반기 선거를 계기로 알파를 만들 가능성이 있으며, UAE도 비중확대 의견이다. **연준 인상 관련** UBS는 연준이 금리를 올릴 것으로 보지는 않는다. 다만 금리를 인상하더라도 과거 사례를 보면 EM 주식이 반드시 크게 무너진 것은 아니다. EM 현지통화 채권은 헝가리와 멕시코 일부 구간이 매력적이다. 반면 여름철 고금리 통화 캐리 트레이드는 이미 많이 몰려 있다.

🔁 동시 게시 채널 (2): 텐렙 황태덕장

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-10 14:23 News Feed 🇰🇷(ko) Berenberg · DE 👁 1

🏦 Berenberg

바이오 센티 +2 · 긍정

베렌버그는 머크 앤 코의 목표주가를 125달러에서 127달러로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (107자)

베렌버그는 머크 앤 코의 목표 주가를 125달러에서 127달러로 올렸습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075449695330263390)

☆ 📅 2026-07-10 14:19 Market News Feed Berenberg · DE 👁 1

🏦 Berenberg

바이오 센티 +2 · 긍정

Berenberg가 Merck & Co 목표주가를 $125에서 $127로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (120자)

BERENBERG LIFTS MERCK & CO'S TARGET PRICE TO $127 FROM $125. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075449695330263390)

☆ 📅 2026-07-10 14:08 News Feed 🇰🇷(ko) Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +5 · 강한 긍정

제프리가 롤스로이스 목표 주가를 340P에서 1,870P로 대폭 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (102자)

제프리, 롤스로이스 목표 주가를 340P에서 1,870P로 상향 조정... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075443750130819544)

☆ 📅 2026-07-10 14:00 Narrative Wars J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

전력기기 센티 +3 · 긍정

JP Morgan은 데이터센터 BTM 발전 확대에도 송배전 투자 필요성이 지속돼 고압 송배전 장비 수요가 유효하다고 봄.

📄 원문 펼치기 (783자)

JP Morgan: 데이터센터 BTM 발전 확대가 송배전 수요를 감소시킬 것인가? - 美 정부는 데이터센터의 Behind-the-Meter(BTM, 송전망을 거치지 않고 시설 내부에서 직접 생산 등 하는 방식) 자체 발전을 지원하는 정책을 발표. 이로 인해 송전망 건설과 전력망 투자 필요성이 줄어드는 것 아니냐는 우려가 제기되었었음. 그러나 BTM 발전은 확산되고 있지만 송전망 투자를 확대해야 할 필요성은 여전히 존재: 1) 이는 재생에너지 확대에 따른 장거리 송전 수요, 제조업 리쇼어링에 따른 전력 수요 증가, 전기화 및 노후 설비 교체 수요등이 지속되고 있기 때문. 2) 데이터센터가 자체 발전을 하더라도 데이터센터의 규모가 커지고 운영 전압이 높아지면서 고압 송배전 장비는 여전히 필수적. 예를 들어 텍사스의 Stargate 데이터센터는 345kV 변전소, 5기의 주전력용 변압기 및 다수의 고압 차단기 등 광범위한 고압 인프라를 필요. - BTM가 확산되는데도 미국이 송배전 투자를 계속 확대하는 이유는? 폭염으로 최대 전력수요가 증가하고 발전원이 재생에너지 중심으로 변화하면서 전력망은 광범위한 지역에서 혼잡과 정전 위험에 더욱 노출. 여기에 AI 데이터센터와 전기차에 따른 구조적인 전력수요 증가까지 더해지고 있음. 이러한 환경에서 초고압 송전망 확대는 신뢰성과 경제성을 동시에 확보할 수 있는 현실적인 해결책. 예를 들어 765kV 초고압 송전선은 230kV 송전선보다 동일한 전력을 장거리로 운송할 때 MW당 비용이 약 75% 더 낮은 것으로 알려져 있음. #REPORT

☆ 📅 2026-07-10 13:57 KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JPM Sec UK가 테크윙 NDR에서 마이크론 증설 수혜와 실적 순증, 저평가를 강조하며 강한 반등 여지를 제시했다.

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**★★[UPDATE]KR Tech: Techwing (089030) CEO NDR Takeaway - Exponential upside** * **Techwing (089030, +7.3%) **- JPM Sec UK swap reported 5.53% stake in Co back on Jun 18, pushing up Co's total foreign stake to as high as 15.7%. But, looks like there's been some unwinding from the book since (foreign stake back down to 11.7%), further weighing on shrs on top of KOSDAQ correction so far in Jul.   **Techwing is one of the biggest beneficiaries of Micron's capa expansion**, with Co's 1H26 memory test handler orders up more than 2x YoY thanks to strong orders from Micron. Meanwhile, new orders have started to come through from SK Hynix with likely penetration into SEC in the near future too. The TAM for memory test handlers is estimated to surge to c. 7,500 units (2,500 replacement demand + 5,000 brand new demand) due to escalating thermal control challenges, with Co expected to ship over 200 units this year and further 20~30% hike next year.   **Shrs could rebound strongly once the ongoing foreign stake sell off is done. Quarterly earnings this year should rise sequentially as strong memory test handler sales to Micron/Hynix + new cube prober sales to SEC for HBM4 testing gets reflected. **Latest local broker preview suggests 2Q26 sales/OP of W80bn/W13bn, +44%/109% YoY. Stock is one of the most undervalued equipment names, trading at just 12x FY27 P/E based on W3,503 EPSe.

테크윙 089030

☆ 📅 2026-07-10 13:55 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +3 · 긍정

Jefferies가 Rolls-Royce 목표주가를 340p 상향해 1,870p로 제시했다.

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JEFFERIES RAISES ROLLS-ROYCE PRICE TARGET BY 340P TO 1,870P. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075443750130819544)

☆ 📅 2026-07-10 13:51 트릴리온 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

로봇 센티 +3 · 긍정

Goldman Sachs 콜은 Schaeffler가 휴머노이드 핵심 부품 플랫폼으로 2030년 M/S 10% 이상을 노린다고 평가했다.

📄 원문 펼치기 (2016자)

**[Goldman Sachs Robotics Call Series]** **Schaeffler, 휴머노이드 로봇 부품 플랫폼으로 포지셔닝** ==================== 골드만삭스 로보틱스 콜 시리즈에서 Schaeffler가 휴머노이드 로봇 시장을 꽤 공격적으로 보고 있음. Schaeffler의 목표는 **2030년까지 글로벌 휴머노이드 로봇 시장점유율 10% 이상 확보**. 완제품 로봇 회사라기보다는, 휴머노이드 로봇이 대량 생산될 때 들어가는 **핵심 부품 공급망을 장악하겠다는 전략**에 가깝다. ==================== **휴머노이드 시장 전망** 휴머노이드 로봇 판매량은 **2025년~2030년 사이 약 30배 성장**할 것으로 예상. 2030년에는 연간 판매량이 **100만 대** 수준까지 올라갈 수 있다는 전망. 동시에 로봇 1대당 BOM 비용은 낮아질 것으로 본다. 현재 약 **5만 달러** 수준에서 2030년에는 약 **3만 3천 달러** 수준까지 하락. 즉, 시장은 커지고 단가는 내려가면서 본격적인 양산 구조로 들어간다는 그림. ==================== **Schaeffler가 노리는 영역** Schaeffler의 핵심 제품군은 휴머노이드 로봇의 주요 부품과 직접 연결된다. 대표적으로는 베어링 엔코더 토크 센서 회전 액추에이터 리니어 액추에이터 이 부품군들이 표준 휴머노이드 로봇 BOM 기준 **최소 50% 이상을 차지하는 영역**으로 언급됨. 결국 Schaeffler는 휴머노이드 완제품을 만드는 회사가 아니라, 휴머노이드가 팔릴수록 같이 커지는 **핵심 부품 레버리지 기업**으로 볼 수 있음. ==================== **글로벌 파트너십 현황** Schaeffler는 지역별로 빠르게 로보틱스 생태계에 들어가고 있음. **미국** 2024년 11월, Agility Robotics에 **1,000만 달러 투자**. 이미 미국 공장 내 물류·자재 운반용으로 Agility의 **Digit 로봇 3대**를 배치. **유럽** 2026년 4월, Neura Robotics와 기술 파트너십 및 공급 계약 체결. Schaeffler는 Neura에 **회전 액추에이터**를 공급하고, Neura 휴머노이드 로봇을 자사 생산라인에 통합할 계획. **아시아 / 중국** 2026년 초, Leju Robot, UBTECH, Hexagon / Vindynamics 등과 기술 파트너십 체결. 중국 Taicang에는 **Humanoid Lighthouse Factory**를 구축 중. 이는 아시아 휴머노이드 생태계를 위한 협업형 기준 플랫폼 역할을 할 가능성이 있음. **AI / 소프트웨어** NVIDIA와도 파트너십을 맺고 Omniverse 생태계에 AI 기능을 접목하려는 방향. 단순 기계 부품 공급에서 끝나는 게 아니라, 로봇 개발·시뮬레이션·AI 인프라까지 연결하려는 전략. ==================== **상업화 타이밍** Schaeffler는 **2026년을 휴머노이드 로봇 상업화의 원년**으로 보고 있음. 다만 초기 상업화는 제조업보다는 서비스 분야가 먼저 이끌 것으로 예상. 예를 들면 컨설팅, 교육, 판매 보조, 고객 응대 같은 영역. 제조업 적용은 시간이 더 걸릴 것으로 본다. 이유는 제조 현장에서는 단순히 움직이는 것만으로 부족하고, 효율성·정확성·생산성 기준이 훨씬 엄격하기 때문. ==================== **핵심 정리** Schaeffler의 휴머노이드 전략은 완제품 로봇을 직접 장악하는 그림보다는, 로봇 양산에 필요한 **베어링·센서·액추에이터·엔코더 등 핵심 부품군을 공급하는 플랫폼 기업**으로 자리 잡겠다는 방향. 휴머노이드 시장이 2030년 연간 100만 대 규모까지 커진다면, Schaeffler는 완성 로봇 업체가 아니더라도 BOM의 상당 부분을 차지하는 부품 공급망에서 큰 수혜를 받을 수 있음. 즉 이 콜의 핵심은 **“휴머노이드 로봇의 승자는 완제품 업체만이 아니라, 관절과 구동부를 쥐고 있는 핵심 부품사에서도 나올 수 있다.”**

☆ 📅 2026-07-10 13:36 스몰인사이트리서치 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -2 · 부정

BofA는 다음 주 한은 금통위에서 기준금리 25bp 만장일치 인상과 점진적 긴축 사이클 시작을 전망했다.

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뱅크오브아메리카(BofA)는 다음 주 열리는 한국은행 금융통화위원회에서 기준금리가 만장일치로 25bp 인상될 것으로 전망했다. 아울러, 이번 인상이 한은의 점진적인 통화긴축 사이클의 시작을 알리는 신호가 될 것으로 분석했다. 출처 : 연합인포맥스(https://news.einfomax.co.kr) https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424397

☆ 📅 2026-07-10 13:27 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 +2 · 긍정

JP모간은 AI 자산배분 에이전트가 백테스트에서 60/40 전략을 앞섰으나 실제 적용 전 검증이 필요하다고 언급.

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** [미국 특징주] JP모간, AI에 자산배분 맡겼더니 60/40 전략 앞질러 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260710000908 JP모간은 인공지능을 활용해 자산배분 에이전트를 개발, 백테스트에서 전통적 60:40포트폴리오 대비 연간 0.7%포인트 수익과 변동성 감소를 기록했다. 그러나 과거 데이터 시뮬레이션이라 실제 운용 적용 전 추가 검증이 필요하다. AI는 시장 국면을 인식해 주식·채권 비중을 조정하며 기존 규칙 기반 모델보다 우수한 성과를 보였다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-10 13:23 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +3 · 긍정

JP모건이 코카콜라 목표주가를 85달러에서 90달러로 상향했다.

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JP모건, 코카콜라의 목표 주가를 85달러에서 90달러로 올렸습니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075435077446914171)

☆ 📅 2026-07-10 13:21 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

음식료 센티 +3 · 긍정

JPMorgan이 코카콜라 목표주가를 $85에서 $90로 상향했다.

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JPMORGAN LIFTS COCA-COLA'S TARGET PRICE TO $90 FROM $85. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075435077446914171)

☆ 📅 2026-07-10 13:19 특징주 레이더 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +2 · 긍정

JP모간이 AI 자산배분으로 60/40 전략을 앞질렀다는 내용으로, AI 활용 투자전략에 긍정적 시각이다.

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[미국 특징주] JP모간, AI에 자산배분 맡겼더니 60/40 전략 앞질러 https://www.newspim.com/news/view/20260710000908

☆ 📅 2026-07-10 13:04 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건은 메타·마이크론 공급계약과 AMAT의 SPE 수요 가시성 언급을 삼성·TEL·SCREEN 등 반도체 밸류체인에 긍정적으로 평가.

📄 원문 펼치기 (938자)

JP모건 아시아 테크 코멘트 META: 블룸버그는 메타가 올해 7GW, FY27에 약 14GW의 컴퓨트를 배치할 계획으로 삼성 및 샌디스크와 장기 공급 계약을 체결했다고 보도. 당사 애널리스트 Jay는 삼성이 그동안 계약 체결을 대체로 자제해 왔던 만큼 긍정적으로 읽히며, 투자자들은 동종 업체가 LTA를 체결하면 이들을 리레이팅하는 경향이 있다고 언급. 또한 샌디스크의 파트너인 키옥시아에게도 점진적으로 긍정적으로 읽히며, CEO는 지난 금요일 늘어나는 NAND 수요를 충족하기 위해 capex를 늘릴 수 있다고 언급된 바 있음. MU: 언론 보도에 따르면 FY35까지 미국 국내 capex 지출을 2,000억 달러에서 2,500억 달러로 늘릴 예정으로, 이는 프론트엔드 반도체 장비 공급업체에 긍정적으로 읽히며, 우리는 SEC/MU향 점유율 확대에 힘입은 아시아의 TEL/SCREEN을 부각. 별도로 마이크론은 GWC와 10년 공급 계약을 체결했으며, 이는 동사 및 보다 광범위한 원판 실리콘 웨이퍼 공급업체에 긍정적으로 읽힘. Nakada의 최근 마케팅은 자금이 순환하며 다음으로 향할 곳으로서 이 하위 섹터에 대한 강한 투자자 선호와 직접적 플레이인 SUMCO를 시사. AMAT: 니케이는 AMAT의 CEO Gary Dickerson이 주요 반도체 생산업체들이 FY27을 훨씬 넘어서는 생산 계획을 공유하면서 SPE 수요에 대한 장기 가시성이 강화되고 있다고 본다고 보도. 동사는 향후 8개 분기에 걸친 고객 수요를 명확히 파악하고 있으며, 일부 고객은 캐파 계획을 뒷받침하기 위해 FY30까지의 방향성 전망도 제공. AI 및 첨단 반도체 수요를 충족하기 위해 생산을 계속 확대하고 있으며, 어드밴스드 패키징 장비도 높은 성장을 지속할 것으로 기대. SPE 동종 업체인 TEL, SCREEN, Lasertec, Advantest, Disco, Ebara에 긍정적.

🔁 동시 게시 채널 (1): 이교수 Memo

☆ 📅 2026-07-10 12:57 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

금융 센티 +0 · 중립

Citigroup은 Siam Commercial Bank가 Citi와 파트너십을 맺었다고 언급했으나 투자의견·목표가는 없다.

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SIAM COMMERCIAL BANK PARTNERS WITH CITI, CITIGROUP SAYS. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075429092372218045)

☆ 📅 2026-07-10 12:48 습관이 부자를 만든다. 🧘 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -2 · 부정

BofA는 한은이 다음 주 기준금리를 만장일치로 인상하며 긴축 사이클을 시작할 것으로 전망했다.

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BofA "한은, 다음 주 기준금리 만장일치 인상…긴축 사이클 개시" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424397

🔁 동시 게시 채널 (1): 습관이 부자를 만든다. 🧘

☆ 📅 2026-07-10 12:25 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

인터넷 센티 +0 · 중립

BofA가 클라우드 Capex를 2027년 이후까지 전망하는 프리뷰를 제시했으나 방향성·종목·수치는 명시되지 않았다.

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__Cloud Capex Preview: through 2027 and beyond by BofA__

☆ 📅 2026-07-10 11:44 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

조선 센티 +3 · 긍정

JP모건 계열 발주로 삼성중공업이 탱커 2척을 수주했으며, 금융자본의 선박 투자 확대가 국내 조선 수주 사이클에 우호적이라는 내용.

📄 원문 펼치기 (1456자)

**[뉴스] 삼성중공업, JP모건서 탱커 또 수주… "금융자본이 선박 투자에 눈독"** 조선비즈 / 2026.07.10 ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 삼성중공업이 7월 7일 버뮤다 선사(실질 발주자 JP모건 계열사)로부터 15만7,000DWT급 수에즈막스 원유운반선 2척을 2,849억원(약 1억8,599만 달러)에 수주 ② 올해 삼성중공업의 버뮤다발 누적 수주는 7차례 14척·2조7,560억원 규모로, 업계는 JP모건이 실질 발주자로 추정 ③ JP모건은 최근 6개월간 오일·가스운반선 30척 이상(30억 달러 이상)을 발주하며 선박을 투자자산화하는 금융자본 흐름을 주도 ────────── **2. 상세 내용** ① 삼성중공업은 계약 상대를 밝히지 않았으나, 트레이드윈즈 등 외신은 버뮤다 선사가 JP모건 계열사라고 보도. 올해 물량은 원유운반선 7척·LNG선 3척·초대형가스운반선(VLGC) 4척 ② JP모건은 현재 150척 이상을 투자자산으로 운용. 앤드리언 다시 JP모건자산운용 글로벌트랜스포테이션그룹 대표는 "지난 6개월간 30척 이상 주문, 계약금액 30억 달러 이상"이라고 밝힘 ③ 금융자본은 특수목적법인(SPC)으로 선박을 사들여 에너지 기업 등에 장기 임대해 수익을 창출. 버뮤다는 외국 선박 등록이 쉬운 편의치적지 ────────── **3. 배경·맥락** ① IMO(국제해사기구)의 탄소 배출 규제 강화가 배경. JP모건 발주분은 2028~2029년 인도 예정으로, 2008년 대비 온실가스 최소 20% 감축을 의무화한 2030년 규제와 맞물림. 다시 대표는 "연료 효율이 높은 새 배를 원하는 용선사 수요가 강하다"고 설명 ② JP모건은 한·중 분산 발주 전략. 4월엔 중국 다롄조선소에 VLCC 4척(옵션 2척 포함)을 첫 발주(2029년 인도). 헤이핀캐피털은 HD현대중공업·미포에, KKR은 오션일드를 통해 HD현대중공업에 LNG선을 발주하며 금융자본의 선박 투자가 확산 ────────── **4. 시장 시사점** ① 국내 조선주(삼성중공업, HD현대중공업, HD현대미포 등)에 우호적 — 금융자본이 조선소 독(dock)을 선점하는 것은 인도 시점 시황과 선박 자산가치 상승을 긍정 전망한다는 신호로 해석 가능 ② IMO 탈탄소 규제→고효율 신조선 교체 수요라는 구조적 모멘텀이 조선·친환경 선박(LNG·이중연료) 테마의 중장기 수주 사이클을 뒷받침하는 것으로 해석 가능 ────────── **5. 한 줄 요약** JP모건 등 글로벌 금융자본이 IMO 탄소규제발 신조 교체 수요에 베팅하며 한국 조선소에 발주를 쏟아내고 있어, 삼성중공업을 비롯한 국내 조선업계의 수주 사이클에 구조적 호재로 작용. ────────── #조선 #친환경선박 #삼성중공업 #HD현대중공업 #JP모건 #IMO탈탄소 https://biz.chosun.com/industry/company/2026/07/10/7GJPD25JMFC3XOMO7XEQWAMLO4/

HD현대중공업 329180 삼성중공업 010140 HD현대 267250

☆ 📅 2026-07-10 11:10 Yeouido Lab_여의도 톺아보기 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만 삭스 퀀트 전략가는 레버리지·포지션 부담 완화로 반도체·모멘텀주 전술적 저가 매수 기회라고 평가했다.

📄 원문 펼치기 (408자)

**>>골드만 삭스 수석 퀀트 분석가 “반도체·모멘텀주 저가 매수 시도할 시점…레버리지와 포지션 부담 크게 낮아져”** •골드만 삭스의 퀀트 전략가 투테자는 레버리지 반도체 ETF 규모가 정점 대비 약 530억 달러 감소했고, 헤지펀드의 레버리지 비율도 최근 1년 내 최저 수준으로 하락하면서 시장의 시스템적 압력이 상당 부분 해소되고 있다고 분석 •그는 레버리지 축소와 포지션 안정화가 진행된 만큼, 현재는 반도체주와 모멘텀주를 시험적으로 매수할 수 있는 전술적 기회라고 평가했음. 또한 S&P500의 연말 목표치 8,000포인트는 여전히 시장의 주요 컨센서스라고 덧붙였음 >高盛顶尖量化分析师：抄底芯片/动量股，现在杠杆更低、仓位更轻了 https://wallstreetcn.com/articles/3776617#from=ios

🔁 동시 게시 채널 (2): 용산의 현인 주식클라쓰_하창봉👍

☆ 📅 2026-07-10 11:02 야자반 - Y.Z. stock UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 3분기 DRAM 가격 QoQ 32% 상승과 메모리 수급 타이트가 2028년 상반기까지 지속될 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (369자)

**>>메모리 모듈 대기업 “메모리 가격 상승세 지속될 것”** •ADATA의 천리바이 회장은 2026년 3분기 DRAM 장기계약 가격이 20-30%, NAND Flash는 35-40% 상승할 것이라고 밝혔음 •시장조사업체 트렌드포스는 3분기 DRAM 가격이 QoQ 13-18%, NAND Flash는 QoQ 10-15% 상승할 것으로 전망 •반면 UBS는 더욱 낙관적인 전망을 내놓으며, 3분기 DRAM 가격이 QoQ 32% 상승할 것으로 예상. 또한 메모리 수급 타이트 현상이 2028년 상반기까지 이어질 것이라는 견해를 제시 >存储模组大厂透露：内存将继续涨价 https://wallstreetcn.com/articles/3776624#from=ios

☆ 📅 2026-07-10 10:44 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스 퀀트는 반도체·AI 모멘텀주 조정을 기술적 되돌림으로 보고 저가매수 기회, S&P500 8,000선 목표 유효로 평가.

📄 원문 펼치기 (1311자)

**[뉴스] 골드만삭스 톱 퀀트 "반도체·모멘텀주 저가매수 타이밍…레버리지 낮아지고 포지션도 가벼워졌다"** 华尔街见闻(월스트리트견문) / 2025.07.08 ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 골드만삭스 글로벌 ETF 트레이딩 책임자 숀 투테자(Shawn Tuteja)는 최근 반도체·모멘텀주 조정이 AI 논리 붕괴가 아닌 기술적·구조적 요인이라며 저가매수 시점으로 판단 ② 레버리지 반도체 ETF 규모는 6월 중순 1,570억 달러에서 7월 8일 1,040억 달러로 530억 달러 급감, 시장 레버리지가 눈에 띄게 축소 ③ S&P500 연말 목표 8,000선은 여전히 유효하다는 진단(현재가 대비 7% 미만 상승 필요) ────────── **2. 상세 내용** ① 하락 국면에서도 투자자는 레버리지 ETF로 약 150억 달러를 추가 순매수하며 저가매수 행태 지속. 피크 시 일중 숏 감마 익스포저 약 28억 달러 → 현재 약 19억 달러로 압축 ② 헤지펀드의 AI·모멘텀 익스포저가 대폭 축소돼 총 레버리지 비율이 근 1년 최저 분위수 도달. 펀더멘털 롱숏 운용사는 6월 22일 이후 2.2% 하락했으나 연초 대비 약 15.5% 수익 ③ 반도체·AI 모멘텀 팩터의 20% 이상 되돌림은 "AI 거래 논리 붕괴가 아닌 시장 가격결정 효율성 개선"을 반영한다는 진단. 골드만 현금거래 데이터상 고객 심리는 10점 만점 7.5~8점으로 한 달 전 9.5~10점 대비 냉각 ────────── **3. 배경·맥락** ① 시장은 과거 7월 하순의 계절적 약세 패턴을 선반영했으며 "조정 속도만 빨라졌을 뿐 기본 궤적은 동일"하다는 설명 ② 2분기 클라우드 자본지출 상향(약 1,000억 달러)과 같은 대형 촉매가 3분기 실적철엔 재현되기 어렵다는 점은 부담 요인 ────────── **4. 시장 시사점** ① 반도체·AI 관련주(엔비디아 등 모멘텀·반도체 팩터 노출 종목)에 단기 저가매수 기회로 해석 가능 — 레버리지·포지션 경량화가 추가 급락 위험을 낮춘 것으로 해석 가능 ② 골드만 2027년 EPS 385달러에 PER 20.5배 적용 시 8,000선 상회 가능, AI 투자수익률(ROI)과 오픈소스 모델 진화가 향후 관전 포인트 ────────── **5. 한 줄 요약** 골드만삭스 퀀트는 반도체·모멘텀주 최근 조정을 레버리지 축소·포지션 경량화가 동반된 기술적 되돌림으로 보고 저가매수 기회로 진단하며, S&P500 8,000선 목표는 유효하다고 평가. ────────── #반도체 #AI모멘텀 #ETF레버리지 #S&P500 https://wallstreetcn.com/articles/3776617

☆ 📅 2026-07-10 10:27 용산의 현인 Macquarie · AU 👁 1

🏦 Macquarie

비철금속 센티 -3 · 부정

맥쿼리는 구리 랠리가 실물 수급보다 앞섰고 재고 증가·공급과잉으로 단기 하향 압력이 있다고 진단했다.

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📌 **[구리] 맥쿼리 "구리 랠리, 현실보다 앞서갔다" — 재고는 8년래 최고** · 어제(현지 오전) 맥쿼리 보고서 — 구리값 강세가 실물 수급과 괴리 · 가시재고 2025년 초 대비 87만t 증가, LME 재고 8년래 최고·미 코멕스 사상 최대 · 2026년 26만t, 2027~28년 연 70만t+ 공급과잉 전망 · 최근 랠리(t당 1.2만→1.4만 달러)는 포지셔닝·숏커버·관세발 물량 이동이 주도 — 실제 품귀 아님 💡 **시사점** 구리 쇼티지 내러티브가 실물 재고 데이터로 반박. 카모아·그라스버그 감산은 일시적, 중국 수요는 현 가격대에서 약화. 다만 이는 근시일 수급 진단일 뿐, 장기 전동화 수요라는 구조적 강세는 지속될것. 국내 전선·비철 가공업체 원가엔 단기 하향 압력 출처: [Mining.com](https://www.mining.com/macquarie-says-copper-price-rally-still-running-ahead-of-reality/) (발행 11:34) #구리 #비철금속 #원자재 #공급과잉 #맥쿼리 ✅ [투자자문사 와이즈리서치](https://t.me/econostudy)

☆ 📅 2026-07-10 10:12 에테르의 일본&미국 리서치 Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

반도체 센티 -2 · 부정

Mizuho·Morgan Stanley·UBS 등은 SK하이닉스 ADR 상장이 신규 수요보다 메모리주 자금 재배분·청산 촉매가 될 수 있다고 봤다.

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SK하이닉스 ADR은 나스닥에서 티커 SKHY로 거래될 예정이며, 견조한 투자자 수요를 맞이할 것으로 예상됩니다. Cboe Global Markets의 수석 부사장 JJ Kinahan은 화요일 CNBC에 "미국 브로커들도 고객들로부터 수요를 확인하고 있다"고 말했습니다. 문제는 개인 투자자들의 이러한 주식 수요가 다른 기업들로부터 자본을 이동시킬 것인지 여부입니다. Mizuho Securities의 기술 애널리스트 Jordan Klein은 이번 주 보고서에서 SK하이닉스 상장이 새로운 매수자를 창출할지, 아니면 이미 메모리 반도체 영역에 참여하고 있는 투자자들을 끌어들이는 데 그칠지에 대해 의문을 제기했습니다. 그는 "이것이 Micron, SanDisk, Lam Research, 나아가 Seagate Technology와 Western Digital에 대해 추가적인(additive) 것인가, 아니면 이 종목들로부터 자금을 빼내는 것인가?"라고 썼습니다. 펀드로부터의 자금 재배분 애널리스트들은 CNBC에 이번 공모가 미국 메모리 반도체 제조업체들에 타격을 줄 것으로 보지는 않지만, 메모리 및 반도체에 대한 직접 투자의 새로운 채널이 열리면서 ETF와 뮤추얼펀드로부터 일부 자금을 재배분할 수 있다고 말했습니다. 금융 데이터·분석·투자 전략 컨설팅 회사인 OpenInterest.PRO의 수석 전략가 Mike Khouw는 "이런 회사에 대해 펀드 대신 ADR을 매수한다면, 일부 자금이 그쪽으로 흘러갈 수 있다"며 "미국 기업들의 산소를 빨아들이지는 않겠지만, 투자 수단을 조정하고 자기주도적(self-directed) 투자를 위한 접근을 열어줄 수는 있다"고 말했습니다. 다른 이들은 덜 낙관적입니다. 여러 월가 트레이딩 데스크는 이번 주 하이닉스 공모가 메모리 섹터에서 추가적인 포지션 청산과 차익 실현의 촉매가 될 수 있다고 경고했습니다. 메모리 주식은 모멘텀 주식 전반의 하락 속에서 떨어진 뒤 수요일에 반등했습니다. Morgan Stanley 트레이딩 데스크는 화요일 메모에서 하이닉스 ADR 공급이 "추가 하락 가능성에 대한 근거(case for more downside)"를 제시한다고 밝혔습니다. UBS 트레이딩 데스크는 특히 하이닉스 상장이라는 "핵심 촉매(key catalyst)"를 앞두고 전반적인 "포지셔닝이 추가 청산에 취약한 상태로 남아 있다"고 말했습니다

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-10 10:11 프리라이프 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

농산물 센티 -2 · 부정

골드만삭스는 초강력 엘니뇨와 보호무역 확대로 농산물 가격 변동성과 인플레이션 재확대 가능성을 경고했다.

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[미국 기후당국은 75년 만의 초강력 엘니뇨 가능성을 경고했으며, 골드만삭스는 공급 집중도와 보호무역 확대로 농산물 가격 변동성이 크게 확대될 수 있다고 분석했다](https://wallstreetcn.com/articles/3776620) ◦ **초강력 엘니뇨 가능성 확대** • 미국 기후예측센터(CPC)는 **'매우 강한(Extreme)' 엘니뇨 발생 확률 81%**, **2027년 초까지 지속될 확률 97%**로 전망. • 1950년 이후 가장 강한 엘니뇨 중 하나가 될 가능성이 제기됨. ◦ **농산물 공급망 충격 우려** • 골드만삭스는 대두·옥수수·쌀·설탕·팜유 등 주요 농산물의 **상위 3개 수출국이 세계 교역의 60~90%를 차지**해 공급망이 매우 취약하다고 분석. • 엘니뇨, 바이오연료 수요 증가, 호르무즈 해협의 비료 공급 리스크가 겹치면 **수출 제한 등 보호무역 정책이 가격 상승을 더욱 증폭시킬 수 있다**고 경고. ◦ **핵심 시사점** • 채소유 가격이 이미 상승 조짐을 보이는 가운데, **기상이변과 지정학 리스크가 겹칠 경우 글로벌 농산물 인플레이션이 다시 확대될 가능성**이 있다는 것이 골드만삭스의 판단이다. 원문 발췌: - "Protectionist policy responses are a key source of upside risk for agricultural product prices." #엘리뇨 #농산물

☆ 📅 2026-07-10 10:08 딘스티커 Dean's Ticker Mizuho · JP 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Mizuho

반도체 센티 -1 · 약부정

미즈호는 SK하이닉스 ADR 상장이 신규 투자자를 만들거나 기존 메모리 자금을 끌어올지 의문이라고 분석했다.

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**미즈호 曰 SK하이닉스 ADR이 투자자 끌어들일지 의문** - 조던 클라인 미즈호증권 테크 섹터 애널리스트는 - SK하이닉스 ADR이 새로운 투자자를 만들어 낼지 - 또는 기존 메모리 투자자를 끌어들일지 의문이라고 분석 - 단적으로 SK하이닉스가 마이크론 / 샌디스크 / 시게이트 등 - 미국 메모리에 투자된 자금을 빼올 것인지 확실치 않다는 말 (원문) Jordan Klein, a technology analyst at Mizuho Securities, questioned in a report this week whether the SK Hynix listing will create new buyers or simply attract investors who are already involved in the memory chip area. [CNBC Pro](https://www.cnbc.com/2026/07/09/sk-hynix-adr-listing-comes-friday-what-it-means-for-us-memory-stocks.html)

🔁 동시 게시 채널 (1): 에테르의 일본&미국 리서치

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-10 09:57 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Macquarie · AU 👁 1

🏦 Macquarie

비철금속 센티 -3 · 부정

맥쿼리는 구리 랠리가 실물 수급보다 앞서 있으며 재고 급증·공급 과잉으로 중기 조정 리스크가 있다고 진단했다.

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**[뉴스] 맥쿼리 "구리값 랠리, 아직 현실을 앞서 달리고 있다"** mining.com / 2026.07.09 ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 맥쿼리는 구리 가격이 실물 수급 현실보다 앞서 달리고 있다며, "세계는 구리가 부족하지 않다"고 진단 — 목요일 구리는 톤당 $13,800(파운드당 $6.27, +2.6%) ② 가시적 재고가 2025년 초 이후 87만 톤 이상 증가, LME 재고는 8년 최고치 ③ 2026년 26.2만 톤, 2027~2028년 연평균 70만 톤 이상의 공급 과잉 전망 ────────── **2. 상세 내용** ① 가격 동인은 실물 타이트함이 아니라 포지셔닝·숏커버링·관세 관련 무역 흐름 — 중국 바이어는 높은 가격대에서 매수를 자제 ② 재고: LME 8년 최고치, Comex 사상 최고 수준, 미국 내 거래소 외 재고 약 55만 톤 추가 추정 ③ 수요 성장률 2026년 1.8%로 하향(기존 2.0%, 중국 1.1%·중국 외 2.6%), 2027년 2.2%로 개선 전망 ④ 광산 공급 증가율 2026년 1.3% → 2027년 4.4% ────────── **3. 배경·맥락** ① 구리는 3월 말 톤당 $12,000에서 5월 말 $14,000+까지 반등하는 등 변동성 확대 ② 투자자 낙관론과 실물 수급 간 괴리가 이번 진단의 핵심 ────────── **4. 시장 시사점** ① 맥쿼리는 2026년 평균 전망치를 $13,165/톤으로 상향($12,310에서)했으나, 2027년 3분기 바닥 $11,000/톤·장기(2025년 달러 기준) $10,200/톤으로 하락 여지를 제시 — 중기 조정 리스크로 해석 가능 ② 구리 광산·비철금속 섹터(글렌코어, 프리포트맥모란, 고려아연 등) 밸류에이션에 부담 요인으로 작용할 수 있음으로 해석 가능 ────────── **5. 한 줄 요약** 맥쿼리는 구리 랠리가 실물이 아닌 포지셔닝·관세 흐름에 기댄 것으로, 재고 급증과 향후 수년간 공급 과잉을 감안하면 현 가격이 과열이라고 진단했다. ────────── #비철금속 #구리 #글렌코어 #프리포트맥모란 #고려아연 https://www.mining.com/macquarie-says-copper-price-rally-still-running-ahead-of-reality/

고려아연 010130

☆ 📅 2026-07-10 09:52 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

Citi는 Cerebras의 유럽 200MW 데이터센터 캐파와 CS-3 생산 캐파 7배 확대를 긍정적으로 평가했다.

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Citi) Cerebras Systems Inc (CBRS.O); 200 MW 유럽 데이터센터 캐파 발표 - 긍정적 CITI의 견해 Cerebras는 오늘 2026년 말까지 첫 유럽 데이터센터 캐파를 가동하고 2027년 말까지 총 캐파를 200 MW로 확대할 계획이라고 발표했습니다. 저희는 이 200MW가 순수하게 새로 추가된 신규 계약이며, 캐파의 대부분이 대형 LLM 고객을 지원하기 위한 것이라고 봅니다. 상기하자면, Cerebras 클라우드의 일부는 전용 고객을 위한 것이며, 유연(flex) 부분은 여타 컴퓨팅 수요에 동적으로 대응하기 위한 것입니다. 이와 별개로, 위탁 제조업체 Flex와 Cerebras는 신규 생산 라인 및 추가 공간을 기반으로 올해 CS-3 AI 가속기 시스템 생산 캐파를 7배 확대하기 위해 제조 파트너십을 확장한다고 발표했습니다. 저희는 두 발표 모두 긍정적이며 2026/27년 성장 계획을 뒷받침하는 것으로 평가합니다. HBM DRAM 업계 공급이 제약된 상황에서 빠른 추론(fast inference)과 온칩 SRAM 활용의 순수 플레이(pure play)로서, CBRS를 데이터센터 컴퓨팅 반도체 부문 2순위 픽으로 유지합니다.

☆ 📅 2026-07-10 09:51 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건은 TSMC Overweight와 목표주가 NT$3,100을 유지하고 CoWoS·첨단 패키징 캐파 및 AI 수요 전망을 상향했다.

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📊 JP모건 | TSMC CoWoS·첨단 패키징 업데이트 (2026.07.10) 투자의견 Overweight 유지, 목표주가 NT$3,100 (Jun-27 기준, 현재가 NT$2,415). 12개월 선행 P/E 약 20배를 적용한 목표배수로, TSMC의 최근 5년 평균 배수를 상회하는 수준입니다. ▶️ CoWoS 캐파 상향, OSAT는 더 빠른 확장 JP모건은 FY26/27/28 CoWoS 캐파 추정치를 각각 1%/9%/11% 추가 상향하여, TSMC의 CoWoS 캐파가 2026/27/28년 말 기준 115k/190k/225k wfpm에 이를 것으로 봤습니다. TSMC는 AP7 Phase 2 증설 계획을 앞당겨 기존 100% SoIC 배분에서 50~60%를 CoWoS로 전환했고, 인터포저 웨이퍼 제조 일부를 Vanguard로 아웃소싱하며 캐파를 추가 확보하고 있습니다. NVDA와 AWS의 강한 CPU·가속기 수요에 대응해 CoWoS-R 캐파도 다시 확대하는 모습입니다. OSAT의 CoWoS-like 캐파는 2026/27/28년 말 15k/50k/85k wfpm까지 늘어날 전망이며, 주로 서버 CPU 패키징에 투입되고 이어 네트워킹, LPU·Trainium 3 등 소량 가속기 물량이 배분될 것으로 봤습니다. 에이전틱 AI CPU 수요의 상방 여지로 수급 갭은 최근 약 20%까지 확대됐습니다. ▶️ 3DSoIC는 2028년 대량 채택에 초점 SoIC 캐파는 2028년 말 65k wfpm까지 강하게 램프업하되, 제한된 AP7 P2 백엔드 캐파에 CoWoS 수요를 우선 수용하면서 2027년 램프는 다소 뒤로 밀릴 수 있다고 봤습니다. AMD(MI 시리즈), Apple(M5 Max·Ultra CPU)에 더해 2028년에는 AWS Trainium 4, OpenAI Nexus 2, Meta MTIA 450/500, 일부 NVDA Feynman이 SoIC를 채택할 전망입니다. CPO향 SoIC 수요는 기대가 크나 다이 사이즈가 작아 실제 웨이퍼 수요는 아직 제한적(10~15k wfpm 수준)이라는 판단입니다. ▶️ CoPoS는 아직 엔지니어링 단계 TSMC의 CoPoS는 공정 이슈를 다듬는 엔지니어링 단계로, 2028년 초 리스크 프로덕션, 2029년 양산이 예상됩니다. 2H28 NVDA Feynman GPU의 CoPoS 채택 가능성은 낮게 봤으며, Feynman Ultra가 첫 채택 제품이 될 것으로 전망했습니다. ▶️ 고객사별 코멘트 NVDA는 Vera CPU 효과로 2027년 물량을 7% 상향, 2028년 추가 45% 성장을 반영했습니다(4-die Feynman, LPX, Rosa CPU, Spectrum X CPO 등). AMD는 Venice 서버 CPU와 MI450 램프로 2027~28년 CoWoS 추정치가 크게 상향됐습니다. TPU는 2027년 출하 전망을 8M→8.9M으로 올렸고, 특히 미디어텍 TPU v8t 상방이 부각됩니다. Trainium 3 수요는 꾸준히 상향(라이프사이클 4.8M)되며 Trn4는 설계 복잡도가 크게 높아질 전망입니다. MTIA·MAIA·OpenAI 등 여타 ASIC은 2027년까지 소규모에 머물고, SpaceX/Tesla AI ASIC이 2028년 최대 와일드카드로 지목됐습니다. CPU는 2027년 핵심 상방 촉매로, NVDA Vera(약 5M)·AMD Venice(3M+)가 처음으로 CoWoS를 채택합니다. 인텔 EMIB-T는 미디어텍 TPUv9 Humufish를 중심으로 수요가 붙고 있으나, 기판 캐파가 램프의 핵심 제약으로 남아 있습니다. ▶️ 투자 논거 N4·N3·N2 선단 공급이 2027년~2028년 초까지 타이트하게 유지되고, AI 수요 가속과 첨단 백엔드 매출 성장이 구조적 성장을 뒷받침한다는 시각입니다. N3 개선·높은 가동률·양호한 가격으로 GM은 70% 부근에서 견조하고, 2027년 광범위한 가격 인상이 예상됩니다. 데이터센터 AI CAGR은 2024~29년 69%로 추정했습니다. 주요 하방 리스크는 AI 캐펙스 성장 사이클 지속성 논쟁과 2H26 PC·스마트폰 수요 부진입니다.

☆ 📅 2026-07-10 09:04 Narrative Wars Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

전력설비 센티 +3 · 긍정

Bank of America는 AI 데이터센터 전력 수요 급증으로 전력설비·냉각·변압기·UPS 시장의 구조적 성장을 전망했다.

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Bank of America: AI 전력 - AI 데이터센터 전력 수요는 230GW 이상으로 예상되지만, 미국 전력회사가 공급 가능한 용량은 93GW에 불과. AI 가속기 확산으로 글로벌 IT 전력 수요는 208GW까지 증가할 전망. 북미 비중(50%)과 냉각 전력(PUE 1.2)을 반영하면 미국 데이터센터 전력 수요만 약 125GW 증가. - 엔비디아 랙당 전력밀도는 H100(35kW)에서 차세대 Feynman(600kW)로 약 17배 증가 예상. 이는 전력설비, 냉각시스템, 변압기, UPS, 배전장비(HVDC 포함) 시장의 구조적 성장을 뒷받침할 수 있음. #INDEX

🔁 동시 게시 채널 (2): Gas Gas Gas 피카츄 아저씨⚡️

☆ 📅 2026-07-10 08:55 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

AI 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스가 중국 AI 밸류체인 자금 이동과 재평가 여력을 근거로 GSXACART 바스켓 매수를 제시했다.

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**[골드만삭스] China AI 밸류체인 매수** 2026.07.10 / Goldman Sachs (Trading Strategy: Long China's AI Value Chain) ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 글로벌 AI 투자 내 구조적 자금 이동(Capital Rotation) 진행 ② 'AI = 엔비디아 + SK하이닉스' 단일 내러티브 → 자주적·완결형 중국 AI 밸류체인으로 자금 이동 ③ 골드만, GSXACART 맞춤형 바스켓으로 중국 AI 5대 섹터 매수 제시 ────────── **2. 핵심 투자 논거 (심각한 자금 미스매치·저평가)** ① 중국 AI 기업, 글로벌 AI 총 매출의 16% 기여 ② 글로벌 AI 시가총액의 약 10%(약 4조달러) 차지 ③ 그러나 글로벌 뮤추얼 펀드의 테크 섹터 내 중국 AI 배분은 고작 1.2% ④ 밸류에이션 재평가 공간: AI 효율성·이익 잠재력이 현 증시 기대치보다 최소 50%~최대 100%+ 높음 ────────── **3. 5대 핵심 섹터 - ① 전력 (Power)** ① "AI의 끝은 전력"이라는 글로벌 공감대 ② 데이터센터 방대한 전력 소모 감당할 에너지·그리드(송배전) 인프라 ③ 골드만이 '전력'을 가장 최전선에 배치한 점 주목 ────────── **4. ② 반도체 (Semiconductors)** ① 중국 로컬 칩·메모리 거두(YMTC·CXMT 등) 점유율 확대·기술 돌파 ② YMTC 글로벌 NAND 점유율 8% → 13% 상승 ③ YMTC 1분기 매출 전년 대비 +445% 폭증 ────────── **5. ③ AI 인프라 (Infrastructure)** ① 서버·광모듈·전국 일체형 컴퓨팅 네트워크·데이터센터 건설 ② 실질적 실적 턴어라운드가 가장 먼저 확인되는 하드웨어 부문 ────────── **6. ④ AI 모델 (Models) / ⑤ AI 애플리케이션 (Applications)** ① 모델: DeepSeek 등 중국 로컬 대형 모델이 '초저비용·고성능' 혁신·국내 AI 대중화 가속 ② 애플리케이션: 기존 빅테크 플랫폼·업종별 SaaS의 AI 스마트화 업그레이드 전반 포함 ────────── **7. 한 줄 요약** 골드만삭스가 'AI = 엔비디아 + SK하이닉스' 단일 내러티브에서 벗어나 자주적·완결형 중국 AI 밸류체인으로의 자금 이동(Capital Rotation)을 전망하며 매수 제시. 중국 AI는 글로벌 AI 매출 16%·시총 10%(4조달러) 기여하나 글로벌 펀드 배분은 1.2%에 불과한 심각한 미스매치·재평가 공간 50~100%+. GSXACART 바스켓으로 전력·반도체(YMTC 매출 +445%)·AI 인프라·모델(DeepSeek)·애플리케이션 5대 섹터 세분화. 특히 '전력'을 최전선 배치. https://t.me/jkc123 #AI, #중국AI, #전력인프라, #반도체, #YMTC, #DeepSeek

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☆ 📅 2026-07-10 08:52 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Wedbush · US 👁 1

🏦 Wedbush

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

Wedbush가 샌디스크 OUTPERFORM을 유지하고 목표주가를 $1,200→$2,000으로 상향했다. SCA 확대와 NAND 가격 상승으로 FY27 EPS도 상향했다.

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**Wedbush | Sandisk (SNDK) FQ4 프리뷰: 목표주가 $2,000으로 상향** 2026.07.09 / Wedbush(Matt Bryson, Antoine Legault) ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 투자의견 OUTPERFORM 유지·목표주가 $1,200 → $2,000 상향(~67% 상향) ② 현재 주가 $1,727.18·FY27 EPS에 약 9배 PE 적용(순현금 포함) ③ SCA(공급계약) 확대로 현금흐름 가시성 상승·역사적 평균보다 높은 배수 정당화 ────────── **2. 밸류에이션 산정 근거** ① FY27 EPS 추정치에 약 9배 PE 배수 적용(순현금 포함) ② 통상 업사이클 정점 6~8배 보수적 적용하나 이번엔 SCA로 가시성 상승 반영 ③ 핵심 논지: 강한 전방 수요 + 샌디스크가 업계 가격 인상 주도할 의지 큼 ④ 추정치 상향에도 여전히 모델 대비 상방 여지 큼 ────────── **3. FQ4'26 가이던스·ASP** ① 회사 가이던스: 매출 $7.75B~$8.25B·비GAAP EPS $30~$33 ② 가이던스는 중~고 teens ASP 상승만 함의했으나 채널 점검 결과 high double digit까지 상승 ③ 회사가 초기 가이던스에서 가격 상승폭 상당히 과소평가 판단 ④ 신규 추정치: 블렌디드 비트 ASP +30% QoQ 가정(FQ3 세 자릿수 성장 감안 시 보수적) ────────── **4. FY27 이후 전망** ① CQ3 원(raw) NAND 가격 30센트/GB 상회·20%+ 상승 전망 ② 완제품 특히 eSSD는 상당한 프리미엄 얹어 판매 ③ NAND 물량 상당 부분 SCA 계약 하에 놓여 추정치엔 20% 미만 상승만 반영 ④ 신규 팹 캐파 2027 말~2028 전까지 제한적·SCA가 가격 변동성 완화 ────────── **5. 추정치 상향** ① FY27 EPS: $194.93 → $225.99 상향 ② FY27 매출: $55,834M·매출총이익률 84.7% ③ FY26E: 매출 $20,178M·EPS $68.45·GM 70.1% ④ 실적 정점 = FY28(EPS 약 $264) ────────── **6. 리스크 요인** ① 키옥시아 포함 파트너 집중도 ② 소수 공급업체 의존 공급망 리스크 ③ 기술 전환 관리 리스크 ④ 지식재산권 소송 리스크·사이버보안 리스크 ────────── **7. 한 줄 요약** Wedbush가 샌디스크 목표주가를 $1,200→$2,000(+67%)으로 상향, OUTPERFORM 유지. FY27 EPS에 9배 PE 적용하며 SCA 확대로 현금흐름 가시성이 높아진 점을 반영해 통상보다 높은 배수 정당화. FQ4 회사 가이던스(ASP 중~고 teens)가 실제 채널 가격(high double digit)을 과소평가했다고 판단, 블렌디드 ASP +30% QoQ 가정. FY27 EPS $225.99·매출총이익률 84.7%로 상향, 실적 정점은 FY28(EPS $264). NAND 슈퍼사이클 지속으로 SK하이닉스·삼성 낸드 부문 동반 수혜 시사. #반도체, #낸드, #eSSD, #샌디스크, #NAND슈퍼사이클

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-10 08:48 에테르의 일본&미국 리서치 Wedbush · US 👁 1

🏦 Wedbush

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

Wedbush는 Sandisk에 OUTPERFORM을 유지하고 목표주가를 $1,200에서 $2,000으로 상향했다. NAND 가격·ASP 상승과 SCA 확대에 따른 실적 상방을 긍정적으로 평가했다.

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📊 Wedbush | Sandisk (SNDK) "FQ4 프리뷰: 목표주가 $2,000으로 상향" 2026년 7월 9일 · 애널리스트 Matt Bryson, Antoine Legault 투자의견 OUTPERFORM 유지, 목표주가는 $1,200에서 $2,000으로 상향했습니다. 현재 주가는 $1,727.18이며, ~67% 상향된 목표가입니다. 산정 근거는 FY27 EPS 추정치에 약 9배 PE 배수를 적용한 값(순현금 포함)입니다. Wedbush는 통상 업사이클 정점에서는 6~8배의 다소 보수적인 배수를 적용하지만, 이번에는 SCA(공급계약) 확대로 미래 현금흐름 가시성이 높아진 점을 반영해 역사적 평균보다 높은 배수를 정당화했습니다. 핵심 논지는 강한 전방 수요와 함께 샌디스크가 마진 최적화를 위해 업계 가격 인상을 주도할 의지가 크다는 점입니다. 추정치를 높였음에도 불구하고 여전히 모델 대비 상방 여지가 크다고 봅니다. FQ4'26 관련해서는, 회사가 매출 가이던스로 $7.75B~$8.25B, 비GAAP EPS로 $30~$33을 제시했습니다. 이 가이던스는 Wedbush 기존 모델 기준 중~고 teens 수준의 ASP 상승만을 함의했으나, 업계 채널 점검 결과 가격이 high double digit 수준까지 상승한 것으로 파악되어, 회사가 초기 가이던스에서 가격 상승폭을 상당히 과소평가했다고 판단합니다. Wedbush의 신규 추정치는 블렌디드 비트 ASP가 전분기 대비 약 30% 상승하는 것을 가정하며, 이마저도 FQ3의 세 자릿수 QoQ ASP 성장을 감안하면 보수적이라고 봅니다. FY27 이후 전망은, CQ3(캘린더 3분기)에 원(raw) NAND 가격이 30센트/GB를 상회하며 20%+ 상승할 것으로 보이고, 완제품 특히 eSSD는 여기에 상당한 프리미엄을 얹어 판매되고 있습니다. 다만 향후 샌디스크 NAND 물량 중 상당 부분이 SCA 계약 하에 놓이는 점을 반영해, 추정치에는 20% 미만의 두 자릿수 상승만 반영했습니다. 이 결과 FY27 EPS 추정치는 기존 $194.93에서 $225.99로, 매출은 $55,834M, 매출총이익률은 84.7%로 상향됐습니다. 또한 2027년 말~2028년 전까지 신규 팹 캐파가 제한적이고 SCA가 가격 변동성을 완화해주는 만큼, FY27~FY28에 걸쳐 견조한 실적이 이어질 것으로 보며, 모델상 실적 정점은 FY28(EPS 약 $264)입니다. 공급 정상화 시점은 단정하기 어렵지만, 현재 공급이 실수요를 크게 밑돌고 있고 수요는 연말까지 가속 성장할 것으로 보며, SCA가 마진과 가격의 하락 속도를 완만하게 만들어 과거 메모리 업체 대비 실적·현금흐름 가시성이 높아졌다고 평가합니다. 주요 추정치 요약: FY26E 매출 $20,178M / EPS $68.45 / GM 70.1%, FY27E 매출 $55,834M / EPS $225.99 / GM 84.7%. 리스크 요인으로는 키옥시아를 포함한 파트너 집중도, 소수 공급업체 의존에 따른 공급망 리스크, 기술 전환 관리 리스크, 지식재산권 관련 소송 리스크, 사이버보안 리스크가 제시됐습니다.

☆ 📅 2026-07-10 08:40 에테르의 일본&미국 리서치 TD Cowen · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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반도체 센티 +5 · 강한 긍정

TD Cowen은 엔비디아 Buy·Top Pick과 목표주가 $275를 유지하며 AI 인프라 수요와 경쟁우위를 긍정 평가했다.

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📊 TD Cowen — NVIDIA 경영진 미팅 노트 (2026.7.8) Buy 유지 / Top Pick / 목표주가 $275 (현재가 $204.12) TD Cowen은 젠슨 황 CEO, 콜레트 크레스 CFO, IR 총괄 토시야 하리와 투자자 오찬 미팅을 진행했습니다. 미팅 이후 다변화되는 애플리케이션과 고객군 전반에 걸친 AI 투자 지속성에 대한 확신이 강화되었다고 밝혔으며, 엔비디아의 이종(heterogeneous) 하드웨어를 아우르는 극단적 코디자인(co-design)과 버티컬 특화 소프트웨어를 여전히 저평가된 경쟁 우위로 평가했습니다. 핵심 메시지는 두 가지입니다. 첫째, 컴퓨팅은 여전히 공급 부족 상태이며 레거시 GPU 렌탈 가격 상승, AI 채택 확대, 프리미엄 가격에 체결된 최근 클라우드 계약 등이 이를 뒷받침합니다. 둘째, 시장이 엔비디아의 기술 스택과 기회를 지나치게 좁게 해석하고 있다는 것입니다. 젠슨 황은 AI가 범용 LLM 기반 용례에서 도메인 특화 지능을 구축하는 버티컬 중심 애플리케이션으로 진화하고 있다고 설명했습니다. 실제로 엔비디아 사업에서 OpenAI·Anthropic 등 프론티어 모델 관련 비중은 약 20%에 불과하며, 엔터프라이즈 애플리케이션이 10% 초중반대를 차지하는 것으로 추정됩니다. 다만 11월 체결된 Anthropic과의 대형 계약은 Claude 지원 확대에 따라 향후 점유율 측면의 순풍으로 작용할 전망입니다. 경영진은 엔비디아의 가치 제안이 더 이상 개별 칩이나 워크로드가 아니라 AI 팩토리를 통해 AI 경제의 인프라 계층을 구축·운영하는 데 있다고 강조했습니다. GPU, CPU, LPU, DPU, 네트워킹, 스토리지를 아우르는 풀 AI 팩토리 플랫폼으로의 확장이 추론 경제성에 대한 통제력을 강화하고 있으며, 스타트업·모델 개발사·기업·연구기관·지역 AI 플레이어와 파트너십을 맺는 신규 매출 공유(revenue-sharing) 모델을 통해 상업적으로 확대되고 있습니다. Vera Rubin 플랫폼은 FLOPS가 아닌 토큰이 경제적 산출 단위가 되고 와트당 성능이 매출 창출을 좌우하는 AI 팩토리 시대를 겨냥해 설계되었습니다. 수요 측면에서는 AI가 프론티어 모델 개발사나 챗봇에 국한되지 않고 폭넓은 버티컬로 확산되며 토큰 생성량이 기하급수적으로 증가하고 있다는 점을 짚었습니다. 공급 측면의 병목은 반도체 자체보다 부지·전력·데이터센터 인프라(업계 용어로 land, power, shell)로 이동하고 있으며, 이것이 AI 클라우드 대상 매출 공유 모델의 핵심 배경입니다. 현재 글로벌 AI 인프라의 약 90%가 미국에 집중된 것으로 추정되나, 각 지역이 소버린·지역 AI에 투자함에 따라 턴키 방식의 하드웨어 배치가 점유율 확대 기회로 이어질 것으로 보고 있습니다. SpaceX·xAI 관련 최근 캐파 거래도 고성능 컴퓨팅 수요가 공급을 지속적으로 초과하고 있다는 근거로 제시되었습니다. 로드맵과 관련해서는 Kyber를 둘러싼 최근 보도에 대해 젠슨 황이 확인도 부인도 하지 않았으나, 엔비디아가 미래 제품 리스크를 줄이고 플랫폼 성능을 최적화하기 위해 대체 아키텍처와 인터커넥트 기술을 병렬로 개발·테스트하는 것이 일상적 관행임을 강조했습니다. 이번 주 발간된 투자자 자료에서 Kyber가 여전히 로드맵에 포함되어 있다는 점은, 개별 기술 관련 보도를 로드맵 차질의 근거가 아니라 진화하는 시스템 아키텍처 전략의 맥락에서 해석해야 한다는 경영진 견해를 뒷받침합니다. CPU 전략은 소프트웨어 생태계 소유에 기반합니다. 엔비디아는 약 2,000억 달러 규모의 CPU TAM과 올해 약 200억 달러의 CPU 관련 매출을 제시했으며, 헤드노드 CPU와 2026년 하반기 램프업되는 독립형 CPU 랙이 대략 50:50으로 나뉠 것으로 추정됩니다. x86이 CPU TAM의 대부분을 유지하겠으나 독립형 CPU 랙 기회가 점차 유의미해질 것으로 보며, CUDA·AI 프레임워크·네트워킹·보안·스토리지·오케스트레이션 소프트웨어 전반에 대한 통제력이 전통적 CPU 벤더 대비 근본적 차별점이라고 강조했습니다. Vera CPU 로드맵이 이 전략의 중심에 있습니다. SRAM 기반 대체 아키텍처(Cerebras, Groq 등)에 대해서는 추론 시장 확대의 자연스러운 결과로 규정했습니다. 이러한 특화 아키텍처는 지연에 민감한 추론 워크로드(전체 추론의 약 25% 수준)에 적합하며, 나머지 대부분은 범용 AI 인프라가 더 적합하다는 기존 견해를 재확인했습니다. 장기 리더십은 컴퓨팅·네트워킹·메모리·소프트웨어·시스템 아키텍처를 포괄하는 풀 AI 팩토리 최적화로 결정된다는 입장입니다. 최근 발표한 AI Compute Partnership은 금융 지원, 신용 보강, AI 클라우드 사업자와의 매출 공유를 결합해 AI 팩토리 배치를 가속화하고 컴퓨팅 접근성을 넓히려는 시도로, 순환 금융(circular financing) 논쟁을 재점화할 소지가 있으나 경영진의 메시지는 인프라 수요가 이미 공급을 초과한다는 것입니다. 데이터 레지던시·규제·현지 소유 선호로 전통적 하이퍼스케일러의 진입이 제한되는 소버린·지역 AI 영역에 참여하는 전략적 의미도 있습니다. 주주 환원 측면에서는 잉여현금흐름(FCF)의 50% 이상 환원 방침을 재확인했으며, 최근 분기 배당 인상과 800억 달러 규모 추가 자사주 매입 프로그램을 승인했습니다. 이는 성숙 사업의 신호가 아니라 AI 인프라 투자가 여전히 초기 국면이라는 확신을 반영합니다. 마지막으로 HBM 원가 상승 우려에 대해서는 공급망 내 규모와 성능·가치 리더십 유지를 근거로 마진이 매우 견조하게 유지될 것으로 전망했습니다. TD Cowen은 2027년 EPS 기준 20배 미만에서 거래되는 엔비디아 주가가 상당히 저평가되어 있다고 판단하며, Top Pick 지위를 유지했습니다.

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☆ 📅 2026-07-10 08:35 한화PLUS 김수연 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

글로벌 밸류체인 데일리는 메모리 투자 압력 확대와 마이크론·SK하이닉스·삼성전자 미국 생산 확대 이슈를 전했다.

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**26.07.10 글로벌 밸류체인 데일리** <한 줄 평> - 메모리 투자 압력 확대 [소재/에너지] [산업재] [소비재] - 폭스바겐, 모델 라인업 최대 50% 축소 예정 - 제품 구성의 복잡성을 최대 75%까지 줄이고 연간 생산능력 1,200만대 -> 900만대 감축 - 자동차 핵심 사업에 집중하고 그 외 자산은 검토 - 패스트리테일링, 2026회계연 영업이익 가이던스 7,000억엔 -> 7,300억엔으로 4.3% 상향 - 일본 반등, 해외사업 본격 확장 [IT/커뮤니케이션] **- 메타, 유료 AI 개발자 모델 공개. 경쟁사보다 낮은 가격으로 제품 판매할 계획** **- CEO, "AI 클라우드 사업 탐색하는 것이 타당"** **- AI 인프라 구축 위해 삼성전자, 샌디스크와 장기공급계약** - 마이크론, 2035년까지 미국 투자 가이던스 2,000억달러 -> 2,500억달러로 25% 상향 - 미 반도체 공급망 구축에 30억달러 투자 **- SK하이닉스, 오늘 미 ADR 상장. 공모가 주당 149달러, 265억달러 조달** **- 러트닉 미 상무장관, "삼성전자 SK하이닉스, 미 메모리 생산 확대해야"** - 앤트로픽, 감독신탁 위원으로 전 연준의장 벤 버냉키 선입 - 넷플릭스, 라이브 TV와 번들 상품 출시 검토 - 2030, 2034년 월드컵 중계권 입찰 참여 논의 중 [헬스케어] - GSK, 2021년 알렉토에서 업프론트 7억달러에 라이선스인 한 퇴행성뇌질환 2개 항체 딜 계약해지 [금융/부동산] **- 골드만삭스, 직원들의 예측시장 금융, 전쟁 베팅 금지**

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-10 08:22 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

인터넷 센티 +3 · 긍정

골드만은 카카오에 대해 2Q26 플랫폼 매출 모멘텀을 긍정적으로 보고 매수와 목표주가 49,000원을 유지했다.

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**카카오 골드만 2Q26 프리뷰, 매수 유지 투자의견 요약 투자의견: BUY (매수) 유지 목표주가: ₩49,000 (변동 없음) 핵심 논지 **2분기는 플랫폼 매출 모멘텀에 힘입어 전반적으로 견조할 전망입니다. 톡비즈 광고는 견조한 YoY 성장을 이어가고 있으며, 커머스는 3월 쇼핑페스타·5월 패밀리먼스 프로모션의 이연 매출 효과를 볼 것으로 예상됩니다. 다만 피코마 마케팅비 증가와 AXZ 비연결에 따른 포털비즈 기계적 영향으로 마진에 대해서는 지나치게 낙관하지 않는다는 입장입니다. **단기 핵심 화두: AI **카카오의 에이전틱 AI 서비스와 버티컬 파트너 연동이 2분기 실적 발표 이전에 출시될 것으로 예상됩니다(1분기 실적발표 시 경영진 가이던스와 일치). 관건은 로드맵의 유무가 아니라, 출시가 실질적인 가치 제안을 입증할 수 있는지입니다 — 즉 카카오톡의 대화 의도를 고빈도 액션, 파트너 서비스, 궁극적으로 거래로 연결할 수 있는지가 핵심입니다. **사업부별 동향 **톡비즈: Biz Message(+25% YoY), DA(+16% YoY) 모두 견조 — 플랫폼 회복력의 핵심 동력 커머스: 프로모션 이연 매출 효과로 1분기 대비 YoY 성장 개선 예상, 화장품·식품 카테고리로 자기구매 확대 포털비즈(다음): AXZ(업스테이지 매각) 5월 완료로 비연결 → 2분기 포털비즈 매출 -40% YoY 예상 콘텐츠(피코마): 4월 10주년 마케팅비 집행했으나 유저 KPI 반응은 제한적 — 2분기 큰 업사이드 요인은 아님 뮤직: +4% YoY로 안정적 (SM 관련 기여 포함) **실적 추정치 조정 **AXZ 비연결, 톡비즈 성장 모멘텀, 플랫폼/콘텐츠 최근 트렌드를 반영해 하향 조정: 매출: 2026E/27E/28E 각각 -1%/-2%/-1% 영업이익: -5%/-6%/-3% 순이익: -6%/-6%/-3% **밸류에이션 **DCF (핵심사업): ₩14.6조 (WACC 10.6%, 영구성장률 2%) 자회사 NAV (30% 홀딩디스카운트 적용): ₩7.0조 합산 가치: ₩21.6조 → 주당 ₩49,000 **투자 논지의 4대 축 (모니터링 포인트) **코어 플랫폼 회복: 톡비즈 성장, Biz Message 확대, 카카오톡 리뉴얼 이후 광고 재고 개선 포트폴리오 구조조정: 비핵심 자회사 손실 축소, 연결 실적 가시성 개선 AI 생태계 발전: 파트너 온보딩, 버티컬 통합 범위 (제품 출시 자체보다 중요) 유저 인게이지먼트 및 거래 전환: 카카오톡 내 검색·예약·커머스·결제 완결 여부가 다운로드 지표보다 중요 **주요 하방 리스크 **코어 플랫폼 회복이 예상보다 부진 (톡비즈 성장 둔화, 광고 수요 약화 등) 포트폴리오 구조조정 실행 지연 (자산 매각 지연, 자회사 손실 축소 부진 등) 에이전틱 AI 상용화가 예상보다 크게 지연 (생태계 발전 둔화, 파트너 참여 제한, 낮은 유저 채택률 등)

카카오 035720

☆ 📅 2026-07-10 08:12 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

원전 센티 +2 · 긍정

제이피모건은 한국 원자력 EPC 3사 Overweight를 유지하되 원전 수주 지연으로 목표가를 하향했다.

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**한국 원자력 EPC — 2Q 원전 수주 부진, 수주 추정치 조정 제이피모건 핵심 요약 **2분기 신규 수주는 전반적으로 견조했으나 원자력 관련 수주는 부진했습니다. 원전 관련 공시는 KEPCO E&C가 KHNP로부터 수주한 소규모 유지보수 계약(330억원)이 유일했습니다. 반면 비원전 부문은 강세를 보여, 두산에너빌리티의 미국 스팀터빈 수주와 현대건설(HDEC)의 10조원 규모 신규 수주(압구정 3구역 재건축 5.6조원 포함)가 두드러졌습니다. **주요 내용 1. 2분기 수주 동향 **원전: KEPCO E&C의 KHNP 원전 비상정비 계약(330억원)이 유일한 공시 비원전: 두산 2.4조원 신규 수주(미국 CCPP 스팀터빈 등), HDEC 10조원(압구정 3구역 5.6조원 등) 향후 분기에 두산이 체코 두코바니(Dukovany) 원전 건설 부분(~3조원) 수주 예상 **2. 수주 추정치 재조정 (지정학적 긴장으로 1-2년 지연) **미국 원전 프로젝트 가정 시점을 2028년 → 2029년으로 후퇴 이는 한미 정부 간 의사결정(한국의 향후 10년간 대미 2,000억 달러 투자 배분/순서)에 크게 의존 2026-28E 수주잔고 추정치 하향: 두산 5-17%, KEPCO E&C 3-31%, HDEC 12-21% 투자자들의 기대는 이미 "한국·베트남 수주만 확보"라는 비관적 시나리오로 이동 (올해 원전 수주 부재는 이미 주가에 반영됨) **3. 2분기 실적: 무난할 전망 **블룸버그 컨센서스에 대체로 부합할 것으로 예상, 큰 서프라이즈 없음 기존 문제 프로젝트(사우디 등 해외 프로젝트)가 완료 단계에 근접하며 추가 마진 악화 리스크 감소 **종목별 투자의견 (모두 Overweight 유지) 두산에너빌리티 (Top pick )₩130,000 하향** ₩160,000 기존 가스터빈이 원전 공백 메움, SMR·원전·가스터빈 균형 노출 **KEPCO E&C ₩180,000 하향** ₩260,000 기존 대형 수주는 KHNP/KEPCO 해외 수주 의존, 2027년 베트남發 재가속 기대 **현대건설 ₩170,000 하향** ₩180,000 기존 비원전 수주 강세, 불가리아 Kozloduy·미국 Holtec 수주 지연 반영 KEPCO(전력공사, UW)보다 원전 EPC 3사를 선호: 1) 해외 EPC 촉매에 대한 가시성이 더 좋음 2) KEPCO 대비 정책 리스크가 상대적으로 낮음 **주요 리스크 **대형 원전 프로젝트 지연 가능성 SMR 고객사의 부정적 진행상황(인허가·기술 이슈) 정치적 긴장으로 인한 KEPCO-Westinghouse 분쟁 (KEPCO E&C 특유 리스크) 해외 탄화수소 프로젝트에서의 예기치 못한 손상차손 (HDEC 특유 리스크)

두산에너빌리티 034020 현대건설 000720

☆ 📅 2026-07-10 08:11 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

물류 센티 -3 · 부정

모간스탠리는 아마존의 저가·빠른 제3자 배송 확대가 UPS·페덱스에 위협이 된다고 봤다.

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** [미국 특징주] UPS·페덱스 급락…아마존발 위협론 고조 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260710000089 UPS와 FedEx 주가 급락했다. 아마존이 저렴·빠른 배송을 제3자 고객에 제공해 전통 운송업체를 위협했다. 모간스탠리 애널리스트는 익일 배송 옵션 가능성을 예고하며, Amazon은 UPS/페덱스보다 낮은 가격으로 소포 배송을 진행 중이다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-10 08:11 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Arete Research · UK 👁 1

🏦 Arete Research

미디어 센티 -5 · 강한 부정

아레테리서치는 파라마운트 스카이댄스의 높은 레버리지 우려로 매도 권고, 목표주가를 2달러로 낮췄다.

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** [미국 특징주] 파라마운트 4% 급락…월가서 채무 관리 의문 제기 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260710000085 파라마운트 스카이댄스가 워너브러더스를 1100억달러에 인수해 총부채 860억 달러의 미디어 종목을 만들 예정이다. 아레테리서치는 높은 레버리지 우려로 매도권고하며 목표주가를 2달러(현재 대비 79% 하락)로 낮췄다。 **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-10 08:10 여의도메모리맛집 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

AI 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 중국 AI 밸류체인 매수를 제시하며 자금 미스매치와 저평가, 5대 섹터 재평가 여력을 강조했다.

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**[골드만삭스] China AI 밸류체인 매수 ** **《Trading Strategy: Long China's AI Value Chain**》 글로벌 AI 투자 내에서 중요한 구조적 변화(Capital Rotation)가 일어나고 있다. 기존의 'AI = 엔비디아 + SK하이닉스'라는 단일 내러티브에서 벗어나, 이제는 **'자주적이고 완결된 공급망을 갖춘 중국 AI 밸류체인'**으로 자금이 이동하고 있다는 관점입니다. 본 보고서의 핵심 논리와 자산 배분 전략은 다음과 같습니다. 1. 핵심 투자 논거: 심각한 '자금 미스매치(Mismatch)'와 저평가 골드만삭스는 현재 중국 AI 자산이 펀더멘털에 비해 글로벌 자금 유입이 터무니없이 적은 '심각한 미스매치' 상태에 있으며, 이것이 곧 강력한 밸류에이션 매력(투자 기회)을 의미한다고 지적합니다. 글로벌 매출 기여 vs 글로벌 자금 배분: 중국 AI 관련 기업들은 글로벌 AI 총 매출의 **16%**를 기여하고 있으며, 글로벌 AI 전체 시가총액의 약 10%(약 4조 달러)를 차지하고 있습니다. 그러나 글로벌 뮤추얼 펀드가 테크 섹터 내에서 중국 AI 자산에 배분한 비중은 고작 **1.2%**에 불과합니다. 밸류에이션 재평가 공간: 골드만삭스 리서치 팀의 추정에 따르면, AI 도입으로 인한 효율성 향상과 새로운 이익 창출 잠재력은 현재 중국 증시가 반영하고 있는 기대치보다 최소 50%에서 최대 100% 이상 높습니다. 2. 5대 핵심 섹터: 골드만삭스 중국 AI 밸류체인 포트폴리오 (GSXACART) 골드만삭스는 단순히 개념적인 접근에 그치지 않고, GSXACART라는 맞춤형 바스켓(투자 포트폴리오)을 구축하여 중국 AI 밸류체인을 5가지 종심 단계로 명확히 세분화했습니다. 특히 골드만삭스가 '전력'을 가장 최전선에 배치했다는 점에 주목해야 합니다. 1) 전력 (Power): "AI의 끝은 전력"이라는 글로벌 공감대 아래, 데이터센터의 방대한 전력 소모를 감당할 에너지 및 그리드(송배전) 인프라를 최전방에 두었습니다. 2) 반도체 (Semiconductors): 중국 로컬 칩 및 메모리 거두(YMTC, CXMT 등)의 시장 점유율 확대와 기술적 돌파를 강조했습니다. (예: YMTC의 글로벌 NAND 시장 점유율이 8%에서 13%로 상승, 1분기 매출 전년 대비 445% 폭증 등) 3) AI 인프라 (Infrastructure): 서버, 광모듈(光모듈), 전국 일체형 컴퓨팅 네트워크 및 데이터센터 건설 등 실질적인 실적 턴어라운드가 가장 먼저 확인되는 하드웨어 부문입니다. 4) AI 모델 (Models): DeepSeek(딥시크) 등으로 대변되는 중국 로컬 대형 모델들이 지난 1년 간 '초저비용·고성능' 혁신을 이루어내며 국내 AI 대중화를 가속화하고 있다고 평가했습니다. 5) AI 애플리케이션 (Applications): 기존 빅테크 플랫폼 및 업종별 소프트웨어(SaaS)의 AI 스마트화 업그레이드 전반을 포함합니다. t.me/jkc123

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-10 08:01 키움증권 미국주식 톡톡 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

씨티는 엔비디아 제품 로드맵이 안정적이며 AI 반도체 수요가 견고하다고 긍정적으로 평가했다.

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제목 : 엔비디아 제품 로드맵 안정적, 반도체 수요 견고 씨티 *연합인포맥스* 씨티의 애널리스트는 엔비디아(NAS: NVDA)의 제품 로드맵이 안정적이며, 인공지능 반도체에 대한 수요 전망이 견고하다고 정리했다. “엔비디아의 차세대 Kyber 서버랙 출시가 연기되었다는 기사가 보도되었다. 하지만 이것이 엔비디아의 제품 로드맵에 유의미한 영향을 주는것은 아니다. 엔비디아는 Spectrum-X와 함께 CPO(co-packaged optics) 생산이 계획대로 진행되고 있으며, 이러한 부품들의 도입 전망도 밝다”고 언급했다. “엔비디아는 ‘28년에는 Feynman 제품을 구입하는 고객들이 네트워크 부품으로 CPO를 사용할지, 기존의 구리선을 사용할지를 선택하게 될 것이라고 설명했다”고 전했다. “네오클라우드와 하이퍼스케일러, 소버린 AI 등 다방면에서 엔비디아 반도체에 대한 수요는 강력하다. ▲ 메타 플랫폼스(NAS: META)가 클라우드 사업에 뛰어들 것으로 보인다는 점도 수요에 대한 자신감을 지지한다”고 분석했다. 나아가 “엔비디아는 앞으로 투자자본 수익률이 점차 개선될 것이라고 예상했다. 엔비디아는 인공지능 반도체 1GW당 매출이 더 증가할 것으로 기대하고 있다”고 발언했다. 한편 “엔비디아 담당자는 ▲ 스페이스X(NAS: SPCX)가 계획하고 있는 궤도상 데이터센터가 성공하기 위해서는 상당한 공학적 기술발달이 필요할 것이라고 언급했다”고 정리했다.

☆ 📅 2026-07-10 07:56 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JPM은 TSMC 첨단 패키징 수요 확대와 공급 부족 지속, 2027년 가격 인상 가능성을 긍정적으로 제시했다.

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**TSMC 첨단 패키징 캐파 확대 및 수요 다변화 (JPM)** **1. CoWoS 생산 능력 전망 상향 및 OSAT 외주 가속화** • 엔비디아의 AI CPU와 AWS의 가속기 수요 급증에 대응하기 위해 2026~2028년 CoWoS 용량 전망을 각각 1%, 9%, 11% 상향 조정 • TSMC의 CoWoS 생산 능력은 AP7 Phase 2 공장의 확장 가속화와 Vanguard로의 인터포저 웨이퍼 외주에 힘입어 2026년말 115k, 2027년말 190k, 2028년말 225k wfpm에 도달할 예정 • Amkor 및 ASE 등 OSAT 업체의 CoWoS 유사 공정 용량도 2026~2028년 말 기준 15k/50k/85k wfpm으로 빠르게 확대되어 주로 서버 CPU와 네트워킹 칩 패키징을 담당할 전망 **2. 에이전틱 AI CPU 수요 촉발에 따른 공급 부족 지속 및 단가 인상** • 에이전틱 AI CPU 수요의 유의미한 증가로 인해 최근 첨단 패키징 시장의 수요-공급 격차는 약 20% 수준까지 확대 • 2027년이나 2028년 초까지 N4, N3, N2 등 선단 공정 및 백엔드 패키징 공급 부족이 지속되면서 강력한 구조적 성장 동력이 유지될 것 • 공급 부족 격차가 심화됨에 따라 데이터센터 AI 분야의 높은 성장세(2024~2029년 CAGR 69% 추정)를 바탕으로 2027년에 전반적인 가격 인상이 예상 **3. 엔비디아 및 AMD 중심의 CoWoS 수요 독주** • 엔비디아의 CoWoS 할당량은 2027년 7% 상향되었으며 2028년에는 45% 추가 성장할 것으로 보이며, 루빈 울트라 가속기 및 베라/로사 CPU, 4다이 구조의 파인만 GPU 등이 성장을 견인할 예정 • AMD는 Venice 서버 CPU 제품군의 강력한 수요 유입으로 2027~2028년 CoWoS 및 웨이퍼 레벨 Fanout 수요가 크게 증가하여 ASE 등의 OSAT 물량을 대거 활용할 것 **4. 3D SoIC 패키징의 2028년 본격적인 대규모 채택 및 확산** • 제한된 후공정 역량 내에서 CoWoS 수요를 우선 수용함에 따라 2027년 SoIC 램프업은 다소 지연되나, 2028년 가속기 시장의 대량 채택과 함께 65k wfpm 규모로 강력하게 성장할 것 • AMD와 애플 외에도 2028년에는 AWS 트레이니움 4, 오픈AI 넥서스 2, 메타 MTIA, 엔비디아 파인만 일부 버전 등이 TSMC의 SoIC 패키징을 도입할 것으로 예상 **5. 빅테크 기업의 ASIC 다변화 및 대안 공정 도입** • 구글 TPU(2027년 8.9M, 2028년 11.6M 단위 성장)와 AWS 트레이니움 3/4가 시장의 핵심 ASIC 프로그램으로 확고히 자리 잡고 있으며, 메타(MTIA), 마이크로소프트(Maia), 오픈AI 등의 프로젝트도 순차적으로 가동 • 첨단 패키징 숏티지의 대안으로 미디어텍의 TPU v9(Humufish) 등 일부 프로젝트가 CoWoS-L 대비 약 50% 저렴한 인텔의 EMIB-T 패키징을 채택하기 시작했으나, 기판 수율과 임베딩 단계의 한계로 인해 향후 확장 추이는 지켜봐야 함

☆ 📅 2026-07-10 07:55 김찰저의 관심과 생각 저장소 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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반도체 센티 -3 · 부정

BofA Global Research는 하이퍼스케일러 FCF와 CAPEX 지속성 우려로 반도체 멀티플 디레이팅 가능성을 지적했다.

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성장의 볼모: 반도체 현금흐름의 지속 가능성과 하이퍼스케일러의 자본 지출(CAPEX) -AI 인프라 투자 경쟁으로 하이퍼스케일러의 capex가 영업현금흐름을 잡아먹는 속도가 매출 성장을 추월함. -AI capex가 지속 가능한가라는 질문과 직결됨. FCF 마이너스 상태의 하이퍼스케일러가 투자를 감속하는 순간, 반도체 쪽의 수직 상승분이 가장 먼저 흔들리는 구조. -capex의 상당 부분이 반도체 기업의 매출로 직결되는 구조. -반도체의 미래 실적이 하이퍼스케일러의 지갑 사정에 볼모로 잡혀 있을 수 있다는 것. -한국 관점에서는 SK하이닉스 HBM 선수금·장기공급계약 조건 변화가 해당됨. 매출은 멀쩡한데 잔고 증가율이 꺾이는 구간. 시장은 통상 여기서 본격적으로 디레이팅을 시작. -하이퍼스케일러 쪽에서 GPU 감가상각 내용연수 연장(이미 일부 진행),리스 구조 활용 확대, 그리고 Oracle·CoreWeave류의 부채 조달 capex 비중 상승. -반도체 밸류에이션은 실적 피크보다 훨씬 앞서서 통상 실제 FCF 정점 대비 2~4분기 선행해서 멀티플부터 꺾이는 게 사이클 산업의 패턴. -다만 이번에는 "AI는 사이클이 아니라 구조 변화"라는 내러티브가 멀티플을 방어하고 있음. 사진 출처: BofA Global research 텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

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☆ 📅 2026-07-10 07:44 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

GS가 6월 반도체 부품·소재 수급 전망을 상향하며 27년 상반기 DRAM/NAND·T-Glass 수급과 가격 전망을 긍정적으로 조정했다.

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**6월 주요 반도체 부품 및 소재별 수급 상황과 가격 전망** **업데이트 (GS)** **1. DRAM/NAND 전망 변화** - 기존 4월 전망에서의 27년 상반기 수급 상황을 ‘Tight’에서 ‘Very Tight’로 업데이트 - DRAM 가격 전망 역시 4월 250~280%에서 250~300%로 상향 **2. T-Glass 전망 변화** - 기존 4월 전망에서의 27년 상반기 수급 상황을 'Balanced‘에서 'Tight'로 업데이트 **3. InP Substrate 전망 변화** - 가격 전망을 4월 15%에서 15~20%로 상향

🔁 동시 게시 채널 (3): 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S 프리라이프 황태덕장

☆ 📅 2026-07-10 07:39 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 UBS · CH Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 UBS · Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS는 AI 인프라 수요로 메모리 공급부족·가격상승이 2028년 중반까지 지속될 것으로 봤고, Bernstein도 단기 긍정을 유지했다.

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🔹💾 **인공지능(AI) 인프라 수요 급증에 힘입어 전 세계 메모리 매출이 746억 달러라는 기록적인 수치를 달성했습니다.** **NAND** 매출은 **40.7%** 성장했고, **DRAM** 매출은 **480억 달러**를 기록했습니다. UBS는 2028년 중반까지 **공급 부족**과 **급격한 가격 상승**이 지속될 것으로 예상하며, 이는 **Micron, Samsung, SK Hynix, SanDisk**와 같은 기업에 유리하게 작용할 수 있다고 전망했습니다. 그러나 **Bernstein**은 소비자 부문의 수요 감소로 가격 상승률이 둔화될 것으로 예상하면서도 단기적으로는 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다.

☆ 📅 2026-07-10 07:33 타점 읽어주는 여자(타자) Morgan Stanley · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

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반도체 센티 +2 · 긍정

블룸버그는 SK하이닉스 ADR 공모가가 149달러이며 모건스탠리는 초기 프리미엄 5~10%를 예상했다.

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<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/10 Bloomberg> **1) SK하이닉스 ADR 상장 예정** SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR) 상장을 앞두고 차익거래 투자자들이 높은 변동성과 적정 프리미엄을 둘러싼 불확실성에 직면. 블룸버그에 따르면 TSMC ADR은 최근 한 달 동안 대만 상장 주식 대비 평균 16%의 프리미엄에서 거래. 소식통에 따르면 SK하이닉스 ADR 공모가는 주당 149달러로 책정. ADR 1주는 보통주 10분의 1주로, 이는 **9일 한국 증시 보통주 종가 대비 약 3.1% 높은 수준. 모건스탠리는 초기 프리미엄이 5~10% 수준이 될 것으로 예상** **2) AI 옥석 가리기** LPL 파이낸셜은 하반기에도 AI는 시장의 주요 동력이겠지만, 최근 반도체주 변동성에 인식이 바뀌고 있다고 진단. “투자자들은 누가 가장 많은 자금을 지출하는지 보다 **그 투자로부터 측정 가능한 수익을 창출하는 기업에 더 주목**해야 한다”고 언급. JP모건자산운용 또한 투자자들이 AI 분야의 잠재적 위험과 수익을 구분하는 데 점점 더 능숙해지고 있다고 진단 **3) 골드만, “원유 공급 정상화 지연 가능성”** 호르무즈 해협의 긴장이 다시 고조돼 선박 운항이 차질을 빚을 경우 중동의 원유 공급 회복이 지연될 수 있다고 골드만삭스가 전망. 최근 **유조선 피격 이후 페르시아만 원유 수송량이 정상 수준의 약 70%까지 감소한 것으로 추정.** 해협 통항이 재개된 뒤 첫 10일 동안에는 수송량이 전쟁 이전의 80% 이상까지 회복 **4) PGIM, “미국채 중·단기물이 유망”** 미국채 30년물 금리가 다시 5%를 넘어서면서 장기 국채의 적정 금리 수준에 대한 시장의 재평가가 시작됐다고 PGIM이 진단. PGIM 크레디트의 공동 최고투자책임자(CIO) 그레고리 피터스는 늘어나는 **정부부채가 장기금리를 계속 밀어 올릴 가능성 높아 중기와 단기 국채 투자 매력이 더 크다**고 평가. 간밤 실시된 30년물 입찰에서 낙찰금리는 5.058%로 2007년 이후 최고치를 기록 **5) 뉴욕 연은총재, “AI발 수요가 가장 큰 물가 우려”** 존 윌리엄스 뉴욕 연은총재는 미국의 **인플레이션 요인 가운데 인공지능(AI)에 따른 수요 증가를 가장 우려**하고 있으며, 이 같은 수요가 지속될 경우 연준이 금리를 인상해야 할 수도 있다고 밝힘. 반면 “상황이 보다 완만한 방향으로 전개된다면 현재의 통화정책은 적절한 위치에 있으며 앞으로도 그럴 것”이라고 발언 (자료: Bloomberg News)

🔁 동시 게시 채널 (3): 호그니엘 여의도스토리 Ver2.0 투행의 주식/부동산 자료 창고

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☆ 📅 2026-07-10 07:05 TNBfolio Bank of America (Merrill) · US Citigroup · US J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · Citigroup · J.P. Morgan · Goldman Sachs

반도체 센티 +2 · 긍정

연합인포맥스는 SK하이닉스가 ADR 공모가 149달러 확정으로 40조원 조달에 성공했다고 전했다.

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SK하이닉스 ADR 공모가 주당 149달러 확정하며 40조원 조달 성공 - 연합인포맥스 (by https://t.me/TNBfolio) - SK하이닉스가 미국 주식예탁증서(ADR) 공모가를 주당 149달러로 확정하고 약 40조원에 달하는 265억700만달러의 자금을 조달했다. - 이번 공모가는 달러-원 환율을 고려할 때 한국 보통주보다 약 2.9% 수준의 프리미엄이 더해진 금액으로 책정됐다. - 이번 조달 규모는 SPACE X에 이어 미국 기업공개(IPO) 사상 두 번째로 큰 규모이며 미국 국적이 아닌 기업으로는 역대 최대다. - SK하이닉스 ADR은 오는 10일 SKHYV라는 종목 코드로 조건부 거래를 시작해 13일부터는 SKHY로 정규 거래된다. - 이번 발행의 대표 주관사는 BANK OF AMERICA, CITIGROUP, GOLDMAN SACHS, JPMORGAN이다. https://kbthink.com/news-list/view.html?newsId=20260710065050459

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☆ 📅 2026-07-10 05:35 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

금융 센티 +0 · 중립

Morgan Stanley Direct Lending Fund가 2026년 7월 9일 노트 발행 관련 보충 신탁계약을 체결했다는 내용으로 투자의견은 없다.

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MORGAN STANLEY DIRECT LENDING FUND ALSO EXECUTED A FOURTH SUPPLEMENTAL INDENTURE ON JULY 9, 2026, IN CONNECTION WITH THE NOTES OFFERING. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075317920025166127)

☆ 📅 2026-07-10 05:26 시황맨의 주식이야기 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS·BoA 등은 메모리 업사이클과 AI 인프라 투자 지속을 긍정 평가, 반도체주 강세를 전망했다.

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7월 10일 시황. 반도체 호재성 뉴스 늘며 상승 마감 ◎ 해외 증시 중동 긴장 완화. 반도체주 강세 효과에 상승 11개 업종 중 테크 등 7개 상승. 필수소비재 등 4개 하락 트럼프. 이란이 협상을 원한다는 연락을 했다고 주장 전쟁 재개 가능성 낮다는 발언과 함께 일단 안도 파키스탄 등 중재국들도 양측 조율 위해 노력 중이라고 Ebury. 완전한 결렬 아닌 일시적인 실망 수준 야후. 시장이 중동발 불확실성에 적응해 경제 파장 제한적 골드만삭스, 양측 충돌로 선주들 해협 통과 꺼릴수도 이 경우 원유 수송에 문제 생겨 유가에 변수될 가능성 이스라엘이 레바논 남부 지역에서 며칠 내 철수 보도 실행 여부는 확실하지 않으나 확인시 긍정적 영향 기대 일단 이 날 유가 하락. 유가 하락에 금리도 소폭 하락 반도체 관련 긍정적 뉴스 영향 이어지는 모습 SK하이닉스 ADR 흥행 소식에 반도체 기대감 재부각 7배 이상 초과 청약되면서 투자자들 관심 높다는 점 입증 마이크론 미국 내 투자 총 2500억달러로 500억달러 확대 또 미국 반도체 공급망 강화 위해 30억달러 추가 투자 업황에 대한 자신감으로 시장에서는 평가 인베스팅. 메모리 월간 매출 746억달러로 사상 최고치 UBS. 장기 계약에 업사이클 강화. 28년 중반까지 공급 부족 번스타인. 올 하반기~내년까지 정점찍고 정상화 예상 엔비디아. 중국 H200 공급 가능성도 주목 연초 기업들이 요청한 수량 절반 20만개 이하 예상 주가는 주춤했지만 향 후 매출 증가 요인으로 해석 대형주 중 엔비디아, 알파벳만 소폭 하락 메타 4.7%, 마이크론 4.5%, 브로드컴 3.2% 상승 메타는 첫 유료 AI 모델 출시에 강세. 경쟁사 4분의 1가격 램 리서치 6%, 샌디스크 7.6%, AMD 5.6% 등 반도체 급등 BoA. 마이크론 AI 인프라 투자 지속에 상승 전망. 1,550달러 내년 인프라 투자 1.5조달러, 이 중 35~40%는 메모리 구매 장기 계약 늘어나 업체들 경기 사이클 둔감해진 점도 매력 메타. 9월부터 자체 AI칩 생산. 브로드컴이 설계, TSMC가 생산 삼성전자와 메모리 구매 장기 계약도 체결했다고 보도 다만 막대한 자본 지출 우려에 매물 출회 씨티. 스페이스X 로켓사업 성공시 900달러 가능 반면 29년까지도 발사도 못하는 경우는 75달러 윌리엄 블레어. AMD 28년까지 매출 두 배로 커질 것 펩시코. 예상 하회한 실적에 약세. 인플레로 수요 감소 팔란티어. 런던 경찰과 체결한 계약 승인 무산되며 매물 유가 하락하면서 크루즈 등 여행주들 강세 코스트코. 6월 동일매장 성장 둔화에 하락 SK하이닉스 ADR 상장 앞두고 관심도 고조되는 모습 ADR 공모가 149달러. 해외 기업으로는 최대 규모 로이터. 12개월 선행 P/E 마이크론과 격차 줄일 기회 마이크론 현재 6.66배, SK하이닉스 5.5배 거래 야후. 미국 투자자들 한국 메모리주 매수할 방법 생겨 증설에 수 년 걸려 공급 부족 2030년까지 지속될 수도 존 윌리엄스. 미국 인플레 지나치게 높아 에너지 가격 전이 주목 중. 6~12개월간 유가 하락 전망 밀러 타박. 투자자들은 지정학 사건 보다 실적에 집중 에드워드존스. 실적 좋고 AI 투자 둔화 조짐 아직 없어 아폴로. 하이퍼스케일러 잉여현금 28년부터 급증 전망 투자에 집중하다 다시 돈 벌기 시작하는 단계로 단, 이 상황이 실현되지 않으면 심각한 타격 불가피 ◎ 주요 지표 달러인덱스 100.93 (-0.05%) 국제유가 72.08달러 (-1.96%) 변동성지수 15.84 (-6.27%) 10년물 금리 4.54% MSCI 한국지수 +1.11% 야간선물 +5.1% ◎ 전망과 전략 그간 증시 흔든 반도체 우려 핵심은 두 가지 가격이 올라 수요가 계속 늘기 어렵다는 분석 특히 하이퍼스케일러들의 투자 지속에 대한 의구심 수요 줄면 가격 하락. 실적 급격한 변동 가능성 우려 또 하나는 이미 올라 대부분 호재 반영되었다는 점 일부 월가 분석가는 기대치가 높아진 상태 지적 어중간한 '예상 상회'로 오르기 어렵다는 것 주도주 교체 주기에 나오는 현상이라는 지적도 돈을 버는 엔비디아에 집중하다 다음 단계로 엔비디아도 결국 삼성전자 등에서 칩 구매 그 구매 업체인 삼전-닉스, 마이크론이 급등 이제 이 빅3도 대규모 투자 계획을 속속 공개 벌면서 투자한다는 점에서 엔비디아 상황과 비슷 다만 주가의 정점은 실적과 연계되어서 봐야 통상 실적 정점 2분기 정도 시차 두고 주가 고점 나옴 ETF 거래와 맞물려 변동성 및 매물이 커진 것 추정 큰 조정으로 주변주 포함 가격 부담 해소된 측면도 일부 제외 상당수 증권사들은 이 기간 실적 전망 상향 외국인 매수 전환도 대형주에는 유리한 상황 변동성 이어지나 연속 하락 구간은 통과 기존 주도주 외 정책 수혜주, 기관 매수주 주목 필요

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-10 05:25 사제콩이_서상영 UBS · CH Bernstein (AllianceBernstein) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 UBS · Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +3 · 긍정

번스타인·UBS 등이 AI 메모리 부족과 매출 급증을 언급하며 마이크론 등 반도체 스토리지 강세를 뒷받침했다.

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*특징 종목: 마이크론, 샌디스크, 테슬라 강세 Vs. 팔란티어, 코스트코, 엔비디아 부진 반도체 스토리지: 마이크론, 투자 확대 소식에 급등 마이크론(+4.52%)는 2035년까지 미국 반도체 생산과 공급망 확대를 위해 총 2,500억 달러를 투자한다고 발표하자 AI 메모리 수요 확대 기대가 부각되며 한 때 9% 급등. 더불어 번스타인이 AI는 폭발적이고 메모리는 매우 부족하다고 언급한 점, UBS의 메모리 매출 급증 보고서 등도 영향. 특히 옵션거래와 숏커버 등 수급적인 요인이 강한 상승 요인. 다만 장 마감 직전 매물 소화로 폭은 축소. 샌디스크(+7.59%)는 메타의 주요 AI 인프라 구축을 위한 다년간의 플래시 스토리지 공급업체로 선정되었다는 내용의 내부 문건이 유출되자 급등. 웨스턴디지털(+5.04%), 시게이트(+3.50%) 등도 옵션 거래 등에 힘입어 동반 상승. 필라델피아 반도체지수는 3.06% 상승 반도체: 엔비디아 하락 Vs. AMD, 브로드컴 상승 엔비디아(-0.66%)는 AI 투자 확대 기대에도 최근 사상 최고가 부근까지 상승한 데 따른 차익실현이 이어졌으며, 메타의 자체 AI 추론칩 개발이 장기적으로 엔비디아 의존도를 일부 낮출 수 있다는 점과 프랑스 경쟁당국의 조사 마무리 단계 소식도 일부 부담으로 작용. 다만 GPU 시장의 절대적인 경쟁력에는 변화가 없다는 평가가 우세해 하락폭은 제한. AMD(+5.67%)는 윌리엄 블레어가 강력한 성장 전망을 언급했지만 CPU 시장에서 경쟁 심화의 위험이 존재한다고 지적했지만 상승. 빅테크들의 AI 인프라 투자가 지속될 것이라는 기대가 재차 확인되고 점유율 확대 기대가 부각되자 상승. 브로드컴(+3.20%)은 메타가 차세대 AI 추론칩 아이리스를 9월부터 본격 양산하는 과정에서 ASIC 설계 파트너 역할을 수행하고 있다는 소식에 상승. 인텔(+2.09%)도 상승 반도체 장비: 마이크론 투자 확대 소식에 강세 TSMC(-0.00%)도 메타와 브로드컴의 AI 칩 생산 기대에 상승했으며, 대만 금융시장은 태풍 바비 영향으로 금요일 휴장하고 6월 매출 데이터 발표를 월요일로 연기한다고 발표. 다만 장 마감 앞두고 매물 소화하며 약보합으로 마감. ASML(+2.01%), AMAT(+3.18%), 램리서치(+6.01%) 등 장비 기업들은 최근 데이터센터 투자 지연 우려로 조정을 받았지만 이날 마이크론의 투자 확대 소식에 상승. 하드웨어: AI 데이터센터 관련주 중심 강세 델(+4.22%)는 AI 서버 수요 확대 기대가 지속되는 가운데 기업용 서버 교체 사이클이 본격화될 것이라는 전망이 이어지며 상승. 슈퍼마이크로컴퓨터(+0.25%)도 AI 서버 투자 확대 기대에 동반 강세를 보인 후 상승 반납. . 시스코 시스템즈(+3.94%)는 AI 데이터센터 네트워크 투자 확대 기대와 함께 저가 매수세가 유입됐으며 아리스타네트웍스(+2.01%)도 동반 강세. 반면 IBM(-2.23%)은 스타벅스가 IBM 유지보수 관리 도구를 대체할 수 있는 AI 기반 자체 소프트웨어를 개발 중이라는 소식에 하락 후 낙폭 일부 축소 자동차: 테슬라 반등, 전통 자동차는 혼조 테슬라(+3.17%)는 UBS가 AI 및 로봇 공학 관련 사업의 장기적 가치 상승을 근거로 목표 주가를 364달러에서 442달러로 상향 조정하자 상승. 여기에 미 도로교통안전국(NHTSA) 청장이 인간 운전자를 배제하고 설계된 자율주행차에 핸들 및 수동 제어 장치 의무화 규정을 폐지하는 방안을 전적으로 검토할 것이라고 언론과의 인터뷰에서 언급하자 규제 완화 기대로 상승. 테슬라의 로보택시 사이버캡의 광범위한 상업적 배포 및 허가 절차가 대폭 가속화될 것이라는 기대감이 반영된 것. GM(+0.54%)과 포드(+0.89%)는 국제유가 하락을 기반으로 상승. 퀀텀스케이프(+4.22%) 등 2차전지 기업들은 뚜렷한 변화 요인이 없는 가운데 상승. 중국 탄산리튬 가격이 5.39% 하락하자 앨버말(-0.74%) 등 리튬 관련주는 부진 대형기술주: 메타, 자체 칩 양상, 개발자 모델 발표로 상승 메타(+4.70%)는 9월부터 TSMC 및 브로드컴과 협력해 자체 AI 추론 칩 아이리스를 양산하고 내년 연산 능력을 두 배로 확대한다는 소식과 함께, 파격적인 토큰 가격 정책을 갖춘 개발자 모델 뮤즈 스파크 1.1을 공개하며 AI 인프라 투자 지속 기대감에 상승. 장 막판에는 옵션 거래 힘으로 상승 더욱 확대. 반면 알파벳(-0.69%)은 메타의 초저가 토큰 가격 파괴 경쟁과 장중 OpenAI 샘 올트먼의 토큰 효율성 54% 향상 발표가 맞물리면서, 기업용 AI 시장의 단가 인하 압박 및 유료화 마진 둔화 우려가 부각되어 하락. 특히 제미나이보다 월등히 앞선다는 분석이 영향 애플(+0.90%)은 270억 파라미터 수준의 거대 언어 모델을 아이폰에서 구동할 수 있도록 축소하는 기술을 가진 AI 스타트업 프리즘ML'과 인수 및 기술 활용 방안을 논의 중이라는 보도가 전해지며 상승 전환. 아마존(+1.40%)은 중동 불안과 높은 물가로 소비 위축 우려가 부각됐지만 골드만삭스가 2027~2030년 설비투자 추정치를 상향 조정하며 장기 성장성에 대한 기대로 상승 전환. MS(+0.27%)는 AI 자본 지출에 따른 단기 밸류에이션 부담이 가중되고 수급이 반도체 하드웨어 섹터로 이동하면서 차익실현 매물이 출회되며 하락했지만 장 마감 앞두고 수급 영향에 상승 전환 소프트웨어: 오라클, OpenAI 효과로 상승 오라클(+2.65%)은 OpenAI가 크게 개선된 ChatGPT 5.6버전 발표하자 주요 AI 인프라 파트너인 오라클의 상승을 견인. 팔란티어(-2.41%)는 중견 기업 및 규제 대상 고객을 위한 파운드리 및 AIP 배포를 위해 랙스페이스와 전략적 파트너십을 체결했다는 소식에도 하락. 여기에 코스트코가 자체 소프트웨어 개발하고 있다는 소식에 IBM이 하락하자 투자 심리가 위축됐고 지속적으로 이어진 영국 경찰 계약 관련 소식도 영향. 세일즈포스(-2.45%)는 키밸크가 에이전트포스 수익화 우려 제기하고 투자의견 하향하자 부진. 하락. 반면 팔로알토(+5.53%), 포티넷(+4.48%), 크라우드스트라이크(+3.81%)등 사이버 보안회사들은 AI 데이터센터 확대와 함께 보안 투자도 증가할 것이라는 기대가 이어지며 상승. 우주개발: 스페이스X, 수급 이슈로 상승 스페이스X(+2.60%)는 최근 나스닥 100 지수 편입에 따른 패시브 자금 유입과 더불어, 글로벌 거래소 내 파생상품 및 토큰화 주식 거래량이 급증하며 시장의 높은 기대감과 투기적 수급이 집중되며 상승. 실제 글로벌 암호화폐 거래소인 MEXC에서 스페이스X 거래량이 5월 대비 145배 급증하는 등 가상자산 및 레버리지 헤지펀드 계열의 투기성 자금이 스페이스X에 집중 됐음을 의미. 결국 수급의 흐름이 영향을 준 것으로 추정. 그 외 로켓랩(-0.96%), 인튜이티브머슨(-0.71%) 은 하락하는 등 우주개발 기업들은 보합권 등락 소매유통, 필수 소비: 소비 위축 속 수급 부진으로 하락 코스트코(-4.21%)는 6월 순매출이 전년 대비 10.6% 증가를 기록했지만 가솔린 가격 상승에 따른 착시 효과를 제외한 실질 성장세 둔화로 하락. 여기에 JP모건이 단기 밸류 부담을 지적하며 목표주가를 하향 조정한 점도 부담. 월마트(-0.79%) 등 여타 소매유통 기업들도 부진. 펩시코(-3.26%)는 시장 예상에 부합된 실적 발표했지만 하락. 북미 시장이 물가 등을 이유로 소비 위축이 확인됐고 올해 연간 가이던스의 불확실성을 언급하자 하락. 코카콜라(-0.92%), P&G(-1.04%) 등 여타 필수 소비재 기업들은 수급의 부진으로 하락 비트코인: 미-이란 이슈 주목하며 상승했지만 관련 종목은 부진 비트코인은 미-이란 불안이 지속되고 있지만, 트럼프 발언 후 충돌 격화 가능성이 크지 않다는 점에 상승. 특히 금리 하락, 달러 약세 등이 투자 심리에 긍정적인 영향. 그러나 관련 종목군은 여전히 매물 소화 과정이 진행돼 스트레티지(+0.02%)는 강보합을 보인 반면, 코인베이스(-0.58%), 서클 인터넷(-1.65%)는 하락. 로빈후드(+1.39%)는 목표주가 상향 및 파생상품 영역 확대 기대로 견조한 흐름을 유지.

🔁 동시 게시 채널 (2): Brain and Body Research 타점 읽어주는 여자(타자)

☆ 📅 2026-07-10 02:25 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -2 · 부정

JP모건은 비트코인의 가장 큰 위험이 전략이 아니라 전통 금융의 프라이빗 블록체인 구축이라고 언급했다.

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방금 들어왔습니다: 4.7조 달러 규모의 JP모건은 비트코인의 가장 큰 위험은 전략이 아니라 프라이빗 블록체인을 만드는 전통적인 금융이라고 말합니다. ... [link](https://x.com/WatcherGuru/status/2075268104519659888)

☆ 📅 2026-07-10 02:17 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -2 · 부정

JPMorgan은 비트코인의 최대 리스크가 전통 금융의 프라이빗 블록체인 구축이라고 지적했다.

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JUST IN: $4.7 TRILLION JPMORGAN SAYS THE BIGGEST RISK TO BITCOIN ISN'T STRATEGY, BUT TRADITIONAL FINANCE CREATING PRIVATE BLOCKCHAINS. [...](https://x.com/WatcherGuru/status/2075268104519659888)

☆ 📅 2026-07-10 02:01 인포마켓 infomarket Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Wells Fargo

반도체 센티 +2 · 긍정

웰스파고는 엔비디아 중국 H200 판매를 제한적 추가 호재로 보고 비중 확대 의견을 유지했다.

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중국 시장에 엔비디아(Enbidia, NVDA)의 일부 GPU 판매가 허용될 수 있다는 기대감이 있지만, 웰스파고(Wells Fargo)는 실제 판매량은 많지 않을 것으로 내다보고 있다. 웰스파고의 애널리스트 에런 레이커스(Aaron Rakers)는 고객을 대상으로 한 메모에서 "투자자 심리나 추정치가 중국 H200 판매를 반영하고 있지 않은 만큼, 이는 제한적인 추가 호재로 볼 수 있다"며 "H200 GPU가 약 20만 대, 총 60억~80억 달러(평균 판매 단가 3만5천~4만 달러) 수준으로 판매될 것으로 추정한다"고 밝혔다. 레이커스는 엔비디아에 대해 비중 확대(Overweight) 의견을 유지하고 있다. 젠슨 황(Jensen Huang) 창업자 겸 CEO가 이끄는 엔비디아는 Seeking Alpha의 논평 요청에 즉각 답하지 않았다. 이번 주 초, 중국 내 주요 AI 기업들이 엔비디아의 H200 GPU를 제한적으로 구매할 수 있게 됐다는 보도가 나왔다. 공급 부족이 지속되는 가운데 해당 칩은 오직 트레이닝 용도로만 사용될 예정이며, 추론용 수요는 계속해서 중국 GPU 업체들이 지원하게 된다. 지난해 12월, 트럼프 대통령은 이전 정책에서 벗어나 엔비디아가 H200 GPU를 중국 고객에 출하하는 것을 허용했다. 해당 결정은 올해 1월 공식적으로 승인됐으며, 5월에 최종 승인을 받았다. 다만, 다양한 보도와 달리 중국 당국은 아직 고객의 실제 구매를 허용하지 않은 것으로 알려졌다.

☆ 📅 2026-07-10 01:36 TVM Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

AI 센티 +3 · 긍정

골드만삭스 트레이딩 데스크는 고객들이 최근 조정을 기술적 매도로 보고 AI 투자 테마가 2~3년 지속될 전망이라고 전했다.

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🔲골드만삭스 트레이딩 데스크 고객들과의 대화에서 AI 투자나 CAPEX(설비투자) 스토리에 대해 의미 있는 펀더멘털 우려는 거의 확인되지 않았다 대부분의 고객들은 최근 조정을 펀더멘털 악화가 아니라 기술적(Technical) 요인에 따른 매도라고 보고 있다 AI 투자 확대는 앞으로 **2~3년 동안은 계속 투자 테마를 지지할 것**이라고 전망(블랙록) 대형 기술기업들이 잉여현금흐름(Free Cash Flow)이 마이너스로 전환되고, 데이터센터 구축을 위해 회사채 발행 등 부채 조달을 늘리고 있지만, AI 투자 자체는 지속될 가능성이 높다고 평가

☆ 📅 2026-07-10 01:33 TVM Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +2 · 긍정

골드만삭스 트레이딩 데스크는 고객 대화에서 AI 투자·CAPEX 스토리의 펀더멘털 우려가 거의 없었다고 전했다.

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골드만삭스 트레이딩 데스크 고객들과의 대화에서 AI 투자나 CAPEX(설비투자) 스토리에 대해 의미 있는 펀더멘털 우려는 거의 확인되지 않았다

☆ 📅 2026-07-10 01:18 TVM J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

매크로 센티 +2 · 긍정

BBH·Ameriprise 등은 지정학 리스크보다 실적 시즌에 주목하며, Edward Jones와 JP모건은 2026년 이익·AI/데이터센터 수요를 긍정 평가했다.

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🔲투자자들은 지정학적 리스크보다 다가오는 실적 시즌에 훨씬 더 집중 시장이 이번 충돌을 **경제가 충분히 감당할 수 있는 수준의 '관리 가능한 긴장 고조(managed escalation)'**로 받아들이고 있다 (Brown Brothers Harriman) 기업들이 단순히 시장 예상치를 웃도는 것만으로는 주가 상승을 이어가기 어렵다(Ameriprise) 높은 이익률(마진)이 유지되고 있다는 점 향후 실적 가이던스가 견조하거나 오히려 상향되고 있다는 점 기술주 중심의 이익 성장이 시장 전체의 높은 밸류에이션을 정당화할 만큼 충분히 폭넓게 이어지고 있다는 점 확인 필요 **2026년 기업들의 이익 증가세는 여전히 강할 것으로 예상되며, AI 관련 투자를 의미 있게 줄이는 기업은 거의 보이지 않는다**고 평가(Edward Jones) **데이터센터의 건설과 운영에 대한 수요는 반도체나 하드웨어 생산보다 훨씬 더 구조적인(Structural) 성장**을 이어갈 가능성이 높다고 전망(JP모건)

☆ 📅 2026-07-10 01:04 TVM Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +0 · 중립

모건스탠리 S&T와 스마트카르마가 SK하이닉스 ADR 초기 프리미엄을 5~30% 이상으로 제시했으나 지속성·갭 리스크를 언급했다.

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SK하이닉스 ADR의 초기 적정 프리미엄을 **5%에서 30% 이상**까지 다양하게 추정 초기 프리미엄을 **5~10%** 정도로 예상(모건스탠리 세일즈앤트레이딩) 역사를 보면 프리미엄은 크게 올라갈 수 있지만, 그렇게 높은 수준이 오래 유지되지는 않았다(스마트카르마) TSMC 평균 프리미엄 16% 지난 한 달 동안 TSMC ADR은 대만 본주 대비 평균 **16% 프리미엄**에서 거래 (TSMC는 부분적으로 주식과 ADR 간 상호 전환이 가능한 구조로 시간이 지나면 평균 수준으로 돌아가는 경향) 차익거래(Arbitrage) 투자자들은 대만 TSMC 사례를 참고하고 있으나, SK하이닉스는 변동성이 훨씬 크기 때문에 갭 리스크(ADR과 서울 상장 주식의 가격 차이가 예상과 달리 크게 벌어지는 위험)도 훨씬 높다

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-09 22:35 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

자동차 센티 +3 · 긍정

UBS가 테슬라 목표주가를 364달러에서 442달러로 인상했다.

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UBS, 테슬라 목표 주가를 364달러에서 442달러로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075210817579229293)

☆ 📅 2026-07-09 22:30 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

자동차 센티 +4 · 강한 긍정

UBS가 테슬라 목표주가를 $364에서 $442로 상향했다.

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UBS RAISES TESLA TARGET PRICE TO $442 FROM $364 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075210817579229293)

☆ 📅 2026-07-09 22:25 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

인터넷 센티 +3 · 긍정

Citi Research는 2Q26 CIO 설문에서 IT 예산 개선과 AI·클라우드 투자 우선순위 상승을 확인, 클라우드·AI 수혜주에 긍정적 시각을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (3640자)

📊 Citi CIO 설문조사 (2Q26): IT 예산 개선, AI 투자 우선순위 상승 2026년 7월 9일 · Citi Research · 응답자 100명(N=100) 이번 2분기 설문은 전분기 대비 개선된 지출 환경을 시사합니다. AI가 투자 우선순위에서 계속 부상하는 가운데 미국과 EMEA의 향후 12개월(NTM) IT 예산이 모두 가속화되고 있습니다. 향후 IT 예산 성장 기대치는 3월 조사의 +2.6%에서 +3.3%로 상승했으며, 이는 7년 역사적 평균을 0.8%p 상회하는 수준입니다. 지역별로는 EMEA가 0.8%p 오른 +3.9%, 미국이 0.6%p 오른 +3.0%를 기록했습니다. 투자 우선순위는 데이터/AI가 1위 자리를 지키며 점유율을 더 확대했고, 사이버보안(2위), 디지털 트랜스포메이션(3위), 고객 대면 애플리케이션(4위)이 뒤를 이었습니다. AI 관련 주요 트렌드로는, CIO들이 AI 지출을 늘리려는 최선호 벤더로 마이크로소프트(MSFT)가 1위를 유지했고 아마존과 구글이 뒤를 이었습니다. 반대로 AI 투자를 위해 지출을 줄이려는 벤더로는 시스코, 델, IBM, 서비스나우가 다수 언급되었습니다. AI는 현재 IT 예산의 약 6.5%를 차지하며, 자금의 69%(직전 73%)가 신규·추가 자금에서 조달되고 있습니다. CIO의 50%(직전 47%)가 향후 6~12개월 내 AI로 인한 인력 감축을 예상했고, AI 지출이 다른 예산 영역을 잠식(cannibalization)한다고 보는 비중이 약 50%(3월 40%, 12월 30%)로 확대되었습니다. AI 유스케이스가 생산 단계로 이동한 비중은 24%(직전 22%), PoC 단계는 40%(직전 37%)로 소폭 늘었습니다. ■ 애플리케이션 + 데이터/애널리틱스 소프트웨어 (Radke) AI 지출이 포트폴리오의 다른 영역을 점점 더 잠식하면서 엔터프라이즈 소프트웨어 읽기는 혼조·양극화 양상입니다. 하이퍼스케일러·클라우드 소비 관련으로는 38%가 전년 대비 소비 지출 증가를 확인(3월 31%)했고 52%가 전년과 유사한 지출을 보고했습니다. NTM 퍼블릭 클라우드 인프라 지출 기대치는 7%로 소폭 하향되었습니다. 스노우플레이크 서밋, 데이터브릭스 이벤트, AWS 서밋 등에서 현대적 데이터 아키텍처의 전략적 중요성이 재확인되며 데이터 애널리틱스/GenAI가 다시 1위를 차지했습니다. 하이퍼스케일러(MSFT, CRWV)와 AI 플랫폼·소비 종목(MDB, SNOW, PLTR)에 가장 긍정적인 읽기가 나옵니다. 고객 대면 앱은 6위에서 4위로 상승했고, 세일즈포스(CRM)는 지출 축소 대상 순위에서 4위에서 6위로 내려가 2H 수요 신호가 긍정적일 수 있음을 시사합니다. 디자인·UI 중심 업체인 Figma에도 긍정적 읽기입니다. ■ 사이버보안 (Boolani) 아이덴티티, 엔드포인트, 웹 보안이 CIO 최상위 투자 우선순위 3개 하위 카테고리로, 클라우드·네트워크 보안을 밀어냈습니다. 웹 보안의 부상은 AI가 제작한 더 빠르고 대규모의 DDoS 공격과 악성 봇 트래픽, AI·에이전틱 인터넷 트래픽의 폭발적 증가 우려에서 비롯된 것으로 분석됩니다. CIO 지갑 점유율 관점에서는 CRWD, PANW(사이버아크 포함), MSFT가 향후 12개월 최대 수혜자로 유지됩니다. 아이덴티티 보안은 CIO 18%가 최상위 우선순위로 꼽으며 전분기 공동 3위에서 전체 1위로 올라섰습니다. 웹 보안이 3위 우선순위에 오른 것은 CDN 벤더(NET/AKAM/FSLY)에 우호적입니다. 클라우드 보안은 최상위 자리를 내줬으나 톱3 기준으로는 2위를 유지했고, 네트워크 보안은 최상위 우선순위에서 3위→5위로 하락했습니다. ■ 백오피스 소프트웨어 (Enders) 역사적 평균을 상회하는 예산 성장 기대치는 대체로 건전한 지출 환경을 나타냅니다. 다만 EMEA의 3개월 매크로 여건 순악화는 주의 요인입니다. 카테고리 우선순위는 자동화가 최상위, Fins/ERP는 중립, 생산성·HR 앱은 여전히 순부정적입니다. AI 예산은 대체로 증분 자금으로 조달되지만, 전통 IT 예산이 일부 교란될 것으로 보는 응답 비중이 늘고 있습니다. 좌석 기반(seat-based) 모델인 MNDY, ASAN, BOX, BL, HR 소프트웨어에 대해서는 점증적으로 신중한 시각입니다. ■ 인터넷 (Josey) GenAI 수요로 클라우드 사업자가 수혜를 보고 있습니다. 퍼블릭 클라우드 인프라 서비스 지출 성장은 LTM +5.5% 대비 NTM +6.9%로 가속될 전망입니다. 이에 AWS(전년비 +29.5%)와 구글 클라우드(전년비 +65%)의 2Q26 매출 성장 전망에 자신감이 강화되며, 두 수치 모두 보수적일 수 있습니다. GenAI 자금의 69%가 신규 재원에서 나오고, CIO 59%가 AI로 인한 인력 감축을 예상(86%가 2년 내)했습니다. 구글 제미나이는 생산 환경에서 4번째(CIO 14%)로 많이 쓰이는 LLM이었으며, LLM 계약의 96%가 1년 이상, 31%가 2년 이상입니다. CIO 53%가 퍼블릭 클라우드에서 LLM 워크로드를 실행할 가능성이 가장 높다고 답해 AI 채택이 퍼블릭 클라우드 인프라 수요의 핵심 동인임을 재확인했습니다. ■ 유럽 기술 (Tirupati) 매크로에 대한 부정적 시각에도 유럽 CIO 투자 심리는 비교적 견조합니다. 응답자 약 62%가 분기 중 매크로 여건이 악화되었다고 답했으나, NTM IT 예산 성장 전망은 +3.9%로 9개 분기 만에 최고치입니다. 프랑스의 예산 심리가 회복되어 캡제미니(Capgemini)에 특히 긍정적일 수 있습니다. 상대적 매력도 측면에서는 밸류에이션 여유와 예상보다 나은 수주 흐름 가능성이 우호적으로 받아들여질 SAP가 돋보입니다. ■ 통신 서비스 및 인프라 (Rollins) 설문 결과는 통신 인프라 업종에 중립~긍정적입니다. NTM IT 예산 기대치는 +3.3%로 전년 대비 120bp 성장했습니다. 데이터 애널리틱스/AI가 1위 우선순위를 유지했고, 하이퍼스케일과 리테일 모두 수요 지표가 긍정적입니다. EQIX와 DLR에 매수(Buy), CCOI와 LUMN에 중립(Neutral)을 유지하며, EQIX를 커버리지 내 최선호주로 제시합니다. ■ 하드웨어 (Merchant) 데이터센터 인프라와 퍼블릭 클라우드 지출은 개선된 반면 PC 지출 의향은 감소했습니다. 이는 하드웨어 지출이 견조하되 더 선별적으로 바뀌며, 증분 예산이 코어 인프라와 스토리지로 기울고 있음을 시사합니다. 응답자 45%가 AI가 IT 하드웨어 예산에 영향을 주지 않을 것으로 봤고, 33%는 증가, 21%는 감소를 예상했습니다. 가격 조정 관련 NTM 예산 상향은 스토리지와 네트워킹이 주도했습니다. LLM 워크로드는 퍼블릭 클라우드 53%, 하이브리드 27%, 프라이빗 17%, 온프레미스 3% 순입니다. ■ IT 서비스 (Keane) 클라이언트·CIO들이 AI 생산성 향상에서 확보한 여력을 AI 에이전트·구현·시스템 투자로 재배분하는 흐름이 두드러집니다. 이 과정에서 컨설팅·테스팅·시스템 통합 작업이 타격을 받았으며, 액센츄어의 컨설팅 매출 성장률은 전년도 5.3%(CC 기준)에서 지난 분기 1%로 둔화되었습니다. 보안 기반 솔루션이 부상하는 테마로, 액센츄어는 runZero, NetRise, Dragos 인수에 합의했고 코그니전트(CTSH)는 크라우드스트라이크, 팔로알토, Zscaler와 제휴하며 "Secure AI Services"를 강화하고 있습니다.

하이브 352820

☆ 📅 2026-07-09 21:51 News Feed 🇰🇷(ko) Arete Research · UK KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 Arete Research · KeyBanc Capital Markets

기타 센티 +0 · 중립

미국 프리마켓 주요 종목 변동 요약으로, KeyBanc의 CRM 하향과 ARETE의 PSKY 매도 하향 등이 포함됐다.

📄 원문 펼치기 (654자)

🇺🇸미국 시판 전 이동자🇺🇸 ES +0.2% NQ +0.9% RTY +0.3% AZN -8.0%: 와이누아, 3상 임상시험에서 목표 달성 실패 비용 -1.7%: 6월 총 SSS 성장률은 5월보다 완화되었습니다 PEP -2.7%: 소비자 예산 긴축으로 인한 수익, 상반기 대비 하반기에 높은 투입 비용 인플레이션 예상 LEVI -4.0%: 3분기 및 26회계연도 전망 실망 CBRS +5.3%: 유럽 AI 인프라의 대대적인 확장 발표 IBM -4.3%, $MSFT -1.8%: $SBUX는 현재 $MSFT 및 $IBM과 같은 회사에서 구매하는 일부 소프트웨어 애플리케이션을 대체할 수 있는 AI의 도움으로 자체 도구를 개발 중인 것으로 알려졌습니다 ENVX +12.2%: 애플의 전 제품 운영 이사, 마이클 비보다, COO로 임명됨 $AZZ +7.5%: EPS 및 REV. BEAT FCEL +10.7%: 연료 전지 기반 분산 발전의 배포를 가속화하기 위해 지멘스와 협력한다고 발표했습니다. CRM -4.7%: 키뱅크에서 '비중확대'에서 '섹터 비중'으로 하향 조정 PSKY -2.6%: ARETE에서 '중립'에서 '매도'로 하향 조정 ... [link](https://x.com/Newsquawk/status/2075200746694246661)

☆ 📅 2026-07-09 21:45 [시그널랩] Signal Lab 리서치 Deutsche Bank · DE Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Deutsche Bank · Goldman Sachs · Morgan Stanley

우주항공 센티 +3 · 긍정

FT는 Morgan Stanley·Goldman Sachs·Deutsche Bank 등이 스페이스X에 매수 의견을 제시하며 장기 성장성을 긍정 평가했다고 전했다.

📄 원문 펼치기 (956자)

📰🚀 **<FT> SpaceX wins bullish recommendations from Wall Street banks** – __월가 주요 투자은행들이 스페이스X에 대해 일제히 긍정적인 전망을 내놓으며 장기 성장성에 주목하고 있음__ ✔️ **매수 의견 잇따라:** Morgan Stanley, Goldman Sachs, Deutsche Bank 등이 상장 이후 일제히 매수 의견과 목표주가를 제시. ✔️ **조정은 매수 기회:** 상장 직후 큰 변동성을 보였지만, 월가는 최근 주가 조정을 장기 투자 기회로 평가. ✔️ **지수 조기 편입:** Nasdaq100, FTSE Russell, MSCI 등 주요 지수에 빠르게 편입되며 패시브 자금 유입 기대. ✔️ **우주 인프라 가치:** Starship을 기반으로 위성, 우주 물류, Starlink 등 새로운 산업 생태계를 구축할 잠재력이 핵심 투자 포인트. ✔️ **AI 사업 확장:** Grok 개발과 AI 코딩 스타트업 Cursor 인수를 통해 AI 경쟁력도 강화하는 모습. ✔️ **프리미엄 밸류에이션:** 높은 PER에도 불구하고 독보적인 성장성과 시장 지배력을 감안하면 프리미엄이 가능하다는 평가. ✔️ **막대한 투자 부담:** 2030년까지 AI와 우주 인프라 구축을 위해 약 2,700억달러 규모의 추가 자금 조달이 필요할 것으로 전망. ✔️ **높은 변동성:** 기술 개발과 자금조달 성공 여부에 따라 기업가치 변동 폭이 매우 클 수 있다는 점은 주요 리스크. ✔️ **핵심 포인트:** 스페이스X는 단순한 우주기업이 아니라 우주·통신·AI를 결합한 차세대 플랫폼 기업으로 평가받고 있다. 다만 장기 성장 잠재력만큼 대규모 투자와 기술 실행 리스크도 함께 고려해야 한다. https://www.ft.com/content/ea0a1a37-75a0-4658-93c1-d58bccaacf2b?syn-25a6b1a6=1

☆ 📅 2026-07-09 21:34 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) UBS · CH Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 UBS · Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS는 메모리 가격 상승·공급 부족 지속을 전망했고, 번스타인은 단기 긍정이나 가격 상승 완화를 예상했다.

📄 원문 펼치기 (305자)

메모리 반도체 글로벌 매출이 AI 수요 급증에 힘입어 전월 대비 31.7% 증가한 746억 달러를 기록하며 사상 최고치 경신. NAND 매출은 전월 대비 40.7% 증가한 258억 달러, DRAM 매출은 480억 달러를 기록. UBS는 2028년 중반까지 메모리 가격의 강한 상승과 공급 부족이 이어질 것으로 전망했으며, 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스, 샌디스크가 가장 큰 수혜를 받을 것으로 예상. 번스타인은 단기적으로 메모리 업황에 대해 긍정적인 시각을 유지하면서도, 소비자 수요 둔화에 따라 가격 상승세는 점차 완화될 것으로 전망.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-09 21:26 키움증권 미국주식 톡톡 KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

기타 센티 -2 · 부정

키뱅크는 세일스포스를 시장비중으로 하향했고, 제이피모간체이스는 스텔란티스 턴어라운드 성과 확인에 14개월이 필요하다고 봤다.

📄 원문 펼치기 (581자)

제목 : [개장 전 특징주] 세레브라스, 유럽 데이터센터 계획 발표하며 상승 *연합인포맥스* ▲ 세레브라스(NAS: CBRS): 연말에는 유럽에서 데이터센터를 가동하기 시작할 것이라고 언급했다. 프리마켓에서 5.8% 상승하고 있다. ▲ 세일스포스(NYS: CRM): 키뱅크는 채널조사 결과 추가적인 주가 상승여력을 지지하는 신호를 확인할 수 없었다고 평가했다. 투자의견을 비중확대에서 시장비중으로 하향 조정했다. 프리마켓에서 4.8% 하락하고 있다. ▲ 스텔란티스(NYS: STLA): 제이피모간체이스는 턴어라운드 전략이 진행되고 있지만, 분명한 성과를 확인하려면 14개월 정도 시간이 필요하다고 예상했다. 프리마켓에서 1.7% 하락 중이다. ▲ 리바이 스트라우스(NYS: LEVI): 3분기 실적 가이던스가 투자자들의 기대에 미치지 못했다. 프리마켓에서 4.0% 하락 중이다. ▲ 코스트코(NAS: COST): 동일매장매출 증가세가 둔화되고 있는 것으로 나타났다. 프리마켓에서 1.7% 하락 중이다.

☆ 📅 2026-07-09 21:21 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

PC 센티 -2 · 부정

JP모건은 2Q26 PC 출하량이 전년 대비 -4.9% 감소했고 2H26 이후 대수 성장 둔화가 더 가팔라질 것으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (1467자)

JP모건) PC 시장 트래커: PC 출하량, 2Q26에 감소하며 하반기에 더 가파른 둔화 임박; 다만 가격 인상이 단기적으로 매출을 끌어올려 IDC가 추적한(링크) PC 출하량은 2Q26에 전년 대비 -4.9% 감소하고 전분기 대비 +0.4% 증가하여 6,800만 대를 기록했습니다(통상적인 전분기 대비 +2.3% 증가와 비교). 전년 대비 기준으로 출하 대수는 아홉 개 분기 연속 확장에 이어 2Q26에 처음으로 감소했으며, 메모리와 스토리지를 포함한 부품 부족이 주요 요인으로 지목되었습니다. 중요한 점은, LTM(최근 12개월) 기준으로 PC 출하량이 지난 세 개 분기에 걸쳐 2억 9,500만~3억 대 범위에서 정점을 찍은 것으로 보이며, 이는 2022년 이후 어느 시점의 출하량과 비교해도 높은 수준이라는 것입니다. 이는 특히 향후 제한적인 선수요(pull-forward)가 예상되는 가운데 출하량에 지속적인 압력이 다가올 것을 시사하는 것으로 제시되고 있지만, 매출은 계속 상승하고 있는 것으로 언급되었으며, 가격 인상이 출하량 감소보다 빠른 추세를 보이고 있습니다. 추가적인 가격 인상이 가능성이 높고(TD Synnex도 이를 반영; 여기 리포트 참조), 높은 채널 재고가 언급되며, 남아 있는 선수요가 제한적인 상황에서, 대수 성장률의 더 가파른 둔화가 2H26 및 그 이후에 일어날 가능성이 높아 보입니다. 다음은 IDC 데이터에 근거한 주요 시사점입니다. • PC 출하량은 2Q26에 역사적 추세를 하회하며 추적되었습니다. PC 출하량은 계절성이 저조했던 1Q26(전분기 대비 -15.7%, 통상적인 -14.7% 대비)에 이어, 업계가 1분기에서 2분기로 넘어가며 통상적으로 보이는 +2.3% 증가와 비교해 2Q26에 전분기 대비 +0.4% 증가했습니다. • PC 출하량은 아홉 개 분기 연속 성장 이후 전년 대비 기준으로 감소했습니다. 전년 대비 기준으로 PC 출하량은 2Q26에 -4.9% 감소하여 6,800만 대를 기록했는데(1Q26의 전년 대비 +3.0%, 4Q25의 전년 대비 +12.4% 대비), 이는 2015년에서 2019년 사이 2분기의 코로나 이전 평균인 약 6,200만 대를 상회하는 수준입니다. • HP의 점유율은 1H26에 하락한 반면, Dell의 점유율은 소폭 개선되었습니다. 전분기 대비 기준으로 시장 점유율은 HP(1분기 17.9% 대비 19.1%)와 Apple(1분기 9.3% 대비 9.9%)에서 상승했고, Dell(1분기 15.2% 대비 13.6%)에서 하락했으며, Lenovo(1분기 24.4% 대비 24.4%)에서는 대체로 보합을 유지했습니다. 전년 대비로는 Lenovo(+70bp)와 Apple(+130bp)의 점유율이 상승했고, HP(-90bp)는 하락했으며, Dell은 보합이었습니다. 연초 이후(YTD) 기준으로는 Lenovo(+100bp), Apple(+100bp), Dell(+30bp)의 점유율이 개선된 반면, HP(-120bp)는 둔화되었습니다.

☆ 📅 2026-07-09 21:06 News Feed 🇰🇷(ko) Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

매크로 센티 +3 · 긍정

번스타인은 2026년 말 금 전망치를 온스당 4,533달러로 상향했으며 중앙은행 수요 등으로 강세를 전망했다.

📄 원문 펼치기 (276자)

번스타인, 2026년 말 금값 상승 전망 번스타인은 2026년 금 전망치를 온스당 4,533달러로 상향 조정했으며, 하반기 목표치는 4,375달러입니다. 강세 전망은 강력한 중앙은행 수요, 제한된 ETF 유출, 연방준비제도이사회가 공격적인 금리 인상을 피할 것이라는 기대감에 힘입어 뒷받침됩니다. 그러나 지속적인 인플레이션은 금리 상승을 초래하고 금 가격을 압박할 수 있습니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2075187921456345471)

☆ 📅 2026-07-09 21:06 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 UBS · Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS는 AI 수요로 메모리 가격 인상·공급 부족을 전망했고, 번스타인은 단기 강세이나 가격 상승 둔화를 예상했다.

📄 원문 펼치기 (349자)

AI 수요 급증으로 메모리 매출 746억 달러 기록 글로벌 메모리 매출은 AI 수요 호조에 힘입어 전월 대비 31.7% 증가한 746억 달러를 기록했습니다. 낸드는 40.7% 급증한 258억 달러, DRAM은 480억 달러에 달했습니다. UBS는 2028년 중반까지 급격한 가격 인상과 공급 부족을 예상하고 있습니다. 마이크론, 삼성, SK하이닉스, 샌디스크가 가장 큰 혜택을 볼 수 있습니다. 번스타인은 단기적으로 강세를 유지하고 있지만 소비자 수요가 약화됨에 따라 가격 상승이 둔화될 것으로 예상합니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2075187417556873536)

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-09 20:59 Market News Feed Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

매크로 센티 +3 · 긍정

Bernstein은 2026년 금 전망을 온스당 $4,533로 상향하며 중앙은행 수요와 금리 전망을 근거로 긍정적 시각을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (440자)

BERNSTEIN SEES GOLD RISING IN LATE 2026 BERNSTEIN RAISED ITS 2026 GOLD FORECAST TO $4,533 PER OUNCE, WITH A SECOND-HALF TARGET OF $4,375. THE BULLISH OUTLOOK IS SUPPORTED BY STRONG CENTRAL BANK DEMAND, LIMITED ETF OUTFLOWS, AND EXPECTATIONS THAT THE FEDERAL RESERVE WILL AVOID AGGRESSIVE RATE HIKES. HOWEVER, PERSISTENT INFLATION COULD FORCE HIGHER RATES AND PRESSURE GOLD PRICES. [...](https://x.com/DeItaone/status/2075187921456345471)

☆ 📅 2026-07-09 20:58 Market News Feed Raymond James · US 👁 1

🏦 Raymond James

우주항공 센티 +5 · 강한 긍정

Raymond James가 SpaceX 커버리지를 Strong Buy와 목표가 $800로 개시, 440% 상승여력을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (477자)

$SPCX - SPACEX COULD SOAR 440%, SAYS RAYMOND JAMES RAYMOND JAMES LAUNCHED SPACEX COVERAGE WITH A STRONG BUY RATING AND A STREET-HIGH $800 TARGET, IMPLYING 440% UPSIDE. THE BULLISH OUTLOOK IS DRIVEN BY STARSHIP, STARLINK, AND SPACEX’S POTENTIAL AS A GLOBAL INFRASTRUCTURE GIANT. HOWEVER, SKEPTICS QUESTION ITS VALUATION, WHILE INVESTORS AWAIT THE COMPANY’S FIRST PUBLIC EARNINGS REPORT FOR CLEARER FINANCIAL EVIDENCE. [...](https://x.com/DeItaone/status/2075187644271562982)

☆ 📅 2026-07-09 20:57 Market News Feed UBS · CH Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 UBS · Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 AI 수요로 메모리 매출이 사상 최대를 기록했다며 2028년 중반까지 가격 상승·공급부족을 전망.

📄 원문 펼치기 (511자)

MEMORY SALES HIT RECORD $74.6B AS AI DEMAND SURGES GLOBAL MEMORY SALES JUMPED 31.7% MONTH-ON-MONTH TO A RECORD $74.6 BILLION, DRIVEN BY STRONG AI DEMAND. NAND SURGED 40.7% TO $25.8 BILLION, WHILE DRAM REACHED $48 BILLION. UBS EXPECTS SHARP PRICE INCREASES AND SUPPLY SHORTAGES THROUGH MID-2028. MICRON, SAMSUNG, SK HYNIX, AND SANDISK COULD BENEFIT MOST. BERNSTEIN REMAINS BULLISH NEAR TERM BUT EXPECTS PRICE GROWTH TO SLOW AS CONSUMER DEMAND WEAKENS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2075187417556873536)

☆ 📅 2026-07-09 20:36 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 AI 인프라 투자 확대와 메모리 수요를 근거로 마이크론에 매수 의견, 목표주가 1,550달러를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (618자)

제목 : 마이크론, 인프라 투자 확대되며 상승여력 낙관 - BofA *연합인포맥스* 뱅크오브아메리카의 Vivek Arya 애널리스트는 인공지능 인프라 투자가 계속해서 확대되면서 마이크론 테크놀로지(NAS: MU)의 주가 상승여력도 크다고 전망했다. “강력한 메모리 수요 속에 마이크론 주가는 1,200달러를 돌파하기도 했지만, 최근 매도세가 두드러지면서 큰 낙폭을 기록했다. 하지만 이것이 마이크론 투자매력을 떨어뜨리는 것은 아니다”고 판단했다. “IT 대형주들의 인공지능 인프라 투자는 ‘27년에 1조 5,000억 달러로 증가할 것으로 예상되며, 이러한 투자 규모 확대의 35~40%가 메모리구입으로 연결될 것이다. 마이크론은 이에 따른 핵심적 수혜주다”고 분석했다. “마이크론과 같은 메모리 기업들은 매출에서 장기공급계약의 비중이 커지고 있다. 이는 장기적인 실적 가시성이 크게 향상되는 것임을 의미한다. 메모리 산업은 경기사이클에 둔감해지고 있으며, 주가배수가 확대될 것이다”고 강조했다. 투자의견 매수와 목표주가 1,550달러를 제시했다.

☆ 📅 2026-07-09 20:16 키움증권 미국주식 톡톡 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

우주 센티 +3 · 긍정

씨티는 스페이스X에 매수와 목표주가 200달러를 제시하며 Starship 성공 시 900달러 이상 상승 여력을 전망했다.

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제목 : 스페이스X, 로켓 사업 성공한다면 900달러 이상으로 상승할 것 씨티 *연합인포맥스* 씨티의 John Godyn 애널리스트는 Starship 로켓 사업이 성공적으로 전개된다고 가정했을 때, 스페이스X(NAS: SPCX) 주가가 900달러 이상으로상승할 수 있다고 예상했다. “당사는 스페이스X에 대해 목표주가를 200달러로 제시하고 있지만, 주가가 900달러 이상으로 상승할 여력이 충분하다고 보고 있다. 핵심적인 공학적 마일스톤 달성이 주가 상승촉매제가 될 것이다”고 전망했다. “Starship 로켓은 가장 저렴하게 궤도로 위성을 쏘아올릴 수 있는 시스템이 될 것이다. 우주의 잠재적인 경제적 가치를 실현하는 가장 효과적인 수단이 될 수 있다”고 판단했다. “900달러 돌파라는 당사의 전망은 Starship 로켓이 ‘26년부터 발사를 시작하고, Terafab 설비가 반도체 생산을 시작하며, 궤도상 데이터센터 전략이 현실화되는 것을 가정하고 있다”고 설명했다. 반면 “Starship 로켓이 ‘29년까지도 발사를 시작하지 못하는 약세 시나리오에서, 스페이스X의 주가는 75달러로 하락할 수 있다”고 지적했다. 투자의견 매수와 목표주가 200달러를 제시했다. 이는 월가의 목표주가 240달러를 하회한다.

☆ 📅 2026-07-09 20:15 TNBfolio Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA 글로벌 리서치는 NVIDIA 루빈·루빈 울트라 랙이 HBM 원가 급등으로 블랙웰 대비 가격이 크게 오를 것으로 추정했다.

📄 원문 펼치기 (710자)

NVIDIA 루빈 울트라 랙, 대당 2,100만 달러... HBM4e 메모리 원가만 150만 달러 돌파 BofA 글로벌 리서치 추정 — 블랙웰 대비 HBM 원가 5배, 랙 판가 5배 이상 급등 OVERVIEW BofA 글로벌 리서치의 추정에 따르면 NVIDIA의 차세대 루빈(Rubin) 및 루빈 울트라(Rubin Ultra) 서버 랙은 HBM 메모리 원가 급등에 힘입어 블랙웰(Blackwell) 세대를 크게 상회하는 가격대를 형성할 전망이다. NVL72 구조의 "오베론(Oberon)" 아키텍처 기반 루빈 V200 랙은 72개 GPU와 20,736GB의 HBM4 메모리를 탑재하며, HBM 원가만으로 랙당 38.2만 달러에 달할 것으로 추정된다. 후속 세대인 "카이버(Kyber)" 아키텍처의 루빈 울트라 V300 랙은 144개 GPU와 82,944GB의 HBM4e 메모리를 탑재해 HBM 원가가 랙당 153.4만 달러까지 치솟는다. 이는 표준 루빈 대비 4배, 블랙웰 울트라 대비 약 5배에 이르는 수준이다. 랙당 평균판매가격(ASP) 역시 블랙웰의 3,000~4,000달러 수준에서 루빈 울트라의 2.1만 달러로 대폭 상승할 것으로 예상된다. 폭스콘(Foxconn)에 따르면 NVIDIA의 베라 루빈(Vera Rubin) AI 데이터센터는 기가와트(GW)당 470억 달러를 상회하는 구축비용이 소요되며, 연간 전력비만 13억 달러에 달할 전망이다.

☆ 📅 2026-07-09 20:06 News Feed 🇰🇷(ko) BMO Capital Markets · CA 👁 1

🏦 BMO Capital Markets

바이오 센티 +0 · 중립

BMO가 GE 헬스케어 커버리지를 시장 성과 등급으로 개시하고 목표가 $70를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (107자)

BMO, 시장 성과 등급으로 GE 헬스케어 커버리지 개시, 목표 가격 $70 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075174250722533830)

☆ 📅 2026-07-09 20:04 Market News Feed BMO Capital Markets · CA 👁 1

🏦 BMO Capital Markets

바이오 센티 +0 · 중립

BMO가 GE 헬스케어 커버리지를 Market Perform으로 개시하고 목표가 $70을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (141자)

BMO INITIATES GE HEALTHCARE COVERAGE WITH MARKET PERFORM RATING; TARGET PRICE $70 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075174250722533830)

☆ 📅 2026-07-09 19:21 News Feed 🇰🇷(ko) Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

자동차 센티 +2 · 긍정

바클레이즈가 포드 자동차 목표주가를 13달러에서 14달러로 인상했다.

📄 원문 펼치기 (101자)

바클레이즈, 포드 자동차 목표 주가를 13달러에서 14달러로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075161298187485484)

☆ 📅 2026-07-09 19:13 Market News Feed Barclays · UK 👁 3

🏦 Barclays

자동차 센티 +2 · 긍정

Barclays가 Ford Motor 목표주가를 $13에서 $14로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (115자)

BARCLAYS RAISES FORD MOTOR TARGET PRICE TO $14 FROM $13 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075161298187485484)

☆ 📅 2026-07-09 19:00 서화백의 AI놀이🚀 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 -5 · 강한 부정

본문은 특정 외사 IB 리포트가 아니라 DC 미주갤 분석으로, 잡주 약세와 시장 조작 의심 등 전반적 불안 심리를 제시한다.

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📝 DC 미주갤 심층 분석 Report (19시 00분) 기준 🌡️ 센티먼트 불안 (-5) 💡 요약 일부 종목의 강세에도 불구하고, 잡주(소형주)의 전반적인 약세와 시장 조작 의심, 주요 IPO 종목에 대한 낮은 기대감 등으로 인해 전반적인 시장 심리는 불안한 상태입니다. 🗣️ Top 키워드: 하닉(5), 힘스(4), 라이온(4), 공모가(4), LGHL(3) 🔥 주목받는 종목 📈 힘스 (+75) 자체 목표가 70에서 120으로 상향, BofA의 목표가 36에서 37로 상향, 주가 1불 상승 언급 📉 Usde (-75) 시장 장난질(조작) 의심 📉 스엑스 (-50) 다른 종목의 자금을 흡수하여 시장에 부정적 영향 우려 📈 라이온 (+40) 강력한 상승세와 이로 인한 수익 기회 언급, 일부에서 거래량 기반 쌍봉 형성 가능성 우려 📉 LGHL (-10) 개잡주 불장(소형주 강세장) 신호탄 기대감, 0.38에 매수 후 불확실성 언급, 주가 움직임에 대한 강한 부정적 평가('최악') 📉 하닉 (-5) 공모가 관련 높은 관심에도 불구하고 낮은 공모가(500만) 기대감에 대한 실망감 ➖ 뱅오아 (+0) 현 주가 36에 대한 관망 또는 체념 분위기 ➖ 삼성전자전자 (+0) 본전 상태에서 매도 여부 고민 📰 화제의 글 (# 조회순) • [하이SKSK하이닉스 공모가](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8298743&page=1) (조회 330) • [하닉 공모가틈](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8298742&page=1) (조회 132) • [이새끼 이제 정신줄 놓음?](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8298741&page=1) (조회 130) • [본장 납치 냄새가 난다](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8298750&page=1) (조회 110) • [Lghl 0.38에잡았는데…..](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8298755&page=1) (조회 107) • [대난투 재밌네](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8298747&page=1) (조회 82) • [잡주 죄다 멸망이네](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8298748&page=1) (조회 80) • [펌)하닉 공모가](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8298756&page=1) (조회 75) • [스엑이랑 청약 수요나 실적 고려하면 하닉 500만 가나](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8298749&page=1) (조회 71) • [삼성전자전자 본전인데 내릴까](https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=tenbagger&no=8298746&page=1) (조회 70) ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-09 18:35 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

에너지 센티 -2 · 부정

JP모건이 엑손모빌 목표주가를 173달러에서 158달러로 인하했다.

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JP모건, 엑손모빌 목표 주가를 173달러에서 158달러로 인하 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075151530802790478)

☆ 📅 2026-07-09 18:34 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

에너지 센티 -2 · 부정

JPMorgan이 ExxonMobil 목표주가를 $173에서 $158로 하향했다.

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JPMORGAN CUTS EXXONMOBIL TARGET PRICE TO $158 FROM $173 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075151530802790478)

☆ 📅 2026-07-09 17:45 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 +3 · 긍정

UBS 글로벌 리서치가 2026년 연말 스톡스 600 지수 목표를 630에서 690으로 상향 조정했다.

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UBS 글로벌 리서치, 2026년 연말 스톡스 600 지수 목표를 630에서 690으로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075136146091413971)

☆ 📅 2026-07-09 17:33 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 +3 · 긍정

UBS Global Research가 STOXX 600의 2026년 말 목표치를 630에서 690으로 상향했다.

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UBS GLOBAL RESEARCH RAISES 2026 YEAR-END TARGET FOR STOXX 600 INDEX TO 690 FROM 630 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075136146091413971)

☆ 📅 2026-07-09 17:28 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Robert W. Baird · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Robert W. Baird

수소 센티 +3 · 긍정

베어드는 블룸에너지에 대해 아웃퍼폼과 목표주가 310달러를 유지하며 약 16% 상승 여력을 평가했다.

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베어드는 블룸에너지에 대해 '아웃퍼폼(Outperform)' 투자의견과 목표주가 310달러를 유지. 현재 주가 266.20달러 기준 약 16%의 상승 여력이 있다고 평가. 베어드는 최근 공매도 보고서가 블룸에너지의 스칸듐 공급망과 관련된 기존의 부정적 주장을 대부분 반복한 것에 불과하다고 분석. 또한 블룸에너지는 현재 스칸듐 공급망만으로도 25GW 규모의 생산을 지원할 수 있다고 밝힌 점을 강조. 아울러 블룸에너지가 사용하는 스칸듐은 산업 부산물(광산 폐기물)에서 추출되고 있으며, 이는 CPM 그룹의 독립적인 원자재 조사 결과와도 일치한다고 설명.

🔁 동시 게시 채널 (1): FOMO 4가투

☆ 📅 2026-07-09 17:20 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 +0 · 중립

뱅크오브아메리카는 7월 16일 한국은행 25bp 인상 전망보다 원화 약세와 금융안정 리스크에 대한 입장이 핵심 변수라고 분석했다.

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**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️**** 뱅크오브아메리카는 한국은행이 7월 16일 통화정책회의에서 기준금리를 25bp 인상할 것이라는 전망이 시장의 대체적인 예상이지만, 금리 인상 자체보다 원화 약세에 대한 한국은행의 입장이 더 중요한 변수로 작용할 수 있다고 분석. ** 정책당국은 지속되는 원화 약세에 주목할 가능성이 크며, 유가 하락과 당국의 반복적인 경고에도 원화 약세가 인플레이션을 높은 수준으로 유지시키고 있다고 평가. 또한 해외 주식 투자 자금의 지속적인 유출과 환율 변동성이 추가적인 정책 정상화 필요성을 뒷받침하고 있지만, 연속적인 금리 인상은 기본 시나리오가 아니라고 설명. 시장에서는 한국은행이 주택가격 상승과 레버리지 ETF 거래 확대에 따른 금융안정 리스크에 대해 보다 강한 우려를 나타낼지도 주목하고 있다고 분석.

☆ 📅 2026-07-09 16:58 이교수 Memo Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스는 AI 자본적 지출이 미국 GDP의 약 0.8%로 과거 인프라 투자 붐 정점 1.5%보다 낮다고 평가했다.

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골드만삭스: "AI 자본적 지출은 미국 GDP의 약 0.8% 수준으로, 철도와 통신망 등 과거 기술 인프라 투자 붐 당시 기록했던 약 1.5%의 정점보다 낮다"고 분석했다. 역사적인 관점에서 보면 현재의 투자 규모가 반드시 비정상적인 수준이라고 보기는 어렵다는 평가.

☆ 📅 2026-07-09 16:32 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Deutsche Bank · DE 👁 1

🏦 Deutsche Bank

매크로 센티 +2 · 긍정

도이체방크는 유가가 65~67달러를 두달간 유지하면 아시아 신흥국 채권 매수를 검토한다고 밝혔다.

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**✅특징주 종목 : 흥국(010240)** ** [유럽 특징주] 도이체방크 "유가 안정 시 亞 신흥국 채권 매수 검토" (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260709001158 도이체방크 프라이빗뱅킹 부문은 유가가 배럴당 육십오~육십칠 달러를 두달간 지키는 경우 아시아 신흥국 채권 매수를 검토하되라. 탠 CIO 잭키 탕은 인도네시아·인도가 에너지 가격이 낮아지면 무역수지를 건드리며 투자를 구상할 것이라 이여. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

흥국 010240

☆ 📅 2026-07-09 16:31 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

인터넷 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 미국 7대 대형 기술주의 밸류에이션 프리미엄이 10여 년 최저라며 선별적 재매수 기회를 제시했다.

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모건스탠리에 따르면 ‘미국 증시 7대 대형 기술주’의 밸류에이션 프리미엄이 최근 10여 년 만에 최저 수준을 기록하면서 매수 기회가 열릴 수 있다는 분석 제시. 모건스탠리 웰스매니지먼트 글로벌투자위원회에 따르면 7대 대형 기술주의 밸류에이션 프리미엄은 현재 S&P500 지수의 나머지 493개 종목 대비 10%에 불과해 10여 년 만의 최저 수준을 기록. 모건스탠리 웰스매니지먼트 최고투자책임자(CIO) 리사 샬렛은 화요일 보고서에서 "이들 초대형 클라우드 기업들은 현재 매우 저평가돼 보인다"고 평가. 리사 샬렛은 이에 따라 반도체주 비중은 점진적으로 축소하는 한편, AI 경쟁에서 가장 유리한 위치에 있는 7대 대형 기술주를 선별적으로 다시 매수할 계획이라고 밝힘.

☆ 📅 2026-07-09 16:21 루팡 Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

에너지 센티 +3 · 긍정

미즈호는 블룸 에너지 목표주가 285달러를 유지하며 7월 8일 주가 하락이 과도하다고 평가했다.

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**미즈호(Mizuho), 블룸 에너지(Bloom Energy Corp, ****$BE****) , 목표주가 285달러를 유지** 2026년 7월 8일, 한 투자 회사와 연계된 매체에서 공매도 보고서(short report)를 발표했습니다. 이 보고서는 여러 주장을 제기하고 있지만, 주로** 스칸듐(Scandium) 조달, 중국 의존도, 제한된 공급 문제에 초점을 맞추고 있습니다.** 또한 브룩필드(Brookfield) 자금 조달, 수주 잔고(backlog) 대비 잔여 계약 의무(RPO), 최고재무책임자(CFO) 교체, 뉴멕시코(NM)의 가스 파이프라인 지연, 그리고 AEP 계약과 관련하여 **기존의 비관적 견해(bear takes)들을 재탕하고 있습니다.** 블룸 에너지는 7월 28일 2분기 실적 발표를 앞두고 침묵 기간(quiet period)에 돌입한 상태지만, **스칸듐 조달 문제에 대한 공매도 보고서의 주장에는 직접적으로 해명했습니다. 보고서에서 지적한 사업 지연 문제들은 대부분 고객 및 인허가와 관련된 사항입니다. ** 또한 해당 보고서는** AI 및 데이터센터 고객을 유인하는 블룸 에너지의 핵심 매력인 '신속한 전력 공급(speed to power)'을 간과하고 있습니다**. **이러한 강점은 인허가 절차가 더 빠른 다른 주에서 블룸 에너지를 여전히 매력적인 기업으로 만드는 요소**입니다. **당사는 7월 8일의 주가 하락(underperformance)이 과도하다고 판단합니다**

☆ 📅 2026-07-09 16:18 루팡 Robert W. Baird · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Robert W. Baird

수소 센티 +3 · 긍정

베어드는 블룸에너지에 대해 스칸듐 조달 우려가 주요 리스크가 아니라며 Outperform과 목표주가 310달러를 유지했다.

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**베어드(Baird), 블룸에너지(Bloom Energy Corp, ****$BE****)에 대해 'Outperform' 투자의견, 목표주가 310달러를 유지** “**오늘 주가에 하방 압력이 가해진 한 가지 원인은 기존의 여러 약세장 논리를 재탕하면서도, 수년 전부터 제기되어 온 '스칸듐(scandium) 조달' 문제를 부각시킨 공매도(Short) 보고서 **때문이었습니다. 공급망 확장은 당사가 면밀히 모니터링하고 있는 리스크이지만, 해당 공매도 보고서에서 **지적한 스칸듐 우려는 주요 리스크가 아니라고 판단합니다**. **흥미롭게도 어제 BE의 최고운영책임자(COO)가 이 주제와 관련하여 블로그에 글을 올렸습니다.** 어제(그리고 과거에도 여러 차례),** BE는 산화 스칸듐(scandium oxide)에 대해 언급했습니다**. 7월 7일, 사티시 치투리(Satish Chitoori) COO는 BE의 산화 스칸듐 사용에 대해 설명하는 블로그 글을 작성했습니다. 이 글의 핵심은 **BE가 산업 시설의 광물 찌꺼기(광미, tailings)에서 스칸듐을 조달한다는 것입니다.** **BE는 현재의 공급망으로 25GW 규모의 생산을 지원할 수 있다고 믿고 있습니다.** 반면, 공매도 보고서는 프리몬트(Fremont) 공장이 완전히 확장되었을 때의 명목 생산 능력(실제로는 약간 더 높을 가능성 있음)인 5GW를 충족할 만한 스칸듐을 BE가 확보하지 못할 것이라는 점에 초점을 맞추고 있습니다. **어제 COO의 게시물은 현재의 공급망이 이보다 5배 많은 생산을 지원할 수 있으며, BE가 현재 공급망을 더욱 확장하고 있음을 시사했습니다.** **이것은 새로운 논쟁거리가 아닙니다. 독립적인 원자재 연구 기관(CPM Group, 2022년)에서는 오랫동안 스칸듐 공급을 니켈, 티타늄, 보크사이트 폐기물에서 부산물로 회수하는 방식(BE의 COO가 설명한 것과 동일한 광미 기반 조달)으로 규정**해 왔으며,** 자금력이 탄탄한 여러 생산자들을 지목한 바 있습니다**. 즉, **공매도 보고서에서 묘사한 제약 요인은 공급망 차원에서 이미 수년 동안 적극적으로 해결해 온 문제**입니다.”

🔁 동시 게시 채널 (2): 미국 오직 미국주식 텐렙

☆ 📅 2026-07-09 16:08 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 +0 · 중립

Citi는 호르무즈 긴장에도 협상 복귀를 기본 시나리오로 보고, 브렌트유를 3Q26 75달러·4Q 70달러·2027년 65달러로 전망한다.

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📌 Citi 원유 모니터 요약 (2026.07.08) 호르무즈 해협(SoH) 충돌 재개, 원유 시장에 미치는 영향 이 보고서는 원래 5월부터 이번 주 월요일까지 이어진 석유제품 가격 급락을 설명하기 위해 작성되었습니다. 하락의 대부분은 원유 가격 구성 요소에서 발생했고, 제품 프리미엄과 크랙 스프레드는 매우 높은 수준을 유지했습니다. 리밸런싱의 주요 동인은 중국의 원유 수입 감소, 호르무즈 해협 물동량 회복, 중동발 우회 물량이었습니다. 다만 최근 24~48시간의 긴장 고조로 해협이 다시 봉쇄될 가능성이 제기되면서, 시장의 관심은 미국과 이란 간 향후 정치적 전개로 옮겨간 상황입니다. Citi는 호르무즈 물동량을 실질적으로 훼손하는 미국·이란 간 무한 분쟁을 기본 시나리오로 삼기는 어렵다고 보며, 결국 협상·양해각서(MoU)·딜로 회귀할 가능성이 높다고 판단합니다. 기본 시나리오는 향후 1~2주 내 신속한 협상 재개이지만 지연 리스크는 커졌습니다. 협상 재개 여부는 트럼프 대통령과 이란 정권에 달려 있으며, 이란이 여름 드라이빙 시즌 이후, 혹은 중간선거 이후까지 협상을 미룰 가능성도 있습니다. 임박한 딜 성사 가능성이 실질적으로 훼손되면서 강세(bull case) 유가 시나리오의 확률이 높아졌지만, 양측 모두 분쟁 재개 시 잃을 것이 많다는 점이 지적됩니다. Citi는 이란 최고국가안보회의(SNSC)가 이미 MoU 조건을 승인했던 만큼 이란이 결국 협상 테이블로 복귀할 것을 기본 시나리오로 봅니다. 미국 측에서는 트럼프 대통령이 강한 주가와 안정적 채권 시장을 선호해 온 점을 근거로 비교적 빠른 시일 내 협상에 복귀할 것으로 전망합니다. 다만 시점이 오늘일지 향후 몇 달일지는 불확실하며, Citi는 이번 국면을 생산자 헤지 기회로 규정합니다(약세 시나리오에서 러·우 딜과 이란 딜로 유가가 50~60달러까지 하락하는 데 대비한 보험 매입 개념). 가격 전망은 브렌트유 기준으로 3분기 26년 평균 배럴당 75달러, 4분기 70달러, 2027년 65달러이며, 궁극적으로 딜이 성사되고 호르무즈 해협이 개방되는 것을 전제로 합니다. 중동과 러시아의 정제 능력이 영향을 받으면서 제품 프리미엄과 크랙 스프레드는 높은 수준을 유지하고 있습니다. 중국의 수입 재개는 정제제품 시장의 열기를 다소 식힐 수 있으나, 동시에 러시아 수출 감소가 이를 상쇄할 수 있습니다. 수급 측면에서, 최근 물동량을 분쟁 이전(2026년 2월)과 비교하면 중국 제외(ex-China) 시장은 약 1.5mb/d의 소폭 공급 과잉으로 이동했습니다. 걸프 국가 수출은 호르무즈 해협과 우회 노선(사우디 동서 송유관→홍해, UAE 송유관→후자이라 포함)을 통해 약 14mb/d 수준에서 이뤄지고 있으나, 이미 감소세에 접어들었고 긴장 고조로 추가 하락 가능성이 있습니다. 중국 매입은 분쟁 이전 대비 약 4.5mb/d 낮고, 미국 전략비축유(SPR)는 7월까지 약 1mb/d를 계속 방출 중입니다. 원유만 놓고 보면 중국 제외 순공급 과잉이 약 4.3mb/d로 확대되었는데, 이는 최근 몇 달간 중국 매입 급감과 SPR 방출 지속, 호르무즈 물동량의 점진적 정상화가 겹친 결과입니다. 반면 정제제품 시장은 반대로 약 2.8mb/d의 순부족 상태로, 분쟁 이전 약 5mb/d에 달했던 호르무즈 제품 물동량이 최근 약 1mb/d만 회복된 데다 중국의 제품 수출 감소와 아시아 정제 가동률 축소가 겹쳤기 때문입니다. 다만 견조한 정제 마진이 점차 가동률 회복을 유도해, 시간이 지나면 원유 과잉이 제품 과잉으로 전환될 수 있습니다.

☆ 📅 2026-07-09 16:06 키움증권 미국주식 톡톡 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

금융 센티 +3 · 긍정

WSJ는 JP모건이 소형 기업 M&A 전담팀 신설을 추진하며 투자은행 부문 성장 기회로 보고 있다고 보도했다.

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제목 : JP모건, 소형 기업 M&A 전담팀 신설 추진 WSJ *연합인포맥스* 월스트리트저널은 “JP모건 체이스(NYS: JPM)는 투자은행 부문의 다음 성장 동력으로 소형 기업 거래에 주목하고 있다. 경영진에 따르면 JP모건은 기업가치 1억~5억 달러 규모의 소형 기업을 담당하는 새로운 투자은행팀을 구성하고 있다”고 보도했다. “이번 조치는 기업가치 약 5억~20억 달러 규모의 중견기업 거래를 대상으로 해온 JP모건의 기존 사업을 확장하는 것이다. 해당 사업은 현재은행에 매년 10억 달러 이상의 매출을 창출하고 있으며, 전년 대비 20% 이상의 성장률을 기록하고 있다. JP모건의 중견기업 투자은행 사업을이끄는 존 리처트는 소형 기업 전담팀의 감독도 지원할 예정이다”고 설명했다. “JP모건은 10년 넘게 중견기업 전담팀을 확대해왔으며, 현재 전 세계에 약 400명의 뱅커를 두고 있다. 리처트는 소형 기업 전담팀도 초기에는 75명 이상 규모로 구성하는 것을 목표로 하고 있다고 밝혔다”고 전했다. 이어 “딜로직 자료에 따르면 JP모건의 투자은행 부문은 연초 이후 미국에서 5,000억 달러 이상의 거래에 자문했으며, 골드만삭스(NYS: GS)에 이어 2위를 기록하고 있다. JP모건은 5월 투자은행 부문 개편을 발표하고, 아누 아이옌가르의 후임으로 찰리 부카트를 글로벌 M&A 책임자로임명했다”고 덧붙였다. “리처트는 주요 경쟁사들이 아직 자원을 본격적으로 투입하지 않은 분야라는 점에서 소형 기업 거래를 기회로 보고 있다고 설명했다. 목표는 JP모건이 상업은행 및 기타 부문에서 소형 기업들과 맺고 있는 관계를 확대하는 것이다”고 밝혔다. 그는 “지금 1억 달러 기업을 매각하면서 같은 날 스페이스X(NAS: SPCX)를 상장시킬 수 있는 곳이 또 어디인가”라고 말했다. JP모건은 지난달 스페이스X의 대형 기업공개(IPO)에 참여한 바 있다. 리처트에 따르면 소형 거래 활동은 증가하고 있다. 베이비붐 세대가 창업한 다수의 오너 경영 기업들이 승계 계획을 진행 중이며, 이는 향후매각 활동 증가로 이어질 전망이다. 동시에 하위&middot;중견 시장 사모펀드로 대규모 자금이 유입되고 있다고 설명했다.

☆ 📅 2026-07-09 15:58 News Feed 🇰🇷(ko) Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +3 · 긍정

제프리가 컴퓨트센터 PLC 목표주가를 5,000P에서 5,300P로 상향 조정했다.

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제프리, 컴퓨트센터 PLC의 목표 주가를 5,000P에서 5,300P로 상향 조정하다 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075112065673674924)

☆ 📅 2026-07-09 15:57 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +3 · 긍정

Jefferies가 Computacenter PLC 목표가를 5,000p에서 5,300p로 상향했다.

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JEFFERIES LIFTS ITS TARGET PRICE FOR COMPUTACENTER PLC TO 5,300P FROM 5,000P. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075112065673674924)

☆ 📅 2026-07-09 15:52 습관이 부자를 만든다. 🧘 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

매크로 센티 +0 · 중립

바클레이즈는 올해 명목 GDP 성장률을 18.4%로 보고 내년 4.7%로 둔화될 것으로 전망했다.

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바클레이즈 "올해 명목 GDP 성장률 18.4%…내년은 4.7%로 둔화" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424223

☆ 📅 2026-07-09 15:50 키움증권 미국주식 톡톡 TD Cowen · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 TD Cowen

인터넷 센티 +3 · 긍정

TD코웬은 아마존에 대해 AWS 성장 가속과 2분기 호실적을 기대하며 매수를 유지했으나 목표주가는 3% 하향했다.

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제목 : 아마존, AWS 성장 가속에 2분기 호실적 기대 TD코웬 *연합인포맥스* 아마존(NAS: AMZN)의 클라우드 사업 성장세가 가속화되면서 2분기 전체 실적을 견인할 것으로 예상된다. 아마존웹서비스(AWS)의 2분기 매출증가율은 전년 대비 35.5%에 달할 것으로 추정되며, 이는 지난해 28.4%에서 높아진 수준이자 컨센서스를 3.4% 상회하는 수치다. TD코웬의 존 블랙리지 애널리스트는 “이러한 강한 성장세는 생성형 AI 워크로드 확대에 따른 것이다. 아마존의 대규모 AI 인프라 투자가 생성형 AI 수요를 충족하기 위한 공급 제약을 완화하기 시작했다”고 분석했다. “생성형 AI 매출 규모는 69억 달러로, 전분기 대비 88%, 전년 대비 약 500% 증가할 것으로 추정한다. 클로드 API, 훈련 매출, 챗봇에서 발생하는 앤트로픽(NAS: ANTHRO) 관련 매출은 46억 달러로, AWS 생성형 AI 매출의 3분의 2를 차지할 것으로 추정한다”고 밝혔다. 2분기와 관련해서는 “아마존 매출이 전년 동기 대비 19.3% 증가한 2,001억 달러를 기록할 것으로 예상된다. 이는 가이던스 상단을 1% 웃도는 수준이다. 여기에는 배송 속도 개선과 생활필수품 부문의 긍정적 흐름에 힘입은 북미 매출 15.1% 증가가 포함된다. 북미 매출 증가율은 1분기 12.1%에서 확대될 것으로 전망된다”고 설명했다. “3분기에도 AWS는 긍정적인 실적 전망을 뒷받침할 것으로 보인다. 당사의 3분기 매출과 영업이익 전망치는 컨센서스를 각각 0.3%, 3.2% 상회한다. 이는 AI 수요에 따른 AWS 매출 성장 가속에 기인한다”고 진단했다. 한편 블랙리지 애널리스트는 아마존에 대해 투자의견 매수를 유지했다. 다만 5월 이후 주가가 일부 되돌림을 보인 점을 반영해 목표주가는 3% 하향 조정했다.

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☆ 📅 2026-07-09 15:37 습관이 부자를 만든다. 🧘 Melius Research · US 👁 1

🏦 Melius Research

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

멜리우스가 마이크론 목표주가를 2천200달러로 제시하며 미국 시총 6위 가능성을 언급했다.

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멜리우스 "마이크론 목표 주가 2천200달러…美 시총 6위 될수도" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424214

☆ 📅 2026-07-09 15:32 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

전력 센티 +3 · 긍정

BofA는 AI 인프라 확대로 2026~2030년 미국 전력 수요 급증과 100GW 이상 공급 부족을 전망했다.

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**✅BofA "AI 전력 수요 폭증" 미국 전력난 본격화 전망** ** 📌AI가 미국 전력 수요 견인** **미국 전체 전력 수요는 2026~2030년 연평균 4.1% 성장할 것으로 전망** 데이터센터 전력 사용이 빠르게 늘며 전체 전력 수요 증가를 주도 AI 인프라 확대가 미국 전력 시장의 구조를 바꾸는 핵심 변수로 부상 **📌2030년까지 100GW 이상 공급 부족** **BofA는 2026~2030년 미국 전력 수요가 230GW를 넘을 것으로 추정** 반면 실제 확보 가능한 전력 공급은 93GW 수준에 그칠 전망 **AI 투자 확대에 따라 100GW 이상의 전력 부족이 발생할 가능성 제기** **📌AI 데이터센터가 최대 변수** **AI 가속기와 ASIC 확산으로 2026~2030년 글로벌 컴퓨팅 전력 수요는 208GW까지 증가 전망** 이를 반영하면 미국** 데이터센터 전력 수요만 약 125GW 늘어날 것으로 분석** 엔비디아뿐 아니라 AWS·구글·메타 등 자체 AI칩 확대도 전력 수요를 끌어올리는 요인 **📌가스발전 수혜 기대** 터빈 공급 부족으로 데이터센터는 가스 왕복엔진 채택을 확대하는 추세 **Caterpillar, Wärtsilä, INNIO 등 주요 업체들도 생산능력 확대에 나서고 있음** AI 인프라 확산이 발전설비와 전력장비 업종의 장기 성장 동력으로 연결될 전망 **✅독립리서치 그로쓰리서치** https://t.me/growthresearch

☆ 📅 2026-07-09 15:32 키움증권 미국주식 톡톡 Barclays · UK 👁 1

🏦 Barclays

핀테크 센티 +1 · 약긍정

바클레이즈가 스트래티지에 비중확대와 목표주가 130달러를 제시했지만, 프리미엄 축소와 비트코인 매각 부담이 지적됐다.

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제목 : 스트래티지, 바클레이즈 비중확대 커버리지에도 프리미엄 축소 부담 *연합인포맥스* 바클레이즈는 결제 및 핀테크 섹터 전반에 대한 커버리지 개시의 일환으로 스트래티지(NAS: MSTR)에 대한 투자의견 비중확대와 목표주가 130 달러를 제시했다. 바클레이즈는 “스트래티지는 역사적으로 높은 비트코인 수익률을 제공해왔다”고 평가했다. “스트래티지가 비트코인을 계속해서 주주가치에 긍정적인 방식으로 매입하는 한, 동사는 순자산가치, 즉 보유자산의 장부상 가치 대비 프리미엄에 거래될 것으로 예상된다”고 밝혔다. 다만 바론스는 “문제는 스트래티지가 현재 보유 비트코인 가치 대비 거의 프리미엄 없이 거래되고 있다는 점이다. 8일(수) 기준 스트래티지의 시장가치 대비 순자산가치 비율인 mNAV는 1.06이었다. 1을 웃도는 수치는 주가가 여전히 보유자산 대비 프리미엄에 거래되고 있음을 의미한다”고 지적했다. “하지만 이 지표 자체에도 구조적 한계가 있다. mNAV 산식은 회사의 부채와 우선주의 실제 시장가치가 아니라 액면가를 사용한다. 해당 시장가치는 크게 하락했기 때문에, 현재 수준에서도 mNAV는 인위적으로 높게 산출될 수 있다”고 설명했다. 또한 “바클레이즈는 스트래티지가 암호화폐 보유량을 계속 확대할 것이라는 전제에 의존하고 있지만, 최근 동사는 반대 행보를 보였다. 스트래티지는 6월 29일부터 7월 5일까지 비트코인 3,588개를 매각해 2억 1,600만 달러를 조달했다고 6일(월) 공시했다. 회사는 해당 자금을 우선주 배당 지급과 미국 달러 보유액 보충에 사용했다고 밝혔다”고 덧붙였다. 한편 바클레이즈의 낙관적 의견은 스트래티지가 자사주 매입과 비트코인 매각 조항을 포함한 새로운 재무 프레임워크를 공개한 지 며칠 만에나왔다. 이는 마이클 세일러 회장의 매수 후 보유 원칙에서 뚜렷하게 벗어난 조치다.

☆ 📅 2026-07-09 15:23 키움증권 미국주식 톡톡 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

자동차 센티 +2 · 긍정

JP모건은 스페이스X-테슬라 결합이 전략적으로 타당하나 규제·지배구조 병목을 지적했다. 스페이스X 비중확대·목표가 225달러, 테슬라 중립·475달러.

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제목 : 스페이스X-테슬라 합병은 전략적으로 타당 JP모건 *연합인포맥스* JP모건(NYS: JPM)의 라자트 굽타 애널리스트는 일론 머스크 CEO가 소유한 테슬라(NAS: TSLA)와 스페이스X(NAS: SPCX)의 결합이 “전략적으로타당한 움직임이 될 수 있다”고 평가했다. “스페이스X와 테슬라의 결합 가능성은 이론상 전략적 타당성이 있다고 본다. 이는 머스크 CEO가 양 플랫폼 전반에서 비전, 사명, 엔지니어링 리더십을 통합할 수 있게 해준다”고 분석했다. “스페이스X와 테슬라 간 운영 통합은 이미 깊은 수준이라는 점에서 합병은 실현 가능성이 있다. 양사는 인공지능(AI), 로보틱스, 에너지, 운송, 우주 사업 전반에서 수직 통합을 이룰 수 있으며, 공통된 AI 비전이 전략적 접착제 역할을 할 수 있다”고 진단했다. “특히 두 가지 잠재적 촉매를 강조한다. 첫째, 스페이스X의 사상 최대 규모인 1조 7,700억 달러 기업가치 IPO는 높은 가치의 인수 수단을 제공한다. 해당 IPO는 주당 135달러에 가격이 책정됐으며 약 850억 달러를 조달했다. 둘째, 머스크가 ’18년 보상 패키지 행사로 테슬라 의결권 지분을 약 20%까지 끌어올린 점은 그의 지배력을 의미 있게 높인다”고 밝혔다. 다만 “양사 결합을 저해할 수 있는 여러 실질적 병목 요인도 존재한다. 언론 보도는 여러 관할권에서 규제 승인을 확보해야 하는 실질적 병목 요인을 과소평가하고 있다. 특히 테슬라가 상당한 제조 노출을 보유한 시장에서 그렇다”고 지적했다. 이어 “다른 장애 요인으로는 머스크가 스페이스X 의결권의 약 85%를 통제하지만 테슬라 의결권은 20%에 그친다는 점에서 지배구조와 의결권의 대칭성 문제가 있다. 또한 결합이 동등 합병이 아니라 스페이스X 주도의 인수로 인식될 수 있다는 점도 부담이다”고 덧붙였다. 한편 JP모건은 스페이스X에 대해 투자의견 비중확대, 목표주가 225달러를 제시하고 있다. JP모건은 스페이스X IPO의 주관사로 참여한 바 있다. 테슬라에 대해서는 투자의견 중립, 목표주가 475달러를 제시 중이다.

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☆ 📅 2026-07-09 15:20 프리라이프 UBS · CH 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 2026년 하반기 메모리 가격 상승 여력이 확대될 것으로 보며 DDR·NAND 가격 전망을 상향했다. 삼성전자는 3분기 DRAM ASP를 전분기 대비 20% 인상할 계획으로 보도됐다.

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#메모리 #가격인상 관련 뉴스 **1. UBS** UBS's latest industry research indicates that the upside potential for memory chip prices will further expand in the second half of 2026. DDR contract price forecasts have been revised upwards: a 32% quarter-over-quarter increase in Q3 2026 (previously 17%) and an 18% increase in Q4 (previously 12%), continuing the strong upward trend following a significant 67% increase in Q2. NAND prices have also been revised upwards, with a projected 30% quarter-over-quarter increase in Q3 and a 12% increase in Q4, continuing the strong cyclical performance. **2. Samsung** On July 3, it was reported that Samsung Electronics plans to increase the average selling price of DRAM (Dynamic Random Access Memory) by 20% in the third quarter of this year compared to the previous quarter. “It’s true,” said the head of a consumer electronics manufacturer. “Samsung had already spoken with them in June and they have now received verbal notification from Samsung about raising DRAM prices.” **3. Trendforce** Trendforce predicts that contract prices for traditional DRAM products will rise 13% to 18% quarter-over-quarter in the third quarter of 2026.

🔁 동시 게시 채널 (1): 이교수 Memo

☆ 📅 2026-07-09 15:18 키움증권 미국주식 톡톡 Evercore ISI · US 👁 1

🏦 Evercore ISI

에너지 센티 +4 · 강한 긍정

에버코어 ISI가 옥시덴털 페트롤리엄 투자의견을 아웃퍼폼으로, 목표주가를 65달러로 상향했다.

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제목 : 옥시덴털, 자본 효율 개선에 반등 기대 에버코어 *연합인포맥스* 에버코어 ISI는 옥시덴털 페트롤리엄(NYS:OXY)에 대한 투자의견을 언더퍼폼에서 아웃퍼폼으로, 목표주가는 58달러에서 65달러로 각각 상향 조정했다. 스티븐 리처드슨 애널리스트는 "원유 생산 확대보다 현금흐름과 자본 효율성을 중시하는 전략 전환이 장기적인 기업가치 제고에 도움이 될 것이다”고 분석했다. "옥시덴털은 부채 감축과 자사주 매입 확대를 병행하면서 주주환원 여력을 지속적으로 높일 수 있을 것이다"고 평가했다. 이어 매체는 "버크셔 해서웨이(NYS:BRK.A, BRK.B)가 최대주주로 남아 있는 점도 투자심리를 지지하는 요인으로 꼽힌다”고 전했다. 한편 "시장에서는 국제유가 변동성에도 불구하고 자본 효율성을 중시하는 에너지 기업들이 상대적으로 높은 평가를 받을 가능성이 크다”고덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-09 14:52 키움증권 미국주식 톡톡 HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

인터넷 센티 +2 · 긍정

HSBC는 트레이드데스크 투자의견을 축소에서 보유로 상향하고 목표주가 20달러를 유지했다.

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제목 : 트레이드데스크, 퍼블리시스 분쟁 해소로 단기 우려 완화 - HSBC *연합인포맥스* HSBC는 트레이드데스크(NAS:TTD)에 대한 투자의견을 축소에서 보유로 상향 조정하고, 목표주가는 20달러로 유지했다. 모하메드 칼루프 애널리스트는 “동사는 퍼블리시스와의 DSP 수수료 분쟁이 해결되고 중동 지역 긴장이 완화됐다”고 언급했다. “중간선거를 앞두고 미국 정치 광고 지출이 사상 최대 규모에 이를 것으로 예상되는 점을 근거로 단기 전망이 개선되고 있다”고 발언했다. 이어 “월마트(NYS:WMT)가 트레이드데스크와의 독점 관계를 종료하고 야후 DSP, 알파벳(NAS:GOOG, GOOGL)의 구글 DV360과 새롭게 파트너십을맺었다”고 설명했다. 한편 시킹알파는 “칼루프는 트레이드데스크의 가치를 ‘27년 예상 EV/EBITDA 기준 6배로 평가했으며, 이는 동종업계 중간값인 12배에 비해낮은 수준으로 ‘25~’27년 EBITDA 성장률을 약 7%로 전망한 데 따른 것이다”고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-09 14:43 도PB의 생존투자 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -1 · 약부정

BoFA는 Bull & Bear Indicator가 매수 영역에 진입했지만, 랠리에서는 매도 전략을 유지한다고 언급했다.

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**🤩****BoFA Bull & Bear Indicato ** 가장 정확한 역발상(Contrarian) 지표 중 하나인 **BoFA Bull & Bear Indicato**r가 현재 매수 영역에 진입 “시장 분위기는 여전히 약세이며, 단기 반등은 가능하지만 우리는 여전히** ‘랠리에서는 매도(Sell Any Rips)’ 전략**을 유지.” **=> 매수 신호는 맞지만 대세 상승은 아님**

☆ 📅 2026-07-09 14:43 키움증권 미국주식 톡톡 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +3 · 긍정

씨티는 에코스타 커버리지를 재개하며 매수와 목표주가 126달러를 제시, 스페이스X 지분 가치와 주주환원 가능성을 긍정적으로 평가했다.

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제목 : 에코스타, 스페이스X 지분 기대에 투자 대안 부각 *연합인포맥스* 씨티는 에코스타(NAS: ECHO)에 대한 커버리지를 재개하면서 투자의견 매수와 목표주가 126달러를 제시했다. 마이클 롤린스 애널리스트는 “에코스타는 주로 이벤트 중심 투자 스토리가 됐다고 판단한다. 투자자들은 스페이스X(NAS: SPCX) 지분 가치,향후 추가 자산 매각 가능성, 재무구조 추가 최적화에 주목하고 있다”고 밝혔다. 에코스타는 해당 거래가 ’27년 마무리되면 스페이스X 주식 2억 6,200만 주를 받게 된다. 스페이스X 주가가 약 150달러에 거래되는 현재 기준으로 해당 지분 가치는 약 400억 달러이며, 씨티가 평가한 주당 200달러 기준으로는 약 520억 달러에 달한다. 이어 “투자자들은 향후 상당한 주주환원을 확인하기를 원하고 있다. 배당이나 자사주 매입은 주가 촉매가 될 수 있다. 다만 에코스타가 수익 전망이 불확실한 장기 투자에 자금을 투입할 가능성은 리스크 요인이다”고 분석했다.

☆ 📅 2026-07-09 14:24 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만은 2H26 아시아 AI 하드웨어 공급망에 강세를 유지하며 메모리·웨이퍼·전력반도체 수급 타이트 장기화를 전망했다.

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**2H26 아시아 AI 공급망 전망 골드만** ** 관점 1: 아시아 AI 하드웨어 공급망에 대한 강세 유지** AI 서버/데이터센터向 사이클을 판단하는 두 가지 바텀업 지표 __(1) 반도체/부품 공급이 수요를 초과하는 신호, (2) 고부가가치 기술에서 저비용 트렌드로의 전환 신호(기술 진화 둔화) __ 아직 나타나지 않음 서버(인프라) 투자를 넘어 피지컬 AI, 엣지 AI 등 엣지 디바이스 침투 확대가 다음 성장동력이 될 가능성 연초 이후 아시아 AI 공급망(하드웨어) 주가가 크게 상승했지만, AI 사이클이 여전히 크고 길다고 판단하여 2H26에도 전반적으로 강세 스탠스 유지 **관점 2: 서브세그먼트 확장뿐 아니라 개별 종목 리스크-리턴 정밀 분석 필요** 메모리 등 주요 서브세그먼트의 타이트한 수급이 기존 예상보다 더 장기화될 전망 MLCC 등 니치 전자부품·전자재료 밸류에이션이 1H26에 이미 상승 → 2H26에는 실리콘 웨이퍼, 아날로그/전력반도체(중국 제외)까지 수급 타이트닝이 확산될 가능성 **실리콘 웨이퍼**: Shin-Etsu Chemical, SUMCO **아날로그/전력반도체**: Renesas Electronics, Rohm 이미 수급이 타이트해 밸류에이션이 선반영된 종목들은 개별 리스크-리턴 분석이 더욱 중요 **체크포인트:** 가격/ASP 상승의 수혜 정도 적시 투자를 통한 생산능력 제약 해소 능력 AI 관련 미래 이익 기여 대비 밸류에이션 저평가 여부 컨센서스에 반영되지 않은 개별 모멘텀(idiosyncratic driver) 7월 6일 **Nittobo**를 Neutral→Buy로 상향 — T-Glass 수급 장기화 및 가격/ASP 긍정 영향 근거 그 외 개별 리스크-리턴 기준으로 평가 중인 종목: Panasonic, Sumitomo Electric Industries, Lasertec, Ebara **관점 3: 리스크오프 대비 안전판 종목** AI 하드웨어 대표주가 어떤 이유로든 리스크오프 국면에 처할 경우를 대비, AI 디스럽션을 오히려 새로운 사업기회로 활용하는 종목에 주목할 필요 단순한 disruption 정도뿐 아니라, AI가 소프트웨어/시스템 구축(사이버 솔루션 등)에 대한 신규 수요를 창출하는 위협/기회 요인도 포함 생성형 AI 수혜 예시 종목: **NRI, Baycurrent, NEC, Fujitsu, Recruit** — 매도 과다 상태일 경우 투자 후보로 부각될 소지

☆ 📅 2026-07-09 14:13 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 -2 · 부정

씨티그룹이 BHP 그룹 목표주가를 3,500P에서 3,250P로 인하했다.

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씨티그룹, BHP 그룹 목표 주가를 3,500P에서 3,250P로 인하 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075084833987203464)

☆ 📅 2026-07-09 14:09 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 -2 · 부정

CITIGROUP이 BHP Group 목표가를 3,500p에서 3,250p로 하향했다.

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CITIGROUP CUTS BHP GROUP TARGET PRICE TO 3,250P FROM 3,500P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075084833987203464)

☆ 📅 2026-07-09 13:57 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 757

🏦 Citigroup

AI인프라 센티 +3 · 긍정

씨티는 Space & AI 버추얼데이에서 AI 인프라 수요가 12~24개월간 강하고 용량 제약이 지속된다고 평가했다.

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Citi) 스페이스&AI 버추얼데이 후기 요약 씨티가 처음으로 개최한 Space & AI 버추얼 데이는 상장사 경영진, 비상장사 창업자, 다양한 전문가들과 함께한 10시간의 세션을 통해 우주와 AI의 교차점에서 나타나는 기회를 조명했으며, AI 기회가 점점 더 인프라 및 비용 곡선의 과제로 변모하고 있고 SpaceX식 수직 통합이 그 해법의 정석으로 부상하고 있다는 점을 핵심 메시지로 제시했습니다. 컴퓨트 수요는 여전히 강력하나, 향후 초점은 capex 효율성, Cursor 인수에 따른 기업 채택, 그리고 Grok 4.5 출시와 같은 실행 이정표로 이동할 것으로 전망됩니다. 수직 통합과 관련해서는, SpaceX와 같은 기업이 재귀적 자기 개선(RSI)이라는 다음 국면에 앞서 지능의 단위 비용을 낮출 수 있느냐가 핵심 논쟁으로 부상했습니다. Starlink가 완전한 모바일 사업자가 되려면 지상 솔루션이 필요하며, 미국 시장에서는 통신사 인수나 MVNO 확보보다 자체 네트워크 구축이 유력한 경로로 여겨졌고, 이에 대한 기존 통신·케이블 사업자들의 대응은 광케이블·케이블 브로드밴드를 축으로 한 융합 서비스 번들을 보다 공격적으로 내놓는 형태가 될 것으로 예상됩니다. 수요와 공급 측면에서는, 지난달 SpaceXAI의 거래로 기존에 묶여 있던 초과 공급이 일부 풀렸음에도 클라우드·소프트웨어·인접 인프라 제공업체들이 향후 12~24개월간 여전히 용량 제약 상태에 있어 수요가 공급을 앞선다는 진단이 여러 세션에서 반복되었습니다. 우주 기반 컴퓨트는 지상 데이터센터를 대체하기보다 부가적인 것으로 평가되었는데, 이는 지연 민감 워크로드와 기존 지상 인프라의 ROI가 유효하고 규모화된 궤도 컴퓨트가 여전히 수년 후의 일이기 때문입니다. 비용 곡선 레버로는 Terafab와 궤도 컴퓨트가 가장 명확한 수단으로 꼽혔으며, Terafab는 제조 사이클 타임을 10~30% 단축하고 칩 설계를 단순화하며 공급망 마진 계층을 제거하려는 시도로 규정되었습니다. 모델 계층에서는 Grok 4.5가 코딩·에이전틱 작업·지식 노동을 강조하고 GB300 플릿에서 훈련되며 80 TPS, 백만 토큰당 입력 2달러·출력 6달러의 가격으로 프론티어 랩 선두 주자들과 비교해 유리한 수준이라는 점이 시의적절한 입증 사례로 제시되었습니다. 개별 세션에서는 공통된 흐름이 두드러졌습니다. Poolside의 Jason Warner는 현재 오픈 모델이 약 18개월 전 프론티어 시스템을 능가하며, 약 29조 달러 규모의 지식 노동에서 AI가 인간 노동을 대체·증강할 것이라고 보았고, 대부분의 기업 작업은 프론티어 수준을 필요로 하지 않아 더 저렴한 오픈 모델로 충분하다는 점에서 비용 규율의 중요성을 강조했습니다. Fireworks AI의 Benny Yufei Chein 역시 추론을 다음 격전지로 지목하며, 많은 기업 워크로드가 대형 범용 모델에서 벗어나 더 작고 커스터마이징된 오픈소스 모델로 이동할 것으로 전망했고, 데이터 보존·IP 보호·제공업체 의존성에 대한 고객 우려를 언급했습니다. 광고 세션에서 CloudX의 Jim Payne은 광고를 AI 자동화의 단기 수혜 분야로 보면서도 아직 소비자 행동이나 광고 포맷이 근본적으로 바뀌지는 않았다고 평가했으며, 더 큰 변화는 에이전트가 소비자를 대신해 행동하고 상업적 기회가 그 에이전트에게 제시될 때 올 것이라며 채팅에 부착된 단순 광고가 지배적 모델이 되리라는 데는 회의적이었습니다. 통신 규제 측면에서 Morgan Lewis의 전문가들은 초당적이고 우주 친화적인 규제 환경과 제4의 전국 무선 경쟁자를 환영하는 FCC의 태도를 강조하면서도, 3대 전국 무선 사업자에 의한 SpaceX 인수는 특정 주 법무장관(캘리포니아·뉴욕)의 상당한 저항에 직면할 가능성이 높은 반면 케이블 사업자 인수는 보다 우호적인 경로일 것으로 보았습니다. Recon Analytics의 Roger Entner는 Starlink가 브로드밴드 내 최고 NPS를 기록하나 농촌에 편중되어 있고 광케이블 진입 시 점유율을 다시 내주며, 밀집 시장에서는 지상 모바일 솔루션이 필요해 구축 시나리오가 유력하다고 분석했습니다. 당사는 이를 통신사(T, VZ, TMUS)에는 잠재적 순위험, 타워 종목(AMT, CCI, SBAC)에는 잠재적 순긍정으로 보며, 상위 C-밴드 경매를 중요한 전략 지표로 판단합니다. Aetherion의 Julie Holt-Jones는 우주 경제가 발사를 훨씬 넘어 2035년까지 1.8조 달러에 이를 수 있다고 보면서도, 진공에서의 열 발산·지연·잔해·회복력 등 미해결 과제로 인해 우주 기반 AI 인프라의 대규모 구축이 어려울 수 있다고 경고했습니다. 마지막으로 씨티 리서치 패널은 AI 인프라 수요가 향후 12~24개월간 매우 가시성이 높으며 시장이 단기적으로 수요 제약보다 용량 할당 제약에 가깝다고 규정하면서도, 2028년 이후 수요 전망은 예측이 더 어려워진다고 보았습니다. 반도체 세션에서 Atif Malik는 반도체 공급을 SpaceXAI의 AI 인프라 야망에 대한 핵심 제약으로 규정하고, EUV(ASML 장비 약 18개월 리드타임), TSMC 파운드리·첨단 패키징, DRAM/메모리 할당의 병목을 근거로 현재를 코로나 이래 가장 타이트한 공급 환경으로 진단했습니다. 그는 2031년까지 90GW 컴퓨트 가정하에 Terafab가 월 약 26만 장의 웨이퍼 스타트를 필요로 하고 웨이퍼 팹 장비 지출이 올해 약 50억 달러에서 2030년 500억 달러 런레이트로 확대될 수 있다고 추정했으며, 수직 통합과 공정 단순화를 통해 약 30%의 비용 절감이 가능하나 초기 2~3년간은 서드파티 컴퓨트·메모리·패키징 공급업체 의존이 불가피할 것으로 보았습니다.

☆ 📅 2026-07-09 13:43 News Feed 🇰🇷(ko) Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

금융 센티 -3 · 부정

제프리는 마켓액세스 홀딩스 목표주가를 172달러에서 124달러로 인하했다.

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제프리, 마켓액세스 홀딩스 목표 주가를 172달러에서 124달러로 인하 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075076350462017874)

☆ 📅 2026-07-09 13:42 프리라이프 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

인터넷 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 아마존 AWS 데이터센터 용량·캐펙스 확대와 백로그 매출 전환에 따른 업사이드를 제시했다.

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1. **데이터 센터는 오히려 확장을 예상 - **아마존의 데이터센터 용량은 2025년 약 6.85GW(약 200개 시설)로 2022년의 2배가 됐고, 2027년까지 다시 2배 증설을 계획하고 있다 2. **메모리 및 hbm(trainium2,3) 가격 상향 추정 **- 골드만삭스는 1GW 구축 비용을 500억-600억달러(물리 인프라 150억달러 + IT 하드웨어 350억-450억달러)로 추정하며, 용량 2배 달성에는 2027년 AWS 캐펙스 약 2,000억-2,500억달러가 필요하다고 본다 3. AWS 캐펙스는 2025년 890억달러에서 2028년 2,801억달러까지 늘어나고, 전체 캐펙스 중 AWS 비중은 68%에서 80%로 상승할 전망이다 아마존(AMZN) - AWS Datacenter Capacity & Capex Analysis (AWS 데이터센터 용량·캐펙스 분석) Goldman Sachs, Eric Sheridan · Alex Vegliante · Sarah Boulos, 2026.07.07 (2Q26 실적 프리뷰 리포트 중 데이터센터 관련 내용 발췌) 1. 공급 제약과 증설 계획 2025년의 대규모 투자에도 아마존은 여전히 공급 제약 상태이며 수요 백로그가 상당하다. 경영진은 용량이 가동되는 즉시 수익화된다는 점 등을 들어 중기 수요에 대한 높은 가시성을 언급했다. 451 Research에 따르면 2025년 기준 아마존의 데이터센터 용량은 약 6.85GW로, 전 세계 약 200개 시설에 분산돼 있다. 여기에 약 260개 데이터센터가 추가 가동을 앞두고 있다. 2025년 한 해에만 약 3.9GW를 추가해 2022년 대비 2배가 됐고, 회사는 2027년까지 2025년 용량을 다시 2배로 늘릴 계획이다. 골드만삭스가 추정하는 연도별 총 용량은 2022년 1.95GW, 2023년 2.45GW, 2024년 2.95GW, 2025년 6.85GW이며, 2026년 10.27GW, 2027년 13.69GW로 늘어날 전망이다. 2026-2027년에는 매년 약 3.42GW씩, 데이터센터 기준으로는 매년 약 103개씩 추가된다. 데이터센터 1곳당 평균 용량은 약 33MW다. 2. 구축 비용과 캐펙스 소요 골드만삭스 하드웨어 팀은 1GW 데이터센터 구축 비용을 500억-600억달러로 추정한다. 이 중 부지·전력 확보 등 물리 인프라에 약 150억달러, 서버·스토리지 등 IT 하드웨어에 350억-450억달러가 들어간다. 투자 집행부터 고객 과금까지는 약 0.5-2.0년이 소요된다. 2022-2025년 실제 투입된 캐펙스는 GW당 약 327억달러였으나, 2026-2027년 증설분에는 GW당 550억달러를 가정한다. 데이터센터 건설비, 3자 칩, 메모리 등 주요 투입 비용의 인플레이션 압력을 반영한 것이다. 이 가정에 따르면 2026-2027년 합산 6.85GW 추가에는 AWS 캐펙스 약 3,765억달러가 필요하다. 2026년은 기존 추정과 동일한 총 캐펙스 2,001억달러(AWS 비중 74%, 약 1,471억달러)를 유지하고, 2027년 총 캐펙스는 2,943억달러(AWS 비중 78%, 약 2,294억달러)로 추정한다. 본문 기준으로는 용량 2배 목표 달성에 2027년 AWS 캐펙스 약 2,000억-2,500억달러가 필요하다고 본다. 민감도 분석에서 2027년 AWS 캐펙스는 GW당 구축 비용(400억-750억달러)과 전체 캐펙스 중 AWS 배분 비중(65-80%)에 따라 약 1,140억-3,830억달러 범위에서 움직인다. 3. 자본 집약도 전망 AWS 자본 투자는 2025년 890억달러(+82% YoY)에서 2026년 1,508억달러(+69%), 2027년 2,271억달러(+51%), 2028년 2,801억달러(+23%)로 증가할 전망이다. 전체 캐펙스에서 AWS가 차지하는 비중은 2025년 68%에서 2028년 80%까지, 테크 인프라 캐펙스 내 비중은 82%에서 93%까지 상승한다. 반면 비AWS 테크 인프라 투자는 2026년 241억달러를 정점으로 2027-2028년 감소로 돌아선다. 4월 1일 이후 골드만삭스의 아마존 캐펙스 추정치는 FY2026 +0%, FY2027 +32% 상향됐다(2년 합산 약 680억달러 증가). 2026-2028년 누적 캐펙스는 약 8,270억달러로 전망하며, 2029년 이후 증가율이 정상화될 것으로 본다. 4. 시사점: 백로그 전환에 따른 매출 업사이드 증설된 용량이 가동되며 백로그가 매출로 전환되면, 현재 AWS 매출 추정치(2026년 +33%, 2027년 +35% 성장) 대비 약 10-20%의 추가 상승 여지가 있다. 다만 이는 기본 시나리오가 아닌 예시적 업사이드(블루스카이) 분석이다. https://t.me/solve_liberate

☆ 📅 2026-07-09 13:35 Market News Feed Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

금융 센티 -3 · 부정

Jefferies가 MarketAxess Holdings 목표가를 $172에서 $124로 하향했다.

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JEFFERIES CUTS MARKETAXESS HOLDINGS TARGET PRICE TO $124 FROM $172 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075076350462017874)

☆ 📅 2026-07-09 13:22 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +2 · 긍정

JP모건은 키옥시아 오버행 해소와 TEL 리드타임 단축 가능성을 언급하며 NAND·반도체 장비 수요를 긍정적으로 평가했다.

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JP모건 아시아 테크 코멘트 Kioxia(키옥시아): Bloomberg는 한 핵심 전략적 투자자가 키옥시아 지분을 처분하여 중대한 오버행(overhang)이 해소되었다고 보도했습니다. 투자자들은 CSP의 KV 캐시 오프로딩(KV Cache offloading) 추론 수요 증가라는 Jay/Mio의 NAND 논지에 동의하나, 키옥시아에 연관된 일본 리테일 레버리지(retail leverage)에 대해서는 여전히 신중한 태도를 유지하고 있으며, 키옥시아는 단연코 가장 활발하게 거래되는 종목입니다. 변동성은 리스크 매니저들이 면밀히 주시하고 있는데, 이는 매니저들이 투입할 수 있는 델타(delta)와 역의 상관관계를 갖기 때문입니다. 10일 변동성(vol)은 120으로 하락한 반면, 30일 변동성은 127로 소폭 상승했습니다. SEC 이후, 시장은 또한 7월 31일 F1Q 실적 발표를 앞두고 실적 기대치의 역외/역내(offshore/onshore) 및 리테일(통상 현지 언론 보도로 결정됨) 간의 차이에 더 높은 인식을 부여하고 있습니다 TEL: Nikkei는 TEL이 장비 인도 리드타임을 절반으로 단축할 것이라고 보도했습니다. Mio는 경영진의 F4Q 실적 발표에 따라 동사가 제품에 따라 리드타임을 4~5개월에서 3~4개월로 단축할 수 있었다고 기술했습니다[.](https://www.jpmm.com/research/content/GPS-5267378-0) 동사의 7월 30일 F1Q 실적 발표에서 장비 리드타임 단축에 대한 추가 증거가 나온다면 시장에서 긍정적으로 받아들여질 것입니다. 투자자들은 메모리 생산업체들이 고객 수요를 충족하기 위해 capex를 지출해야 한다는 데 동의합니다. Mio는 TEL/SCREEN이 각각 SEC/MU DRAM 식각(etcher) 및 세정(cleaning) 장비 점유율을 확대하고 있다는 점을 강조했습니다. 다만 SPE(반도체 장비) 종목들은 시장이 메모리 가격이 정점에 이르렀거나 하락으로 전환될 것으로 판단할 경우, 가격의 절대 수준보다는 그 방향성 전환(모멘텀 둔화)에 반응하여 상대적으로 약세를 보이는 경향이 있습니다.

☆ 📅 2026-07-09 13:20 Fund Easy J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

PC 센티 -2 · 부정

J.P. Morgan은 2Q26 PC 출하 역성장과 2H26 물량 둔화 심화를 전망했으며, 가격 인상은 단기 매출 방어 요인으로 봤다.

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PC 시장; 2Q26 PC 출하량 감소와 2H26 둔화 심화 전망, 가격 인상은 단기 매출 방어 J.P. Morgan, 2026-07-09 @Fundeasy_choi IDC 집계 기준 2Q26 PC 출하량은 6,800만대로 전년 대비 -4.9%, 전분기 대비 +0.4%였습니다. 이는 통상 1Q→2Q 계절 증가율 +2.3%를 하회했습니다. 1Q26도 전분기 대비 -15.7%로 통상 -14.7%보다 약했습니다. 계절성 자체가 약해졌다는 뜻입니다. 전년 대비 기준으로는 2Q26가 9개 분기 연속 성장 뒤 첫 역성장이었습니다. 증가율은 1Q26 +3.0%, 4Q25 +12.4%에서 2Q26 -4.9%로 급감했습니다. 다만 2Q26 6,800만대는 2015~2019년 2분기 평균 약 6,200만대는 상회했습니다. J.P. Morgan은 메모리와 스토리지를 포함한 부품 부족이 2Q26 출하 감소의 주된 원인이라고 전했습니다. 동시에 최근 12개월 기준 출하량은 직전 3개 분기 동안 2억9,500만~3억대 범위에서 정점을 형성한 것으로 보인다고 해석했습니다. 이는 2022년 이후 어느 시점보다 높은 수준이지만, 향후 출하 압력의 선행 신호로 읽었습니다. 2H26 및 그 이후에는 출하 증가율 둔화가 더 가팔라질 가능성이 높다고 봤습니다. 근거로는 1) 추가 가격 인상 가능성, 2) 높은 채널 재고, 3) 남아 있는 pull-forward 수요가 제한적이라는 점을 들었습니다. TD Synnex도 가격 인상 흐름을 언급했다고 인용했습니다. 다만 단기 매출은 출하량보다 가격이 더 빠르게 오르면서 계속 증가하고 있다고 적었습니다. 즉 물량은 둔화되지만 ASP 상승이 근시일 내 매출을 방어하는 구조입니다. 그러나 가격 인상이 추가되고 재고가 높으면 이후 물량 둔화 압력이 더 커질 수 있다는 인과를 제시했습니다. 세부 데이터입니다. - 2Q26 출하량 6,800만대, 전년 대비 -4.9%, 전분기 대비 +0.4%, 통상 1Q→2Q 증가율 +2.3% 대비 부진 - 1Q26 출하량 증감률 전분기 대비 -15.7%, 통상 계절성 -14.7% 대비 부진 - 전년 대비 증가율 추이 4Q25 +12.4% → 1Q26 +3.0% → 2Q26 -4.9% - 2Q26 출하량은 2015~2019년 2분기 평균 약 6,200만대 대비 상회 - 최근 12개월 출하량은 직전 3개 분기 동안 2억9,500만~3억대 범위에서 정점 형성으로 해석 업체별 점유율입니다. 2Q26 시장점유율은 Lenovo 24.4%, HP 19.1%, Dell 13.6%, Apple 9.9%, Other 33.1%였습니다. 전분기 대비로는 HP가 1Q26 17.9%에서 2Q26 19.1%로 상승했습니다. Apple도 9.3%에서 9.9%로 상승했습니다. Dell은 15.2%에서 13.6%로 하락했습니다. Lenovo는 24.4%에서 24.4%로 대체로 보합이었습니다. 전년 대비로는 Lenovo가 +70bp, Apple이 +130bp 상승했습니다. HP는 -90bp 하락했습니다. Dell은 보합이었습니다. 연초 이후 누적 기준으로는 Lenovo +100bp, Apple +100bp, Dell +30bp 개선이었습니다. HP는 -120bp로 약화됐습니다. J.P. Morgan은 이를 근거로 1H26 동안 HP 점유율은 하락했고 Dell 점유율은 소폭 개선됐다고 정리했습니다. 작성자 귀속입니다. - Joseph Cardoso(IT Hardware/Telecom & Networking Equipment): IDC 데이터 기준 2Q26 PC 출하 역성장, 2H26 물량 둔화 심화, 가격 인상에 따른 단기 매출 방어를 핵심 논지로 제시 - Manmohanpreet Singh: 공저자로 참여 - Marc Vitenzon: 공저자로 참여 - Akanksh Chauhan: 공저자로 참여 원문에는 개별 종목 투자의견, 목표주가, 밸류에이션 브리지는 제시되지 않았습니다.

☆ 📅 2026-07-09 13:17 Fund Easy Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

인터넷 센티 +3 · 긍정

Goldman Sachs는 Microsoft에 Buy와 목표주가 610달러를 유지하며 Azure 가속과 낮은 기대치로 단기 리스크/보상이 우호적이라고 봤다.

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Microsoft Corp. (MSFT); 4QFY 실적 전 4대 쟁점 점검, Buy, TP $610 Goldman Sachs, 2026-07-09 @Fundeasy_choi 핵심 결론은 실적 전 단기 리스크/보상비가 우호적이라는 점이다. 주가는 2026년 4월 29일 3Q EPS 이후 5% 하락했고 같은 기간 Nasdaq은 5% 상승했다. GS는 하락 배경을 1) Azure 상향보다 더 큰 capex 상향과 장기 고자본지출 우려, 2) NVIDIA 경유 메모리 가격 상승 노출, 3) Copilot 평가 혼재와 Claude Cowork 등 AI 경쟁에 따른 Office 365 중개 약화 우려로 해석한다. 그럼에도 GS는 펀더멘털이 개선됐고 기대치는 낮다고 본다. 4QFY Azure는 공급 제약이 지속되지만 2개 분기 연속 가속이 가능하다고 추정한다. GS 추정은 4QFY Azure 성장률 40~41% cc이며, 회사 가이던스 39~40% cc를 상회한다. 1QFY 가이던스는 40~41% cc로 예상하며, Street 41% cc와 대체로 유사하나 최종 보고치는 소폭 상회 가능성이 있다고 본다. 회사는 이미 1HFY27 Azure가 2HFY26 대비 완만히 가속할 것이라고 제시했다. Copilot은 지속 가능한 M365 가속까지 시간이 필요하다고 본다. 다만 중간 데이터포인트는 긍정적으로 본다. 회사가 공개한 seat 수는 2QFY 1,500만개에서 3QFY 2,000만개 초과로 늘었다. AI disclosure 기준 ARR은 3QFY 3,700만달러, 전년 대비 123% 증가였고, GS는 4QFY 4,200만~4,300만달러, 전년 대비 115~120% 증가를 예상한다. 또한 frontier models와 병행되는 frontier ecosystem 관련 코멘트 확대를 기대한다. 밸류에이션 브리지다. 투자의견은 Buy 유지다. 12개월 목표주가는 610달러다. 2026년 7월 7일 종가 388.84달러 대비 상승여력은 56.9%다. 현재 밸류에이션은 FY26E P/E 23.2배, FY26E EV/EBITDA 14.7배, EV/Sales 8.6배다. FY27E P/E는 20.1배, FY28E P/E는 17.0배다. 원문에는 TP의 EPS×멀티플 산식은 제시되지 않았다. 추정치 변화는 capex 상향이 핵심이다. GS는 FY28~30 capex 추정을 기존 대비 약 10% 올렸다. FY28 capex는 금융리스 포함 3,190억달러로 전년 대비 30% 증가를 본다. 금융리스 제외 기준은 2,780억달러다. 이전 추정 2,870억달러, Street 2,520억달러 대비 높다. GS는 FY27/28/29/30 capex가 Street 대비 각각 7%/26%/14%/10% 높다고 적었다. 이와 함께 capex의 매출 전환 가정을 반영해 Azure 매출 추정을 FY28/29/30에 각각 2%/3%/7% 상향했다. Azure 논리의 핵심은 공급과 배분이다. 성장률은 신규 capacity 가동과 내부 사용 대 외부 고객 배분의 함수라고 설명한다. 공급은 여전히 제약적이지만 기존 인프라에서 더 많은 매출을 뽑아내고 있고 capacity도 늘고 있어 3QFY 가속에 이어 4QFY와 1H 가속이 가능하다고 본다. Wisconsin의 Fairwater datacenter는 2026년에 2GW capacity까지 확장될 예정이지만, 가동 시점은 고르지 않아 외부 추적이 어렵다고 본다. 내부 배분은 단기 Azure 매출과 상충한다. Microsoft는 Copilot 같은 1st party applications와 MAI 등 내부 R&D에 compute를 우선 배분하고 있다고 본다. 이는 단기 Azure 매출보다 중기 AI 포지셔닝과 수익률을 중시한 결정이라는 해석이다. 회사는 2Q에 모든 증분 GPU capacity를 Azure에 배정했다면 Azure 성장률이 40% 초과였을 것이라고 밝혔고, GS는 당시 44%를 추산했다. GS는 최근 LTM 투자 급증 이후 내부 배분 비중이 총 allocation 대비 점차 정상화 경로에 가까워졌다고 본다. 내부 실리콘은 약점과 개선 경로를 함께 제시한다. 단기 약세 논리는 Maia가 경쟁사 대비 뒤처지고, NVIDIA 의존도가 높으며, 경쟁사 대비 다세대 custom silicon 이력이 부족하다는 점이다. Microsoft는 OpenAI 노출이 크고 OpenAI가 역사적으로 NVIDIA hardware에 더 최적화돼 있었으며, Maia 성숙도도 낮아 다른 hyperscaler보다 NVIDIA 조달 비중이 높다고 본다. 2026년 4월 회사는 CY26 capex 약 250억달러, 즉 약 13%가 높은 부품 가격과 연관된다고 공개했고, GS는 그 절반 초과가 메모리 가격 상승과 연결된다고 본다. 개선 경로로는 AMD를 second source로 물량 확대하는 점을 든다. GS는 2025년 11월 Ignite에서 Scott Guthrie와의 미팅을 근거로 ramp가 진행 중이라고 적었다. 또 내년 Maia 300이 Maia 100과 Maia 200의 한계에서 학습한 결과를 반영해 step function 수준의 개선을 보일 가능성에 주목한다. 더 넓은 silicon ecosystem, 더 깊은 설계·제조 파트너십, agentic AI workload에 더 효율적일 수 있는 대체 inference-oriented architectures에 대한 선별적 투자도 필요하다고 본다. 메모리 격차 축소도 중요하다. 원문은 Maia 200이 HBM3인 반면 NVIDIA Vera Rubin은 HBM4라고 지적한다. 실적 이후 주가 아웃퍼폼의 조건도 명확히 제시한다. - 신규 공급이 실제로 올라와 내부 투자 병행 속에서도 Azure가 beat and raise를 보여줄 것 - Maia 생산 진척, AMD second source, 메모리 조달 전략에 대한 추가 데이터포인트가 나올 것 - Copilot seat monetization 확대와 사용자 피드백·engagement 개선이 확인될 것 주요 재무 추정은 다음과 같다. - 매출: FY26E 3,294억달러, FY27E 3,871억달러, FY28E 4,666억달러 - EPS 희석기준: FY26E 16.75달러, FY27E 19.32달러, FY28E 22.93달러 - EBITDA: FY26E 1,931억달러, FY27E 2,407억달러, FY28E 3,094억달러 - FCF: FY26E 620억달러, FY27E 296억달러, FY28E 168억달러 - 총매출 성장률: FY26E 16.9%, FY27E 17.5%, FY28E 20.5% - 총마진: FY26E 67.7%, FY27E 65.1%, FY28E 62.2%

☆ 📅 2026-07-09 13:01 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +3 · 긍정

JP모건이 MASTEC Inc. 목표 주가를 $549로 상향 조정했다.

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JP모건, MASTEC Inc.의 목표 주가를 $549로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2075065112281731395)

☆ 📅 2026-07-09 12:55 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -3 · 부정

JPMorgan이 Mondi 목표가를 1,040p에서 840p로 하향했다.

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JPMORGAN CUTS MONDI TARGET PRICE TO 840P FROM 1,040P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075066186421907465)

☆ 📅 2026-07-09 12:51 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +3 · 긍정

JPMorgan이 MasTec Inc. 목표주가를 $549로 상향했다. 투자의견은 본문에 명시되지 않았다.

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JPMORGAN LIFTS PRICE TARGET ON MASTEC INC. TO $549 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075065112281731395)

☆ 📅 2026-07-09 12:47 FOMO 4가투 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

2차전지 센티 +5 · 강한 긍정

골드만삭스가 에너지 저장고 급증을 근거로 CATL 주가 50% 급등을 전망했다.

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골드만삭스, 에너지 저장고 급증에 CATL 주가 50% 급등 전망 - SCMP 원문: GOLDMAN SACHS FORECASTS 50% JUMP FOR CATL’S SHARES AS ENERGY STORAGE TAKES OFF - SCMP [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2075060127749857699)

☆ 📅 2026-07-09 11:30 도PB의 생존투자 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 DRAM/NAND, T-Glass, 파운드리 등 반도체 공급 부족이 2027년까지 이어지고 가격 급등이 지속될 것으로 전망했다.

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**🤩****골드만삭스: 2026년 6월 공급/수요 업데이트 ** 5월 보고서와 비교하여 다음과 같이 내용을 업데이트했습니다. > 2027년 1~2분기 NAND 및 DRAM 공급 상황을 “부족”에서 “매우 부족”으로 상향 조정. > 2027년(CY27) InP 공급 상황을 “매우 부족”에서 “부족”으로 하향 조정 > 2027년(CY27) T-Glass 전망을 ‘균형’에서 ‘부족’으로 조정. 주요 내용: > DRAM 가격 급등: 2026년 DRAM의 동일 제품 기준 가격은 250~300% 급등할 것으로 예상되며, 제품 구성을 반영한 평균 판매 가격(ASP)은 300~350% 상승할 전망입니다. > 메모리 및 T-Glass 공급 완화 지연: DRAM/NAND 및 T-Glass의 수급 균형은 기존 예상보다 더 오랫동안 “매우 타이트”한 상태를 유지할 것으로 보이며,** 2027년 2분기까지 이어진 후 2027년 3분기에야 “타이트” 수준으로 소폭 완화될 가능성**이 있습니다. > InP 기판: 2026년 동일 조건 기준 가격 상승률이 15–20%로 수정되었습니다. > 파운드리(TSMC): 2027년 내내 심각한 공급 제약이 지속될 전망입니다. > 첨단 기판 및 소재: ABF 기판, PCB, CCL은 지속적이고 심각한 공급 부족에 직면해 있습니다. 이는 급격한 가격 인상으로 반영되어, CCL과 ABF 기판은 2026년에 30–50%의 가격 상승을 보이며 2027년에는 45–60%로 더 상승할 전망이다. > 광학 부품: 광케이블 및 광학 소자는 2027년 말까지 심각한 공급 제약이 지속되며, 두 자릿수의 꾸준한 가격 상승세를 유지할 전망이다. > 글로벌 파워 및 아날로그 반도체: 2026년 초의 “균형” 또는 “완화” 상태에서 2026년 말/2027년 초에는 “공급 부족” 상태로 전환될 전망입니다. (참고: 해당 부문의 중국 내수 공급은 “균형” 상태를 유지할 것으로 예상됩니다.) ** > 실리콘 웨이퍼(300mm): 2026년 초에는 “완화” 상태로 시작하겠지만, 2027년까지 “공급부족” 상태로 전환될 것으로 전망됩니다.** > 중국 내 파운드리 및 장비(SPE): 중국 내 파운드리 및 반도체 제조 장비(SPE)의 공급 상황은 가격 변동폭이 미미한(0~5%) 가운데 대체로 “균형” 상태를 유지할 것으로 보입니다. > MLCC 및 탄탈륨 분말: 2026년 초에는 “완화” 또는 “균형” 상태를 보이다가, 이후 예측 기간 동안 안정적인 “공급 부족” 시장으로 자리 잡을 것으로 전망됩니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): Alpha Purse

☆ 📅 2026-07-09 11:11 시장 이야기 by 제이슨 HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

매크로 센티 +2 · 긍정

HSBC는 2026년 중반기 전망에서 단기 변동성에도 AI·에너지·국방 중심의 신중한 낙관론을 유지했다.

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**📊 HSBC 2026년 중반기 투자 전망 요약** **🌍 배경 ** 중동 분쟁 지속 → 에너지 가격 상승, 인플레이션 압력, 공급망 차질 우려 ⚠️ 하지만 세계 경제는 예상보다 회복탄력적 💪 (코로나·러우전쟁 이후 다변화된 공급망 덕분) 성장의 핵심 동력: **AI, 에너지, 국방** 3대 엔진 🤖⚡️🛡 **🎯 투자 4대 우선순위** **AI 주도 미래**에 투자 (반도체, 데이터센터 등) **에너지·안보 자립**에 투자하는 정부 수혜주 **멀티에셋 전략**으로 포트폴리오 회복력 강화 (채권+금+대체투자+통화 분산) **아시아 혁신·인컴** 지속 활용 (바벨 전략 유지) **📈 자산별 전망** **주식**: 🇺🇸 미국 비중확대(AI·에너지 수혜), 🇪🇺 유럽 비중축소(에너지 수입국 취약), 🌏 북아시아(중국·한국) 선호, 인도는 비중축소 **채권**: 당분간 큰 자본차익 기대는 어려움 → 쿠폰 수익(캐리) 중심, IG 선호, 일부 EM 채권 매력적 (멕시코·브라질·남아공) **통화**: 달러 완만한 약세 예상, AUD 최선호, CNY·SGD·KRW도 상승여력 👍 **금 🥇**: 포트폴리오 안정성 위해 지속 보유 권장 **헤지펀드**: 아시아 롱숏, 멀티전략/멀티PM 선호 **사모시장**: PE는 회복세, 사모신용은 매력적 수익률 지속되나 선별 중요 **부동산**: 프라임 오피스·물류 강세, 고금리로 수익률 압축은 제한적 **💡 5대 하이컨빅션 테마** 🌏 아시아 혁신과 인컴 (데이터센터 붐, 중국 기술/제조) 🚀 파괴적 기술 (우주·항공·AI 생태계) ♻️ 기후 행동 (생물다양성·순환경제) 🤝 진화하는 사회 (다양성·웰니스 경제, 에너지 자원안보) 💰 변동성 속 다양한 수익원 (북미 재산업화, 금융주, M&A, 크레딧 선별) **✍️ 결론** 단기 변동성은 불가피하지만, AI·에너지·국방 투자라는 구조적 성장동력이 강력해 **"신중하지만 낙관적인"** 스탠스를 유지 🧭✨ ** 첨부 파일 참조

☆ 📅 2026-07-09 10:56 Yeouido Lab_여의도 톺아보기 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 2027년 하이퍼스케일러 자본 지출이 1조 달러에 이를 것으로 보고 AI 인프라 투자 확산을 긍정적으로 전망했다.

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**골드만삭스는 2027년에 하이퍼스케일러 자본 지출이 1조 달러에 이를 것으로 전망했다.** *이번 NVIDIA 어닝콜의 핵심은 Hyperscaler CapEx만 봐도 이미 시장이 엄청 큰데, NeoCloud/AI Cloud의 성장 속도와 YoY 기울기는 그보다 더 가파르다는 점임. 결국 AI 인프라 투자는 빅테크 단독 사이클이 아니라 NeoCloud·소버린 AI·기업 AI Factory까지 확산되는 구조고, 이 관점에서는 AI CapEx가 줄어드는 비용이 아니라 더 큰 매출 풀을 만들기 위한 생산설비 투자에 가까워지고 있음.

🔁 동시 게시 채널 (1): 부자고양이

☆ 📅 2026-07-09 10:43 올바른 Bank of America (Merrill) · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · Goldman Sachs

반도체 센티 +0 · 중립

BofA의 하이퍼스케일러 CapEx와 NVDA 우려, GS AI HW 병목 등 AI 반도체 관련 이슈를 정리한 일간 자료다.

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**✅**** 일간보고 : 투자의 생각 (260709)** : https://naver.me/x9V3IfuH  - 2026년 7월 9일 목요일, 데일리 전해드립니다! - Anthropic 재무 뜯어보기, BofA Top 3 하이퍼스케일러 CapEx, xAI Grok 4.5 리뷰, NVDA 우려에 대한 생각, Vera CPU, H200, GS AI HW 6월 병목 테이블, WOLF vs NVTS, 장중 Neocloud 강세, Hunterbrook의 BE 공매도 보고서에 대한 생각을 정리한 자료입니다. **🌴 투자의 생각** - [일간보고 : 투자의 생각 (260708)](https://naver.me/FUiOrNxe) - [일간보고 : 투자의 생각 (260707)](https://naver.me/FQuwKjhU) - [주간전략보고 : 투자의 생각 (7월 6일~7월 10일)](https://naver.me/xpjvfhxO) [🇺🇸 [공지] 메리츠 올바른투자 랩이 출시됐습니다!](https://naver.me/xQiZ5UHt)

☆ 📅 2026-07-09 10:25 카이에 de market Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 AI 밸류체인 내 메모리·T-글래스·파운드리·기판·광학부품 공급부족이 예상보다 장기화될 것으로 전망했다.

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* 골드만삭스, AI 밸류체인 공급부족 정도를 업데이트(4월 대비) "**메모리, T-글래스 등의 공급 부족 현상이 이전 예상보다 더 오래 지속될 것으로 예상**됩니다. 향후 아날로그/전력 반도체(중국 제외) 및 실리콘 웨이퍼로 공급 부족 현상이 확산될 수 있습니다" - **2027년 1분기~2분기에 디램과 낸드를 4월 기준 '타이트'에서 '매우 타이트'로 변경** - T-Glass를 CY2027년에 4월 기준 '밸런스드'에서 '타이트'로 변경 - **파운드리(TSMC)** : 2027년까지 심각한 제약 상태가 지속 - 첨단 기판 및 재료 : **ABF 기판, PCB, CCL이 지속적이고 심각한 부족에 직면**. 이는 2026년에 CCL과 ABF 기판의 가격이 30~50% 상승하고, 2027년에 더 높아질 것으로(45~60%) 반영 - 광학 부품 : **광 케이블과 광 디바이스는 2027년 말까지 심각한 공급 제약 상태를 유지**하며, 안정적인 두 자릿수 가격 상승을 지속

🔁 동시 게시 채널 (1): 이교수 Memo

☆ 📅 2026-07-09 09:52 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +2 · 긍정

골드만은 스태핑 산업의 AI 수익 풀을 분석하고 KFY·FVRR·UPWK·Recruit는 매수, RHI는 매도를 제시했다.

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**AI가 산업 수익 풀에 미치는 영향 – 파트 III (스태핑 산업 사례 연구) 골드만 핵심 배경 **하이퍼스케일러(AWS, MSFT, Google, Meta)의 AI 인프라 투자가 2026년 약 7,400억 달러에서 2027년 약 1조 달러로 급증하면서, 이 막대한 투자를 정당화할 만한 하류(downstream) 수익 풀 확보가 필요해졌습니다. 골드만삭스는 이를 측정 가능한 사례로 분석하기 위해 스태핑(인력파견/채용) 산업을 선택했습니다. **주요 수치 (수요 측 압박) **AI로 인한 채용 수요 압축이 노출시키는 기존 수익 풀: 임시직(Temp) 스태핑: 약 100억 달러 (사무/행정, 경영·재무, IT, 헬스케어에 집중) 정규직(Perm) 채용: 약 410억 달러 (경영직, 헬스케어 비중 최대) 프리랜서: 약 120억 달러 (소프트웨어 개발, 디자인 중심) **신규 기회 (하류 수익화 풀) **리크루터 워크플로우 자동화: 약 380억 달러 온라인 채용 마케팅/매칭: 약 170억 달러 AI 관련 채용 증가로 인한 TAM 확장: 약 20억~120억 달러 (중간값 약 60억 달러) **투자 결론 (종목별 의견) **종목 투자의견 목표주가 논리 **KFY (Korn Ferry**) 매수 $84 어드바이저리 중심 임원 서치, AI 자동화에 덜 노출 **FVRR (Fiverr)** 매수 $26 프리랜서 시장 성장 수혜 **UPWK (Upwork)** 매수 $17.50 AI 관련 GSV 급성장(+40% YoY) **Recruit Holdings** 매수 ¥10,800 Indeed의 AI 매칭 및 독점 데이터 우위 **MAN (Manpower)** 중립 $33 PowerSuite로 생산성 개선하나 부문별 혼조 **ZIP (ZipRecruiter)** 중립 $3.50매크로 민감, AI 투자 중 **RHI (Robert Half)** 매도 $23 화이트칼라(재무/회계, IT) 노출 과다로 AI 리스크 최대 **리스크 요인 **AI가 노동력을 대체하기보다 보완해 고용 수요가 예상보다 견조할 가능성 워크플로우 통합이 예상보다 느릴 가능성 인간의 판단·법적 책임이 필요한 영역에서 자동화 한계 기술기업 간 경쟁으로 AI 제공업체가 예상만큼 가치를 포착하지 못할 가능성

☆ 📅 2026-07-09 09:44 HS아카데미 대표 이효석 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +0 · 중립

BofA가 OpenAI에 7500억원 규모 신용공여를 했다는 내용으로, 명확한 투자의견·목표가는 없다.

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어제 BofA에서 OpenAI한테 7500억원 규모의 신용공여를 해줬습니다 근데 그 이유가 놀라워요 밸류에이션은 말이 안되지만 남들이 해주니까…입니다! (괄호 열고, IPO물량 받으려고) 저는 은행에서 이런 이유로 돈을 빌려주는 건 처음봅니다 ㅎㅎ 이런 걸 보면 많은 분들이 빅테크가 투자할 돈이 있는 지를 고민하기위해서 빅테크 현금흐름이나 미국채 10년물을 보시지만 그것보다 더 중요한 것이 있지 않을까? 생각하게 만드네요!

☆ 📅 2026-07-09 09:18 인포마켓 infomarket Morgan Stanley · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

모건스탠리는 ABF 기판 가격 인상 사이클이 더 강하고 빠르다며 Unimicron·Nan Ya PCB·Zhen Ding 목표주가를 상향했다.

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**>>모건스탠리: ABF 기판 가격 인상 사이클, 예상보다 더 강하고 더 빨리 진행… Unimicron·Nan Ya PCB·Zhen Ding 목표주가 상향 (대만경제일보) ** •모건스탠리는 **ABF 기판 가격 인상 사이클이 예상보다 강하고 빠르게 진행 중**이라며 관련 업체들의 실적 전망을 상향 조정했음. **Unimicron·Nan Ya PCB·Zhen Ding**의 목표주가를 올렸으며 모두 시장수익률 상회 의견을 유지 •공급 부족과 가격 인상으로 기판 업체들의 수익성이 개선, 특히 **Nan Ya PCB는 BT 기판 가격을 2분기 20~30%, ABF 기판을 약 10% 인상**. 하반기에도 추가 가격 인상이 예상되고, 일부 업체의 생산능력 축소로 공급 부족이 더욱 심화될 것으로 전망 •모건스탠리는 상승 여력이 가장 큰 종목으로 **Unimicron(50%) → Nan Ya PCB(35%) → Zhen Ding(15%)** 순으로 제시 >https://money.udn.com/money/story/5607/9615813?from=ednappsharing

🔁 동시 게시 채널 (2): 호그니엘 Yeouido Lab_여의도 톺아보기

☆ 📅 2026-07-09 09:07 키움증권 미국주식 톡톡 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

바이오 센티 +3 · 긍정

씨티는 인튜이티브 서지컬 실적발표가 상승촉매제가 될 것으로 보고 매수와 목표주가 590달러를 유지했다.

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제목 : 인튜이티브 서지컬 실적발표, 상승촉매제로 작용할 것 씨티 *연합인포맥스* 인튜이티브 서지컬(NAS: ISRG)은 오는 7월 16일에 ‘26년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 씨티의 애널리스트는 인튜이티브 서지컬에 대한 투자심리가 부정적이기 때문에, 실적발표가 주가 상승촉매제가 될 수 있다고 기대했다. “인튜이티브 서지컬의 실적발표가 주가 상승을 견인할 수 있다고 본다. 이에 따라 동사를 90일간 Catalyst Watch 종목으로 선정한다”고 밝혔다. “인튜이티브 서지컬 기기의 재가공이나 적정기간 이상으로의 사용 연장, 수술건수 감소 가능성 등이 ‘26년 동사 주가에 하락압력을 가해왔다. 높은 밸류에이션도 주가에 부담이 되었다”고 분석했다. “하지만 이러한 하락세 속에, 인튜이티브 서지컬에 대한 현재 투자심리는 지나치게 부정적이라고 볼 수 있다. 2분기 어닝시즌에서는 예상보다 우수한 실적이 발표될 것이며, 이는 투자심리를 자극할 수 있다”고 전망했다. 투자의견 매수와 목표주가 590달러를 유지했다.

☆ 📅 2026-07-09 09:05 DAOL 조선/기계/방산 | 최광식 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

조선 센티 +2 · 긍정

다올투자증권이 조선·방산 뉴스를 요약했으며 삼성중공업 원유운반선 2척 2849억원 수주 등 업황에 긍정적 내용이다.

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[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식] 7/9(목) 데일리뉴스 🛳 조선 [TradeWinds] Hanwha Ocean’s cyber move with Japanese tech giant comes as rules begin to bite Union Maritime inks breakthrough VLGCs order with HD Hyundai JP Morgan confirms tanker order at Samsung Heavy Industries Saudi Arabia mulls boosting Yanbu pipeline capacity to cut Strait of Hormuz shipments [Upstream] US exploring use of offshore oil basin for space launches and re-entry Chevron signs deal to deploy enhanced oil recovery tech far and wide Baker Hughes strikes gigawatt-sized gas turbine deal Russia gas supplies to Turkey intact despite Ukraine attack, says Gazprom US petroleum exports reached record in April as US-Iran conflict raged: EIA 🚢 조선 삼성重, 원유운반선 2척 2849억원 수주 https://buly.kr/Gkugna0 한국이 캐나다에 내건 파격 제안… 다음 수주전서 '부메랑' 될 우려 https://buly.kr/GEAPr8y 캐나다서 고배 마신 한화오션, 미국선 러브콜…'전투함 건조' 길 열릴까 https://tinyurl.com/27wp9qtb 🚀 방산 나토, 75조원 신규 무기조달 선언…K-방산 '15조 유럽시장' 현실화 속도 https://buly.kr/28vnO1d 李대통령, 루마니아와 정상회담…"방산•원전 실질협력 강화" https://buly.kr/2JqYMky 한화, KAI 지분 12.44% 확대… 한화시스템은 5000억 추가 투자 https://buly.kr/CM1kHH4 한화에어로, 항공엔진에 10년간 '2조+α' 투자…KAI 통합 여부 주목 https://buly.kr/Edvb1th * 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됨

다올투자증권 030210 한화에어로 012450 한화시스템 272210 한화오션 042660 KAI 047810

☆ 📅 2026-07-09 08:30 키움증권 미국주식 톡톡 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

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인터넷 센티 +0 · 중립

번스타인은 넷플릭스의 성장 가시성 불안을 지적하며 outperform을 유지했지만 목표주가를 110달러에서 100달러로 하향했다.

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제목 : 넷플릭스, 실적발표에서 성장 가시성 개선될지 주목 번스타인 *연합인포맥스* 넷플릭스(NAS: NFLX)는 오는 7월 16일에 ‘26년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 번스타인의 애널리스트는 넷플릭스 실적발표를 앞두고, 투자자들은 성장에 대한 가시성을 원하고 있다고 평가했다. “다음 주 넷플릭스의 2분기 실적발표가 예정되어 있다. 투자자들은 2분기 사용량 자료와 이익률 가이던스 상향 여부 등에 주목할 것이다”고 전했다. “소비자들의 컨텐츠 소비 행태가 변화하고 있는 가운데, 넷플릭스가 효과적으로 대응하여 성장세를 유지할 수 있을지는 아직 불분명하다. 투자자들은 넷플릭스의 단기, 그리고 장기 성장 전망에 대해 불안해하고 있다”고 분석했다. 투자의견을 outperform으로 유지했지만, 목표주가는 110달러에서 100달러로 하향 조정했다.

☆ 📅 2026-07-09 08:29 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

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AI 인프라 센티 +3 · 긍정

Citi는 HPE에 대해 견고한 클라우드·AI 수요, Juniper 시너지, 마진 개선과 주주환원을 근거로 긍정적 견해를 유지했다.

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Citi) Hewlett Packard Enterprise (HPE)투자자 미팅 시사점: 견고한 수요 동인, 점유율 확대 기회, 마진 개선 및 자본 환원 전망 씨티의 견해 (CITI'S TAKE) 당사는 Guillaume Gerardin(네트워킹 부문 CFO) 및 IR과 투자자 미팅을 진행했습니다. 경영진은 Juniper 통합의 초기 단계임에도 최근 실적에 대해 낙관적인 어조를 보였으며, 강력한 수주 모멘텀(직전 분기 전년 대비 +20%)이 매출을 크게 앞지르고 있고, AI용 네트워크(Networks for AI) 부문의 누적 수주 증가액이 약 20억 달러에 달합니다. 이는 주로 수요 전반에 걸친 폭발적인 규모 확대와 견조한 스케일아웃(scale out) 성과에 기인하며, 확대되고 있는 스케일업(scale up) 기회(AMD Helios 랙)는 향후 추가 상승 잠재력을 제공합니다. 메모리발 인플레이션(memflation)에도 불구하고, 기업들이 평가 단계에서 배포 단계로 이동함에 따라 클라우드 및 AI 수요는 여전히 견조하며, 공급은 여전히 제약 요인으로 남아 있습니다. 당사는 매력적인 밸류에이션 수준, 기업용 AI 인프라 전반의 강화된 입지, 견고한 수요 동인, 마진 개선 및 향후 개선될 주주 환원을 근거로 HPE 주식에 대해 긍정적인 견해를 유지합니다. 주요 시사점 (Key takeaways) 경영진은 Juniper 통합에 대해 여전히 매우 긍정적이며, 1년 차 시너지 목표는 현재 계획을 앞서 나가고 있습니다. 동사는 고객의 호응을 얻고 있는 제품 혁신을 추진하고 있으며, 강력한 업계 인정(유선 및 무선 LAN 인프라 부문 Gartner Magic Quadrant)을 받는 한편, 1년 차 시너지 목표(2억 달러 이상)를 초과 달성하고 있습니다. 통합 노력이 결실을 맺으면서 해당 부문의 실적이 가속화될 가능성이 있을 것으로 기대되나, 수요 충족에 있어 공급이 여전히 제약 요인이라는 점에 유의합니다. 동사는 데이터센터 내 AI로부터의 구조적 성장 및 기업 현대화 이니셔티브에 뒷받침되는 네트워킹 부문의 지속적인 성장 동인에 대해 여전히 매우 낙관적이며, 데이터센터 내 스케일어크로스(scale across), 스케일아웃, 스케일업뿐만 아니라 클라우드 및 온프레미스 캠퍼스·브랜치(campus and branch) 제품에 이르는 완전한 네트워킹 제품 포트폴리오로 점유율을 확대할 기회를 보유하고 있습니다. 특히 데이터센터와 관련하여, 경영진은 (26 회계연도 말까지) 누적 20억 달러의 AI용 네트워크 수주를 언급했는데, 이는 주로 DC 인터커넥트(스케일어크로스용 PTX)와 DC 이더넷 스위치(스케일아웃용 QFX, Tomahawk 6 칩을 최초로 시장 출시, 100% 액체 냉각)로 구성되어 있습니다. 참고로, AMD Helios 랙에서의 스케일업 기회는 이제 막 초기 확대 단계에 있으며, 추가적이고 상당한 상승 잠재력을 나타내고 다른 GPU 제조사들과의 파트너십을 위한 토대를 마련할 수 있습니다. 캠퍼스·브랜치 부문(네트워킹 부문의 50%) 내에서, 경영진은 자가 운영 네트워크(self-driving networks)를 구현하기 위해 자사 제품 전반에 Juniper의 MIST AI 플랫폼을 도입한 것에 대한 긍정적인 고객 반응을 언급했습니다. 이 플랫폼은 탐지, 문제 해결, 프로비저닝을 자동화하여 IT 운영 및 지원에 상당한 비용 절감을 이끌어냅니다. 네트워킹 수주는 (정규화 기준) +20%로, F2Q 동안 매출(전년 대비 +10%)을 앞질렀습니다. 경영진은 구매 약정(purchase commitments)의 전년 대비 40% 성장과 강력한 수주 잔고를 이행하기 위해 EMS 파트너사의 제조 능력을 늘리는 데 집중하고 있음을 언급했습니다. 상용 실리콘(merchant silicon)의 리드타임은 여전히 길지만, HPE는 이제 매우 중요한 구매자가 되었다는 점에서 Broadcom과 여전히 강력한 협력 관계를 유지하고 있습니다. 시너지와 관련하여, 동사는 FY26 말까지 달성할 것으로 예상되는 2억 달러 이상의 시너지 비용 절감 목표인 1단계(Phase 1)를 앞서 나가고 있습니다. 초기 단계는 기업 기능 및 영업·서비스 조직 전반의 최적화로 구성되었으나, 예컨대 채널 중복 제거, 공급망 및 벤더 전반의 거점 통합, 고객 지원의 효율화, 리드-투-캐시(lead to cash) 전환 가속화, R&D 융합 등 향후 상당한 기회가 있으며, 이는 FY28 종료 시점에 약 6억 달러의 연환산 시너지에 대한 가시성을 제공합니다. 매출 확대와 결합되어, 이는 네트워킹 부문에서 F2Q의 현재 21.6% 수준에서 20%대 중후반(mid to high 20%) 영업이익률로 나아가는 데 대한 확신을 제공합니다. 결합된 네트워킹 제품을 국제적으로 확장하는 것, 클라우드 및 AI와 네트워킹의 교차 판매(cross selling)로부터의 매출 시너지, 그리고 금융 서비스에 대한 접근성이 향후 점유율 확대 기회에 대한 경영진의 낙관론을 뒷받침합니다. 클라우드 및 AI 부문 내에서, 경영진은 CPU 서버의 고메모리 구성에서 실행되는 에이전틱 AI(agentic AI) 워크로드로부터의 서버 수요의 지속성을 언급했으며, 이는 분기 중 세 자릿수 수주 성장을 이끌었습니다. 이는 대부분 가격 요인에 기인하나 전년 대비 유닛(unit) 성장도 포함합니다. 전통적 서버(traditional servers)의 매출총이익률은 더 높은 부품 가격에도 불구하고 동사가 가격 규율을 유지함에 따라 (전년 대비 및 전분기 대비) 확대되었습니다. 공급은 여전히 제약 요인으로, 경영진은 제약의 순서로 메모리, NAND, CPU를 상위 세 가지 제약으로 꼽았으며 그 뒤를 이어 HDD가 병목의 원인이라고 언급했습니다. 공급업체와의 LTA(장기 공급 계약) 형태의 공급 계약은 현재의 FY27 매출 기대치를 충족할 수 있는 가시성을 제공합니다. 경영진은 자본 배분 기대치를 재차 언급했으며, 순부채비율(net leverage ratio)이 FY26 말까지 약 2배 수준으로 향하고 있는 가운데 향후 두어 분기 내에 추가 세부 사항이 나올 것으로 예상됩니다. 이는 이후 자사주 매입 및 배당을 통해 FCF의 75%를 주주에게 환원하는 것으로 이어질 것입니다.

☆ 📅 2026-07-09 08:26 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Citi는 NVIDIA를 데이터센터 반도체 메가캡 최선호 매수로 유지하며 강한 수요와 메모리 접근성, 전력 효율 개선을 긍정적으로 평가했다.

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Citi) NVIDIA; 투자자들은 무엇을 묻고 있는가? 씨티의 견해 (CITI'S TAKE) 당사는 최근 NVIDIA의 IR팀과 접촉하여 주요 투자자 관심사에 대한 답변을 종합했습니다. 당사는 제약된 산업 공급 상황 속에서 NVIDIA가 DRAM 메모리에 대한 강력한 접근성을 갖추고 있다는 점을 근거로, 동사를 데이터센터 반도체 메가캡 최선호 매수(buy) 종목으로 유지합니다. Kyber Rubin Ultra 지연: NVIDIA는 자사의 로드맵이 완전히 유지되고 있다고 계속 밝히고 있습니다. 또한 경영진은 올해 Computex에서 공개한 NVLink 도메인 역시 변함이 없다고 언급했습니다. CPO(Co-Packaged Optics): 경영진은 현재 스케일아웃(scale-out)용 CPO가 Spectrum-X와 함께 양산 중이며, 고객 채택에 대한 세부 사항은 올해 후반에 추가로 공개할 예정이라고 재차 언급했습니다. 그럼에도 NVIDIA는 스케일아웃용 CPO에 대한 고객 채택이 높다는 점을 지적하고 있습니다. CY2028년 Feynman부터는 고객이 NVLink에 CPO 또는 구리(Copper)를 사용하는 옵션을 갖게 됩니다. Meta의 클라우드 야망: NVIDIA는 고객의 계획에 대해서는 언급하지 않지만, 여전히 매우 강력한 수요를 확인하고 있으며 수요 대응에 집중할 것입니다. Neocloud 대 하이퍼스케일러: NVIDIA는 하이퍼스케일러, 뉴클라우드(neocloud), 소버린(sovereign), 기업(enterprise) 등에 계속해서 서비스를 제공할 것입니다. 다만 동사는 초기에는 하이퍼스케일러가 대부분의 배포를 주도했으나, AI 시장에서는 더 많은 AI 랩(lab)들 또한 용량을 확대하고 있으며, 소버린 및 기업의 온프레미스(on-prem) 수요도 지난 2년간 모멘텀을 얻고 있다는 점을 지적합니다. 경영진은 AI의 가능성이 계속해서 현실로 전환됨에 따라, 특히 피지컬 AI(physical AI)가 본격화되기 시작하면서 비(非)하이퍼스케일러 부문이 궁극적으로 더 커질 수밖에 없다고 보고 있습니다. 오픈 모델 대 클로즈드 모델: NVIDIA는 두 가지 모두 중요하다고 믿습니다. 프론티어 모델은 성능을 견인한다는 점에서 중요한 반면, 오픈소스 모델은 기업과 소버린이 AI를 채택하고, 확대하며, 확장하는 데 있어 중요합니다. NVIDIA는 시장의 수요를 파악했고, 이것이 동사가 자체 무료 모델(Nemotron, Cosmos, Alpha Mayo)을 개발한 이유입니다. 다만 NVIDIA는 그 목적이 프론티어 모델과 경쟁하는 것이 아니라 소버린과 기업이 AI 여정을 진전시킬 수 있도록 돕는 것임을 분명히 하고 있습니다. 비용/GW(Cost/GW): 경영진은 장기적으로 1GW당 1,000억 달러라는 수치가 젠슨(Jensen)에 의한 에너지 효율성에 관한 언급으로 보아야 한다는 점을 유용하게 명확히 해주었습니다. 즉, 미래에는 1,000억 달러의 컴퓨팅이 오늘날 1GW에 300억~400억 달러가 드는 것과 대비하여 단 1GW만을 필요로 하게 된다는 의미입니다. 이는 세대를 거듭할수록 GPU가 더욱 에너지 효율적으로 바뀌기 때문이며, 특히 Blackwell은 Hopper 대비 25배 더 전력 효율적입니다. NVIDIA는 앞으로도 그러한 흐름을 이어갈 수 있다고 믿고 있습니다. 다른 한편으로, ROI가 계속 증가함에 따라 NVIDIA는 GW당 매출 집약도(revenue intensity)가 더 높아질 것으로 예상합니다. 우주의 데이터센터: NVIDIA는 GTC에서 가속 위성(accelerated satellite) 형태로 우주용 Vera Rubin의 변형 버전을 발표했다고 언급했습니다. SpaceX가 논의해 온 비전을 실현하는 측면에서, 엔지니어링적 난제가 있기는 하지만 동사는 그것이 불가능하다고 보지는 않습니다. 메모리 제조사의 LTA 영향: NVIDIA는 지난 분기에 제시한 70%대 중반(mid-70s) 매출총이익률(GM) 가이던스를 계속 고수하고 있습니다. 자본 배분: NVIDIA는 올해 현금흐름의 50%를 주주에게 환원하겠다는 목표를 재차 언급했습니다. 향후 연도로 넘어가면서, 경영진은 현재 주가 수준을 감안할 때 동사가 자사주 매입을 늘릴 것으로 예상할 수 있다고 언급했습니다. 최근의 250억 달러 규모 부채 발행에 대해서는, NVIDIA는 그것이 주로 스스로에게 더 많은 유연성을 제공하기 위한 것이었다고 언급했습니다. d-Matrix 발표: NVIDIA는 d-Matrix와의 협업을 공식적으로 발표한 바 없습니다. 경영진은 동사가 과거에 자사 플랫폼에 통합할 외부 기술을 검토하는 데 매우 적극적이었으며, Groq가 그 가장 최근의 사례라고 언급했습니다.

☆ 📅 2026-07-09 08:25 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 👁 1

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가전 센티 +1 · 약긍정

골드만은 LG전자 Neutral을 유지하되 2Q26 실적 서프라이즈와 EPS 상향을 반영해 목표주가를 139,000원으로 상향했다.

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**LG전자 골드만** **투자의견: Neutral 유지** **목표주가: 139,000원으로 상향 **(기존 122,000원 대비 +14%) **2Q26 잠정 실적 📊** 영업이익 1.6조원 — GS 추정치(1.1조원), 블룸버그 컨센서스(1.3조원) 모두 큰 폭 상회 🎉 서프라이즈 주요 원인: **관세 환급 일회성 이익**(수천억 원 규모 추정) + MS(미디어엔터테인먼트) 부문 마진 예상 상회 사업부문별 세부내용은 7월 30일 실적발표에서 공개 예정 **사업부문별 코멘트 🔍** **가전(HS)** 구독서비스 수요 견조로 매출 소폭 상회, 관세 환급 일회성 이익으로 영업이익 대폭 상회 **미디어엔터(MS)** 글로벌 스포츠 이벤트 특수로 OLED TV 판매 호조, webOS 강한 성장세, 마진도 예상 상회 **전장(VS)** 매출은 대체로 예상 부합, 비용 인식 조기반영(일회성 요인)으로 영업이익은 예상 하회 **에코솔루션(ES)** 매출은 예상 부합, 마진은 전년比 축소됐지만 우려보다는 양호 **실적 추정 상향 & 목표주가 조정 📈** 2Q26 가이던스 및 HS·MS 부문 이익 추정 상향을 반영해 2026E/2027E/2028E EPS를 각각 **14%****/9****%****/15****%** 상향 밸류에이션 기준 연도를 2026E 단일에서 **2026E-2027E 평균**으로 롤포워드 LG이노텍(LGI), LG전자인디아(LGEI) 최신 목표주가 반영해 SOTP 목표주가 122,000원 → **139,000원**으로 상향 **밸류에이션 방법론 💰** 2026E-2027E EV/EBITDA 기준 SOTP(부문합산) 12개월 선행 P/B 1.2배 (2026E/2027E ROE 11%/12%), P/E 11.2배 수준 **하방/상방 리스크 ⚠️** OLED TV 수요 강도(상승/하락 양방향) 가전(H&A) 마진 방향성 전장부품 매출 성장 속도 **투자 논거 📝** LG전자는 가전·전장·상업용 전자제품 제조사이자 세계 최상위 가전업체 중 하나. 가전/TV 수요 둔화 및 마진 압박 지속으로 매출 성장과 마진 개선 여력이 제한적이라 판단해 **Neutral 유지**

LG이노텍 011070 LG전자 066570

☆ 📅 2026-07-09 08:09 습관이 부자를 만든다. 🧘 Goldman Sachs · US 👁 1

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반도체 센티 -3 · 부정

골드만삭스는 AI발 실적 서프라이즈가 막바지에 가까우며 반도체 쏠림이 과했다고 부정적으로 진단했다.

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골드만삭스 "AI발 실적잔치 막바지…반도체 쏠림 과했다" 골드만삭스의 크리스티안 뮐러-글리스만 포트폴리오 전략·자산배분 리서치 총괄은 블룸버그TV 인터뷰에서 "AI발 대규모 실적 서프라이즈는 이제 막바지에 가까워진 것으로 보인다"고 말했다. 그는 "이번 시즌에도 기업들이 시장 전망치를 웃도는 실적을 낼 가능성은 여전히 크지만, 눈높이 자체가 이미 매우 높아진 상태"라며 "이번 랠리를 다시 촉발하기에는 실적만으로는 부족할 것"이라고 진단했다. https://naver.me/GRDX8XW2

☆ 📅 2026-07-09 08:04 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Morgan Stanley · US 👁 1

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매크로 센티 -2 · 부정

모건스탠리는 코스피가 반도체 실적 정점 우려 등으로 고점 대비 20.5% 하락했으며 하반기 변동성 확대를 전망했다.

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**South Korea: Nearing the Bottom? (바닥 근접했나?)** 2026.07.09 / 모건스탠리 ────────── ** 1. 핵심 한 줄** ① 반도체 실적 상승률 정점 도달 우려로 코스피 최근 고점 대비 20.5% 하락 ② 통화·재정 정책 방향 우려와 중동 긴장 고조로 위험자산 투자심리 추가 위축 ③ 코스피 중요 지지선은 7,000선으로 분석 ────────── **2. 하락 배경·지지선** ① 반도체 제조사 실적 상승률 정점 도달 우려 부각으로 코스피 고점 대비 20.5% 하락 ② 통화·재정 정책 방향성 우려와 중동 긴장 고조로 추가 위험자산 심리 위축 ③ 코스피 7,000~8,000선에서 상당 규모 유입된 개인 자금 흐름 고려 시 중요 지지선은 7,000선 ────────── **3. 전망·전략** ① 2Q26 실적 시즌 예정·테크 및 산업재 섹터 주요 기업 가이던스가 핵심 ② 상반기 대비 하반기 변동성 확대 전망 유지 ③ 에너지 안보·헬스케어·금융·방산·하이엔드 소비재로의 확산 전망 ────────── **4. 한 줄 요약** 모건스탠리는 반도체 제조사들의 실적 상승률이 정점에 도달했다는 우려가 부각되면서 코스피가 최근 고점 대비 20.5% 하락했다고 분석했다. 여기에 통화·재정 정책 방향성에 대한 우려와 중동 긴장 고조가 겹치며 위험자산 투자심리가 추가로 위축됐으나, 코스피 7,000~8,000선에서 상당 규모로 유입된 개인 자금 흐름을 고려할 때 중요한 지지선은 7,000선으로 봤다. 곧 시작될 2Q26 실적 시즌에서 테크 및 산업재 섹터 주요 기업들의 가이던스가 핵심 변수이며, 상반기 대비 하반기 변동성 확대 전망을 유지하는 가운데 투자 기회가 에너지 안보·헬스케어·금융·방산·하이엔드 소비재로 확산될 것으로 전망했다 #모건스탠리, #코스피, #바닥근접, #반도체정점우려, #지지선7000, #개인자금, #2Q26실적시즌, #하반기변동성, #섹터확산, #방산헬스케어

☆ 📅 2026-07-09 07:59 타점 읽어주는 여자(타자) Citigroup · US 🔁 리그램 5곳 👁 1

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매크로 센티 +0 · 중립

Bloomberg는 달러-원 하락, 이란 리스크, 글로벌 채권 매도세와 FOMC 추가 긴축 가능성을 전했다.

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<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/9 Bloomberg> **1) 달러-원 연일 하락** 달러 강세에도 달러-원(REGN) 환율은 1505원 부근에서 마감하면서 전일 대비 약 11원 하락. **SK하이닉스 ADR 관련 선물환 헤지 수요가 촉발한 수급 변화 및 시장 심리 전환**에 더해, 한일 외환당국 공조 기대 등이 시장에 영향. 씨티의 김진욱 이코노미스트는 한국은행이 다음주 금융통화위원회에서 만장일치로 기준금리를 25bp 인상할 것으로 예상 **2) 트럼프, “항만 봉쇄 재개할 수도”** 트럼프 대통령은 **이란에 대한 추가 공습을 단행할 가능성이 있으며 이란 항만 봉쇄도 재개할 수 있다고 경고.** 또한 이란의 최대 원유 수출 거점인 하르그섬을 미국이 장악할 수도 있다고 언급. 이는 전쟁 초기에도 언급했던 위협을 다시 꺼낸 것으로, 다만 과거에도 군사공격을 경고한 뒤 입장을 번복하곤 했음. 실제로 트럼프는 협상 자체를 중단시키지는 않겠다고 밝힘 **3) 글로벌 채권 매도세** 유가 상승으로 인플레이션에 대한 우려가 다시 불붙으면서 글로벌 채권시장이 매도세에 휩싸인 가운데 미국채 2년물 금리가 연고점에 근접. 이번 금리 상승은 연준이 소비자물가 상승을 억제하기 위해 금리 인상을 재개할 것이라는 기대 반영. 스왑시장에서는 **연준 금리인상 예상 시점을 기존 12월에서 10월로 다시 앞당겼음** **4) FOMC 의사록, “소수 금리 인상 필요성 제기” ** 6월 FOMC 의사록에 따르면 소수의 위원들은 금리를 인상할 근거가 있다고 판단했지만, 최종적으로는 금리 동결 결정에 동의. 참석자들은 대체로 회의 기간 입수한 정보가 **물가안정에 대한 상방 위험은 여전히 높은 반면, 최대고용 달성에 대한 하방 위험은 다소 완화**됐음을 시사한다고 평가. 또한, 인플레이션이 높은 수준을 유지할 경우 대다수가 “일정 수준의 추가 긴축이 필요할 가능성이 높다”고 판단 **5) ‘무제약’ 채권펀드 각광** 크레딧물 밸류에이션이 높아지면서 투자자들이 **투자 대상에 제약이 없는 ‘무제약 채권펀드’로 몰리고 있음. **회사채 스프레드가 크게 축소돼 추가 수익 여력이 제한된 상황에서 다양한 채권에 투자할 수 있는 유연성이 강점으로 부각. 세계 최대 채권운용사 가운데 하나인 핌코도 최근 투자 대상을 사실상 제한하지 않는 이른바 ‘고 애니웨어(go-anywhere)’ 채권펀드를 출시 (자료: Bloomberg News)

🔁 동시 게시 채널 (5): 스몰인사이트리서치 Pluto Research 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 투행의 주식/부동산 자료 창고 여의도스토리 Ver2.0

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-09 07:58 습관이 부자를 만든다. 🧘 J.P. Morgan · US 👁 1

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기타 센티 +2 · 긍정

JP모건은 스페이스X·테슬라 합병이 전략적으로 타당하다고 평가했다.

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JP모건 "스페이스X·테슬라 합병, 전략적으로 타당" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424071

☆ 📅 2026-07-09 07:45 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Evercore ISI · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

에버코어가 델에 목표가 500달러를 제시했으며 16% 상승 여력을 언급했다.

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** "내년엔 부품 공급난 더 심하다"…에버코어, '델' 목표가 500달러 제시-[... (한국경제TV)** http://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202607090133&t=NN 뉴욕증시·유가 급등 항공·크루즈 주식 약세. 알리바바 실적개선 최대상승폭 기록, AI 칩 허용 논란 시장 급등; 블룸 에너지 부정리포트에 하락·스캔듐 의존성 우려; 울프스피드·나비타스 특허소송과 델 목표$500(16%) 상승 제시. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

한국경제TV 039340

☆ 📅 2026-07-09 07:44 오를주식(GoUp)📈 - 뉴스/정보/주식/경제/코인/멸공 Morgan Stanley · US 👁 1

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전력망 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 메모리 반도체보다 하이퍼스케일러를 선호하며 AI 인프라 병목으로 전력망을 지목했다.

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'메모리 겨울' 예고했던 모건스탠리 "다음 승부처는 전력망" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423889 최근 메모리 반도체보다 초대형 데이터센터(하이퍼스케일러)를 선호한다고 밝힌 데 이어, 이번에는 AI 인프라 구축의 최대 병목으로 전력망을 지목한 것이다.

☆ 📅 2026-07-09 07:41 야자반 - Y.Z. stock Evercore ISI · US 👁 322

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인터넷 센티 +2 · 긍정

에버코어·JP모건·배런스 등 외사가 기술주 반등 논리를 제시했다. 메타·아마존의 AI 인프라 의지와 포지션 축소를 긍정적으로 해석했다.

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미장요약 기술주반등 vs 순환매 (헬스케어,여행,호텔, 경기소비 ,유틸, 산업재등 경기민감 하락) 주식 하락 snp 500 그간 대부분 상승 vs 기술주집중매도 ===> 기술주위주 소수 상승 기술주반등 메타 새dc건설, 아마존 채권발행이 ai인프라 의지로 해석 최근 집중된 기술주 디레버리징 , 포지셔닝 축소가 많이 진행되었다는것 간밤 에버코어, jp모건,배런스등 외사들 기술주반등 논리등장 ===> 결국 빅테크들의 fcf, 메타이슈, 인프라지출이슈등 최근 악재는 월가 포지션에 따라 갖다붙인 구실에 불과, 그간 포지션 많이줄이고, 주가도 왠만큼 하락한 시점에서는 다시 이전에 악재로 해석된부분(많은 반론이 있었으나, 주가는 응 아니야, 로 일관)들에 대해 다시 변명시작하는 모양새 물론 필자 지속 말하지만 사이클 중반을 넘어선만큼(개인적으로는 ai산업은 긴여정이지만, ai인프라가 이제 2회다, 무릎이다 라고 생각지않음) , 향후에도 이러한 의심과 꼬투리잡기식 이슈, 이로인한 주가 변동성은 더 자주 발생될것

☆ 📅 2026-07-09 07:41 투행의 주식/부동산 자료 창고 Morgan Stanley · US 👁 7

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기타 센티 +0 · 중립

외사 IB 리포트·코멘트가 아닌 아침 헤드라인 모음으로, 명시적 투자의견·목표주가가 없다.

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2026년 07월 09일(목)🌨🌨🌦 💛 아침 헤드라인 뉴스 1. 미국, 한국 조선사에 전투함 정보요 청 충남급 호위함에 관심 2. IMF, 이란戰 여파에 세계성장률 3. 0%로 0.1%p 또 하향 조정 3. 금감원 특사경, '선행매매 혐의' 매경 TV 압수수색 · ·첫 인지수사 4. 반도체 고점론·중동 불안에...코스피 7,200선 '털썩' 5. "증시가 카지노 됐다".. 삼전닉스 레 버리지 '상장 폐지론' 가열 6. 국민은행 "주담대 3억원까지만" 가 계대출 확 조인다 7. "메모리 겨울 온다"던 모건스탠리, 이 번엔 "삼전닉스 비중 축소하라" 8. 정청래-김민석 또 신경전 · · · 이번엔 '선호투표제' 놓고 충돌 9. 송영길 "이심송심·당청동색" 출사표. 고민정 "젊은 민주당" 가세 10. 각 세워온 김어준 마이크 빌려 김민 석 "정청래 과욕" 또 한 방 11. '잠수함 사냥꾼' 대잠초계기 탑승 취 재 연합 작전으로 적 잠수함 포착 12. 합수본, 신천지 이만희 총회장 최측근 소환···정관계 로비 의혹 등 추궁 13. 사라진 '케이블타이', 장윤기 아버지 집에서 발견 · 수사팀장 구속 14. '7·7법' 첫날 김어준 신고당했다 · · 이동재 "허위 영상 내려라" 15. 정이한 구속, 영화 같은 '피습 자작극' 실체 규명되나 16. 구미 반도체업계, 정부에 "테스트베 드 인프라 구축" 촉구 17. 목요일까지 최대 200mm 더 퍼붓는다. 밤사이 '강한 비' 18. 서양고전 창극에 클래식·국악 융합 국립극장 새시즌 75편 공연 19. 'K영화 세계 전도사' 영국 평론가 토 니 레인즈 별세 20. 서울시향 비유럽권 최초 프라하 개막공연 · · "영광이자 부담" 21. "'니벨룽의 반지', '토지' 같은 대서사 1초도 눈 뗄 수 없을것" 22. 방미통위 "풍자·패러디는 플랫폼 자 율 판단" 23. "반도체·AI 산업 전력 부족 우려" 원자력학회, 신규 원전 '절실' 24. 삼성전자, 22일 런던서 '갤럭시 언팩 2026' 개최 노태문 사장 "나를 가 25. 삼성SDS 직원들, 연봉 20% '자사주 성과급' 부결 26. 나노와 AI가 만드는 미래 ·'나노코리아 2026' 개최 27. "AI 위협 신속 대응해야" '정보보호 의 날' 사이버 주권 선언 28. 스텔스솔루션·법무법인 린, 해킹 피해 원스톱 대응 나선다 29. 트럼프, 이틀 연속 대공습 예고 · "이란은 쓰레기" 30. 트럼프 나토 또 성토 · · 그린란드 언급· 스페인 '무역단절' 선언 31. 남성의 위기 닥쳤나 "테스토스테론 50년새 반토막" 32. 국회 파행인데 · · 2억 대 목걸이 휘감은 日 총리 '역풍' 33. 트럼프 나토 회의 참석 맞췄나 · · CNN "지난 봄 유럽 주둔 미군 3분의 1 34. "테무·쉬인·알리 판매 선크림 건강에 위험" 35. '-노' 국립국어원 채록 자료에도 있다. 논란 무의미 36. 장동혁 "재명아, 고등학생 말고 나랑 싸우자"... 배재고 사건 언급? 37. 대한체육회 "배재고 징계, 이르면 이달 말 공정위서 재심의" 38. 안 늙으려고 아들 피 수혈 49세 억만장자 근황 '충격'... 어떻길래 39. "김현지 PD, '일베몰이' 사과하라" MBC 내부서도 비판... 시청자 항의도 지속 40. 정년연장·집단소송...자고 나면 늘어나는 기업 옥죄기 41. "5·18은 북한 지령 폭동" 설교한 목 사 경찰 수사 본격화 42. 한동훈 "안규백, '탈영 의혹' 밝혀라. 알고 임명했다면 국정농단" 43. 포항시의회 의장단 선거에 국힘 '해당행위 조사' 진통 이어져 44. 中 남부서 홍수에 양식장 뱀 900마리 탈출…코브라도 포함 45. 국민은행 "주담대 3억원까지만"…가계대출 확 조인다 46. 육해공사 총동창회 궐기대회 "사관학교 통합 원점 재검토" 47. 양대노총, 배달라이더 노동자성 인정에 "제도로 보호해야" 48. 스타벅스, 내달까지 리워드 전 회원에 '무료 음료' 제공 49. 간장·식용유도 GMO 원료 쓰면 표시해야 한다 50. 프로야구·임영웅 콘서트 티켓 '새치기 예매'…암표상 35명 적발

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자동차 센티 +2 · 긍정

JP모건은 스페이스X·테슬라 합병이 AI를 축으로 전략적으로 타당하나 규제·지배구조 장애물이 있다고 평가했다.

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제목 : JP모건 "스페이스X·테슬라 합병, 전략적으로 타당" *연합인포* JP모건 "스페이스X·테슬라 합병, 전략적으로 타당" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = JP모건은 스페이스X(NAS:SPCX)와 테슬라(NAS:TSLA)의 합병 가능성이 전략적으로 타당하며, 인공지능(AI)이 양사를 연결하는 핵심 축이 될 수 있다고 평가했다. 8일(현지시간) CNBC에 따르면 JP모건의 라자트 굽타 애널리스트는 보고서에서 "스페이스X와 테슬라의 결합은 비전과 사명, 엔지니어링 리더십을 하나로 통합할 수 있다는 점에서 전략적으로 일관성이 있다"고 밝혔다. 최근 스페이스X가 상장한 이후 시장에서는 테슬라와의 합병 가능성을 둘러싼 관측이 확산하고 있다. JP모건은 현재 양사의 운영상 통합 수준이 이미 상당히 높은 만큼 합병도 현실적으로 가능하다고 분석했다. 굽타 애널리스트는 "양사는 AI와 로보틱스, 에너지, 운송, 우주 산업 전반에서 수직계열화를 구축할 수 있다"며 "공통의 AI 전략이 두 회사를 연결하는 핵심 접착제가 될 것"이라고 설명했다. JP모건은 합병을 가능하게 할 수 있는 두 가지 요인도 제시했다. 우선 스페이스X는 지난 6월 기업공개(IPO)를 통해 약 850억달러를 조달하며 약 1조7천700억달러 규모의 기업가치를 확보해 대규모 인수에 활용할 수 있는 높은 가치의 주식을 확보했다. 또 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 2018년 보상 계약에 따른 스톡옵션을 행사하면서 테슬라 의결권 지분을 약 20% 수준까지 확대해, 회사에 대한 지배력이 한층 강화됐다고 평가했다. 다만 JP모건은 실제 합병까지는 넘어야 할 장애물이 적지 않다고 지적했다. 굽타 애널리스트는 "테슬라가 생산시설을 보유한 여러 국가에서 규제 당국의 승인을 받아야 하는 점이 가장 큰 현실적 제약"이라며 "머스크 CEO가 스페이스X 의결권의 약 85%를 보유한 반면 테슬라에서는 약 20%만 보유하고 있다는 지배구조 차이도 해결해야 할 과제"라고 말했다. 또 시장에서는 이번 거래가 대등한 합병이라기보다 스페이스X가 테슬라를 인수하는 형태로 비칠 가능성도 있다고 덧붙였다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

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2차전지 센티 +2 · 긍정

제이피모건은 LG에너지솔루션 Overweight를 유지했으나 목표주가를 430,000원으로 하향하고 FY26/27 EPS를 낮췄다.

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**LG에너지솔루션 제이피모건** **투자의견**: Overweight 유지 **목표주가: 430,000원으로 하향** (기존 530,000원 대비 -18.9%, 기준시점도 Dec-27→Jun-27로 변경) **2Q26 실적** 영업이익 113십억원 (영업이익률 1.5%) — JPM 추정치(86십억원)는 상회했으나 블룸버그 컨센서스(211십억원)는 소폭 하회 AMPC(첨단제조생산세액공제) 제외 영업이익률은 -1.7%로, 1Q26의 -6% 대비 개선 2Q 실적에는 의미 있는 완성차(OEM) 보상금이 반영되지 않은 것으로 추정 **핵심 포인트** **ESS 생산 병목 지속**: 2Q AMPC가 전분기 대비 +27% 증가에 그쳐 예상(+40~50%)을 하회. 미국 ESS 출하량은 1Q26 4.6GWh → 2Q26 6GWh(+30% QoQ)로 JPM 추정치(7GWh, +50%)를 소폭 하회. 다만 채널 체크 결과 ESS 팩 조립을 도울 2번째 협력업체를 확보해 3Q26에는 병목이 대부분 해소될 가능성 **테슬라 유럽 점유율 확대**: 호르무즈 위기로 유럽 EV 침투율이 33%까지 상승, 상하이 공장發 테슬라 수출이 2Q26 QoQ +28% 급증 — 해당 배터리는 대부분 LGES가 공급한 것으로 추정 **미국 가정용 ESS 설치 사상 최고치**: 지방정부 보조금 및 전기료 상승(캘리포니아, 텍사스, 하와이, 애리조나 등)에 힘입어 3~4월 월간 약 500MWh 기록 **얼티엄(Ultium) 공장 3분기 재가동 예상**: GM 오하이오 워런 공장 근로자들이 2026년 8월 복귀 예정. GM 북미 EV 판매는 2Q에 +29% QoQ (캐딜락 라이릭/옵틱, 쉐보레 볼트 복귀 견인) **모델 조정**: 실적 발표 후 FY26 미국 ESS 출하량은 하향(생산 병목 반영), FY27 미국 EV 출하량도 수요 부진 반영해 하향. 다만 테슬라·유럽 출하량 추정치는 상향 조정. 종합적으로 FY26/27 EPS를 각각 31%/16% 하향 **투자 논거 및 밸류에이션** LGES는 세계 top-5 EV 배터리 공급업체. 개선되는 제품 믹스와 견조한 미국 ESS 물량이 Overweight 근거 미국 ESS 주문은 AMPC 분담률이 낮아 EV 배터리 주문 대비 주주 귀속 순이익 기여도가 훨씬 높음 2024년 중반 이후 누적 100GWh 이상의 LFP ESS 주문을 확보했으며, 이는 약 4조원의 누적 순이익으로 추정 ESS 매출 비중이 2024년 8%에서 2027년 30% 이상으로 상승할 것으로 전망 밸류에이션: 2년 선행 EV/EBITDA 15배 적용 (한국 EV 배터리 밸류체인 평균 수준) → Jun-27 목표주가 430,000원 **하방 리스크** 태양광 ITC(투자세액공제) 단계적 폐지로 미국 ESS 수요 예상 하회 분담 계약구조에 따른 미국 보조금(섹션 45X AMPC) 상실 한국/인도네시아향 미국 관세로 인한 원가 상승

🔁 동시 게시 채널 (1): 주식클라쓰_하창봉👍

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☆ 📅 2026-07-09 07:07 키움증권 미국주식 톡톡 Wedbush · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

웨드부시는 인텔의 강력한 CPU 수요를 근거로 추가 가격인상 가능성을 전망했다.

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제목 : 인텔, 추가적인 CPU 가격인상 단행할 수 있을 것 웨드부시 *연합인포맥스* 인텔(NAS: INTC)은 오는 7월 23일에 ‘26년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 웨드부시의 Matt Bryson 애널리스트는 강력한 CPU 수요를 분석했을 때, 인텔이 추가적인 가격인상을 단행할 수 있다고 전망했다. “인텔은 3분기에 들어서면서 Xeon 프로세서와 Core Ultra 프로세서에 대한 가격인상을 발표했다. 인텔의 CPU 가격인상은 이번이 끝이 아닐것이다”고 전망했다. “서버용 CPU에 대한 수요는 매우 견고하다. 인텔이 CPU 가격을 추가로 인상한다 하더라도, 기업들의 CPU 수요가 영향을 받을 것으로는 예상되지 않는다”고 판단했다. “인텔의 가격인상이 인텔이 직접 유통하는 채널에서만 이루어질지, 아니면 OEM이 판매하는 채널에서도 동등한 가격인상이 이루어질지가 관건이다”고 전망했다.

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☆ 📅 2026-07-09 06:57 석학들의 마켓 (인)사이트 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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매크로 센티 +0 · 중립

BofA 등 자료는 전쟁·제재발 원유 공급 부족과 재고 감소, AI 투자발 반도체 FCF 증가를 언급했다.

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글로벌 원유 수급 균형은 1월-2월 기간 대비 3월-5월 기간 중 전쟁으로 인한 총 4.0백만 배럴/일의 순 공급 부족을 겪었다. 특히 걸프 지역 생산이 13.8백만 배럴/일 감소한 것이 주요 원인이며, 이는 OECD 및 기타 재고 감소로 일부 상쇄되었다. 미국 내 총 석유 재고는 2026년에 걸쳐 지속적으로 감소하여 5년 평균치를 크게 하회하며, 전략 비축유(SPR) 또한 1983년 이후 최저치를 기록하고 지난주 6.2백만 배럴이 추가 방출되어 공급 압박이 심화되는 양상을 보인다. 한편, AI 투자와 관련하여 하이퍼스케일러 기업들의 12개월 선행 잉여 현금 흐름이 감소하는 반면, 반도체 기업들의 잉여 현금 흐름은 급증하는 세대 간 변화가 관찰된다. 이러한 상황은 이란 제재 및 지정학적 리스크가 국제 유가 급등과 원유 공급 차질을 야기하며 인플레이션 우려를 높이고 미국 10년물 국채 수익률 상승에 영향을 미쳤음을 시사한다. 빅테크 AI 투자 붐이 반도체 기업에 대한 자본 유입으로 이어지는 가운데, 전반적인 글로벌 유동성 흐름은 나스닥 100 지수의 움직임과 밀접하게 연관되는 경향을 보인다. #국제유가 #원유재고 #전략비축유 #지정학적리스크 #공급차질 #인플레이션 #반도체 #AI투자 #유동성 #시장변동성 자료출처: International Energy Agency, Oil Market Report; IMF staff calculations; EIA; BofA Research Investment Committee; BofA GLOBAL RESEARCH; Refinitiv, as of 7/8/2026, using WTI crude oil. File #1082; WisdomTree; Commodity Context; LSEG Datastream - Global Macro Investor. https://t.me/akacommodity/21727 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-09 06:49 벨루가의 주식 헤엄치기 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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인터넷 센티 +3 · 긍정

BofA는 알파벳·메타·아마존의 2026~2027년 CapEx 전망을 상향 또는 유지하고 AI 인프라 수익화 업사이드를 긍정적으로 평가했다.

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**BofA: 인터넷 CapEx** **알파벳 Alphabet, GOOGL** 2026년 CapEx 전망치는 기존 1,870억 달러에서 **1,950억 달러**로 상향 조정됐고, 2027년 전망치는 기존 2,570억 달러에서 **2,900억 달러**로 상향합니다. **메타 Meta, META** 2026년 CapEx 전망치는 기존 1,300억 달러에서 **1,450억 달러**로 상향 조정됐고, 2027년 전망치는 기존 1,570억 달러에서 **1,850억 달러**로 상향합니다. **아마존 Amazon, AMZN AWS, 클라우드 부문만 해당** 2026년 CapEx 전망치는 **1,590억 달러로 유지**됐지만, 2027년 전망치는 기존 1,960억 달러에서 **2,300억 달러**로 상향합니다. **총 용량** 빅3 메가캡 기업들의 합산 용량은 2025년 말 약 **27GW**에서 2026년 **39GW**, 2027년 **57GW**로 증가할 것으로 추정됩니다. **용량 증가분, 2026~2027년** 2026~2027년 동안 가장 많은 용량을 추가할 기업은 **아마존**으로, 약 **15GW**를 추가할 것으로 예상됩니다. 그 뒤를 **구글 9GW**, **메타 약 6GW**가 따를 전망입니다. **비용 우위** 아마존 AWS는 증분 1GW당 예상 비용이 **2026년 기준 250억 달러/GW**로 가장 낮습니다. 이는 구글의 **370억 달러/GW**, 메타의 **450억 달러/GW**보다 낮은 수준입니다. 이는 AWS의 규모의 경제와 외부 GPU보다 자체 내부 반도체인 **Trainium과 Graviton**에 의존하는 구조를 반영합니다. **전체 섹터 매출** 하이퍼스케일러의 AI 용량은 2030년까지 합산 기준 약 **9,000억 달러의 총매출**을 뒷받침할 것으로 전망됩니다. 세부적으로는 **AWS 4,090억 달러**, **알파벳 3,870억 달러**, **메타 1,100억 달러**입니다. **딜 프리미엄에 대한 낙관론** 현재 AWS와 Google Cloud의 GW당 연간 매출은 **100억~170억 달러** 수준입니다. 이는 최근 Anthropic과 Google이 SpaceX와 체결한 특화 AI 용량 계약의 **GW당 400억~500억 달러**에 크게 못 미치는 수준입니다. 이는 향후 AI 인프라의 **수익화 업사이드가 매우 크다**는 점을 보여줍니다. **메타의 엔터프라이즈 기회** 메타는 현재 퍼블릭 엔터프라이즈 클라우드를 운영하고 있지는 않습니다. 하지만 내부 초과 용량을 제3자에게 보수적으로 **12억 달러/GW**가 아니라 **120억 달러/GW** 수준에 판매한다고 가정하면, 2030년까지 약 **1,100억 달러 규모의 잠재 엔터프라이즈 기회**가 생길 수 있습니다. ⸻ **밸류에이션 불균형: 시장은 메타를 할인하고 있음** **알파벳** 2028년 클라우드 GW당 암묵적으로 약 **1,100억 달러의 프리미엄**을 받고 있는 것으로 평가됩니다. **아마존** AWS GW당 약 **590억 달러**로 평가되고 있습니다. **메타** AI GW당 불과 **40억 달러**로 평가되고 있습니다. 이는 시장이 메타의 대규모 인프라 투자에 대해 **최소한의 가치만 부여하거나, 오히려 부정적인 가치로 평가하고 있음**을 의미합니다.

☆ 📅 2026-07-09 05:50 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스가 2026년 6월 반도체 수급 업데이트에서 DRAM/NAND·기판 공급 타이트 장기화와 가격 급등 전망을 제시했다.

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**💻골드만삭스: 2026년 6월 반도체 공급/수요 업데이트💻** **📌 5월 대비 주요 변경사항** NAND·DRAM: 2027년 1~2분기 공급 전망이 "타이트"에서 **"매우 타이트"**로 상향 InP: 2027년 전망이 "매우 타이트"에서 "타이트"로 완화 T-글라스: 2027년 전망이 "균형"에서 "타이트"로 악화 **📌 DRAM 가격 급등** 2026년 동일 제품 기준(like-for-like) DRAM 가격 **250~300% 폭등** 전망 제품 믹스를 포함한 평균판매가격(ASP)은 **300~350% 상승** 예상 **📌 메모리·T-글라스 공급 회복 지연** DRAM/NAND, T-글라스의 수급 균형은 **2027년 2분기까지** "매우 타이트" 상태 지속된 뒤 3분기에 "타이트"로 소폭 완화될 전망 **📌 기타 소재/부품 동향** InP 기판: 2026년 가격 15~20% 상승으로 조정 파운드리(TSMC): **2027년까지 극심한 공급 제약 지속** 첨단 기판·소재: CCL·ABF 기판 가격 2026년 30~50%, 2027년 **45~60%까지 추가 상승** 광학 부품: 광케이블·광소자 모두 2027년 말까지 극심한 공급 제약, 두 자릿수 가격 상승세 유지 전력·아날로그 반도체(글로벌): 2026년 말~2027년 초 "타이트"로 전환 (중국 로컬 공급망은 "균형" 유지) 300mm 실리콘 웨이퍼: 2026년 초 "완화" → 2027년 "타이트"로 전환 중국 로컬 파운드리·SPE: 대체로 "균형" 유지, 가격 변동폭 0~5% MLCC·탄탈럼 파우더: 초반 "완화/균형" 이후 **안정적 "타이트" 시장으로 정착** 골드만의 이번 업데이트에서 가장 주목할 부분은 **DRAM 공급 타이트 국면이 2027년 2분기까지 연장**됐다는 점. 메모리 슈퍼사이클의 지속 기간이 시장 컨센서스보다 길어질 가능성을 시사 ABF 기판·광학 부품 등 밸류체인 전반의 공급 제약도 동반 심화되는 모습. **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://t.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-07-09 05:32 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

BofA는 AI 투자 확대로 FCF가 하이퍼스케일러에서 반도체 기업으로 이동하는 구조적 전환을 전망했다.

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**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️**** 뱅크오브아메리카(BofA)는 AI 투자 확대에 따라 잉여현금흐름(FCF)이 하이퍼스케일러 기업에서 반도체 기업으로 이동하는 구조적 변화가 진행되고 있다고 분석.** BofA가 공개한 자료에 따르면 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트, 오라클 등 하이퍼스케일러 기업들은 AI 데이터센터 구축을 위한 대규모 자본지출(CAPEX) 확대 영향으로 향후 12개월 기준 잉여현금흐름이 크게 감소할 것으로 전망. 반면 엔비디아, 마이크론, 브로드컴, 어플라이드 머티어리얼즈 등 반도체 기업들은 AI 반도체 수요 증가에 힘입어 잉여현금흐름이 급증할 것으로 예상. BofA는 이를 AI 인프라 투자 사이클에서 현금창출력이 클라우드 기업에서 반도체 기업으로 이동하는 '세대적 전환(Generational Transfer)'으로 평가.

☆ 📅 2026-07-09 05:31 루팡 Robert W. Baird · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird

수소 센티 +3 · 긍정

베어드는 블룸 에너지에 대해 공매도 보고서를 주요 리스크가 아니라고 보고 목표주가 310달러를 제시했다.

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베어드(BAIRD), 블룸 에너지( $BE)에 대한 옹호(방어) 의견을 내놓았습니다. 목표주가 310달러 ​베어드는 최근 언급된 공매도 보고서(short report)가 '오래되고 재탕된(recycled)' 내용이라고 지적하며, 해당 보고서는 주요 리스크가 아니라고 평가했습니다. ​또한 베어드는 "당사는 제품 수주 잔고(backlog)가 작년 연말 60억 달러($6B)에서 현재 보수적으로 추정해도 140억 달러(>$14B) 이상으로 두 배 넘게 증가했을 것으로 추정합니다."라고 덧붙였습니다.

☆ 📅 2026-07-09 05:27 사제콩이_서상영 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 -2 · 부정

은행·여행·항공·비트코인 관련주가 실적 불안, 유가 부담, 지정학 리스크로 하락했고 로빈후드는 협업 기대에 상승했다.

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은행, 여행, 항공 등: 실적 불안 우려로 하락 JP모건(-2.54%), BOA(-2.61%) 등 금융주는 실적 발표 앞두고 비용 등에 대한 불확실성에 부담을 느끼며 하락. 특히 사모대출 이슈 등을 반영 충당금 증가 가능성이 높아졌기 떄문. 부킹홀딩스(-4.21%) 등 여행주, 델타항공(-1.51%) 등 항공주, 카니발(-3.90%) 등 크루즈 업종은 미-이란 이슈 불안에 매물 소화하며 하락. 특히 국제유가 상승에 따른 비용 부담이 영향을 준 것으로 추정. 비트코인: 지정학 리스크에 하락 후 낙폭 축소 비트코인은 트럼프 미 대통령이 이란과의 휴전 협정 종료를 선언함에 따라 중동의 지정학적 리스크 이슈로 하락. 그러나 장 후반 과도한 하락이 진정되자 낙폭을 축소했으며 트럼프의 이란과의 전쟁을 재개하는데 주저하는 모습을 보인 점이 영향. 스트레티지(-3.58%), 코인베이스(-2.54%), 서클 인터넷(-1.66%) 등이 이를 이유로 하락. 반면, 로빈후드(+0.56%)는 라이터 프로토콜과의 협업을 통해 무기한 선물 거래 시장으로 영역을 확장하는 등 단순 거래 수수료 중심에서 인프라 및 글로벌 유통 다변화로 체질을 개선하고 있다는 긍정적인 평가에 상승.

🔁 동시 게시 채널 (1): Brain and Body Research

☆ 📅 2026-07-09 05:08 벨루가의 주식 헤엄치기 Daiwa Securities · JP 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Daiwa Securities

반도체 센티 +3 · 긍정

Google의 TPU 출하 전망 상향과 Intel Foundry·EMIB 패키징 활용 소식으로 Intel의 AI 공급망 입지에 긍정적 평가.

📄 원문 펼치기 (424자)

**Google은 2030년까지의 TPU 출하 전망치를 크게 상향 조정했습니다.** 이 차세대 AI 칩들은 크기가 매우 크고, 첨단 패키징 의존도가 높으며, 기판 수요도 매우 큽니다. 이는 Intel의 강점과 정확히 맞아떨어집니다. **Intel의 EMIB-T 기술은 대형 다이와 고복잡도 AI 실리콘 시대에 최적화된 기술**입니다. Google이 Intel Foundry와 EMIB 패키징을 활용해 **수백만 개의 TPU를 주문한 것**으로 알려지면서, **Intel은 AI 공급망에서 핵심 플레이어로 자리 잡고 있습니다.** 첨단 패키징 경쟁은 점점 더 뜨거워지고 있으며, **Intel은 이에 대비가 되어 있는 모습입니다. ****https://x.com/semiconductorsx/status/2074688423336779879?s=46**

🔁 동시 게시 채널 (1): 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치

☆ 📅 2026-07-09 02:37 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 -2 · 부정

SNB는 에너지 가격 급등이 세계 경제의 주요 위험이라고 경고하고 UBS 자본 분석은 공공 데이터 기반이라고 언급했다.

📄 원문 펼치기 (141자)

SNB는 에너지 가격의 급격한 상승이 세계 경제의 주요 위험이라고 경고하면서 UBS 자본 분석이 공공 데이터에 기반하고 있다고 말합니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2074909557059727803)

☆ 📅 2026-07-09 02:20 습관이 부자를 만든다. 🧘 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +3 · 긍정

JP모건은 모멘텀 조정폭이 평균 10~15%라며 현 시점을 저가 매수 기회로 평가했다.

📄 원문 펼치기 (98자)

JP모건 "모멘텀 조정폭은 평균 10~15%…저가 매수 시점" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424047

☆ 📅 2026-07-09 01:53 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 -2 · 부정

골드만삭스는 AI 기인 실적 서프라이즈 반복이 어렵고 이번 시즌 대규모 랠리 가능성이 낮다고 전망했다.

📄 원문 펼치기 (289자)

** [미국 특징주] 골드만삭스 "AI발 실적 서프라이즈 행진 지속 어렵다" (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260709000017 골드만삭스는 AI 기인 실적 서프라이즈가 쉽게 반복되지 않을 것이라며, 이번 시즌 대규모 랠리는 낮다. S&P 500 기업이 2분기에 22% 이익 성장 전망. 빅테크가 올해 데이터센터·특수 칩·네트워크 장비에 최대 7 250억 달러 투자 예정. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-08 23:43 TVM J.P. Morgan · US Loop Capital Markets · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Loop Capital Markets

기타 센티 +0 · 중립

JPMorgan은 AI 인프라 투자 5조5천억 달러와 회사채 조달 확대를 전망했고, Loop Capital은 AI 관련 회사채 재평가 가능성을 언급했다.

📄 원문 펼치기 (586자)

🔲AI 투자 확대에 빅테크의 250억 달러 초대형 회사채 발행 급증 과거에는 역사적인 대형 인수합병(M&A) 자금 조달에나 사용되던 **초대형 회사채 발행(jumbo bond sale)** 이 이제는 AI 투자 확대를 위한 빅테크의 대표적인 자금 조달 수단 **250억 달러(약 34조 원) 이상 규모의 회사채 발행**은 이제 AI 인프라 확대를 추진하는 기술기업들의 사실상 기본 단위 이번 주 Amazon의 회사채 발행은 **올해 들어 일곱 번째 250억 달러 이상 규모의 기술기업 회사채 발행**(주문 경쟁률 1.6배) 올해 Amazon Alphabet NVIDIA Meta Oracle SpaceX가 발행한 투자등급 회사채는 **총 1,820억 달러로** 폭발적 증가(지난해 같은 기간 **130억 달러 미만**) 2030년까지 AI 인프라 투자 **5조5천억 달러** 이 가운데 **2조1천억 달러**는 향후 5년 동안 투자등급 회사채를 통해 데이터센터 자금이 조달될 것으로 전망(JPMorgan) AI 투자 수익성에 대한 의문이 커질 경우 결국 AI 관련 회사채 가치가 재평가되는 시기가 올 것으로 전망(Loop Capital)

☆ 📅 2026-07-08 23:41 위기는기회다 주식정보 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -3 · 부정

모건스탠리가 메모리 반도체 비중 축소를 권고했고, 삼성전자·SK하이닉스 등 대표주 급락이 언급됐다.

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✅ 장마감 주요 뉴스 ​─────────────── · **반도체, 중동 리스크**, 코스피와 코스닥은 반도체 쇼크 지속과 중동 지정학적 리스크 재부각에 따른 투자심리 위축으로 5% 넘게 폭락하며 마감했습니다. · **메모리 고점론, 빅테크**, 모건스탠리의 메모리 반도체 비중 축소 권고와 중국 딥시크의 자체 AI 칩 개발 추진 소식에 삼성전자와 SK하이닉스 등 대표주들이 연일 급락했습니다. · **지정학 긴장, 유가**, 미군의 이란 공습 개시 및 제재 취소와 이란의 즉각 보복 타격 소식에 중동 리스크가 다시 부각되며 시장을 압박했습니다. · **주주환원, 자사주**, 노머스, 파커스, 라온시큐어, 스틱인베스트먼트 등 여러 기업들이 자사주 취득 및 소각을 발표하며 적극적인 주주가치 제고에 나섰습니다. · **대규모 수주, 국산화**, 삼성중공업의 2,849억원 규모 원유운반선 수주와 대한전선의 호주 AI 데이터센터 전력망 수주 등 기업들의 글로벌 성과가 이어졌습니다. ─────────────── 🌍 해외증시·경제 · [트럼프 "이란과 종전 MOU 끝난 것 같다…거래는 시간 낭비"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708159651108?input=1195m) · [미, '호르무즈 상선 공격 계속' 이란에 공습·제재 '철퇴'](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708011252071?input=1195m) · [이란, 美공습에 남부 곳곳 폭발음…"단호한 조치" 보복 경고](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708021000009?input=1195m) · [중재국 카타르 배까지 때린 이란… 3주 만에 금 간 트럼프式 ‘성과급 휴전’](https://biz.chosun.com/international/international_general/2026/07/08/DR2MRPOZUBCL7F4OSTPMT6XPVE/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz) · [걸프국 갈등 격화…"사우디, 이번엔 UAE에 물밑 금융제재"](https://www.ytn.co.kr/_ln/0104_202607081259273272) · [연준 "AI 과잉투자 피하기 위한 선제적 억제 꼭 필요하진 않아"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423877) · [미, 이란산 원유 제재면제 취소에 해상 6300만 배럴 갈 곳 잃어](https://www.newspim.com/news/view/20260708000859) · ["中, 정유제품 수출 제한 해제…민간 수출도 4개월만에 재개"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708152800083?input=1195m) · [프랑스 극우 르펜, '출마 정지' 풀리자마자 "내년 대선 출마" 강행](https://www.mt.co.kr/world/2026/07/08/2026070808513390502) · [日 5월 경상수지 16개월 연속 흑자…서비스수지는 적자 전환](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708088000073?input=1195m) · [사우디, 호르무즈 의존 줄이려…홍해까지 원유 수송로 확대 검토](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708033100009?input=1195m) · [트럼프, 멜로니 "멋진 사람" 화해 손짓…이란전 "안도왔다" 뒤끝](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708030900009?input=1195m) · [트럼프, 이번엔 소고기값 정조준…식료품 업체에 가격 인하 압박](https://www.etoday.co.kr/news/view/2601511) · [日정부, '재정운영 기본방침' 문구 수정...BOJ 금리인상 견제 논란 의식](https://www.newspim.com/news/view/20260708000336) · [트럼프 "튀르키예에 F-35 전투기 판매 검토…제재 해제할 것"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260707174652108?input=1195m) · [반도체 수출 호조…5월 경상흑자 386.1억달러 '역대 최대'](https://www.hankyung.com/article/2026070816617) · [구윤철 "경제대도약 원년을 목표로 하반기 성장전략 발표할 것"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708054900002?input=1195m) · [이억원 “연결자산 10조 이상 코스피 상장사부터 ESG 공시 의무화, 日보다 더 적극적인 안”](https://biz.heraldcorp.com/article/10801622?ref=naver) · [경제금융당국 "주식시장 변동성 유발하는 리스크 면밀히 점검"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708045100002?input=1195m) · ['완판' 국민성장펀드 9월 2차 판매…은행 영업점 물량 확대](https://www.hankyung.com/article/2026070822316) · [1천600조 메가프로젝트에 은행 영업지도 바뀌나…지방 영업 대폭 강화](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423876) ─────────────── 🖥 반도체 · ['메모리 겨울' 예고했던 모건스탠리 "다음 승부처는 전력망"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423889) · [“CN 中 딥시크도 ‘탈 엔비디아’…자체 AI칩 개발 승부수”](https://biz.heraldcorp.com/article/10801478?ref=naver) · ['역대급 실적' 삼성전자 목표가 극과극…키움 39만원 하향 VS KB 60만원 상향](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423845) · [호남 반도체팹 2기, 이르면 올해 말 착공…"2030년 양산"](https://www.newsis.com/view/NISX20260708_0003700691) · [삼성전자, 차세대 AI 인프라 기업용 SSD 'PM1763' 양산](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708029700003?input=1195m) · [美 상장 앞둔 SK하이닉스 ADR 공모서 “몇배 초과청약”](https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/07/08/SOJNPZK5QRB53FICQHIENY4GZE/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz) · [UBS "SK하이닉스 ADR 사고, 서울 주식은 팔아라"](http://www.seouleconews.com/news/articleView.html?idxno=92283) · [SG, SK하이닉스 용인 시스템반도체 클러스터 아스콘 전량 단독 공급](https://view.asiae.co.kr/article/2026070807583894465) · [日 차세대 반도체 소재 대폭 증산…중국에 맞서 시장선점 속도](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708065800009?input=1195m) ─────────────── 🤖 로봇 · [삼현 "휴머노이드 로봇용 관절 액추에이터 브랜드 '액슬론' 론칭"](https://www.hankyung.com/article/2026070828856) · [“LG전자, 2분기 호실적에 로봇·공조 기대”…목표가 상향](https://www.mk.co.kr/news/stock/12092976) ─────────────── 💊 제약·비만·의료기기·의료AI · [LG화학, 중국 'OTR 테라퓨틱스'와 전략적 협업…"유망 항암신약 발굴"](https://www.mt.co.kr/thebio/2026/07/08/2026070808355188130) · [디앤디파마텍, FAP 타깃 PET조영제 2상 첫 환자투여 완료..마일스톤 수령 예정](https://www.finance-scope.com/article/view/scp202607080009) · [씨젠, '글로벌 100만' 임상 연구 추진…"질환별 검사 표준 구축"](https://www.mt.co.kr/thebio/2026/07/08/2026070809304375393) · [리가켐바이오 ADC 기술, 임상 검증 본궤도…연내 학회 발표 주목](https://www.newspim.com/news/view/20260708000601) · [메디포스트 카티스템, 美 임상 3상 본격화 “첫 환자 투약 완료”](https://www.sedaily.com/article/20065097?ref=naver) · [와이바이오로직스, 차세대 ADC 항체 'B7-H3' 美 특허 확보](https://www.hankyung.com/article/202607081764i) · [지씨셀, 국내 4개사와 세포유전자치료제 밸류체인 얼라이언스 구축](https://www.hankyung.com/article/202607082338i) · [엘앤케이바이오메드 '팩투스', 월 매출 첫 10억원 돌파](https://www.newspim.com/news/view/20260708000268) ─────────────── 🔋 2차전지·리튬 · [LG엔솔-GM 합작 얼티엄셀즈 테네시 공장, ESS용 LFP셀 양산 시작](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708058300003?input=1195m) · ["LG에너지솔루션, ESS 팩 병목에 발목 잡혀…목표가↓"-NH](https://www.hankyung.com/article/2026070816136) · [현대차그룹, 전기차 충·방전으로 돈 버는 V2G 시범 인프라 완비](https://www.mt.co.kr/industry/2026/07/08/2026070808533238856) ─────────

LG에너지솔루션 373220 와이바이오로직스 338840 스틱인베스트먼트 026890 엘앤케이바이오 156100 SK하이닉스 000660 디앤디파마텍 347850

☆ 📅 2026-07-08 21:38 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

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미국 시판 전 이동자는 지수 약세 속 DLTR 업그레이드, AA·BBWI 하향 등 종목별 재료가 혼재됐다.

📄 원문 펼치기 (577자)

🇺🇸미국 시판 전 이동자🇺🇸 ES -0.6% NQ -0.8% RTY -0.6% 트럼프는 이란 휴전이 "생각한다"고 말했습니다. 미국은 이란과 "많은 시간을 낭비했다"; "나는 이란과 거래하고 싶지 않다"고 말했습니다. AVGO -0.1%: 애플, 150억 개 이상의 미국 칩 생산을 위해 AVGO와 함께 지출 확대 XOM +1.6%: 액체 가격 상승으로 수익이 3.5~3.9달러 증가할 것으로 예상됩니다BLN 대 1분기 PENG +4.2%: EPS, REV 및 가이던스 BEAT $FCEL -19.1%: 2억 달러 규모의 보통주 공모 발표 $RIVN -4.7%: 7,500만 주 2차 가격 $15.50 (종가 $16.49) KRUS -9.7%: 26 회계연도 매출 전망 하향 조정 DLTR +1.5%: 레이몬드 제임스 & 골드만 삭스에서 업그레이드됨 AA -1.6%: 모건 스탠리에서 '비중확대'에서 '동일 비중'으로 하향 조정됨 BBWI -4.3%: 골드만삭스에서 '중립'에서 '매도'로 하향 조정 ... [link](https://x.com/Newsquawk/status/2074834567253401648)

☆ 📅 2026-07-08 21:35 Market News Feed Raymond James · US Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Raymond James · Goldman Sachs · Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

미국 프리마켓에서 개별 종목 뉴스와 IB 투자의견 변경이 혼재됐으며, DLTR은 상향·AA와 BBWI는 하향됐다.

📄 원문 펼치기 (813자)

🇺🇸US PRE-MARKET MOVERS🇺🇸 ES -0.6% NQ -0.8% RTY -0.6% TRUMP SAYS IRAN CEASEFIRE IS OVER "I THINK"; THE US HAS “WASTED A LOT OF TIME” WITH IRAN; “I DO NOT WANT TO DEAL WITH IRAN”. $AVGO -0.1%: APPLE TO INCREASE SPEND WITH $AVGO TO PRODUCE MORE THAN 15BLN US CHIPS $XOM +1.6%: EXPECTS HIGHER LIQUIDS PRICES TO LIFT EARNINGS BY $3.5-3.9BLN VS Q1 $PENG +4.2%: EPS, REV. & GUIDANCE BEAT $FCEL -19.1%: ANNOUNCED $200M COMMON STOCK OFFERING $RIVN -4.7%: 75MLN SHARE SECONDARY PRICED AT $15.50 (CLOSED TUE AT $16.49) $KRUS -9.7%: CUT FY26 REVENUE OUTLOOK $DLTR +1.5%: UPGRADED AT RAYMOND JAMES & GOLDMAN SACHS $AA -1.6%: DOWNGRADED AT MORGAN STANLEY TO 'EQUAL WEIGHT' FROM 'OVERWEIGHT' $BBWI -4.3%: DOWNGRADED AT GOLDMAN SACHS TO 'SELL' FROM 'NEUTRAL' [...](https://x.com/Newsquawk/status/2074834567253401648)

☆ 📅 2026-07-08 21:34 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

로봇 센티 +3 · 긍정

씨티는 피지컬 AI 상용화가 시작됐지만 확장 병목이 남았다고 보고, 자동화 노출 기업의 장기 성장 순풍을 긍정적으로 평가했다.

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Citi) 피지컬 AI: 상용화는 시작됐지만 확장의 병목은 여전 씨티가 개최한 제4회 연례 로보틱스 및 피지컬 AI 리더십 컨퍼런스의 지배적 결론은 상용화는 도래했으나 확장은 여전히 어렵다는 것입니다. 참석자들은 피지컬 AI 모델의 가능성과, 이를 비정형·안전 중시 환경에 실제로 배치하는 현실을 구분했습니다. 노동력 부족, 리쇼어링, 우호적 규제가 기업 수요를 가속하는 반면 데이터 희소성, 인재 제약, 배터리 한계, 높은 배치 비용이 핵심 마찰 요인으로 남아 있습니다. 휴머노이드가 투자 열기를 끌고 있지만 단기 ROI는 Locus Robotics나 Dexterity 같은 목적 지향형 AMR과 특화 시스템이 견인하고 있습니다. 씨티는 피지컬 AI를 10년에 걸친 구축 과정으로 보며, 데이터 플라이휠을 보유하고 실제 배치 문제를 해결하며 최고 수준의 안전 기준을 충족하는 기업에 지속적 가치가 귀속될 것으로 봅니다. 디지털 AI와의 결정적 차이는 가치의 소재입니다. LLM은 베이스 모델이 가치의 상당 부분을 담지하지만, 피지컬 AI는 실제 환경에서 수집한 독점적·과업 특화 데이터, 목적 설계 하드웨어, 안전 인증에 프리미엄을 부여합니다. 데이터 희소성이 구속 조건으로 반복 지적됐는데, Instawork는 2026년에 수집되는 수천만 시간의 데이터조차 고도 로봇 성능 달성에 필요한 양의 퍼센트가 아닌 베이시스포인트 수준에 불과하다고 언급했습니다. 기존 반도체 플랫폼이 데이터센터 워크로드용으로 설계되어 모바일 플랫폼의 실시간 엣지 추론에 부적합하다는 점에서 전력, 배터리 수명, 칩 아키텍처도 주요 병목으로 부상하고 있습니다. 상업적으로 앞선 기업들은 공통적으로 특정한 고통점이 큰 노동 문제에서 출발해, 도입 장벽을 낮추는 RaaS(Robotics-as-a-Service) 모델을 채택하고, 모델 정교함보다 안전성과 신뢰성을 우선했습니다. 산업재 관점에서 씨티는 자동화 노출 기업들에 대한 장기 성장 순풍이 견조하다고 판단하며, 순수 자동화 업체인 ROK·EMR·HON, 창고 자동화의 SYM, 센서·계측의 RAL, 산업용 네트워킹의 BDC를 매수 의견으로 선호합니다. 물류·창고·자동차가 주요 전방 시장이지만, AI가 로봇의 새로운 역량을 열어주며 시간이 지날수록 적용 가능 시장이 신규 전방 시장과 용도로 확장될 수 있다는 점을 다수 패널이 강조했습니다. 고품질 데이터 확보가 병목인 경우도 있으나, 대규모 설치 기반을 보유한 기존 기업에게는 오히려 경쟁 해자이자 기회로 해석됩니다. RaaS 모델은 초기 자본 부담을 낮춰 중소기업 도입 문턱을 내리며, 이는 SYM의 창고형 서비스 제공(GreenBox/Exol)에 대한 긍정적 시각을 뒷받침합니다. 상용화 진척도는 구체적입니다. 휴머노이드 로봇은 인건비 대비 할인된 가격에 책정되며 약 1년의 투자 회수 기간을 제시하고 있고, Dexterity는 3년 연속 매출 3배 성장 후 ARR 3억 달러에 근접했으며, Gatik은 6억 달러 규모의 자율주행 트럭 계약 매출을 확보했습니다. Locus Robotics는 전 세계 약 600개 사이트에서 초당 200유닛을 처리하는 미국 최대 RaaS 사업을 구축했고, Bear Robotics는 5,000개 활성 사이트에 1만 6,000대의 로봇을 배치해 90% 이상의 문제를 원격으로 해결하며 총소유비용을 크게 낮췄습니다. Botrista는 소모품을 RaaS에 번들링해 6주 회수 기간과 사실상 제로에 가까운 이탈률을 달성했습니다. 자율주행 항공 분야의 Reliable Robotics는 10억 달러 수주잔고와 FAA 규정 준수 방법 승인이라는 독점적 해자를 보유하고 있으며, 2027년 말 완전 자동화 인도를 목표로 합니다. 투자자 패널에 따르면 지난 24개월간 약 200억 달러가 피지컬 AI에 투입됐으나 밸류에이션은 단기 펀더멘털 대비 과도해 보인다는 솔직한 평가가 나왔습니다. LLM의 트랜스포머 아키텍처와 사전·사후 학습 합의에 상응하는 표준이 로봇 제어 모델에서는 아직 형성되지 않았으며, VLA 모델과 월드 모델을 둘러싼 논쟁이 진행 중입니다. 미국과 중국이 지배적 혁신 거점이며, 중국은 하드웨어 제조에서 유의미한 우위를 보유하고 휴머노이드 가격은 2만 달러에 근접하고 있습니다. Mujin과 Vention은 피지컬 AI의 상업적 성숙도를 ChatGPT 3가 아닌 2.5 수준으로 평가했는데, LLM의 유통 한계비용이 0인 반면 피지컬 AI는 배선, 시스템 통합, 커미셔닝, 엔지니어링이 모두 필요하고 실패 비용의 성격 자체가 다르기 때문입니다. 고객의 ROI 기대치는 1~2년 회수 기간에 집중되며, 데이터 수집 과정 비용이 수천만 달러에 달할 수 있다는 점이 숨겨진 난제로 지목됐습니다. Vention은 시스템 통합 비용을 프로젝트 가치의 40%에서 10~15%로 낮추는 데 집중하고 있으며, 피지컬 AI의 가치는 VLA 모델 계층 자체가 아니라 데이터 플라이휠에 있다고 강조했습니다. 데이터 병목 세션에서는 훈련 데이터 수요가 2024년 수십만 시간, 2025년 수백만 시간, 2026년 수천만 시간으로 기하급수적으로 증가하고 있음이 제시됐습니다. RealSense는 일부 시나리오에서 시뮬레이션 60% 대 실제 데이터 40%의 조합이 유효하다고 밝혔으며, 패널들이 지목한 최대 병목은 데이터 생성이 아니라 평가였습니다. 새로 학습된 모델의 배치 준비 여부를 판단하려면 수백만 건의 시뮬레이션과 실세계 테스트가 필요하고, 시뮬레이션 세트에 포착되지 않은 사건이 가장 흔한 불만 사항으로 남아 있습니다. 반도체 측면에서 Velaura AI의 Khemani는 로봇용 엣지 추론을 위해 초저전력, 서버 왕복 없는 실시간 추론, 로컬 안전 모듈을 갖춘 목적 설계 칩이 필요하다고 주장하며, 컴퓨트 외의 병목으로 센서 혁신, 메모리, 배터리 기술을 지목했습니다. 방산과 관련해서는 소모성 드론의 정확도를 현재 50~55%에서 80~90%로 끌어올리는 것이 국가안보급 우위에 해당한다고 언급하며, 방산을 목적 설계 피지컬 AI 실리콘의 단기 최고가치 응용처 중 하나로 평가했습니다. *클로드로 요약함.

☆ 📅 2026-07-08 21:23 News Feed 🇰🇷(ko) TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

인터넷 센티 +2 · 긍정

TD 코웬은 아마존 매수를 유지했지만 목표가를 350달러에서 340달러로 인하했다.

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AMZN - *TD 코웬, 아마존 목표 350달러에서 340달러로 인하 *TD 코웬, 아마존에서 매수 유지 ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2074828216204755096)

☆ 📅 2026-07-08 21:17 루팡 Stifel · US 👁 1

🏦 Stifel

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

스티펠은 펭귄 솔루션스 목표가를 66달러에서 75달러로 상향하고 매수를 유지, 메모리와 AI 팩토리 성장 시너지를 낙관했다.

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**스티펠(Stifel) , 펭귄 솔루션스(Penguin Solutions, ****$PENG****)의 목표 주가를 기존 66달러에서 75달러로 상향, '매수(Buy)' 투자의견을 유지** "회계연도 3분기(F3Q) 실적은 주로 메모리 부문의 강세(전분기 대비 +60%, 당사 추정치인 +46% 대비)에 힘입어 당사 및 시장 컨센서스 추정치를 의미 있게 상회했습니다. 이는 펭귄 솔루션스의 개선된 2026 회계연도(FY26) 매출 전망(전년 대비 +20~24%) 및 회계연도 4분기(F4Q) 전망(전분기 대비 한 자릿수 중반대 이상의 성장 내포)을 뒷받침합니다. 이러한 성장은 인상적이기는 하지만, 이번 분기 누적(QTD) 메모리 평균판매단가(ASP)의 상승 트렌드를 고려할 때 완전히 놀라운 일은 아닙니다. 보다 예상외였던 점은, 펭귄 솔루션스가 매출과 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS) 모두 전년 대비 +30% 성장할 것으로 예상되는 2027 회계연도(FY27) 예비 전망치를 제시했다는 것입니다. (낮아진 FY26 기저 효과가 있긴 하나, 당사의 기존 전망치인 각각 +25%, +37% 성장과 비교되는 수치입니다.) 경영진에 따르면, 이는 어드밴스드 컴퓨팅(Advanced Computing) 부문에서 10%대 중반의 성장을 내포하고 있습니다. 다소 아쉬운(기대에 못 미치는) 수준일 수 있으나, 현재의 수주 잔고(backlog)/파이프라인 및 제품 모멘텀을 둘러싼 강력한 어조를 고려할 때 당사가 보기에는 보수적인 전망으로 판단됩니다. **전반적으로 당사는 메모리가 FY27까지 핵심 성장 동력으로 유지될 것으로 예상하며, 펭귄의 AI 팩토리 플랫폼 전략이 메모리와 컴퓨팅 부문 간의 개선된 성장 시너지를 이끌어낼 수 있을 것으로 낙관**합니다. 이에 당사는** FY26/FY27 추정치를 상향 조정하고 목표 주가를 75달러(당사의 FY27 EPS 전망치에 22배 멀티플 적용)로 높입니다."**

☆ 📅 2026-07-08 21:09 Market News Feed TD Cowen · US 👁 1

🏦 TD Cowen

인터넷 센티 +2 · 긍정

TD Cowen은 Amazon 목표가를 $350에서 $340로 낮췄지만 Buy 의견은 유지했다.

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$AMZN - *TD COWEN CUTS AMAZON TARGET TO $340 FROM $350 *TD COWEN MAINTAINS BUY ON AMAZON [...](https://x.com/DeItaone/status/2074828216204755096)

☆ 📅 2026-07-08 21:09 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

인터넷 센티 +0 · 중립

JP모건은 하이퍼스케일러 크레딧에서 메타·마이크로소프트를 하향, 오라클을 상향하고 알파벳·아마존 OW를 유지했다.

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JP모건) The Compute Must Flow: 프로젝트 파이낸스 101 & 하이퍼스케일러 등급 조정 *회사채 이야기입니다. 2년 전만 해도 IG 테크 섹터는 크레딧 투자자들이 안전성과 스프레드 안정성을 찾아 오는 곳이었지만, 오늘날에는 투자등급 시장에서 가장 큰 공급 리스크 요인 중 하나로 변모했습니다. 한때 저베타 영역을 지탱하던 종목들이 이제는 섹터 전체의 방향을 결정하고 있으며, 그 변화의 핵심 동인은 데이터센터 프로젝트 파이낸스의 급속한 부상입니다. 이번 리포트는 AI 인프라 자금조달 수단으로 자리잡은 프로젝트 파이낸스의 구조, 메커니즘, 신용평가 방법론, 크레딧 지표와 핵심 리스크를 종합적으로 정리하는 동시에, 하이퍼스케일러 크레딧 등급에 세 건의 변경을 단행합니다. 하이퍼스케일러 등급 조정 메타는 Overweight에서 Neutral로 하향됐습니다. 크레딧 자체는 여전히 매력적으로 보이고 등급과 성장 프로필 대비 오랫동안 와이드하게 거래돼 왔지만, 그 갭이 좁혀질 단기 촉매를 더 이상 찾기 어렵다는 판단입니다. 문제는 사업 펀더멘털이 아니라 투자 내러티브에 있으며, 경영진이 가속화하는 AI 지출이 ROIC로 결실을 맺을 것이라는 점을 시장에 설득하지 못하고 있습니다. 특히 프론티어 모델 개발과 초지능 영역에서 여러 경쟁사가 더 강한 위치를 확보한 것으로 보여, 메타가 지속 가능한 경쟁우위에 도달하는 경로는 비싸고 불확실합니다. 핵심 소셜미디어·광고 사업은 여전히 매우 견조하지만 집단소송과 조사에 따른 규제·법률 리스크가 상존합니다. 지난주 보도된 메타의 외부 컴퓨트 판매 가능성은 긍정적으로 평가하되, 의미 있는 단기 전략 전환이라기보다 향후 수익화에 대한 헤지로 봅니다. 향후 18개월간 상당한 자금조달 수요가 있으나 확정된 조달 전략이 없어, 투자 논거가 확립되기 전까지 상시적인 공급 부담에 노출된 상태입니다. 등급의 리스크 요인은 캐펙스 가이던스 하향, 또는 반대로 예상보다 무거운 단기 채권 발행입니다. 마이크로소프트는 Underweight로 하향됐습니다. 주된 이유는 예상되는 대규모 공급 부담입니다. 마이크로소프트는 커버리지 내 하이퍼스케일러 중 유일하게 아직 자본 프로젝트 조달을 위해 채권시장에 나서지 않은 곳인데, 2026년 캐펙스가 약 1,900억 달러, 2027년에는 한 단계 더 상승할 것으로 예상되며 FY27 리파이낸싱 수요만 약 90억 달러입니다. 이 정도의 조달 소요를 현재 밸류에이션과 조화시키기 어렵다는 것입니다. 10년물은 IG TMT에서 가장 타이트한 지점으로 동종업체보다 안쪽에서 거래되고 있어, 예상되는 발행에 대한 보상이 거의 없습니다. 52년물이 와이드해지며 커브가 스티프닝된 점은 시장이 이제 막 장기물 공급을 가격에 반영하기 시작했음을 시사합니다. 발행이 현실화되면 리프라이싱이 커브 전반으로 확산될 것으로 보며, 마이크로소프트의 AI 성장이 동종업체에 뒤처져 있고 향후 경로가 덜 명확하며 오픈AI와의 관계 변화가 불확실성을 더한다는 점에서 펀더멘털 배경도 이를 뒷받침합니다. 등급 리스크는 자본 수요의 상당 부분을 주식 발행이나 보유 현금으로 조달할 경우입니다. 오라클은 Overweight로 상향됐습니다. 다만 즉각적인 보상을 기대하는 것이 아니라 장기 관점의 콜입니다. 오라클은 커버리지 내에서 가장 와이드하게 거래되는 하이퍼스케일러이고, 캐파가 지속적으로 가동에 들어가고 있으며, 자체 칩 도입(bring-your-own-chip)과 칩 선급금 전략이 자금조달 프로필을 개선하고 있습니다. 상대가치 관점에서 현재 스프레드에서 진정으로 매력적인 진입점을 제공하는 유일한 하이퍼스케일러입니다. 다만 여전히 큰 부채 부담을 안고 있고, 자연스러운 투자자 기반의 상당수가 이미 충분히 편입한 상태이며, 다른 하이퍼스케일러의 공급 부담을 감안할 때 새로운 매수 물결을 끌어들일 만큼 스토리가 개선되지는 않아 트레이드가 작동하기까지 시간이 걸릴 수 있습니다. 등급 리스크는 자본계획의 상향 수정, 주식 조달에서의 이탈, 또는 하이퍼스케일러 전반의 스프레드 확대입니다. 알파벳은 Overweight를 유지합니다. AI 캐펙스 소요의 상당 부분을 선제적으로 조달해뒀고, 850억 달러 규모 주식 발행 발표로 채권 발행 필요성이 크게 완화됐기 때문입니다. 아마존 역시 스프레드가 다소 타이트해 보임에도 신용도, 재무 유연성, 사업 다각화의 장기 조합이 여전히 강력하다는 점에서 Overweight를 유지합니다. 데이터센터 프로젝트 파이낸스 현황 프로젝트 파이낸스는 발행사가 개별 데이터센터 프로젝트를 전통적인 무담보 회사채 시장 밖에서 조달할 수 있게 함으로써 AI 인프라의 자금조달 지형을 재편하고 있습니다. 섹터의 조달 수요 자체를 없애는 것은 아니지만, 향후 발행의 일부를 계약된 현금흐름으로 뒷받침되는 프로젝트 레벨 파이낸싱으로 이동시킵니다. 추가 캠퍼스가 발표되고 더 많은 프로젝트가 조달 가능해지면서 발행 규모와 투자 가능 유니버스 모두 계속 확대될 것으로 전망됩니다. 현재까지 AI 데이터센터와 연계된 프로젝트 파이낸스 거래는 다섯 건으로, IG 144A 선순위 담보부 채권 형태로 총 530억 달러의 신규 공급이 이뤄졌습니다. 첫 딜은 작년 10월 프라이싱된 270억 달러 규모 RPLDCI 분할상환 채권이었고, 이후 RDMICH 140억 달러, HUTBPA 42.5억 달러, HUTRBA 32.5억 달러가 모두 분할상환 구조로, 마지막으로 QTSQST 46억 달러가 만기일시상환(bullet) 구조로 발행됐습니다. 향후 파이프라인은 발행사들이 회사채, 은행 대출, 사모대출, ABS, CMBS, 합작법인, 자산 단위 프로젝트 파이낸스 등 다양한 조달 대안을 갖고 있어 불확실합니다. 한편 대부분의 프로젝트 파이낸스 채권이 주요 인덱스에서 제외돼 있는데, 그 이유는 144A for life 등록 지위와 제한적 신디케이션 때문이며 이는 참여 가능한 투자자군과 유통시장 유동성 규모에 직결되는 사안으로 활발히 논의되고 있습니다. 첫 발행 물결을 통해 투자자 선호가 뚜렷해졌습니다. 가장 강한 거래는 고신용 IG 임차인과의 장기 트리플넷 리스, 100% 분할상환 부채, 추가 차입 여력 부재, 임의해지권 부재와 제한적인 귀책해지권을 갖춘 구조입니다. 여기에 견고한 보험, 완전히 확보된 전력, 보수적 자본구조, 건설·운영 차질을 흡수할 충분한 유동성이 더해집니다. 원청 시공사 보증, 최고가격보증(GMP) 계약, 잔존가치보증은 추가적인 보호를 제공하지만 시장에서 소화되기 위한 필수 요건은 아닙니다. 거래 성과를 보면 투자자들은 향후 리파이낸싱에 의존하는 만기일시상환 구조 대비 완전 분할상환 구조에 유의미한 프리미엄을 부여하고 있으며, 프로젝트 파이낸스 채권은 회사채 성과를 이끄는 전통적 촉매, 특히 상방 촉매가 결여돼 있어 독자적인 거래 특성을 발전시켜 가고 있습니다. IG 데이터센터 프로젝트 파이낸스가 꾸준히 성장하는 한편, AI 생태계와 연계된 독특한 금융구조는 하이일드에서 더욱 두드러집니다. HY 고성능컴퓨팅(HPC) 채권 시장은 IG 생태계와 인접해 있지만 리스크 프로필이 상당히 다릅니다. GPU 클러스터, AI 컴퓨트 캐파, 네오클라우드 플랫폼 등을 담보로 하는 이들 조달은 장수명 부동산과 전력 인프라가 장기 리스로 뒷받침되는 IG 거래와 달리, 수명이 짧은 장비, GPU 감가상각, 고객 집중도, 가동률, 하드웨어 갱신 능력에 훨씬 크게 의존합니다. 따라서 계약 지속성, 기술 노후화, 자산 유동성, 잔존가치, 리파이낸싱 리스크에 분석의 무게가 실리며, IG 거래보다는 사업체(operating business)에 가깝습니다. 구조와 리스크의 핵심 프로젝트 파이낸스는 스폰서가 모회사 대차대조표가 아닌 특정 프로젝트의 미래 현금흐름을 담보로 대규모 자본집약적 자산의 자금을 조달하는 구조입니다. 신용도는 스폰서의 전반적 크레딧 프로필이 아니라 프로젝트 현금흐름의 지속성, 계약 프레임워크, 구조적 보호장치에 의해 결정됩니다. 과거 데이터센터·디지털 인프라 자산은 CMBS, ABS 등 구조화금융 시장에서 주로 조달됐으나, 하이퍼스케일러 데이터센터의 규모·복잡성·전략적 중요성이 커지면서 다수의 거래가 Rule 144A 하의 투자등급 채권시장으로 이동했습니다. 임차인이 상환의 1차 재원이며, 따라서 거래의 본질은 부동산 가치 평가가 아니라 거래상대방 신용 평가입니다. NNN 리스 구조에서 임차인은 세금, 보험, 유지보수, 전기요금을 포함한 사실상 모든 운영비를 부담하며, 특히 하이퍼스케일러 시설에서 가장 크고 변동성이 큰 비용인 전력비가 임차인에게 전가된다는 점이 프로젝트 현금흐름의 예측 가능성을 높입니다. 리포트는 NNN 구조를 채권 투자자 입장에서 본질적으로 부채 이전 메커니즘으로 규정하며, 리스크를 제거하는 것이 아니라 임차인 신용도로 집중시키는 것이라고 지적합니다. 부채 규모 산정에서는 초기 리스 기간 동안 지급될 기본 임대료 총액인 계약가치(contract value)가 캡레이트나 감정가보다 유용한 지표로 제시됩니다. 해지권은 가장 중요한 조항군입니다. 임의해지의 경우 통상 미상환 부채를 전액 상환하기에 충분한 해지금 지급이 요구돼 조기 이탈의 부채상환 영향이 대부분 제거되지만, 귀책해지는 임차인이 부채를 상환할 의무가 없어 크레딧 관점에서 더 큰 리스크를 내포합니다. 귀책 사유로는 계약된 전력·냉각 용량의 장기 미공급, 서비스수준의무 중대 위반 등이 있습니다. 이와 관련해 리포트는 데이터센터의 정의적 자산이자 캐파 확보의 1차 병목은 건물이나 서버가 아니라 전력이라고 강조합니다. 건물은 복제할 수 있고 자본은 조달할 수 있으며 장비는 구매할 수 있지만, 신뢰할 수 있고 확장 가능한 전력 용량은 갈수록 희소해지고 있으며 수요에 맞춰 즉시 만들어낼 수 없습니다. 많은 경우 전력 가용성은 데이터센터를 어디에 지을지뿐 아니라 애초에 지을 수 있는지 여부까지 결정합니다. 건설 리스크는 완공 전까지 프로젝트에 운영 현금흐름이 없다는 점에서 결정적이며, 원리금 분할상환은 통상 실질적 준공과 임대 개시 이후에야 시작됩니다. GMP 계약은 시공사가 합의된 최고가격을 초과하는 비용을 부담하도록 해 파산격리 차주로부터 시공사로 리스크를 이전합니다. 운영 단계에서는 AI 워

☆ 📅 2026-07-08 20:30 습관이 부자를 만든다. 🧘 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

인터넷 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 2027년 하이퍼스케일러 자본 지출이 1조 달러에 이를 것으로 전망했다.

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골드만삭스는 2027년에 하이퍼스케일러 자본 지출이 1조 달러에 이를 것으로 전망했다.

☆ 📅 2026-07-08 20:03 에테르의 일본&미국 리서치 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +3 · 긍정

번스타인은 파운드리 디커플링이 완만하다고 보며 TSMC·SMIC·화홍은 Outperform, SMIC·화홍 목표가를 대폭 상향했다.

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번스타인) 글로벌 반도체: 2025년까지의 파운드리 디커플링 진행 상황(7월 7일) 번스타인은 매년 갱신하는 파운드리 디커플링 추적 리포트에서, 미중 지정학 긴장에도 불구하고 중국과 비중국 파운드리 시장의 분리는 시장의 기대만큼 빠르게 진행되고 있지 않다고 진단했습니다. 디커플링은 분명히 진행 중이지만 속도가 완만해, 단거리 경주라기보다 수년에 걸친 테마로 봐야 한다는 것이 핵심 결론입니다. 리포트는 미국 수출통제 기준에 맞춰 22/28nm 이상을 성숙노드, 그 미만(FinFET 이하)을 첨단노드로 정의하고, 전 세계 25개 파운드리를 대상으로 한 상향식 분석을 근거로 삼았습니다. 수요 측면에서 보면, 2025년 중국 IC 공급업체·팹리스는 첨단노드 수요의 32%를 중국 파운드리에서 조달했으며 이는 2024년의 25%에서 상승한 수치입니다. 반면 성숙노드 조달 비중은 57%에서 59%로 소폭 오르는 데 그쳤습니다. 첨단노드 국산화율이 2020년 3% 수준에서 급등한 것은 수출통제로 인해 화웨이·하이실리콘 등이 사실상 중국 파운드리 외에 대안이 없기 때문이며, 반대로 규제가 없는 성숙노드에서는 지정학 요인의 영향이 훨씬 작아 비중국 파운드리 사용이 여전히 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 비중국 팹리스의 경우 성숙노드 수요 중 중국 파운드리 조달 비중이 2024년 6.1%에서 2025년 5.7%로 오히려 낮아져, '차이나 포 차이나' 전략이 이탈 속도를 늦추기는 했으나 추세 자체를 멈추지는 못했다는 평가입니다. 다만 애초에 비중은 5% 안팎에 불과했던 만큼, 중국 밖으로의 생산 이전이 UMC나 뱅가드 같은 성숙노드 파운드리에 제공할 성장 여지는 제한적이라는 점도 함께 지적됐습니다. IC 공급업체 점유율 측면에서는 강제 디커플링의 역설적 결과가 뚜렷합니다. 중국 팹리스의 글로벌 첨단노드 점유율은 2018년 24%, 2019년 23%에서 2025년 11%까지 하락했고, 2024년 14%에서도 추가로 떨어졌습니다. AI가 첨단노드 수요를 성숙노드보다 빠르게 끌어올린 2025년에 중국 팹리스는 공급 측 제약으로 점유율을 더 잃은 셈입니다. 반대로 성숙노드에서는 2017년 17%에서 2025년 29%까지 꾸준히 점유율을 확대했는데, 첨단 칩은 수입할 수밖에 없지만 성숙 칩은 적극적으로 국산화하고 있는 중국 OEM의 구매력이 배경으로 지목됐습니다. 다만 성숙노드 팹리스의 점유율 확대 속도 역시 둔화되고 있습니다. 파운드리 측면에서는 공격적 증설에도 불구하고 성과가 제한적입니다. 2025년 중국 파운드리의 글로벌 점유율은 첨단노드 3.5%, 성숙노드 21%, 전체 11% 수준으로, 2024~25년에는 오히려 소폭 하락했습니다. 첨단노드 성장 속도가 성숙노드보다 빠른데 중국의 강점은 성숙노드에 집중돼 있기 때문입니다. 자급률로 환산하면 첨단노드는 최대 32%, 성숙노드는 72%이며, 중국 파운드리 캐파 중 비중국 팹리스가 차지하는 물량을 제외하면 성숙노드 자급률은 59%까지 내려갑니다. 첨단노드의 격차는 장비 제약에 따른 캐파 램프업과 수율 개선의 어려움에서, 성숙노드의 격차는 40/28/22nm 구간의 중국 내 공급 품질·물량 부족과 팹리스의 느린 마이그레이션에서 비롯된 것으로 분석됩니다. 어느 쪽이든 중국 파운드리가 증설을 계속할 이유는 충분하다는 것이 번스타인의 시각이며, 실제로 로컬 장비 성능 개선 이후 2025~26년 첨단노드 증설이 더 공격적으로 이뤄지고 있어 향후 수년간 첨단노드 점유율은 반등할 가능성이 있다고 봤습니다. 이러한 성과는 막대한 캐펙스 부담을 대가로 한 것입니다. SMIC는 2020~25년 연평균 65억 달러를 투자했는데 같은 기간 연평균 매출은 67억 달러에 불과해 캐펙스 집약도가 약 100%에 달했습니다. 같은 기간 TSMC의 40%, 그리고 2015~19년 SMIC 자신의 68%와 비교해도 뚜렷한 가속으로, 통상 수준을 넘어선 초과 투자만 390억 달러를 웃돕니다. 한편 중국 파운드리의 첨단노드 중국 고객 매출은 2025년 33억 달러로 37% 성장했고, 성숙노드 매출에서 중국 고객 비중은 기존 68% 수준에서 81%까지 상승했습니다. 주목할 점은 중국 파운드리 내 비중국 팹리스 물량이 2025년에 더 줄지 않았다는 것으로, 중국의 낮은 가격이 오히려 비중국 팹리스의 아웃소싱을 유인하는 역디커플링 흐름이 관찰됩니다. 반대로 비중국 파운드리에서 중국 고객이 차지하는 첨단노드 비중은 2018년 24%에서 8%까지 떨어졌지만, 성숙노드에서는 15% 수준으로 오히려 상승했습니다. 투자 시사점 TSMC는 Outperform, 목표주가 NT$2,780(ADR US$430)을 유지합니다. UMC는 Underperform, 목표주가 NT$47(ADR US$7.4), 뱅가드는 Market-Perform, 목표주가 NT$94입니다. SMIC는 Outperform을 유지하되 목표주가를 H주 HKD 120(기존 70), A주 CNY 220(기존 120)으로 상향했습니다. 캐파 확대와 ASP 개선에 따른 강한 매출 모멘텀을 반영해 NTM P/B 배수를 3.2배에서 5.4배로 올렸으며, 중국 내 파운드리 국산화와 기술 업그레이드 추세의 수혜를 반영한 조정입니다. 화홍반도체 역시 Outperform을 유지하며 목표주가를 H주 HKD 220(기존 100), A주 CNY 370(기존 140)으로 대폭 상향했습니다. 지속적인 캐파 확대와 높은 가동률 유지에 따른 실적 개선을 매출 전망에 반영했고, 강한 수요와 타이트한 공급을 감안해 NTM P/B 배수를 3.2배에서 6.8배로 올렸습니다. 핵심 리스크로는 TSMC의 경우 시장 전반의 멀티플 축소와 인텔의 기술 우위 회복, SMIC는 미국의 추가 제재 및 경쟁사의 예상보다 빠른 증설, 화홍은 중국 성숙노드 수요 회복 지연과 높은 감가상각·낮은 GM·낮은 ROE에 따른 투자심리 악화가 제시됐습니다.

☆ 📅 2026-07-08 19:53 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

인터넷 센티 +3 · 긍정

Citi가 알리바바에 대해 클라우드 성장·마진 개선과 매력적 밸류에이션을 근거로 매수 유지, TP US$192/HK$191로 조정.

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Citi) 알리바바 FY1Q27E 프리뷰: 클라우드 성장은 마진 개선과 함께 견조, CMR은 부진. TP $192 씨티의 견해 4~5월 소매판매 지표 부진과 미지근했던 6.18 프로모션 행사를 감안할 때, 당사는 6월 분기 타오바오/티몰 GMV 성장률이 한 자릿수 초반(LSD)으로 둔화될 것으로 추정합니다. 이번 분기에 6.18 행사로 인해 더욱 확대될 수 있는 차감성 매출(contra-revenues) 영향을 반영하면, 당사는 CMR이 전년 동기 대비 8.7% 감소할 것으로 전망하며, 이는 동일 기준(like-for-like) +1% 성장이라는 당사 기존 예상과 대비됩니다. 경쟁이 보다 합리적으로 전개됨에 따라 산고우(Shangou)의 손실은 축소될 것으로 예상하며, 중국 커머스 EBITA는 380억 위안으로 전년과 유사한 수준일 것으로 전망합니다. 강한 수요에 힘입어 클라우드 매출은 전년 대비 45% 성장으로 가속화되고, 클라우드 마진은 11.5%로 개선될 것으로 모델링합니다. CY2H27에는 안정적이지만 특별할 것 없는 매크로 환경 속에서 CMR에 대한 차감성 매출 영향이 몇 개 분기 동안 지속되는 한편, 클라우드 매출은 추가로 가속화되어 10%대 초반 마진과 함께 높은 수준의 성장세를 유지할 것으로 예상합니다. 추정치 수정 후 당사의 목표주가는 US$192/HK$191로 조정되었으며, 이는 AIDC 및 기타 부문에 대한 낮은 멀티플을 반영한 것입니다. 매력적인 밸류에이션과 AI 플레이 관점에서 매수(Buy) 의견을 유지합니다. 추정치 수정 – FY1Q27에 대해 당사는 매출/비GAAP 순이익을 각각 +0.8%/+8% 조정했으며, 이는 CMR 하향을 클라우드 및 기타 매출 상향이 상쇄한 결과입니다. 퀵커머스 손실 축소와 클라우드 마진 개선이 전년 대비 높은 이익을 뒷받침할 가능성이 높습니다. FY27~29E에 대해서는 매출/비GAAP 이익을 각각 +0.9%/+5%, +0.5%/+6.2%, +0.2%/+6.2% 조정했습니다. FY1Q27E 프리뷰 – 당사는 이제 총 연결 매출을 2,698억 위안(전년 대비 +8.9%), 비GAAP 순이익을 271억 위안(마진 10.1%)으로 모델링하며, 이는 블룸버그 컨센서스인 2,692억 위안/249억 위안과 대비됩니다. 중국 이커머스 그룹 매출은 1,369억 위안으로 모델링합니다. 이 중 CMR은 전년 대비 8.7% 감소한 815억 위안으로 모델링하며, 퀵커머스 손실은 약 100억 위안으로 추정합니다. 클라우드 매출은 전년 대비 +45% 증가한 484억 위안, AIDC 매출은 364억 위안(전년 대비 +4.9%)으로 전망합니다. 연결 조정 EBITA는 전년 대비 -35.3% 감소한 251억 위안, 즉 9.3% 마진으로 전망하며, 중국 이커머스 그룹 EBITA는 380억 위안, 즉 27.8% 마진으로 전년과 유사할 것으로 전망합니다. 클라우드 EBITA는 이제 55.7억 위안, 즉 11.5% 마진으로 전망합니다. 조정 EBITDA는 375억 위안, 즉 13.9% 마진으로 모델링하며, 이는 기존 추정치인 339.6억 위안, 12.7% 마진과 대비됩니다.

☆ 📅 2026-07-08 19:16 Market News Feed HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

매크로 센티 +0 · 중립

HSBC가 신흥국 주식 비중확대 포지션을 종료하고 유로존 주식을 비중확대로 상향했다.

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HSBC HAS ENDED ITS OVERWEIGHT POSITION ON EMERGING MARKET STOCKS AND HAS UPGRADED EUROZONE STOCKS TO OVERWEIGHT. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2074799758338834447)

☆ 📅 2026-07-08 18:45 Brain and Body Research Mizuho · JP 👁 1

🏦 Mizuho

반도체 센티 -3 · 부정

미즈호는 TSMC·ASML 실적발표 이후 높은 기대와 포지션 조정으로 반도체 IT 섹터 매도세를 예상했다.

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다음 주 TSMC와 ASML 실적발표 이후 매도세 예상해야 - 미즈호 "▲ 삼성전자가 발표한 2분기 잠정실적에서는 순이익이 전년 동기 대비 19배 증가한 것으로 나타났다. 매출도 두 배 이상으로 증가했다. 하지만 시장은 호응하지 않았고, 주가는 큰 폭으로 하락하면서 글로벌 IT 섹터 전반의 하락세로 연결되었다"고 전했다. "주가 흐름만 봐서는 삼성전자가 실망스러운 실적과 가이던스를 제시한 것처럼 보인다"고 언급하면서, "이러한 주가 반응은 글로벌 증시의 모멘텀이 전환되고 있음을 보여준다. 반도체 등 IT 섹터에 대한 투자자들의 포지션은 이미 상당히 크고, 포지션 조정이 이어지면서 앞으로 유사한 현상이 반복될 것이다"고 전망했다. 이에 따라 "▲ ASML(NAS: ASML)은 오는 7월 15일에, ▲ TSMC(NYS: TSM)는 16일에 2’6년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 양사에 대한 월가의실적 기대치는 상당히 높고, 우수한 실적이 발표되더라도 삼성전자와 유사하게 시장이 부정적으로 반응할 위험도 크다"고 지적했다.

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-08 17:43 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 AI 인프라 차세대 핵심으로 CPO를 주목하며 2026년 양산 본격화와 2030년까지 연평균 144% 성장을 전망했다.

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🎬 **AI 인프라의 다음 주인공은 'CPO' GPU·HBM 다음은 광통신! 모건스탠리가 주목한 2026 양산 원년** https://www.youtube.com/watch?v=_q8GpZ4uKRU **📌 1. AI 인프라의 차세대 핵심, CPO 기술** GPU 성능 향상에 따른 데이터 병목 해결책 스위치와 광부품 밀착을 통한 효율 개선 **📌 2. 2026년부터 본격화되는 양산 사이클** 2030년까지 연평균 144% 시장 성장 전망 주요 빅테크 기업들의 도입 준비 가속화 **📌 3. 주목해야 할 공급망 및 투자 포인트** TSMC의 광집적 회로(PIC) 생산 능력 확인 기존 광섬유 정렬(FA) 공급망의 실적 가시성 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://t.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-07-08 17:19 도PB의 생존투자 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA는 글로벌 AI 인프라 capex가 2027년 $1.5T에 달하고 2H26 반도체 전반 모멘텀 재개를 전망했다.

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BofA expects global AI infrastructure capex to reach $1.5T by 2027, up 30–50% YoY Analyst Vivek Arya expects renewed momentum in 2H26 from memory ($MU), compute ($AMD, $INTC), and semicap ($AMAT, $LRCX, $KLAC, $TER), optics ($MTSI) and networking ($CRDO, $MRVL)

☆ 📅 2026-07-08 17:13 도PB의 생존투자 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 마이크론을 메모리 최고 추천 종목으로 꼽고 $1550 목표가를 재확인, AI 수요와 장기계약 전환으로 멀티플 확대를 전망했다.

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BofA의 메모리 전망 BofA는 $1550 $MU 가격 목표를 재확인하며, 마이크론을 메모리 부문 최고 추천 종목으로 꼽음 메모리는 현재 클라우드 AI 자본 지출의 35–40%를 차지하며, 역사적 수준의 2–3배에 달하지만, 메모리 주식들은 여전히 선행 PER 10배 미만으로 거래되고 있음 BofA는 시장이 장기 계약으로의 전환과 더 예측 가능한 가격 책정을 과소평가하고 있다고 봄 메모리가 순환적 상품에서 전략적 AI 촉진제로 진화함에 따라, 배수(멀티플)는 확대될 전망

☆ 📅 2026-07-08 17:08 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

뉴스핌 GAM 콘텐츠 소개로 여러 기업·브랜드가 언급됐지만 외사 IB의 투자의견·목표가·전망 방향은 없다.

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** 깊이가 다른 글로벌 투자 정보 GAM - 맛보기편 (7/8) (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260708000833 GAM이 7월8일 제공한 콘텐츠에는 삼성전자의 12단 적층 HBM3E 칩과 DDR 모듈이 소개됐다. 테슬라 모델3, SK하이닉스 건물, 아마존·Microsoft·JP모간 본사 등 다수 기업 및 시설도 등장했다. 또한 테라울프 로고와 블루 토카이 매장 등 다양한 브랜드 이미지가 포함되었다. 기사는 AI 서버 업체 낭조정보, 광전자 부품 제조업체 오필름의 사업 확대 등이 언급됐다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930 광전자 017900

☆ 📅 2026-07-08 17:05 Yeouido Lab_여의도 톺아보기 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -2 · 부정

모건스탠리는 반도체 비중 축소와 AI 클라우드로 순환매 가능성을 전망했으나, 증권가는 메모리 기대를 유지한다.

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🔷 ** 반도체 피크아웃 경고에도…반도체 '줍줍' 나선 서학개미들** https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006325516 📌 **핵심 요약** 이달 들어 서학개미들이 **SOXL, AMAT, 샌디스크** 등 반도체 종목과 ETF를 집중 매수. 모건스탠리는 **"반도체 비중을 축소하고 AI 클라우드로 순환매가 나타날 수 있다"**고 전망. 증권가는 **고점론보다 밸류에이션에 주목하며 메모리 업황 기대를 유지**하고 있다는 분석. 📌 **관련주** 🇺🇸 미국 : SOXL, Applied Materials (AMAT), Sandisk 🍀 기업탐방 중심의 독립리서치 👉 https://t.me/aris1031

☆ 📅 2026-07-08 16:49 벨루가의 주식 헤엄치기 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

뱅크오브아메리카는 엔비디아 차세대 플랫폼 확장으로 랙당 HBM 가치가 15.6만달러에서 153만달러로 늘어 HBM 업체에 매우 긍정적이라고 봤다.

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**AI 서버 랙당 HBM 달러 가치가 차세대 플랫폼으로 갈수록 5배 증가할 전망입니다.** **뱅크오브아메리카는 엔비디아 플랫폼이 확장되면서 HBM 가치가 급격히 증가할 것으로 전망**했습니다. **플랫폼별 AI 서버 랙당 HBM 가치** • **Blackwell: 약 15.6만 달러** • **Blackwell Ultra: 약 31.7만 달러** • **Rubin: 약 38.2만 달러** • **Rubin Ultra: 약 153만 달러** 이러한 증가는 **랙당 GPU 수 증가**와 **메모리 용량 수요 확대**가 주된 요인입니다. 전체 랙 비용에서 HBM이 차지하는 비중도 기존 **5~8% 수준에서 훨씬 더 높은 수준으로 상승**할 전망입니다. 이는 **HBM 선도 업체인 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론에 매우 긍정적**입니다. 결국 메모리는 **AI 인프라에서 점점 더 핵심적이고 비싼 부품**이 되고 있습니다. [**https://x.com/SemiconductorsX/status/2074655784269750766?s=20**](https://x.com/SemiconductorsX/status/2074655784269750766?s=20)

🔁 동시 게시 채널 (4): 카이에 de market 프리라이프 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S Alpha Purse

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-08 16:41 투행의 주식/부동산 자료 창고 UBS · CH 👁 2

🏦 UBS

반도체 센티 +2 · 긍정

UBS는 SK하이닉스 ADR 매수와 한국 상장 주식 매도 전략을 제시하며 ADR의 16% 프리미엄 가능성을 분석했다.

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“하이닉스요? 한국서 팔고 여기로 가세요”…나스닥서 ADR 사라는 UBS https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005704650 투자은행 UBS그룹은 SK하이닉스 ADR 매수와 한국 상장 주식 매도 전략을 제시하며, 나스닥 상장 ADR이 국내 주식보다 16% 높은 프리미엄을 형성할 가능성을 내세웠다. ADR은 해외 기관투자자에게 운용 효율성과 비용 절감 효과를 제공해 투자 매력도가 높아졌으며, 글로벌 포트폴리오 매니저의 접근성 확대가 프리미엄 유지 요인으로 작용할 것으로 분석했다. 다만, 한국 상장 주식을 ADR로 전환 시 한국 당국의 승인 등 제약이 있어 외국인 보유 한도에 따른 접근성 차이가 장기적 프리미엄 형성에 기여할 수 있다고 진단했다. 대만 TSMC ADR도 대만 증시 보통주 대비 평균 16% 높은 가격에 거래되는 사례가 있어 ADR 프리미엄 현상이 확실한 경향임을 보여준다.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-08 15:46 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

금속 센티 -3 · 부정

모건스탠리는 금속 지지 약화를 이유로 리오틴토를 하향 조정했다.

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RIO TINTO CUT AT MORGAN STANLEY; CITING WEAKER SUPPORT FOR METALS [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2074746772090663142)

☆ 📅 2026-07-08 14:59 에테르의 일본&미국 리서치 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

인터넷 센티 +3 · 긍정

BofA는 인터넷 하이퍼스케일러 capex 추정치를 상향하고 알파벳·아마존·메타 모두 매수 의견을 제시했다.

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BofA) Internet/e-Commerce; 인터넷 capex 추정치 상향: 인터넷 capex, 용량, 그리고 수익화에 대한 고찰(7월 7일) BofA는 인터넷 하이퍼스케일러 주식의 최대 쟁점이 여전히 AI 자본지출의 수익률 프로파일이라고 봅니다. 2분기 실적에서 가장 큰 우려는 높아진 capex와 낮아진 FCF 추정치가 견조한 매출을 가릴 것이라는 점이며, 이 우려가 최근의 긍정적인 클라우드 가격(아마존)과 용량 수익화 지표들을 압도해 왔다는 평가입니다. 실제로 클라우드 매출 성장이 강하고 가속화되고 있음에도 아마존과 메타의 PER은 역사적 평균을 크게 밑돌고 있으며, 알파벳은 6월 3일 자본 조달 발표 이후 언더퍼폼하고 있어 투자자들이 AI capex의 ROI에 여전히 회의적임을 시사합니다. BofA는 알파벳의 자본 조달, 아마존이 서버 공급망 파트너에게 3분기 출하량 확대를 요청했다는 DigiTimes 보도, 차세대 LLM '워터멜론(Watermelon)'이 10배 많은 연산을 사용한다는 메타 경영진의 발언, 메타가 6월 중순 네오클라우드 사업자 Crusoe와 1.6GW 용량 계약을 체결한 점, 그리고 전분기 대비 40% 상승한 DRAM 현물 가격을 근거로 섹터 capex 추정치를 상향했습니다. 하이퍼스케일러들이 단기 FCF 최적화보다 용량 확보를 우선할 것이라는 판단입니다. 알파벳 capex는 2026년 1,950억 달러(기존 1,870억), 2027년 2,900억 달러(기존 2,570억), 2028년 3,300억 달러로, 메타는 2026년 1,450억 달러(기존 1,300억), 2027년 1,850억 달러(기존 1,570억), 2028년 2,100억 달러로, 아마존 AWS는 2026년 1,590억 달러(변동 없음), 2027년 2,300억 달러(기존 1,960억), 2028년 2,760억 달러로 각각 조정됐습니다. 용량 측면에서 BofA는 빅3의 설치 용량이 2025년 말 약 27GW에서 2026년 39GW, 2027년 57GW로 확대될 것으로 추정합니다. 2026~27년 2년간 아마존이 15GW로 가장 많이 늘리고 구글 9GW, 메타 약 6GW가 뒤를 잇습니다. 1GW 규모 AI 데이터센터 건설 비용은 250억~450억 달러로 추정되는데, AI 서버·GPU가 전체의 55~60%로 가장 크고 전력 인프라 12~18%, 네트워킹 8~12%, 건물·토지·부지공사 8~12%, 냉각·기계설비 6~10%, 기타·예비비 3~5% 순입니다. 2026년 GW당 비용은 아마존 250억 달러, 알파벳 370억 달러, 메타 450억 달러로 추정되며, 아마존의 우위는 AWS의 규모 경제와 내부 칩(Trainium/Graviton) 활용, 코어 클라우드 워크로드가 균형 있게 섞인 믹스에서 비롯됩니다. 반면 메타와 구글의 높은 비용은 칩 배치에 앞선 토지·건물 선투자와 GPU 중심의 특화된 AI 용량 비중을 반영합니다. 기업별로 알파벳은 2025년 5.5GW에서 2026년 8.9GW, 2027년 14.7GW를 거쳐 2030년 32.4GW에, 아마존은 2025년 16.2GW에서 2026년 22.6GW, 2027년 31.3GW를 거쳐 2030년 58.1GW에, 메타는 2025년 5.0GW에서 2026년 7.6GW, 2027년 11.2GW를 거쳐 2030년 22.8GW에 도달할 전망입니다. 다만 전력 조달이 최대 리스크로, 미 에너지부는 데이터센터가 현재 미국 발전량의 4%에서 2030년 최대 9%를 소비할 것으로 추산합니다. 수익화 분석에서는 아마존 AWS 용량의 70%가 클라우드에 쓰인다는 가정 하에 2026년 클라우드 GW당 연매출을 106억 달러로, 구글 클라우드는 157억 달러로 추정합니다. 이는 Anthropic과 구글이 SpaceX와 체결한 특화 AI 용량 계약의 GW당 최대 500억 달러(본문 추정 400억 달러 이상)에 크게 못 미치는 수준으로, BofA는 향후 용량 관련 매출 업사이드에 대한 낙관론의 근거로 삼습니다. 메타의 경우 2030년까지 최대 약 23GW 용량을 확보하고 그중 40%를 AI 엔터프라이즈 판매에 활용한다면 GW당 120억 달러 기준으로 1,100억 달러의 기업향 기회가 열린다고 봅니다. 종합하면 2030년까지 하이퍼스케일러 AI 용량이 뒷받침할 수 있는 매출은 AWS 4,090억 달러, 알파벳 3,870억 달러, 메타 1,100억 달러 등 약 9,000억 달러 규모입니다. 밸류에이션 분석에서는 각사의 코어 광고·리테일 사업 가치(내재 PER 12~15배)를 차감한 뒤 2028년 GW 용량당 잔여 기업가치를 산출했습니다. 그 결과 알파벳은 클라우드 GW당 1,100억 달러, 아마존은 AWS GW당 590억 달러, 메타는 AI GW당 40억 달러로 평가됩니다. BofA는 시장이 메타의 AI 인프라 용량에 사실상 아무런 가치를 부여하지 않고 있다고 지적하며, 용량 수익화 레버에 대한 증거가 축적될 경우 메타가 최대 수혜주가 될 것이라고 강조합니다. 재평가를 이끌 잠재적 촉매로는 강한 2분기 클라우드 마진(높은 가동률, Bedrock 및 Gemini Enterprise Agent Platform 수요, 클라우드 가격 인상), 수익화 경로의 가시성 확보가 꼽힙니다. 구체적으로는 5월 말 신설된 메타의 엔터프라이즈 솔루션 조직, 싱가포르·과테말라·볼리비아에서 시작된 메타 AI 유료 구독(전환율 1%인 약 3,500만 명, 월 ARPU 10달러 가정 시 연 42억 달러 증분 매출, 시장 2027년 매출 추정치 대비 약 1.5% 업사이드), 6월 초 글로벌 출시된 Meta Business Agent, 월스트리트저널이 보도한 알파벳과 블랙스톤의 TPU 기반 AI 클라우드 합작사(2027년까지 약 500MW 용량 목표), AWS의 Bedrock AgentCore 확산 등이 있습니다. 이 밖에 4월 Bedrock에 추가된 OpenAI 모델의 고객 확보, 메타의 차세대 LLM 워터멜론과 Musespark 기반 AI 창작 도구, 4분기 출시 가능성이 거론되는 구글 제미나이 4, AI를 통한 코딩·콘텐츠 검수·내부 툴링 효율화에 따른 OpEx 절감, 그리고 AI 매출 기여도와 추론 사용량·가동률에 관한 신규 공시 등이 투자심리 개선 요인으로 제시됩니다. 투자의견은 알파벳, 아마존, 메타 모두 매수입니다. 알파벳 목표주가는 430달러로 2027년 코어 구글 GAAP EPS 28배에 주당 현금을 더한 값이며, 아마존은 AWS를 2027년 매출 9배, 1P 리테일 1.0배, 3P 리테일 2.5배, 광고 5.0배로 평가한 SOTP 기준 310달러, 메타는 2027년 GAAP EPS 24배에 순현금을 더한 835달러입니다. 보고서 작성 시점 주가는 GOOGL 366.46달러, AMZN 244.16달러, META 600.29달러입니다. 하방 리스크로는 알파벳의 경우 경쟁 AI 도구로의 검색 트래픽 이탈과 EU 디지털시장법 대응 부담, 아마존은 오프라인·로컬 리테일러와의 경쟁 심화 및 AWS 투자 부담에 따른 마진 압박, 메타는 디지털 광고 의존도와 AI 투자 확대에 따른 마진 훼손, 고정자산 증가로 인한 비용 유연성 저하, 자사주 매입 속도 둔화, 규제 리스크가 지목됩니다.

☆ 📅 2026-07-08 14:50 에테르의 일본&미국 리서치 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 AI capex와 메모리 지속성을 긍정적으로 보고 마이크론 매수·목표가 1,550달러를 재확인했다.

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BofA) 현황 점검: 오픈소스 파괴적 혁신과 메모리 지속성 논쟁(7월 6일) BofA는 여름 조정이 가을 랠리를 위한 더 나은 진입 기회를 제공할 수 있다고 봅니다. SOX 지수는 2분기 88% 급등 이후 3분기 들어 11% 하락했는데, 이는 2010~25년 중앙값 기준 SOX가 S&P500 대비 280bp 언더퍼폼했던 계절적 최약 구간과 일치합니다. BofA는 이번 조정을 AI 수요의 구조적 변화가 아닌 건전한 리셋으로 규정하며, 단기적으로는 NVDA, TXN, ADI, CDNS, SNPS 같은 저베타 종목이 주도할 수 있으나 통합 국면 이후에는 실적과 자본지출 성장에 대한 신뢰 회복과 함께 모멘텀이 재개되는 경향이 있다고 지적합니다. 아울러 TXN/Silicon Labs, ON/Synaptics 등 인수합병 발표가 파편화된 아날로그 섹터의 지속적 테마가 될 수 있다고 봅니다. 자본지출 측면에서는 글로벌 클라우드 및 AI 인프라 capex가 2027년까지 1.5조 달러에 근접하며 전년 대비 40~50% 추가 성장할 것으로 전망합니다. 토큰 사용량 증가, 에이전트 도입 확산, 공급 제약 상태의 인프라가 이를 뒷받침하며, 하이퍼스케일러의 초점은 감가상각 최적화가 아니라 가동률 극대화와 성장에 맞춰져 있다는 점이 중요하다고 강조합니다. 2026년 하반기를 지나며 2027년 클라우드 capex 가시성이 개선되면 메모리(MU), 컴퓨팅(AMD의 7월 애널리스트 행사, INTC의 연말 행사), 반도체 장비(AMAT, LRCX, KLAC, TER), 광학(MTSI), 네트워킹(CRDO, MRVL) 부문에서 주도력이 되살아날 것으로 예상합니다. 중국 모델에 대해서는 경쟁 위험은 높이지만 capex 위험은 아니라는 결론을 제시합니다. GLM, Kimi, DeepSeek, Qwen 등 중국 오픈웨이트 모델은 미국 선도 프론티어 연구소와의 격차를 빠르게 좁히면서 훨씬 낮은 추론 비용을 제공하고 있습니다. 7월 4일 기준 AI 인덱스 랭킹에서 미국 프론티어 모델이 여전히 선두를 지키고 있으나(특히 Anthropic의 Fable 5 승인 이후), 상위 16개 모델 중 8개를 중국 모델이 차지했고 그중 최상위는 Zhipu(Z.ai)의 GLM 5.2(7,500억 파라미터, 100만 토큰 컨텍스트)입니다. BofA는 지난해 DeepSeek이 일으킨 충격이 일회성이 아니었으며, 중국이 최신 컴퓨팅·네트워킹·메모리 칩에 접근하지 못하는 상황에서도 격차는 수년이 아닌 수개월 수준일 가능성이 높다고 평가합니다. 다만 저비용 지능은 사용량과 배포 범위를 확대해 궁극적으로 컴퓨팅, 메모리, 네트워킹, 전력 인프라 수요를 늘리므로, 진짜 위험은 반도체 수요가 아니라 모델 자체의 경제성과 AI 소프트웨어 마진에 있다는 입장입니다. NVDA 역시 오픈소스 커뮤니티의 주요 기여자로 부상하며 프론티어 연구소와 직접 협업할 여력이 없는 중소형 AI 도입 기업 저변을 넓히고 있다고 덧붙입니다. 또한 BofA는 투자자들이 벤치마크 순위와 매일의 LLM 헤드라인에 과도하게 집중하고 있다고 지적하며, AI의 최종 목표는 최고의 모델이 아니라 최고의 결과라고 강조합니다. 산업이 모델에서 에이전트, 워크플로, 기업 자동화로 진화함에 따라 가치 창출은 애플리케이션과 인프라로 이동할 것이며, 인터넷이 정보를 범용화했으나 막대한 소프트웨어 가치를 창출했던 것과 유사한 경로를 밟을 것으로 봅니다. 핵심 결론은 메모리가 구조적이고 지속적인 투자 트렌드라는 것입니다. 메모리는 현재 클라우드 AI capex의 약 35~40%를 차지해 과거 대비 2~3배 수준으로 올라섰음에도 메모리 주식은 선행 PER 10배라는 낮은 밸류에이션에 거래되고 있습니다. 투자자들은 가격 지속성, 공급 증설, 고객 집중도를 우려하지만 BofA는 시장이 장기 계약 구조로의 전환과 그에 따른 가격 예측 가능성 개선을 과소평가하고 있다고 판단합니다. 메모리가 경기순환적 범용재에서 전략적 AI 조력자로 전환되면서 밸류에이션 멀티플이 확장되어야 한다는 논리입니다. 이에 따라 최선호주 마이크론(MU)에 대해 매수 의견과 목표주가 1,550달러를 재확인했으며, 이는 현재 주가 975.56달러 대비 약 58.9%의 상승여력에 해당합니다. 목표주가는 부문별 합산(SOTP) 방식으로, 전통 사이클 메모리 사업을 CY28E P/B 3배(장기 밴드 0.8~3.1배의 상단)를 적용해 주당 1,040달러로, AI HBM 사업을 AI 컴퓨팅 동종업계 중앙값과 유사한 CY28E PER 31배로 평가했습니다. 하방 리스크로는 예상보다 큰 메모리 ASP 하락, 중국 신규 진입자와의 경쟁 심화, 대형 경쟁사에 대한 점유율 상실, 데이터센터·스마트폰·PC 등 주요 전방 시장 수요 둔화를 제시합니다. *클로드로 요약함

☆ 📅 2026-07-08 14:33 스몰인사이트리서치 Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +0 · 중립

모건스탠리의 2024년 9월 반도체 전망 보고서와 이후 단기 전망 수정 사례를 언급하나 현재 투자의견·목표가는 불명확하다.

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24년 9월, 모건스탠리 “윈터 이스 커밍” 반도체 전망 보고서. **이 희대의 멍청한 보고서 이후 반도체 주식 폭등**이 일어났고, 다음날 바로 “우리 단기 전망이 틀렸다”며 스탠스를 바꾼 작성자 숀 킴 애널리스트는 잘리지 않았다. 그가 또 나타났다. https://n.news.naver.com/article/015/0005307585?cds=news_media_pc

☆ 📅 2026-07-08 14:33 독립리서치 밸류파인더 Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +0 · 중립

모건스탠리는 메모리 업황 정점 근접을 지적했으나, 빅테크 AI 투자 계획에 따라 수요 지속 여부가 갈릴 전망이다.

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**✅**** "피크아웃 우려 여전"…메모리 3사, 이달 말 '빅테크 성적표'에 주목** - 모건스탠리 "업황 정점 근접" 분석 나와 - "사이클상 아직 중반도 못미쳐" 반론 비등 - "빅테크 AI 투자계획으로 메모리 향배 가늠" 업계에서는 이달 말 빅테크들의 실적 발표에 관심을 모으고 있다. 구글, 아마존, 메타 등 AI 데이터센터 구축 경쟁을 벌이는 빅테크들이 실적 발표를 통해 향후 AI 투자 계획을 공개할 수 있다. 기존보다 AI 투자 규모가 늘어나면 메모리 수요 역시 예상보다 장기간 이어질 가능성이 크다. 고대역폭메모리(HBM)를 비롯한 서버용 D램, 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 등 AI 메모리 판매 확대로 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 개선세도 지속될 수 있다. 반대로 빅테크들이 AI 투자 속도를 조절하거나 자본 지출을 보수적으로 가져가면 메모리 상승세도 점차 둔화할 수 있다. 특히 최근 메모리 가격이 가파르게 오른 만큼, 빅테크들이 투자 효율성을 점검하는 과정에서 신규 투자 규모를 일부 조정할 것이라는 관측도 제기된다. https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0014054036?rc=N&ntype=RANKING&sid=101

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-08 13:52 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) J.P. Morgan · US 👁 1

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자동차 센티 +2 · 긍정

JP모건은 테슬라와 스페이스X 합병이 전략적 시너지와 28조5,000억 달러 TAM 측면에서 의미 있으나 규제·지배구조가 장애물이라고 분석했다.

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JP모건은 테슬라와 스페이스X의 합병이 전략적으로 의미가 있을 수 있다고 분석. • 일론 머스크가 두 회사를 하나의 리더십 체계 아래 통합 운영 가능 • AI, 로보틱스, 에너지, 운송, 우주 사업을 하나의 기업으로 통합 가능 • 수직계열화를 통해 대규모 시너지 창출 기대 • 테라팩토리(Terafab)가 제조 역량과 AI 인프라를 더욱 강화할 가능성 • 스페이스X 사업 부문의 총 주소가능시장(TAM)은 28조5,000억 달러 규모로 추산 다만 JP모건은 규제당국의 승인과 기업 지배구조 문제가 가장 큰 장애물이며, 실제 합병이 성사되더라도 절차는 매우 복잡할 것으로 전망.

☆ 📅 2026-07-08 13:48 에테르의 일본&미국 리서치 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 엔비디아에 대해 견고한 AI 성장과 저평가를 근거로 매수 의견을 유지하고 TP $350을 제시했다.

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BofA) 엔비디아; 매력적인 밸류에이션 배수에서의 견고한 고품질 성장, 매수(Buy) 의견 유지. TP $350 1. 독보적 성장 프랜차이즈를 둘러싼 핵심 논쟁에 대한 답변 AI 분야에서의 지배력에도 불구하고 NVDA 주가는 연초 대비 3% 상승에 그쳐 SOX 지수의 +82%에 크게 못 미쳤습니다. 저희는 4가지 핵심 투자자 우려 사항을 다룹니다. 1) 메모리 원가 상승에 따른 매출총이익률 압박, 2) 커스텀 ASIC 경쟁, 3) 과밀한 투자자 보유 구조, 4) 자사주 매입/배당 확대 대신 벤더 파이낸싱에 쓰이는 비생산적 현금 활용입니다. 저희 분석에 따르면 NVDA의 현재 밸류에이션에서 투자자들은 이미 CY27/28년 EPS 추정치에 대해 정당화되지 않는 약 30~35%의 역풍을 암묵적으로 반영하고 있을 가능성이 있습니다(실질적으로 NVDA와 성장주 동종업체 간 선행 PER 격차에 해당합니다). 저희는 이러한 EPS 할인에 강하게 동의하지 않으며, 7년래 최저치인 선행 PER 18배에 거래되고 있는 독보적이고 견고한 성장 프랜차이즈에 대한 매수 기회가 강화된 것으로 봅니다. 2. 메모리 인플레이션은 예측 가능하며, 가격 결정력은 과소평가되어 있음 저희는 투자자들이 HBM 원가 압박을 과대평가하는 반면 NVDA의 가격 결정력, 규모, 1,190억 달러 규모의 공급망 약정은 과소평가하고 있다고 봅니다. 랙당 HBM 콘텐츠는 블랙웰(Blackwell)에서 루빈(Rubin)으로 넘어가며 약 20만~30만 달러 증가할 수 있으나, 컴퓨트·네트워킹·소프트웨어 전반의 업그레이드에 힘입어 랙 가격은 200만~300만 달러 인상될 수 있습니다(약 300만~400만 달러에서 약 600만~700만 달러로). 따라서 저희는 매출총이익률이 70% 중반대를 유지할 것으로 예상합니다. 3. ASIC이 출시된 2015년 이후 NVDA GPU 매출은 약 700배 증가 구글 TPU(2015년), 아마존 트레이니엄(Trainium, 2020년), 메타 MTIA(2023년)가 모두 존재해 왔음에도, NVDA의 GPU 매출은 2015년 이후 약 700배 성장했습니다. NVDA의 하이퍼스케일러향 매출은 전년 대비 115% 증가해 클라우드 캐펙스 성장률의 거의 2배에 달했으며, 이는 지갑 점유율(wallet-share)의 지속적인 확대를 시사합니다. 장기적으로 저희는 NVDA가 AI 캐펙스의 65~70% 이상 점유율을 유지할 것으로 예상합니다. 4. 밸류에이션에는 이미 30~35%의 EPS 역풍이 반영되어 있음 아마존, 메타, 구글, 마이크로소프트, 애플과 유사한 AI 기회 및 메모리 원가 압박에 직면해 있음에도, NVDA는 이들의 CY27/28년 예상 PER 22배/19배 대비 약 30~35% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 저희는 다가오는 NVDA 실적이 제품, 가격, 공급망 측면의 해자를 재확인시켜 줄 것으로 예상합니다. 보유 집중도(1.15배 비중, 액티브 S&P 500 펀드 내 78% 보유 비율)와 전략적 투자(약 650억 달러)가 여전히 부담 요인으로 남아 있으나, 저희는 후자가 FCF의 35% 미만을 소진하는 것으로 추정하며, 배당과 자사주 매입을 위한 상당한 여력이 남아 있다고 봅니다.

☆ 📅 2026-07-08 13:47 주식클라쓰_하창봉👍 Goldman Sachs · US 👁 1

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매크로 센티 -2 · 부정

골드만삭스는 미국 고베타 모멘텀주 급락이 2020년 이후 최대이나 패닉은 아니며 추가 조정 위험이 있다고 평가했다.

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**미국 모멘텀 주식에서 강한 매도세. 2020년 이후 처음. 그러나 개인투자자들이 큰 버팀목 역할 & 패닉은 아직(골드만삭스)** • 미국 고베타 모멘텀 주식은 하루 만에 약 -6% 급락. 5일동안 -20% 이상 하락. 2020년 이후 가장 강력한 매도 • 그러나 아직 공포는 보지 못함. 현재 디레버리징이 메인. 개인 투자자들은 역풍 속에서도 순매수 & 최근 3년의 90분위 도달. 시장의 핵심 지지 • 지금이 조정 후반부일 가능성.그러나 포지션 여전히 혼잡 & 상승 촉매 부족. 여전히 추가 조정 위험 존재 高盛交易台：美股动量股抛售之凶猛，2020年以来未见！但尚未看到“恐慌”，散户是最大支撑 美股高贝塔动量因子单日重挫约6%，5日跌幅超20%，为2020年以来最猛烈抛售，但高盛交易台表示尚未看到恐慌，当前去风险行为有序，以去杠杆为主。散户逆势净买入，规模达近三年第90百分位，成最大支撑。目前或处调整后期，但因仓位拥挤且缺乏上行催化剂，仍存深度回调隐患。 https://wallstreetcn.com/articles/3776434#from=android

☆ 📅 2026-07-08 13:44 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JPMorgan은 브로드컴에 대해 AI XPU·네트워킹 성장 확신이 커졌다며 비중확대 의견을 유지했다.

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JP모건) 브로드컴(Broadcom) 경영진 미팅 요약 JPMorgan은 어제 브로드컴의 혹 탄(Hock Tan) 회장 겸 CEO, 에이미 튜너(Amie Thuener) CFO, IR 총괄 지 유(Ji Yoo)와 투자자 그룹 미팅을 개최했습니다. 논의는 추론(inference) 워크로드 성장에 따른 커스텀 AI XPU 수요 가속화, 애플과의 관계를 2031년까지 확대·연장한 계약, AI 네트워킹 수요 강세, 그리고 브로드컴의 차별화된 ASIC 설계·IP·첨단 패키징 역량에 집중되었습니다. 주요 시사점은 다음과 같습니다. 추론 수요가 커스텀 XPU 채택 곡선을 앞당기고 있으며, 경영진은 최대 프론티어 모델 개발사들 사이에서 내년 XPU와 GPU의 출하 대수 비중이 약 50대 50에 근접할 수 있다고 시사했습니다. 고객들은 차세대 XPU 테이프아웃 일정을 앞당기려 하고 있고, 워크로드가 원샷(one-shot)에서 추론(reasoning) 및 에이전틱 활용으로 진화함에 따라 칩 설계 변형을 다양화하고 있습니다. 브로드컴과 OpenAI의 1세대 XPU 프로그램인 할라피뇨(Jalapeño)는 초기 설계에서 테이프아웃까지 단 9개월이 소요되며 브로드컴의 ASIC 설계·실행 역량을 재확인시켰고, 후속 차세대 칩의 테이프아웃도 매우 임박했습니다. 하이퍼스케일러의 자체 설계(COT) 경쟁 우려는 멀티다이 XPU 설계와 첨단 패키징, 독자 IP의 복잡성을 감안할 때 과장된 것으로 보입니다. 차세대 TPU(v9) 로드맵은 CY28 램프업을 목표로 정상 진행 중이며, 토마호크 6(Tomahawk 6)는 사실상 품절 상태입니다. 애플 계약은 RF와 ASIC을 모두 포함하며, JPMorgan은 여기에 AI XPU ASIC 가속기가 포함될 것으로 봅니다. VMware는 시기적으로 뒤에 오지만 전략적으로 유의미한 AI 온프레미스 기회이며, 경영진은 원가 상승과 공급 제약에도 ASIC 마진을 목표 범위 내에서 유지하겠다는 방침입니다. 애플과 관련해 경영진은 터치 컨트롤러 ASIC, 무선 충전 ASIC 등 여러 세대에 걸쳐 10년 이상 협업해 왔음을 강조했습니다. 최근 계약은 ASIC 설계 관계를 2031년까지 연장·확대하고 향후 신규 설계 소켓을 포괄하며, 기존 RF 공급 계약도 여기에 포함됩니다. 포트콜린스(Fort Collins) 팹 증설은 장기 기회에 대한 확신을 보여주는 사례로 언급되었습니다. 차세대 TPU 프로그램의 지연·취소 여부에 대해 경영진은 로드맵이 "완전히 정상 궤도"에 있다고 답했으며, 이는 최근 경쟁 TPU 프로그램과 점유율 이동 우려를 감안하면 주목할 만합니다. 브로드컴은 1미터 이상의 구리 배선을 구동할 수 있는 레인당 400G SerDes를 이미 개발해 작동시키고 있으며, 현재 이 역량을 보유한 유일한 기업이라고 밝혔습니다. 구글과의 5년 계약에 대해서는 계약 기간 전반에 걸쳐 물량 기준 과반 점유율을 유지할 것으로 기대한다고 확인했고, 이것이 파트너십 참여의 핵심 이유였다고 설명했습니다. JPMorgan은 이로써 장기 점유율 상실 우려가 완화될 것으로 봅니다. 경영진은 실질적인 컴퓨트 수요(중국 제외)가 약 다섯 곳의 프론티어 모델 개발사에 집중되어 있다고 밝혔습니다. 하이퍼스케일러 인프라 전체로는 GPU 편중으로 보이나, 선도 모델 개발사에 초점을 맞추면 내년 비중이 대략 50대 50이 될 수 있다는 설명입니다. 고객들이 테이프아웃 일정을 앞당기고 설계 다양화를 추진하는 것은 워크로드의 빠른 진화와 토큰당 비용 절감 노력을 반영합니다. 할라피뇨와 관련해서는 이러한 최첨단 XPU 개발의 복잡성이 과소평가되고 있으며, 대역폭·SerDes·전력·패키징 등 여러 차원에서 한계를 밀어붙이고 있다고 강조했습니다. COT에 대해 경영진은 현대의 XPU가 더 이상 단순한 단일 다이 칩이 아니라 멀티다이 구성, 첨단 패키징, 고속 SerDes, 깊이 있는 제품화 전문성을 요구한다고 반박했습니다. 6다이·8다이 구성을 복잡성의 예로 들었고, COT 방식의 TPU v8t는 아직 최적화되지 않아 양산 배치 준비가 되어 있지 않다고 언급했습니다. 토마호크 6는 주요 프론티어 모델 개발사 고객 전원이 채택 중이며, 제약 없는 수요가 가용 공급을 상당히 상회합니다. 토마호크 및 제리코(Jericho) 스위칭 제품 배분 시 XPU 고객이 우선권을 받습니다. JPMorgan은 이것이 풀스택 AI 실리콘 포트폴리오의 전략적 가치를 강화한다고 보는데, 커스텀 컴퓨트에서의 성공이 네트워킹 점유율을 높이고 네트워킹의 희소성이 다시 XPU 고객 관계를 심화시키기 때문입니다. 공급과잉 우려에 대해 경영진은 2027년이나 2028년에 컴퓨트 공급과잉을 보지 않는다고 답했습니다. 하이퍼스케일러가 커스텀 XPU를 제3자에게 임대하지 못할 이유는 없으나, 브로드컴은 칩을 판매할 뿐 배치·수익화 방식은 고객이 결정하므로 손익계산서에 실질적 영향은 없다고 설명했습니다. 메모리를 포함한 원가 상승과 관련해서는 "어떤 식으로든" ASIC 마진을 유지하겠다며 기술 리더십이 가격 결정력의 원천임을 강조했고, 고객의 HBM 사급(consign) 방안에 대해서는 HBM이 XPU 설계의 필수 구성 요소로서 코어 로직 다이와 긴밀히 연결되어야 한다며 반박했습니다. VMware에 대해서는 기업의 AI 온프레미스 구동이 아직 이른 단계이지만, 이 기회가 발전할 경우 VMware가 기업 데이터센터의 AI 워크로드 소프트웨어 스택으로 유리한 위치에 있다고 판단하고 있습니다. 종합적으로 JPMorgan은 추론 수요 가속화, 전략적 고객 관계 확대, ASIC 설계·SerDes·패키징·이더넷 스위칭 전반의 기술 리더십을 바탕으로 브로드컴의 AI 컴퓨트 및 네트워킹 성장 활주로에 대한 확신이 커졌다고 밝혔습니다. AI 펀더멘털 가속화와 비AI 반도체 사업 개선, VMware 매출 추가 실현이 강력한 매출·이익 성장을 견인할 것으로 보고 있습니다. 브로드컴은 글로벌 AI 반도체 공급사 2위, 커스텀 칩 ASIC 공급사 1위, 네트워킹 반도체 공급사 1위이며, JPMorgan은 비중확대(Overweight) 의견을 유지합니다. *클로드로 요약함.

☆ 📅 2026-07-08 13:19 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

바이오 센티 -2 · 부정

JP모건이 화이자 목표주가를 $30에서 $28로 하향했다.

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PFIZER: JP MORGAN CUTS TARGET PRICE TO $28 FROM $30 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2074709926577045874)

☆ 📅 2026-07-08 12:44 CTRINE Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 -3 · 부정

BofA와 TrendForce는 DRAM·NAND ASP가 2026년 2분기부터 전분기 대비 급격히 둔화될 것으로 전망했다.

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BofA와 TrendForce는 DRAM 및 NAND 평균 판매 가격(ASP)이 2026년 2분기부터 전분기 대비 급격히 둔화될 것으로 전망했습니다.

☆ 📅 2026-07-08 12:42 인포마켓 infomarket UBS · CH 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS는 Terafab의 5년 WFE 구매가 1,350억 달러에 달해 반도체 장비 시장 성장 한계를 높일 수 있다고 전망했다.

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**>>향후 5년간 올해 전 세계 시장 규모에 맞먹는 투자… 머스크의 ‘칩 슈퍼 팹’ Terafab, 반도체 장비에 대규모 투자** •일론 머스크는 ‘직접 만들지 않으면 칩을 확보할 수 없다’는 전략 아래, SpaceX 산하 Terafab을 통해 사상 최대 규모의 수직계열화 반도체 생산 체계를 구축하려 하고 있음 •UBS는 Terafab의 향후 5년간 웨이퍼 팹 장비(WFE) 구매 규모가 약 1,350억 달러에 달할 것으로 추산했음. 투자 정점에서는 연간 500억 달러 이상을 지출할 것으로 예상했으며, 이는 TSMC와 맞먹는 수준의 신규 반도체 장비 구매자가 등장하는 것과 같다고 분석 •UBS는 이러한 대규모 투자가 현실화될 경우, 글로벌 반도체 장비 시장의 성장 한계를 새롭게 끌어올리는 계기가 될 수 있다고 전망 >未来5年砸出今年全年市场规模？马斯克“芯片超级工厂”Terafab大手笔砸半导体设备 https://wallstreetcn.com/articles/3776424#from=ios

🔁 동시 게시 채널 (2): 텐렙 실버만삭스의 빡겜모드 ON

☆ 📅 2026-07-08 12:36 시장 이야기 by 제이슨 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

씨티는 삼성전자에 대해 Buy와 목표주가 530,000원을 유지하며 AI 메모리 수요 성장 수혜를 전망했다.

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**삼성전자 씨티 투자의견: Buy 유지 목표주가: 530,000원 (변동 없음)** **투자 포인트** AI 메모리 수요의 지속적 성장에서 수혜 지속 전망: 선도적 D램/낸드 생산능력, HBM4 리더십 회복, 미국 테크 기업들과의 파운드리 파이프라인 확대 삼성을 칩 설계·제조·HBM 공급·후공정 패키징을 아우르는 **유일한 엔드투엔드 AI 턴키 공급자**로 평가 실적 반영해 26E/27E 영업이익 추정치를 2% 미만 소폭 조정, 목표주가는 530,000원 유지 Bull/Base/Bear 시나리오 (12개월) **Bull** 580,000원 D램/낸드 ASP +350%/+350%, 스마트폰 ASP +30% (2026E) **Base** 530,000원 D램/낸드 ASP +295%/+296%, 스마트폰 ASP +24% (2026E) **Bear** 230,000원 D램/낸드 ASP +200%/+200%, 스마트폰 ASP +15% (2026E) **밸류에이션 방법론** SOTP(부문합산) 방식, 2026E EBITDA 기준 부문별 EV/EBITDA 배수: 메모리 7.6배, 파운드리 4.1배, 디스플레이 0.5배, 모바일 4.8배, 가전 2.0배 **하방 리스크** 주요 고객사향 HBM 승인 지연 PC 판매 부진 및 낸드 수요 예상 하회 경쟁사의 공격적인 메모리/파운드리 투자로 인한 가격 하락 휴대폰 시장 경쟁 심화로 마진 축소 원화 대폭 절상 시 실적 영향

🔁 동시 게시 채널 (1): Rafiki research

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-08 12:15 프리라이프 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

인프라 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 HALO 전략이 실적 중심 2단계에 진입했으며 자산집약 기업의 초과성과와 EPS 우위를 전망했다.

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[골드만삭스는 'HALO(Heavy Assets, Low Obsolescence)' 투자 전략이 밸류에이션 회복 단계를 지나 이제는 실적이 성과를 결정하는 2단계에 진입했다고 분석했다](https://wallstreetcn.com/articles/3776429) ◦ **HALO 전략이 '밸류에이션'에서 '실적' 중심으로 전환** • HALO는 **Heavy Assets, Low Obsolescence(자산집약적·기술 진부화 위험이 낮은 기업)**를 의미. • 지난 1년간 자산집약 기업은 저평가 해소(Valuation Repair)를 통해 강세를 지속. • 골드만삭스는 **1단계(재평가)는 대부분 종료**됐으며 이제는 **실적(Earnings)이 주가를 결정하는 2단계**가 시작됐다고 평가. • 과거에는 "싸기 때문에 매수"했다면, 앞으로는 **실제 이익을 창출하는 기업만 초과성과**를 낼 것으로 전망. ◦ **HALO 전략은 올해도 강한 성과 유지** • 자산집약 기업 롱·자산경량 기업 숏(HALO Pair Trade)은 **연초 이후 약 20% 상승**. • 중동 지정학적 충격으로 일시 조정을 받았지만 빠르게 회복. • 에너지 안보와 산업 자립 중요성이 커지면서 HALO 투자 논리가 오히려 강화. • 석유·가스, 유틸리티, 인프라 업종이 대표적인 수혜 분야. • 항공우주·방산은 차익실현 영향으로 단기 부진했지만 중장기 전망은 여전히 긍정적으로 평가. ◦ **밸류에이션 할인은 축소됐지만 투자 논리는 유지** • 향후 12개월 예상 PER - 자산집약 기업: **약 14.5배** - 자산경량 기업: **약 16배** • 양측의 밸류에이션 격차는 크게 축소. • 그러나 다음 세 가지 이유로 HALO 전략은 여전히 유효하다고 분석. • **설비투자(CapEx) 확대 → 자산집약 기업 가치 상승**. • **고금리 환경 → 장기 성장주(소프트웨어·서비스)의 할인율 부담 지속**. • **높은 인플레이션 → 기존 유형자산의 실제 대체가치가 장부가보다 높아질 가능성**. ◦ **실적 전망에서 자산집약 기업이 처음으로 우위** • 올해 자산집약 기업은 유럽 주요 투자 바스켓 가운데 가장 큰 EPS 상향 조정을 기록. • 자산경량 기업은 EPS 조정이 거의 없거나 소폭 하향. • 2026년 시장 예상 - 자산집약 기업 EPS 성장률: **15~16%** - 자산경량 기업 EPS 성장률: **약 10%** • **수년 만에 자산집약 기업의 이익 성장률이 더 높아질 것으로 예상**. ◦ **AI 중심 설비투자 슈퍼사이클이 핵심 동력** • 2026년 글로벌 설비투자는 **약 13% 증가** 전망. • 이는 역사적 중간값(약 2%)의 **6배 이상**. • 설비투자 비중은 최근 수년 중 최고 수준. • AI, 에너지 전환, 리쇼어링이 투자 확대를 주도. ◦ **설비투자가 특정 산업으로 집중** • **데이터센터, 반도체, 전력 인프라, 방산**이 2026년 글로벌 설비투자의 **40% 이상** 차지 전망. • 2022년에는 약 25% 수준. • 반면 화학, 건설장비, 공항 등 전통 산업의 투자 확대는 상대적으로 제한적. ◦ **HALO 현상은 글로벌 공통 현상** • 골드만삭스는 미국, 유럽, 일본, 아시아·태평양, 신흥국에서도 동일한 패턴을 확인. • 2022년 이후 누적 성과 - 아시아·태평양: 자산집약 **+112%**, 자산경량 **-15%** - 미국: 자산집약 **+71%**, 자산경량 **+25%** - 유럽: 자산집약 **+92%**, 자산경량 **-2%** - 일본: 자산집약 **+37%**, 자산경량 **-7%** • 미국은 대형 기술주 비중이 높아 상대적으로 자산경량 전략 영향력이 큰 시장으로 평가. ◦ **유망 투자 분야** • **인프라** → 전력망, 파이프라인, 광통신망, 운송 인프라. • **기초소재** → 전기화와 제조업에 필요한 핵심 자원과 생산설비. • **항공우주·방산** → 높은 진입장벽과 지정학적 수요 확대. • **제조 및 소비 플랫폼** → 대규모 생산설비와 유통망 보유. • **기술 인프라** → 반도체 장비와 통신망 등 디지털 경제의 물리적 기반. ◦ **핵심 시사점** • AI 시대에는 **유형자산 자체가 경쟁우위(경제적 해자)**가 되고 있다는 것이 골드만삭스의 핵심 논리. • 전력망, 데이터센터, 반도체 장비 등은 공급 확대에 수년이 걸리는 구조 → **수요 증가 시 기존 자산의 가격 결정력과 수익성이 더욱 강화**될 것으로 전망. • 자산경량 기업의 시대가 끝난 것은 아니지만, **AI로 미래 사업모델의 불확실성이 커지면서 장기 성장 프리미엄은 과거보다 약화될 가능성**이 제기됨. 원문 발췌: - "The next phase of performance doesn't require further valuation expansion, or even significant earnings revisions. It simply requires realization." #GS #HALO

☆ 📅 2026-07-08 12:13 위기는기회다 주식정보 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +0 · 중립

장중 주요 뉴스 모음으로 외사 IB의 특정 종목 투자의견·목표주가 방향이 명확히 제시되지 않음.

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✅ 장중 주요 뉴스 ​─────────────── · **경상수지 흑자**, 5월 경상흑자가 386.1억 달러로 역대 최대치를 기록했으며 6월에도 반도체 수출 호조에 힘입어 신기록 달성 가능성이 점쳐집니다. · **중동 긴각감 고조**, 미국의 이란 공습과 이란의 보복 경고로 카타르 선박까지 피격되며 트럼프식 휴전이 3주 만에 위기를 맞았습니다. · **AI 및 반도체**, 모건스탠리가 다음 승부처로 전력망을 지목한 가운데 삼성전자가 기업용 SSD 양산을 시작했고 SK하이닉스는 미국 ADR 공모에서 초과청약을 기록했습니다. · **방산 및 우주항공**, 한국과 나토의 조달기본협정 추진으로 15조 원 규모 방산시장 진출 발판이 마련되었으며 KAI는 농림위성 교신에 성공했습니다. · **제약 및 바이오**, 메디포스트가 미국에서 카티스템 임상 3상 첫 환자 투약을 완료하고 디앤디파마텍은 2상 환자 투여로 마일스톤 수령을 앞두고 있습니다. · **조선 수주**, 삼성중공업이 원유운반선 2척을 2,849억 원에 수주하며 5년 만에 연간 수주 100억 달러 고지를 재탈환했습니다. ─────────────── 🌍 해외증시·경제 · [5월 경상흑자 386.1억달러, 역대 최대…6월도 신기록 가능성](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708019651002?input=1195m) · [반도체 수출 호조…5월 경상흑자 386.1억달러 '역대 최대'](https://www.hankyung.com/article/2026070816617) · [미, '호르무즈 상선 공격 계속' 이란에 공습·제재 '철퇴'](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708011252071?input=1195m) · [이란, 美공습에 남부 곳곳 폭발음…"단호한 조치" 보복 경고](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708021000009?input=1195m) · [중재국 카타르 배까지 때린 이란… 3주 만에 금 간 트럼프式 ‘성과급 휴전’](https://biz.chosun.com/international/international_general/2026/07/08/DR2MRPOZUBCL7F4OSTPMT6XPVE/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz) · [사우디, 호르무즈 의존 줄이려…홍해까지 원유 수송로 확대 검토](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708033100009?input=1195m) · [경제금융당국 "주식시장 변동성 유발하는 리스크 면밀히 점검"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708045100002?input=1195m) · [구윤철 "경제대도약 원년을 목표로 하반기 성장전략 발표할 것"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708054900002?input=1195m) · [연결자산 10조 이상 코스피 상장사부터 ESG 공시 의무화, 日보다 더 적극적인 안](https://biz.heraldcorp.com/article/10801622?ref=naver) · [트럼프, 멜로니 "멋진 사람" 화해 손짓…이란전 "안도왔다" 뒤끝](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708030900009?input=1195m) · [프랑스 극우 르펜, '출마 정지' 풀리자마자 "내년 대선 출마" 강행](https://www.mt.co.kr/world/2026/07/08/2026070808513390502) · [日정부, '재정운영 기본방침' 문구 수정...BOJ 금리인상 견제 논란 의식](https://www.newspim.com/news/view/20260708000336) ─────────────── 🔌 전력·원전 · ['메모리 겨울' 예고했던 모건스탠리 "다음 승부처는 전력망"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423889) · [대한전선, 호주 AI 데이터센터 전력망 수주…450억원 규모](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708033100003?input=1195m) · [한미일, 인태지역 소형모듈원자로 도입 협력체 구축…각서 서명](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708001953071?input=1195m) ─────────────── 💾 반도체·유리기판 · ['역대급 실적' 삼성전자 목표가 극과극…키움 39만원 하향 VS KB 60만원 상향](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423845) · [삼성전자, 차세대 AI 인프라 기업용 SSD 'PM1763' 양산](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708029700003?input=1195m) · [美 상장 앞둔 SK하이닉스 ADR 공모서 “몇배 초과청약”](https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/07/08/SOJNPZK5QRB53FICQHIENY4GZE/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz) · [UBS "SK하이닉스 ADR 사고, 서울 주식은 팔아라"](https://www.sedaily.com/article/20065137?ref=naver) · [SG, SK하이닉스 용인 시스템반도체 클러스터 아스콘 전량 단독 공급](https://view.asiae.co.kr/article/2026070807583894465) · [日 차세대 반도체 소재 대폭 증산…중국에 맞서 시장선점 속도](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708065800009?input=1195m) · [나경원 "호남 반도체 지원, 대구·경북 역차별 우려"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708056100053?input=1195m) ─────────────── 🧠 AI · [연준 "AI 과잉투자 피하기 위한 선제적 억제 꼭 필요하진 않아"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423877) · [MS, GPT·클로드 대신 자체 AI 쓴다…외부모델 의존 줄이기](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708035600091?input=1195m) · [리솔츠 CEO "애플은 AI 최대 수혜주…M7 중 가장 주목해야"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423891) · [메타, 대화형 AI모델 이어 이미지생성 모델도 출시](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708011800091?input=1195m) · [카카오, AI 사업성과 입증 필요…목표주가 하향](https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=AKR20260708029600008) ─────────────── 💊 제약·비만·의료기기 · [디앤디파마텍, FAP 타깃 PET조영제 2상 첫 환자투여 완료..마일스톤 수령 예정](https://www.finance-scope.com/article/view/scp202607080009) · [메디포스트 카티스템, 美 임상 3상 본격화 “첫 환자 투약 완료”](https://www.sedaily.com/article/20065097?ref=naver) · [씨젠, '글로벌 100만' 임상 연구 추진…"질환별 검사 표준 구축"](https://www.mt.co.kr/thebio/2026/07/08/2026070809304375393) · [LG화학, 중국 'OTR 테라퓨틱스'와 전략적 협업…"유망 항암신약 발굴"](https://www.mt.co.kr/thebio/2026/07/08/2026070808355188130) · [우정바이오, ‘콜마바이오텍’으로 사명 변경](https://www.newspim.com/news/view/20260708000377) ─────────────── 🔋 2차전지·리튬 · [LG엔솔-GM 합작 얼티엄셀즈 테네시 공장, ESS용 LFP셀 양산 시작](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708058300003?input=1195m) · [美 리튬·붕소 플랜트 MOU 체결…김이탁 국토차관 “정책·금융 유기적 지원”](https://biz.chosun.com/real_estate/real_estate_general/2026/07/08/AUDW4KQZJ5GRZFUF5Z6K7NBMLA/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz) ─────────────── 🚀 우주항공·방산 · [韓-나토, 조달기본협정 추진…"年 15조원 방산시장 진출 발판"](https://www.kbsm.net/news/view.php?idx=525952) · [KAI, 국내 최초 농림위성 '차중 4호' 교신 성공... 2027년 임무 돌입](http://www.fnnews.com/news/202607080922471011) · [엠앤씨솔루션, 무인기 엔진 핵심 부품 국산화 쾌거… 우주·항공 시장 공략 본격 시동](https://www.finance-scope.com/article/view/scp202607080008) · [월가가 내놓은 스페이스X 목표주가 평균 236달러](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708031500009?input=1195m) · [트럼프 "튀르키예에 F-35 전투기 판매 검토…제재 해제할 것"](https://www.yna.co.kr/view/AK720260707174652108?input=1195m) ─────────────── 🚢 조선 · [삼성重, 원유운반선 2척 2849억 수주…5년 만에 '100억불' 고지 탈환](http://www.fnnews.com/news/202607081014402

SK하이닉스 000660 디앤디파마텍 347850 엠앤씨솔루션 484870 삼성중공업 010140 메디포스트 078160 우정바이오 215380

☆ 📅 2026-07-08 12:00 투행의 주식/부동산 자료 창고 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +2 · 긍정

UBS는 SK하이닉스 ADR의 프리미엄 거래를 전망하며 ADR 매수와 국내 주식 공매도를 권고했다.

📄 원문 펼치기 (393자)

“SK하이닉스 ADR 공모, 초과 청약”…가격 프리미엄 전망 https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002667421 SK하이닉스가 나스닥 상장 직전 미국주식예탁증서(ADR) 발행을 앞두고 해외 기관투자자 수요가 집중되고 있으며, 3개 대형 투자사가 70억달러 규모 매수 의향을 밝혔다. ADR 발행가격은 9일 확정되며, 미국 투자자 접근성 개선과 국내 보통주-ADR 전환 제약으로 ADR이 국내 주식 대비 프리미엄 거래될 전망이다. UBS는 ADR이 보유·운용 효율성과 저비용으로 글로벌 펀드에 매력적이라며, ADR 매수와 국내 주식 공매도 권고를 내렸다. 다만 HBM 수요 둔화 우려와 2배 레버리지 ETF의 변동성 영향으로 상장 후 주가 변동성이 예상된다.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-08 11:17 [시그널랩] Signal Lab 리서치 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +0 · 중립

모건스탠리 보고서와 메타 클라우드 사업진출 이슈로 반도체 주가가 급락했으나, 실적 호조 지속과 피크아웃 우려가 혼재됐다.

📄 원문 펼치기 (148자)

반도체 초호황에도 시장은 물음표…피크아웃 VS 숨고르기 - 메타 클라우드 사업진출·모건스탠리 보고서에 반도체 주가 급락 - 역대급 실적 내년까지 유지 전망…공급증가는 내후년에나 https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708075100003

☆ 📅 2026-07-08 11:00 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 J.P. Morgan · US 👁 152

🏦 J.P. Morgan

명품 센티 +3 · 긍정

J.P. Morgan은 유럽 명품에 대해 일본·한국 시장 성장 가속과 면세 회복, 한국의 핵심 기여 지속을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (898자)

**J.P. Morgan | European Luxury Goods** **Japan remains a strong market (일본 시장의 강력한 성장세 유지)** 일본 주요 명품 백화점 4개사 6월 기존점 매출 성장률이 +7%를 기록하며, 1분기 대비 9%p 성장 이세탄 미츠코시의 2분기 미술품·주얼리·보석류 매출이 +28% 급증했고, 액세서리·핸드백 카테고리도 1분기 대비 +6%로 상승 명품 면세(Duty-free) 매출 또한 1분기의 한 자릿수 후반 성장세에서 2분기에는 평균 +20% 수준의 견고한 두 자릿수 성장세로 완전히 돌아섰습니다. **South Korea is benefitting from both locals and tourists (한국 시장의 내국인 및 관광객 동반 수혜)** 한국 명품 시장은 내국인의 소비력 강화와 더불어 일본에서 한국으로 발길을 돌린 중국인 등의 관광객 유입 혜택을 동시에 누리고 있음 2분기 누적 명품 소매 판매 성장률은 약 38%로 추정되어 1분기(+25%) 대비 크게 가속화되었는데, 이는 반도체 AI 슈퍼사이클 호황에 따른 막대한 성과급(Bonus pools)과 증시 급등이 내국인 자산 형성의 촉매가 되었기 때문 여기에 매력적인 가격 차이(Price arbitrages)와 한국의 문화적 영향력 확대로 관광객 지출까지 동반 성장하고 있어, 올해와 내년 모두 글로벌 명품 그룹 성장의 핵심 기여국 역할을 지속할 전망 엔화(JPY)와 원화(KRW)의 지속적인 약세 현상으로 인해, 글로벌 자산가들에게 일본과 한국이 명품(소프트 및 하드 명품 모두) 쇼핑을 위한 매우 매력적인 목적지로 부각 **첫번째 차트 보시면, Soft Luxury는 한국이 중국보다 평균 22% 더 저렴하고 Hard Luxury는 평균 11% 저렴하네요**.

☆ 📅 2026-07-08 10:36 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +2 · 긍정

Dr. J's Chips Insight는 메모리 급락을 펀더멘털 훼손보다 차익실현·레버리지 청산으로 보고 8~9월 반등 가능성을 제기했다.

📄 원문 펼치기 (886자)

[Dr. J's Chips Insight] 역대 메모리 주가 폭락에 비추어 본 "메모리 주가 반등"의 조건 📝 핵심적 본문 요약 메모리 주가 폭락은 실적 호황에도 불구하고 차익 실현 매물과 레버리지 청산이 복합적으로 작용한 결과다. 업황 펀더멘털은 견조하나, 시장은 공급 과잉 공포와 기술 격차 둔화 우려 등으로 불안감을 보인다. 메모리 주가 반등은 SK하이닉스 ADR 상장 안착, 빅테크 투자 확대 확인, 3분기 가격 상승 실제 데이터 발표에 달려 있으며, 8월에서 9월 사이 반등 가능성이 제기된다. #여의도_밤안개 #bsj7000 [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/bsj7000/224340067289) ✨(In)sight 메모리 반도체 시장은 단기적으로 고점 인식과 레버리지 매물 출회로 급락세를 보였으나, 펀더멘탈 훼손보다는 차익실현과 심리적 요인이 복합적으로 작용한 결과로 분석된다. SK하이닉스의 HBM 등 주요 제품의 연간 완판, 골드만삭스의 15년 만의 공급 부족 전망, 3분기 D램 및 낸드 가격의 추가 상승 예상 등은 업황의 견조함을 시사한다. 또한, 빅테크의 AI 투자 확대 지속, Meta 클라우드 사업 진출 검토 등은 수요 폭발 가능성을 뒷받침한다. 따라서 현재의 주가 하락은 펀더멘털 악화보다는 기술적 조정 및 레버리지 청산 과정으로 해석될 수 있으며, 3분기 말에서 4분기 초 가격 반등 확인 시 재차 상승 전환 가능성이 제기된다. #메모리반도체 #SK하이닉스 #HBM #AI투자 #기술적조정 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-08 10:24 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks Jefferies · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Jefferies

반도체 센티 +3 · 긍정

Jefferies가 한국 메모리 열풍과 AI 연동성을 언급하며 반도체가 GDP 성장의 67%를 견인했다고 분석했다.

📄 원문 펼치기 (998자)

**Jefferies | Asia Maxima** **한국: 메모리 열풍 (Korea: Memory fever)** ** 주식시장 신용융자 급증** 개인 신용융자 잔고는 25년 초 이후 2분기 말까지 136% 급증하며 37.3조 원을 기록 개인들은 지난 1분기에 미국 주식과 ETF를 106억 달러어치 순매수했으나, 최근 분기에는 7억 7,600만 달러 규모를 순매도 **이재명 대통령 지지율** 이재명 대통령 당선 이후 코스피 지수는 214%나 급등 그러나 증시 호황은 한국 경제 고유의 'K자형' 양극화 특성으로 인해 실제 한국 내수 경제의 전반적인 소비 진작이나 경기 붐으로 이어지지 못하고 있음. 이로 인해 대통령 지지율은 지난 4월 67%로 정점을 찍었으나, 다주택 규제 고수 및 내수 부진 여파로 6월 말 51%까지 급락 **한국 경제의 AI 연동성** 26년 1분기 한국의 실질 GDP 성장률의 1.2%p가 반도체 중심의 컴퓨터, 전자, 광학 제품 제조업. 반도체 단일 산업군이 국가 전체 경제 성장의 67%를 견인한 셈이며, 이는 한국 경제가 글로벌 AI 인프라 사이클과 완벽히 동기화되었음을 뜻함. 그러나 반도체 중심의 화려한 성장세와 달리, 일반 국민들의 체감 경기와 직결되는 민간 소비는 전분기 대비 0.6% 증가라는 극심한 침체를 보였습니다. **한국의 해외 투자 & 국내 설비투자 부족** 반도체 호황에도 내수가 저조한 이유는 반도체 산업이 고용 창출 효과가 낮은 자본 집약적 산업인 데다, 대기업들이 IRA 인센티브를 노리고 대미 투자를 늘렸기 때문 21년 말 이후 한국 기업들이 미국 현지에 발표한 총 투자 규모는 2,280억 달러에 달하며, 그 결과 국내 설비투자 사이클은 심각하게 망가짐 **메모리 주식의 예상 이익** 두 기업이 합산하여 부담해야 할 법인세 비용은 2025년 11.8조 원 수준에서 올해 147조 원, 2027년에는 227조 원으로 기하급수적으로 증가할 전망입니다. 지난해 전체 총 법인세 수입은 84.6조입니다.

🔁 동시 게시 채널 (2): 주식클라쓰_하창봉👍 우드스탁

☆ 📅 2026-07-08 10:11 야자반 - Y.Z. stock Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

AI 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 AI CapEx가 2027년부터 미 국방예산을 초과할 것으로 전망하며 AI 투자 규모를 긍정적으로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (445자)

AI가 새로운 국가 보안? 모건스탠리에 따르면 AI 자본지출(CapEx) 비용이 미 국방 예산을 2027년부터 초과할 것이란 전망. 현재 5개 하이퍼스케일러들의 자본지출만 올해 약 8050억 달러를 돌파할 것으로 예상되는 가운데 2027년은 1조 1000억 달러에 도달할 것이란 전망. 현재 미국의 국방예산은 GDP의 약 2.7% 수준으로 이런 추세가 유지된다면 AI 자본지출만 올해 GDP의 2.5%를 넘고 내년에는 국방예산을 완전히 넘어설 것으로 예상. 흥미로운 점은 민간 기업이 단일 기술 테마로 국가 방위 예산을 뛰어넘는 자금을 집행하고 있다는 점. 이는 과거 통신버블, 닷컴버블 등 그 어떤 인프라 혁명에도 볼 수 없었던 진짜 유례를 찾아볼 수 없는 수준의 초거대 자본의 투자라는 점에서 AI 혁명의 무게를 보여주는 전형적인 데이터라고 볼 수 있음. ITK / 미주투

☆ 📅 2026-07-08 10:03 습관이 부자를 만든다. 🧘 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

전력망 센티 +2 · 긍정

모건스탠리는 메모리 겨울을 예고한 뒤 다음 승부처로 전력망을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (97자)

'메모리 겨울' 예고했던 모건스탠리 "다음 승부처는 전력망" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423889

☆ 📅 2026-07-08 09:59 [시그널랩] Signal Lab 리서치 D.A. Davidson · US 👁 1

🏦 D.A. Davidson

반도체 센티 +0 · 중립

D.A. Davidson의 마이크론 목표주가 전망 관련 주간베스트 링크이나 투자의견·목표가 방향은 본문에 명시되지 않았다.

📄 원문 펼치기 (77자)

[주간베스트] 마이크론 목표주가 전망 - D.A. Davidson https://www.moneystation.net/post/124493

☆ 📅 2026-07-08 09:45 Fund Easy J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

자동차 센티 +2 · 긍정

J.P. Morgan은 자동차·부품·반도체·배터리 혼합 코멘트에서 현대모비스·HL만도를 상향하고, 현대차·LG엔솔 목표가는 하향했다.

📄 원문 펼치기 (3066자)

J.P. Morgan) 한국 자동차·로보틱스·삼성전자·LG에너지솔루션; 2Q26 실적과 로보틱스 옵션가치 재평가 J.P. Morgan, 2026-07-08 @Fundeasy_choi 하우스 핵심은 2Q26 실적과 주가 조정 이후, 현대모비스와 HL만도는 로봇 액추에이터를 추가 옵션가치로 두고 재평가됐고, 현대차와 기아는 비용 인플레이션과 물량 차별화가 2Q에 드러났으며, 삼성전자는 메모리 업사이클 지속성, LG에너지솔루션은 ESS 병목 해소와 2H26 회복이 초점이라는 점이다. 원문은 개별 종목 논지와 실적 프리뷰, 추천 변경, 추정치 변경을 함께 담은 혼합형이다. 한국 자동차부품·로보틱스에서는 36%/37%의 고점 대비 조정 이후 위험보상비가 더 매력적이라고 봤다. 현대모비스는 N에서 OW로 상향했고, HL만도는 UW에서 N으로 상향했다. 주가가 핵심 사업가치를 대부분 반영해 로봇 액추에이터는 증분 옵션가치로 남는다는 판단이다. 현대모비스의 SOTP에서는 핵심 자동차부품 사업 44조원과 Hyundai Motor Group(HMG)의 로보틱스 사업 지분가치 6조원이 현재 시가총액을 대체로 설명한다. 여기에 액추에이터 13조원의 추가 상방이 있다고 봤다. HL만도는 액추에이터 수주 가시성이 제한적이라 혜택을 제한적으로만 반영했지만, 핵심 프랜차이즈의 내재가치 2.3조원이 현재 시가총액과 대체로 비슷해 밸류에이션이 지지된다고 봤다. 투자자 피드백은 두 종목을 모두 robot leverage 플레이로 본다. 액추에이터 자체는 구조적으로 매력적이지 않을 수 있으나, 로보틱스 모멘텀 속 내러티브 촉매는 될 수 있다는 해석이다. 2Q는 원가재와 환율이 상쇄되는 비이벤트로 예상했고, 현대모비스는 A/S 이익의 구조적 개선도 있다고 봤다. 한국 자동차에서는 2Q 글로벌 소매판매가 현대차 99.9만대, 전년 대비 -4%, 기아 83.7만대, 전년 대비 +6%였다. 2Q 영업이익은 현대차와 기아 모두 2.9조원으로 전망했고, Bloomberg 컨센서스는 현대차 3.1조원, 기아 2.8조원이었다. 현대차는 낮은 UTR과 투입원가 인플레이션 때문에 컨센서스를 밑돌 가능성이 크고, 기아는 견조한 UTR 덕분에 더 근접할 것으로 봤다. 원가 측면에서 알루미늄, 구리, 플라스틱, DRAM의 원자재 인플레이션은 2Q에 현대차 약 0.35조원, 기아 약 0.25조원의 영업이익 부담을 시사한다. 다만 분기당 환율 tailwind가 현대차 약 0.5조원, 기아 약 0.4조원으로 이를 일부 상쇄한다. 그럼에도 2Q에 인플레이션이 더 가팔라져 이후 분기에는 완전 상쇄가 어려울 수 있다고 봤다. 투자자들은 이제 로보틱스 촉매에 더 집중하고 있다. 기아는 2027E P/E 6배와 4% 초과 배당수익률로 선호했고, 현대차는 로보틱스 센티먼트가 다시 살아나면 더 큰 업사이드 민감도를 가질 수 있다고 봤다. 현대차와 기아 모두 Overweight를 유지했고, 현대차 2026-28E OP는 6-11% 하향, 기아는 입력비용 인상 반영으로 -4%에서 +2%로 조정했다. 목표주가는 2027년 말 기준으로 롤포워드했고, 핵심 자동차사업에 11배/9배 목표 P/E를 적용해 현대차 64만원, 기아 26만원을 도출했다. 기아는 기존 24만원에서 상향, 현대차는 기존 67만원에서 하향했다. 삼성전자(005930 KS, OW)는 2Q26 헤드라인 실적이 최근 하향 조정된 컨센서스를 상회했다고 봤다. 1H26 두 분기를 포괄하는 15조원 이상 노동비용 충당금을 반영한 뒤에도 그랬다. 단기 메모리 시장의 S-D를 긍정적으로 보는데, CPU가 LPDDR 공급을 대체하고 수요 상향 조정이 이어지며 기업용 SSD 주문 강세도 지속된다는 점을 근거로 들었다. 메모리 가격은 공급자 우위로 더 유리해질 것으로 봤고, EPS 상향 조정이 한 차례 더 이어질 것으로 예상했다. 현재 주가는 FTM P/E 5.2배로 글로벌 메모리주 가운데 가장 싸며, 다년간의 부족, LTA 비중 확대 등 구조적 S&D 변화는 거의 반영하지 못했다고 봤다. longer for higher up-cycle 관점을 재확인했고, 매수 축적을 권고했다. 회사는 7월 30일 아시아 오전에 전체 실적을 공시할 가능성이 높다고 했다. 목표주가는 48만원이다. LG에너지솔루션(373220 KS, OW)은 2Q26 영업이익 1130억원, OPM 1.5%로 JPMe 860억원에는 부합했지만 Bloomberg 컨센서스 2110억원에는 소폭 미달했다. 2Q 실적에는 의미 있는 OEM 보상이 반영되지 않았다고 봤다. 2Q AMPC가 전분기 대비 +27%로, 예상한 +40~50%보다 낮았던 점을 근거로 ESS 생산 병목이 2Q에도 생산을 제약했을 가능성을 제시했다. 다만 채널 체크상 ESS 팩을 돕는 두 번째 회사를 온보딩했고, 3Q26에는 병목의 대부분이 완화될 수 있다고 봤다. 7월 30일 실적 설명회에서는 2H26/2027 미국 EV 배터리 증설, OEM 보상 절차, ESS 증설, 기술 및 수주잔고 업데이트가 핵심이라고 예상했다. 목표주가는 43만원이다. 추천 변경과 추정치 변경에서는 HL만도(204320 KS, N, PT 5만원)와 현대모비스(012330 KS, OW, PT 71만원)를 상향했다. 기아(000270 KS, OW, PT 26만원)는 목표주가를 24만원에서 올렸고, 현대차(005380 KS, OW, PT 64만원)는 67만원에서 내렸다. LG에너지솔루션(373220 KS, OW, PT 43만원)도 53만원에서 하향했다. EPS 추정치는 현대차가 현연도 -5.9%, 차년도 -16.4% 하향됐고, LG에너지솔루션은 현연도 -31.1%, 차년도 -15.6% 하향됐다. 기아는 현연도 +2.0%, 차년도 -1.6%로 조정됐다. DPS 추정치는 현대차 현연도 -11.5%, 기아 현연도 -9.3%, 차년도 -15.7% 하향됐다. 파급으로는 로보틱스 모멘텀이 현대모비스와 HL만도의 내러티브를 지지하지만, 액추에이터 수주 가시성이 핵심 변수다. 자동차에서는 원가 인플레이션과 환율, UTR 차이가 현대차와 기아의 2Q 및 이후 분기 실적 차별화를 만든다. 메모리와 배터리에서는 삼성전자의 업사이클 지속성, LG에너지솔루션의 ESS 병목 해소와 2H 회복이 각각 주가의 핵심 촉매로 제시됐다.

삼성전자 005930 LG에너지솔루션 373220 HL만도 204320 현대모비스 012330 기아 000270 현대차 005380

☆ 📅 2026-07-08 09:44 Fund Easy Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

Goldman Sachs는 삼성전자 핵심 이익 서프라이즈와 DRAM·HBM 강세를 긍정 평가하며 Buy, 12m TP W480,000을 유지했다.

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Goldman Sachs) Samsung Electronics(005930.KS); 2Q26 핵심 영업이익은 예상 상회, DRAM 강세가 스마트폰 부진 상쇄 Goldman Sachs 2026-07-08 @Fundeasy_choi 2Q26 프리어닝스 가이던스에서 SEC는 영업이익(OP) W89.4조원을 제시했다. 이는 GS 추정 W90.8조원에는 대체로 부합했지만, Bloomberg 컨센서스 W85.9조원보다는 높았다. GS는 반도체 부문 임직원 특별상여금이 분기 중 W15조원을 넘었을 것으로 보며, 이를 제외한 core OP는 W100조원을 크게 상회했을 것으로 추정했다. 따라서 핵심 이익 기준으로는 GS와 컨센서스 모두를 상회한 강한 어닝 서프라이즈로 해석했다. GS는 7월 30일 실적발표에서 추가 설명이 나올 것으로 보면서도, 이번 상회분의 주된 원인을 DRAM 이익이 예상보다 강했고 스마트폰 부진을 상쇄했기 때문이라고 봤다. 주가가 당일 7% 하락했지만, 메모리 사업 중심의 펀더멘털은 여전히 견조하다고 판단했다. 근거는 메모리 수급 타이트함이 지속되고, 고객과의 장기공급계약 LTA가 가격과 마진을 높은 수준에 유지시키는 데 도움이 된다는 점이다. 메모리 쪽에서는 HBM의 물량과 가격 성장도 크게 기여할 것으로 봤다. GS는 HBM4의 원활한 램프업을 근거로 HBM 사업이 기대를 웃돌았다고 판단했고, SEC가 최근 세계 최초로 HBM4 매출 US$1bn을 돌파했다고 언급했다. 또한 2027E HBM 가격 추정을 의미 있게 상향했고, 내년 HBM 가격이 전년 대비 약 90% 성장할 것으로 새로 예상했다. 2Q26 가격 가정도 상향했다. GS는 일반 DRAM 가격을 2Q26P 기준 +47% qoq, NAND 가격을 +66% qoq로 추정했다. 이를 바탕으로 DRAM OPM은 80%, NAND OPM은 64% 수준에 도달했다고 봤다. 메모리 수급 타이트함과 LTA가 가격과 마진을 높은 수준에 유지시키는 핵심 배경이라는 점도 반복했다. 파운드리/LSI는 손실이 우려보다 양호했을 가능성을 제시했다. 이유는 Galaxy S26용 Exynos 칩과 HBM4용 4nm base die 생산 덕분에 첨단 노드 가동률이 견조했기 때문이다. 다만 특별상여금 반영 때문에 실제 손실은 예상보다 더 컸을 수 있다고 덧붙였다. 스마트폰은 메모리 원가 상승이 마진을 크게 압박해, GS는 사업부 역사상 처음으로 영업손실을 기록했을 것으로 추정했다. 메모리 가격 상승이 연중 지속될 것으로 보는 만큼, 스마트폰 마진도 같은 기간 더 악화될 것으로 예상했다. 실적발표에서 확인할 핵심 포인트도 제시했다. LTA의 체결 건수, 계약 기간, 가격 구조, 선수금 비중이 중요하다고 봤다. 최근 발표한 장기 CAPEX의 규모와 중기 생산능력·공급 영향도 주목했다. HBM4 진행 상황과 HBM 가이던스 업데이트, 메모리 사이클과 수급 전망, 메모리 가격 상승에 따른 수요 파괴와 스마트폰 영향, 파운드리 가동률과 신규 고객 확보, 자본배분과 주주환원 및 M&A도 체크 포인트로 꼽았다. 추정치도 상향했다. GS는 2Q26 프리어닝스 가이던스, DRAM 이익 상향, USDKRW 가정 상향이 스마트폰 이익 하향을 상쇄했다고 설명했다. 그 결과 2026E/2027E/2028E EPS를 각각 0.2%/3.7%/4.4% 상향했다. 12m TP는 W480,000으로 유지했고, 투자의견 Buy도 재확인했다. 12m 기준 현재가는 W296,000, 상승여력은 62.2%로 제시했다. 12m fwd 기준 주가는 P/E 5.3배, P/B 2.1배라고 언급했다. 목표주가 산정은 SOTP 기반이다. 원문은 세부 브리지를 모두 수치로 풀지는 않았지만, 12m TP W480,000을 유지했고, 005930.KS에 대해 Buy를 유지했다. 우선주 005935.KS의 12m TP는 W360,000으로 유지했다. 이는 보통주 대비 25% 할인율을 적용한 값이며, 2-factor model의 우선주 할인율과 최근 1개월간 우선주-보통주 평균 할인율을 평균해 도출했다고 설명했다. 우선주 현재가는 W199,300, 상승여력은 80.6%로 제시했다. 밸류에이션과 재무 전망도 함께 제시했다. 12/26E 기준 매출은 W712,028.4bn, EBITDA는 W427,940.7bn, EPS는 W44,896, P/E는 6.6배다. 12/27E는 매출 W918,598.3bn, EBITDA W615,418.6bn, EPS W66,113, P/E 4.5배다. 12/28E는 매출 W1,045,669.6bn, EBITDA W715,753.4bn, EPS W77,439, P/E 3.8배다. 12/26E P/B는 2.7배, 12/27E는 1.8배, 12/28E는 1.3배로 낮아진다. 현금흐름과 수익성도 강하게 개선된다. 12/26E FCF는 W142,790.1bn, 12/27E는 W292,902.7bn, 12/28E는 W348,527.0bn이다. FCF yield는 12/26E 7.6%, 12/27E 15.6%, 12/28E 18.5%다. ROE는 12/26E 52.1%, 12/27E 48.9%, 12/28E 39.7%로 제시됐다. EV/EBITDA는 12/26E 3.9배, 12/27E 2.4배, 12/28E 1.7배다. GS의 2Q26 DRAM 가정은 1Q26 ASP US$1.1에서 2Q26P US$1.7, 3Q26E US$1.9, 4Q26E US$2.0, 1Q27E US$2.2, 2Q27E US$2.3, 3Q27E US$2.3, 4Q27E US$2.2로 제시됐다. 출하량은 1Q26 32,750mn 1Gb equiv.에서 2Q26P 35,206mn, 2026E 140,566mn, 2027E 159,615mn, 2028E 193,911mn으로 늘어난다. DRAM 매출은 2026E W351.4tn, 2027E W498.8tn, 2028E W607.0tn이며, 영업이익은 2026E W284.0tn, 2027E W412.4tn, 2028E W494.3tn이다. DRAM OPM은 2026E 81%, 2027E 83%, 2028E 81%다. 리스크는 세 가지로 정리했다. 메모리 수급/수요의 급격한 악화, 스마트폰 마진의 급격한 축소, 모바일 OLED 시장점유율 하락이다. GS는 메모리 사업의 강한 이익력과 HBM 성장, LTA 효과가 현재의 주가 조정에도 불구하고 중기 주주환원 확대 여지를 키운다고 봤다.

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-08 09:35 한화PLUS 김수연 HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

기타 센티 +0 · 중립

글로벌 밸류체인 데일리는 AI 투자 확대와 시장 피로, 소재·에너지·방산·헬스케어 등 여러 이슈를 혼재해 전달했다.

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**26.07.08 글로벌 밸류체인 데일리** <한 줄 평> - AI: 투자할게 - 시장: 피곤 [소재/에너지] **- 드비어스, 구매자 감소에 대응해 다이아몬드 가격 최대 폭 인하** **- 기존 중고시장 가격보다 5~50% 높았던 가격을 중고시장가에 붙이기로** - 엑손모빌, 2분기 유가상승으로 순이익 37억달러 증가 추정 - 정제/화학 +33억달러, 중동 생산차질 -12억달러 상쇄 [산업재] - 나토 회원국들, 앙카라에서 500억달러 방산 계약 [소비재] **- 아마존, AI 투자 위해 250억달러 회사채 발행 추진** **- AI 투자 확대 피로감에 수요 감소 평가** [IT/커뮤니케이션] - 딥시크, 자체 AI반도체 개발 - 게티이미지, 셔터스톡과의 37억달러규모 합병 계약 종료 [헬스케어] **- 노바티스, ADC 마이릭스바이오 최대 15억달러에 인수** **- 업프론트 11억달러 + 마일스톤 최대 4억달러** - 노바티스, 한국에 차세대 방사성의약품 생산시설 구축 [금융/부동산] - HSBC, 사모크레딧펀드 대출 중단

☆ 📅 2026-07-08 09:07 Yeouido Lab_여의도 톺아보기 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

AI 인프라 센티 +4 · 강한 긍정

BofA가 알파벳·메타·아마존 CapEx 전망을 월가 최고 수준으로 상향하며 AI 인프라 투자 지속성을 재확인했다.

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**🎯BofA, 3대 클라우드 CapEx 전망을 대폭 상향하며 AI 인프라 투자 사이클의 장기 지속성 재확인** **✅BofA, 알파벳·메타·아마존 3사 CapEx 전망을 월가 최고 수준으로 상향** · 알파벳·메타·아마존(AWS) 3사 합산 CapEx가 2027년 7,050억 달러, 2028년 8,160억 달러에 이를 것으로 전망하며 현 월가 컨센서스 중 최고치 제시(MS 제외 3사 기준) · 클라우드 투자 확대·AI 인프라 수요 증가 반영…BofA는 하이퍼스케일 전체 CapEx도 2026년 8,000억 달러 초과, 2027년 1조 달러 돌파를 전망 중 ✅C**apEx 상향은 국내 AI 인프라 밸류체인의 수요 지속성을 뒷받침** · HBM·eSSD 등 AI 메모리 수요의 구조적 확대가 재확인되며 삼성전자, SK하이닉스 실적 가시성 강화 · 데이터센터 전력 수요 급증으로 변압기·전력기기 수출 사이클도 장기 수혜 ⚠️ CapEx는 가이던스일 뿐, 실제 집행 속도·ROI 회의론이 변수 https://x.com/MrMarket89/status/2074534878721486969?s=20 **🔍 독립리서치 지엘리서치** t.me/valjuman

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-08 08:44 epic AI - 투자 어시스턴트 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -2 · 부정

모건스탠리는 반도체주 상승 모멘텀 약화와 하이퍼스케일러로의 자금 이동을 진단해 단기 조정 리스크를 제시했다.

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🎯 **반도체 조정론·중동 지정학 리스크 이중 악재… 국내 증시 단기 변동성 확대 불가피** 미국 증시는 반도체주 급락과 호르무즈 해협을 둘러싼 미-이란 군사 충돌이라는 이중 악재에 직면하며 하락 마감했습니다. 특히 필라델피아 반도체지수가 4.65% 급락한 것은 단순한 차익실현을 넘어 AI 투자 사이클에 대한 시장의 기대치 재조정 가능성을 시사한다는 점에서 주목할 필요가 있습니다. 반도체 업종과 관련하여, 삼성전자의 어닝 서프라이즈에도 불구하고 주가가 급락한 것은 시장이 이미 높은 기대치를 선반영했음을 보여줍니다. 모건스탠리가 반도체주의 상승 모멘텀 약화와 하이퍼스케일러로의 자금 이동을 진단한 점, 그리고 다음 주부터 시작되는 미국 대형 기술 기업들의 2분기 실적 발표에서 AI 설비투자 전망이 시장 기대치를 충족하지 못할 경우 추가 조정 압력이 가해질 수 있다는 점은 국내 반도체 종목에 직접적인 하방 리스크로 작용합니다. 지정학적 리스크 측면에서는, 미군의 이란 공습 개시로 중동 긴장이 단기간 내 해소되기 어려운 상황입니다. 국제유가의 추가 상승은 에너지 수입 의존도가 높은 한국 경제에 인플레이션 압력과 무역수지 악화 요인으로 작용할 수 있으며, 10년 만기 미 국채금리가 4.54%로 상승하고 30년물이 5%를 상회한 점은 글로벌 금리 환경의 불확실성을 높이는 요인입니다. 국내 증시는 전일 코스피가 4.91% 급락하며 사이드카와 서킷브레이커가 동시에 발동되는 극심한 변동성을 경험했습니다. 이달 들어 코스피가 9.7% 하락하며 12개월 선행 PER이 8배를 밑도는 수준까지 내려온 만큼 밸류에이션 매력에 기반한 저가 매수세 유입 가능성은 존재합니다. 다만 외국인이 13거래일 연속 순매도를 이어가고 있고, 9일 옵션만기일을 앞둔 수급 변수가 대기 중이며, 미국 반도체주의 추가 조정 가능성과 중동 지정학 리스크가 지속되고 있어 단기적으로 변동성 확대 국면이 이어질 가능성이 높습니다. 장 마감 후 펭귄 솔루션의 호실적 발표가 데이터센터 수요 우려를 일부 완화시킨 점과 SK하이닉스 ADR 공모에 글로벌 기관투자자들의 대규모 수요가 확인된 점은 반도체 업종에 대한 중장기 수요 기반이 훼손되지 않았음을 시사하는 긍정적 신호입니다. 그러나 단기적으로는 미국 기업들의 2분기 실적 발표 결과와 중동 정세 변화를 확인하며 신중하게 접근하는 전략이 유효할 것으로 판단됩니다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-08 08:41 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

Goldman Sachs는 삼성전자 Buy와 목표주가 480,000원을 유지하고 메모리 펀더멘털 견고, EPS 상향을 제시했다.

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**삼성전자: Buy 유지, 목표주가 480,000원(2Q26 실적 코멘트)** 2026.07.08 / Goldman Sachs ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 2Q26 영업이익 89.4조원·특별 보너스 충당금 15조원+ 제외 시 핵심 영업이익 100조원+ 서프라이즈 ② 투자의견 Buy 유지·목표주가 480,000원(우선주 360,000원) ③ 발표 당일 주가 7% 하락에도 메모리 펀더멘털 견고 평가 ────────── **2. 2Q26 실적** ① 영업이익 89.4조원·GS 추정치(90.8조) 유사·블룸버그 컨센(85.9조) 상회 ② 반도체 부문 15조원+ 특별 보너스 충당금 반영 추정·제외 시 핵심 영업이익 100조원+·GS·컨센 대비 상당한 서프라이즈 ③ 발표 당일 주가 7% 하락에도 메모리 사업 펀더멘털 견고 평가 ────────── **3. 부문별** ① DRAM/NAND: 2Q26 DRAM ASP +47% QoQ·NAND ASP +66% QoQ·DRAM OPM 80%·NAND 64% 추정 ② HBM: HBM4 순조로운 램프업으로 세계 최초 HBM4 매출 10억 달러 돌파·2027년 HBM 가격 전망 큰 폭 상향(전년比 약 90% 성장) ③ 파운드리/LSI: Galaxy S26 Exynos·HBM4 4nm 베이스다이로 가동률 견조했으나 충당금 반영으로 손실 예상보다 큼·스마트폰: 메모리 원가 상승으로 사상 최초 영업손실 추정·가격 상승 지속 시 마진 악화 지속 ────────── **4. 전망·관전포인트** ① 2026E/2027E/2028E EPS 각 0.2%/3.7%/4.4% 상향(DRAM 이익·환율 상향이 스마트폰 하향분 상회)·12M Fwd P/E 5.3배·P/B 2.2배 매력적 ② 7/30 실적발표 관전포인트: LTA 세부(건수·기간·가격구조·선수금)·장기 캐펙스와 생산능력·HBM4 진행·메모리 사이클 수급 시각·수요파괴 우려·파운드리 신규 수주·자본배분 ③ 하방 리스크: 메모리 수급 급격 악화·스마트폰 마진 급격 축소·모바일 OLED 점유율 하락 ────────── **5. 한 줄 요약** 골드만삭스는 삼성전자의 2Q26 영업이익 89.4조원이 자사 추정치(90.8조원)와 유사하고 블룸버그 컨센서스(85.9조원)를 상회했으며, 반도체 부문에 15조원 이상의 특별 보너스 충당금이 반영된 점을 감안하면 핵심 영업이익은 100조원을 넘어 사실상 상당한 서프라이즈라고 평가했다. 발표 당일 주가가 오히려 7% 하락했으나 메모리 사업 펀더멘털은 견고하다고 봤으며, DRAM ASP +47%·NAND ASP +66% QoQ에 DRAM 영업이익률 80%·NAND 64%로 추정했다. HBM4가 순조롭게 램프업되며 세계 최초로 HBM4 매출 10억 달러를 돌파했고 2027년 HBM 가격 전망을 전년비 약 90% 성장으로 큰 폭 상향한 반면, 스마트폰은 메모리 원가 상승으로 사상 최초 영업손실이 추정돼 가격 상승이 지속되는 한 마진 악화도 이어질 전망이다. 2026~2028년 EPS를 각각 0.2%/3.7%/4.4% 상향하고 12개월 선행 P/E 5.3배·P/B 2.2배로 여전히 매력적이라며 Buy와 목표주가 480,000원을 유지했으며, 7월 30일 실적발표에서는 고객사 LTA 세부사항과 HBM4 진행상황, 메모리 수급 시각, 자본배분 업데이트가 핵심 관전포인트가 될 것으로 짚었다 #GoldmanSachs, #삼성전자, #2Q26실적, #영업이익89조, #특별보너스충당금, #HBM4, #DRAM_NAND_ASP, #스마트폰영업손실, #목표주가48만원, #LTA관전포인트

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☆ 📅 2026-07-08 08:40 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만은 삼성전자 Buy와 목표주가 480,000원을 유지했다. 메모리 펀더멘털과 HBM4 램프업을 긍정 평가하고 EPS를 상향했다.

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**삼성전자 골드만 투자의견: Buy 유지 목표주가: 480,000원 ** **우선주(005935.KS)**: 목표가 360,000원 **2Q26 실적 핵심** 2Q26 영업이익 89.4조원 발표 — GS 추정치(90.8조원)와는 비슷했지만 블룸버그 컨센서스(85.9조원)는 상회 반도체 부문에 15조원 이상의 특별 보너스 충당금이 반영된 것으로 추정, 이를 제외한 **핵심 영업이익은 100조원 이상**으로 추산 — 사실상 GS 및 컨센서스 대비 상당한 서프라이즈 실적 발표 당일 주가는 오히려 7% 하락했으나, GS는 메모리 사업 펀더멘털은 견고하다고 평가 **부문별 코멘트** **DRAM/NAND**: 예상보다 강한 실적 견인, 2Q26 DRAM ASP +47% QoQ, NAND ASP +66% QoQ 추정. DRAM 영업이익률 80%, NAND 64% 수준으로 추정 **HBM**: HBM4 순조로운 램프업으로 세계 최초 HBM4 매출 10억 달러 돌파. 2027년 HBM 가격 전망을 큰 폭 상향 (전년비 약 90% 성장 예상) **파운드리/LSI**: Galaxy S26용 Exynos와 HBM4 4nm 베이스다이 생산으로 가동률은 견조했으나, 충당금 반영으로 실제 손실은 예상보다 컸음 **스마트폰**: 메모리 원가 상승 영향으로 **사상 최초로 영업손실 발생**한 것으로 추정. 메모리 가격 상승이 지속되는 한 마진 악화도 계속될 전망 **실적 전망 상향** 2026E/2027E/2028E EPS를 각각 0.2%/3.7%/4.4% 상향 (DRAM 이익 전망 상향 및 원화 환율 가정 상향이 스마트폰 부문 하향 조정분을 상회) 밸류에이션: 12개월 선행 P/E 5.3배, P/B 2.2배로 여전히 매력적이라고 평가 **향후 실적발표(7월 30일) 주요 관전포인트** 고객사와의 LTA(장기공급계약) 세부사항 — 계약 건수, 기간, 가격구조, 선수금 비중 등 최근 발표된 장기 캐펙스 계획과 중기 생산능력 영향 HBM4 진행상황 및 가이던스 메모리 사이클 및 수급 전망에 대한 회사측 시각 메모리 가격 상승에 따른 수요파괴 우려와 스마트폰 사업 영향 파운드리 가동률 및 신규 고객 수주 자본배분(주주환원, M&A) 업데이트 **하방 리스크** 메모리 수급 급격한 악화 스마트폰 마진 급격한 축소 모바일 OLED 시장점유율 하락

🔁 동시 게시 채널 (4): Rafiki research 가치투자클럽 투자하는러너 (코드블랙) 프리라이프

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☆ 📅 2026-07-08 08:37 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

제이피모건은 삼성전자 Overweight와 목표주가 480,000원을 유지하며 메모리 가격 강세와 저평가를 긍정적으로 평가했다.

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**삼성전자 제이피모건 투자의견: 🟢 Overweight (매수) 유지 목표주가: 480,000원** (현재가 299,000원 대비 상승여력 있음) 시장 컨센서스(75~84조원) 상회하는 어닝서프라이즈 🎉 단, **1H26 노무비 충당금 15조원+** 반영된 수치 (일회성 비용 감안 필요) 완전한 실적은 **7월 30일** 공시 예정 **🔑 핵심 포인트** **메모리 가격 강세** 🧠 — NAND 블렌디드 ASP가 전분기 대비 70%↑ (JPM 예상 53% 상회), D램은 예상보다 소폭 낮음 **파운드리/LSI** 🏭 — 4nm HBM4 베이스다이 양산 본격화. 다만 일회성 인건비로 적자폭 확대. 구글·Anthropic·메타·AMD·BYD 등 신규 고객 논의설 📰 **세트사업(MX)** 📱 — 부품 가격 상승으로 마진 악화 가속 중, 적자전환 여부는 불확실 **밸류에이션** 💎 — FTM P/E 5.2배로 "전세계에서 가장 싼 메모리주"라고 평가. 구조적 공급부족(멀티이어 쇼티지, LTA 비중 확대 등)이 아직 주가에 충분히 반영 안 됨 **👀 향후 관전포인트** CSP(클라우드) 고객 캐펙스 코멘트 💻 메모리 LTA(장기계약) 진행상황 📝 KV캐시 오프로딩 관련 메모리 기술 트렌드 주주환원 정책 (JPM 추정: 2024~26년 누적 110조원+ 환원) 💵 **⚠️ 하방 리스크** 메모리 다운사이클 장기화 ASIC향 HBM 수요 둔화 HBM 인증 지연 모바일 출하 부진

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-08 08:27 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Citigroup · US J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Citigroup · J.P. Morgan · Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

뉴스핌은 SK하이닉스 미국 상장 예정 ADR 1억7790만 주 매각에 수배 초과청약과 강한 초기 수요를 전했다.

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**✅특징주 종목 : 이닉스(452400)** ** [미국 특징주] "SK하이닉스 나스닥 상장 물량에 수 배 초과청약" (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260708000063 SK하이닉스가 미국 상장 예정 ADR 1억7 790만 주 매각, 규모는 약 280억 달러에 이르며 수배 초과청약을 기록했습니다. 글로벌 롱온리 펀드·기술 투자자들 강한 초기 수요 덕에 1000개 기관투자가 콜 참여했습니다. BAC, 씨티, 골드만삭스, JP모건체이스 등 주관해 주식 거래가 진행됩니다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

이닉스 452400 SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-08 08:27 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US Wells Fargo · US Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Wells Fargo · Morgan Stanley

금융 센티 +3 · 긍정

뉴스핌은 스페이스X IPO 효과로 미국 대형은행 2분기 트레이딩 매출과 실적 견인을 전망했다.

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** [미국 특징주] 대형 은행 2분기 실적 프리뷰…스페이스X 효과 기대 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260708000066 스페이스X 기업공개로 트레이딩 매출이 급증해 2026년 2분기 미국 대형은행 실적에 견인될 전망이다. JP모간·BAC·C·WFC·GS는 7월 14일, 모간스탠리는 15일에 실적을 발표한다. 인수합병 자문 수수료는 24% 상승했고, 대출 성장과 순이자마진 확대가 예상된다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-08 07:51 신한 리서치 Scotiabank · CA 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +0 · 중립

신한 해외주식 데일리는 반도체 피크아웃 우려와 중동 리스크를 언급, 특징주는 종목별 호재·악재가 혼재했다.

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신한 해외주식 데일리(7/8) “반도체 피크아웃 논란 우려에 중동 리스크 재점화“ ▶️ 특징주 [바이킹테라(+8.8%)] 대표 약물의 임상 3상, 경구제 효능 등 비만약 파이프라인 성과 입증. 파트너십, M&A 기대감 점증 [클라우드플레어(+8.6%)] ScotiaBank에서 의견 상향. Workers의 바이브 코딩 기본 인프라화, 매출보다 3분기 앞서 나타나는 트래픽 추세의 변화, 네이티브 고객, 엣지 컴퓨팅 등이 이유 [디지털오션(+4.3%)] 2Q 예상 실적 발표 후 주가 급등. 매출 +29% YoY, RPO 전년대비 10배 이상 증가할 것으로 예상. 또한 27년 말과 28년 초에 가동될 예정인 20MW 규모의 추가 DC 용량을 확보(총 확보 용량은 약 155MW) [일라이 릴리(+3.0%)] 주가 상승세 이어지는 가운데 JP모건, 바이클레이즈 등 주요 글로벌 IB 목표 주가 상향 [메타(+2.6%)] 미국 시장 점유율 기준 Meta AI가 4위로 올라섬. 챗GPT 1위, 제미나이 2위, 클로드 3위, 그록 5위 [시그넷주얼스(+1.9%)] Stephens가 견조한 연말 쇼핑 시즌 기대를 바탕으로 4분기 실적 여건이 특히 매력적이라고 평가 [아마존(+0.8%)] 채권 발행으로 250억 달러 조달 예정. 부채 상환, 인수합병, 보조금 투자 등에 사용될 것이라고 밝혔으나 실제 AI 투자 때문인 것으로 보임 [월마트(+0.8%)] 소고기, 그릴링(바비큐) 필수품, 수천 개의 여름 인기 품목에 대한 가격 인하를 발표 [엔비디아(+0.7%)] 퍼플렉시티 엔비디아 CPU 도입 예정 [로켓랩(-10.1%)] 미 우주군의 VICTUS HAZE 임무 수행 성공. 6월 일렉트론을 통해 발사됐던 파이오니어 우주선은 RPO 작전 수행을 조기 완료. 피터 벡은 클래스 A주 500만주를 매각할 계획(발행 주식 수의 0.9%) [이오스에너지(-6.3%)] 프론티어 파워 USA가 총 320MW/920MWh 규모의 BESS 프로젝트에 이오스 에너지의 Z3 장주기 배터리를 활용할 것으로 발표 [플러그파워(-6.0%)] 호주 헌터 밸리 수소 허브(HVHH) 프로젝트의 50MW 전해조 수주 달성. 연간 약 4,700톤의 그린수소 생산 예정, 이는 해당 사업장 천연가스 소비량의 약 7.5%를 대체하는 규모 [TSMC(-4.36%)] 중국 해군 전략핵잠수함 1척이 태평양 공해 해역에 훈련용 모의 탄두를 탑재한 '잠수함발사전략미사일' 1발을 발사했다는 소식에 TSMC 주도로 대만 기업들 일제히 하락 [델타항공(-3.3%), 유나이티드항공(-3.2%)] 이란이 호르무즈 해협을 통과하는 선박을 피격하면서 국제 유가 급등 [록히드마틴(-0.5%)] 대잠수함전 전문 기업 UltraMaritime을 35억달러에 인수 계약 체결. 인수를 통해 해저 및 대잠수함 전력을 미국 및 동맹국에 제공 ▶️52주 신고가 금융, 헬스케어 - 금융: 아메리칸재보험, 스테이트스트릿, 퍼스트아메리칸, 트레이버스, 메트라이프 - 헬스케어: 바이킹테라퓨틱스, 존슨앤존슨, 일라이릴리, 엑셀리시스, 아카디아헬스케어 ▶️주요 이벤트 - 이벤트: 미국 FOMC 의사록(8일), SK하이닉스 ADR 상장(10일) - 실적: 펩시코(9일), 델타 에어라인스(10일), 골드만삭스, 웰스파고, 씨티, BoA, JPM(14일), 블랙록, J&J, 모간스탠리, 유나이티드 에어라인스 홀딩스(15일), 프로로지스, 애보트, GE 에어로스페이스, 인튜이티브, 킨더 모건, 유나이티드헬스(16일), 넷플릭스(17일)

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SK하이닉스 000660 유나이티드 033270

☆ 📅 2026-07-08 07:51 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

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모건스탠리 자산운용은 고밸류·쏠림을 경계하며 지수보다 종목·섹터 선별과 헬스케어·산업재·소재 다각화를 제시했다.

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[카테리나 시모네티 모건스탠리 자산운용 / 전무이사 : 아직 이 시장을 포기할 단계가 아니라는 점은 분명하지만, 시장의 주도권이 지나치게 집중돼 왔고 밸류에이션이 높다는 사실은 반드시 염두에 둬야 합니다. 따라서 지금은 주식뿐만 아니라 모든 자산에 있어서 우리가 무엇을 갖고 있을지 매우 신중하고 선택적으로 접근해야 하는 시점임이 틀림없습니다. 저희는 광범위한 시장 지수를 추종하기보다는 개별 종목과 섹터 선택을 선호합니다. 지금은 남들 따라 포트폴리오를 매그니피센트 7이나 초대형주에만 집중시킬 때가 아닙니다. 실적 성장의 확대 흐름을 활용하기 위해서는 헬스케어, 산업재, 소재와 같은 섹터들로 포트폴리오를 다각화해야 합니다 https://biz.sbs.co.kr/article/20000321232

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☆ 📅 2026-07-08 07:28 투행의 주식/부동산 자료 창고 Scotiabank · CA 👁 1

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반도체 센티 +0 · 중립

외사 IB 리포트·코멘트가 아닌 매경 뉴스 요약으로, 삼성전자 메모리 슈퍼사이클 등 여러 이슈를 전달했다.

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매경이 전하는 세상의 지식 (매-세-지, 7월 8일) 1. 삼성전자가 인공지능 확산이 불러온 메모리 슈퍼사이클에 올라타면서 올해 글로벌 기업 가운데 분기 영업이익 1위에 올라섰습니다. 인공지능 시대를 주도해온 미국 엔비디아까지 제치며 한국 기업사에 새로운 기록을 남겼습니다. 2. 이재명 대통령이 7일 나토 정상회의 참석을 위해 튀르키예 앙카라로 향했습니다. 이 대통령이 나토 정상회의에 참석하는 건 이번이 처음입니다. 한편 마크 카니 캐나다 총리는 6일 노바스코샤주 핼리팩스 해군기지에서 차세대 잠수함 도입 사업 우선협상대상자로 독일 티센크루프마린시스템스를 선정했다고 발표했습니다. 3. 인공지능 확산에 따른 테크 기업들의 감원 바람이 미국 실리콘밸리를 강타하고 있습니다. 미국의 고용정보 사이트 ‘레이오프’에 따르면 올해 들어 미국 테크 업계에서 사라진 일자리는 벌써 12만개에 달했습니다. 특히 회사가 어려워서가 아니라 인공지능 시대에 대응하기 위해 선제적으로 인력을 감축하는 방식이어서 과거와 결이 전혀 다른 ‘고용 한파’가 불어닥쳤다는 평가가 나옵니다. 4. 국토교통부가 3기 신도시 고양창릉 S-3블록 나눔형 공공분양 사전청약자에게 사전청약 당시 약속했던 대출 한도 최대 5억원, 주택담보인정비율 80% 등 핵심 금융지원 방안을 유지하기로 했습니다. 이에 따라 ‘전용 대출이 사라진 것 아니냐’는 논란은 일단 진화될 것으로 보입니다. 다만 금리 조건이 새로운 쟁점으로 부상할 전망입니다. 2022년 사전청약 당시 안내된 연 1.9~3.0% 고정금리와 최장 40년 만기가 그대로 적용될지는 향후 금리 여건과 정책대출 운용 방향에 따라 달라질 수 있기 때문입니다.

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-08 07:12 스탁이지 - AI 투자 어시스턴트 J.P. Morgan · US 👁 1

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매크로 센티 +0 · 중립

미증시 마감 코멘트는 기술주 약세와 헬스케어·금융·리츠 강세의 순환매를 언급했다. 한국은 반도체 부담, 제약/바이오·금융 순환매 가능성.

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**[美증시 마감] 기술주 부진 속 방어·가치주로 자금이 이동한 선별적 순환매 장세** • 헬스케어·금융·리츠 강세, 기술주 약세로 선별적 순환매. 밸류에이션 부담과 매크로 변수 영향. • LLY, JPM, UNH 등 방어·가치주 신고가 랠리. 실적 기반 성장성과 안정성 부각. • 소형 바이오 과열 경계. 임상 이벤트 의존 종목 단기 되돌림 위험. • 한국 영향: 반도체 대형주 부담, 제약/바이오 및 금융주 순환매 촉진 가능성. 🔗 https://stockeasy.intellio.kr/us/briefing

☆ 📅 2026-07-08 07:09 위기는기회다 주식정보 Morgan Stanley · US 👁 1

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우주항공 센티 +3 · 긍정

모건스탠리가 스페이스X에 매수 의견과 목표가 300달러를 제시했으나, 나스닥100 편입 첫날 6.8% 급락했다.

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🚀 우주항공 · ["수천시간 비행 거뜬"…한화, K무인기 엔진 첫 공개](https://www.hankyung.com/article/2026070710451) · [美 투자은행 일제히 "스페이스X 매수"…모건스탠리, 목표가 300달러 제시](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423815) · [스페이스X, 나스닥100 편입 첫날 6.8% 급락…시초가 하회](https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02315686645512552&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y) ─────────────── 🚗 자동차부품·자율주행 · [EU, 韓 타이어 반덤핑 관세 '최고 24.4% 부과' 확정](https://www.hankyung.com/article/2026070710401) ─────────────── ⚔️ 방산 · [李 대통령 "같이 만들고 함께 쓰자"…나토에 방산 세일즈](https://www.hankyung.com/article/2026070713521) · [성능보다 안보동맹…나토 벽에 막힌 K잠수함](https://www.hankyung.com/article/2026070710641) · [李대통령 "한국과 나토 방산 파트너십 2.0 격상"](https://www.mk.co.kr/article/12092857) ─────────────── 🚢 조선 · [韓조선, 獨에 밀렸지만 경쟁력 입증 … 나토 밀착해 2% 채워라](https://www.mk.co.kr/article/12092722) ─────────────── 🪙 증권·금융 · [홈플러스 파산 위기에 금융권 휘청…금감원, 금융사 릴레이 호출](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423796) · [신한투자증권, 회사채 수요예측서 1.5조 수요 확보](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423789) · [국민은행, 홈플러스 협력사에 최대 5억원 저금리 대출](https://www.hankyung.com/article/2026070709561) · [스타트업 콕 집어 돕는 우리금융 … 5년간 7조 투입](https://www.mk.co.kr/article/12092612) · [대기업 대출 늘린 4대금융…순익 또 역대급](https://www.mk.co.kr/article/12092608) · [실적 선방한 카카오…성장동력 부재에 목표가 '뚝'](https://www.hankyung.com/article/2026070709881) · [네이버페이·금감원, 스타트업 플랫폼 구축](https://www.hankyung.com/article/2026070709531) · ["애국기업 상폐 안돼"… 주식 사주는 개미들](https://www.mk.co.kr/news/stock/12092701) ─────────────── 🍗 음식료 · [유럽 폭염에 튀김유값 급등](https://www.hankyung.com/article/2026070709651) · ["중저가 뷔페 뜬다" 애슐리 매장수 30% 확대](https://www.mk.co.kr/article/12092648) · ['전분당 담합' 4社에 과징금 7476억](https://www.hankyung.com/article/2026070710671) ─────────────── 👔 기타 · [소비자물가지수 품목 교체…마라탕·챗GPT 넣고 땅콩·도라지 뺀다](https://www.hankyung.com/article/2026070710161) · [정부 '초장기 기술펀드' 대기업 계열사도 투자](https://www.hankyung.com/article/2026070710471) · [해상영토 확장나선 HMM … 유럽~서아프리카 첫출항](https://www.mk.co.kr/article/12092624) · ["충성 고객 늘리자" 멤버십 강화한 호텔신라](https://www.hankyung.com/article/2026070709701) · [롯데하이마트 여름 세일 돌입…LG가전 최대 600만원 캐시백](https://www.mk.co.kr/article/12092650) · [KKR, HD현대마린솔루션 지분 전량 처분… ‘3배 회수’ 마침표](https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/07/08/IZR22MVNNRBNHNOI27TGP6I6QI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz) · [은행 신입 공채 2년새 40% 뚝 … 취업 바늘구멍 더 좁아졌다](https://www.mk.co.kr/article/12092695) · [국힘 윤리위 징계 착수에 충돌…쇄신파 "張, 뺄셈정치로 생명연장"](https://www.hankyung.com/article/2026070711121) · ['친청' 때린 김민석 "국힘인 줄"… 정청래는 "金이 자기정치" 역공](https://www.mk.co.kr/news/politics/12092716) · [내년 공기관 CCTV 대란 오나](https://www.hankyung.com/article/2026070710261) · ["독도, 한국 영토가 명확"… 미군 기밀문서 나왔다](https://www.mk.co.kr/news/culture/12092630) · [싱가포르·日보다 빨랐다…인천공항 여객 '10억명' 돌파](https://www.mk.co.kr/article/12092653) · [내년 최저임금 노사 격차 '990원' 남았다](https://www.mk.co.kr/article/12092644) · [화물 연대 운송 거부 해제 등 유통 물류 관련주 하락 동조화](https://www.hankyung.com/article/2026070710581) · [韓정부, 美USTR에 "'강제노동 관세' 근거 부족…재고돼야"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708003500071?input=1195m) · [美 테크 일자리 올 12만개 증발…'AI발 감원' 본격화](https://www.mk.co.kr/article/12092670) · [중동산 원유 공급 과잉에…사우디, 亞 할인 '승부수'](https://www.hankyung.com/article/2026070710071) · [美 금융제재 국가들 코인 거래 8배 급증](https://www.hankyung.com/article/2026070710121) · [트럼프 물가 대책 발 맞춰…월마트, 수천개 품목값 인하](https://www.hankyung.com/article/2026070710111) · [美 기준금리 인상 기대에…달러 강세 베팅 10년래 최대](https://www.hankyung.com/article/2026070709361) · [英 저비용항공사 이지젯, 사모펀드가 11조원에 인수](https://www.hankyung.com/article/2026070709401) · [브로드컴, 애플과 반도체 계약 연장](https://www.hankyung.com/article/2026070709381) · ["시진핑 9월 24일쯤 美 올 것"…트럼프, 미중 정상회담 예고](https://www.mk.co.kr/article/12092685) · ['트럼프 계좌' 출시에 美 기업들 기부 행렬](https://www.mk.co.kr/article/12092684) · [그린란드 또 소환한 트럼프 "우리가 통제해야"…덴마크 반발](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708006600098?input=1195m) ───────────────

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☆ 📅 2026-07-08 07:05 CTT Research J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 -3 · 부정

뉴스1은 AI 우려와 딥시크 자체 반도체 개발 보도, 유가 급등으로 반도체주 매도세가 확산됐다고 전했다.

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**나스닥 1.2%↓…AI 우려에 반도체주 급락, 유가 5% 급등 겹쳐[뉴욕마감] - 뉴스1** 뉴욕증시가 인공지능(AI) 반도체주 급락과 국제유가 급등이라는 '겹악재'에 일제히 하락했다. 삼성전자의 깜짝 실적도 AI 투자 열기가 정점을 지났다는 시장의 우려를 잠재우지 못했고, 미국의 대이란 제재 강화와 호르무즈 해협 긴장 고조는 유가를 5% 넘게 끌어올리며 투자심리를 위축시켰다. 이날 시장의 매도세는 반도체주가 주도했다. 마이크론은 4.7% 하락했고 KLA, 마벨 테크놀로지, 브로드컴, AMD도 일제히 약세를 나타냈다. 반도체 상장지수펀드(ETF)인 밴에크 반도체 ETF(SMH)는 3% 넘게 떨어졌다. 실제로 투자자들은 AI 반도체주에서 빠져나와 금융, 헬스케어, 일부 대형 기술주로 이동했다. 일라이 릴리는 3% 가까이 올랐고 JP모건체이스와 마이크로소프트도 상승 마감했다. 월마트도 일부 생필품 가격 인하 발표에 힘입어 강세를 보였다. 유가 급등도 증시에 부담을 더했다. 이란이 호르무즈 해협 인근에서 카타르 액화천연가스(LNG) 운반선을 공격했다는 소식이 전해진 데 이어 미국이 이란산 원유 판매를 허용했던 일반면허를 철회하면서 국제유가는 급등했다. 브렌트유와 서부텍사스산원유(WTI) 선물은 정규장에서 약 3% 오른 데 이어 시간외 거래에서 모두 5% 넘는 상승률을 기록했다. 에너지 가격 상승이 인플레이션을 자극할 수 있다는 우려에 미국 국채도 약세를 보였다. 투자심리를 위축시킨 또 다른 요인은 중국 AI 스타트업 딥시크였다. 로이터는 딥시크가 자체 AI 반도체를 개발하고 있다고 보도했다. 엔비디아와 삼성전자 등 기존 반도체 공급업체 의존도를 낮출 수 있다는 전망이 제기되면서 반도체 업종 전반에 매도세가 확산했다. https://www.news1.kr/world/usa-canada/6220902

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-08 07:02 [시그널랩] Signal Lab 리서치 Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US Wells Fargo · US 👁 1

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금융 센티 +2 · 긍정

WSJ는 JPMorgan·Bank of America 등 대형은행들이 Fiserv 직불카드 결제망 인수를 검토 중이라고 보도했다.

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📰💳 **<WSJ> JPMorgan, Bank of America and Other Banks Explore a Deal to Shake Up Payments World** – __미국 대형은행들이 결제망 인수를 통해 카드 수수료 수익을 회복하려는 방안을 검토하고 있음__ ✔️ **결제망 인수 검토:** JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo 등 주요 은행들이 Fiserv의 직불카드 결제망(STAR·Accel) 인수를 논의. ✔️ **수수료 규제 우회:** 결제망을 직접 보유하면 직불카드 수수료 상한 규제(Durbin Amendment)를 적용받지 않을 수 있다는 점이 핵심. ✔️ **수익성 회복 목적:** 은행들은 수수료 규제로 줄어든 수익을 회복하고 무료 계좌, 카드 혜택 재원을 확보하려는 전략. ✔️ **Discover 사례 참고:** Capital One의 Discover 인수처럼 결제 인프라를 직접 확보하는 모델이 주목받고 있음. ✔️ **규제 리스크 부담:** 소비자 보호 규제를 우회하려는 시도로 비칠 경우 금융당국과 정치권의 강한 반발 가능성. ✔️ **유통업계 반대:** 유통업체들은 카드 수수료 상승이 결국 소비자 가격 인상으로 이어질 수 있다며 반대 입장. ✔️ **결제시장 경쟁 심화:** 핀테크와 디지털 결제 확산 속에서 은행들도 자체 결제 인프라 확보 경쟁에 나서는 모습. ✔️ **핵심 포인트:** 금융회사의 경쟁력은 단순한 예금과 대출을 넘어 결제 인프라를 누가 보유하느냐로 확대되고 있다. 향후 결제망은 은행과 핀테크의 핵심 전략 자산으로 부상할 가능성이 높다. https://www.wsj.com/finance/banking/jpmorgan-bank-of-america-and-other-banks-explore-a-deal-to-shake-up-payments-world-9d8639fb

☆ 📅 2026-07-08 06:46 벨루가의 주식 헤엄치기 Bernstein (AllianceBernstein) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

번스타인은 메모리 LTA 커버리지와 AI 서버 수요가 가격 하방과 마진을 지지해 사이클 하락 폭을 완화할 것으로 봤다.

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**번스타인은 2027~2029 회계연도 총 비트 출하량의 35%가 이미** **장기공급계약, 즉 LTA로 고정**되어 있다고 지적했습니다. 이 LTA 가격은 **2026년 6월 예상 ASP 대비 10% 할인된 수준**에 불과합니다. **GB당 0.26달러 대 0.29달러**로, **가격 하방을 지지하는 견고한 바닥** 역할을 합니다. 특히 **HBM과 고대역폭 DRAM을 중심으로 한 AI 서버 수요**는 기존 **PC·스마트폰 사이클보다 더 가파르고 지속적인 수요 곡선**을 만들고 있습니다. 고객들은 **공급 안정성을 확보하기 위해 조기에 물량을 확약**하고 있으며, 이는 일부 제품 라인에서 **50% 이상의 마진**을 뒷받침하고 있습니다. 물론 메모리 사이클이 완전히 사라지는 것은 아니지만, **의미 있는 LTA 커버리지와 강한 AI 수요**라는 순풍이 결합되면서 과거보다 **하락 폭은 얕아지고 회복 국면은 더 오래 지속**될 수 있습니다. **마이크론과 동종 업체들은 일부 시나리오에서 매력적인 밸류에이션**에 거래되고 있습니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 프리라이프

☆ 📅 2026-07-08 06:44 석학들의 마켓 (인)사이트 Barclays · UK 👁 1

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기타 센티 -3 · 부정

바클레이즈가 지멘스 에너지를 보유에서 매도로 하향하고 목표주가를 130유로로 상향했으며 주문량 정점과 AI 지출 정점 우려를 제기했다.

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GE 버노바와 캐터필러 주가가 폭락하는 이유_Barron's..신용등급 하향조정...?이게 가능하군... 📝 핵심적 본문 요약 바클레이즈는 지멘스 에너지의 투자의견을 보유에서 매도로 하향하고 목표주가를 상향 조정했으나, 주가는 하락했습니다. 이는 해당 기업 주가 상승에도 불구하고 신용등급 하향 조정으로 인한 투자 심리 위축을 반영합니다. 바클레이즈는 주문량 정점을 예상하며 인공지능 관련 지출 정점에 대한 우려가 지속되고 있음을 지적했습니다. #솔로몬 #tama2020 [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/tama2020/224339903060) ✨(In)sight 바클레이즈가 지멘스 에너지의 투자의견을 '보유'에서 '매도'로 하향 조정하며 목표주가를 130유로로 상향 제시했다. 신용등급 하향과 함께 목표주가 상향은 투자자들에게 혼란을 야기하고 있으며, 이는 최근 급등한 주가와 향후 전망에 대한 괴리감을 보여준다. 지멘스 에너지가 올해 29%, 지난 12개월간 64% 상승했음에도 경쟁사 GE 버노바가 같은 기간 각각 65%, 103% 상승하며 밸류에이션 부담을 키우고 있다. 이러한 지표들은 지멘스 에너지와 GE 버노바가 향후 12개월 예상 수익의 약 28배, 40배 수준에서 거래되는 상황을 반영한다. 바클레이즈는 현재의 호황기가 주문량 정점을 이유로 곧 둔화될 것으로 전망하며, 이는 반도체 섹터와 유사하게 인공지능 관련 지출 정점에 대한 우려가 전반적인 시장의 주요 관심사임을 시사한다. #바클레이즈 #지멘스에너지 #매도 #목표주가 #GE버노바 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-08 06:03 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bank of America (Merrill) · US Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · Morgan Stanley

반도체 센티 -2 · 부정

모건스탠리는 반도체·메모리 비중 축소와 하이퍼스케일러 재배치를 권고하며 시장 확산 전략을 제시했다.

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모건스탠리가 반도체 비중을 줄이고 하이퍼스케일러로 자금을 이동하는 전략을 추천. 뱅크오브아메리카에 이어 모건스탠리도 고객들에게 반도체 중심의 집중 투자에서 벗어나 시장 전반으로 포트폴리오를 분산할 것을 권고. 특히 모멘텀에 힘입어 상승한 반도체 및 메모리 종목 비중을 축소하고 하이퍼스케일러 중심으로 자금을 재배치하는 전략을 제시. 모건스탠리의 마이클 윌슨은 최신 주간 보고서에서 반도체 업종의 상대적 부진이 나타나면서 시장 전반으로의 확산(Broadening) 전략이 힘을 받고 있다고 평가. 유가 하락으로 금리가 안정된 점도 그동안 소외됐던 업종으로의 순환매를 촉진하는 요인으로 지목. 선호 업종으로는 경기소비재, 운송, 바이오테크를 제시. 윌슨은 이러한 시장 확산 전망을 2025년 11월 발표한 2026년 전망 보고서에서 처음 제시했으며, 2025년 4월 점진적 경기침체 종료 이후 경제가 새로운 확장 국면에 진입했다는 판단에 근거했다고 설명. 그는 일반적으로 새로운 경기 확장기에는 기업들의 이익이 예상치를 웃돌고, 비용 효율성이 높은 기업으로 매출이 집중되면서 영업 레버리지가 확대되는 경향이 있다고 분석. 시장도 지난해 11월부터 이를 반영하기 시작했지만, 2월 말 이란 전쟁으로 유가가 급등하고 연준의 금리 인하 기대가 금리 인상 전망으로 바뀌면서 시장 주도권이 AI 투자 수혜주, 특히 반도체 업종에 집중됐다고 설명. 윌슨은 5월 중순 연간 중간 전망 보고서에서도 유가가 정점을 찍고 하락할 것이라는 기존 전망을 재차 강조. 이후 실제로 유가가 하락했으며, 채권시장이 2027년 1분기까지 연준 금리 1.5% 추가 인상을 반영하고 있음에도 시장 확산 전략은 다시 효과를 내고 있다고 평가.

☆ 📅 2026-07-08 05:25 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Cantor Fitzgerald · US 👁 1

🏦 Cantor Fitzgerald

매크로 센티 +0 · 중립

미국 주식 인사이더가 정치·지정학·연준·AI·에너지 등 글로벌 시장 뉴스를 요약했으며 IB 단일 방향성은 불명확하다.

📄 원문 펼치기 (2682자)

**Market Summary - 2026년 7월 8일** ━━━━━━━━━━━━━━ 📍 미국 정치 · 트럼프 대통령, 미국이 그린란드를 통제해야 한다고 재차 주장하며 유럽 주둔 미군 추가 감축 가능성을 시사. · 트럼프 대통령, 터키에 대한 제재 해제 방침을 밝히고 F-35 전투기 판매 여부를 조만간 결정할 것이라고 언급. · 미국 의회는 NATO 정상회의에서 스콧 베센트 재무장관에게 러시아 추가 제재 법안 지지를 촉구할 예정. · 미국 민주당 의원들이 하워드 러트닉 상무장관과 캔터 피츠제럴드 관련 이해충돌 가능성을 조사. ━━━━━━━━━━━━━━ 📍 국제외교 · NATO 회원국들이 앙카라에서 500억 달러 규모 방위산업 계약을 체결. · NATO는 동유럽과 터키를 연결하는 연료 파이프라인 확대에 근접. · 영국과 네덜란드는 24억 파운드 규모의 차세대 상륙수송 전력 구축 사업을 추진. · 프랑스의 마린 르펜은 2027년 대통령 선거 출마를 공식 선언. · 미국은 중국의 탄도미사일 시험 발사에 대해 우려를 표명. ━━━━━━━━━━━━━━ 📍 지정학 · 호르무즈 해협에서 하루 동안 상선과 유조선 3척이 공격받으며 해상 위협 등급이 '심각(Severe)'으로 상향. · 미국은 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 드론을 발사했다고 비판하며 후속 조치를 경고. · 미국 재무부는 이란산 원유 생산·판매를 허용했던 일반면허를 철회하며 제재를 강화. · 사우디아라비아와 카타르는 자국 선박 공격과 관련해 이란을 강하게 규탄. · 이란은 호르무즈 해협 관리 권한을 주장하며 미국의 도발에는 즉각 대응하겠다고 경고. · 이스라엘의 베냐민 네타냐후 총리는 하마스의 무장 해제를 반드시 달성하겠다고 밝혔으며 이란 문제는 아직 판단하기 이르다고 언급. · 러시아 최대 규모인 옴스크 정유공장이 드론 공격 이후 가동을 중단. ━━━━━━━━━━━━━━ 📍 연준 및 미국 경제 · 뉴욕 연은의 6월 소비자조사에서 1년 기대인플레이션은 3.7%로 상승해 2023년 9월 이후 최고치를 기록. · 3년 기대인플레이션은 3.3%로 상승했고 5년 기대인플레이션은 3.0%를 유지. · 미국 가계는 개인 재정과 고용시장 전망이 개선됐다고 응답. · 미국 3년물 국채 입찰은 낙찰금리 4.179%로 양호하게 마무리. · 미국 국채금리는 유가 상승 영향으로 상승하며 10년물 금리는 4주 만의 최고 수준을 기록. ━━━━━━━━━━━━━━ 📍 AI 및 빅테크 · Microsoft는 일부 Excel과 Outlook 서비스에서 OpenAI와 Anthropic 모델 대신 자체 AI 모델(MAI) 적용을 확대. · Meta는 자체 AI 이미지 생성 모델 'Muse'를 공개하고 외부 이미지 생성 모델을 단계적으로 대체할 계획. · Meta는 Muse 영상 생성 기능도 크리에이터 대상으로 순차 출시 예정. ━━━━━━━━━━━━━━ 📍 미국 주식 및 기업 · SpaceX는 BOFA, Morgan Stanley, Macquarie 등 주요 기관의 신규 커버리지를 받았지만 주가는 약세를 기록. · Citi는 SpaceX의 장기 목표가를 주당 900달러까지 제시. · Toyota는 텍사스 공장을 두 배 규모로 확장해 약 2,000개의 신규 일자리를 창출할 계획. · Penguin Solutions는 시장 예상치를 크게 웃도는 실적을 발표. · 23andMe는 2023년 개인정보 유출 관련 집단소송 합의안을 법원으로부터 승인받음. · SK하이닉스 미국 상장은 수요예측에서 수배 이상의 초과 청약을 기록한 것으로 전해짐. ━━━━━━━━━━━━━━ 📍 암호화폐 · 6월 스테이블코인 시장 규모가 2.4% 감소하며 2022년 테라 사태 이후 최대 월간 감소를 기록. · 미국 SEC는 2026년 암호화폐 거래소와 브로커 규제 개편을 추진할 계획. · Vanguard는 암호화폐 사업 총괄 책임자 채용에 착수. · Tiger Securities는 Coinbase 투자등급을 매수로 상향 조정. ━━━━━━━━━━━━━━ 📍 원자재 및 에너지 · 미국의 이란 원유 제재 강화와 호르무즈 해협 긴장으로 WTI는 2.76%, 브렌트유는 3.01% 상승 마감. · EIA는 글로벌 원유 공급 전망을 상향하고 2026~2027년 브렌트유와 WTI 가격 전망을 큰 폭으로 하향. · EIA는 글로벌 원유 수송이 예상보다 빠르게 정상화될 것으로 전망. · 바레인 정유시설은 전쟁 피해 복구 이후 운영을 재개. · 러시아산 우랄유의 인도 판매 할인폭은 브렌트 대비 배럴당 10달러 이상으로 확대. ━━━━━━━━━━━━━━ 📍 글로벌 경제 및 중앙은행 · 일본은행 아사다 위원은 임금과 수요 기반의 물가 상승이 확인돼야 추가 금리인상이 가능하다고 강조. · 뉴질랜드중앙은행은 기준금리 인상 가능성이 높은 것으로 전망. · 캐나다 6월 아이비 PMI는 56.2로 전월 대비 둔화. · 네덜란드 정부는 중국과 경제 협력을 지속하겠다는 입장을 재확인. ━━━━━━━━━━━━━━ 📍 기타 뉴스 · 미국 반도체 산업은 2030년까지 최대 15만7천 명의 인력 부족에 직면할 것으로 전망. · 미국·일본·한국은 소형모듈원전(SMR) 배치를 위한 양해각서를 체결. · EIA는 AI 데이터센터와 전기화 확대로 미국 전력 수요가 2026~2027년 사상 최고치를 기록할 것으로 전망. ━━━━━━━━━━━━━━ 작성자: 미국 주식 인사이더 t.me/insidertracking

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-08 04:57 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

Alpine Macro·Wood Mackenzie·Goldman Sachs·Bloomberg 자료로 데이터센터 확대가 구리 수요와 인플레이션 압력을 키킨다는 내용이다.

📄 원문 펼치기 (594자)

미국 데이터 센터 설치 용량은 2022년부터 2035년까지 꾸준히 증가할 것으로 전망된다. 데이터 센터 확장은 구리 수요에 상당한 영향을 미쳐, 데이터 센터 관련 구리 수요가 전체 글로벌 구리 수요에서 차지하는 비중이 2022년 이후 지속적으로 커지는 추세다. 특히 2035년에는 미국 데이터 센터 설치 용량이 약 300 GW에 이르고, 관련 구리 수요가 8 MT를 상회할 것으로 예상된다. 이러한 데이터 센터 구축 증가는 인공지능 투자 경쟁과 연동되어 원자재 공급 부족을 심화시키고 구조적 인플레이션을 자극하는 요인으로 지목된다. 원자재 시장의 수요 압력은 연준의 고물가 경계와 글로벌 고금리 기조 유지 가능성을 뒷받침하며 전반적인 금융 시장에 영향을 미친다. #데이터센터 #구리수요 #원자재부족 #인플레이션 #인공지능 #설치용량 #글로벌수요 #금속수요 #시장영향 #공급망 자료출처: Alpine Macro, Wood Mackenzie, Goldman Sachs Investment Research, Bloomberg https://t.me/akacommodity/21707 내 채널 모든 메세지 데이터 코멘트 확인 안 하고 올림. 투자 활용 부적합.

☆ 📅 2026-07-08 01:49 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

우주 센티 +4 · 강한 긍정

Morgan Stanley가 SpaceX에 Overweight로 커버리지를 개시하고 목표가 $300을 제시, AI 매출 성장 기회를 긍정적으로 평가했다.

📄 원문 펼치기 (395자)

$SPCX - MORGAN STANLEY BULLISH ON SPACEX AI MORGAN STANLEY INITIATED COVERAGE ON SPACEX WITH AN OVERWEIGHT RATING AND A $300 PRICE TARGET. THE BANK SEES ENTERPRISE AI AS SPACEX'S BIGGEST GROWTH OPPORTUNITY, DRIVEN FIRST BY AI COMPUTING CAPACITY AND LATER BY MANAGED AI SERVICES, PROJECTING AI REVENUE COULD REACH $2.5 TRILLION BY 2040. [...](https://x.com/DeItaone/status/2074536217429905535)

☆ 📅 2026-07-08 00:48 Market News Feed Raymond James · US 👁 1

🏦 Raymond James

우주항공 센티 +5 · 강한 긍정

Raymond James가 SpaceX에 대해 Strong Buy로 커버리지를 개시하고 목표가 $800, 상승여력 약 400%를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (370자)

RAYMOND JAMES ANALYST BRIAN GESUALE HAS ISSUED THE MOST AGGRESSIVE BULLISH CALL ON SPACEX AMONG MAJOR WALL STREET FIRMS. KEY POINTS FROM HIS INITIATION: RATING: STRONG BUY PRICE TARGET: $800 PER SHARE, THE HIGHEST ON WALL STREET. IMPLIED UPSIDE: NEARLY 400% FROM THE STOCK’S RECENT TRADING LEVEL AROUND $160. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2074520981440536847)

☆ 📅 2026-07-08 00:22 News Feed 🇰🇷(ko) Macquarie · AU 👁 1

🏦 Macquarie

기타 센티 +3 · 긍정

맥쿼리가 SPCX에 아웃퍼폼 등급으로 커버리지를 개시하고 목표가 $250를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (102자)

$SPCX : 맥쿼리, 아웃퍼폼 등급으로 커버리지 개시, 목표가 $250 ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2074513769443594425)

☆ 📅 2026-07-08 00:22 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

우주항공 센티 +3 · 긍정

씨티은행은 일론 머스크의 스페이스X $SPCX가 몇 년 내 주당 900달러 가치가 될 수 있다고 전망했다.

📄 원문 펼치기 (155자)

JUST IN: CITI BANK SAYS ELON MUSK'S SPACEX $SPCX COULD BE WORTH $900 PER SHARE IN A FEW YEARS. [...](https://x.com/WatcherGuru/status/2074514272248312244)

☆ 📅 2026-07-08 00:20 Market News Feed Macquarie · AU 👁 1

🏦 Macquarie

우주항공 센티 +3 · 긍정

Macquarie가 SPCX 커버리지를 Outperform으로 개시하고 목표가 $250을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (135자)

$SPCX : MACQUARIE INITIATES COVERAGE WITH OUTPERFORM RATING; PRICE TARGET $250 [...](https://x.com/DeItaone/status/2074513769443594425)

☆ 📅 2026-07-08 00:19 한라산유기농백수 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS가 닉스의 2027~2028년 영업이익 상향 가능성을 언급하며 목표가 500~600 기대를 시사했다.

📄 원문 펼치기 (347자)

7월말에 빅테크가 좋게 발표한다고 해서 바로 전닉이 전고점을 뚫으러 갈 수가 있냐..를 생각해봐야할 때가 아닌가 싶습니다. 가격 조정이 더 커지진 않더라도 기간 조정이 나올 수 있을 거 같은데.. 그럼 어느 가격에 그리고 어느 타이밍에 사는 게 베스트일까에 대해 생각해 두면 좋을 거 같네요. 닉스 기준으로 250에서 500가는 건 수익률이 100% 밖에 안 되지만.. 200에서 500가는 건 수익률이 150%로 늘어나는 거고 어제 ubs에서 나온 리포트 처럼 27 28년 영업이익이 정말 더 높아진다면 500에서 600으로 올라갈 수도 있는거고 쉬어갈 때 쉬어가고 달려갈 때 달려가면 되는거겠죠 파이팅입니닷.

☆ 📅 2026-07-07 23:36 키움증권 미국주식 톡톡 MoffettNathanson · US 👁 1

🏦 MoffettNathanson

우주항공 센티 -2 · 부정

모펫네이선슨은 스페이스X 가치 정당화가 어렵다며 중립, 목표주가 131달러로 커버리지를 개시했다.

📄 원문 펼치기 (654자)

제목 : 스페이스X, 현재 가치 정당화하기 어려워 모펫네이선슨 *연합인포맥스* 모펫네이선슨의 애널리스트는 스페이스X(NAS: SPCX)의 가치를 정당화하기 어렵다고 보고, 중립 의견을 제시했다. “상장과 함께 2조 달러에 달하는 시가총액을 확보한 스페이스X의 현재 가치를 전통적인 밸류에이션 분석을 통해 정당화하는 것은 어렵다”고 판단했다. “투자자들은 로켓 발사에서의 지배적인 입지를 스페이스X 투자전략에 반영하고 있다. 그러나 이를 고려해도, 총유효시장(TAM)이 30조 달러에 달한다는 평가는 적절하다고 보기 어렵다”고 지적했다. 투자의견 중립과 목표주가 131달러로 커버리지를 개시했다. 나아가 “스페이스X에 중립 의견을 제시하는 것조차 과도한 평가일 수 있다. 스페이스X는 매도 의견을 받아도 이상하지 않은 기업이다”고 평가했다. 하지만 “많은 투자자들이 스페이스X의 미래 투자기회를 기대하고 있기 때문에, 동사에 대한 매도가 더 적절하지 않은 전략으로 보인다”고 설명했다. 이는 이번에 스페이스X에 대해 커버리지를 개시한 기업 중, 유일하게 스페이스X 주가가 더 하락할 것으로 예상한 커버리지다.

☆ 📅 2026-07-07 23:24 인포마켓 infomarket UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

우주 센티 +0 · 중립

UBS가 스페이스X 테라팹에 대한 종합 전망과 분석을 언급했으나 투자의견·목표가 방향은 불명확하다.

📄 원문 펼치기 (90자)

**UBS | 스페이스X의 테라팹(Terafab) - 종합적 전망과 분석 ****https://blog.naver.com/nlueoxy/224339707470**

☆ 📅 2026-07-07 22:52 News Feed 🇰🇷(ko) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +3 · 긍정

BOFA 글로벌 리서치가 SPCX에 매수 등급으로 커버리지를 개시하고 목표가 $235를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (109자)

$SPCX : BOFA 글로벌 리서치, 매수 등급으로 커버리지 개시, 목표가 $235 ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2074489063621394640)

☆ 📅 2026-07-07 22:52 News Feed 🇰🇷(ko) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +3 · 긍정

BOFA 글로벌 리서치가 SPEX $SPCX 커버리지를 매수 등급으로 개시하고 목표가 $235를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (119자)

BOFA 글로벌 리서치, 매수 등급으로 커버리지 개시, SPEX $SPCX의 목표가 $235 ... [link](https://x.com/financialjuice/status/2074489559086223405)

☆ 📅 2026-07-07 22:52 News Feed 🇰🇷(ko) Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

우주항공 센티 +3 · 긍정

BOFA 글로벌 리서치가 스페이스십에 대해 매수 등급으로 커버리지를 개시하고 목표가 $235를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (119자)

$SPCX | BOFA 글로벌 리서치, '매수' 등급으로 스페이스십 커버리지 개시, 목표가 $235 ... [link](https://x.com/LiveSquawk/status/2074489542145368433)

☆ 📅 2026-07-07 22:45 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] J.P. Morgan · US Barclays · UK 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Barclays

바이오 센티 +4 · 강한 긍정

JP모간이 일라이 릴리 목표주가를 1300달러에서 1400달러로 상향했고, 바클레이즈도 1400달러·매수를 유지했다.

📄 원문 펼치기 (330자)

** [미국 특징주] JP모간 "일라이릴리 실적 더 좋아진다"…목표가 1400달러... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260707001251 JP모간이 일라이 릴리 목표주가를 1300달러에서 1400달러(17 %)로 상향 조정했다. ‘마운자로’와 ‘젭바운드’의 해외 확대 속도가 빠르며, 2026년 2분기 실적은 가이던스 초과 전망이다. 바클레이즈도 목표주가 1400달러를 유지하며 ‘매수’를 제안했고, NY 증시에서 주가는 2.5 % 상승했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-07 22:44 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

우주항공 센티 +4 · 강한 긍정

BOFA Global Research가 SpaceX(SPCX)를 매수 의견으로 커버리지 개시, 목표가 $235를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (159자)

BOFA GLOBAL RESEARCH INITIATES COVERAGE WITH A BUY RATING; PRICE OBJECTIVE $235 FOR SPACEX $SPCX [...](https://x.com/financialjuice/status/2074489559086223405)

☆ 📅 2026-07-07 22:43 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

우주항공 센티 +3 · 긍정

BOFA Global Research가 SpaceX 커버리지를 매수로 개시하고 목표가 $235를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (150자)

$SPCX | BOFA GLOBAL RESEARCH INITIATES SPACEX COVERAGE WITH ‘BUY’ RATING; PRICE TARGET $235 [...](https://x.com/LiveSquawk/status/2074489542145368433)

☆ 📅 2026-07-07 22:43 인포마켓 infomarket Citigroup · US Bank of America (Merrill) · US J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Citigroup · Bank of America (Merrill) · J.P. Morgan · Goldman Sachs · Morgan Stanley · Wells Fargo

기타 센티 +5 · 강한 긍정

골드만삭스·씨티 등 6개 IB가 스페이스X에 매수 의견을 제시하고 목표가 200~300달러를 부여했다.

📄 원문 펼치기 (529자)

오늘 스페이스X($SPCX)가 애널리스트들로부터 15개의 신규 투자의견 '매수(Buy)'를 받았습니다: **골드만삭스(Goldman Sachs):** 스페이스X 주식에 대한 커버리지를 개시하며 투자의견 **'매수'**, 목표주가 **205달러** 제시 **씨티(Citi):** 스페이스X 주식에 대한 커버리지를 개시하며 투자의견 **'매수'**, 목표주가 **200달러** 제시 **모건스탠리(Morgan Stanley):** 스페이스X 주식에 대한 커버리지를 개시하며 투자의견 **'매수'**, 목표주가 **300달러** 제시 **뱅크오브아메리카(BofA):** 스페이스X 주식에 대한 커버리지를 개시하며 투자의견 **'매수'**, 목표주가 **235달러** 제시 **웰스파고(Wells Fargo):** 스페이스X 주식에 대한 커버리지를 개시하며 투자의견 **'매수'**, 목표주가 **230달러** 제시 **JP모건(JPMorgan):** 스페이스X 주식에 대한 커버리지를 개시하며 투자의견 **'매수'**, 목표주가 **225달러** 제시

☆ 📅 2026-07-07 22:42 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +3 · 긍정

BOFA Global Research가 SPCX 커버리지를 매수로 개시하고 목표가를 235달러로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (142자)

$SPCX : BOFA GLOBAL RESEARCH INITIATES COVERAGE WITH BUY RATING; PRICE OBJECTIVE $235 [...](https://x.com/DeItaone/status/2074489063621394640)

☆ 📅 2026-07-07 22:32 TVM Citigroup · US Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Citigroup · Goldman Sachs · Morgan Stanley

반도체 센티 +0 · 중립

씨티는 기술주 조정 속 포지셔닝 개선을 평가했고, 골드만삭스는 자본집약 기업 우위 전망. SpaceX에는 최소 6개 IB가 매수와 목표가 217달러를 제시했다.

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🔲삼성전자가 높아진 AI 기대치를 충족시키지 못하자 기술주 약세 재개 삼성전자의 실적이 투자자들의 높은 기대를 충족시키지 못하면서 미국 주가지수 선물은 기술주 약세를 다시 반영했다. 나스닥 선물 -1.17% 삼성전자의 실적은 **시장 평균 전망치(컨센서스)는 웃돌았지만**, 기관투자자들이 가지고 있던 **Buy-side의 훨씬 높은 기대치**에는 미치지 못했다 글로벌 반도체주에도 다시 매도 압력이 확산 마이크론 -6% 샌디스크 -7% 기술주 조정이나, 미국 주식시장 포지셔닝이 계속 개선되고 있다고 평가 현재 시장은 극단적인 낙관도, 극단적인 비관도 아닌 상태(씨티) 앞으로 **대규모 자본투자(Capital Intensive)** 가 필요한 기업들이 주요 자산이 인력(Human Capital) 디지털 자산(Digital Assets) 인 기업보다 더 좋은 성과를 낼 가능성이 높다고 전망(골드만삭스) 🔲SpaceX 나스닥100 편입 모건스탠리와 골드만삭스를 포함한 **최소 6개 투자은행**이 SpaceX에 **매수(Buy)** 의견 평균 **12개월 목표주가는 217달러**로, 현재 주가 대비 약 **35% 추가 상승 여력** 제시

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 22:08 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +0 · 중립

프리마켓 주요 종목 동향으로 인수·계약·투자의견 상향은 긍정, 증자·삼성전자 실적·DeepSeek 보도 영향은 부정.

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**프리마켓 주요 종목 동향** ━━━━━━━━━━━━━━ 상승 종목 CRNX (+98.98%) Vertex(VRTX)가 주당 85달러 현금으로 인수하기로 합의. AMPG (+11.14%) 최대 1,000만 달러 규모 자사주 매입 프로그램을 승인하고 ATM 증자 프로그램을 종료. CMPS (+8.68%) 6개월 추적 3상 임상 데이터에서 빠르고 지속적인 치료 효과를 확인. PDYN (+6.92%) 미 공군(USAF)으로부터 420만 달러 규모 드론 군집 시스템 계약을 수주. FISV (+4.98%) JP모건과 뱅크오브아메리카가 Fiserv 네트워크 인수를 논의 중이라는 보도. ATHE (+4.58%) FDA가 다계통위축증(MSA) 치료제 ATH434의 허가 등록 경로를 확인. SEV (+4.17%) 2026 Launch Edition 차량에 대해 미국 EPA 적합성 인증을 획득. DGXX (+3.88%) 1억5,500만 달러의 현금을 보유하고 AI 데이터센터 확장 계획을 재확인. NET (+3.78%) Scotiabank가 투자의견을 Sector Outperform으로 상향하고 목표주가를 300달러로 제시. FSLR (+3.69%) Deutsche Bank가 투자의견을 Buy로 상향. STEX (+3.67%) 1,000만 주 규모 자사주 매입 프로그램을 발표. AGIO (+2.97%) FDA가 겸상적혈구병 치료제 Mitapivat의 sNDA를 우선심사 대상으로 접수. EQNR (+2.68%) 노르웨이 해저 프로젝트 4건에서 NOK 60억 규모 계약을 수주. ZETA (+2.57%) 씨티가 매수 의견과 목표주가 26달러를 유지. PLUG (+2.27%) 호주 Hunter Valley 50MW 수소 허브 프로젝트가 최종 투자 결정을 획득. MSFT (+1.30%) Microsoft 365 Enterprise 가격을 7월 1일부터 8~33% 인상. ━━━━━━━━━━━━━━ 하락 종목 RIVN (-9.18%) 7,500만 주 규모 보통주 발행을 발표하고 2분기 매출 가이던스를 제시. STX (-6.02%) 삼성전자 2분기 실적에서 영업이익은 예상치를 웃돌았지만 매출은 예상치를 하회. MU (-5.79%) 삼성전자 실적 발표 이후 메모리 반도체 업종 투자심리 약화. SNDK (-5.65%) 삼성전자 실적 발표 영향으로 반도체 업종 동반 약세. INTC (-4.20%) 인텔이 투자한 AI 칩 스타트업 Syntiant가 나스닥 IPO를 신청. AMD (-3.84%) DeepSeek의 자체 AI 추론칩 개발 보도에 경쟁 심리 부각. OUST (-3.27%) 362만 주 공모를 완료해 약 1억9,190만 달러의 순조달 자금을 확보. NVDA (-2.02%) DeepSeek의 자체 AI 추론칩 개발 보도로 투자심리가 위축.

삼성전자 005930 STX 011810

☆ 📅 2026-07-07 22:03 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +2 · 긍정

골드만삭스는 미국 노동시장이 균형 상태라고 평가했고, 금리 상승에도 골디락스와 위험자산 선호가 유지되는 분위기다.

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**2026년 7월 7일 프리마켓 뉴스 (17시30분~22시)** 미국 증시는 10년물 국채금리가 4.50%, 30년물이 5%를 다시 상회했음에도 지난 고용보고서 이후 연준의 추가 긴축 우려가 완화되며 '골디락스' 시나리오가 유지되는 분위기. 골드만삭스는 미국 노동시장이 과열도 침체도 아닌 균형 상태를 유지하고 있다고 평가했으며, 시장은 올해 추가 금리인상 가능성을 크게 낮춰 반영하는 모습. 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 역시 미국 경제는 안정적인 성장세를 유지하고 있으며 고용시장도 견조한 상태라고 평가한 반면, 인플레이션은 여전히 목표를 웃돌고 있어 향후 정책은 데이터에 의존할 것이라는 기존 입장을 재확인. 에너지 가격 하락이 물가 둔화에 긍정적으로 작용할 것이라는 발언도 위험자산 심리를 지지하는 요인으로 반영. 금리 상승에도 시장 내부에서는 경기민감주 강세가 이어지는 모습. 산업재는 8주 연속 상승, 금융주는 6주 연속 상승 흐름을 이어가고 있으며 동일가중 S&P500(RSP)은 사상 최고치를 경신하며 대형 기술주 중심에서 시장 전반으로 상승세가 확산되는 모습. 골드만삭스는 올해 자본집약(Capital Intensive) 기업들의 EPS 상향 조정이 가장 강하게 나타났으며 HALO 테마는 여전히 유효하지만 자본집약주와 자본경량주의 밸류에이션 격차는 상당 부분 축소됐다고 평가. AI 및 반도체에서는 구조적 변화가 지속. 시놉시스는 반도체 생산설비 제어 소프트웨어 사업을 종료하고 AI 기반 반도체 설계에 역량을 집중하는 전략 전환을 추진하는 것으로 알려졌으며 산업 내 AI 설계 자동화 확대 흐름이 지속되는 모습. 중국 정부는 알리바바, 바이트댄스, Z.AI 등 주요 기업들과 해외 사용자의 중국 AI 모델 접근 제한 및 AI 모델 유출에 대한 국가안보법 적용을 논의한 것으로 전해지며 AI 기술 통제 강화 가능성이 부각. 동시에 딥시크는 엔비디아 및 화웨이 의존도를 낮추기 위해 자체 추론(Inference) AI 칩 개발에 착수한 것으로 알려졌으나 첨단 파운드리와 HBM 수출규제로 상용화에는 상당한 시간이 필요할 전망. AI 인프라 투자도 지속 확대. IBM은 데이터센터 공간과 전력 효율성을 높인 신규 z17 및 LinuxONE 시스템을 발표했으며 양자내성 암호화를 기본 적용하는 등 AI 데이터센터 수요 대응을 강화. 엔비디아는 Certara의 BioNeMo Agent Toolkit 적용 확대를 통해 AI 기반 신약개발 플랫폼 생태계를 확장. Digi Power X는 AI 데이터센터 구축에 올해 약 9,500만 달러를 투자했으며 연말 1단계 완공 계획을 유지. Palladyne AI는 미 공군과 420만 달러 규모 계약을 체결해 위성·드론·지상체계를 통합하는 AI 기반 군사 네트워크 구축을 추진. 우주 및 방산 섹터는 강세 지속. SpaceX는 나스닥100 편입과 동시에 모건스탠리, 골드만삭스, UBS, RBC, 웰스파고 등 주요 투자은행들이 잇따라 매수 의견을 제시한 데 이어 Raymond James는 목표주가 800달러와 Strong Buy를 제시하며 장기 우주 인프라 플랫폼으로 평가. 시장 평균 목표주가는 약 278달러 수준으로 현재 대비 높은 상승여력을 제시. Planet Labs는 차세대 Pelican-11 위성 발사에 성공하며 30cm급 고해상도 영상 서비스 확대 기반을 마련했고, BlackSky는 AI 기반 군사 정찰 및 전장 피해 분석 기술 관련 미 국방부 연구개발 계약을 확보. Jacobs 역시 미국 수도권 군사시설 엔지니어링 설계를 수주하며 방산 인프라 수혜 기대 확대. 빅테크에서는 애플이 JPMorgan으로부터 목표주가 345달러로 상향 조정되며 비중확대 의견을 유지했고, Microsoft는 Microsoft 365 Enterprise 가격을 8~33% 인상하며 AI 기능 확대에 따른 수익성 개선 기대를 높임. Amazon은 최소 250억 달러 규모의 투자등급 회사채 발행을 추진하며 대규모 자금조달에 나섰고, Shopify는 BofA가 AI 에이전트 커머스의 핵심 인프라 수혜주로 평가하며 신규 매수 의견을 제시. AI 소프트웨어 업종에서는 BofA가 Adobe에 대해 생성형 AI 확산으로 경쟁 심화와 가격 압박 가능성을 이유로 Underperform과 190달러 목표주가를 제시한 반면, Figma는 AI가 오히려 성장 촉매가 될 것으로 평가하며 매수 의견과 30달러 목표주가를 제시. 동일한 AI 환경에서도 플랫폼별 경쟁력이 차별화되고 있음을 보여주는 사례로 해석. 반도체 업종은 구조조정과 효율화도 병행. onsemi는 필리핀과 미국 생산시설 매각을 발표하며 Fab Right 전략을 가속화했고 2028년까지 연간 약 3,500만 달러 비용절감을 기대. 메모리 업종은 2분기 S&P500 최고 상승 종목에 SanDisk, Micron, Intel이 포함되며 AI 메모리 수요가 여전히 업종 강세를 주도. 산업재와 에너지에서는 Fluor가 아람코와 장기 계약을 체결했고 Plug Power는 호주 최대 재생수소 프로젝트에 50MW 전해조를 공급하며 글로벌 수소 인프라 확대를 이어감. Eos Energy는 총 230MW 규모 장주기 배터리 프로젝트에 자사 배터리가 채택되며 에너지저장장치 시장 확대를 확인. 헬스케어에서는 Compass Pathways가 난치성 우울증 치료제 COMP360의 두 번째 3상에서도 6개월 지속효과를 확인하며 NDA 제출을 진행 중이라고 발표했고 상반기 2027년 상업화를 목표로 개발이 진행. ATAI 역시 주요 파이프라인의 적응증 확대 기대를 반영하며 목표주가가 상향 조정. 금융권에서는 HSBC가 사모신용(Private Credit) 익스포저를 축소하며 리스크 관리 강화에 나섰고 최근 영국 부동산 금융 부실 여파가 보수적 대출 전략으로 이어지는 모습. Visa와 Mastercard는 실적 기대감과 소비 회복 전망을 반영해 목표주가가 각각 상향 조정. 거시환경에서는 일본 10년물 국채금리가 1997년 이후 최고 수준까지 상승하며 글로벌 장기금리 상승 압력이 지속. 미국 휘발유 가격과 유가 안정은 인플레이션 둔화 기대를 유지하는 요인으로 작용. 미국 소비에서는 BofA가 월드컵 개최 효과로 개최 도시의 음식점과 바 소비가 전국 평균을 크게 웃돌았다고 분석하며 서비스 소비의 견조함을 확인. 지정학에서는 카타르 LNG 운반선 화재와 호르무즈 해협 우회 항로 이슈가 에너지 시장의 잠재 리스크로 남아 있으며, 트럼프 대통령은 무역과 군사 문제를 중심으로 터키와 협의를 진행할 예정이라고 밝혀 향후 통상정책 관련 발언이 시장 변수로 부각될 가능성. 작성자: 미국 주식 인사이더 https://t.me/insidertracking

☆ 📅 2026-07-07 21:55 KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM Raymond James · US 👁 1

🏦 Raymond James

우주항공 센티 +5 · 강한 긍정

Raymond James가 SpaceX를 강한 매수로 신규 커버하고 목표가 $800, 월요일 종가 대비 399% 상승여력을 제시했다.

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One SpaceX analyst sees Musk's space company quintupling to $800 Space Exploration Technologies' Starship launch technology is likely to serve as critical infrastructure for a resurgence in space exploration, leading its shares to potentially quintuple, according to Raymond James. **The investment firm initiated coverage of the space company at a strong buy. It also put a $800 price target on shares, implying 399% upside from Monday's close. Raymond James served as one of several underwriters for the SpaceX IPO, alongside lead bookrunner Goldman Sachs, Morgan Stanley and other major banks.** "We see the company as one of the defining industrial infrastructure companies of the 21st Century," analyst Brian Gesuale said Tuesday in a note to clients. "The premise of our thesis is that Starship successfully industrializes orbital transportation, transforming orbital launch from a bespoke aerospace capability into a transportation network defined by commercial aviation-like operating cadence and continuously declining unit costs." Starship, a launch vehicle developed by SpaceX to transport more than 100 metric tonnes into orbit, could help SpaceX tap a roughly $30 trillion total addressable market, the analyst added. "Just as railroads, electric grids, and the Internet reshaped prior economic eras, we believe SpaceX is building the foundational platform for the next generation of industrial capacity," Gesuale wrote. Beyond transportation, SpaceX could also gain ground with artificial intelligence-powered products and services, according to Raymond James. The company could commercialize a low-cost infrastructure platform that would convert electricity into useful, AI-driven insights, per the bank's note. "As AI scales, the binding constraints increasingly shift toward the physical systems required to produce intelligence at scale," Gesuale wrote. "We believe SpaceX is building the lowest-cost platform for converting electricity into useful intelligence."

☆ 📅 2026-07-07 21:31 인포마켓 infomarket Raymond James · US 👁 1

🏦 Raymond James

우주항공 센티 +5 · 강한 긍정

레이먼드 제임스가 스페이스X에 강력 매수와 월가 최고 목표가 800달러를 제시하고 2031년 고성장을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (1451자)

**레이먼드 제임스, 스페이스X 목표가 월가 최고치 제시..."결정적인 인프라 역할" 평가 월가 최고 수준의 목표가 제시 인베스팅닷컴 -- 화요일 발표된 투자 노트에 따르면, 레이먼드 제임스(Raymond James)는 스페이스X(SpaceX)에 대해 월가 최고치인 800달러의 목표 주가와 함께 '강력 매수(Strong Buy)' 등급을 부여하며 분석을 개시했습니다. 이들은 스페이스X를 "21세기의 가장 결정적인 산업 인프라 기업 중 하나"라고 평가했습니다. 차세대 산업 인프라의 기반 애널리스트 브라이언 제수알레(Brian Gesuale)는 투자자들에게 우주 궤도에 대한 산업적 접근과 인공지능(AI)이 "인터넷의 등장 이후 가장 중요한 인프라 융합"을 주도하고 있다고 설명했습니다. 또한 스페이스X가 교통, 통신, 컴퓨팅, 제조 및 에너지 산업 전반에 걸쳐 "차세대 산업 역량을 위한 기반 플랫폼"을 구축하고 있다고 분석했습니다. 투자 논리의 핵심: 스타십(Starship) 이러한 투자 논리의 중심에는 '스타십'이 있습니다. 레이먼드 제임스는 스타십이 우주 궤도로 화물을 운송하는 비용을 99% 이상 절감하는 동시에, 탑재 용량은 자릿수가 다를 정도로(an order of magnitude) 기하급수적으로 증가시킨다고 평가했습니다. 제수알레는 이러한 변화가 궤도 발사 산업을 "맞춤형 항공우주 기술에서 벗어나, 상업용 항공기와 같은 운영 주기와 지속적으로 하락하는 단위 비용으로 정의되는 운송 네트워크로 탈바꿈시킨다"고 말하며, 이를 철도, 전기화, 컨테이너화 및 인터넷의 역사적 발전 과정에 빗대어 설명했습니다. 시장 규모 및 선순환(Flywheel) 구조 잠재 시장: 레이먼드 제임스는 이로 인해 창출되는 총 잠재 시장(TAM) 규모가 30조 달러에 육박할 것으로 추산했습니다. 플라이휠 효과: 또한, 스페이스X의 "강력한 인프라 플라이휠"을 강조하며, "팔콘(Falcon) 로켓이 스타링크(Starlink)의 자금을 조달하고, 스타링크가 스타십의 자금을 지원하며, 스타십은 다시 차세대 플랫폼을 가능하게 한다"고 언급했습니다. 재무 전망 및 가치 평가(Valuation) 레이먼드 제임스는 스페이스X가 현재 약 385억 달러의 매출과 177억 달러의 상각전영업이익(EBITDA)에서 크게 성장하여, 2031년에는 8,370억 달러 이상의 매출과 6,960억 달러의 EBITDA를 달성할 것으로 전망했습니다. 800달러의 목표 주가는 2031년 추정 EBITDA에 27배의 엑시트 멀티플(exit multiple)을 적용한 현금흐름할인법(DCF)을 기반으로 산출되었습니다. 레이먼드 제임스는 동종 업계의 2028년 추정치 기준 멀티플이 60.7배라는 점을 비교 근거로 덧붙였습니다. ****https://finance.yahoo.com/technology/articles/raymond-james-sets-spacex-street-115949254.html**

☆ 📅 2026-07-07 21:31 루팡 RBC Capital Markets · CA 👁 1

🏦 RBC Capital Markets

자동차 센티 +4 · 강한 긍정

RBC 캐피탈은 테슬라 Outperform을 유지하고 SpaceX 결합 가능성을 반영해 목표주가를 475달러에서 500달러로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (392자)

**RBC 캐피탈(RBC Capital), 테슬라( ****$TSLA****)에 대한 'Outperform' 투자의견을 유지,목표 주가를 475달러에서 500달러로 상향** "스**페이스X(SpaceX)와의 결합 가능성을 반영하여 목표 주가(PT)를 500달러로 상향합니다**. 이번 보고서에서 당사는 미확인 언론 보도에 기반한 잠재적 스페이스X 인수 시나리오를 바탕으로, **현재 주가 수준에 25~30%의 프리미엄(및 주식 내재 가치에 15%의 프리미엄)을 반영**하여 테슬라의 목표 주가를 500달러로 상향 조정했습니다. 또한 **당사는 테슬라의 내재 가치 평가를 더욱 정밀하게 분석했습니다. 특히 당사의 로보택시 관련 연구는 접근 방식과 세부 내용 면에서 모두 독보적이라고 확신**합니다."

☆ 📅 2026-07-07 21:24 루팡 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스가 SpaceX(SPCX)에 매수 의견과 12개월 목표주가 $205로 커버리지를 개시했다.

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**골드만삭스, SpaceX ****$SPCX****, '매수(Buy)' 등급, 목표주가 $205로 커버리지 개시** **수조 달러 규모의 다중 시장 기회에 맞서 수직 계열화를 통한 확장** 현재 수준에서 2.0:1의 긍정적인 위험/보상 비율(risk/reward skew)을 바탕으로 스페이스X(티커: SPCX)에 대해 '매수(Buy)' 투자 의견과 12개월 목표 주가 $205로 커버리지를 개시합니다. 당사는** 이 기업이 우주(발사 및 재사용성), 연결성(광대역 및 모바일 위성 군집), AI(컴퓨팅, X 등) 전반에 걸쳐 차별화된 강점을 확장할 수 있는 유리한 위치에 있다고 판단**합니다. 이들 각 시장은 **5년 이상의 기간 동안 수조 달러 규모의 기회로 성장할 잠재력을 지니고 있습니다.** 세 가지 사업 부문 모두에 걸쳐, 당사는 다음 세 가지 주요 쟁점을 중심으로 비즈니스의 운영 궤적을 분석합니다: 1) 유효 시장 기회 (현재 및 장기적 관점), 2) 향후 수익 궤적 및 해당 유효 시장 기회에 대한 실행력, 3) 영업 이익률의 상승 추세.

☆ 📅 2026-07-07 21:12 에테르의 일본&미국 리서치 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

우주 센티 +3 · 긍정

레이몬드제임스가 스페이스X 목표가를 $800으로 제시했으며, 모건스탠리의 $300 대비 매우 높은 수준이다.

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레이몬드제임스에서 스페이스X TP $800제시 $300제시한 모건스탠리까지는 논리가 이해되는데 $800은 무슨약 하셨어요?

☆ 📅 2026-07-07 21:11 에테르의 일본&미국 리서치 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +1 · 약긍정

모건스탠리는 메모리에 장기 강세를 유지하지만 변화율 정점과 실적 전 단기 주가 약세 가능성을 지적했다.

📄 원문 펼치기 (1479자)

모건스탠리 숀킴) Memory – 변화하는 조류 당사는 투자자들과 가장 많이 논의했던 메모리 관련 주제들을 다룹니다. (1) AI 최대 지출자가 판매 가능한 컴퓨트 자원을 보유하고 있다는 보도가 나온 상황에서, 스토리는 바뀌기 시작하는가? (2) LTA 이후에도 주식이 왜 리레이팅되지 않는가? (3) 변화율의 정점 vs 연장된 메모리 사이클입니다. 변화율은 정점에 도달하는 중입니다. 메모리는 여전히 경기순환 산업입니다. 이번에는 다르다고 하더라도, (1) 전년 대비 가격 상승률, (2) 재고, (3) 이익 추정치 상향의 확산 측면에서 변화율의 정점에 접근하고 있습니다. 이는 시장이 횡보하기 시작하는 지점에 이를 수 있으며, 메모리가 여기서 잠시 쉬어갈 수 있는 이유이기도 합니다. 생성형 AI가 시작된 이후, 즉 2022년 11월 이후 메모리 업종에서는 세 차례의 순환적 조정이 있었으며, 당사는 이러한 조정을 AI capex의 구조적 강세장이라는 맥락에서 바라봅니다. 그러나 사이클의 끝은 아닙니다. 시장은 덜 좋은 뉴스나 덜 나쁜 뉴스에 따라 움직입니다. 잉여 AI 컴퓨트 판매는 새로운 논쟁거리이며, “칩플레이션”이 하이퍼스케일러들을 프런티어 AI 경쟁에서 밀어낼 가능성이 있다는 시각이 있습니다. 이는 여전히 유효한 AI 스택의 수익화와 AI 수요 및 토큰 침투에 대한 당사의 강세 관점과 대비됩니다. 시장에서 가장 붐비는 영역의 변동성입니다. 최근 메모리 업종의 변동성이 역사적으로 높은 익스포저 수준을 유지하기 어렵게 만들면서, 일부 투자자들은 포지션을 되감고 있습니다. 지난주 당사의 투자자 대화에서는 이러한 역학에 대한 민감도와, 뒤처진 기회로 관심을 넓히려는 움직임이 커지고 있음을 확인했습니다. 메모리 모멘텀은 추가로 둔화될 가능성이 높습니다. 그룹의 EPS 추정치 상향 확산이 역사적 고점에 근접해 있고, 하이퍼스케일러 주식이 압박을 받고 있기 때문입니다. 당사가 주목하는 것은 기업 실적입니다. 현 시점에서 주가에는 메모리 기업들의 코멘트보다, 시장이 실적에 어떻게 반응하는지와 하이퍼스케일러들이 무엇을 말하는지가 더 중요합니다. 메모리 기업들은 현재 사이클 국면에서 계속 낙관적인 입장을 유지할 가능성이 높기 때문입니다. AI 지출 기업들의 경우, 토큰 최대화가 2분기 실적에는 도움이 될 것입니다. 그러나 토큰 최소화, 경쟁력 있는 저비용 오픈소스 LLM, 그리고 칩플레이션의 마진 영향 등을 감안할 때, 시장 기대 대비 덜 견조한 3분기 가이던스는 또 다른 논쟁거리입니다. 결론입니다. 당사는 2027년 예상 이익이 35~40% 이상 증가하고, 에이전틱 AI의 확산이 진행된다는 점을 근거로 장기적으로는 강세 관점을 유지합니다. 다만 단기적으로는 실적 발표를 앞두고 일부 주가 약세가 나타날 가능성을 점점 더 예상하고 있습니다. 당사의 선호 종목은 자금이 투입되고 병목이 형성되는 영역에 있으며, NAND보다 DRAM과 레거시 메모리를 선호합니다. 반면 메모리 모듈 업체들은 가장 덜 선호합니다.

☆ 📅 2026-07-07 21:08 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

IT하드웨어 센티 +3 · 긍정

JP모건은 애플 매출/EPS가 가격 인상 우려보다 견조할 것으로 보고 Dec-27 목표주가 345달러를 신규 제시했다.

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JP모건 애플; 가격탄력성 관련 추정치 업데이트; 투자자들이 우려하는 것보다 매출/EPS 전망의 회복력이 더 클 것으로 예상 핵심 논지는 iPad와 Mac에 평균 약 20%의 가격 인상이 발표되면서 가격 탄력성이 Apple의 주요 하드웨어 제품군 전반에 걸쳐 최대 관심사로 부상했지만, 실제 매출과 이익 결과는 시장의 우려보다 훨씬 우호적일 것이라는 점입니다. 그 근거로 첫째, 과거 데이터를 보면 iPhone, Mac, iPad 세 가지 주요 하드웨어 제품군의 판매량이 다년간에 걸쳐 가격과 제한적인 상관관계만을 보였고 오히려 전반적으로 확대되었다는 점(특히 iPhone에서 더 두드러짐), 둘째, Mac 수요는 가격대 확장과 TAM 확대, Edge-AI 주도 수요에 힘입어 가장 비탄력적일 것이라는 점, 셋째, 프리미엄 iPhone의 탄력성이 제한적이어서 프리미엄화에도 불구하고 판매량이 꾸준히 확대되었다는 점, 넷째, iPad와 기본형 iPhone이 가장 큰 가격 민감성을 보이겠지만 높아진 ASP를 반영하면 실질적으로는 완만한 매출 역풍만 나타난다는 점, 다섯째, 메모리에 대한 상대적으로 우호적인 접근성과 시장 대비 낮은 가격 인상폭(특히 iPhone에서 기존 50달러 인상에서 100달러 인상으로 기본 시나리오를 상향)이 iPhone을 포함한 전 제품군에서 지속적인 점유율 확대 기회를 뒷받침한다는 점을 제시합니다. 제품군별로 보면, PC 시장 전반은 가격 탄력성이 높지만 Mac은 가격대 확장과 AI 주도 수요를 통해 이를 회피하고 있으며, Gartner는 2026년 PC 출하량이 약 2억 3,700만 대로 12% 감소할 것으로 전망하는 가운데 가격 인상(약 21%)이 1:1로 판매량 감소로 이어지지 않아 매출 TAM 순증을 뒷받침한다고 봅니다. 엔트리급 MacBook Neo가 가격대 하단을 넓히면서 혼합 ASP를 FY25 약 1,378달러에서 FY26E 약 1,256달러로 낮췄고, Mac Studio·Mac Pro·고용량 MacBook Pro가 상단을 지탱하고 있으며, AI PC 비중이 2025년 약 29%에서 2026년 약 46%, 2027년 약 70%로 상승할 것으로 예상돼 Mac 매출이 FY26E 두 자릿수 성장에 이어 FY27에도 가속화될 것으로 전망합니다. 반면 태블릿 시장은 주요 하드웨어 제품군 중 가장 가격 민감도가 높다고 판단하며, iPad 판매량이 가격 인상에 따라 F4Q26 및 FY27에 6% 감소할 것으로 전망하지만 FY27과 FY28 모두 중간 한 자릿수 매출 증가는 지속될 것으로 봅니다. iPhone의 경우 가격과 판매량 간 강한 상관관계 증거가 제한적이며, 지난 10년간 혼합 ASP가 약 65%(약 600달러에서 FY26E 약 998달러) 상승하는 동안에도 판매량은 1억 9,000만~2억 5,000만 대 범위를 오갔고 이는 판매량이 가격보다 제품 사이클에 더 좌우됨을 보여줍니다. 또한 Apple의 글로벌 스마트폰 점유율이 2014~15년 약 15%에서 2023~24년 약 19~20%로 상승해 가격 인상 중에도 점유율을 확대해 왔음을 강조합니다. iPhone의 가격 탄력성은 Mac과 iPad 사이에 위치하며 Pro 기종은 더 낮은데, Pro 및 Pro Max 비중이 2020년 약 37%에서 2025년 약 65%, 2026E 약 66%로 상승한 점이 고가 기종의 낮은 탄력성을 방증한다고 봅니다. 이에 따라 가격 탄력성은 2026년 하반기 출시되는 프리미엄 모델(iPhone 18 Pro, iPhone 18 Pro Max, iPhone Foldable)보다 2027년 초 출시되는 기본형 모델(iPhone 18, iPhone 18 Air)에 집중될 것으로 예상합니다. iPhone 18 라인업의 가격 인상은 20% 미만으로, 기본 시나리오는 like-for-like 기준 100달러 ASP 인상이며, 부품 사전 매입·장기 공급 계약·믹스·트레이드인/할부 등 상쇄 수단을 통해 인상폭을 시장 수준 이하로 유지하면서도 하드웨어 제품 총이익률의 견조함을 유지할 것으로 전망해 JPM의 총이익률 예상치는 변동이 없습니다. 종합적으로, iPad와 기본형 iPhone의 낮은 매출 전망이 Mac과 프리미엄 iPhone의 높은 매출 전망으로 상쇄되어 회사 전체 차원의 매출 및 이익에는 큰 변화가 없을 것으로 봅니다. iPhone 판매량은 FY27에 기존 4% 감소에서 7% 감소로 하향하지만 가격 인상이 이를 상회하며, 프리미엄 iPhone 18 판매량은 300만 대만 하향된 반면 기본형은 700만 대 하향되어 더 높은 가격 탄력성을 반영합니다. FY27E EPS는 약 9.85달러로 대체로 변동이 없으며, CY28 실적에 기존 Dec-26 목표주가(325달러)와 동일한 32배 P/E를 적용해 Dec-27 목표주가를 345달러로 신규 제시하되, 어려운 메모리 사이클 속에서도 실적의 견조함이 부각되면서 주가가 목표 배수 32배를 상회하여 거래될 여지가 있다고 전망합니다.

☆ 📅 2026-07-07 21:02 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 -2 · 부정

삼성전자 잠정치 발표 후 주가 하락, NVDA도 딥시크 자체 AI칩 개발 소식에 -2.2% 하락했다.

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🇺🇸미국 시판 전 이동자🇺🇸 ES -0.2% NQ -1.1% RTY +0.4% 삼성전자 주가는 잠정치를 발표한 후 밤새 하락했습니다. Q2 FIGURES; $SMH -3.2% $SOXX -4% NVDA -2.2%: 딥시크는 자체 AI 칩을 개발 중이며 AI 모델 훈련이 아닌 추론에 사용될 것입니다 FISV +5.5%: JPM, BAC 및 기타 대형 은행이 예비 투자를 실시했습니다. FISERV 직불카드 네트워크 인수 협상 $RIVN -10%: 다음 분기 전망 호조에도 불구하고 보통주 7,500만 주 매각 신청 CRNX +100%: 능숙해지기 위해VRTX가 주당 85달러의 현금으로 제공하고, CRNX는 주당 42.03달러로 마감했습니다 $FSLR +3.3%: 도이치뱅크에서 업그레이드 ... [link](https://x.com/Newsquawk/status/2074460132746973353)

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☆ 📅 2026-07-07 21:00 석학들의 마켓 (인)사이트 Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 -3 · 부정

모건스탠리 숀킴이 반도체 섹터 쉬어갈 가능성을 제시했고, 마이크윌슨도 하반기 AI 케펙스 속도조절을 언급했다.

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7.7(화) AI케펙스 속도조절 가능성에 전자 닉스 중심으로 시장 급락 삼성전자의 좋은 실적에도 불구하고 이미 마이크론테크의 실적발표를 통해서 반도체 실적 좋은건 시장이 다 알고 있던터라.. 큰 감동을 주지 못한 상태에서.. 윈터이즈커밍으로 유명한 모건스탠리 테크 담당 숀킴이 반도체 섹터에 대해서 쉬어갈 수도 있다는 의견의 리포트를 내고 마이크윌슨 전략담당 역시 하이퍼스케일러들의 하반기 AI케펙스 투자 속도조절 가능성에 대해서 언급하면서 아시아 반도체 섹터들이 급락이 나왔습니다. 그런데 우리나라는 수급이 꼬이면서 전자 닉스등 반도체만 급락한 것이 아니라 다 같이 쓸려나가는 .. 조금은 억울....... #버터대디 #butterdaddy [📜📜📜**본문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/butterdaddy/224339572826)

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 20:58 키움증권 미국주식 톡톡 Deutsche Bank · DE 👁 1

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반도체 센티 -2 · 부정

연합인포맥스는 삼성전자 하락 이후 마이크론 -5.8%, 램리서치 -5.9% 등 반도체 섹터 하락압력을 전했다.

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제목 : [개장 전 특징주] 삼성전자 주가 하락에 반도체 섹터도 하락세 *연합인포맥스* ▲ 반도체 종목: 삼성전자 주가가 강력한 잠정실적 발표에도 불구하고 하락하면서, 마이크론 테크놀로지(NAS: MU) -5.8%, 램 리서치(NAS: LRCX) -5.9% 등 미국 증시 반도체 섹터에도 하락압력이 나타나고 있다. ▲ 파이서브(NAS: FISV): 체크카드 거래 인프라 부문을 대형은행에 매각하기 위한 논의가 이루어지고 있는 것으로 알려졌다. 프리마켓에서 5.2% 상승 중이다. ▲ 버텍스 파머슈티컬스(NAS: VRTX) ▲ 크리네틱스 파머슈티컬스(NAS: CRNX): 버텍스가 크리네틱스를 최대 100억 달러에 인수하는 거래가 논의되고 있다. 프리마켓에서 VRTX -0.8%, CRNX +99% 등을 기록하고 있다. ▲ 퍼스트 솔라(NAS: FSLR): 도이체방크는 정책 리스크 해소 전망 등을 언급하면서, 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정했다. 프리마켓에서 3.0% 상승하고 있다. ▲ 리비안 오토모티브(NAS: RIVN): 인도대수 가이던스가 우수했지만, 자금조달 필요성이 대두되면서 프리마켓에서 10.7% 급락하고 있다.

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 20:47 Market News Feed J.P. Morgan · US Deutsche Bank · DE 👁 1

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반도체 센티 -2 · 부정

미국 프리마켓에서 삼성전자 잠정 Q2 발표 후 반도체 ETF가 하락하고, NVDA는 DeepSeek 자체 AI칩 개발 소식에 약세다.

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🇺🇸US PRE-MARKET MOVERS🇺🇸 ES -0.2% NQ -1.1% RTY +0.4% SAMSUNG ELECTRONICS SHARES FELL OVERNIGHT AFTER IT ANNOUNCED PRELIM. Q2 FIGURES; $SMH -3.2% $SOXX -4% $NVDA -2.2%: DEEPSEEK DEVELOPING ITS OWN AI CHIP & WOULD BE USED FOR INFERENCE, NOT FOR TRAINING AI MODELS $FISV +5.5%: JPM, BAC & OTHER LARGE BANKS HELD PRELIM. TALKS TO ACQUIRE A FISERV DEBIT-CARD NETWORK $RIVN -10%: FILED TO SELL 75MLN SHARES OF COMMON STOCK, ALTHOUGH PROVIDED STRONG NEXT Q REV. OUTLOOK $CRNX +100%: TO BE ACQUIRED BY VRTX FOR $85/SHR IN CASH; CRNX CLOSED MON. AT $42.03/SHR $FSLR +3.3%: UPGRADED AT DEUTSCHE BANK [...](https://x.com/Newsquawk/status/2074460132746973353)

☆ 📅 2026-07-07 20:46 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건은 삼성전자 목표가 48만원을 유지하고 메모리 업사이클 지속과 EPS 추가 상향 가능성을 근거로 매수를 권고했다.

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JP모건) 삼성전자; 2Q26 헤드라인 실적은 예상 상회, 2H26 이후 이익 사이클의 지속성에 초점. 목표가 48만원 유지 삼성전자(SEC)는 1H26 두 개 분기에 해당하는 15조원 이상의 인건비 충당금을 인식한 이후, 최근 하향 조정된 컨센서스 추정치를 상회하는 2Q26 헤드라인 실적을 발표했습니다. 당사의 단기 메모리 시장 수급에 대한 낙관적 관점, 즉 CPU가 LPDDR 공급을 흡수하는 가운데 수요 전망이 상향 조정되고 엔터프라이즈 SSD 주문 강세가 지속되고 있다는 점을 감안할 때, 당사는 메모리 가격 결정력이 공급업체에 유리하게 유지될 것으로 계속 보고 있으며, EPS 전망치가 한 차례 더 상향 조정될 것으로 예상합니다. 현재 주가, 즉 SEC 주식이 FTM P/E 5.2배에 거래되고 있다는 점은 글로벌 메모리 주식 중 가장 저렴한 수준이며, 다년간의 공급 부족, LTA 비중 확대 및 기타 요인 등 구조적인 수급 역학 변화가 거의 반영되지 않은 것으로 보입니다. 당사는 메모리 산업과 SEC 주식에 대해 “더 오래, 더 높은 업사이클”이라는 낙관적 견해를 재확인하며, 투자자들에게 매수를 권고합니다. 회사는 아시아 시간 기준 7월 30일 오전에 전체 실적 세부 내용을 공개할 가능성이 높습니다. 1. 인건비 충당금에도 불구하고, 사상 최대 실적 및 컨센서스 상회입니다. SEC의 2Q26 헤드라인 영업이익 89.4조원은 최근 낮아진 시장 추정치 75조~84조원 및 헤드라인 컨센서스를 상회했으며, 이는 예상보다 강한 메모리 가격 상승과 원화 약세 덕분이었을 가능성이 높습니다. 메모리 가격과 관련해서는 NAND 혼합 ASP 추세가 당사 예상, 즉 JPMe +53% QoQ를 상회하는 70% 이상 QoQ 상승을 기록한 반면, DRAM은 주로 제품 믹스 영향으로 당사의 high-50% QoQ 상승 추정치를 밑돈 것으로 판단합니다. 회사가 전략적 재고를 일부 사용했다면, 특히 NAND보다 DRAM에서 더 그랬다면, 전체 판매 물량은 초기 가이던스보다 소폭 양호했을 것으로 봅니다. LSI/파운드리 측면에서는 4nm HBM4 베이스 다이 생산이 본격 양산에 들어가면서 매출 추세를 뒷받침한 것으로 보입니다. 다만 전반적인 사업부 손실은 주로 일회성 인건비 충당금 영향으로 확대되었을 것으로 예상합니다. 세트 사업과 관련해서는 MX 사업부가 적자로 전환했는지는 아직 불확실하지만, 부품 가격 상승 압력이 커지면서 전년 대비 마진 악화가 가속화되고 있는 것으로 판단합니다. 2. 운영 모멘텀의 차별화는 계속되고 있으며, 메모리 ASP 강세가 2H26 이후 추가 EPS 상향을 이끌 것으로 예상합니다. 당사는 2H26에도 메모리 중심의 이익 구조, 즉 메모리와 비메모리 사업 간 격차 확대가 지속될 것으로 예상하며, 이익 전망을 좌우하는 가장 중요한 변수는 메모리 가격 전망이라고 봅니다. 메모리 충족률이 여전히 매우 낮은 수준, 즉 조달 수요의 50~60%만 공급으로 충족되고 있는 만큼, 가격 환경은 2H26에도 우호적으로 유지될 가능성이 높습니다. 다만 상당한 BOM 비용 압박으로 고객사의 반발이 증가하고 있으며, 서버 주도의 메모리 소비 추세가 가속화될 것으로 예상합니다. 이는 소비자 전자제품 고객에 대한 물량 배정이 낮아진다는 의미입니다. DRAM과 NAND 중에서는, KV 캐시 오프로딩 목적의 eSSD 조달에 대한 미국 하이퍼스케일러들의 수요를 감안할 때, NAND 가격이 투자자 기대치, 즉 전분기 대비 20% 내외 상승을 상회하는 긍정적 서프라이즈를 보일 수 있다고 판단합니다. 3. 칩 부족이 파운드리로 확산되고 있습니까? 모든 관심은 삼성 파운드리의 신규 고객 수주에 쏠려 있습니다. TSMC의 선단 공정 파운드리 및 패키징 생산능력 부족이 심화된 데 이어, 삼성 파운드리는 AI 칩 프로젝트와 관련해 여러 신규 고객과 논의 중인 것으로 보입니다. 보도자료에 따르면 Google, Anthropic, Meta, AMD, BYD 및 기타 업체들이 잠재적 주문 논의 대상입니다. 이는 Tesla AI5/AI6 칩 수주 및 Apple CIS 파트너십에 더해지는 것입니다. 이러한 고객 수주는 삼성 파운드리 사업부의 가동률을 풀가동 수준으로 끌어올리는 데 도움이 될 수 있으며, 미국 Taylor 팹의 추가 생산능력 증설 필요성도 높일 수 있다고 당사는 봅니다. 최근 한국 AI 메가 투자 마스터플랜 발표에서는 파운드리 투자 로드맵에 관한 정보가 많지 않았습니다. 인건비 합의 조건 이후, 당사는 파운드리/LSI 사업부의 고정비 부담이 과거보다 더 커졌다고 보며, 신규 수주가 지속 가능한 사업 턴어라운드에 핵심적이라고 판단합니다. 4. 투자자들은 이익의 지속성에 주목하고 있으며, 장기 전략 업데이트, LTA 진행 상황 포함, 을 기대하고 있습니다. SEC의 1H26 FTM P/E 추이를 보면 3~6배, 또는 1Q26 3.2배와 2Q26 4.8배 수준에 머물렀습니다. 이는 정점 사이클 멀티플을 의미하며, 다음 해 이익의 지속 가능성에 대한 높은 회의론을 반영합니다. 즉 SEC 주식은 여전히 디레이팅과 멀티플 정상화 사이의 변곡점에 있습니다. 1H26과 비교하면 2H26의 반기 대비 가격 모멘텀은 높은 기저 효과로 인해 둔화될 가능성이 높으며, 공급업체들은 인프라 투자 가속화 속에서 핵심 고객, 주로 CSP 고객들과 LTA 논의를 더 적극적으로 시작할 것입니다. 전례 없는 공급 부족이 존재하는 만큼, 주요 고객들로부터 여러 가지 조달 이니셔티브가 나타날 수 있습니다. 이는 신규 서버 플랫폼 사양의 균형을 맞추기 위한 것이지만, 이 중 어느 것도 수요 신호에 대한 경고로 보지는 않으며, 당사는 메모리 측면의 수급 방정식이 매우 건강하다고 판단합니다. 당사는 투자자들이 장기화된 업사이클의 지속 기간을 과소평가해 왔다고 보며, 최근 조정 이후 SEC 및 메모리 주식의 펀더멘털과 중기적 리스크-리워드에 대해 건설적인 시각을 유지합니다. 5. 잠재적인 다음 핵심 촉매는 다음과 같습니다. (1) AI 서비스 비즈니스 모델 진전과 그에 따른 하드웨어 CAPEX 지출 업데이트에 대한 CSP 코멘트, (2) AI 생태계 자금 조달 진행 상황 업데이트, 특히 CSP 및 AI 파운데이션 모델 업체들의 CAPEX 관련 자금 수요, (3) 메모리 LTA 진행 상황 업데이트, 예를 들어 커버리지 비율, 물량 보장 대 가격 보장, 상한/하한 가격 및 목표 마진과 같은 주요 헤드라인, (4) 메모리 기술 코멘트 업데이트, 즉 에이전트 간 상호작용으로 진입하는 과정에서 KV 캐시 오프로딩 관련 메모리 티어링 개념의 구체화와 소프트웨어 스택 레벨에서의 메모리 지출 최적화 이니셔티브입니다. SEC와 관련해서는 2024A~2026E 주주환원 업데이트, 즉 2026E FCF 중 얼마가 자사주 매입과 배당으로 나뉘어 환원되는지, JPMe 기준 총 주주환원 재원은 110조원 이상입니다, 그리고 이어지는 2027~2029년 주주환원 업데이트, 즉 SEC가 지속 가능한 이익의 개념을 LTA 및 사업 구조 변화와 연결하는지, 총 환원 규모와 기간에 대해 더 진전된 입장을 제시하는지가 2H26 주가 전망의 핵심 요소가 될 것으로 봅니다.

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☆ 📅 2026-07-07 20:39 늘- 봄처럼 따뜻한 투자 이야기 [ 지댕 / 늘봄 ] Wells Fargo · US 👁 1

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태양광 센티 +4 · 강한 긍정

Wells Fargo가 First Solar 목표가를 255달러에서 320달러로 상향, 미국 태양광 모듈 가격 상승 가능성을 반영했다.

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📌**Wells Fargo는 First Solar 목표가를 기존 255달러에서 320달러로 상향 조정** - 수정된 전망이 수입 폴리실리콘에 대한 미국 상무부의 무역확대법 제232조 조사 결과의 잠재적 결과를 반영. - **2025년 7월에 시작된 이 조사는 올해 8월 초까지 결론이 날 것으로 예상** - 긍정적인 판결이 **미국 내 태양광 모듈 가격을 실질적으로 끌어올릴 것으로 전망.** - 트럼프 행정부는 국가 안보를 이유로 중국산 에너지 인버터의 수입 금지를 검토해 왔으며, 이러한 전개는 미국 국내 태양광 공급망을 부각시키는 계기.

☆ 📅 2026-07-07 20:12 주식클라쓰_하창봉👍 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 SK하이닉스·삼성전자 O와 목표가 260만원·38.1만원을 제시하고 메모리 사이클 리셋 후 연장 가능성을 봄.

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모건스탠리 리포트(7/6, Shawn Kim 외) 삼성전자·SK하이닉스 관련 요약본. **SK하이닉스 (000660.KS) — O, 목표가 260만원, 현재가 234.3만원** - 2Q26 실적 발표 7/29 예정, 중요도 매우 높음. 영업이익 컨센서스 부합 수준인 약 65조원 전망임 - 경영진 코멘트는 시장 기대와 대체로 부합 예상 — 3Q26 범용 메모리 강세, 복수 LTA 체결, 선행 캐펙스는 소폭 증가에 그칠 것으로 봄 - 밸류에이션: 잔여이익모델(RIM), 자기자본비용 11.5%(무위험 5% + 프리미엄 6.5%, 베타 1.0), 영구성장률 3% - 상방 리스크: ASP 재가속, 선제적 감산·공급 차질, 수요 급개선, 주주환원 확대 - 하방 리스크: 최종수요 둔화, DDR5 경쟁 심화에 따른 공급 과잉투자, 클라우드·중국 스마트폰 고객 재고 부담 **삼성전자 (005930.KS) — O, 목표가 38.1만원, 현재가 31.8만원** - 2Q26 잠정실적 오늘(7/7) 발표, 영업이익 약 85조원 전망임 - 목표가는 RIM 기반, 목표가 기준 2027E P/B 약 2배 — 과거 범용 사이클 피크(2.0배) 수준. 자기자본비용 11.5%, 영구성장률 3% - 상방 리스크: 메모리·폴더블 기술 발전, AI·하이퍼스케일 데이터센터發 업사이클 장기화 - 하방 리스크: 제품·메모리 사이클(애플 및 중국 스마트폰 경쟁 포함), 반도체 이익 집중도 - 목표가 이력: 1/30/26 21만→2/24 24.8만→3/18 25.1만→4/19 36.2만→5/6 38.1만원으로 상향 흐름 **업종 공통 시각 (두 종목에 직접 영향)** - 메모리는 가격 YoY·재고·이익수정 폭 3개 축에서 변화율 정점 근접 — 실적 발표 전 단기 주가 약세 예상하나 사이클 종료 아닌 연장을 위한 리셋으로 판단함 - 메모리사 자체 코멘트보다 하이퍼스케일러의 캐펙스 유지·증액 여부가 주가에 더 중요 — 2Q26 실적에서 캐펙스 유지 시 메모리주 진입 기회, 삭감 시 공급과잉 내러티브 지속 - 가격 전망: 서버 DRAM 3Q26E 블렌디드 ASP 기존 +10~15%에서 +13~18%로 상향, HBM 블렌디드 +8~13% 신규 제시. DDR5 16G 현물가 47달러 vs 계약가 40달러

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 20:03 루팡 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

소프트웨어 센티 +3 · 긍정

BofA가 피그마에 매수 의견과 목표주가 30달러로 커버리지를 개시, AI를 역풍보다 순풍으로 평가했다.

📄 원문 펼치기 (467자)

**BofA, 피그마( ****$FIG****) 투자의견 '매수', 목표주가 30달러, 커버리지 개시 ** "당사는 2027년 예상 EV/Sales 8배를 기준으로 피그마(Figma)에 대한 투자의견 '매수(Buy)' 및 목표주가 30달러를 제시 생성형 AI가 디자인 레이어(Design layer)를 위협하여 기업 가치를 축소시킬 수 있다는 우려로 인해 주가는 52주 최고가 대비 85% 급락한 상태입니다. 하지만 당사는 **이를 보다 건설적인 시각으로 바라보고 있으며, AI는 역풍(Headwind)이 아니라 순풍(Tailwind)으로 작용할 가능성이 더 높다**고 판단합니다. 또한, **피그마가 하이브리드 과금형 및 계정 기반(Consumption/Seat-based) 가격 책정 모델로 전환하는 과정에서 고무적인 성과가 나타나고 있으며, 이는 사용자 채택을 강화하는 동시에 새로운 수익화 기회를 창출**하고 있습니다."

🔁 동시 게시 채널 (2): 우드스탁 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱

하이브 352820

☆ 📅 2026-07-07 19:48 습관이 부자를 만든다. 🧘 UBS · CH 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 -1 · 약부정

UBS는 SK하이닉스에 대해 미국 상장 ADR 매수와 한국 본주 매도를 권고하며 본주 대비 ADR 선호를 제시했다.

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UBS "SK하이닉스, 미국 상장되는 ADR 매수하고 한국 주식 팔아야" **발행 첫날부터 ADR을 매수하고 한국 본주를 매도하는 것은 고민할 필요도 없는 확실한 거래처럼 보인다.** 이는 ADR의 가격이 할인될 가능성이 매우 낮은 만큼, 위험 노출 자산이 극히 제한적인 거래이기 때문이다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 스몰인사이트리서치

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-07 19:36 습관이 부자를 만든다. 🧘 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

우주항공 센티 +4 · 강한 긍정

모간스탠리가 스페이스X에 매수 의견을 제시하며 목표가 300달러를 언급했다.

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월가, 스페이스X '매수' 일색…모간스탠리 "300달러 간다"

☆ 📅 2026-07-07 19:35 위기는기회다 주식정보 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -3 · 부정

모건스탠리가 메모리 반도체 고점 경고와 '삼전닉스 팔아라' 의견을 내며 반도체주 조정 우려가 부각됐다.

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✅ 장마감 주요 뉴스 ​─────────────── · **마감시황, 환율,** 코스피는 삼성전자의 호실적 발표에도 불구하고 외국인의 역대급 대규모 매도세와 반도체 피크아웃 우려로 인해 장중 서킷브레이커가 발동되며 4.91% 폭락 마감했으며, 달러-원 환율은 엔화 강세 영향으로 1,528.2원으로 소폭 하락했습니다. · **반도체, AI,** 모건스탠리의 메모리 반도체 고점 경고와 美 재무부 내부 보고서의 AI 버블 위험 경고령이 겹치며 삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 반도체 기술주들이 동반 급락세를 연출했습니다. · **방산, 조선,** 한화오션과 HD현대중공업이 기대를 모았던 캐나다 잠수함 수주전에서 탈락했다는 소식이 전해지며 조선 및 특수선 관련주들의 투자심리가 위축되어 큰 폭의 하락세를 기록했습니다. · **제약, 바이오,** 지수 폭락 사태 속에서 셀트리온의 미국 주요 처방집 등재 소식과 코오롱티슈진, HLB, 리가켐바이오 등의 강세가 돋보이며 시장의 확실한 방어 테마 역할을 수행했습니다. · **엔터, 웹툰,** 엔터 업종의 전반적인 반등세와 함께 치지직의 월드컵 중계 효과에 따른 역대 최대 사용자 수 돌파 소식 등이 전해지며 컨텐츠 테마가 견고한 흐름을 유지했습니다. · **정치, 외교,** 이란의 호르무즈 해협 선박 미사일 공격으로 인한 지정학적 리스크 고조와 나토 정상회의를 앞둔 각국의 국방비 증액 움직임이 주목받았습니다. ​─────────────── ​🌍 해외증시·경제 · [모건스탠리 "美 증시 반도체 조정…경기민감주로 매기 확산"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423714) · [UBS "반도체 거품 아니지만 AI 선별적으로 투자해야"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423677) · [美 재무부 내부 보고서에 "AI 버블 위험" 경고](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423692) · [BMO "골디락스 장세 끝났다…엔 캐리·美달러에 유리한 환경"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423682) · [엔화 약세 베팅 2007년 이후 최대…투기적 매도 포지션 급증](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260707085352009?input=1195m) · [미 헤지펀드, 반도체주 4주 연속 순매도](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260707060000009?input=1195m) · [OE "하반기 세계 경제 핵심은 미·이란 평화 협정"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423688) · [美 "中, 핵탑재 가능 탄도미사일 발사…군비통제 논의 참여해야"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260707036800071?input=1195m) · [나토, 트럼프 대면 앞두고 앞다퉈 "국방비 증액" 답안지 발표](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260707135900009?input=1195m) · [美민주 소속 州법무장관들 "트럼프 무역법 301조 관세도 불법"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260707042300091?input=1195m) · [트럼프 "9월 24일께 시진핑 미국 방문 예상"](https://www.newspim.com/news/view/20260707000122) · [스페이스X 사장 '트럼프 계좌'에 5천억원 기부…머스크는 '조용'](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260707041200075?input=1195m) ​─────────────── 🖥 반도체 (유리기판 포함) · ["89.4조" 삼성전자, 분기 실적 엔비디아도 제쳤다...글로벌 빅테크 1위](http://www.fnnews.com/news/202607070759523606) · [삼성 반도체, 2분기 영업익 88조 이상…1년만에 220배 성장](https://www.sedaily.com/article/20064509?ref=naver) · [삼성전자, 충당금 빼면 2분기 영업익 100조↑…대기록 또 썼다](https://www.edaily.com/news/newspath.asp?newsid=02666646645512224) · [“메모리 겨울 온다”던 모건스탠리, 이번엔 “삼전닉스 팔아라”](https://www.chosun.com/economy/stock-finance/2026/07/07/43M6WCZUA5DKLDL6BK6ONOQAUY/) · ["미·영 투자사 3곳, SK하이닉스 ADR 최대 70억달러 인수 의사"](https://www.sisajournal.com/news/articleView.html?idxno=378926) · ["2분기 글로벌 메모리 3사 평균 영업이익률 80% 육박"](https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008644626&plink=ORI&cooper=NAVER) · [대신증권 "SK하이닉스, 주가 매력 극대화 구간…목표가 390만원"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260707031000008?input=1195m) · ["마이크론, 포드와도 차 반도체 장기공급 계약"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260707050400009?input=1195m) · ["HPSP, 고압어닐링 장비 더 다양한 반도체 공정 적용될 것"-KB](https://www.hankyung.com/article/2026070792206) · [서진시스템 "자회사, 올해 반도체 매출 2.7배 전망…라인 본격 가동"](https://www.mt.co.kr/stock/2026/07/07/2026070708431790555) · [브로드컴, 애플과 협력계약 연장…"새 ASIC 공급"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260707040900009?input=1195m) ​─────────────── 💊 제약 (비만 포함) · [셀트리온 '베그젤마', 미국 주요 처방약업체 처방집 등재](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260707028600017?input=1195m) · [마티카 바이오, 항바이러스 백신 개발…미국 백스돔과 협력](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260707039000017?input=1195m) ​─────────────── 🤖 로봇 · [엠젠솔루션, 온디바이스AI 실증사업에 'AI 화재탐지 로봇' 참여](https://www.mt.co.kr/stock/2026/07/07/2026070710543726820) · [유엔 총장 "살인 로봇 금지해야…윤리적으로 용인 불가"](https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008644851&plink=ORI&cooper=NAVER) ​───────────────

HD현대중공업 329180 SK하이닉스 000660 리가켐바이오 141080 코오롱티슈진 950160 NAVER 035420 서진시스템 178320

☆ 📅 2026-07-07 19:33 위기는기회다 주식정보 Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 -3 · 부정

모건스탠리가 반도체 피크아웃 경고와 순환매 전망을 제시하며 국내 반도체주 급락과 코스피 폭락을 촉발했다.

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✅ 국내 증시 마감 ​─────────────── ​📈 주요 지수 ​코스피: -4.91% 코스닥: -1.87% ​─────────────── ​🔑 핵심 이슈 ​코스피, 삼성전자 호실적에도 반도체주 급락에 폭락: 삼성전자가 시장 예상치를 웃도는 2분기 잠정 실적을 발표했으나, 모건스탠리의 반도체 피크아웃 경고 및 순환매 전망 등에 외인과 기관의 강력한 동반 매도세가 출회되며 코스피가 5% 가까이 폭락했습니다. 장중 서킷브레이커와 매도 사이드카가 발동되기도 했습니다. ​코스닥, 기술주 위주 매물 출회에 2% 가까이 급락: 코스닥 역시 반도체 투자심리 위축의 직격탄을 맞으며 개인과 기관의 동반 순매도 속에 급락 마감했습니다. ​글로벌 AI 버블 및 반도체 조정 우려: 미 재무부 내부 보고서의 AI 버블 위험 경고와 헤지펀드들의 반도체주 순매도 기조, 모건스탠리의 경기민감주 매기 확산 분석 등이 시장 전반에 불안감으로 작용했습니다. ​중동 지정학적 리스크 고조: 이란이 호르무즈 해협을 지나는 선박 2척에 미사일 공격을 감행했다는 소식이 전해지며 안전자산 선호 심리를 자극했습니다. ​한화오션, 캐나다 잠수함 수주 실패 여파: 캐나다 잠수함 사업에서 독일 업체가 선정되었다는 소식에 한화오션을 비롯한 조선주들이 전반적으로 약세를 보였습니다. ​─────────────── ​🚀 주요 상승 테마 및 종목 ​제약/바이오: 시장 폭락 속에서도 방어주 역할을 하며 코오롱티슈진, HLB, 리가켐바이오, 디앤디파마텍 등이 동반 상승했습니다. ​엔터테인먼트: 에스엠, 와이지엔터테인먼트 등 주요 엔터주들이 지수 하락 방어에 기여하며 강세를 보였습니다. ​화장품 및 일부 필수소비재: 파마리서치, 케어젠 등 화장품 관련주와 오락/문화, 음식료/담배 업종이 상대적인 상승 흐름을 나타냈습니다. ​─────────────── ​📉 주요 하락 테마 및 종목 ​반도체: 피크아웃 우려 직격탄을 맞으며 삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체, 원익IPS, 테크윙, 테스, 심텍, HPSP 등이 일제히 급락했습니다. ​조선 및 방산: 캐나다 잠수함 수주 불발 여파로 한화오션이 22% 넘게 폭락했으며, HD현대중공업, 삼성중공업 등도 동반 하락했습니다. ​2차전지 및 전력설비: LG에너지솔루션, 대주전자재료를 비롯해 그동안 강세를 보였던 HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 효성중공업 등 전력설비주들도 차익 매물에 약세를 면치 못했습니다. ​자동차 및 금융: 현대차, 기아 등 자동차 대표주와 미래에셋증권, NH투자증권 등 증권주들도 지수 급락과 함께 밀려났습니다. ​─────────────── ​🌐 기타 내용 ​수급: 코스피에서는 외국인이 2조 9천억 원 넘게 던지며 13거래일 연속 순매도를 기록했고 기관도 동반 매도했으나 개인이 3조 원 이상 순매수했습니다. 코스닥은 개인과 기관이 순매도하고 외국인이 순매수했습니다. ​환율: 원/달러 환율은 엔화 강세 및 수출업체의 달러 매도 물량 유입 영향으로 전 거래일 대비 1.8원 하락한 1,528.2원으로 마감했습니다. ​아시아 증시: 글로벌 반도체 조정 우려와 경기 불안감 속에 일본, 중국, 대만, 홍콩 등 아시아 주요국 증시가 일제히 동반 하락했습니다. ​───────────────

LS ELECTRIC 010120 와이지엔터테인먼트 122870 HD현대일렉트릭 267260 LG에너지솔루션 373220 HD현대중공업 329180 SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-07 19:17 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] UBS · CH 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS는 SpaceX-Tesla 테라팹이 2030~2031년 WFE 500억달러 수요를 만들며 장비주에 중장기 촉매가 될 수 있다고 분석했다.

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**💻 UBS, '30~'31년 "테라팹 반도체 장비에 500억 달러(76조 원) 투입될 것"** **📌 2030~2031년 WFE 500억달러 가능성** UBS는 SpaceX-Tesla 공동 텍사스 칩 공장 ‘Terafab’이 대규모 반도체 장비(WFE) 수요를 만들 수 있다고 분석 2**030~2031년 WFE 투자만 500억달러 수준**으로 추정되며, 현실화 시 장비 업종 수요 곡선에 의미 있는 추가 모멘텀 **📌 총 투자 규모 최대 1,190억달러 거론** 초기 Capex는 550억달러, 전체 투자 잠재 규모는 **1,190억달러**(180조원)까지 언급 AI, Starlink, Optimus 등 그룹 내 핵심 프로젝트를 위한 자체 반도체 공급망 구축 성격 **📌 장비주 선점 경쟁 가능성** 수혜 후보는 Applied Materials, Lam Research, KLA, ASML 등 글로벌 WFE 리더 계획이 구체화될 경우 초기 공급망 진입 여부가 **중장기 주가 촉매**로 작용할 가능성 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://t.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (2): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] 기억보단 기록을

☆ 📅 2026-07-07 19:12 석학들의 마켓 (인)사이트 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -2 · 부정

모건스탠리는 메모리 비중 축소 의견을 제시했으며, 삼성전자·SK하이닉스 목표주가 대비 괴리와 단기 변동성을 언급했다.

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반도체 투자의 현실 (feat.삼성전자, SK하이닉스 목표주가 괴리) 📝 핵심적 본문 요약 AI 반도체 투자 환경은 긍정적 요인과 부정적 요인이 혼재한다. 삼성전자, SK하이닉스의 호실적과 ADR 상장은 긍정적으로 작용하나, 레버리지 ETF, 특정 종목 쏠림, 수급 불안, 금리 인상 가능성은 단기 변동성을 증폭시킨다. 현재 목표 주가 대비 주가 괴리가 큰 상황으로, 2분기 미국 하이퍼스케일러들의 AI 자본 지출 가이던스가 향후 시장 흐름에 주요 변수가 될 전망이다. #고잉투더문 #going_tothe_moon [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/going_tothe_moon/224339483113) ✨(In)sight 최근 국내 반도체 섹터는 삼성전자 역대급 실적, SK하이닉스 ADR 상장, 엔비디아 신제품 출시 등 긍정적 요인에도 불구하고 레버리지 ETF 변동성, 특정 종목 쏠림, 국민연금 및 외국인 수급 부재, 고금리 우려 등으로 투자 심리가 위축되고 있다. 이는 모건스탠리의 메모리 비중 축소 의견과 같은 부정적 신호와 맞물려 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 종목의 주가가 목표주가 대비 상당한 괴리를 보이며 나타나고 있다. 하이퍼스케일러들의 2분기 AI 자본 지출 가이던스가 향후 시장 방향성을 결정할 핵심 변수로 작용할 전망이며, 현시점에서는 반도체 외 저평가된 우량주에서 기회를 모색하는 전략이 유효할 수 있다. #반도체 #삼성전자 #SK하이닉스 #AI #투자전략 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 19:07 서화백의 AI놀이🚀 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 -4 · 강한 부정

모건스탠리는 반도체 정점 통과를 언급했고 UBS는 SK하이닉스 ADR 매수·한국 주식 매도를 권고했다.

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📝 텔레그램 심층 분석 Report (19시 07분) 기준 🌡️ 센티먼트 주의 (-20) 💡 요약 반도체 주식의 실적 선반영 및 2028년 이후 성장 불확실성 우려, 외국인 대량 매도 및 모건스탠리의 반도체 정점 지났다는 분석으로 시장 전반의 투매와 공포 분위기가 형성되었습니다. 단일종목 레버리지 ETF에 대한 규제 우려도 존재합니다. 🗣️ Top 키워드: AI(139), 반도체(132), 레버리지(93), 주식(80), 시장(78) 🔥 주목받는 종목 📉 삼성전자 (-40) 실적 선반영 및 2028년 이후 성장 불확실성 우려로 주가 폭락, 어닝 서프라이즈 시 주가 하락하는 과거 패턴 (16번 중 10번), 외국인 3조원 순매도 발생 📉 SK하이닉스 (-60) UBS, ADR 상장 시 국내 주식 매도 전략 제시, UBS, 美 ADR 매수 및 한국 주식 매도 권고, 실적 선반영 및 2028년 이후 성장 불확실성 우려로 주가 폭락 📈 씨이랩 (+100) 삼성SDS향 3,151억 원 규모 초대형 수주, 삼성SDS와 AI 관련 단일판매ㆍ공급계약 체결 📈 데이타솔루션 (+100) 삼성SDS와 단일판매ㆍ공급계약 체결 📈 효성중공업 (+100) 인도 초대형 데이터센터 프로젝트에 전력기기 공급 📈 LS (+100) 로봇시장 진출 및 핵심 부품 자체 생산 📈 레이저쎌 (+100) 국내 글로벌 반도체 관련 기판업체와 단일판매ㆍ공급계약 체결 📈 한미약품 (+100) 신동국 회장 1727억 주식 취득, 지분 경쟁 본격화 📈 한미사이언스 (+100) 신동국 회장 1727억 주식 취득, 지분 경쟁 본격화 📈 어질리티 로보틱스 (+100) 기업가치 5조원 규모 SPAC 상장 추진 🎉 성공! 123개 채널에서 오늘 게시글 646개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 10 [1위] 9,925 👁️ | 146 📤 📺 이지스 리서치 (주식 투자 정보 텔레그램) 📝 단일종목 레버리지 ETF 결국 손본다…구윤철 “변동성 우려 잘 알아” h... 🔗 https://t.me/jeilstock/45462 [2위] 7,635 👁️ | 84 📤 📺 AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널 📝 2026.07.07 17:03:49 기업명: 삼성전자전자(시가총액: 1,... 🔗 https://t.me/darthacking/146428 [3위] 11,187 👁️ | 31 📤 📺 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks 📝 공유는 맘껏~자유롭게~~ 링크도 지인분들께 같이 공유해주시면 감사❤️ ... [4위] 12,755 👁️ | 15 📤 📺 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks 📝 ✅ 코스피 7,656.31 전일대비하락 395.02 (-4.91%) ✅ ... [5위] 5,610 👁️ | 78 📤 📺 루팡 📝 **ADATA 천리바이 회장 : 제조사들로부터 3분기 DRAM 계약 가격... 🔗 https://t.me/bornlupin/18931 [6위] 7,579 👁️ | 41 📤 📺 가치투자클럽 📝 https://m.sedaily.com/article/20064821 ... 🔗 https://t.me/corevalue/45932 [7위] 10,250 👁️ | 12 📤 📺 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks 📝 📌16: 50 기준 시간외 단일가 등락률 상위순입니다. [8위] 6,764 👁️ | 44 📤 📺 에테르의 일본&미국 리서치 📝 [단독] “호남 용수 많다”는 정부…최악 가뭄 닥치면 생길 일 전국 주요... 🔗 https://t.me/aetherjapanresearch/23335 [9위] 2,484 👁️ | 68 📤 📺 Fund Easy 📝 받) 현재 X에서 난리난 계정 과거 행적을 볼 때 일본 중앙은행 관련자... 🔗 https://t.me/fundeasy_choi/7742 [10위] 4,637 👁️ | 46 📤 📺 루팡 📝 **에이데이터 등 메모리 모듈 업체 6월 매출 호조, 천리바이: 3분기 ... 🔗 https://t.me/bornlupin/18930 ℹ️ 스코어링 최근 게시글의 감정(-100~100)과 공유 횟수를 종합 분석합니다. 🖌 서화백의그림놀이 ✉️ https://t.me/easobi 🖌 액시즈의대시보드 ✉️ https://dashboard.camelresearch.com

🔁 동시 게시 채널 (1): 서화백의 그림놀이 🚀

SK하이닉스 000660 한미사이언스 008930 데이타솔루션 263800 효성중공업 298040 삼성전자 005930 레이저쎌 412350

☆ 📅 2026-07-07 19:03 야자반 - Y.Z. stock Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

Citi는 AI CPU 수요로 DRAM 가격 상승 지속을 예상하며 마이크론의 스팟 물량 수혜와 8월 분기 실적 상회를 전망했다.

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우리는 강력한 AI CPU 수요에 힘입어 DRAM 메모리 가격의 상승세가 지속될 것으로 예상합니다 Citi는 2분기/3분기/4분기 2026년 예상 ASP 성장률을 기존 QoQ +37%/+13%/+11%에서 **QoQ +44%/+20%/+13%로 상향 조정했습니다. ** 이에 따라 **마이크론 매출의 약 60%를 차지하는 비계약(스팟) 물량에 수혜 가능성이 있을 것으로 전망합니다. ** Citi의 8월 분기 매출 및 EPS 전망치는 시장 컨센서스를 상회합니다

☆ 📅 2026-07-07 18:43 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 UBS · CH 👁 1614

🏦 UBS

반도체 센티 -2 · 부정

UBS가 SK하이닉스 ADR 상장 시 ADR 매수·코스피 본주 매도 전략을 제시해 본주 매도 압력을 언급했다.

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**한편 UBS, SK하이닉스 ADR 상장 이벤트를 본토(코스피) 상장 본주 매도 전략으로 제시 - ADR이 상장된다면 ADR의 유용성 등을 고려할 때, 본주보다 ADR 가격이 높게 상장될 것 - 따라서 SK하이닉스 본주를 매도하고 ADR을 매수하라** - 이러한 차익을 해소하기 위해서는 본주 물량을 ADR로 추가 공급할 필요가 있는데, **외국인 지분율 상한 **등 규제가 또 다른 문제 - **만약 외국인 지분율 상한이 걸리거나 여타 이유로 인해 본주->ADR 전환이 막힌다면, 투자자들이 ADR을 계속 사서 본주와 ADR 사이 괴리율이 확대되는 것을 막을 길이 없다 ** **1) 쉽게 말해, 소위 '역 김치 프리미엄'이 걸릴 것이니, 이 역김프에 베팅하라**는 겁니다. 이는 **국장의 SK하이닉스 종목 자체에는 매도 압력**으로 작용합니다. 2) 정부는 **#대만**** TSMC 사례를 연구**해 현명하게 대처하기 바랍니다. 이 문제가 #한국 에만 국한될 문제는 아닐 테니까요. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/buy-sk-hynix-s-new-adrs-and-sell-seoul-listed-shares-ubs-says

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-07 18:16 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

우주항공 센티 +3 · 긍정

씨티그룹이 스페이스에 매수 등급과 목표주가 200달러를 제시했다.

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스페이스는 씨티그룹으로부터 200달러 목표주가와 함께 매수 등급을 받았습니다 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2074419932612423780)

☆ 📅 2026-07-07 18:07 Market News Feed Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

기타 센티 +3 · 긍정

Citigroup이 SpaceX에 매수 의견과 목표가 200달러를 제시했다.

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SPACEX RECEIVES BUY RATING FROM CITIGROUP WITH $200 PRICE TARGET [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2074419932612423780)

☆ 📅 2026-07-07 18:05 프리라이프 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JPM은 하반기 AI 내 반도체 선호를 유지하고, SOX·한국 증시 약세를 저가 매수 기회로 판단했다.

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#JPM #씨크리컬 #AI 하반기 시장의 주된 관심사가 AI에만 국한되지는 않겠지만, 최근 SOX 및 한국 증시의 약세는 저가 매수 기회로 활용될 가능성이 높음. 한편, 경기 민감주는 실적 개선의 순풍을 맞이할 것으로 전망. "Our pecking order is semis over hyperscalers over AI at risk plays." → AI에서는 반도체가 가장 좋다. "We entered the year long Cyclicals, and stay so." → 경기민감주 중심 전략

☆ 📅 2026-07-07 17:43 기억보단 기록을 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 SK하이닉스 ADR 상장으로 수요 확대·지수 편입·밸류에이션 재평가 가능성을 긍정적으로 평가했다.

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**UBS Sales Commentary, SK Hynix - Index Implications of US listing ** 핵심 질문은 하나다. 외국인 전환 한도(Headroom)가 얼마나 빠르게 채워질 것인가. 내 생각은 아래와 같다. ‒ 현재** 헤지펀드(HF) **들은 스왑(Swap)으로 포지션을 보유하는 비용이 상당히 높기 때문에 ADR로 옮길 유인이 매우 크다. 특히 한국 본주와 ADR 가격이 거의 동일하게 거래된다면, 미국 **프라임브로커(PB)를 통한 현물(Cash) 보유**가 훨씬 효율적이고 비용도 저렴하다. ‒ **이벤트 드리븐(Event-driven) 투자자**들도 적극적으로 들어올 가능성이 높다. 내 생각에는 상장 첫날부터 **ADR(Long) / 한국 본주(Short) **전략을 취하고, Headroom이 빠르게 소진되면서 ADR이 프리미엄을 형성하는지를 기다리는 것은 상당히 매력적인 거래다. 현재 **TSMC ADR도 약 16% 프리미엄**에서 거래되고 있다. ADR이 본주 대비 디스카운트로 거래될 가능성은 매우 낮다고 보기 때문에, 달러 기준 리스크는 제한적인 반면 규모를 크게 키울 수 있는(Scalable) 전략이라고 생각한다. ‒ **홍콩 상장 2배 레버리지 ETF(7709 HK)**와 같은 해외 상장 ETF들도 ADR로 포지션을 옮길 가능성이 있다. ‒ **개인투자자(Retail) **측면에서는 최근 Interactive Brokers가 해외 투자자들의 한국 주식 접근성을 확대한다는 뉴스가 있었지만 아직 초기 단계다. 현재 글로벌 개인투자자의 SK하이닉스 보유 비중은 매우 낮은 편이며, ADR 상장은 이들의 접근성을 크게 개선해 줄 것으로 본다. ‒ **글로벌 기관투자자(Global Institutions) **역시 중요한 잠재 수요다. 한국은 신흥국(EM)으로 분류돼 있기 때문에 지금까지 SK하이닉스를 투자 유니버스에 포함하지 않았던 글로벌 포트폴리오 매니저나 미국 전용 운용사들이 적지 않다. ADR 상장은 이들에게 새로운 투자 기회를 제공하게 된다. ‒ **Micron → SK하이닉스 로테이션** 가능성도 충분히 거론되고 있다. 이 논리는 이미 시장에서 여러 차례 제기된 내용이다. **2027년 기준 SK하이닉스는 PER 약 6배, Micron은 약 8.5배 **수준에서 거래되고 있으며, HBM 시장에서는 SK하이닉스가 절대적인 선두 업체다. HBM 분야만 놓고 보면 SK하이닉스는 사실상 **‘HBM의 TSMC’** 라고 볼 수 있을 정도로 지배적인 위치에 있다. ‒ **지수 편입(Index Inclusion) **도 매우 중요한 변수다. 미국 지수 편입에서는** ADR 자체의 시가총액**이 핵심 기준이 될 것이다. 현재로서는 ADR이 SMH(운용자산 약 710억달러) 와 SOX 관련 지수에는 편입될 가능성이 높지만, S&P Select Sector Technology Index 편입 가능성은 낮게 보고 있다. 실제 자금 유입 규모는 ADR 시가총액이 얼마나 빠르게 커지는지, 그리고 Headroom이 얼마나 많이 활용되는지에 크게 좌우될 것이다. TSMC는 NYSE 상장이고 SK하이닉스는 Nasdaq 상장이지만, 시간이 지나면 주요 미국 반도체 지수들에는 모두 편입될 것으로 예상한다. 현재까지 시장에서는 **초기 SMH·SOX를 통해 약 15억달러 규모의 자금 유입**이 가능하다는 이야기가 나오고 있으며, UBS Index 팀이 추후 보다 정확한 추정치를 제시할 예정이다. 결국, ADR 상장까지 이제 마지막 단계에 들어왔다. 우리는 지난 6개월 동안 이 이벤트를 지속적으로 강조해왔다. 이번 ADR 상장은 단순히 SK하이닉스의 밸류에이션을 끌어올리는 것 이상의 의미가 있다고 본다. ADR를 매수(Long)하고 한국 본주를 매도(Short)한 뒤, 외국인 전환 한도(Headroom)가 채워지는 과정에 포지셔닝하는 전략이 상당히 흥미로운 투자 기회가 될 수 있다고 생각한다. 아직 Headroom 규모는 최종 확정을 기다리고 있다. 설령 15%로 결정되더라도 약 2,000억달러에 가까운 규모이기 때문에, 시장에서는 이를 모두 채우는 데 상당한 시간이 걸릴 것이라고 생각할 수도 있다. 그럴 가능성도 있다. 하지만 메모리 업황이 지금처럼 폭발적인 강세장(어제 Micron 실적이 다시 한번 이를 보여줬듯)인 한, 우리는 오히려 Headroom이 예상보다 훨씬 빠른 속도로 채워지는 모습에 시장이 놀라게 될 가능성이 높다고 생각한다. *뒷부분만 발췌

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-07 17:23 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 5곳 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JPM은 삼성전자 2Q26 어닝 서프라이즈와 메모리 공급 부족·낸드 가격 업사이드·파운드리 턴어라운드 가능성을 긍정적으로 평가했다.

📄 원문 펼치기 (1287자)

**삼성전자 2Q26 어닝 서프라이즈 및 향후 전망 (JPM) 1. 2Q26 실적 분석 및 총평** • 2Q26 잠정 영업이익은 89.4조 원으로 최근 하향 조정된 시장 컨센서스(75조~84조 원)를 상회 • 상반기 2개 분기 분의 일회성 노무비 충당금(15조 원 이상)을 반영하고도 거둔 어닝 서프라이즈 • 예상보다 강력했던 메모리 가격 강세와 원화 약세가 실적 호조의 주요 원인으로 분석 **2. 핵심 투자 포인트 및 성장 동력** • **메모리 공급 부족 장기화**: 현재 메모리 자급률이 50~60% 수준에 불과할 정도로 공급 부족이 극심하여 2H26에도 공급자 우위의 우호적인 가격 환경이 지속될 전망 • **하반기 실적 구조 지속**: 2H26에도 메모리가 주도하는 이익 구조가 지속될 것이며, 메모리와 비메모리 사업부 간의 실적 양극화가 더 커질 것으로 예상. 하반기 실적 향방을 결정짓는 가장 중요한 변수는 메모리 가격 예측이 될 것 • **낸드 가격 업사이드 서프라이즈 가능성**: 미국 하이퍼스케일러들이 KV 캐시 오프로딩 목적으로 eSSD 소싱에 강한 의지를 보이고 있어, 하반기 낸드 가격은 투자자들의 일반적인 기대치(전분기 대비 20% 내외 상승)를 뛰어넘는 서프라이즈를 기록할 가능성 존재 • **서버 중심 공급 독점 및 소비자 향 볼륨 축소**: 서버 드라이브 중심의 메모리 소비 트렌드가 가속화됨에 따라, 상대적으로 스마트폰이나 PC 등 소비자 가전 고객사에 할당되는 볼륨은 줄어들 전망. 이에 따라 세트(모바일 등) 부문은 부품 가격 상승 압박을 지속적으로 받을 수 있어 • **LTA 본격화**: 1H26 대비 2H26에는 가격 상승 모멘텀이 다소 둔화될 수 있으나(높은 기저효과 반영), 공급업체들은 인프라 투자를 가속화하고 있는 주요 CSP들과 더욱 적극적으로 LTA 논의를 시작할 것 • **파운드리 가동률 상승 및 비메모리 턴어라운드 촉매**: TSMC의 첨단 공정 및 패키징 캐파 부족으로 인해 삼성 파운드리가 구글, 메타, AMD 등 글로벌 빅테크 기업들과 신규 AI 칩 프로젝트 주문을 논의 중. 이러한 신규 수주가 확정될 경우 파운드리 가동률이 풀 캐파 수준으로 올라가며 고정비 부담을 상쇄하고 지속 가능한 사업 턴어라운드를 이끌 핵심 촉매가 될 것 • **주주환원 정책 및 밸류에이션 모멘텀**: 차기(2027~2029년) 주주환원 정책 발표가 예정. 삼전이 '안정적인 이익 체력'을 LTA 체결 및 비즈니스 구조 변화와 연결 짓고 향후 환원에 대해 전향적인 스탠스를 보여준다면 하반기 주가 멀티플 정상화의 강력한 트리거가 될 것

🔁 동시 게시 채널 (5): 프리라이프 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S Yeouido Lab_여의도 톺아보기 가치투자클럽 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 17:22 습관이 부자를 만든다. 🧘 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +0 · 중립

UBS가 SK하이닉스에 대해 미국 상장 ADR 매수와 한국 주식 매도를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (122자)

UBS “SK하이닉스, 美 상장되는 ADR 매수하고 한국 주식 팔아야” https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/07/07/4RKXC64SEFBMPB5QNSKISLUUL4/

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-07 17:01 키움증권 미국주식 톡톡 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

우주 센티 +4 · 강한 긍정

모간스탠리가 스페이스X에 비중확대와 목표주가 300달러로 커버리지를 개시하고 2040년 TAM 3조3,000억 달러를 전망했다.

📄 원문 펼치기 (599자)

제목 : 스페이스X, 2040년에는 TAM 3조 달러 넘을 것 - MS *연합인포맥스* 모간스탠리의 애널리스트는 스페이스X(NAS: SPCX)의 사업 모델을 분석했을 때, 잠재적인 총유효시장이 3조 달러 이상이라고 평가했다. "스페이스X는 커넥티비티, 물리적 AI 서비스 시장에서 입지를 확대하고 있다. 인공지능 시장의 성장세를 고려했을 때, 스페이스X가 누리는 총유효시장(TAM)은 2040년에 3조 3,000억 달러로 확대될 것이다"고 예상했다. "스페이스X의 사업 모델은 에너지를 인공지능 기술 플랫폼으로 전환하고 있다고 평가할 수 있다. 차세대 인공지능 시장에서 스페이스X의 중요성은 높아지고 있다"고 강조했다. 투자의견 비중확대와 목표주가 300달러로 커버리지를 개시했다. 이는 월가 최고치다. 다만 "머스크 CEO에 대한 의존이 큰 점, ▲ 테슬라(NAS: TSLA) 관련 마찰, 자금조달 문제, 현 시점에서는 제한적인 시장의 깊이(market depth) 등이 리스크로 언급된다"고 설명했다.

☆ 📅 2026-07-07 16:51 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 CPO 시장이 2030년까지 CAGR 144% 성장하고 TSMC 양산 준비 확대를 전망했다.

📄 원문 펼치기 (786자)

💻 **모건스탠리 "CPO, 2030년까지 연평균 144% 성장"** ** 📌 CPO 시장 본격 개화** **CPO 스위치 출하량은 2026년 2.3만대에서 2027년 5.9만대로 두 배 이상 확대 전망** ** 2030년에는 20만대 규모까지 성장하며 2024~2030년 연평균 성장률(CAGR) 144% 예상** AI 데이터센터의 초고속 네트워크 수요가 시장 성장을 견인 ** 📌 TSMC, CPO 양산 준비 확대** **TSMC는 PIC(광집적회로) 생산능력을 지속 확대하며 CPO 양산 기반 구축** 2026년 약 10K wpm에서 2028년 최소 25K wpm까지 생산능력 확대 계획 주류 기술인 Grating Coupling도 2026년 하반기부터 본격 양산에 돌입할 전망 **📌 엔비디아·브로드컴·AMD가 초기 수요 주도** **2026~2027년 주요 CPO 양산 고객은 엔비디아, 브로드컴, AMD가 될 것으로 전망** 2028년부터는 마벨, 미디어텍, Ayar Labs 등으로 고객층이 확대될 것으로 예상 테스트 시간도 웨이퍼당 하루에서 현재 6시간 수준으로 단축되며 양산성이 개선되는 모습 ** 📌 GlassBridge보다 기존 FAU 우세** **코닝의 GlassBridge는 높은 확장성과 집적도를 갖춘 차세대 기술로 평가** 다만 대량 양산까지는 시간이 필요한 만큼 단기 시장 영향은 제한적 **모건스탠리는 기존 FAU가 당분간 CPO 시장의 주력 솔루션을 유지할 것으로 전망** **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://t.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-07-07 16:20 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] UBS · CH Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 UBS · Goldman Sachs · Morgan Stanley

우주항공 센티 +5 · 강한 긍정

모건스탠리·골드만삭스·UBS 등 6개 증권사가 스페이스X에 매수 의견으로 커버리지를 개시했다.

📄 원문 펼치기 (330자)

** [미국 특징주] 월가, 스페이스X 주식 일제히 '매수' 의견…모간스탠리 ... (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260707001010 스페이스X가 IPO 후 월가 애널리스트들의 낙관적 커버리지 개시를 받았다. 모건스탠리·골드만삭스·UBS 등 6개 증권사가 매수 의견을 제시했다. 모건스탠리는 목표주가 300달러, 골드만 $205, UBS $210로 평가했다. 예상 수익은 2030년 3190억 달러, 2040년 33조 달러에 이를 전망한다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-07 16:07 키움증권 미국주식 톡톡 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금융 센티 +1 · 약긍정

씨킹알파는 골드만삭스가 구글 출신 에반 코초비노스를 자산·WM 엔지니어링 총괄로 선임했다고 보도했다.

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제목 : 골드만삭스, 자산·WM 엔지니어링 총괄에 구글 출신 선임 *연합인포맥스* 씨킹알파는 “골드만삭스(NYS: GS)가 알파벳(NAS: GOOGL, GOOG) 산하 구글 출신 베테랑인 에반 코초비노스를 파트너 겸 자산&middot;WM 엔지니어링 총괄로 선임했다고 6일(월) 밝혔다”고 보도했다. “이번 인사는 기술이 은행의 경쟁우위일 뿐 아니라, 민감한 데이터를 보호한다는 측면에서 금융기관의 생존에도 핵심적이라는 점을 보여준다”고 분석했다. “코초비노스는 골드만삭스의 광범위한 엔지니어링 역량을 활용해 투자 성과를 개선하고, 고객 경험을 향상하며, 리스크 관리를 강화하고, 운영을 최적화할 예정이다”고 설명했다. 한편 “구글에서 코초비노스는 개인정보 보호, 안전, 보안을 총괄했으며, 데이터 보호 역량을 개선하는 동시에 AI 안전 및 보안 분야의 핵심업무를 이끌었다”고 언급했다.

☆ 📅 2026-07-07 15:56 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

우주항공 센티 +3 · 긍정

골드만삭스가 스페이스에 대해 매수 등급으로 커버리지를 개시하고 목표가 $205를 제시했다.

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골드만 삭스, 매수 등급으로 스페이스 커버리지 개시, 목표가 $205 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2074384412486373488)

☆ 📅 2026-07-07 15:54 습관이 부자를 만든다. 🧘 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

전 골드만CEO 발언 기사로, 특정 종목이나 섹터에 대한 IB 투자의견·목표주가 방향은 없다.

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전 골드만CEO "돈 버는 것보다 쓰는 것이 더 어려워" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423769

🔁 동시 게시 채널 (2): 프리라이프 실버만삭스의 빡겜모드 ON

☆ 📅 2026-07-07 15:53 키움증권 미국주식 톡톡 KeyBanc Capital Markets · US 👁 1

🏦 KeyBanc Capital Markets

통신 센티 +3 · 긍정

키뱅크·BofA는 스타링크 경쟁 우려가 과도하다며 통신주 단기 전망을 긍정적으로 평가했고, BofA는 T모바일을 매수로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (1520자)

제목 : 스페이스X 스타링크, 통신주 경쟁 우려 과도 - 키뱅크 외 *연합인포맥스* 바론스는 “최근 통신주 매도세는 과도했을 수 있으며, 여러 애널리스트들은 스페이스X(NYS: SPCX)의 스타링크가 제기하는 경쟁 리스크가 임박한 것은 아니라고 평가했다”고 보도했다. “스타링크는 저궤도 위성을 활용해 고객에게 연결성을 제공하는 고속 위성 인터넷 서비스다. 스타링크는 주로 농촌 지역에서 사용돼왔지만, 월가는 향후 연결성이 확대되면서 버라이존 커뮤니케이션스(NYS: VZ), AT&T(NYS: T), T모바일 US(NAS: TMUS) 등 미국 3대 통신사와의 경쟁이심화될 가능성이 있다고 보고 있다”고 밝혔다. “이러한 우려는 지난주 주요 외신이 차터 커뮤니케이션스(NAS: CHTR)가 미국 소비자용 휴대전화 사업에서의 잠재적 협력을 두고 스페이스X와 고위급 논의를 진행했다고 보도한 이후 확대됐다. 해당 보도 이후 스페이스X 주가는 6월 29일 7.2% 상승했다. AT&T 주가는 올해 들어 18% 하락했고, T모바일 주가는 11% 내렸다. 버라이즌 주가는 올해 3.9% 상승했지만, ’26년 3월 13일 기록한 52주 종가 고점 51.38달러 대비로는 여전히 19% 낮은 수준이다”고 설명했다. 이와 관련해 키뱅크 캐피털 마켓츠의 브랜던 니스펠 애널리스트는 “이러한 우려에도 통신 섹터의 단기 전망에 대해 여전히 낙관적인 입장이다”고 평가했다. “스타링크 관련 투자심리 부담은 단기 펀더멘털 영향이 제한적인 점을 감안하면 과도해 보인다. 이는 강한 실적과 가이던스가 나올 경우 안도 랠리로 이어질 수 있는 환경을 만든다”고 분석했다. 또한 BofA 증권의 마이클 펑크 애널리스트도 저궤도 위성 기업들이 T모바일 사업에 미칠 영향과 관련해 비슷한 견해를 제시했다. “당사는 T모바일이 LEO 사업자들이 제기하는 경쟁 위협에 가장 적게 노출돼 있다고 본다. T모바일 무선 사업은 로스앤젤레스와 뉴욕 같은 도시 시장에서 가구 기준 점유율이 50%에 달하지만, 농촌 시장에서는 24%에 그친다. LEO의 직접 단말 연결(D2D) 서비스는 농촌 및 소외 지역에집중돼 왔으며, 도시 환경에서는 전파 도달성과 용량 측면에서 한계에 직면할 수 있다”고 설명했다. 펑크는 6일(월) T모바일에 대한 투자의견을 중립에서 매수로 상향하면서 목표주가 220달러를 유지했다. 다만 장기적인 교란 리스크는 여전히 남아 있다. 특히 스페이스X가 이전 버전보다 개선된 인터넷 연결성을 제공할 것으로 예상되는 V3 위성발사를 준비하고 있기 때문이다. 울프리서치의 피터 수피노 애널리스트는 7월 1일 “스타링크의 브로드밴드 사업 기회는 이미 신뢰할 만한 수준이며, 케이블 및 고정무선접속을 대체할 수 있는 명확한 대안이다. 반면 스타링크의 모바일 전략은 아직 명확하지 않지만, 시장은 스페이스X가 의지와 자금력을 갖춘 만큼방법을 찾을 수 있다고 보는 듯하다”고 전했다.

☆ 📅 2026-07-07 15:52 Yeouido Lab_여의도 톺아보기 UBS · CH 👁 1

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반도체 센티 +2 · 긍정

UBS는 SK하이닉스 미국 ADR 상장을 앞두고 ADR 매수·한국 본주 매도 전략을 제시했다.

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>>SK하이닉스 미국 상장, 어떻게 거래할까? UBS “ADR 매수·한국 주식 매도” (중국언론 인용) •SK하이닉스 ADR의 미국 증시 상장을 앞두고 UBS는 ‘ADR 매수, 한국 주식 매도’ 전략을 제시 •논리는 명확. ADR은 보유 비용이 더 낮고 글로벌 투자자들의 접근성이 뛰어나며, 향후 ADR과 한국 본주 간 전환 메커니즘에 제약이 생길 가능성이 있어 ADR 프리미엄이 장기간 유지될 수 있다는 판단 •UBS는 TSMC ADR이 현재까지도 대만 본주 대비 약 16%의 프리미엄에 거래되고 있는 사례를 근거로 들며, SK하이닉스 ADR 역시 유사한 프리미엄이 형성될 가능성이 있다고 분석 >如何交易SK海力士美股上市？瑞银：买ADR，抛韩股 https://wallstreetcn.com/articles/3776363#from=ios

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-07 15:50 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

우주항공 센티 +3 · 긍정

골드만삭스가 스페이스X 신규 커버리지를 개시하고 매수 의견과 목표주가 205달러를 제시했다.

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골드만삭스가 스페이스X에 대한 신규 커버리지를 개시하고 '매수' 의견과 목표주가 205달러를 제시.

☆ 📅 2026-07-07 15:49 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

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우주항공 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스가 스페이스X 커버리지를 매수로 개시하고 목표가 $205를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (134자)

GOLDMAN SACHS INITIATES SPACEX COVERAGE WITH BUY RATING; PRICE TARGET $205 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2074384412486373488)

☆ 📅 2026-07-07 15:15 KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM UBS · CH 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +2 · 긍정

UBS는 SK하이닉스 신규 ADR 매수와 서울 상장 본주 매도를 언급했으며, 본주 할인율과 ADR 보유 가능성이 함께 거론됐다.

📄 원문 펼치기 (350자)

외국계 기관들이 본주를 다 팔고 ADR만 들고가는 가능성은 매우 희박하고, 본주와 ADR를 적당히 합쳐서 한 하이닉스 종목 포지션으로 들고 갈 가능성이 젤 높습니다. 본주의 할인율도 매력적이기 때문에. ADR 지분으로 인해서 proxy play로 SK스퀘어까지 살 가능성은 낮아질수도 있습니다.** Buy SK Hynix’s New ADRs and Sell Seoul-Listed Shares, UBS Says** https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/buy-sk-hynix-s-new-adrs-and-sell-seoul-listed-shares-ubs-says

🔁 동시 게시 채널 (1): 프리라이프

SK스퀘어 402340

☆ 📅 2026-07-07 15:10 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

우주항공 센티 +3 · 긍정

모건스탠리가 스페이스엑스 커버리지를 개시하며 비중확대 의견과 목표주가 300달러를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (75자)

모건스탠리가 스페이스엑스에 대한 커버리지를 개시하고 '비중확대(Overweight)' 투자의견을 제시. 목표주가는 300달러로 설정.

☆ 📅 2026-07-07 15:10 키움증권 미국주식 톡톡 Melius Research · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

바론스는 브로드컴의 애플 ASIC 공급 계약 연장이 엣지 AI 핵심 공급업체 입지 강화에 기여한다고 보도했다.

📄 원문 펼치기 (804자)

제목 : 브로드컴, 애플 ASIC 공급 계약 연장에 주가 상승 *연합인포맥스* 바론스는 “브로드컴(NAS: AVGO)이 6일(월) 공시를 통해 ’31년까지 애플(NAS: AAPL)에 맞춤형 ASIC(주문형 반도체)을 공급할 예정이라고 밝혔다. 이번 장기 계약은 브로드컴이 ‘엣지’ 인공지능(AI) 분야의 핵심 공급업체로 자리매김하는 데 기여할 것이다”고 보도했다. “이 소식에 브로드컴 주가는 6일(월) 전장 대비 4.1% 상승한 375.13달러를 기록했다. 이는 지난 6월 2일 기록한 사상 최고 종가 481.57달러대비 25% 하락했던 주가가 반등한 것이다”고 밝혔다. “애플은 ’10년부터 브로드컴의 주요 고객 중 하나였으며, 특히 무선 연결을 지원하는 하드웨어를 구매해왔다. 맞춤형 AI 가속기인 ASIC은브로드컴에 더 큰 사업 기회가 될 수 있다”고 설명했다. 한편 “애플은 AI 전략 개발에서 매그니피센트7 경쟁사들에 뒤처졌던 수년을 지나, 이제 AI를 아이폰, 노트북, 워치, 태블릿에 직접 통합하는 데 집중하고 있다”고 언급했다. 이와 관련해 멜리어스 리서치의 벤 라이츠 애널리스트는 “애플 실리콘은 세계 최고의 소비자용 엣지 추론 플랫폼이라고 볼 수 있다”고 평가했다. 애플과의 계약이 연장되면서 브로드컴은 최소 ’31년까지 애플 실리콘 공급을 담당하게 됐으며, 앞으로 수년간 데이터센터와 ‘엣지’ 양쪽에서 맞춤형 반도체 설계 역량을 확보하게 됐다.

☆ 📅 2026-07-07 15:05 키움증권 미국주식 톡톡 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 AMD 매수를 유지하고 목표주가를 450달러에서 640달러로 상향, AI CPU 수요와 행사 촉매를 긍정적으로 봤다.

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제목 : AMD, AI CPU 수요 기대에 강세 - GS *연합인포맥스* 골드만삭스는 AMD(NAS: AMD)에 대한 투자의견을 매수로 유지했고, 목표주가는 450달러에서 640달러로 상향 조정했다. 제임스 슈나이더 애널리스트는 “에이전틱 AI용 CPU 수요와 AI 인프라 지출에 힘입어 분기 실적을 앞두고 긍정적인 여건이 형성되고 있다. 이를 근거로 AMD가 8월에 강한 2분기 실적과 함께 견조한 전망을 제시할 것으로 예상된다”고 밝혔다. “신규 고객 협력에 대한 언급은 ’27년 데이터센터 추정치와 주가를 끌어올릴 것이다”고 분석하며, 특히 메타 플랫폼스(NAS: META) 및 챗GPT 운영사 오픈AI와의 파트너십에 대한 회사 측 언급을 주목했다. “당사는 2분기 실적 발표를 AMD의 핵심 단기 촉매로 보고 있지만, 투자자들은 그보다 앞서 7월 22~23일 열리는 AMD의 ‘Advancing AI’ 행사에서 회사 현황에 대한 업데이트를 받을 예정이다. 해당 행사는 긍정적인 촉매이며, AMD가 서버 CPU 수요의 강도와 지속 가능성에 대해 긍정적인 전망을 제시할 가능성이 크다”고 예상했다. 한편 “반도체 업종 내에서 AMD, 어플라이드 머티어리얼즈(NAS: AMAT), 온세미컨덕터(NAS: ON)에 상승 여력이 있다고 본다. 반면 KLA(NAS: KLAC)와 암 홀딩스(NAS: ARM)에 대해서는 하락 여지가 있다고 판단된다. 스마트폰 시장 부진이 암 홀딩스에 부담을 주고 있으며, 메모리 배치방식의 업계 전반 변화가 일부 KLA 서비스에 대한 필요성을 낮추고 있기 때문이다”고 전했다.

☆ 📅 2026-07-07 15:03 루팡 UBS · CH 🔁 리그램 10곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +2 · 긍정

UBS는 SK하이닉스 신규 ADR 매수와 한국 상장주 매도를 권고했다. ADR 프리미엄 가능성과 글로벌 수요 유입을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (633자)

**UBS,** **"SK하이닉스 신규 ADR 매수하고 한국 상장 주식 매도하라" ** UBS 그룹(UBS Group AG)에 따르면, 투자자들은 **SK하이닉스의 발행 예정인 미국 주식예탁증서(ADR)를 매수하고 한국 증시에 상장된 주식은 매도해야 한다**고 조언했습니다. 이**는 새로운 증권이 프리미엄을 받고 거래될 가능성이 높기 때문입니다.** 스위스 은행인 UBS의 세일즈 및 트레이딩 데스크는 고객들에게 보낸 투자 노트에서 다음과 같이 분석했습니다. ** "새로운 ADR은 보유하는 데 있어 더 효율적이고 비용이 저렴하므로, 헤지펀드를 비롯한 투자자들에게 기존 한국 주식보다 훨씬 더 매력적일 수 있습니다."** 또한, 한국 상장 주식을 투자 유니버스(투자 대상)에 포함하지 않았던 다수의 글로벌 포트폴리오 매니저들도 이번 미국 증권을 통해 매수에 나설 수 있을 것이라고 덧붙였습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/buy-sk-hynix-s-new-adrs-and-sell-seoul-listed-shares-ubs-says ** (이거 때문에 SK하이닉스 상장 전 외인 매도하고 하락인건지 이벤트 얼마 안남았으니 다 해소되고 반등하면 좋겠네요!)**

🔁 동시 게시 채널 (10): Yeouido Lab_여의도 톺아보기 텐렙 에테르의 일본&미국 리서치 우드스탁 카이에 de market +5

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-07 14:57 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

우주항공 센티 +3 · 긍정

Morgan Stanley가 SpaceX 커버리지를 Overweight로 개시하고 목표가 $300를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (145자)

MORGAN STANLEY INITIATES COVERAGE OF SPACEX WITH OVERWEIGHT RATING; TARGET PRICE $300 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2074372164271407403)

☆ 📅 2026-07-07 14:56 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS는 SK하이닉스의 신규 주식이 더 높은 가격에 거래될 것으로 예상해 매수를 권고했다.

📄 원문 펼치기 (154자)

투자자들은 새로운 주식이 더 높은 가격에 거래될 것으로 예상되므로 SK하이닉스의 곧 출시될 광고를 매수하고 한국 주식을 매도하는 것이 좋다고 UBS는 말합니다. ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2074370937726865741)

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-07 14:56 키움증권 미국주식 톡톡 Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

번스타인은 ASML을 시장수익률 상회로 제시하고 목표주가를 1,971달러에서 2,623달러로 상향했다.

📄 원문 펼치기 (490자)

제목 : ASML, AI 메모리 수요 수혜 기대 - 번스타인 *연합인포맥스* 번스타인은 ASML(NAS: ASML)에 대한 투자의견을 시장수익률 상회로 제시했으며, 목표주가는 1,971달러에서 2,623달러로 상향 조정했다. 데이비드 다이 애널리스트는 “ASML의 리소그래피 제조 기술은 인공지능(AI) 산업 일부 영역에서 채택이 확대될 수 있으며, 이에 따라 동사주가는 가까운 시일 내 강한 수익률을 기록할 수 있다”고 전망했다. “첨단 로직과 DRAM 생산능력이 AI 주도로 전례 없이 확대되고 있는 점을 반영해 ASML의 매출 전망을 대폭 상향한다”고 설명했다. “HNA EUV 기술은 DRAM의 노광 비용이 로직 반도체보다 낮기 때문에 로직보다 DRAM에서 먼저 채택될 가능성이 크다”고 전했다.

☆ 📅 2026-07-07 14:52 Market News Feed UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +2 · 긍정

UBS는 SK하이닉스 신규 ADR이 더 높은 가격에 거래될 것으로 보고 ADR 매수·한국 주식 매도를 권고했다.

📄 원문 펼치기 (211자)

INVESTORS ARE ADVISED TO BUY SK HYNIX'S UPCOMING ADRS AND SELL ITS KOREAN STOCK SINCE THE NEW SHARES ARE EXPECTED TO TRADE AT A HIGHER PRICE, SAYS UBS. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2074370937726865741)

NEW 160550

☆ 📅 2026-07-07 14:52 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +3 · 긍정

뉴스핌은 뱅크오브아메리카가 7일 사상 최고치를 기록하며 은행주 랠리를 주도한다고 보도했다.

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** [미국 특징주] 뱅크오브아메리카 사상 최고가…버크셔 최대 수혜자 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260707000857 뱅크오브아메리카 주가가 7일 사상 최고치를 기록해 은행주 랠리를 주도한다. 1년 상승률 22%, 버크셔 지분 5억1400만 주(≈7%)로 320억 달러 규모다. 인베스코 KBW 은행 ETF가 1.7% 상승해 사상 최고치 경신했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-07 14:43 특징주 레이더 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +3 · 긍정

뉴스핌 본문은 뱅크오브아메리카 사상 최고가와 버크셔의 수혜를 다룸. 외사 IB 의견·목표가는 명시되지 않음.

📄 원문 펼치기 (84자)

[미국 특징주] 뱅크오브아메리카 사상 최고가…버크셔 최대 수혜자 https://www.newspim.com/news/view/20260707000857

☆ 📅 2026-07-07 14:36 인포마켓 infomarket Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

기타 센티 +3 · 긍정

모건스탠리 아담 조나스는 스페이스X의 지상 컴퓨팅 비용 효율성과 수직계열화를 저평가된 강점으로 긍정 평가했다.

📄 원문 펼치기 (793자)

**아담 조나스 (Adam Jonas)**: "우리는 **지상 컴퓨팅(terrestrial compute)** 분야에서 스페이스X가 보여주는 비용 효율성과 속도가 이 회사에서 가장 저평가된 측면 중 하나라고 생각합니다. 또한 스페이스X가 업계 최고 수준의 비용 및 와트당 속도(speed/watt)를 유지하기 위해, 데이터센터 내 고부가가치 부품의 대부분을 수직 계열화(vertical integration)하는 과정에 있다고 판단합니다. 2025년 AI 설비투자(CAPEX)를 분석해 볼 때, 당사(모건스탠리) 반도체 및 인터넷 팀의 분석에 따라 칩 비용을 업계 블랙웰(Blackwell) 평균과 비슷한 와트당 22달러로 가정한다면, 스페이스X의 인프라 설비투자의 와트당 비용은 약 4달러 수준이 됩니다. 이는 업계 평균 추정치인 와트당 약 9달러의 절반에도 못 미치는 수치입니다. 이러한 비용 절감은 기존 유휴 시설(brownfield facilities)을 활용한 덕분이기도 하지만, 우리는 수직 계열화와 전반적으로 외부 의존도를 제한한 것이 매우 중요한 역할을 했다고 봅니다. 현재 스페이스X의 수직 계열화는 액체 냉각(liquid cooling) 시스템, 배터리 설치, 변전소 등에 폭넓게 걸쳐 있습니다. 나아가 AI 컴퓨팅 확장의 잠재적 병목 현상을 제거하기 위해 단결정 주조 터빈(single crystal-cast turbines), 태양광 제조, 네트워킹, 그리고 궁극적으로는 테라팹(Terafab)을 통한 컴퓨팅 자체에 이르기까지 수직 계열화를 더욱 확대하겠다는 의지를 공개적으로 밝히고 있습니다."

☆ 📅 2026-07-07 14:33 프리라이프 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -2 · 부정

모건스탠리는 메모리 업황이 변화율 정점에 도달해 단기 주가 횡보·조정 휴식기에 들어갈 수 있다고 전망했다.

📄 원문 펼치기 (755자)

[REPORT] **1. Memory – Changing Tides: 사이클의 정점 논란과 구조적 강세장의 충돌:** 모건스탠리는 메모리 업황이 가격 상승률, 재고, 이익 수정 폭 측면에서 '변화율의 정점(Peak Rate of Change)'에 도달했다고 분석하며, 단기적으로 주가가 횡보하거나 조정을 받는 '휴식기'에 진입할 수 있음을 시사함. ──── 2. **하이퍼스케일러의 '컴퓨트 재판매'와 공급 과잉 논쟁:** 최대 AI 투자사인 빅테크들이 여유 컴퓨팅 자원을 재판매한다는 소식은 '공급 과잉' 우려(Bear)와 '인프라 수익화' 전략(Bull)으로 해석이 갈리나, 결국 2분기 실적 발표에서 제시될 향후 설비투자(CAPEX) 가이던스가 주가의 핵심 변곡점이 될 것임. ──── 3. **토큰 최소화(Token Minimization) 전략과 가이드라인 리스크:** 기업들이 비용 절감을 위해 고성능 모델(Frontier) 대신 오픈소스나 저가형 모델을 섞어 쓰는 '오케스트레이션' 층을 도입함에 따라, 3분기 빅테크들의 실적 가이드라인이 시장 기대치에 미치지 못할 가능성이 제기됨. ──── 4. **LTA(장기계약)에 대한 시장의 냉소적 시각과 재평가 과제:** 삼성전자와 SK하이닉스의 LTA 체결에도 불구하고 주가가 재평가(Re-rating)되지 않는 이유는, 과거 불황기 때 LTA가 무용지물이 되었던 학습 효과 때문이며, 이번 계약이 '구조적'임을 증명하기 전까지는 시장의 의구심이 지속될 수 있음. @free_life59

🔁 동시 게시 채널 (1): 프리라이프

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 14:25 인포마켓 infomarket Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

우주 센티 +0 · 중립

모건스탠리 애덤 조나스가 스페이스X 커버리지를 개시했다는 내용만 제시돼 투자의견·목표가는 불명확하다.

📄 원문 펼치기 (81자)

**모건스탠리의 애덤 조나스 - 스페이스X 커버리지 개시 ****https://blog.naver.com/nlueoxy/224339200040**

☆ 📅 2026-07-07 13:59 트릴리온 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +1 · 약긍정

골드만은 Nittobo를 매수로 상향했지만 TSMC GCS 상용화 속도와 단기 업데이트 기대는 보수적으로 봤다.

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골드만은 Nittobo를 매수로 올렸지만, TSMC의 GCS 상용화 속도는 보수적으로 본다. 다만 이게 GCS 중장기 성장성 부정은 아니며, 7월 TSMC와 8월 Innolux·Ibiden 법설에서 큰 GCS 업데이트 기대는 낮추자 밍치궈

☆ 📅 2026-07-07 13:47 트릴리온 Nomura · JP 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 +3 · 긍정

노무라자산운용은 SOX 급락에도 AI 수요 기반 이익 성장과 FCF 확대를 근거로 반도체 업사이드가 남았다고 봄.

📄 원문 펼치기 (1046자)

**노무라 AM Market Navi 요약 번역** **주제: 불안정한 움직임을 보이는 반도체 관련주** 2026년 7월 6일 / 노무라자산운용 치프 스트래티지스트: 이시구로 히데유키 1. 변동성이 커진 반도체 관련주 반도체 관련주로 구성된 **SOX 지수, 필라델피아 반도체지수**가 최근 크게 흔들리고 있습니다. SOX는 **6월 22일 고점 이후 7월 2일까지 8거래일 동안 약 14% 하락**했습니다. 반도체 관련주의 영향이 큰 **한국 종합주가지수, 코스피**와 **일본 닛케이 평균**도 약세를 보이면서, AI 랠리의 지속성에 대한 우려도 나오고 있습니다. 하락 배경으로는 크게 두 가지가 거론됩니다. 중국 메모리 업체들의 부상에 따른 **메모리 업황 악화 우려** 한국 시장에서 반도체 관련 **레버리지 ETF 포지션 조정** 그에 따른 단기 차익실현 매물 출회 다만 노무라 측은 **AI 수요를 기반으로 한 반도체 기업들의 이익 성장 기대는 여전히 강하다**고 보고 있습니다. 특히 2년 후 이익 전망을 기준으로 계산하면, SOX의 추가 상승 여력은 아직 크다고 분석합니다. 노무라 계산 기준 **2년 후 12개월 선행 EPS × 최근 PER 상단 29배 = SOX 22,359pt** 참고로 7월 2일 종가는 **12,626pt**였습니다. 즉, 단기 조정은 있었지만 이익 전망 기준으로 보면 아직 업사이드가 남아 있다는 시각입니다. 2.풍부한 현금흐름이 AI 투자를 계속 지지할 가능성 이번 AI 랠리의 특징은 주요 빅테크 기업들이 기존 사업에서 벌어들인 막대한 **영업현금흐름, Operating CF** 안에서 AI 설비투자를 진행하고 있다는 점입니다. 앞으로 미국 주요 테크 4개사의 **프리캐시플로우, FCF**는 감소할 가능성이 있지만, 반대로 반도체 관련 기업들의 FCF는 크게 확대될 전망입니다. 여기서 중요한 포인트는 **기업 간 자금 순환 구조**입니다. 빅테크가 AI 설비투자를 늘림 → 반도체 기업 매출과 이익 증가 → 반도체 기업의 FCF 확대 → 다시 AI 기업 투자나 설비투자로 환류 → AI 인프라 확대 지속 노무라뷰

☆ 📅 2026-07-07 13:47 키움증권 미국주식 톡톡 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

자동차 센티 +0 · 중립

JP모건은 리비안 목표가를 9달러에서 15달러로 상향했지만 투자의견은 비중축소를 유지했다.

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제목 : 리비안, 배송 실적 호조에 목표가 상향 - JPM *연합인포맥스* JP모건은 리비안 오토모티브(NAS:RIVN)에 대한 투자의견을 비중축소로 유지하고, 목표주가는 9달러에서 15달러로 상향 조정했다. 라자트 굽타 애널리스트는 "리비안은 2분기 1만2,194대를 인도하며 시장 예상치를 웃돌았다. 이에 따라 당사는 ‘26년 판매 전망도 상향 조정했다"고 설명했다. "배송 실적 개선과 자율주행 기술 진전이 목표주가 상향의 배경이다"고 언급했다. 이어 바론스는 "다만 JP모건은 현재 주가가 목표주가를 크게 웃돌고 있다며 투자의견은 비중축소를 유지했고, 월가 평균 목표주가도 현 주가를 밑돌고 있다고 전했다. 한편 "시장에서는 보급형 R2 플랫폼 출시가 장기 성장 동력이 될 것으로 기대하지만, 전기차 수요 둔화와 세제 혜택 축소는 여전히 부담 요인으로 꼽히고 있다"고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-07 13:46 Fund Easy Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -4 · 강한 부정

모건스탠리가 반도체 숏 관점의 리포트를 냈고, 하이닉스 ADR 물량 관련 부정적 코멘트를 담았다.

📄 원문 펼치기 (65자)

모건스탠리 윈터 이즈 커밍으로 반도체 숏잡고 리포트 냄 하이닉스 ADR 물량 못받음 못받는 김에 또 숏 리포트 냄

☆ 📅 2026-07-07 13:46 라키 Morgan Stanley · US

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -2 · 부정

모건스탠리는 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 메모리 비중 축소와 AI 하이퍼스케일러 비중 확대를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (3638자)

정훈님, 기사 확인했습니다. **결론부터 말하면, 이번 모건스탠리 콜은 2021년 ‘반도체 겨울론’과 결이 다릅니다. 2021년은 실제 수요 둔화·재고 증가·가격 하락이 동시 발생한 업황 다운사이클 경고였고, 현재는 AI 사이클 내부에서 ‘메모리 → 하이퍼스케일러’로 주도주를 옮기자는 포지셔닝/밸류에이션 경고에 가깝습니다.** **1. 기사 핵심** 한국경제 기사 요지: - 모건스탠리: - 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 **메모리 비중 축소** - 알파벳·아마존 등 **AI 하이퍼스케일러 비중 확대** - 논리: - 반도체 중심의 좁은 상승장이 마무리 - 실적 추정치 상향 속도가 둔화 - AI 랠리는 끝나지 않았지만, 수혜가 메모리에서 클라우드/플랫폼으로 이동 - 메모리는 원자재 성격이 강해 조정 가능성 - 비교: - 2021년 “Memory, Winter is Coming”은 적중 - 2024년 HBM 겨울론은 결과적으로 빗나감 **2. 2021년 겨울론의 본질** 2021년 모건스탠리의 핵심은 **실제 메모리 업황 피크아웃**이었습니다. 당시 상황: - 코로나 특수로 PC·노트북 수요 급증 - 고객사들이 재고를 선제적으로 많이 쌓음 - 이후 리오프닝으로 PC 수요 둔화 - DRAM 구매자들의 조달 태도 변화 - TrendForce가 PC DRAM 가격 하락 전망 - 서버 DRAM도 추가 상승 제한 - 시장이 점차 **공급과잉**으로 이동 - 삼성전자·SK하이닉스 외국인 대량 매도 즉 2021년은 **가격·재고·수요가 동시에 꺾이는 전형적인 메모리 다운사이클 초입**이었습니다. **3. 현재와 2021년의 가장 큰 차이** **차이 1: 수요의 축이 다르다** 2021년: - PC - 노트북 - 스마트폰 - 일반 서버 - 코로나 특수 이후 정상화 현재: - AI 서버 - HBM - DDR5 서버 DRAM - eSSD/NAND - 하이퍼스케일러 CAPEX 2021년 수요는 **팬데믹 pull-forward 수요**였고, 현재 수요는 **AI 인프라 CAPEX 수요**입니다. 이 차이가 가장 큽니다. **차이 2: 현재는 “수요 붕괴”보다 “수혜 이전” 논리** 이번 모건스탠리는 “AI가 끝났다”가 아닙니다. 오히려 AI 랠리는 지속되지만, **메모리보다 하이퍼스케일러를 선호한다**는 논리입니다. 즉: - 2021년: 반도체 업황 자체가 꺾인다 - 현재: AI 수혜는 남아 있지만 메모리 주가는 너무 앞서갔다 이건 질적으로 다릅니다. **차이 3: 현재 메모리 가격 환경은 아직 강하다** raki 외사IB 아카이브 기준 최근 리포트들은 여전히 메모리 가격에 우호적입니다. - 모건스탠리 7/2: - 3Q26 DRAM 가격 +13~18% 전망 - PC·서버 강세, 모바일 둔화 - 골드만삭스: - 삼성전자 매수 유지 - 2027년 HBM 가격 상승률 전망 +14% → +44% 상향 - BofA: - 메타 주문 감산·CXMT·신규 클러스터 우려는 과도 - ASP 상승과 2027년 공급 부족 가능성 제시 - 노무라: - AI 반도체 사이클 피크론 반박 - 2026년 +78%, 2027년 +76% AI 서버 매출 성장 전망 즉 현재는 2021년처럼 “가격 하락이 이미 보이는 구간”이라기보다, **가격 상승은 이어지는데 주가가 먼저 피크아웃을 의심하는 구간**입니다. **차이 4: 공급 구조도 다르다** 2021년: - 일반 DRAM 공급 확대 - 고객사 재고 증가 - 공급이 수요를 따라잡고 초과할 위험 현재: - HBM 생산이 일반 DRAM 웨이퍼를 잠식 - HBM은 칩 사이즈가 커서 같은 웨이퍼에서 생산량이 적음 - 고부가 HBM 전환이 범용 DRAM 공급을 오히려 타이트하게 만듦 - NAND/eSSD도 AI 데이터센터 수요가 붙음 현재 공급과잉 우려는 존재하지만, **2021년처럼 범용 메모리 재고가 이미 쌓이는 상황과는 다릅니다.** **4. 다만 현재도 위험한 점** 현재가 2021년과 다르다고 해서 안전하다는 뜻은 아닙니다. 위험은 분명히 있습니다. **위험 1: 주가가 이익을 너무 빨리 반영** 삼성전자·SK하이닉스는 이미 실적 기대를 상당히 선반영했습니다. 삼성전자 2Q 영업이익 89.4조원도 컨센서스는 넘었지만, 일부 시장 기대인 100조원에는 못 미쳤다는 식으로 받아들여졌습니다. **위험 2: 메모리는 결국 하이퍼스케일러 CAPEX의 파생 수요** 모건스탠리 논리 중 가장 중요한 부분입니다. 메모리 업체가 가격결정력을 갖는 것처럼 보여도, 최종 수요자는 결국: - Microsoft - Google - Amazon - Meta - OpenAI 계열 CAPEX 입니다. 만약 이들이 AI 투자 속도를 늦추면, 메모리 실적 추정치도 같이 내려갈 수 있습니다. **위험 3: 외인 포지션이 너무 crowded** 현재 외국인 매도는 “업황 붕괴”보다 **포지션 정리** 성격이 강해 보입니다. - 7/1~7/6 외인 시장 누계 -6.94조 - 삼성전자·SK하이닉스 top2 집중 매도가 거의 시장 전체 매도와 동일 - 오늘도 삼성전자 실적 발표 후 셀온 - KOSPI 외인 장초반 약 -4천억 내외 매도 관측 즉 외인은 지금 **좋은 회사도 너무 많이 올랐으면 줄이는 구간**으로 보는 듯합니다. **5. 2021년 vs 현재 정리** - **2021년** - 원인: 코로나 특수 종료, PC 수요 둔화, 재고 증가, DRAM 가격 하락 - 성격: 업황 다운사이클 경고 - 주가 하락 이유: 이익 추정치 자체가 꺾임 - 결론: 실제 겨울 진입 - **현재** - 원인: AI 랠리 내부 순환매, 메모리 주가 과열, 외인 포지션 과밀 - 성격: 주도주 교체/밸류에이션/수급 경고 - 주가 하락 이유: 좋은 실적에도 기대치와 수급을 못 이김 - 결론: 아직 겨울론이라기보다 **피크아웃 논쟁** **6. 판단** 정훈님 기준으로 보면, 이번 뉴스는 **단기적으로는 악재**입니다. 이유는 모건스탠리 이름 자체가 외국인 매도의 명분을 주기 때문입니다. 하지만 중기적으로는 2021년과 동일하게 보긴 어렵습니다. **현재는 “메모리 업황 겨울”보다 “메모리 주식의 과열 해소”에 가깝습니다.** 즉 업황은 아직 강한데, 주가는 그 강함을 너무 빨리 반영했고 외인은 차익실현 명분을 찾은 상태입니다. **체크포인트** 이 뉴스가 2021년형 겨울론으로 발전하는지 보려면 아래 4개만 보면 됩니다. 1. **DRAM ASP 전망 하향** - 3Q +13~18% 전망이 내려가면 위험 2. **하이퍼스케일러 CAPEX 축소** - Meta·Google·Amazon·Microsoft의 AI 투자 속도 조절 발언 3. **HBM 주문 취소/단가 인하** - 특히 NVIDIA·AMD·ASIC 고객향 물량 변화 4. **외국인 매도 지속** - 삼성전자·SK하이닉스 합산 외인 순매수 전환 실패 시 수급 악재 지속 **한 줄 결론** **2021년 겨울론은 ‘수요 둔화 + 재고 증가 + 가격 하락’의 업황 경고였고, 현재는 ‘AI 수혜는 유지되지만 메모리 주가는 과열됐으니 하이퍼스케일러로 갈아타라’는 순환매 경고입니다.** 그래서 당장은 수급 악재지만, 아직 2021년식 구조적 다운사이클로 단정할 근거는 부족합니다.

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 13:45 Narrative Wars J.P. Morgan · US Jefferies · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Jefferies

반도체 센티 +3 · 긍정

JP Morgan과 Jefferies는 AI 확산으로 메모리·CPU·냉각 병목이 커지며 AI 인프라 투자 사이클이 확대될 것으로 전망했다.

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JP Morgan & Jefferies: AI 에이전트 및 병목 - 가장 중요한 변화: AI가 여러 축에서 동시에 확산되고 있다는 점. 더 이상 가속기에만 집중되지 않고 컴퓨팅 스택 아래로 CPU까지 빠르게 확산되고 있으며, 동시에 소수의 하이퍼스케일러와 CSP를 넘어 일반 기업 시장으로 확대. 이러한 변화 이면에는 여전히 공급 제약이 존재하며, 특히 메모리는 AI 인프라 확대를 결정짓는 핵심 병목 요소. 기업들도 이러한 상황에 적극 대응 차원에서, 메모리 근접 적층 기술(Qualcomm의 HBC 등)과 분산형 메모리 패브릭(Disaggregated Memory Fabric) 등 새로운 아키텍처가 개발되고 있으며, 이를 통해 더 많은 메모리를 더 낮은 비용과 전력으로 제공하려는 노력. - 특히 Agentic AI에 대한 관심이 빠르게 높아지고 있음: 에이전트 AI의 단일 질의는 일반적인 챗봇 프롬프트보다 50~100배 많은 추론 호출을 발생시킴. 이로 인해 작업을 조율하는 오케스트레이션, KV 캐시, Head Node 등의 연산이 가속기 수요보다 더 빠르게 증가하면서 CPU의 중요성이 크게 높아지고 있음. 이러한 변화는 데이터센터 구조도 바꾸고 있음. 앞으로는 GPU 기반 AI 랙뿐만 아니라, 에이전트 제어를 담당하는 CPU 랙이 함께 구축되는 형태로 진화할 것으로 예상. - 기업 시장으로도 확산: 기업 내 AI 추론 수요 확대와 함께 범용 서버 교체가 새로운 투자 사이클로 부상하고 있으며, 이는 현재 시장에서 매우 중요한 변화로 평가. 이러한 변화의 핵심에는 토큰 경제가 있음. AI 추론이 폭발적으로 증가하면서 토큰 비용이 금전적 비용뿐 아니라 전력 소비 측면에서도 중요한 요소. 이에 따라 기업들은 클라우드의 높은 비용과 지연시간을 피하기 위해 AI 워크로드를 자체 데이터센터로 이전하는 움직임을 보이고 있음. - 한편 '28년 이후 최대 병목은 냉각시스템으로('26년 11.4GW 수준) AI 칩의 전력 밀도가 계속 높아짐에 따라, '28년 이후에는 액체 냉각 및 하이브리드 냉각과 같은 복잡한 냉각 시스템이 가장 큰 공급 제약으로 부상할 것으로 예상. #REPORT

하이브 352820

☆ 📅 2026-07-07 13:42 주식클라쓰_하창봉👍 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 +2 · 긍정

모건스탠리 마이크 윌슨은 시장 저변 확대와 경기 회복을 전망하며 경기소비재·운송·지역은행·바이오테크를 유망 업종으로 제시했다.

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노말한 내용인데..이번엔 #윌슨 이네.....근데 내용이 상당히 노말한데...6일(현지시간) 모건스탠리의 마이크 윌슨 최고투자책임자(CIO) 겸 미국 주식 전략가는 팟캐스트를 통해 "시장 저변이 다시 확대되고 있다"며 "그동안 가장 과열됐던 반도체 업종의 상승 탄력이 둔화하면서 이러한 흐름이 더욱 강화되고 있다"고 진단했다. *그림* 윌슨은 "이는 AI 사이클이 끝났다는 의미는 아니다"며 "시장 주도주는 포지셔닝과 자본지출(CAPEX) 기대, 투자수익률 변화에 따라 순환하는 경향이 있다"고 설명했다. 그는 지난해 11월부터 미국 경제가 새로운 확장 국면에 진입했다는 견해를 유지해왔다고 강조했다. 지난해 4월 경기 둔화 국면이 마무리된 이후 비용 효율화를 마친 기업들에 매출 증가가 나타나기 시작했고, 이에 따른 영업 레버리지 효과가 예상보다 강한 이익 증가로 이어지고 있다는 설명이다. 다만 올해 중동 지정학적 리스크가 이러한 흐름을 일시적으로 훼손했다고 평가했다. 윌슨은 "이란 전쟁으로 유가가 급등했고 채권시장은 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 대신 금리 인상을 반영하기 시작했다"며 "투자자들은 다시 AI 자본지출 수혜주, 특히 반도체 업종으로 집중했다"고 말했다. 주가의 복병은 반도체 종목의 밸류에이션이다. 반도체 업종의 경우 실적 전망 계속해서 상향되고 있으나, 역사적 고점에 이른 만큼 추가개선은 어렵다는 게 마이클 윌슨 CIO의 진단이다. 아울러, 대형 클라우드 기업(하이퍼스케일러)의 주가 부진도 반도체 업종 둔화의 신호라고 해석했다. 윌슨은 "최근 몇 주 동안 반도체 주가가 약세를 보이는 것은 시장이 이러한 의문을 반영하기 시작했기 때문"이라며 "반도체 기업은 하이퍼스케일러의 AI 투자에 의존하는 만큼 투자 기업과 수혜 기업 간 주가 괴리가 지속되기는 어렵다"고 설명했다. 그러면서 "결국 자본지출 가이던스가 완화되거나 투자수익률에 대한 관심이 높아지는 방향으로 수렴할 가능성이 크다"고 부연했다. 이어 최근 메타가 남는 AI 인프라 용량을 외부 고객에게 판매하겠다고 발표한 점도 AI 투자 확대 속도가 일정하지 않을 수 있다는 시장인식을 강화하는 사례라고 덧붙였다. 윌슨은 향후 투자 유망 업종으로 경기소비재와 운송, 지역은행, 바이오테크를 제시했다. 그는 "경기소비재는 서비스 소비에서 상품 소비로 지출이 이동하고 있으며 상품 가격이 개선되고 유가 하락과 실적 전망 상향이 동시에나타나고 있어 가장 선호하는 업종"이라고 말했다. 운송 업종은 실적 전망이 개선되고 있으며, 지역은행은 대출 증가와 함께 커브 스티프닝의 수혜를 받을 것으로 예상했다. 수익률 곡선이가팔라지면, 은행이 지급해야 하는 단기 예금 금리에 비해 대출로 받을 수 있는 장기 대출 금리가 높아지면서 예대마진이 확대될 수 있기 때문이다. 바이오테크 역시 금리 하락 국면에서 상대적으로 강세를 보이는 대표 업종이라며 주목할 필요가 있다고 평가했다. *그림2* 그는 "시장 참가자들의 통화정책 전망이 지나치게 매파적"이라며 "에너지 가격 하락과 근원 인플레이션 안정으로 연준이 금리를 인상하지 않고 동결 기조를 유지한다면 금리 기대가 낮아지면서 바이오테크의 투자 매력도 커질 것"이라고 전망했다. 또한 인수합병(M&A) 확대도 바이오테크 업종의 추가 상승 요인으로 꼽았다. 윌슨은 "반도체 비중이 큰 주요 주가지수는 당분간 변동성이 이어질 수 있다"면서도 "시장 내부에서는 경제와 기업 실적 회복이 보다 광범위하게 진행되고 있다는 신호가 나타나고 있다"고 말했다. 그는 "이 같은 전망은 아직 시장의 컨센서스가 아니기 때문에 투자 기회는 여전히 크다"고 덧붙였다. klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

☆ 📅 2026-07-07 13:33 Fund Easy J.P. Morgan · US 👁 1

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전력기기 센티 +3 · 긍정

J.P. Morgan은 전력기기 2Q26 프리뷰에서 현대일렉트릭·효성중공업 OW 유지, LS Electric Neutral 유지와 목표가 상향을 제시했다.

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J.P. Morgan) Korea Power Equipment; 2Q26 실적 프리뷰: LS Electric은 2Q 신규수주 서프라이즈, Hyosung Heavy는 중동 영향으로 이익 미스 가능 J.P. Morgan, 2026-07-06 @Fundeasy_choi 개별 종목 논지형과 멀티애널리스트 코멘트가 섞인 하이브리드 리포트다. 핵심은 2Q26 실적에서 종목별 온도차가 크다는 점이다. LS Electric은 2Q 신규수주가 KRW 2조원 초과로 1Q의 KRW 1조원 대비 크게 늘며 상향 가능성이 있고, Hyosung Heavy는 중동 분쟁 영향으로 영업이익이 컨센서스를 밑돌 수 있다. Hyundai Electric은 AIDC 수주와 FY26 가이던스가 관전 포인트다. LS Electric은 2Q 영업이익을 KRW 167bn으로 추정한다. 이는 전년동기 대비 54%, 전분기 대비 32% 증가이며 컨센서스 KRW 158bn을 6% 상회한다. 신규수주는 2Q에 KRW 2조원 초과로, 1Q의 약 KRW 1조원 대비 두 배 이상이다. 원문은 미국 데이터센터 수주 모멘텀이 강했다고 설명한다. 이미 FY26 신규수주 가이던스를 KRW 4조원에서 KRW 5조원으로 상향했지만, 추가로 KRW 5조원~KRW 6조원까지 올릴 가능성을 제시한다. 또한 미국 Utah 증설 계획, 미국 내 다른 제품 증설 여부, AIDC 프로젝트 수주와 신규 고객 제품 수주 진행, FY26 영업이익 목표 KRW 600bn 재조정 가능성, 한국의 대규모 AI 확장 프로젝트에 따른 순풍 코멘트가 확인 포인트다. Hyosung Heavy는 2Q 영업이익을 KRW 266bn으로 본다. 이는 전년동기 대비 62%, 전분기 대비 74% 증가지만 컨센서스 KRW 284bn 대비 6% 낮다. 1Q 신규수주가 KRW 4조원으로 높았던 기저가 있어 2Q 수주 모멘텀이 둔화될 수 있다. FY26 가이던스는 전년 대비 10% 성장인데, 1Q 수주가 두 배로 늘어난 뒤 상향 여부가 핵심이다. 765kV 신규수주 속도와 Texas 같은 765kV 프로젝트 지연 영향, Quanta Services와의 JV, 미국 AIDC 수주 전략도 점검 대상이다. 중동 분쟁은 FY25 신규수주의 5%~10%에 영향을 준 것으로 언급됐고, 이 요인이 2Q 이익 미스의 배경으로 제시된다. Hyundai Electric은 2Q 영업이익을 KRW 301bn으로 추정하며 컨센서스와 대체로 부합한다. 중동 지역 주문 비중은 FY25 기준 전체 주문의 약 10%로 언급됐고, 이 지역 분쟁이 실적에 미치는 영향이 관건이다. 미국 AIDC 수주도 핵심이다. Korea JoongAng Daily는 이미 AIDC로부터 7억달러 초과 수주를 보도했다. 1Q의 강한 서프라이즈 이후 2Q 신규수주 모멘텀과 FY 신규수주 가이던스 상향 가능성도 확인 포인트다. 1Q에는 Atlanta의 예정된 제품 인도 지연으로 자회사 매출이 감소했다고 적시했다. 밸류에이션과 추정치 변경도 제시됐다. Hyundai Electric은 2027E와 2028E 이익을 2%~3% 상향했다. 미국 hyperscaler로부터 7억달러 초과 신규수주를 확보한 점을 반영해 미국 전력기기 매출 가정을 높였기 때문이다. North America 세그먼트 멀티플은 40배에서 35배로 낮췄다. 이는 2023년 이후 강한 실적을 반영한 높은 기저 위에서 향후 CAGR이 다소 둔화될 것을 반영한 것이다. 목표주가는 2026년 12월 기준 KRW 1,315,000에서 2027년 6월 기준 KRW 1,375,000으로 상향했고, 투자의견은 OW를 유지했다. 현재가 KRW 922,000 대비 상승여력은 약 49%다. Hyosung Heavy는 2027E와 2028E 이익을 3% 상향했다. Quanta Services와의 JV를 통한 미국 전력기기 매출 확대를 반영했다. US LPT 사업 멀티플은 40배에서 35배로 낮췄고, 목표주가는 KRW 3,900,000에서 KRW 4,100,000으로 상향했다. 투자의견은 OW 유지다. 현재가 KRW 3,107,000 대비 상승여력은 약 32%다. LS Electric은 2026E~2028E 이익을 1%~4% 상향했다. 2Q 수주 강세와 FY26 신규수주 가이던스가 KRW 5조원에서 KRW 6조원으로 상향될 가능성을 반영했다. 목표주가는 KRW 190,000에서 KRW 200,000으로 올렸고, 투자의견은 Neutral 유지다. 현재가 KRW 216,500 대비 목표주가는 낮아, 밸류에이션이 비싸다는 판단을 유지한다. 수치상 2Q26E는 Hyundai Electric 매출 KRW 1,187bn, 영업이익 KRW 301bn, OPM 25.3%, 순이익 KRW 219bn이다. Hyosung Heavy는 매출 KRW 1,769bn, 영업이익 KRW 266bn, OPM 15.0%, 순이익 KRW 201bn이다. LS Electric은 매출 KRW 1,607bn, 영업이익 KRW 167bn, OPM 10.4%, 순이익 KRW 119bn이다. 컨센서스 대비로는 Hyundai Electric 매출 5% 상회, 영업이익 2% 상회, Hyosung Heavy 매출 2% 하회, 영업이익 6% 하회, LS Electric 매출 8% 상회, 영업이익 6% 상회다. 기여자 코멘트는 다음과 같다. Stephen Tsui, CFA(전력기기·유틸리티): 2Q26 실적은 LS Electric의 신규수주 서프라이즈와 Hyundai Electric의 AIDC 수주 확인이 핵심이며, Hyosung Heavy는 중동 영향과 765kV 지연이 부담이다. Vento Suen(전력기기·유틸리티): LS Electric의 미국 Utah 증설과 추가 증설 가능성, AIDC 프로젝트 수주, FY26 가이던스 상향 여부를 주목해야 한다. Alan Hon(전력기기·유틸리티): Hyundai Electric의 중동 노출, 미국 AIDC 수주, 자회사 매출 추세가 2Q 실적의 변동성을 좌우한다. 리스크와 파급은 원문 기준으로 제한적으로 제시됐다. Hyosung Heavy는 중동 분쟁과 765kV 프로젝트 지연이 하방 리스크다. LS Electric은 높은 밸류에이션이 부담이다. 반면 Hyundai Electric과 Hyosung Heavy의 미국 AIDC 수주와 Quanta Services JV는 미국 전력기기 시장에서의 추가 수주 확대 가능성을 시사한다.

하이브 352820

☆ 📅 2026-07-07 13:26 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

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바이오 센티 +3 · 긍정

JP모건이 일라이 릴리 목표주가를 1,300달러에서 1,400달러로 인상했다.

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일라이 릴리: JP모건, 목표 주가를 1,300달러에서 1,400달러로 인상 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2074349062078525852)

☆ 📅 2026-07-07 13:25 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

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바이오 센티 +3 · 긍정

JPMorgan이 일라이 릴리 목표주가를 $1,300에서 $1,400로 상향했다.

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ELI LILLY: JPMORGAN RAISES TARGET PRICE TO $1,400 FROM $1,300 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2074349062078525852)

☆ 📅 2026-07-07 13:22 황태덕장 Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +0 · 중립

모건스탠리는 메모리 주기 붕괴는 부정했지만 변화율 정점 근접과 단기 과밀 포지션 조정을 경고했다.

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存储"涨到头"了吗？ — 모건스탠리 메모리 반도체 업황 분석 2026-07-07 / wallstreetcn.com (追风交易台) ────────── 1. 핵심 한 줄 - 모건스탠리 아태 테크팀(Shawn Kim·Ryan Kim, 7/6 보고서): 메모리 업황은 "변화율 정점(peak rate of change)"에 근접, 단 주기 자체 종료는 아님 - MS 수석 미국 주식 전략가 Michael Wilson: 반도체 비중 축소·하이퍼스케일러 전환 권고, 메모리를 "은(silver)"에 비유(포물선 급등·원자재 속성·조정 미완) - 장기 강세 전망 유지(2027년 EPS +35~40% 예상), 단기 변동성 극대 경고 ────────── 2. 3대 핵심 논쟁 - 논쟁①: 하이퍼스케일러 잉여 알고리즘 파워 매각설 → 공급 과잉 해석 vs. MS의 해석("유휴 인프라 수익화, 진정한 과잉 아님") / 검증 시점: 2026년 2Q 하이퍼스케일러 실적 발표 capex 가이던스 - 논쟁②: 기업 AI 사용 패턴이 "token 극대화" → "token 최소화"로 전환 / 오픈소스 LLM(중국산 포함) 채택 확대·저비용 모델 라우팅 강화 / 3Q26 가이던스 쇼크 가능성이 핵심 리스크 - 논쟁③: LTA(장기공급계약) 체결에도 밸류에이션 재평가 미발생 / MS 설명: 과거 LTA 재협상·강제 재고 인수 트라우마(코로나 시기 아날로그 반도체 유사 사례) / 2028년 EPS 추정 지속 상향 여부가 최대 불확실성 ────────── 3. "변화율 정점" 3개 정량 지표 - DRAM 가격 YoY 상승률: 1Q26 고점 이후 이미 의미 있게 하락, 이후 분기도 축소 예상 - 재고 사이클 개선 폭: 개선 속도 평탄화 진입 - DRAM EPS 수정 광도(breadth): 역사적 고점 근접(현재 약 89%), 추가 상향 여력 제한적 ────────── 4. 단기 리스크·포지셔닝 - 2022년 11월 생성 AI 이후 메모리 주식 4차례 조정: -15%(미이란 긴장), -32%(급등 후 차익실현), -20%(상호관세 발표일), 현재 약 -17% → MS는 모두 "구조적 강세장 내 정상 조정"으로 규정 - 현재 조정 주원인은 펀더멘털 붕괴가 아닌 포지션 과밀(시장에서 롱 포지션 가장 집중된 섹터 중 하나) - 변동성 상승 국면에서 역사적 고점 순매수 유지 어려움; 자금은 '지지부진 섹터(laggard)' 로 로테이션 중 - 하이퍼스케일러 실적 발표 capex 가이던스가 메모리 기업 경영진 코멘트보다 주가 방향에 더 중요 ────────── 5. 한 줄 요약 모건스탠리는 메모리 주기 자체 붕괴를 부정하면서도 DRAM 가격 YoY 상승률·재고 개선 폭·EPS 수정 광도 세 지표가 동시에 정점에 근접했다고 진단했다. 2027년 EPS +35~40% 장기 강세 전망은 유지하되, 2Q26 하이퍼스케일러 capex 가이던스와 3Q26 가이던스를 양대 검증 포인트로 제시하며 단기 과밀 포지션 해소성 조정을 경고했다. https://wallstreetcn.com/articles/3776336#from=ios

☆ 📅 2026-07-07 13:22 황태덕장 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

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반도체 센티 -2 · 부정

모건스탠리는 단기적으로 반도체 비중 축소와 하이퍼스케일러 선호를 권고하며 AI 수혜주 순환매 국면으로 판단했다.

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**모건스탠리: 반도체 비중 축소, 하이퍼스케일러 비중 확대 권고** 우리는 반도체 중심의 좁은 상승장이 마무리되고 시장 주도주가 점차 확산(Broadening)되는 국면에 진입하고 있다고 판단함. 이에 따라 단기적으로는 반도체 비중을 줄이고 하이퍼스케일러를 선호함. 최근 유가 하락으로 금리가 안정되고 있으며, 이는 그동안 소외됐던 경기민감 업종으로의 순환매를 촉진하는 요인이라고 봄. 우리는 지난해 말부터 2026년 경기 확장 국면을 전망해왔으며, 이에 따라 기업들의 실적 개선이 특정 AI 종목이 아닌 시장 전반으로 확산될 것으로 예상했음. 이란 전쟁으로 유가가 급등하고 AI 반도체 중심 장세가 이어졌지만, 최근 유가가 하락하면서 당시 전망이 다시 현실화되고 있다고 판단함. 우리는 연준이 올해 추가 금리 인상에 나설 가능성은 낮다고 봄. 에너지 가격 하락과 관세발 물가 상승 둔화, 서비스 및 주거비 인플레이션 안정이 이어질 것으로 예상하며, 최근 예상보다 부진했던 고용지표 역시 매파적 금리 전망을 완화시키는 요인이라고 판단함. 이는 증시에 긍정적인 환경을 조성할 것으로 기대함. 우리는 반도체 업종의 모멘텀이 정점을 통과했다고 판단함. 특히 메모리를 중심으로 실적 추정치 상향 속도가 둔화되고 있으며, 최근 급락은 시장 주도주가 다른 업종으로 이동하는 초기 신호일 가능성이 높다고 봄. 우리는 반도체와 하이퍼스케일러 간 성과 격차가 지속되기 어렵다고 판단함. 반도체는 결국 하이퍼스케일러의 AI 투자에 의존하는 산업인 만큼, 하이퍼스케일러가 투자 증가 속도를 조절하기 시작하면 반도체 실적 기대도 함께 낮아질 수 있음. 메타의 잉여 AI 컴퓨팅 용량 외부 판매 발표는 이러한 변화가 시작되고 있음을 보여주는 사례라고 봄. 다만 우리는 AI 투자 사이클이 끝났다고 보지 않음. 이번 조정은 AI 투자 종료가 아니라 AI 수혜주의 순환매 과정으로 판단함. 2022년 이후에도 세 차례 유사한 조정이 있었으며, 이번이 네 번째 순환 국면이라고 봄. 메모리 업종은 원자재 성격이 강한 만큼 추가 조정 가능성이 상대적으로 높다고 판단함. 우리는 소비재, 운송, 지역은행, 바이오를 시장 확산(Broadening)의 주요 수혜 업종으로 선호함. 특히 바이오는 금리 하락과 M&A 확대의 수혜를 받을 가능성이 높고, 소비재는 재화 소비 회복과 실적 개선이 기대돼 매력적인 투자처라고 판단함. **결론적으로 우리는 단기적으로 반도체보다 하이퍼스케일러를 선호함. 하이퍼스케일러는 견조한 본업과 AI 애플리케이션 확대, 비용 절감 여력을 동시에 보유하고 있어 투자 매력이 높다고 판단함. AI 사이클은 여전히 진행 중이며, 현재는 반도체에서 하이퍼스케일러와 기타 AI 수혜 업종으로 주도주가 이동하는 순환 국면으로 해석함.** * 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

🔁 동시 게시 채널 (1): MagazinE.

☆ 📅 2026-07-07 13:18 습관이 부자를 만든다. 🧘 Citigroup · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

씨티는 마이크론에 대해 저가매수 기회라고 평가하며 긍정적 시각을 제시했다.

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씨티 "마이크론, 저가매수 기회" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423726

☆ 📅 2026-07-07 13:16 AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St. Citigroup · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

Citi는 삼성전자에 대해 성과급 충당금에도 메모리 이익 개선과 AI 수요 수혜로 긍정적 시각을 유지했다.

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**삼성전자(005930): 성과급 충당금에도 메모리 성장에 힘입은 견조한 실적** 2026.07.07 / Citi ────────── **1. 핵심 한 줄** ① 2Q26 잠정 영업이익 89.4조원(+56% QoQ/+1,812% YoY)·성과급 충당금 상쇄한 견조한 메모리 이익 ② 반도체 88.4조원(1Q26 53.7조→2Q26E 88.4조)·직원 성과급 충당금 17.2조원 추정 반영 ③ 메모리는 여전히 핵심 AI 병목·삼성 긍정적 시각 유지 ────────── **2. 부문별 실적** ① 2Q26E 부문별: 반도체 88.4조·디스플레이 0.5조·모바일 0.3조·CE 0.06조·기타 0.15조원 ② 반도체 영업이익 1Q26 53.7조→2Q26E 88.4조로 개선(강한 메모리 이익이 성과급 충당금 17.2조 상쇄) ③ 스마트폰 출하 5,900만→6,200만 대(+5% QoQ)이나 부품 가격 상승 비용 부담으로 모바일 영업이익 감소 ────────── **3. 컨콜 관전 포인트·2H26 방향** ① 7/30 컨콜 핵심: 성과급 충당금 이익 영향 정도·2H26/2027E 글로벌 메모리 수급 전망·메모리 LTA 추가 세부/진행 상황 ② 최대 DRAM/NAND Capa 보유 삼성이 강한 AI CPU 수요로 2H26 서버 DRAM 가격 견인 수혜·HBM4 리더십 회복 예상·파운드리는 AI 칩 프로젝트 증가·미국 파트너십으로 반등 목표 ③ 메모리 커스터마이제이션이 구조적 성장 견인·메모리 부족 장기 심화·삼성은 엔드투엔드 AI 턴키 솔루션 제공업체로 유리 ────────── **4. 한 줄 요약** Citi는 삼성전자가 강한 메모리 이익에 힘입어 2Q26 잠정 영업이익 89.4조원(+56% QoQ/+1,812% YoY)을 발표했으며, 이는 이번 분기 반영된 것으로 추정되는 직원 성과급 충당금 17.2조원을 상쇄한 견조한 실적이라고 평가했다. 부문별로는 반도체 영업이익이 1Q26 53.7조원에서 2Q26E 88.4조원으로 크게 개선됐고, 스마트폰 출하량이 5,900만 대에서 6,200만 대로 5% 늘었음에도 부품 가격 상승 부담으로 모바일 영업이익은 감소했다. 7월 30일 컨퍼런스콜의 핵심 논의는 성과급 충당금의 이익 영향 정도, 2H26·2027년 글로벌 메모리 수급 전망, 메모리 LTA 진행 상황이 될 전망이다. Citi는 메모리가 여전히 핵심 AI 병목인 가운데 최대 DRAM/NAND 생산능력을 보유한 삼성전자가 강한 AI CPU 수요로 서버 DRAM 가격을 계속 끌어올릴 수혜를 보고 HBM4 리더십을 회복하며, 시스템LSI 설계·파운드리 제조·메모리 HBM 공급·후공정 패키징을 아우르는 엔드투엔드 AI 턴키 솔루션 제공업체로서 유리한 위치에 있다며 긍정적 시각을 유지했다 #Citi, #삼성전자, #2Q26잠정실적, #영업이익89조, #반도체88조, #성과급충당금, #서버DRAM, #HBM4리더십, #메모리커스터마이제이션, #AI턴키솔루션

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 13:15 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

Citi는 삼성전자가 성과급 충당금에도 메모리 이익 성장과 AI 수요 수혜로 견조할 것으로 보고 긍정적 시각을 유지했다.

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Citi) 삼성전자 (005930.KS); 성과급 충당금에도 불구하고 메모리 성장에 힘입은 견조한 실적 씨티의 견해 삼성전자(SEC)는 강한 메모리 이익에 힘입어 2Q26 잠정 영업이익 가이던스를 89.4조원(+56% QoQ/+1,812% YoY)으로 발표했습니다. 다만 성과급 충당금 반영 영향이 있었습니다. 당사는 삼성전자의 2Q26E 부문별 영업이익을 반도체 88.4조원, 디스플레이 0.5조원, 모바일 0.3조원, CE 0.06조원, 기타 0.15조원으로 예상합니다. 2Q26 잠정 영업이익 89.4조원 — 삼성전자는 2Q26 잠정 영업이익 89.4조원(+56% QoQ/+1,812% YoY)을 발표했습니다. 이는 견조한 메모리 이익 성장에 따른 것으로, 당사가 이번 분기에 17.2조원이 반영된 것으로 추정하는 직원 성과급 충당금 영향을 상쇄했습니다. 세부 내용은 7월 30일 2Q26 실적 발표 컨퍼런스콜에서 공개될 예정이지만, 당사는 2분기 반도체 영업이익이 1Q26의 53.7조원에서 2Q26E 88.4조원으로 개선됐을 것으로 예상합니다. 2Q26E 디스플레이 영업이익은 0.5조원, 모바일 영업이익은 0.3조원을 기록했습니다. 스마트폰 출하량은 1Q26 5,900만 대에서 2Q26E 6,200만 대로 +5% QoQ 증가했지만, 부품 가격 상승에 따른 비용 부담으로 모바일 영업이익은 감소했습니다. 2Q26 실적 발표 컨퍼런스콜에서 주목해야 할 핵심 논의 사항 — 2Q26 실적 발표 컨퍼런스콜의 핵심 논의 사항은 [1] 성과급 충당금이 이익에 미친 영향의 정도, [2] 2H26 및 2027E 글로벌 메모리 수급 전망, [3] 메모리 LTA에 대한 추가 세부 내용 또는 진행 상황이 될 것입니다. 삼성전자의 2H26E 방향성 — 메모리가 여전히 핵심 AI 병목으로 남아 있는 가운데, 당사는 최대 DRAM/NAND 생산능력을 보유한 삼성전자가 2H26E 서버 DRAM 가격을 계속 끌어올릴 강한 AI CPU 수요의 수혜를 받을 것으로 봅니다. 기술 리더십 측면에서는 삼성전자가 HBM4 리더십을 지속적으로 회복할 것으로 예상하며, 삼성 파운드리는 AI 칩 프로젝트 수 증가와 미국 테크 기업들과의 파트너십 확대에 힘입어 반등을 목표로 하고 있습니다. 메모리 커스터마이제이션이 구조적 성장을 견인; 독보적인 턴키 솔루션 제공업체 — 당사는 메모리 커스터마이제이션이 메모리 수요의 장기 성장을 견인할 것이라는 전망을 유지하며, 이에 따라 메모리 부족이 장기적으로 심화되고 더 오래 지속될 것으로 예상합니다. 또한 당사는 삼성전자가 엔드투엔드 AI 턴키 솔루션 제공업체로서 유리한 위치에 있다고 봅니다. 삼성전자의 통합 AI 칩 전략은 전체 밸류체인에 걸쳐 있습니다. 시스템 LSI 부문은 최종 고객과 AI 칩 설계에서 협력하고, 삼성 파운드리는 제조를 담당하며, 메모리 부문은 HBM을 공급하고, 파운드리는 최종 후공정 패키징을 처리할 예정입니다. 강한 시너지 잠재력을 감안해 당사는 삼성전자에 대해 긍정적인 시각을 유지합니다.

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삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 13:15 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +0 · 중립

JP모건은 삼성전자 2분기 잠정 이익과 메모리 포지셔닝 부담을 언급하며 키옥시아 변동성 확대도 지적했다.

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JP모건 삼성전자 코멘트: 2분기 잠정 영업이익은 89.4조원으로, 최근 언론 보도에서 거론된 100조원을 하회했습니다. 당사 애널리스트 Jay는 이러한 기대치가 국내 기관투자자들에 의해 형성된 것으로 보고 있으며, 직원 성과급 비용을 감안해 당사는 75~85조원을 예상했고, JP모건 추정치는 91.5조원이었습니다. Jay와의 초기 투자자 마케팅 피드백에서는 메모리와 포지셔닝에 관한 질문이 많이 나왔습니다. SEC의 10일 변동성이 최근 128까지 올라가면서, 투자자들이 VAR(Value at Risk) 한도를 맞추기 위해 포지션 규모를 줄일 수밖에 없었기 때문입니다. 또한 많은 투자자 질문은 높아진 개인투자자 ETF 포지셔닝, 레버리지, 그리고 변동성 트레이더들에 관한 것이었습니다. 이들은 해당 종목들에서 점점 더 큰 플레이어가 되고 있으며, 전통적인 투자자들보다 기초 펀더멘털 요인에는 덜 집중하고 있습니다. 이러한 과도한 포지셔닝은 SEC에 대한 낮은 해외 기관 보유 비중, 현재 46%, 이라는 요인을 압도하며 오늘의 주가 부진 요인으로 작용하고 있습니다. 많은 미팅에서 키옥시아가 언급됐습니다. NAND가 KV Cache 오프로딩 증가의 수혜를 받는다는 점과 지수 편입에 따른 비중 확대 효과에 대해서는 폭넓은 공감대가 있습니다. 다만 단기 주가 흐름은 해외 및 국내 투자자, 특히 개인투자자들 사이에서 포지셔닝이 높다는 점 때문에 상쇄되고 있습니다. 키옥시아는 단연 가장 활발하게 거래되는 종목이며, 개인투자자의 레버리지도 활용되고 있습니다. 최근 키옥시아의 10일 변동성은 158까지 급등했고, 이로 인해 SEC와 유사한 리스크 축소 움직임이 나타났습니다. 메모리 가격의 고점 형성 여부, 체결된 LTA의 증가, 설비투자에서 메모리가 차지하는 비중 상승, 그리고 과거 계약이 지켜지지 않았던 사례들은 투자자들 사이에서 여전히 핵심적인 펀더멘털 논쟁거리로 남아 있습니다. SPE, 특히 메모리 업체인 SEC/MU에 대한 전공정 노출도가 높은 TEL/SCREEN은 시장이 메모리 가격의 고점 형성 또는 하락이 SPE에 미치는 2차 미분 효과를 우려하기 전까지는 일반적으로 더 확률 높은 투자처로 간주되고 있습니다.

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 13:08 석학들의 마켓 (인)사이트 Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +0 · 중립

모건스탠리 메모리 보고서의 SK하이닉스 주가 예측력은 혼재됐으며, 최근 경고는 속도 조절 가능성을 시사한다.

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[Dr.J's Insight] 모건스탠리 메모리 보고서 발간 시점과 주가 상관성 - 5편 보고서 예측력 검증 📝 핵심적 본문 요약 모건스탠리의 5편의 메모리 보고서는 발간 시점별로 극단적인 전망을 제시하며 SK하이닉스 주가에 영향을 미쳤다. 2024년 9월 보고서는 목표주가 하향에도 주가 급등을 예측하지 못했으나, 2025년 9월 이후 낙관론은 신고점 달성과 일치하는 경향을 보였다. 최근 7월 보고서 시점에서는 이미 주가 조정이 발생하여 향후 속도 조절 가능성을 시사하나, 과거 예측은 일관되지 않았다. #여의도_밤안개 #bsj7000 [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/bsj7000/224339111099) ✨(In)sight 모건스탠리의 과거 메모리 보고서 발간 시점과 SK하이닉스 주가 추이를 분석한 결과, 보고서의 예측력은 혼재된 양상을 보인다. 2021년 비관론은 적중했으나, 2024년 9월 보고서의 목표주가 하향 조정은 오히려 매수 기회로 작용했다. 이후 낙관론으로 전환된 보고서 시점과 주가 상승세가 일치했으나, 최근의 정점 경고 시점에는 이미 주가 조정이 선반영된 상태다. 이러한 과거 패턴은 현재 시점의 보고서 경고가 반드시 하락 추세의 시작을 의미하지는 않으며, 오히려 속도 조절 국면일 가능성을 시사한다. #SK하이닉스 #모건스탠리 #목표주가 #주가추이 #보고서 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-07 13:07 사제콩이_서상영 Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 -2 · 부정

모건스탠리와 골드만삭스는 반도체 이익 추정치 모멘텀 둔화와 높아진 기대치를 경고했다. 지정학 리스크까지 겹쳐 아시아 시장 변동성이 확대됐다.

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07/07 한국을 비롯한 아시아 시장 하락 요인 한국 증시를 비롯해 아시아 증시는 반도체 및 AI 랠리의 숨고르기와 가파른 차익실현 매물 압력으로 하락. 삼성전자가 시장 전망치를 상회하는 2분기 잠정 실적을 발표했지만 주가는 큰 폭으로 하락. 실적 발표 직후 마이크론도 시간 외로 4% 넘게 하락했으며 일본의 키옥시아도 10%대 급락. 이는 시장이 현재의 실적 호조를 물량 증가가 아닌 가격 상승에만 의존하는 전형적인 후기 사이클의 징후로 해석했기 때문. 최근 모건스탠리와 골드만삭스 등 글로벌 투자은행들이 반도체 업종의 이익 추정치 모멘텀 둔화를 경고하고 기대치가 너무 높아 보상 비율이 매력적이지 않다고 평가하자 그동안 급등에 부담을 느낀 시장 참여자들의 차익 실현 매물 출회가 하락 요인으로 작용. 여기에 지정학적 리스크가 부각된 점도 부담. 중국 해군이 태평양 공해 해역에서 전략핵잠수함을 동원해 훈련용 모의 탄두를 탑재한 SLBM을 발사했다고 발표. 이에 시장에서는 대만과 남중국해 등지에서 군사적 공세를 강화할 수 있다는 우려가 확산되며 중국 증시가 하락. 더불어 이란 혁명수비대가 호르무즈 해협 인근에서 상선 2척을 향해 미사일을 발사했다는 소식이 전해지며 국제 유가가 상승하고 미국 국채 금리가 시간 외로 상승한 점도 불안감을 고조시킨 요인. 비록 사우디아라비아가 아시아향 원유 가격을 할인 발표하며 상승폭은 크지 않았지만, 중국과 이란 발 지정학적 불안도 투자심리 위축 요인으로 작용. 물론 관련 소식에 미국 국채 금리는 시간 외로 상승 중이며, 금과 은은 하락, 달러화는 강세를 기록 중 결국 지정학적 불안 요인과 실적 시즌을 앞두고 반도체 등의 실적 발표에서 더욱 완벽함을 추구하고 있다는 불안감이 한국 증시를 비롯해 아시아 시장의 하락을 부추김. 다만, 내일 새벽 발표되는 펭귄 솔루션 실적에서 데이터센터 건설이 확대되고 있음을 보여줄 경우 반도체 관련 불안은 완화될 수 있고, 주 후반에 있을 TSMC 실적에 대한 기대감 또한 여전히 이어져 단기적인 변동성 확대는 불가피하나 시장이 크게 위축될 가능성은 제한.

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 12:48 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +3 · 긍정

바론스는 뱅크오브아메리카 사상 최고가와 자본환원 확대 가능성을 전하며 버크셔 잔여 지분 평가익 확대를 보도했다.

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제목 : 뱅크오브아메리카, 사상 최고가…버크셔 평가익 확대 *연합인포맥스* 바론스는 "뱅크오브아메리카(NYS:BAC) 주가가 사상 최고치인 59달러 20센트를 기록한 뒤 58달러 73센트에 마감하며 버크셔 해서웨이(NYS:BRK.A, BRK.B)의 잔여 지분 평가익이 확대됐다"고 보도했다. "뱅크오브아메리카 주가는 연초 대비 약 30% 상승했으며, 시가총액은 4,167억 달러에 이르러 최근 5년간 최대 규모의 은행주 랠리를 이어가고 있다"고 설명했다. 이어 "워런 버핏 회장은 ‘24년 7월부터 ‘25년 9월까지 4억 6,478만 주(전체 지분의 약 45%)를 매도한 뒤에도 잔여 지분을 유지하고 있어,이번 랠리로 남은 지분 평가익이 확대되고 있다"고 전했다. "그렉 아벨 신임 CEO 취임 이후 버크셔는 잔여 뱅크오브아메리카 지분을 그대로 유지하고 있으며, 7월 14일(화) 2분기 실적 발표에서 순이자수익 가이던스 상향 가능성도 주가 상승 촉매로 지목된다"고 밝혔다. 한편 "美 대형 은행들은 지난달 연준 스트레스 테스트를 통과한 뒤 잇따라 배당 인상과 자사주 매입 프로그램을 발표하며, 뱅크오브아메리카는 향후 자본 환원 확대 가능성이 크다는 분석이 나온다"고 덧붙였다.

☆ 📅 2026-07-07 12:26 인포마켓 infomarket Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +2 · 긍정

골드만삭스가 7월 6일 닛토보 투자의견을 매수로 상향했으며, TSMC GCS 개발은 보수적으로 전망했다.

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골드만삭스가 7월 6일 닛토보(Nittobo)의 투자의견을 '매수(Buy)'로 상향 조정하는 보고서를 발표했는데, 그 핵심 이유 중 하나는 TSMC의 유리 코어 기판(Glass Core Substrate, GCS) 개발을 보수적으로 전망했기 때문입니다. 일단 이에 대한 부연 코멘트는 아끼고, 여기서는 단순한 정보 공유 차원에서 말씀드립니다. 하지만 제 결론을 말씀드리자면, 해당 보고서에 담긴 다른 투자의견 상향 근거들을 살펴볼 때, 사실 향후 수년 내의 GCS 시장을 긍정적으로 바라보는 시각과 상충되지는 않습니다. 참고해야 할 점은, 과거의 경험으로 미루어 볼 때 TSMC가 다가오는 7월 실적 발표회(컨퍼런스 콜)에서 GCS나 CoPoS에 대한 중대한 업데이트를 내놓을 가능성은 높지 않아 보인다는 것입니다. 특히 불과 지난 6월 일본 심포지엄에서 이미 핵심 연구개발(R&D) 성과를 발표했고, 이례적으로 협력 파트너사까지 언급했기 때문입니다. 만약 이러한 제 추론이 맞다면, 뒤이어 8월에 예정된 이노룩스(Innolux)와 이비덴(Ibiden)의 실적 발표회에서도 GCS와 관련된 유의미한 업데이트가 나올 가능성 역시 연쇄적으로 낮을 것입니다.

☆ 📅 2026-07-07 12:25 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

BofA는 엔비디아 Kyber 랙 지연 우려에도 PCB·CCL·ABF 기판 조정을 매수 기회로 평가했다.

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**>>BofA, ‘엔비디아 Kyber 랙 지연’ 우려에 답변…“우려는 타당하지만 PCB·CCL·기판은 조정이 매수 기회”** •엔비디아 **Kyber 랙 출시 지연** 소식으로 대만 반도체 공급망이 충격을 받으며 CCL, PCB 등 관련 종목이 하루 만에 **8~9% 급락** •그러나 BofA는 이번 하락은 **AI 수요 둔화가 아니라 공급 제약으로 인한 출하 지연**에 따른 것이라며, 업황의 추세가 꺾인 것은 아니라고 평가 •BofA는 **고성능 CCL과 ABF 기판의 공급 부족은 2027년 말까지 지속될 것**으로 전망. 원가에서 차지하는 비중이 낮아 고객사의 가격 저항이 크지 않고, 신규 생산능력 확대도 더디기 때문이라는 설명. 따라서 이번 주가 조정은 **장기 투자자에게는 오히려 매수 기회**라고 판단 >摘要：英伟达Kyber机架延迟消息重击中国台湾半导体供应链，CCL、PCB等板块单日重挫8-9%。但美银称：此次下跌本质是“供应约束下的需求缩量”而非趋势逆转，高端CCL与ABF基板供不应求格局将延续至2027年底。成本占比低、供给扩产慢，跌出来的才是买点。

🔁 동시 게시 채널 (3): 인포마켓 infomarket 미국 오직 미국주식 Yeouido Lab_여의도 톺아보기

☆ 📅 2026-07-07 12:09 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) UBS · CH 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS가 SK하이닉스 목표주가를 300만 원에서 320만 원으로 상향하고 매수를 유지했다. LTA·HBM 효과와 ASP 상승을 긍정적으로 봤다.

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**UBS가 SK하이닉스 목표주가를 기존 300만 원에서 320만 원으로 상향하고, 투자의견 '매수'를 유지.** UBS는 SK하이닉스가 초대형 데이터센터 고객을 대상으로 DDR5 및 NAND 플래시 개정 장기공급계약(LTA) 체결을 지속 확대하고 있다고 평가. 계약 기간은 5년 이상이며, 예상 물량과 가격의 약 60~70%가 이미 확정돼 향후 실적 가시성이 높아질 것으로 전망. 또한 SK하이닉스는 2분기부터 루빈 플랫폼용 HBM4 출하를 본격 확대하기 시작했으며, 이는 최종 설계 조정을 완료해 요구 사양을 충족했음을 보여준다고 분석. UBS는 2027년 HBM 비트 기준 시장점유율에서 삼성전자가 SK하이닉스를 소폭 앞설 가능성(41% 대 39%)은 있지만, 장기적으로는 HBM이 SK하이닉스 DRAM 사업에서 차지하는 비중이 경쟁사보다 더 높을 것으로 전망. HBM의 DRAM 매출 비중은 2026년 15%에서 2030년 58%까지 확대될 것으로 예상했으며, HBM 평균판매가격(ASP)이 추가 상승할 경우 2027년 수익성 개선에도 긍정적으로 작용할 것으로 전망. 또한 주주환원 정책도 지속 강화될 것으로 예상했으며, ADR 상장 이후 자사주 매입을 시작해 점진적으로 규모를 확대할 것으로 전망. UBS는 2026년 하반기 DDR과 NAND 플래시 계약 가격도 추가 상승 여력이 있다고 분석. 개정 장기공급계약과 HBM 효과를 반영해 DRAM 평균판매가격은 2분기 전분기 대비 43%, 3분기 21%, 4분기 13% 상승할 것으로 전망. NAND 플래시 평균판매가격도 2분기 43%, 3분기 25%, 4분기 10% 상승할 것으로 예상. 평균판매가격 전망 상향을 반영해 올해 영업이익 전망치를 7% 상향한 327조 원으로 조정했으며, 2027년과 2028년 영업이익 전망도 각각 12% 상향한 623조 원, 667조 원으로 제시.

🔁 동시 게시 채널 (1): 텐렙

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 11:47 습관이 부자를 만든다. 🧘 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +0 · 중립

모건스탠리는 미국 증시에서 반도체가 조정받고 매기가 경기민감주로 확산된다고 언급했다.

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모건스탠리 "美 증시 반도체 조정…경기민감주로 매기 확산" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423714

☆ 📅 2026-07-07 11:13 주식클라쓰_하창봉👍 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 5곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +3 · 긍정

BofA는 반도체 여름 조정 후 가을 반등을 전망하고 메모리 저평가와 멀티플 확장을 기대, 마이크론 매수·목표가 1,550달러를 유지했다.

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**>>BofA：반도체 ‘여름 조정·가을 반등’ 전망… 메모리는 저평가, 밸류에이션 확장 기대** •BofA는 최신 보고서에서 최근 반도체 주가 조정을 추세 반전이 아닌 ‘여름철 리셋’으로 규정, **가을부터 반등이 나타날 것**으로 전망 •보고서는 **글로벌 클라우드 AI CAPEX가 2027년 약 1조5,000억 달러**에 달해 현재보다 약 **50% 증가**할 것으로 예상. 또한 중국 오픈소스 AI 모델의 부상은 악재가 아니라 AI 활용 확대를 통해 **연산력 수요를 더욱 키울 것**이라고 분석 •특히 **메모리 반도체 업종의 현재 PER이 약 10배 수준에 불과해 심각한 저평가 상태**라며, 향후 **밸류에이션 멀티플 확장**이 가능하다고 평가. BofA는 **마이크론**에 대한 **‘매수’ 의견을 유지**했으며, **목표주가를 1,550달러**로 제시 >美银：芯片股“夏季回调、秋季反弹”，存储“估值偏低，应该扩张” https://wallstreetcn.com/articles/3776339#from=ios

🔁 동시 게시 채널 (5): 텐렙 투자하는러너 (코드블랙) 이교수 Memo 야자반 - Y.Z. stock 프리라이프

☆ 📅 2026-07-07 11:02 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

우주항공 센티 +3 · 긍정

JP모건은 스페이스X의 나스닥100 편입으로 약 43억달러 패시브 자금 유입을 전망했다.

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✅**스페이스X, 오늘 밤 나스닥100 입성…6조 패시브 수급 붙을까** https://news.tf.co.kr/read/economy/2340457.htm **📌상장 한 달 만에 나스닥100 입성** **스페이스X가 7일 나스닥100 지수에 편입되며 패스트 엔트리 제도의 첫 대표 사례가 됨** 상장 한 달도 되지 않아 미국 대표 기술주 지수에 편입되며 시장의 관심 집중 우주항공 산업이 핵심 성장산업으로 인정받았다는 상징적 의미도 부각 **📌패시브 자금 43억달러 유입 전망** **JP모건은 나스닥100 편입으로 약 43억달러(약 6조6000억원)의 패시브 자금 유입을 전망** 나스닥100 추종 ETF와 인덱스펀드의 기계적인 매수 수요가 발생할 것으로 예상 다만 편입 이후에는 차익실현과 밸류에이션 부담도 함께 주목할 필요 **📌우주항공 투자심리 확대 기대** 스페이스X는 발사체를 넘어 스타링크, 위성통신, 데이터 인프라까지 사업을 확대 중 국내에서도 우주항공·위성통신·AI 인프라 관련 기업에 대한 관심이 높아질 가능성 다만 실제 수혜는 스페이스X와 사업 연관성 및 수주 가시성이 높은 기업 중심으로 차별화될 전망 ** ✅독립리서치 그로쓰리서치** https://t.me/growthresearch

☆ 📅 2026-07-07 10:53 올바른 Bank of America (Merrill) · US UBS · CH Citigroup · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · UBS · Citigroup

반도체 센티 +0 · 중립

본문은 MSFT CapEx, SEC 잠정실적, NVDA·INTC·Citi·BofA/UBS 메모리 동향 등 일간 리포트 주제만 나열해 방향성은 불명확하다.

📄 원문 펼치기 (428자)

**✅**** 일간보고 : 투자의 생각 (260707)** : https://naver.me/FQuwKjhU  - 2026년 7월 7일 화요일, 데일리 전해드립니다! - MSFT FY27 CapEx 전망, SEC 잠정실적, NVDA Rubin Ultra와 NPO, INTC CPU 가격인상, Citi DRAM ASP, BofA/UBS 메모리 동향체크, B. Riley의 AAOI 부정적 코멘트에 대한 생각, MS CPO, SemiAnalysis NVDA Backstop, WMT Ads에 대한 생각을 정리한 자료입니다. **🌴 투자의 생각** - [주간전략보고 : 투자의 생각 (7월 6일~7월 10일)](https://naver.me/xpjvfhxO) [🇺🇸 [공지] 메리츠 올바른투자 랩이 출시됐습니다!](https://naver.me/xQiZ5UHt)

☆ 📅 2026-07-07 10:13 인포마켓 infomarket J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +2 · 긍정

야후 링크 제목상 JP모건이 AI 칩 관련 매수를 언급했으나, 본문에는 구체 종목·목표가가 없다.

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둘이 싸움 https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/jpmorgan-says-buy-ai-chip-233000652.html

☆ 📅 2026-07-07 10:12 인포마켓 infomarket Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

인터넷 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 5대 빅테크의 AI 자본지출이 2026년 8,000억달러, 2027년 1.1조달러로 국방지출을 넘을 전망이라고 봤다.

📄 원문 펼치기 (533자)

**5대 빅테크 AI 자본지출, 미국 국방지출 추월(모건스탠리)** • 알파벳, 아마존, 메타, 마이크로소프트, 오라클 등 5대 빅테크 2026년 AI 자본지출 8,000억달러 돌파예상. 미국 GDP에서 차지하는 비중은 2025년의 약 1.5%에서 약 2.5%로 확대 전망. 미 의회 예산국(CBO) 예상한 약 2.7%의 국방지출 비율에 근접 • 2027년까지 AI 자본지출은 1.1조달러로 기록적 증가해 사상 처음으로 미국 국방지출 초과 & GDP의 약 3.2% 차지 전망 **科技五巨头AI资本开支将超美国军费 **摩根士丹利测算显示，Alphabet、亚马逊、Meta、微软和甲骨文五家科技巨头的AI资本支出预计将在2026年突破8000亿美元，占美国GDP的比重将由2025年的约1.5%升至约2.5%，已接近美国国会预算办公室（CBO）预测的约2.7%的国防支出占比。到2027年，AI资本支出预计将进一步攀升至创纪录的1.1万亿美元，占GDP比重达到约3.2%，历史上首次超过美国国防支出。 https://wallstreetcn.com/charts/41959359#from=ios

☆ 📅 2026-07-07 10:03 에테르의 일본&미국 리서치 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +1 · 약긍정

모건스탠리는 메모리 반도체의 변화율 정점 근접과 단기 주가 압박을 보나, 장기 전망은 긍정적으로 유지했다.

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>>(상세) **메모리, 이제 정점에 도달했나?** (모건스탠리) •모건스탠리는 메모리 반도체 산업이 ‘변화율의 정점’에 근접했다고 분석. DRAM 가격 YoY+ 상승률 둔화, 재고 개선세의 안정화, EPS 상향 조정 폭의 정점 도달이 근거 •단기적으로는 포지션 집중, 변동성 확대, 자금 순환매 영향으로 메모리 관련 주가가 일시적으로 압박받을 수 있다고 전망. 다만 장기 전망은 여전히 긍정적으로 유지했으며, 2027년 이익은 YoY+ 35~40% 증가할 것으로 예상 •향후 가장 중요한 확인 포인트는 하이퍼스케일러들이 AI 관련 CAPEX 가이던스를 계속 유지할 수 있는지 여부라고 평가 >存储“涨到头”了吗？ https://wallstreetcn.com/articles/3776336#from=ios

🔁 동시 게시 채널 (4): 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020 이교수 Memo 인포마켓 infomarket 기억보단 기록을

☆ 📅 2026-07-07 09:57 습관이 부자를 만든다. 🧘 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +2 · 긍정

UBS는 반도체가 거품은 아니지만 AI 관련 투자는 선별적으로 접근해야 한다고 평가했다.

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UBS "반도체 거품 아니지만 AI 선별적으로 투자해야" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423677

☆ 📅 2026-07-07 09:34 석학들의 마켓 (인)사이트 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

에너지 센티 +0 · 중립

JP모건은 원유 공급 과잉 우려에도 중국 정유사 구매 재개와 재고 확충으로 유가 폭락 가능성은 낮다고 분석했다.

📄 원문 펼치기 (785자)

[오늘의 차트] 호르무즈 해협 재개방과 원유 공급 과잉 우려: 시장의 재편과 중국 수요의 역할 📝 핵심적 본문 요약 호르무즈 해협 선박 통행량 증가와 이란과의 협상 지속으로 원유 공급이 늘어나고 있다. 중국의 대규모 원유 수요 감소가 발생하며 시장은 공급 과잉 우려 속에서 가격 하락 압력에 직면했다. JP모건은 중국 정유사들의 구매 재개 가능성 및 재고 확충 움직임을 언급하며 유가 폭락 가능성은 낮다고 분석했다. #피우스 #jeunkim [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/jeunkim/224337834620) ✨(In)sight 호르무즈 해협 통행량 증가와 중국발 수요 급감은 국제 유가에 복합적인 영향을 미치고 있다. 전쟁 종료 후 공급 정상화 기대감과 달리, 중국의 대규모 원유 수입 축소는 공급 과잉 우려를 증폭시키며 유가 하락 압력으로 작용한다. 그러나 JP모건은 중국 정유사의 시장 재진입 가능성과 재고 확보 수요를 근거로 유가 폭락 가능성을 낮게 보면서도, IEA의 2026년 하루 110만 배럴 수요 감소 전망 및 2027년까지 공급 과잉 지속 예측은 주목할 필요가 있다고 분석했다. 시장은 이러한 변수들의 가시화 여부에 따라 향후 수급 상황을 재평가할 것으로 보인다. #호르무즈해협 #국제유가 #중국원유수입 #공급과잉 #유가전망 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-07 09:21 키움증권 미국주식 톡톡 Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

스마트폰 센티 +0 · 중립

제프리스가 애플에 대해 중국 할인 효과는 긍정적이나 트레이드인 가치 불확실성으로 보유·목표가 299.88달러를 유지했다.

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제목 : 애플 제품 트레이드인 가치 불확실성, 상승여력 제한 제프리스 *연합인포맥스* 제프리스의 Edison Lee 애널리스트는 중국에서의 애플(NAS: AAPL) 제품 할인 이벤트 반응을 분석했을 때, 트레이드인 가치에 대한 불확실성이 주가 상승을 제한할 것이라고 예상했다. “지난 2주간 중국의 Suning, WeChat 등의 플랫폼에서는 애플 iPhone 17 Pro/Max 모델에 대한 할인 이벤트가 있었다. 판매량이 약 20% 증가하는 호응이 나타났다”고 전했다. “당사는 이러한 호응에 애플 제품의 높은 트레이드인(중고 제품 보상 할인) 가치가 기여했을 것으로 보고 있다. 하지만 트레이드인 가치를장기간 유지하는 것은 어려워지고 있고, 이는 애플 제품에 대한 수요에도 영향을 줄 수 있다”고 분석했다. “단기적으로는 할인 이벤트가 애플에 호재가 된다고 해도, 이러한 불확실성은 애플 주가를 박스권에서 변동시킬 것이다”고 예상했다. 투자의견 보유와 목표주가 299.88달러를 유지했다.

☆ 📅 2026-07-07 08:50 늘- 봄처럼 따뜻한 투자 이야기 [ 지댕 / 늘봄 ] Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

바이오 센티 -2 · 부정

Jefferies는 Eli Lilly의 Foundayo 데뷔 분기 미국 매출 전망을 8,500만 달러에서 7,100만 달러로 하향했다.

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📌**경구용 GLP-1 처방 추이 Oral Weogvy vs Foundayo** - 한 달 동안 Eli Lilly의 Foundayo 주간 처방 건수는 2만 건 안팎 - Jefferies 애널리스트들은 Foundayo의 4월부터 6월까지의 데뷔 분기 미국 매출을 약 7,100만 달러로 전망했는데, 이는 6월 26일 보고서의 이전 추정치인 8,500만 달러에서 하향 조정

☆ 📅 2026-07-07 08:44 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

전자부품 센티 +4 · 강한 긍정

골드만은 삼성전기 Buy·목표주가 260만원으로 상향, LG이노텍은 Neutral·100만원으로 상향했다. AI 서버 MLCC·ABF 성장 전망이 핵심이다.

📄 원문 펼치기 (853자)

**골드만** **삼성전기 (SEMCO) Buy, 목표주가 260만원 (기존 100만원에서 상향)** **MLCC** AI 서버용 MLCC 매출이 2025~2028년 사이 6.4배 성장 전망, 2028년 MLCC 매출의 28% 차지 예상 블렌디드 ASP는 2025년 US$3.5 → 2028년 US$6.0로 상승 영업이익률은 12% → 35%로 대폭 개선 전망 AI 서버 MLCC는 고온 안정성, 소형화, 고용량 등 기술 난이도가 높아 삼성전기 등 소수 업체만 생산 가능 → 공급 타이트 **ABF 기판** 2025년 1.2조원 → 2028년 3.9조원으로 3.3배 성장 전망 영업이익률 9% → 35%로 개선 현재 ABF 수요가 생산능력을 50% 이상 초과 중 **실리콘 커패시터** 신규 성장동력으로 부상. 최근 대형 고객사와 1.6조원(약 US$10억) 규모 계약 체결 2028년 약 1.5조원 매출 전망 **2026~2028년 실적 전망치를 10%****/41****%****/96****% 상향 조정** **LG이노텍 (LGI) ** **Neutral, 목표주가 100만원 (기존 55만원에서 상향)** ABF 사업은 아직 초기 단계(2025년 매출 500억원)지만, 낮은 기저에서 2028년 7,000억원까지 성장 전망 다만 전체 매출의 2.5% 수준에 불과해 영향은 제한적 여전히 카메라 모듈이 매출·이익의 핵심 동력이며, 마진 확대는 제한적일 것으로 전망 2026~2028년 실적 전망치를 9%/21%/42% 상향 리스크 요인 MLCC 업계 공급 과잉 가능성 AI 서버/자동차/스마트폰 수요 둔화 가능성 LGI의 경우 애플向 카메라모듈 점유율 및 ASP 변동

🔁 동시 게시 채널 (2): Yeouido Lab_여의도 톺아보기 호그니엘

LG이노텍 011070 삼성전기 009150

☆ 📅 2026-07-07 08:34 벨루가의 주식 헤엄치기 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

CITI는 미국 반도체 2Q26 프리뷰에서 추가 EPS 상향 여지를 보고 AMD/TXN/AMAT를 최선호로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (1244자)

260707_US Semiconductors and Semiconductor Equipment: 2Q26 Earnings Preview – Expect Further EPS Upside - CITI (1) SOX는 YTD +78% 상승해 S&P500의 +9%를 크게 상회. 성과를 주도한 순서는 1) 메모리, 2) 반도체 장비, 3) 컴퓨트, 4) 아날로그, 5) 핸드셋 순 (2) 우리의 커버리지 전반에서 추가 실적 상향의 여지가 있다고 판단하며, 반도체 최종 수요의 약 58%가 강하거나 개선되고 있음 (3) SOX는 19x에 거래되고 있는데 이는 S&P500과 유사한 수준이며, 5년 평균 프리미엄을 17% 하회 하고 있음 (4) 최근 업종 조정은 건전하다고 판단하며, 실적 시즌을 앞두고 점유율 확대 관점에서 AMD/TXN/AMAT를 최선호 종목으로 제시 **(5) MU는 '26년 하반기 DRAM 가격 상승을 근거로 상승 Catalyst Watch에 추가**하고, QCOM은 스마트폰 출하량 추가 약세 리스크를 근거로 하락 Catalyst Watch에 추가 **(6) Meta Compute 출시와 관련한 최근 초과 컴퓨트 공급 우려는 과도한 반응. 펀더멘털 측면에서 AI 컴퓨트 수요는 여전히 공급 부족 상태 (7) 이는 최근 AWS EC2 GPU 인스턴스 가격이 20% 인상된 점에서도 확인** (8) 우리는 DRAM 부족이 컴퓨트 공급의 가장 큰 제약이라고 판단하고 있으며, ‘26년 하반기 GPU 점유율 확대 가능성을 근거로 AMD 선호 (9) 한편 5월 글로벌 제조업 PMI는 52.6으로 ’23년 이후 가장 높은 수치를 기록. 이는 지속적인 AI 인프라 구축이 견인 (10) 가동률은 최적 수준에 근접하고 있으며, 아날로그 IDM과 레거시 공정 파운드리 업체들은 리드타임이 6개월까지 늘어나는 가운데 가격을 인상하고 있음 (11) 우리는 TXN을 선호하며, '26년 하반기 NVIDIA 전력 공급 소켓 램프업에서 업사이드 가능성이 있다고 판단 **(12) 반도체 장비의 경우 '28년 WFE TAM이 $250bn 이상으로 확대될 것**으로 보고, 우호적인 DRAM 장비 매출 믹스와 피어 대비 할인된 밸류에이션을 근거로 AMAT 선호 (13) 스마트폰은 최근 Nikkei 보도에 따르면 Xiaomi가 '26년 스마트폰 출하 목표를 약 30% 하향했고, Oppo/Vivo도 최근 다시 목표를 낮췄음. 이는 Apple을 제외한 스마트폰 출하 기대치에 하방 리스크가 있음을 시사

☆ 📅 2026-07-07 08:27 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

자동차 센티 -2 · 부정

뉴스핌은 리비안의 15억달러 증자 발표와 시간외 9% 급락을 전했으며, 인도 호조와 가이던스 상향도 언급했다.

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** [미국 특징주] 리비안,15억불 증자 발표...시간 외 9% 급락 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260707000075 리비안은 미국 에너지부 대출(45억달러) 상환 자금 확보를 위해 보통주 7500만 주 매각하며, 주당20.14달러 기준 약15억달러 조달 예정(골드만삭스가 주관). 발표 직후 주가는 7월2일 종가18.65달러로 7.4% 하락했으나 1분기 차량 인도는12,194대로 시장을 웃돌며 연간 가이던스를70,000~80,000대으로 상향했다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-07 08:20 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +3 · 긍정

모건스탠리가 램리서치·KLA·어플라이드머티리얼즈를 상향했고 AI 인프라 관련주도 상승했다.

📄 원문 펼치기 (330자)

** 190억 달러 잭팟 터진 AI 인프라…테라울프 급등·아이렌 최종 후보에 월... (한국경제TV)** http://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202607070114&t=NN 뉴욕증시 대형기술주 매수세에 힘입어 상승. 모건스탠리 램리서치(404), KLA(274), 어플라이드머티리얼즈(647) 상향. 이렌·테라울프 AI 인프라 프로젝트 발표로 주가 상승. 델 트럼프 지지 발언, IBM BoA 목표가 상향으로 투자자 심리 부추김. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

한국경제TV 039340

☆ 📅 2026-07-07 08:20 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] UBS · CH 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +2 · 긍정

UBS는 HBM 수급이 2025년 균형, 2026년 공급 과잉, 2027년 공급 부족으로 전환 가능하다고 전망했다.

📄 원문 펼치기 (639자)

**💻 UBS 추정 HBM 수급 전망: 2025~2027E** **📌 2025년: 수급 균형** • 공급과 수요 모두 약 20,000 Mil Gb 초반 수준 • HBM 출하량과 최종 소비량·재고 포함 수요의 유사한 규모 • 뚜렷한 공급 과잉이나 부족이 없는 균형 국면 **📌 2026E: 공급 우위** • HBM bit shipment의 36,000 Mil Gb 이상 급증 • 최종 소비량과 재고를 합산한 총수요의 30,000 Mil Gb 초반 수준 • 공급 증가 속도가 수요 증가 속도를 앞서는 초과 공급 구간 📌** 2027E: 수요 우위** • 공급량의 약 59,000 Mil Gb 수준까지 성장 • 재고 확보 수요를 포함한 총수요의 60,000 Mil Gb 상회 • 수요가 공급을 다시 추월하는 타이트한 수급 전환 • 이전 연도 대비 재고 비중 확대에 따른 수요 압력 증가 📌** 핵심 시사점** • 2025년 균형 → **2026년 공급 과잉 → 2027년 공급 부족** 전환 가능성 • HBM 시장의 중장기 핵심 변수는 단순 출하량보다 실수요와 재고 축적 속도 • 2027년 이후 HBM 가격 및 공급 협상력 재강화 가능성 **💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]** https://t.me/growth_semi

🔁 동시 게시 채널 (1): 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]

☆ 📅 2026-07-07 08:13 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 J.P. Morgan · US 👁 1

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전력기기 센티 +4 · 강한 긍정

JPM은 아시아 전력기기 수요와 AI 데이터센터 Capex 성장을 긍정적으로 보고 HD현대일렉트릭·효성중공업 목표주가를 상향했다.

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**아시아 전력기기 산업의 주요 이슈 및 투자포인트 (JPM) 1. 미국 송배전 장비 가격의 견조한 흐름 지속** • 제조업체들의 설비 증설 발표에도 불구하고 까다로운 규제 승인 절차와 인력 부족으로 실제 공급 증가 속도는 불확실 • 중국 및 인도 등 신흥국 업체들의 미국 규제 시장 진입 장벽이 높아 공급 과잉 우려가 제한적 • 초고압 제품은 약 40% 이상의 높은 영업이익률을 기록하고 있으며, 미국향 판매 및 고부가가치 제품 믹스 개선으로 마진 확대가 지속 **2. 데이터센터 자체 발전 확산 속에서도 송배전 수요 유효** • 미국 정부의 자체 발전(Behind-The-Meter, BTM) 지원 정책이 전력망 투자 감소 우려를 키웠으나, 신재생에너지 연계, 제조업 리쇼어링, 전력화에 따른 전력망 증설 수요는 여전히 강력 • 데이터센터 규모가 커지고 고전압화되면서 자체 발전 환경에서도 대형 변전소 및 초고압 송배전 인프라 장비가 필수적으로 요구 **3. 초고압 송전선로 프로젝트 승인 지연은 단기적 이슈** • 텍사스 공공유틸리티위원회(PUC)의 765kV 송전 프로젝트 결정 지연은 구조적 수요 둔화가 아닌 단기적인 인허가 및 실행상의 병목 현상에 기인 • 폭염에 따른 전력망 혼잡과 도매 전력 가격 급등으로 인해 대용량 전력을 장거리로 수송할 수 있는 고전압 송전망의 중요성이 더욱 부각 • 765kV 초고압 선로는 저전압 대안 대비 MW당 비용 측면에서 약 75% 저렴하여 높은 경제성과 신뢰성을 보유 **4. 글로벌 AI 데이터센터 인프라 투자 Capex 가속화** • 빅테크 기업의 AI 인프라 상업화 움직임은 과잉 공급 우려보다는 대규모 투자액을 회수하기 위한 유연한 인프라 활용 전략으로 판단됨 • 글로벌 AI Capex는 2026년 6,000억 달러에서 2030년 약 1.4조 달러로 급격히 성장할 전망 • 2030년까지의 총 AI Capex 전망치는 기존 5.1조 달러에서 5.5조 달러로 상향 조정되었으며, 이는 138GW 규모의 신규 데이터센터 용량을 견인할 핵심 동력 **5. 한국 전력기기 업체의 밸류에이션 매력 및 시장 다변화** • HD현대일렉트릭과 효성중공업은 데이터센터 직접 노출도가 낮아 할인 거래되어 왔으나, 최근 미국 데이터센터 대형 수주 및 JV 설립을 통해 밸류에이션 갭을 점진적으로 축소중 • 국내 AI 메가 프로젝트(4,700조 원 규모 장기 투자)에 따른 수혜 가능성이 시장에 보수적으로 반영되어 있어 향후 중장기 실적 상향 여력이 존재 • 미국 시장 편중 리스크 우려와 달리 호주 UHV 변압기 수주, 유럽 인증 획득 및 유럽향 매출 증가, 인도 시장 선점 등을 통해 글로벌 국가 다변화 성과를 가시화하고 있음 **6. 한국 전력기기 업체별 전망** **1) LS일렉트릭** • 2분기 신규 수주액이 약 2조 원 이상을 기록하며 1분기(1조 원) 대비 대폭 증가할 것으로 예상 • 미국 데이터센터 시장 중심의 강력한 수주 모멘텀이 성장을 견인하고 있음 • 올해 초 연간 신규 수주 가이드라인을 4조 원에서 5조 원으로 상향한 데 이어, 이번 실적 발표를 기점으로 5조~6조 원 수준까지 추가 상향 조정을 검토할 가능성이 있음 **2) HD현대일렉트릭** • 미국 하이퍼스케일러 업체로부터 7억 달러 이상의 AI 데이터센터 신규 수주를 확보하며 시장 진입의 교두보를 마련 • 이를 반영하여 실적 추정치를 상향 조정하고 목표주가를 기존 131만 5,000원에서 137만 5,000원으로 상향 • 미국 대형 전력변압기 시장 내 선도적인 위치를 점하고 있으며, 10년 이상의 미국 유틸리티 공급 경험과 강력한 수주 잔고를 바탕으로 높은 매출 가시성을 확보 **3) 효성중공업** • 2분기 영업이익은 2,660억 원 규모로 전년 동기 대비 크게 성장하나, 시장 컨센서스보다는 약 6% 하회할 것으로 예상 • 중동 지역 갈등 영향(2025년 신규 수주의 5~10% 비중)과 1분기 대규모 수주(4조 원)에 따른 기고효과로 수주 모멘텀이 일시적으로 둔화될 수 있음 • 글로벌 초고압 변압기 수요 성장의 핵심 수혜주로, 미국 Quanta Services와의 JV 설립을 통해 미국 AIDC 시장 공략 전략을 강화 중 • 미국 대형 변압기 영업 확대를 반영하여 목표주가를 기존 390만 원에서 410만 원으로 상향 조정

HD현대일렉트릭 267260 효성중공업 298040 HD현대 267250

☆ 📅 2026-07-07 08:09 키움증권 미국주식 톡톡 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

기타 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 코닝에 대해 유리 기술 발달과 AI 광학 네트워크 수요를 근거로 매수를 유지하고 목표주가를 223달러에서 243달러로 상향했다.

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제목 : 코닝, 유리 기술 발달하며 성장잠재력 기대 - BofA *연합인포맥스* 뱅크오브아메리카의 애널리스트는 유리 기술의 발달이 코닝(NYS: GLW)의 장기적 성장잠재력을 지지하고 있다고 평가했다. “인공지능 인프라에서 광학 네트워크 부품을 사용하는 경우가 증가하면서, 코닝의 성장세 가속과 주가 상승에 대한 자신감도 강화되고 있다”고 설명했다. “장기적으로는 반도체 패키징 기술이 발달하면서 유리 기판이 사용될 것이라는 전망, GlassBridge와 같은 고밀도 섬유 기술 발달 등 광학 네트워크 부품 외에도 유리 산업의 성장잠재력이 주목받고 있다”고 분석했다. “이러한 성장 전망은 코닝의 밸류에이션이 더 확대될 수 있음을 시사한다”고 전했다. 투자의견 매수를 유지하면서 목표주가를 223달러에서 243달러로 상향 조정했다.

☆ 📅 2026-07-07 07:55 실시간 주식 뉴스 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

AI인프라 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 AI 투자가 실물경제로 확대되며 2026~2031년 AI CAPEX가 7조6,000억달러에 이를 것으로 전망했다.

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**>>골드만삭스: AI 투자 중심, 실물 산업으로 확대… 향후 6년 AI CAPEX 7조6,000억달러 전망** •골드만삭스는 AI 투자의 중심이 더 넓은 실물경제로 확장되기 시작했다고 분석. AI 연산 인프라, 전력, 데이터센터 건설이 빠르게 진행되는 가운데, AI는 제조, 에너지, 물류, 국방, 생명과학, 로보틱스 등 실제 산업 현장으로도 빠르게 적용중 •골드만삭스는 2026~2031년 전 세계 AI 관련 컴퓨팅, 데이터센터, 전력 인프라 CAPEX가 약 7조6,000억 달러에 이를 것으로 전망. 연간 투자 규모는 2026년 7,650억 달러에서 2031년 1조6,400억 달러까지 증가할 것으로 예상. 또한 하이퍼스케일러의 AI 투자 규모는 2030년까지 6조 달러를 넘어설 가능성이 있다고 전망 •골드만삭스는 앞으로 AI 경쟁의 핵심은 단순히 모델이나 칩이 아니라, 자본 구조, 전력 공급 능력, 산업 데이터, 엔지니어링 역량, 그리고 실제 배포 능력이 될 것이라고 평가

☆ 📅 2026-07-07 07:53 여의도스토리 Ver2.0 HSBC · UK 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 HSBC

매크로 센티 +1 · 약긍정

Bloomberg는 SK하이닉스 美 상장 수요와 HSBC의 AI 하이퍼스케일러 재주목을 전했으나 유가·환율·연준 이슈가 혼재.

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<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/7 Bloomberg> 한화 임혜윤 **1) SK하이닉스, 미국 상장 절차 착수** SK하이닉스가 AI 관련 기업들이 미국 자본시장을 통해 대규모 자금을 조달하는 흐름에 합류해 공식 상장 절차에 착수. 10일부터 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에서 ‘SKHY’라는 종목코드로 거래가 시작될 예정. 글로벌 롱온리 투자자와 기술주 전문 투자자들의 관심이 집중된 가운데 **모집 물량을 웃도는 투자 수요가 몰린 것으로 알려졌음. ** **2) HSBC, “AI 하이퍼스케일러 다시 주목”** 최근 투자자들의 외면을 받았던 인공지능(AI) **하이퍼스케일러 기업들이 막대한 AI 인프라 투자에도 수익을 창출할 수 있다는 점을 입증하면서 다시 주목**받고 있다고 HSBC가 분석. HSBC의 막스 케트너 멀티에셋 스트래티지스트는 “하이퍼스케일러 주가가 크게 조정을 받으면서 시장의 기대 수준도 훨씬 낮아졌다”며 “현재 기대는 전혀 과도하지 않다”고 진단 ** 3) 사우디, 아시아 수출 원유가격 인하 ** 사우디아라비아가 아시아 장기계약 고객들을 대상으로 원유 판매가격을 큰 폭으로 인하하며 2020년 이후 처음으로 할인 판매에 나섰음. 글로벌 **원유 공급이 급증하면서 구매처 확보 경쟁이 치열해진 데 따른 조치**로 풀이. 블룸버그 통신에 따르면 사우디 아람코는 8월 인도분 아랍 라이트(아랍 경질유) 판매가격을 배럴당 11달러 인하. 이번 인하 폭은 최소 26년 만에 가장 큰 수준 **4) 전 일본 외환당국 수장, “달러당 130엔 적정”** 일본의 전 외환당국 책임자가 현재 **엔화 가치가 최대 20% 저평가돼 있으며, 적정 환율은 달러당 130엔 수준이라고 주장. **일본 재무성 국제담당 차관을 지낸 야마사키 타츠오는 “당국은 이미 충분한 경고를 보냈으며, 여전히 엔화 매도 포지션을 유지하는 투자자들은 시장 개입으로 손실을 볼 위험이 있다는 사실을 알고 있다”며 “재무성은 이미 경고 단계를 넘어 실제 행동에 나설 의지를 보여줬다”고 지적 **5) 월러 연준이사, “포워드가이던스는 유용한 도구”** 크리스토퍼 월러 연준이사는 **포워드가이던스가 신중하게 활용될 경우 유용한 정책 수단이 될 수 있다**고 밝힘. 앞서 케빈 워시 의장은 포워드가이던스를 지양하고 경제지표 변화에 더 민감하게 대응하는 정책 운용 방식을 도입하겠다고 밝힌 바 있음. 월러 이사는 “포워드가이던스는 때때로 정책의 효과를 크게 높였고 앞으로도 유용한 도구가 될 것이라고 계속 믿는다”고 언급 (자료: Bloomberg News)

🔁 동시 게시 채널 (3): 스몰인사이트리서치 타점 읽어주는 여자(타자) 투행의 주식/부동산 자료 창고

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-07 07:51 신한 리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

신한 해외주식 데일리는 반도체가 AI 인프라 중심 강한 반발 매수세를 보였고 AMD 목표가 상향(450>640)을 언급했다.

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신한 해외주식 데일리(7/7) “반도체, AI 인프라 중심으로 강한 반발 매수세 유입“ ▶️ 특징주 [아처 에비에이션(+7.8%), 조비 (+5.1%)] 도요타가 조비와 합작회사 출범. 200만달러 자본 출자하면서 조비의 제조 지원 강화 [AMD(+6.6%)] 골드만삭스의 목표주가 상향 보고서(450>640)로 주가 상승. CPU 점유율 확대와 GPU 침투율 상승 가능성이 이유 [테슬라(+6.6%)] 로보택시 서비스를 마이애미주 서부와 중심지 일부 지역에서 시행. FSD를 탑재한 모델 Y 차량으로 운영. 이는 텍사스와 캘리포니아를 벗어난 첫 타 지역 확장 사례 [온다스(+5.5%)] 8.8억달러에 방산 기업 DZYNE 테크놀로지스 인수 확정(현금 2억달러+주식 6.75억달러) [테라울프(+4.7%)] 켄터키주 호스빌의 저스티파이드 데이터 캠퍼스에 대해 앤트로픽과 20년 임대 계약을 체결. 초기 계약 매출만 약 190억달러 상회할 것으로 기대 [힘스앤허스(+4.0%)] 7월 23-24일 펩타이드의 조제 승인 결정을 앞두고 BofA 등 일부 글로벌 IB 목표주가 상향으로 기대감 점증 [브로드컴(+3.7%)] 애플과의 다년 계약을 31년까지 연장. 아이폰과 그외 기기에 들어갈 제품을 개발 및 공급할 예정 [애로우헤드(+3.1%)] 6월 유럽에서 FCS 질환의 siRNA 약물 승인을 받은 가운데 마드리갈의 siRNA 지방간 치료제 개발 본격화 등 RNA 관련 호재 지속 [크리스퍼 테라(+3.0%)] 러셀 2000, 러셀 소형 성장주 지수 등 여러 벤치마크에 편입. 긍정적 수급 효과 기대 [인텔(+1.6%)] 일부 소비자용, 서버용 CPU 단가 상승. 제품별로 수십달러에서 1,300달러까지 인상폭이 다양하고 서버용에서 크게 상승 [마이크론(+0.9%)] GM에 이어 포드와의 계약 공개. 차세대 차량용 메모리와 스토리지 공급 예정 [엔비디아(+0.4%)] 차세대 AI 서버 카이버 지연 출시 반박. 로드맵은 그대로 베라루빈 울트라와 함께 27냔 출시 예정 [솔라리스에너지(+0.4%)] Global Energy Services Alliance 인수. GESA는 발전소 설치부터 에프터마켓 솔루션 제공 업체로, 솔라리스에너지의 발전소 생애주기 동안의 서비스 경쟁력 강화 [스트래티지(+0.0%)] 비트코인 2.2억달러 규모 배당금 지급 재원 마련을 위해 매각. 이는 스트래티지의 비트코인 매집 시작 이후 가장 큰 규모의 매각. 트럼프의 암호화폐 'Big fan' 언급에 하락 폭은 축소 [솔스티스소재(-15.0%)] 전자제품(PCB, 반도체 패키징 등) 소재 가이버 ESI를 145억달러에 인수(주식+현금) [콜스(-7.1%)] 모건스탠리, 비중축소 재개. 시장이 매출 회복을 성급하게 선반영하고 있다고 언급 [룰루레몬(-2.3%)] 모건스탠리, 비중축소 재개. 시장이 미주 지역의 더 깊고 긴 리셋 리스크를 과소평가하고 있다고 언급 [플래닛랩스(-1.7%)] 독일 총리실장을 지낸 볼프강 슈미트를 유럽 자문위원회 위원으로 선임. 유럽 사업 확대 지원 [마이크로소프트(-1.0%)] Xbox 사업부의 대대적인 구조조정(1,600명)을 포함해 전 세계적으로 4,800명 감원 예정 [스페이스 X (-1.0%)] 7월 7일자로 나스닥100 지수 편입 ▶️52주 신고가 금융, 헬스케어 - 금융: SEI인베스트먼트, 스테이트스트리트, 노던신탁, 보야파이낸셜, BoA, JP모건 - 헬스케어: 모더나, 일루미나, 10x지노믹스, 다비타, 버텍스 - IT: 옥타, 포티넷, 크라우드스트라이크, 팔로알토 ▶️주요 이벤트 - 이벤트: 미국 FOMC 의사록(8일), SK하이닉스 ADR 상장(10일) - 실적: 펩시코(9일), 델타 에어라인스(10일), 골드만삭스, 웰스파고, 씨티, BoA, JPM(14일), 블랙록, J&J, 모간스탠리, 유나이티드 에어라인스 홀딩스(15일), 프로로지스, 애보트, GE 에어로스페이스, 인튜이티브, 킨더 모건, 유나이티드헬스(16일), 넷플릭스(17일)

SK하이닉스 000660 유나이티드 033270

☆ 📅 2026-07-07 07:51 DAJU - 리포트 요약 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

바이오 센티 +3 · 긍정

키움증권은 휴젤에 대해 수출 호조와 내수 정책 변경, 미국 직판 준비를 근거로 BUY와 목표주가 380,000원을 유지했다.

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✅리포트 - 휴젤(145020) ※ 2026-07-07 07:51 📌 제목 - 지나간 저점 📌 내용 - 수출 호조세와 내수 정책 변경으로 성장하는 2Q26 - 미국 직판 준비 완료, 목표주가 유지 📌 의견 - 목표주가 : 380,000 [변동없음] - 상승여력 : 54.8 % [245,500 원 기준] - 기관 : 키움증권 [신민수] - 투자의견 : BUY 📋 이전 리포트 요약 [키움증권] 📆 2026-05-08 - 목표주가 : 380,000원 📈 5.56% ▲ - 주요내용 : 얼마나 잘 팔리는 건지 감도 안 옴 📆 2026-04-03 - 목표주가 : 360,000원 📈 2.86% ▲ - 주요내용 : 상저하고의 2026 📆 2026-02-12 - 목표주가 : 350,000원 📉 -12.50% ▼ - 주요내용 : 수출 성장, 제품 믹스 개선, 일회성 요인 -> 호실적 달성 📆 2026-01-19 - 목표주가 : 400,000원 📈 2.56% ▲ - 주요내용 : JP모건 헬스케어 컨퍼런스 참석, 여러 성장 전략 공유

휴젤 145020 키움증권 039490

☆ 📅 2026-07-07 07:44 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

원전 센티 +2 · 긍정

제이피모건은 한국 원전/유틸리티에서 해외 원전 EPC를 선호하며 두산에너빌리티·한전기술·현대건설 OW, 한국전력 UW를 제시했다.

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**한국 원전/유틸리티 제이피모건 **해외 기관들의 관심은 두산에너빌리티에 약 90% 집중됐지만, 대형 원전은 정치적 변수와 긴 사업기간 때문에 단기 수주 기대는 낮음. 다만 한국·베트남 프로젝트가 가장 현실적인 수주 후보이며 미국 프로젝트가 최대 변수로 평가됨. SMR(소형원전)은 NuScale 의존도가 높다는 인식 때문에 기대가 크지 않은 반면, 가스터빈 사업은 긍정적으로 평가받고 있음. 시장에서는 두산 주가 8만원 수준을 하방 지지선으로 인식하지만, 단기 주가를 끌어올릴 촉매는 부족하다는 의견이 많음. 현대건설은 불가리아, Holtec SMR 등 주요 프로젝트 지연으로 신뢰 회복이 필요하다는 평가. 한국전력은 유가 하락 수혜 외에는 전기요금 인상 불확실성과 원화 약세 우려로 투자매력이 낮다고 판단. 선호 순위는 두산에너빌리티, 한전기술, 현대건설(Overweight) > 한국전력(Underweight)으로, 발전사보다 해외 원전 EPC 기업을 더 유망하게 보고 있음. **두산에너빌리티 Overweight 160,000원 현대건설 Overweight 180,000원 한전기술 Overweight 260,000원 한국전력 Underweight 28,000원**

두산에너빌리티 034020 한전기술 052690 현대건설 000720

☆ 📅 2026-07-07 07:42 FOMO 4가투 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

전력기기 센티 +3 · 긍정

모건스탠리는 엔비디아 800VDC 개발이 정상 진행 중이며 전원 랙 2026년 3분기 양산 가능성을 전망했다.

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**>>엔비디아 핵심 전력 파트너 “800V 고전압 직류 전원 시스템, 정상적으로 추진 중”** •AI 서버의 전력 소비가 계속 증가하면서 데이터센터 전력 공급 방식도 세대교체 시점에 진입 •800V 고전압 직류는 엔비디아가 차세대 AI 데이터센터의 핵심 기술로 제시했지만, 최근에는 양산 일정이 지연되고 있다는 논란이 제기. 이에 대해 업계에서는 클라우드 사업자들의 도입 의지가 부족한 것인지, 아니면 시장이 개발 일정을 오해한 것인지에 관심이 쏠리고 있음 •엔비디아의 핵심 전력 생태계 파트너인 델타전자(Delta)와 ABB 등에 따르면, 800VDC 솔루션은 현재 계획대로 개발이 진행 중임. 다만 전력 공급 혁명의 속도를 결정하는 것은 엔비디아 한 회사가 아니라, 아직 성숙 단계에 이르지 않은 전력 인프라 산업 전반이라는 설명 •모건스탠리는 엔비디아가 GTC 타이베이에서 800VDC 개발이 정상적으로 진행되고 있다고 밝혔으며, 관련 전원 랙은 2026년 3분기 양산이 가능할 것으로 전망. 또한 핵심 공급업체인 델타전자도 2026년 4분기부터 북미 주요 CSP를 대상으로 800V 독립형 전원 캐비닛의 초기 소량 공급을 시작할 것으로 예상 >https://wallstreetcn.com/livenews/3129342?ivk=1#from=ios

☆ 📅 2026-07-07 07:39 Fund Easy Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +0 · 중립

모건스탠리는 반도체 약세를 AI 열풍 종료보다 하이퍼스케일러 등으로의 로테이션 신호로 진단했다.

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AI 투자자들, 칩에서 하이퍼스케일러로 눈 돌리나... 모건스탠리의 로테이션 진단 모건스탠리는 최근 미국 반도체주의 약세가 AI 투자 열풍의 끝이 아니라 시장 상승세가 다른 영역으로 넓어지는 신호일 수 있다고 분석했다. AI 사이클이 다음 국면으로 넘어가면서 투자자들이 칩 제조사에서 알파벳, 아마존, 메타 같은 하이퍼스케일러로 일부 이동할 수 있다는 설명이다. 모건스탠리는 하이퍼스케일러들이 데이터센터에 막대한 돈을 쓰고 있지만, 단기적으로는 설비투자에 더 강한 규율이 생길 수 있다고 봤다. 또 이들 주식은 이미 6월에 큰 매도를 겪은 반면, 필라델피아 반도체지수는 지난달 11% 올랐다가 최근 2주 동안 11% 넘게 빠졌다. 연준의 추가 금리 인상 기대가 낮아지고 유가가 하락한 점도 뜨거웠던 반도체 거래에서 자금이 빠져나오는 배경으로 지목됐다. 모건스탠리는 하이퍼스케일러 외에도 소비재, 운송, 바이오테크 업종이 로테이션의 수혜를 볼 수 있다고 했다. 출처: [Reuters](https://www.reuters.com/business/ai-investors-may-pivot-hyperscalers-chipmakers-morgan-stanley-says-2026-07-06/)

☆ 📅 2026-07-07 07:18 Kael Playground Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 한국 증시가 하반기에도 강세를 지속하고 상승 범위가 반도체 외 업종으로 확대될 것으로 전망했다.

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**>>골드만삭스 “한국 증시 하반기에도 강세 지속… 상승세는 반도체 양대 기업에 국한되지 않을 것”** •상반기 급등세를 보인 이후 최근 한국 증시는 변동성이 커졌고, 수개월 연속 상승했던 KOSPI 지수도 다소 조정을 받았음. 그러나 골드만삭스는 최근의 변동성이 강세 전망을 바꾸지는 않는다며, 올해 하반기에도 한국 증시가 상승세를 이어가고 상승 범위도 더욱 확대될 것으로 전망 •골드만삭스는 향후 12개월 내 KOSPI 지수가 1만2,000포인트에 도달할 것으로 예상했으며, 이는 현재 대비 20% 이상의 상승 여력을 의미함. 다만 상승 과정은 순탄하지 않고 변동성을 동반할 수 있음 •골드만삭스는 한국 상장기업들의 이익 증가세가 매우 강할 것으로 예상. 올해 기업 이익은 YoY+ 320%, 2027년에는 YoY+ 35% 증가할 것으로 전망, 삼성전자와 SK하이닉스를 제외한 다른 기업들의 밸류에이션도 아시아 지역 경쟁사 대비 여전히 합리적인 수준이라고 평가 **•또한 하반기 한국 증시 상승은 AI 메모리 반도체에만 집중되지 않을 것. 에너지, 소재, 산업재 등 다른 업종의 이익 모멘텀이 개선되고 있으며, 외국인 자금도 AI 수혜 업종 전반과 산업재로 확산되는 모습이라고 분석했음. 투자자들이 AI 공급망 전반과 AI 외 성장 기회를 함께 찾고 있기 때문이라는 설명** •골드만삭스는 한국 가계의 자산이 여전히 부동산, 현금, 해외 주식(특히 미국)에 많이 배분돼 있어, 시장 환경이 우호적으로 유지된다면 국내 투자자들의 한국 증시 비중은 앞으로도 충분히 확대될 여지 >https://api3.cls.cn/share/article/2418166?os=android&sv=8.8.0&app=cailianpress

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 06:47 딘스티커 Dean's Ticker Scotiabank · CA 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Scotiabank

방산 센티 -3 · 부정

캐나다 60조원 잠수함사업 우선협상대상자로 TKMS가 선정돼 한화오션은 수주에 실패했다.

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**60조원 규모 캐나다 잠수함사업 독일 TKMS로…한화오션 고배(종합)** 마크 카니 캐나다 총리는 6일(현지시간) 노바스코샤주 핼리팩스 해군기지에서 CPSP 사업 우선협상 대상자로 독일 티센크루프마린시스템스(TKMS)를 최종 선정했다고 발표했다. 카니 총리는 "만약 (TKMS와의) 협상이 결렬될 경우 캐나다는 예비 공급업체인 한화오션을 우선 공급업체로 지정하고 그들과 협상을 진행할 권리를 보유한다"고 설명했다. 그는 이어 "TKMS와 한화 양사의 플랫폼 모두 캐나다 해군의 까다로운 요구 조건을 충족했다"며 수주전이 막판까지 초박빙이었음을 강조했다. https://www.yna.co.kr/view/AKR20260707007251091?section=international/all

🔁 동시 게시 채널 (1): Yeouido Lab_여의도 톺아보기

한화오션 042660

☆ 📅 2026-07-07 05:37 시황맨의 주식이야기 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS·골드만삭스 등은 메모리와 AI 반도체 수요를 긍정 평가하고 마이크론 매수, AMD·마벨 목표가 상향을 제시했다.

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7월 7일 시황. 빅테크 + 반도체 강세에 3대 지수 상승 ◎ 해외 증시 기술주, 금융주 등 매수 유입되며 3대 지수 상승 11 업종 중 테크 등 5개 상승. 헬스케어 등 6개 하락 빅테크, 반도체주 상승하며 지수 견인 AMD, 웨스턴디지털, 씨게이트 6~7%, 상승 주말에 발표한 폭스콘 실적 예상 상회 AI 수요 증가가 꾸준하다는 점 입증한 것 엔비디아, 전일 제기된 카이버 랙 출시 연기설 부인 제품 일정에 변화 없다고 확인 주요 증권사들 반도체 긍정적 평가 이어져 UBS. 내년까지 메모리 상승세 이어질 것 D램 28년 2분기까지 공급 부족. 낸드도 계속 강해 메모리 시장 내년 1조 7630억달러, 마이크론 매수 마벨 테크 230→340 상향. AI 네트워크 수요 증가 수혜 골드만삭스. AMD 목표가 350 → 465달러 상향 BoA. 반도체 단기 급등 이 후 변동성. 추세 바뀐 것 아냐 엔비디아. TI, 시놉시스 등 저베타 관련주 주목해야 야데니. AI 버블 아니야. 실적 강해 연말 8,250p 오를 것 마이크론. GM에 이어 포드와 장기 계약 체결. 장중 3% 이상 오르다 막판 밀리며 약 1% 상승 브로드컴, 애플에 ASIC 공급 계약 체결 소식에 강세 IBM, 델, hP 등 주요 PC 관련 종목들도 강세 트럼프. 백악관 행사에서 델 컴퓨터 사라고 홍보 테슬라. 마이애미에서 AI 기반 로보택시 서비스 개시 사업이 더디다는 평가 이겨내며 큰 폭으로 상승 마이크로소프트는 엑스박스 인력 감축 소식에 약세 금리인상 가능성 낮아진 점도 긍정적인 영향 국제유가 해협 통과, 산유국 증산 소식에 하락 지난주 월~토요일 160척 선박 통과 보고 OPEC+ 8월 증산 결정. 탈퇴한 UAE도 증산 ISM서비스업 지수 54. 예상 54.3 하회 고용과 함께 지표 주춤하며 금리 인상 가능성 낮춰 JP모건, AI 슈퍼사이클 효과로 증시 더 오를 것 다만 그 과정은 평탄하지는 않을 것으로 전망 베어드. 증시 긴장 요인 보다 기대 요인 더 많아 중동 전쟁 종료로 에너지 가격 안정, 경제에 긍정적 실적과 유동성에 의한 강세장. 내년까지도 지속 HSBC. 연준은 정책 유지. 그러나 일부국 인상 가능성 제조업 강세, 옐리뇨에 따른 식량 비용 상승 등 요인 블룸버그. 삼성전자 실적이 AI주 랠리에 중요한 변수 메타. 애플 등에서 촉발된 우려 요인 해소 기대 12개월 선행 P/E 5.7배 불과. 마이크론 7배 대비 저평가 ◎ 주요 지표 달러인덱스 100.88 (+0.02%) 국제유가 68.55달러 (-0.20%) 변동성지수 15.57 (-1.52%) 10년물 금리 4.47% MSCI 한국지수 +5.39% 야간선물 -0.4% ◎ 전망과 전략 반도체 변동성 끝판왕 변수 등장 삼성전자 잠정 실적 공개 후 반응 주목 작년 이 후 분기 2~3주차 삼성전자 주가 올랐음 즉, 실적 발표가 매수 유입의 계기로 작동한 것 이번의 경우 직전 노이즈를 해소할지 주목 메타발 논란. D램 판매 단가 감소 우려 등 실적 확인 후 자신감 재차 확보하는지 특히 ETF 등장 후 첫 번째 실적 공개 변동성 자체는 불가피하다고 봐야 다만 최근 매수 자금 분산 움직임이 관찰 미국에서도 마이크론 외 종목들 움직임 강함 지난주 국내 증시도 삼전-닉스 외 대형주들 양호 대규모 투자 발표로 일부는 자금 분산 움직임 두 종목 상승 과정에서 거래 대금을 주목해야 합산 50조원 이상이면 증시에 부담 그 훨씬 아래라면 자금 순환 가능성에 무게 기존 대형 주도주 와 주변주들 최근 정책 관련 수혜주, 기관, 외국인 수급주 지속 관심

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-07 05:30 사제콩이_서상영 Goldman Sachs · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +3 · 긍정

골드만삭스·씨티·번스타인 등이 AMD·TSMC·ASML 목표주가를 상향하며 AI/데이터센터 기대를 반영했다.

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*특징 종목: 테슬라, 메타, 브로드컴, AMD, TSMC 상승 Vs. 제약, 필수 소비재 부진 반도체: AMD, 목표주가 상향, 엔비디아 서버 출시 지연 등에 기대 상승 AMD(+6.61%)는 골드만삭스가 엔비디아 대비 강력한 AI/데이터 센터 성장세를 가지고 있다며 목표주가를 450에서 640달러로 상향 조정한 데 힘입어 큰 폭 상승. 여기에 엔비디아(+0.37%)가 차세대 AI 서버 카이버 출시를 1년 연기하자 AMD의 시장 점유율 확대 기회가 늘었다는 점이 부각된 점도 긍정적인 영향. 엔비디아는 하락하기도 했지만 반도체 업종 전반의 강세에 기대 제한적인 상승. 인텔(+1.54%)은 지난 주 HSBC가 서버 CPU 시장 전망을 언급하며 목표주가를 상향 조정 후 상승세 지속됐지만 차익 매물도 이어져 폭은 제한 반도체: 브로드컴, 애플과의 새로운 다년간 계약 소식에 상승 브로드컴(+3.73%)은 애플과의 맞춤형 칩 공급 파트너십을 2031년까지 연장하는 새로운 다년간 계약을 발표하자 상승. TSMC(+4.06%)는 씨티가 16일 실적 발표에서 2026년 매출 전망치와 장기 목표를 상향 조정할 것이라며 목표주가를 상향 조정한 데 힘입어 상승. 펭귄 솔루션(+10.15%)은 로젠블랫이 실적 발표를 앞두고 AI 분야의 성장세를 이유로 목표주가를 상향 조정하자 급등. 필라델피아 반도체지수는 매물 소화하며 2.17% 상승으로 마감 반도체 스토리지: 옵션 수급에 따른 변화 마이크론(+0.96%)은 포드와의 메모리 공급 관련 장기 계약 체결 소식이 이어진 가운데, 폭스콘이 AI 서버 및 클라우드 네트워킹 수요 공고화에 힘입어 6월 실적 호조를 기록했다고 발표하자 실적 기대감이 확산되며 상승. 다만 배당락을 반영하며 상승은 제한. 샌디스크(-0.03%)는 메모리 부족 관련 기대가 지속됐지만 장중 풋옵션 거래가 일시적으로 증가하자 하락 전환하는 등 수급 영향이 컸음. 웨스턴디지털(+7.14%), 시게이트(+5.86%)는 타이트한 HDD 공급, 가격 상승 지속 등으로 실적에 대한 기대가 부각되며 상승 반도체 장비: ASML 상승 Vs. AMAT 하락 ASML(+3.15%)은 번스타인이 글로벌 설비투자 가속화와 첨단 로직 및 DRAM 용량 확대를 근거로 목표주가를 상향 조정하자 상승. ARM(+2.21%_)은 스마트폰 시장 약세 우려에도 불구하고 AI 관련 인프라 지출 지속에 따른 데이터센터 로열티 사업의 성장 기대감에 강세. 반면 AMAT(-1.70%), 램리서티(-0.34%), KLA(-0.95%) 등은 최근 급등에 따른 부담과 실적 발표 앞두고 높아진 기대치에 대한 경계감에 하락. 특히 하이퍼스케일러들의 설비투자 모멘텀 정점 통과 이슈가 이어지고 있다는 점이 영향. 다만, 옵션 거래의 영향에 낙폭이 축소되는 등 변동성은 지속 AI테이터센터, 하드웨어 가속기, 네오클라우드: 투자심리 개선 테라울프(+4.86%)가 앤트로픽과 대규모 장기 계약 소식에 큰 폭 상승. 이에 AI 데이터센터 및 고성능 컴퓨팅 인프라 테마 전반으로 매수세가 유입돼 사이퍼 디지털(+8.43%), IREN(+13.11%), 코어위브(+5.77%) 등이 상승. 아스트라 랩(+6.48%), 마벨테크(+1.62%)은 AMD 등으로 인한 AI 반도체 공급망 투심 개선에 상승. 그러나 슈퍼마이크로컴퓨터(-0.11%) 등 일부 종목은 거래량이 크지 않은 탓에 차익 실현 압력을 소화하며 하락 전환하는 등 변화가 진행. 델(+4.43%)은 트럼프가 트럼프 계좌 출시 기념 행사에서 “나가서 델 컴퓨터를 사세요” 라고 언급하자 상승. 관련 행사때마다 트럼프는 같은 발언을 하고 있지만 그 때마다 델 컴퓨터의 상승을 보여왔고 오늘도 상승. 자동차: 테슬라, 로보택시 서비스 확대를 빌미로 강세 테슬라(+6.69%)는 로보택시 서비스를 마이애미로 확대한다는 발표에 상승. 지난 주 나왔던 내용이지만 오늘도 관련 뉴스에 크게 상승하는 모습. 포드(+3.52%)는 차세대 차량용 메모리 및 스토리지 공급 확보를 위해 마이크론과 장기 전략적 계약을 체결했다고 발표하자 상승. GM(+2.43%)은 최근 하락에 따른 되돌림이 유입되며 상승. 퀀텀스케이프(+2.40%) 등 2차전지 기업들은 변화 요인이 제한된 가운데 대부분 상승. 앨버말(+1.30%)은 중국 탄산리튬 가격이 2.65% 하락했다는 소식에 부진. 반면, 여타 리튬 관련주는 견조 대형기술주: 메타, 알파벳, 아마존, 모건스탠리 보고서에 기대 상승 메타(+2.98%), 알파벳(+2.45%), 아마존(+0.61%)은 모건스탠리가 반도체 종목의 모멘텀 둔화를 경고하며 칩 제조업체에서 하이퍼스케일러로의 투자 자금 이동을 권고하자 대표적인 수혜주로 부각되며 동반 상승. 특히 메타는 효율적인 AI 클라우드 경로 확보 및 네오클라우드 경쟁 우려 불식 평가를 받았고, 아마존은 자체 ASIC 칩 출하량 증가 기대감이 유입되며 지지력을 강화. 애플(+1.31%)은 브로드컴과의 맞춤형 칩 공급 파트너십 계약을 2031년까지 장기 연장하며 엣지 AI 모멘텀을 공고히 한 점과 폴더블 아이폰의 흥행 기대감에 상승. 반면, MS(-0.96%)은 Xbox 사업부의 구조조정을 포함해 총 4,800명 규모의 대규모 인력 감원으로 가동이 부진할 수 있다는 불안이 확대됐고 여기에 울프리서치가 과도한 AI 설비투자 지출 부담을 이유로 목표주가를 하향 조정한 점도 하락 요인 소프트웨어: 사이버보안 회사 상승 지속 오라클(+2.49%)은 최근 9거래일 연속 하락에 따른 기술적 낙폭 과대 인식이 부각되며 반발 매수세에 힘입어 상승. 팔란티어(+2.51%)는 장 초반 소프트웨어 기업들 중심으로 부진을 보이자 하락 출발했지만 지난 주 DA데이비슨의 투자의견과 목표주가 상향 조정 보고서의 영향이 지속되며 상승 전환 성공. 특히 DA데이비슨은 현재 주가를 ‘선물’ 같은 기회라고 주장한 점이 개인투자자들 중심으로 매수세를 유입하게 만든 요인. 클라우드스트라이크(+2.78%) 등 사이버보안회사들은 데이터센터 보안 관련 기대를 반영하며 상승한 반면, 세일즈포스(-0.28%), 인튜이트(-1.17%) 등 대부분 소프트웨어 기업들은 제한적인 등락. 양자컴퓨터: 최근 내용에 대한 해석 등이 이어지며 장중 변동성 확대 아이온큐(-0.51%), 리게티컴퓨팅(+0.11%), 디웨이브 퀀텀(+0.13%) 등은 최근 미국 상무부의 20억 달러 규모 자금 지원 발표와 구체적인 연방 일정을 제시한 행정명령 등 강력한 정부 정책 지원이 관련 기업들의 하락을 제어하고 있다는 평가에 상승 출발. 그러나 현재 양자 하드웨어 기술이 실질적인 상용화까지는 쉽지 않다는 기술적 한계가 지적되자 상승 반납. 아울러 유용한 상업적 구현이 2020년대 후반에나 가능할 것으로 예상되는 상황에서, R&D 자금 마련을 위한 주기적인 주주 지분 희석 위험 등 재무적 리스크가 부각된 점도 상승 반납 요인. 다만, 관련 내용은 이미 기존에 제기되어 왔던 부분이라 시장영향은 제한 우주개발: 로켓랩 등의 차익 실현 매물 출회되며 하락 스페이스X(-1.02%)는 구체적인 개별 악재가 없는 가운데 대부분 관련 테마주들이 하락. 이는 로켓랩(-7.34%), AST스페이스모바일(-5.27%) 등이 지난 주 강한 상승 후 거래량이 감소한 가운데 차익 실현 매물 출회되며 하락하자 대부분 관련주의 하락이 진행. 여기에 개인투자자들의 매수세와 과열 심리가 단기 정점을 찍고 냉각되고 있다는 청산 신호가 유입되고 있다는 보도가 나온 점도 부담. 결과적으로 업계 주도주들이 차익 실현 매물 출회되자 인튜이티브 머신(-3.52%), 플래닛 랩(-1.66%) 등도 동반 하락. 제약, 바이오: 차익 실현 매물 출회되며 하락 일라이릴리(-1.14%)는 반도체 기업에 집중된 수급 여파로 차익 실현 매물 출회되며 하락. 에브비(-2.42%)는 유럽 위원회가 림프종 치료제 판매 허가를 발표하자 뉴스에 파는 수급 여파로 하락. 머크(-2.15%), 암젠(-2.06%) 등도 차익 실현 매물 출회되며 하락. 여타 제약주와 달리 최근 하락을 지속하던 화이자(-2.47%)는 체중 감량 주사제가 노보노디스크(-2.32%)의 위고비와 유사한 부작용 양상을 보인다는 중간 임상 시험 결과를 발표후 하락. 유나이티드헬스(-1.73%), CVS헬스(-2.52%) 등 헬스케어 기업들도 최근 상승을 뒤로하고 하락

🔁 동시 게시 채널 (2): Brain and Body Research 타점 읽어주는 여자(타자)

유나이티드 033270 아스트 067390

☆ 📅 2026-07-07 05:21 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 2026~2031년 글로벌 AI 컴퓨팅·데이터센터·전력 CAPEX가 7조6천억 달러에 이를 것으로 전망.

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골드만삭스는 2026~2031년 전 세계 AI 관련 컴퓨팅·데이터센터·전력 분야 자본지출이 약 7조6천억 달러에 이를 것으로 전망. AI 투자의 중심이 제조, 에너지, 물류, 국방, 생명과학, 로봇 등 실물 산업으로 확대되고 있다고 분석.

☆ 📅 2026-07-07 01:18 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

트럼프 발언을 인용한 내용으로 블랙스톤·블랙록·골드만삭스를 언급하지만 구체적 IB 투자의견이나 전망은 없다.

📄 원문 펼치기 (175자)

*트럼프: 블랙스톤, 블랙록, 골드만삭스, 모두 여기 있습니다 *트럼프: 나는 그들을 모두 천재로 만들고 있어 *트럼프: 몇몇 사람들이 공매도를 했는데, 불쌍한 녀석들이 큰 곤경에 처해서 전멸당하고 있어요... [link](https://x.com/tradfi/status/2074163077034181106)

🔁 동시 게시 채널 (1): News Feed 🇰🇷(ko)

☆ 📅 2026-07-07 01:08 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

트럼프가 블랙스톤·블랙록·골드만삭스 참석을 언급했으나 투자 의견·목표가·전망 방향은 불명확하다.

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*TRUMP SAYS BLACKSTONE, BLACKROCK, GOLDMAN SACHS ATTENDING [...](https://x.com/DeItaone/status/2074163392160387446)

☆ 📅 2026-07-07 00:58 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

자동차 센티 +1 · 약긍정

Morgan Stanley가 테슬라에 Equalweight와 목표가 $415를 유지했으며 로보택시 확장과 차량 증가 전망을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (712자)

$TSLA - TESLA ROBOTAXI EXPANSION GAINS MOMENTUM MORGAN STANLEY REITERATED ITS EQUALWEIGHT RATING AND $415 PRICE TARGET AFTER TESLA LAUNCHED ITS ROBOTAXI SERVICE IN MIAMI, INCLUDING UNSUPERVISED VEHICLES. THE BANK EXPECTS ROBOTAXI LAUNCHES IN PHOENIX, ORLANDO, TAMPA AND LAS VEGAS BY YEAR-END, WITH POSSIBLE EXPANSION INTO NEW ORLEANS. MORGAN STANLEY ALSO EXPECTS AN UPDATE ON CYBERCAB PRODUCTION AT GIGA TEXAS AND FORECASTS TESLA'S ROBOTAXI FLEET WILL GROW TO 1,500 VEHICLES BY THE END OF 2026 AND 30,000 BY 2030. THE BANK SAID INVESTORS WILL REMAIN FOCUSED ON FLEET EXPANSION AND SAFETY DATA AS KEY INDICATORS OF TESLA'S AUTONOMOUS DRIVING PROGRESS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2074160999133770117)

NEW 160550

☆ 📅 2026-07-07 00:09 석학들의 마켓 (인)사이트 Macquarie · AU UBS · CH 👁 1

🏦 Macquarie · UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS가 삼성전자·SK하이닉스 연간 영업이익 추정치를 대폭 상향하며 AI 수요 기반 반도체 성장 기대를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (818자)

반도체, 폭력적인 추정치 재등장 📝 핵심적 본문 요약 삼성전자 2분기 영업이익 전망치가 110조 원으로 상향 조정되며 시장 컨센서스를 크게 웃돌았다. UBS는 삼성전자와 SK하이닉스의 향후 연간 영업이익 추정치를 대폭 올렸으며, 이는 AI 산업의 파급력을 재평가하는 계기가 될 수 있다. 과거 맥쿼리 증권의 공격적인 전망이 현실화된 사례를 볼 때, 이번 UBS 전망치의 수용 여부가 투자자들의 판단을 가를 것으로 분석된다. #갬이 #darkgd01 [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/darkgd01/224338609632) ✨(In)sight 삼성전자 2분기 실적 발표를 앞두고 증권가에서 110조원 수준의 영업이익 전망치가 제시되며 시장의 이목이 집중되고 있다. 이는 기존 컨센서스를 크게 상회하는 수치로, 마이크론의 실적 발표 이후 반도체 업황 회복에 대한 기대감이 반영된 결과로 분석된다. UBS 등 일부 증권사들은 향후 3년간 삼성전자와 SK하이닉스의 연간 영업이익 추정치를 대폭 상향하며, AI 수요 확대가 기존 전망을 뛰어넘는 성장을 견인할 것이라고 내다보고 있다. 다만, 과거 공격적인 전망이 현실화된 사례를 고려할 때, 이러한 낙관론이 실질적인 기업 가치 상승으로 이어질지는 추가적인 실적 확인과 시장의 평가를 통해 판단될 필요가 있다. #삼성전자 #2분기실적 #영업이익 #반도체업황 #AI수요 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-06 23:44 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +0 · 중립

Citi는 디스코 1분기 출하·매출이 가이던스를 상회했지만 기대 대비 실망 가능성도 언급했다.

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Citi) 잠정 단독 매출: 1분기 단독 출하액은 가이던스를 5% 상회했으나, 대체로 예상에 부합 씨티의 견해 디스코는 7월 6일 오늘 장 마감 후 1분기(4~6월) 단독 매출 잠정치를 발표했습니다. 단독 수치를 바탕으로 볼 때, 저희는 연결 출하액과 연결 매출이 모두 4월 22일 발표된 가이던스를 거의 10% 상회한 것으로 추정합니다. 연결 출하액은 VA 컨센서스를 5% 상회한 반면, 연결 매출은 컨센서스에 부합한 것으로 보입니다. 공시 이후 진행된 컨퍼런스콜에서 회사는 현재 생산 지원의 상황과 전망에 대한 질문을 받았으나, 현시점에서는 코멘트를 거부했습니다. 저희는 일부 시장 참가자들이 1분기부터 출하액이 더 강하게 확대될 것으로 기대했던 만큼, 1분기 단독 수치가 다소 실망스럽게 받아들여졌을 가능성이 있다고 봅니다. 2026년 4~6월 단독 매출 잠정치 ― 단독 출하액은 1,165억 엔으로 전년 동기 대비 25.3% 증가, 전분기 대비 18.7% 증가했으며, 약 1,100억 엔의 가이던스를 5% 상회했습니다. 검수 기준 단독 매출도 950억 엔으로 전년 동기 대비 26.0% 증가, 전분기 대비 9.4% 감소했으며, 864억 엔의 가이던스를 10% 상회했습니다. 환율은 달러당 160엔으로, 가이던스 가정인 달러당 157엔과 비교됩니다. 7월 6일 저녁 컨퍼런스콜에서 회사는 소모품과 기타 제품의 출하가 계획을 소폭 상회한 반면, 장비는 디스코의 내부 계획에 대체로 부합했다고 설명했습니다. 연결 전망 ― 단독 수치를 바탕으로 저희는 1분기 연결 출하액을 1,400억~1,450억 엔으로 추정합니다. 이는 2026년 3월기 4분기 실제치 1,217억 엔, 1분기 가이던스 1,320억 엔, VA 컨센서스 1,357억 엔과 비교됩니다. 연결 매출은 1,140억~1,180억 엔으로 추정합니다. 이는 4분기 1,331억 엔, 1분기 가이던스 1,061억 엔, VA 1,165억 엔과 비교됩니다. 매출총이익률 70%, 판관비 340억 엔을 가정하면, 연결 영업이익은 450억~500억 엔으로 추정됩니다. 가이던스는 420억 엔, VA는 503억 엔입니다. 시사점 ― 오늘 오후 후속 콜에서 디스코는 유통 채널과 판매처 변화 등을 이유로, 1분기에는 연결 대비 단독 비율이 하반기의 높은 수준과 비교해 어느 정도 정상화되거나 하락할 수 있음을 반복적으로 시사했습니다. 애플리케이션별 수요에 대해 경영진은 생성 AI 관련 수요가 여전히 강하다고 설명했습니다. 디스코는 당초 계획대로 복수 고객에게 HBM 장비를 출하한 것으로 보입니다. 경영진은 생성 AI 내에서 애플리케이션이 확대되고 있다고 시사했으며, 여기에는 AIDC 관련 전자부품, 전력반도체 등이 포함됩니다. 생성 AI 외 영역에서는 첨단 패키징 및 중국향 OSAT 수요가 강했습니다. 광전 융합과 관련해서는 CPO와 직접적으로 관련된 것은 아니지만, 회사는 광섬유 관련 프로젝트가 증가하고 있다고 설명했습니다.

☆ 📅 2026-07-06 23:41 TVM UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

매크로 센티 -3 · 부정

22V 리서치와 UBS가 섹터 순환과 모멘텀 변동성으로 퀀트 헤지펀드 부진 및 추가 언와인드 위험을 경고했다.

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모멘텀 붕괴에 퀀트 헤지펀드 2023년 이후 최악의 부진 강세장을 이어가고 있는 주식시장 내부에서 급격한 **섹터 순환(Rotation)** 이 발생하면서 퀀트 헤지펀드들이 2023년 이후 가장 어려운 시기 AI 강세가 약해지자 저평가주 반등 22V 리서치 닷컴 버블보다 더 심한 모멘텀 변동성 VaR(Value at Risk) 위험한도에 걸린 헤지펀드들의 강제 포지션 축소와 돌파매매를 추종하는 개인투자자들의 거래를 동시에 흔들고 있다고 설명 시장 포지셔닝은 여전히 추가적인 **언와인드(Unwind·포지션 청산)** 에 취약할 수 있다고 경고(UBS 시스템 전략팀)

☆ 📅 2026-07-06 23:35 TVM HSBC · UK 👁 1

🏦 HSBC

인터넷 센티 +3 · 긍정

HSBC는 AI 하이퍼스케일러가 AI 인프라 투자와 이익 창출을 동시에 보여주며 다시 시장 주도주가 될 것으로 전망했다.

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🔲HSBC "AI 하이퍼스케일러가 다시 시장 주도주로 돌아올 것" 최근 투자자들이 외면했던 **하이퍼스케일러(Hyperscaler)** 기업들에 다시 자금이 유입되기 시작하고 있다고 HSBC의 **맥스 케트너(Max Kettner)** 가 전망했다. 그는 이들 기업이 **수천억 달러를 AI 인프라에 투자하면서도 동시에 막대한 이익을 창출할 수 있다는 점을 보여주고 있기 때문** 5~6월 동안 하이퍼스케일러들이 **20% 가까운 약세장(Bear Market)** 에 진입했던 것은 과도한 하락이었다고 평가

☆ 📅 2026-07-06 23:34 에테르의 일본&미국 리서치 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Citi는 미국 반도체·장비 2Q26 프리뷰에서 EPS 상향 여력을 보고 AMD·TXN·AMAT를 최선호주로 제시했다.

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Citi) 미국 반도체/반도체장비 2Q26 실적 프리뷰 — 추가 EPS 상향 여력 기대 (2026.7.6) [전체 관점] SOX 지수는 연초 이후 78% 상승해 S&P500(+9%)을 크게 아웃퍼폼했으며, 메모리, 반도체 장비, 컴퓨트, 아날로그, 스마트폰 순으로 상승을 주도했습니다. Citi는 커버리지 전반에서 실적 상향 여력을 보고 있으며, 반도체 최종수요의 약 58%가 강세 내지 개선 중이고 SOX는 19배로 S&P500과 유사한 수준에서 거래되어 5년 평균 프리미엄 17%를 하회한다고 평가했습니다. 최근 그룹 조정은 건전한 되돌림으로 보며, 실적 시즌 진입 관련 최선호주로 AMD, TXN(텍사스 인스트루먼트), AMAT(어플라이드 머티어리얼즈)를 제시했습니다. 마이크론(MU)에는 2H26 DRAM 가격 상승을 근거로 상방 Catalyst Watch(90일)를, 퀄컴(QCOM)에는 스마트폰 판매량 추가 약세 리스크를 근거로 하방 Catalyst Watch(30일)를 부여했습니다. [데이터센터] Meta Compute 출시에 따른 컴퓨트 공급 과잉 우려는 과잉 반응이라는 판단입니다. AWS EC2 GPU 인스턴스 가격이 최근 20% 인상된 데서 보듯 AI 컴퓨트 수요는 여전히 공급 부족 상태이며, DRAM 부족이 컴퓨트 공급의 최대 제약 요인이라고 봤습니다. Citi는 미국 빅5 하이퍼스케일러 캐펙스가 2025년 +70%에 이어 2026년 +82% 성장하고 2027년에도 +35% 증가할 것으로 모델링했습니다. 빅4(AWS·Meta·구글·마이크로소프트) 합산 캐펙스는 2025년 3,626억 달러에서 2026년 6,610억 달러(+84%)로 급증할 전망입니다. 2028년 데이터센터 반도체 TAM은 1.08조 달러, 2030년은 1.4조 달러로 추정하며 이 중 GPU와 커스텀 ASIC이 8,660억 달러(62%)를 차지할 것으로 봤습니다. ASIC 유닛 점유율은 C26E 37%에서 C30E 53%로, 매출 점유율은 15%에서 25%로 확대(CAGR 119%, 2,140억 달러)되는 반면 머천트 GPU 매출 비중은 85%에서 75%로 하락할 전망입니다. CPU TAM은 2030년 1,370억 달러로 추정하며, 특히 에이전틱 CPU가 CAGR 187%로 성장해 613억 달러(TAM의 45%)에 이를 것으로 봤습니다. 컴퓨트 반도체 순위에서는 메모리 확보력에 최대 가중치를 부여해 메가캡 중 NVDA를 1위(강력한 HBM 파트너십), AVGO를 2위로, 라지캡 중에서는 삼성·마이크론 양사에서 공급받는 AMD를 1위, 온칩 SRAM을 쓰는 CBRS(세레브라스)를 2위로 꼽았고, QCOM은 LPDDR 스택 기반 HBC 발표에도 불구하고 2029년까지 메모리 할당이 제한적이어서 최하위로 평가했습니다. [PC] 2026년 PC 판매량은 급격한 메모리 가격 인상과 공급 부족 여파로 전년 대비 -15%를 전망하며, 특히 소비자용 PC 부진이 두드러질 것으로 봤습니다. 인텔의 클라이언트 CPU 사업은 2Q26에 QoQ +2%로 5년 평균 계절성(-1%)을 상회할 것으로 모델링했고, AI PC는 이미 인텔 클라이언트 CPU 믹스의 60% 이상을 차지합니다. AMD는 2H26 수요 영향에도 점유율 확대와 커머셜 채택 증가로 클라이언트 사업의 YoY 성장을 자신하고 있습니다. [스마트폰] 2026년 스마트폰 판매량은 메모리 원가 상승의 수요 타격으로 YoY -17%를 예상하며 2027년 +12% 회복을 전망했습니다. 퀄컴 QCT 부문은 DRAM 확보난으로 OEM들이 생산 계획을 줄이면서 2Q26에 QoQ 약 -19%로 정상 계절성(-7%)을 크게 하회할 전망입니다. 닛케이아시아(6월 30일)에 따르면 샤오미가 2026년 출하 목표를 약 30% 하향했고 오포·비보도 재차 감축해 비애플 진영 하방 리스크가 있습니다. 반면 애플은 공급망 복원력, 예상보다 강한 아이폰17 사이클, 2026년 고도화된 Siri 및 아이폰18 폴더블 출시 가능성으로 점유율을 확대할 것으로 보며, 아이폰 판매량은 CY26/27 각각 -2%/+10%(2.38억/2.61억 대)로 모델링했습니다. [아날로그/산업] 5월 글로벌 제조업 PMI는 52.6으로 2023년 이후 최고치를 기록했으며 AI 인프라 투자국인 대만·한국·미국의 개선이 두드러졌습니다. 산업 최종시장은 전 지역·전 응용처에서 광범위한 회복세를 보이고 있고 커버리지 기업들은 평균 약 10%의 순차 매출 성장을 가이던스하고 있습니다. 가동률이 최적 수준에 근접하면서 아날로그 IDM과 레거시 파운드리들이 가격을 인상 중이고 리드타임은 6개월까지 늘어났습니다. TXN·NXPI·인피니언 등이 6~7월부터 2차 가격 인상을 발표했고, UMC도 2H26~2027년 가격 인상을 시사했으며 뱅가드는 4월 약 15% 인상을 단행했습니다. 아날로그 9개사의 데이터센터 매출은 2025년 약 68억 달러에서 2026년 약 126억 달러로 YoY 약 86% 성장할 것으로 추정했습니다. 아날로그 평균 매출총이익률은 현재 약 55%로 2022년 고점 60%를 하회하는데, ON과 TXN이 10%p 이상의 가장 큰 마진 확대 여력을 보유했다고 평가했습니다. TXN은 2H26 NVIDIA 전력공급(power delivery) 소켓 램프업에 따른 업사이드도 기대됩니다. [자동차] 글로벌 자동차 생산 전망은 중국·일본/한국·유럽 수요 악화로 기존 -1%에서 -2.6%로 하향됐습니다. 다만 티어1 재고가 수 주 수준에 불과해 반도체 수요는 대체로 안정적이며, EV·하이브리드·SDV 콘텐츠 증가에 힘입어 6월 분기 차량 부문 매출은 평균 한 자릿수 초중반의 순차 성장이 가이던스되고 있습니다. [반도체 장비] 2026/27/28년 WFE를 각각 약 1,450억/2,000억/2,500억 달러 이상으로 모델링하며 2028년에도 25%의 견조한 성장을 전망했습니다. TSMC와 메모리 업체들의 지속적인 증설, 인텔·삼성 파운드리의 진전이 근거입니다. 인텔 파운드리는 구글·애플에서 트랙션을 얻고 있으며, 삼성은 테일러 팹 가속화와 함께 구글 TPU v10 메모리 I/O 다이(2nm) 협력, BYD와의 2nm·4nm 자율주행 칩 논의를 진행 중인 것으로 파악됩니다. AMAT는 유리한 DRAM 믹스와 동종업체 대비 할인된 밸류에이션을 근거로 선호합니다. [밸류에이션] SOX는 19배로 S&P500과 유사하며 5년 평균 프리미엄 17%를 하회합니다. NVDA와 AVGO는 각각 15배, 19배로 2년 최저 수준이고 AMD와 MRVL은 각각 30배, 40배입니다. 스마트폰 노출주(QCOM·SWKS·QRVO) 멀티플은 수요 둔화로 눌려 있는 반면, GFS는 마진에 기여하는 실리콘 포토닉스 사업 가속(2026년 매출 4억 달러로 2배, 2028년 10억 달러 기대)으로 리레이팅됐습니다. [투자의견 및 목표주가] 최선호주는 AMD(매수, TP 575달러, 에이전틱 AI CPU 수혜 및 2H26 GPU 점유율 확대), TXN(매수, TP 345달러, 마진 확대 및 NVIDIA 전력공급 체인 점유율 확대), AMAT(매수, TP 710달러)입니다. 비선호주는 스마트폰 시장 부진을 이유로 QRVO·SWKS·OLED(모두 중립)입니다. 마이크론은 매수, TP 1,400달러(C27E EPS 10배)로 2Q/3Q/4Q26 DRAM ASP 성장률 전망을 QoQ +44%/+20%/+13%로 상향했으며, 비계약 물량이 매출의 약 60%인 만큼 업사이드가 크고 8월 분기 매출·EPS 추정치는 컨센서스를 상회합니다. 퀄컴은 중립, TP 198달러이며 F26 핸드셋 부문 매출 YoY -14%를 전망하고 6월 분기 매출·EPS는 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 모델링했습니다. 커버리지 중 첫 2Q26 실적 발표는 7월 22일 텍사스 인스트루먼트입니다. *페이블로 요약함.

하이브 352820

☆ 📅 2026-07-06 23:30 TVM Goldman Sachs · US Morgan Stanley · US 👁 1

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반도체 센티 +1 · 약긍정

모건스탠리 마이클 윌슨은 반도체 비중 축소와 주도주 확대를 언급했고, 골드만삭스 트레이더는 AI 반도체 저가 매수 초기 신호를 확인했다.

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🔲AI 반도체 급락 후 저가 매수세 유입 미국 기술주 반등 모건스탠리의 전략가 **마이클 윌슨** 투자자들이 반도체 비중을 줄이고 올해 상승에서 소외됐던 종목들로 자금을 옮기면서 **시장 주도주가 점차 확대(Broadening)** 되고 있다 마이크로소프트 아마존 메타와 같은 기업들은 본업이 매우 견조하기 때문에 여전히 매력적인 투자 대상 헤지펀드는 기술주 비중 축소 헤지펀드는 지난주까지 **3주 연속 글로벌 주식을 순매도** 기술주가 급락했음에도 모멘텀 포지션은 여전히 매우 혼잡한 상태(Crowded)다 여름철 거래량 감소에 따른 낮은 유동성이 하락폭을 키웠을 수 있으며, 동시에 **저가 매수(Dip Buying)가 나타나기 시작하는 초기 신호도 확인** (골드만삭스 트레이더)

☆ 📅 2026-07-06 21:51 News Feed 🇰🇷(ko) Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

번스타인이 ASML 목표가를 상향하고 DDOG를 하향 조정했다. 시판 전 개별 종목 등락 코멘트가 혼재됐다.

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🇺🇸미국 시판 전 이동자🇺🇸 ES +0.5% NQ +1.3% RTY +0.3% AVGO +4.5%: AAPL을 위한 다양한 맞춤형 ASIC 실리콘 제품을 개발하고 공급하기 위해 WULF +18%: 정당화된 데이터 캠퍼스에서 인류 임대 발표 MSTR -2%: BTC 보유량 350,000 감소 $ESI +1%: TO BE ACQ14.5달러의 하지 어드밴스드 머티리얼즈에서 영감을 받았습니다BLN 현금 및 주식 거래 ASML +4%: 번스타인에서 PT를 262만 3천 달러로 인상했습니다 (이전 $197만 1천 달러) DDOG -5%: 번스타인에서 하향 조정 ... [link](https://x.com/Newsquawk/status/2074110825627816115)

☆ 📅 2026-07-06 21:39 Market News Feed Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

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기타 센티 +0 · 중립

미국 프리마켓에서 AVGO·WULF·ASML은 호재로 상승, MSTR·DDOG는 부정 뉴스로 하락했다.

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🇺🇸US PRE-MARKET MOVERS🇺🇸 ES +0.5% NQ +1.3% RTY +0.3% $AVGO +4.5%: TO DEVELOP & SUPPLY A RANGE OF CUSTOM ASIC SILICON PRODUCTS FOR AAPL $WULF +18%: ANNOUNCES ANTHROPIC LEASE AT JUSTIFIED DATA CAMPUS $MSTR -2%: REDUCED BTC HOLDINGS BY 3.5K $ESI +1%: TO BE ACQUIRED BY SOLSTICE ADVANCED MATERIALS IN A $14.5BLN CASH & STOCK DEAL $ASML +4%: PT RAISED AT BERNSTEIN TO $2.623K (PREV. $1.971K) $DDOG -5%: DOWNGRADED AT BERNSTEIN [...](https://x.com/Newsquawk/status/2074110825627816115)

☆ 📅 2026-07-06 21:26 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Piper Sandler · US Societe Generale · FR Goldman Sachs · US Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

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반도체 센티 +2 · 긍정

골드만삭스가 SNDK·WDC·AMD 목표주가를 상향했고, Bernstein SocGen은 DDOG를 Market Perform으로 하향했다.

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**프리마켓 주요 종목 동향** ━━━━━━━━━━━━━━ 상승 종목 AXTI (+6.68%) Coherent(COHR)와 마스터 개발·공급 계약 체결 IREN (+6.52%) Anthropic의 호주 1.4GW 데이터센터 프로젝트 최종 후보 선정 SNDK (+5.41%) 골드만삭스가 목표주가를 1,200달러에서 2,200달러로 상향 KOS (+5.31%) 가나 시추 프로젝트 진전으로 Jubilee 유전 생산량이 하루 약 9만 배럴까지 증가 전망 WDC (+5.19%) 골드만삭스가 목표주가를 400달러에서 650달러로 상향 UMC (+4.56%) 2026년 6월 매출이 전년 대비 22.85% 증가 ASML (+4.24%) 기존 자사주 매입 프로그램에 따른 거래 내역 공개 CEVA (+4.03%) 미국 주요 소프트웨어 플랫폼 기업과 AI IP 라이선스 계약 체결 AMD (+3.70%) 골드만삭스가 목표주가를 640달러로 상향 INTC (+3.51%) 일부 Xeon 프로세서 가격 인상 발표 CRCL (+3.40%) 추가 6,750만 개 ARC 토큰 매각 계획 발표 MU (+3.10%) 93억 달러 규모 히로시마 공장 증설 착수, 2028년 여름 HBM 출하 목표 ORCL (+2.73%) Piper Sandler가 비중확대 의견과 목표주가 225달러를 재확인 ONDS (+2.16%) 8억7,580만 달러에 DZYNE Technologies 인수 확정 ━━━━━━━━━━━━━━ 하락 종목 ALAR (-57.93%) NetNut 네트워크 사고 조사 지속에 따라 예방 차원에서 트래픽 일시 중단 ZIM (-6.92%) Hapag-Lloyd와의 합병이 규제 심사 속에서도 계획대로 진행 중이라고 발표 DDOG (-4.04%) Bernstein SocGen이 투자의견을 Market Perform으로 하향

☆ 📅 2026-07-06 21:21 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan · Goldman Sachs

금융 센티 +3 · 긍정

JP모건이 골드만삭스 목표주가를 375달러에서 411달러로 상향했다.

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JP모건: 골드만삭스, 목표 주가를 375달러에서 411달러로 인상 ... [link](https://x.com/financialjuice/status/2074104047540273167)

☆ 📅 2026-07-06 21:21 News Feed 🇰🇷(ko) Citigroup · US Goldman Sachs · US 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

골드만삭스가 씨티그룹 목표주가를 149달러에서 162달러로 상향 조정했다.

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골드만삭스, 씨티그룹 목표 주가를 149달러에서 162달러로 상향 조정하다. ... [link](https://x.com/financialjuice/status/2074104441708462515)

☆ 📅 2026-07-06 21:21 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US Wells Fargo · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs · Wells Fargo

금융 센티 +3 · 긍정

골드만삭스가 웰스파고 목표주가를 93달러에서 101달러로 상향 조정했다.

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골드만삭스, 웰스파고 목표 주가를 93달러에서 101달러로 상향 조정하다. ... [link](https://x.com/financialjuice/status/2074104268135571677)

☆ 📅 2026-07-06 21:20 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +1 · 약긍정

골드만삭스가 샌디스크 목표주가를 1,200달러에서 2,200달러로 상향했지만 중립 의견은 유지했다.

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골드만삭스가 샌디스크의 목표주가를 1,200달러에서 2,200달러로 상향 조정. 다만 투자의견은 **중립(Neutral)** 을 유지.

☆ 📅 2026-07-06 21:19 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Morgan Stanley · US 👁 1

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매크로 센티 +0 · 중립

모건스탠리는 하반기 연준 금리 인상 가능성은 낮고 내년 추가 인하 가능성을 전망했다. AI·에너지와 빅테크 자금조달이 핵심 변수라고 봤다.

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모건스탠리는 올해 하반기 연준이 금리를 인상할 가능성은 크지 않으며, 내년에는 추가 금리 인하에 나설 가능성도 있다고 전망. 모건스탠리 중국 수석 이코노미스트 싱즈창은 글로벌 시장의 핵심 변수는 여전히 AI와 에너지라고 평가. 미국 대형 기술기업들이 대규모 AI 투자 확대를 위해 향후 1년간 채권, 주식, 대출 등을 통해 약 1조 달러 규모의 자금을 조달할 가능성이 있으며, 이는 글로벌 유동성을 흡수해 연준의 금리 정책에 대한 시장 민감도를 높일 것으로 전망.

☆ 📅 2026-07-06 21:14 Market News Feed Citigroup · US Goldman Sachs · US 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

Goldman Sachs가 Citigroup 목표주가를 $149에서 $162로 상향했다.

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GOLDMAN SACHS RAISES CITIGROUP TARGET PRICE TO $162 FROM $149. [...](https://x.com/financialjuice/status/2074104441708462515)

☆ 📅 2026-07-06 21:13 Market News Feed Goldman Sachs · US Wells Fargo · US 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

골드만삭스가 웰스파고 목표가를 $93에서 $101로 상향했다.

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GOLDMAN SACHS RAISES WELLS FARGO TARGET PRICE TO $101 FROM $93. [...](https://x.com/financialjuice/status/2074104268135571677)

☆ 📅 2026-07-06 21:13 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 AMD 목표주가를 450달러에서 640달러로 상향하고 매수 의견을 유지했다.

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골드만삭스는 AMD의 목표 주가를 450달러에서 640달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다.

☆ 📅 2026-07-06 21:12 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

JP모건은 골드만삭스 목표주가를 375달러에서 411달러로 상향 조정했다.

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JP모건: 골드만삭스, 목표주가 375달러에서 411달러로 상향 조정 [...](https://x.com/financialjuice/status/2074104047540273167)

☆ 📅 2026-07-06 21:11 Market News Feed J.P. Morgan · US Goldman Sachs · US 👁 1

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금융 센티 +3 · 긍정

Goldman Sachs가 JPMorgan 목표주가를 $375에서 $411로 상향했다.

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JPMORGAN: GOLDMAN SACHS RAISES TARGET PRICE TO $411 FROM $375 [...](https://x.com/financialjuice/status/2074104047540273167)

☆ 📅 2026-07-06 21:09 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건은 SOX·한국 약세를 매수 기회로 보고 반도체 비중확대와 메모리 업사이클 지속을 제시했다.

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📊 JP모건 7월 주식 전략 - 반도체 부분 정리 (2026.7.6) ■ 핵심 스탠스: SOX·한국의 최근 약세는 매수 기회 JP모건은 최근 SOX(필라델피아 반도체지수)와 한국 증시의 약세가 추가 매수 기회로 활용될 것이라는 입장입니다. 반도체 업사이클은 당분간 정점에 도달하지 않으며, 의미 있는 신규 공급은 2028년 이전에는 도래하지 않을 것으로 판단합니다. 다만 반도체가 여전히 경기순환적(cyclical) 산업이라는 점은 유보 조건으로 남겨두고 있습니다. 테크 내 선호 순서는 반도체 > 하이퍼스케일러 > AI 피해주(AI-at-risk) 순이며, 매그니피센트7은 이익과 밸류에이션 순풍이 있으나 수익화 우려에 따른 디레이팅이 지속될 수 있는 중간 지대로 평가합니다. 이란 분쟁이 시작된 3월에 SOX와 매그니피센트7 재진입을 주장했던 콜을 상기시키며, 당시 반도체는 분쟁과 무관한(orthogonal) 매수 대상이었고 이후 SOX는 S&P500 대비 큰 폭의 상대 강세를 보였다고 자평합니다. 하반기에는 AI가 2025년과 달리 시장의 유일한 스토리가 되지는 않겠지만, 반도체 자체에 대한 강세 뷰는 유지합니다. ■ 글로벌·유럽 섹터 콜: 반도체 비중확대 글로벌 핵심 섹터 콜에서 반도체(Semis)는 비중확대이며, 이는 금속·광업, 자본재, 건축자재, 럭셔리와 함께 비중확대 5개 섹터에 포함됩니다. 반면 소프트웨어는 비중축소, 테크 하드웨어는 중립입니다. 유럽 섹터 배분에서도 IT 섹터 전체는 중립이지만 하위 섹터에서 반도체·반도체장비만 비중확대이고, 소프트웨어·서비스는 비중축소입니다. ■ 유럽 반도체: AI 수요와 DRAM 가격 급등이 아웃퍼폼 견인 유럽 반도체는 2025년 여름 저점 이후 시장 대비 약 150% 아웃퍼폼했으며 이익 모멘텀도 강합니다. 유럽 반도체 지수의 80%를 차지하는 ASML이 메모리 시장의 견조한 업사이클의 주요 수혜자로 지목되는데, 강한 AI 수요, 높은 DRAM 가격, TSMC의 지속적인 증설이 배경입니다. 특히 최근 발표된 TSMC의 2026년 캐펙스가 예상보다 큰 폭으로 상향된 점을 담당 애널리스트가 강조하고 있습니다. 유럽 반도체는 소비자(Consumer) 최종시장 노출이 높은데, 이 시장의 회복이 기대된다는 점도 근거입니다. 참고로 지수 구성은 ASML 79.0%(소비자), 인피니언 10.2%(차량·산업), ST마이크로 4.5%(차량·산업) 순입니다. ■ 한국·대만: EM 내 비중확대, 메모리 트레이드의 러너웨이 지속 EM 비중확대 논거의 핵심 중 하나가 메모리 트레이드의 지속 여력입니다. 한국은 메모리 주식의 다년간(multi-year) 업사이클이 진행 중이며, LTA(장기공급계약)로 이익 가시성이 개선되었다고 평가합니다. 금융, 지주사, 일부 산업재 등 비메모리 섹터에서도 강한 EPS 성장이 예상되고, 역사적 평균이나 글로벌 동종 대비 여전히 저렴하며, 거버넌스 개혁 진전에 따른 리레이팅 여지도 있다고 봅니다. 한국의 EPS 성장률 전망은 2026년 +284%, 2027년 +32%로 EM 국가 중 압도적 1위입니다. 대만은 글로벌 AI 캐펙스의 프록시로서 AI 공급망 업스트림·미드스트림 기업들이 수혜를 보고 있으며, 밸류에이션 부담과 집중 리스크에도 불구하고 경영진의 강한 자신감과 AI 수익화 우려 완화가 심리를 지지한다고 평가합니다. 두 시장 모두 비중확대이며, 연초 이후 성과는 한국 +130.7%(현지통화), 대만 +59.9%입니다. ■ 밸류에이션 참고 분쟁 시작(2월 말) 이후 주요국 12개월 선행 PER 변화를 보면 한국은 10.0배에서 6.6배로 34.2% 디레이팅되어 조사 대상국 중 낙폭이 가장 크고, 대만은 20.3배에서 22.5배로 10.8% 리레이팅되어 유일하게 두 자릿수 상승을 기록했습니다. JP모건은 이러한 한국의 극단적 디레이팅을 매수 논거를 강화하는 요소로 활용하고 있습니다.

☆ 📅 2026-07-06 21:08 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

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매크로 센티 +3 · 긍정

JP모건은 하반기 글로벌 주식에 비중확대, 현금 축소를 권고하며 EM·유로존·반도체·경기민감주 선호를 제시했다.

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JP모건) 7월 주식전략: 하반기 핵심은 AI 단독장이 아니라 ‘시장 참여 확대’ JP모건은 2026년 하반기 글로벌 주식시장의 핵심 키워드를 로테이션과 시장 참여 확대라고 보고 있습니다. 2분기에는 이란 갈등과 AI 관련주가 시장 흐름을 크게 좌우했지만, 하반기에는 스태그플레이션 우려가 완화되면서 유가, 인플레이션 기대, 채권금리, 중앙은행 긴축 기대, 달러 강세가 되돌려질 가능성에 주목하고 있습니다. 자산배분 관점에서는 주식 비중확대, 채권 중립, 현금 비중축소를 제시했습니다. 구체적으로는 벤치마크 60:30:10 대비 주식 65%, 채권 30%, 현금 5%의 배분을 권고했습니다. 즉, JP모건의 기본 시나리오는 위험자산을 줄이는 국면이라기보다는 조정 시 주식 비중을 늘리는 국면에 가깝습니다. 지역별로는 선진국보다 신흥국을 더 선호합니다. EM은 글로벌 지수 내 비중 12.2% 대비 14.0% 배분으로 비중확대, DM은 87.8% 대비 86.0%로 비중축소입니다. EM 선호의 배경은 달러 약세 가능성, EM FX 개선, 메모리 업사이클, 중국 관련 경기 회복 가능성, 그리고 아직 낮은 포지셔닝입니다. 특히 JP모건 EM 전략팀은 중국, 대만, 한국, 브라질, 말레이시아, 칠레, 폴란드, 남아공에 상대적으로 건설적인 시각을 제시했습니다. 선진국 내에서는 유로존 비중확대가 가장 뚜렷합니다. JP모건은 유로존이 이란 갈등과 에너지 가격 부담으로 상대적으로 눌렸지만, 갈등이 완화되고 유가가 안정되면 반등 여지가 크다고 봅니다. 유로존은 2025년 실적 부진 이후 2026년 이익 회복이 기대되고, 독일 재정 부양, 신용 성장, 자동차 판매 회복, 낮아진 포지셔닝이 긍정적 요인으로 제시됐습니다. 2026년 말 MSCI 유로존 목표치는 420으로, 7월 1일 기준 약 9% 상승여력을 제시했습니다. 미국은 중립입니다. 경제 활동은 견조하고 세제 효과도 긍정적이지만, 이미 높은 밸류에이션, 높은 투자자 포지셔닝, AI 거래의 수익화·상품화 우려가 부담입니다. JP모건은 하반기에 AI가 2025년 여름처럼 시장 수익률을 독점하는 장세가 반복되지는 않을 것으로 봅니다. 일본도 중립입니다. 일본은 임금 상승, 자사주 매입, 도쿄증권거래소 개혁 등 구조적 요인은 긍정적이지만, 밸류에이션 부담과 엔화·JGB 금리 변동성 리스크가 커졌다고 봅니다. 영국 역시 중립이지만, 밸류에이션 할인과 높은 배당수익률, 방어적 성격은 긍정적으로 평가합니다. 테크 전략의 핵심은 반도체 선호입니다. JP모건은 최근 SOX와 한국 반도체 약세를 비중 확대 기회로 보고 있습니다. 반도체 업사이클이 아직 정점에 도달하지 않았고, 의미 있는 공급 증가도 2028년 전에는 제한적일 가능성이 높다는 판단입니다. 반면 Mag-7은 이익 모멘텀은 남아 있지만 밸류에이션 디레이팅이 이어질 수 있다고 봅니다. AI로 대체될 위험이 있는 소프트웨어, 비즈니스 서비스, 미디어 등은 구조적으로 조심스럽게 접근해야 한다는 입장입니다. 선호 순서는 반도체, 하이퍼스케일러, AI 피해 가능 업종 순입니다. 스타일 측면에서는 경기민감주, 가치주, 소형주로의 확산을 기대합니다. JP모건은 유가와 금리가 안정되고 PMI가 회복되면 베타가 높은 업종이 하반기에 더 좋은 성과를 낼 수 있다고 봅니다. 특히 소비심리가 낮은 구간 이후에는 홈빌더, 항공, 리테일, 호텔·레저, 럭셔리, 자동차 등 소비 경기민감 업종이 12개월 시계에서 반등한 과거 사례가 있다는 점을 강조합니다. 섹터 콜은 비교적 명확합니다. 글로벌 섹터에서는 금속·광산, 자본재, 건설자재, 럭셔리, 반도체가 비중확대입니다. 유틸리티, 헬스케어, 자동차, 통신, 부동산, 화학, 은행, 테크 하드웨어는 중립입니다. 에너지, 미디어, 필수소비재, 보험, 소프트웨어는 비중축소입니다. 특히 에너지는 유가 추가 하락 가능성 때문에 매도 의견을 유지하고, 보험은 가격 사이클 약화와 스프레드 부담으로 조심스럽게 보고 있습니다. 가장 중요한 리스크는 이란 갈등 재점화, 유가 재상승, 장기금리 급등, 미국 주식의 높은 포지셔닝, 그리고 AI 관련주의 수익화 우려입니다. 또한 계절적으로는 시장이 약해지는 구간에 접근하고 있다는 점도 단기 부담입니다. 다만 JP모건의 기본 결론은 조정이 오면 방어적으로 현금을 늘리기보다, EM·유로존·반도체·경기민감주·소형주·가치주 쪽으로 시장 참여 확대를 노리는 전략에 가깝습니다.

☆ 📅 2026-07-06 21:07 루팡 Bernstein (AllianceBernstein) · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

번스타인은 ASML에 대해 Outperform을 유지하고 목표주가를 1,971달러에서 2,623달러로 상향했다.

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**번스타인(Bernstein), ASML 목표 주가를 1,971달러에서 2,623달러로 상향**, **Outperform 투자의견을 유지** 번스타인은 **첨단 로직 및 D램(DRAM) 생산 능력 부문에서 AI가 주도하는 전례 없는 확장에 발맞추어, ASML의 매출(topline) 전망치를 대폭 상향 조정**하고 있습니다. 또한, 번스타인은 **EUV 장비 출하량 전망치를 2027년 91대, 2028년 113대로 상향 조정했으며 ASML이 EUV 생산 능력을 확대할 것**으로 내다봤습니다. 이는** 장비 처리량(throughput) 개선에 힘입은 강력한 평균판매단가(ASP) 상승과 더불어 이루어질 전망**입니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 황태덕장

☆ 📅 2026-07-06 21:05 루팡 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

골드만삭스가 샌디스크 목표주가를 1,200달러에서 2,200달러로 대폭 상향했다.

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골드만삭스, 샌디스크의 목표 주가를 1,200달러에서 2,200달러로 상향

☆ 📅 2026-07-06 21:04 도PB의 생존투자 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +1 · 약긍정

Morgan Stanley가 Applied Materials 목표가를 $502에서 $647로 상향했지만 Equalweight를 유지했다.

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Morgan Stanley 𝐫𝐚𝐢𝐬𝐞𝐬 𝐏𝐓 on 𝐀𝐩𝐩𝐥𝐢𝐞𝐝 𝐌𝐚𝐭𝐞𝐫𝐢𝐚𝐥𝐬 to $𝟔𝟒𝟕 from $𝟓𝟎𝟐, maintains 𝐄𝐪𝐮𝐚𝐥𝐰𝐞𝐢𝐠𝐡𝐭

☆ 📅 2026-07-06 20:55 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건은 최근 반도체주 조정을 매수 기회로 보고 AI 주도 사이클과 공급 제한을 근거로 긍정 전망을 제시했다.

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JP모건: 반도체주 하락 시 매수하라 JP모건은 최근 반도체주 조정이 매수 기회라고 밝혔습니다. AI 주도의 반도체 사이클은 여전히 강하며, 2028년 이전에는 의미 있는 신규 공급이 나타날 가능성이 낮다고 주장했습니다. 이 은행은 하이퍼스케일러보다 반도체를 선호하며, 2026년 하반기 글로벌 주식이 신고점에 도달할 것으로 예상하고, 시장 상승세가 AI를 넘어 더 넓게 확산될 것으로 보고 있습니다. (@WalterBloomberg)

☆ 📅 2026-07-06 20:51 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만 삭스가 AMD 목표주가를 450달러에서 640달러로 상향하고 매수를 재차 강조했다.

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AMD - 골드만 삭스, AMD 목표 주가를 450달러에서 640달러로 상향 조정하고 매수를 재차 강조 ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2074096151893012747)

☆ 📅 2026-07-06 20:49 도PB의 생존투자 UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 Micron에 Buy를 유지하고 DDR·NAND 가격 전망을 상향, 메모리 슈퍼사이클 지속을 전망했다.

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🤩**$MU**** Micron Technology: UBS – 𝐁𝐮𝐲(유지)** **Rating = Buy (유지)** **Price Target = 미공개 (Not Disclosed)** **Current Price = $975.56** **Key Takeaways** • FY3Q26 DDR 계약가격 전망을 +32%(기존 +17%)로 상향, FY4Q26는 +18%(기존 +12%)로 상향 • **DRAM 공급 부족이 최소 2028년 2분기까지 지속**될 것으로 전망 • **2027년 DRAM 수요 증가율(+36.2%)이 공급 증가율(+19.3%)을 크게 상회**할 것으로 예상 • FY3Q26 **NAND 가격은 QoQ +30%** 상승 전망 • **NAND 업사이클도 최소 2027년 4분기까지 지속**될 것으로 전망 • 글로벌 메모리 시장 규모는 **2026년 $992억**, **2027년 $1,763억**까지 확대될 것으로 예상 **Risk Watch** • 가장 큰 리스크는 **하이퍼스케일러 등 주요 고객들의 투자 여력(Capex Financing)** • AI 인프라 투자를 지속하기 위해 고객들이 충분한 자금 조달 능력을 유지해야 메모리 업황도 이어질 수 있다고 평가 **Analyst Sentiment** **• Positive** • 장기간 지속되는 공급 부족과 강력한 수요 증가를 바탕으로 **역사적인 메모리 슈퍼사이클**이 전개될 것으로 전망 **Analyst Commentary 요약** **UBS는 Micron에 대해 Buy 의견을 유지했으며, 목표주가는 공개하지 않았다.** UBS는 최근 산업 조사(Industry Checks)를 반영해 **DDR 계약가격 전망을 대폭 상향 조정**했다. FY3Q26 계약가격은 기존 **+17%에서 +32%**, FY4Q26는 +12%에서 +18%로 상향했으며, 이는 FY2Q26의 **+67% 상승** 이후에도 강한 가격 상승세가 이어질 것이라는 의미다. HBM 가격과 장기공급계약(LTA) 비중에 따라 업체별 평균판매가격(ASP)은 다소 차이가 있을 수 있지만, **DRAM 산업의 공급 부족은 최소 2028년 2분기까지 지속될 것**이라는 기존 전망을 유지했다. UBS는 **2027년 DRAM 비트 수요(Bit Demand)가 36.2% 증가하는 반면 공급(Bit Supply)은 19.3% 증가에 그칠 것**으로 예상했다. 또한 2027년 하반기에도 고객들의 재고 조정이 발생하지 않는다고 가정하면, 공급 부족 수준은 더욱 심화될 수 있으며 이는 **지난 30년간 보기 어려웠던 수준의 수급 불균형**이라고 평가했다. NAND 시장도 강세가 이어질 것으로 전망했다. UBS는 FY3Q26 NAND 가격 상승률 전망을 기존 +17%에서 +30%로 상향했으며, FY4Q26는 **+12%** 상승을 유지했다. 이에 따라 **NAND 업사이클도 최소 2027년 4분기까지 지속**될 것으로 예상했다. 이러한 전망을 바탕으로 UBS는 **글로벌 메모리 산업 매출이 2026년 $992억, 2027년에는 $1,763억까지 증가**할 것으로 전망했다. 다만 UBS는 이번 메모리 슈퍼사이클의 가장 큰 변수는 **AI 데이터센터를 구축하는 하이퍼스케일러들의 자본 조달 능력**이라고 지적했다. 고객들이 지속적으로 대규모 Capex를 집행할 수 있어야 현재의 강력한 메모리 수요가 유지될 수 있다는 점을 주요 리스크로 제시했다.

☆ 📅 2026-07-06 20:41 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스가 AMD 목표가를 $450에서 $640으로 상향하고 매수 의견을 유지했다.

📄 원문 펼치기 (136자)

$AMD - GOLDMAN SACHS RAISES AMD PRICE TARGET TO $640 FROM $450, REITERATES BUY [...](https://x.com/DeItaone/status/2074096151893012747)

☆ 📅 2026-07-06 20:40 루팡 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스가 AMD 목표주가를 450달러에서 640달러로 상향하고 투자의견 매수를 유지했다.

📄 원문 펼치기 (56자)

골드만삭스, AMD의 목표 주가를 450달러에서 640달러로 상향, 투자의견 '매수(Buy)'를 유지

☆ 📅 2026-07-06 20:38 루팡 J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건은 반도체 주가 조정을 매수 기회로 보고 AI 주도 사이클과 공급 제약 전망을 긍정적으로 평가했다.

📄 원문 펼치기 (273자)

**JP모건, "반도체 주가 조정은 매수 기회"** JP모건은 최근 반도체 주의 조정(pullback)을 매수 기회로 보고 있으며, AI가 주도하는 반도체 사이클이 여전히 강력하다고 평가 2028년 이전에는 의미 있는 수준의 신규 반도체 공급이 이루어지기 어려울 것으로 전망했습니다. JP모건은 하이퍼스케일러보다 반도체 주식을 선호 2026년 하반기 글로벌 증시가 사상 최고치를 경신할 것으로 예상하는 한편, 시장의 상승세가 AI 분야를 넘어 광범위하게 확산될 것으로 내다봤습니다.

🔁 동시 게시 채널 (1): 용산의 현인

☆ 📅 2026-07-06 20:33 루팡 Bank of America (Merrill) · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

BofA는 마이크론에 매수 의견과 목표주가 1,550달러를 제시하며 AI 메모리 수요와 밸류에이션을 긍정 평가했다.

📄 원문 펼치기 (319자)

**BofA, 마이크론 ****$MU****, '매수(Buy)' 등급, 목표 주가 1,550달러** "**메모리가 이제 클라우드 AI 설비투자(CAPEX)의 약 35~40%를 차지하며 이는 과거 수준의 2~3배에 달하지만, 메모리 주식은 여전히 평균을 밑도는 선행 주가수익비율(PER) 10배 수준에서 거래**되고 있다" 2027년까지 전 세계 클라우드 및 AI 인프라 설비 투자가 1조 5,000억 달러에 육박할 것으로 예상하며, **현재의 반도체 주가 조정을 "AI 수요의 구조적인 변화가 아닌 건전한 재조정(healthy reset)**"이라고 평가했습니다.

🔁 동시 게시 채널 (2): 프리라이프 부자고양이

☆ 📅 2026-07-06 20:32 루팡 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

씨티가 AI CPU 수요 강화를 이유로 마이크론 2026년 2~4분기 ASP 성장률 전망을 상향하고 90일 상승 촉매 워치에 추가했다.

📄 원문 펼치기 (179자)

**씨티(Citi), 더 강력해진 AI CPU 수요를 이유로 마이크론의 2026년 2분기, 3분기, 4분기 평균 판매 단가(ASP) 성장률 예상치를 전분기 대비 각각 44%, 20%, 13%로 상향 **$MU 마이크론을 **'90일 상승 촉매 워치(upside 90-day catalyst watch)' 종목**에 추가

☆ 📅 2026-07-06 20:22 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

금융 센티 +2 · 긍정

Bank of America는 6월 액티브 펀드가 벤치마크를 대체로 상회했고, 기술주 강세로 성장주 펀드가 앞섰다고 언급했다.

📄 원문 펼치기 (390자)

ACTIVE FUNDS OUTPERFORM IN JUNE BANK OF AMERICA SAID 53% OF LARGE-CAP ACTIVE FUNDS BEAT THEIR BENCHMARKS IN JUNE, WHILE 91% OF SMALL-CAP AND 71% OF MID-CAP FUNDS ALSO OUTPERFORMED. GROWTH FUNDS LED IN THE FIRST HALF OF 2026, HELPED BY STRONG TECHNOLOGY GAINS, WHILE VALUE FUNDS LAGGED DUE TO LOWER EXPOSURE TO SEMICONDUCTOR STOCKS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2074091456000614546)

☆ 📅 2026-07-06 20:21 News Feed 🇰🇷(ko) UBS · CH Citigroup · US 👁 1

🏦 UBS · Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS·씨티·뱅크오브아메리카가 메모리 칩에 대해 AI 수요와 DRAM 공급부족 전망을 긍정적으로 제시했다.

📄 원문 펼치기 (282자)

AI 낙관론에 메모리 주식 반등 분석가들이 최근 하락을 매수 기회라고 부른 후 메모리 칩 주가는 개장 전 거래에서 상승했습니다. UBS는 최소 2028년까지 DRAM 시장이 공급 부족 상태를 유지할 것으로 예상하고 있으며, 씨티와 뱅크 오브 아메리카는 AI 수요 증가에 대한 전망을 상향 조정했습니다. 분석가들은 최근의 약세가 AI 성장 둔화의 신호가 아니라 건강한 재설정이라고 말합니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2074088362642686037)

☆ 📅 2026-07-06 20:21 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건은 최근 반도체 주식 하락을 매수 기회로 보고 AI 칩 사이클 강세와 2028년 전 공급 제한을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (283자)

JP모건: 칩 재고 하락 매수 JP모건은 최근 반도체 주식의 하락이 매수 기회라고 말하며, AI 기반 칩 사이클이 여전히 강세를 보이고 있으며 2028년 이전에는 의미 있는 신규 공급이 없을 것이라고 주장합니다. 이 은행은 하이퍼스케일러보다 반도체를 선호하며, 2026년 하반기에 글로벌 주식이 최고치를 기록할 것으로 예상하고 있으며, AI를 넘어 시장 상승폭이 확대될 것으로 보고 있습니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2074088222989095056)

☆ 📅 2026-07-06 20:14 프리라이프 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 1곳 👁 2

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 +0 · 중립

모건스탠리는 AI 투자 자금이 반도체에서 하이퍼스케일러로 이동할 가능성을 제시하고 S&P500 8,000 전망은 유지했다.

📄 원문 펼치기 (1592자)

[Morgan Stanley "AI 투자 중심축이 반도체에서 하이퍼스케일러로 이동할 가능성"](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-06/morgan-stanley-s-wilson-sees-rotation-from-chips-to-hyperscalers) ◦ **모건스탠리, AI 투자의 순환매(Rotation) 시작 전망** • 모건스탠리의 Michael Wilson은 **반도체에서 하이퍼스케일러(Hyperscaler)로 자금 이동이 진행될 가능성**을 제시. • 올해 가장 크게 상승했던 반도체주에서 차익실현이 나타나고 있다고 분석. • 이에 따라 미국 증시는 단기적으로 **사상 최고치 경신이 쉽지 않을 것**으로 전망. ◦ **하이퍼스케일러를 반도체보다 선호** • 단기적으로 → **Microsoft** → **Amazon** → **Meta** 등 AI 인프라를 직접 운영하는 하이퍼스케일러를 더 긍정적으로 평가. • 이들 기업은 **AI 사업 외에도 견고한 핵심 사업을 보유**하고 있어 상대적으로 투자 매력이 높다고 판단. ◦ **반도체 랠리는 둔화 조짐** • 필라델피아 반도체지수(SOX)는 지난달 고점 대비 **약 14% 하락**. • 다만 지난해 9월 이후로는 여전히 **123% 상승**한 상태. • 반면 하이퍼스케일러 관련 종목 바스켓은 같은 기간 **약 2% 하락**에 그쳐 상대적으로 뒤처진 상황. • 이러한 성과 차이가 향후 순환매의 배경이 될 것으로 분석. ◦ **시장 관심은 두 가지로 이동** • NVIDIA 등 반도체 기업의 실적을 통해 **AI 칩 수요가 계속 강한지**를 확인할 예정. • 동시에 하이퍼스케일러들의 → AI 설비투자(CAPEX) → 데이터센터 투자 계획 이 유지될지 여부도 핵심 변수. • 최근에는 **AI 투자 과잉(Over-spending)** 우려가 커지고 있는 상황. ◦ **하이퍼스케일러들의 투자 가이던스 조정 가능성** • Wilson은 하이퍼스케일러들이 향후 **AI 투자 계획에 대한 기대치를 다소 낮출 가능성**도 예상. • 최근 주가 부진을 고려하면 시장 기대를 보다 현실적인 수준으로 조정할 수 있다고 분석. ◦ **연말 S&P500 전망은 유지** • 모건스탠리는 **S&P500 연말 목표치 8,000포인트**를 유지. • 현재 대비 약 **7% 추가 상승 여력**을 전망. • 다만 단기적으로는 대형 기술주의 모멘텀 약화로 지수 상승이 제한될 가능성이 있다고 평가. ◦ **AI 외 업종으로도 상승세 확산 전망** • 반도체에서 자금이 이동하면서 • 경기소비재(Consumer Discretionary) • 운송(Transport) • 바이오테크(Biotech) 업종도 수혜를 받을 가능성을 제시. • JPMorgan 역시 **하반기에는 기술주 중심 장세가 점차 다른 업종으로 확산될 것**이라는 견해를 공유. 원문 발췌: - "AI is unlikely to be the only story in town." #ms #ai #반도체 #하이퍼스케일러

🔁 동시 게시 채널 (1): 캬오의 공부방

☆ 📅 2026-07-06 20:09 에테르의 일본&미국 리서치 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

반도체 센티 -2 · 부정

모건스탠리 윌슨은 반도체 모멘텀 약화와 하이퍼스케일러 선호를 제시, S&P500 연말 8,000 전망을 유지했다.

📄 원문 펼치기 (1390자)

블룸버그) 모건스탠리의 윌슨, 반도체에서 하이퍼스케일러로의 순환매를 예상 모건스탠리 전략가들에 따르면, 투자자들이 올해 가장 큰 수익을 낸 일부 기술주 거래에서 이탈하면서 미국 주식은 신고점 도달에 어려움을 겪을 것으로 보입니다. 마이클 윌슨이 이끄는 팀은 투자자들이 인공지능 하이퍼스케일러를 포함한 후발주로 이동하면서 반도체주의 모멘텀이 약해지고 있다고 밝혔습니다. 그는 마이크로소프트, 아마존닷컴, 메타 플랫폼스 등을 포함하는 이 그룹이 강력한 핵심 사업을 보유하고 있어 AI 생태계 내에서 매력적이라고 언급했습니다. 다만 이 전략가는 “지수 내 일부 대형 기업들에서 모멘텀 되돌림이 나타나고 있기 때문에” 주요 미국 벤치마크는 단기적으로 압력을 받을 것이라고 말했습니다. 윌슨은 이러한 순환매가 “전반적으로 변동성이 크고 약세인 주식시장” 속에서 계속되고 있다고 덧붙였습니다. 필라델피아 반도체 지수는 투자자들이 팽창한 밸류에이션을 우려하면서 지난달 기록한 사상 최고치에서 거의 14% 하락했습니다. 그럼에도 이 지수는 9월 이후 여전히 123% 상승한 상태이며, 같은 기간 UBS그룹의 하이퍼스케일러 바스켓은 2% 하락했습니다. S&P 500 지수는 6월 초 고점을 기록한 이후 완만하게 하락했습니다. 지난달 마이크론 테크놀로지의 강력한 매출 전망이 반도체 업체들의 랠리를 지속시키지 못한 뒤, 투자자들은 AI 반도체 수요에 대한 추가 단서를 얻기 위해 엔비디아 같은 기업들의 발언을 기다리고 있습니다. 최근 하이퍼스케일러들이 AI에 과도하게 지출하고 있는 것 아니냐는 우려가 제기된 가운데, 이들의 자본지출 전망에도 관심이 집중될 것입니다. 윌슨은 단기적으로 반도체 관련주보다 하이퍼스케일러를 선호한다고 밝혔습니다. 또한 최근 부진한 주가 흐름을 감안할 때 하이퍼스케일러 기업들이 지출 계획에 대한 기대치를 낮추기 시작할 가능성도 있다고 예상했습니다. 이 전략가는 S&P 500의 연말 목표치를 8,000으로 제시하고 있으며, 이는 현재 수준에서 약 7% 상승 여력이 있음을 의미합니다. 그는 올해 초에도 미국 주식이 견조한 기업 실적을 바탕으로 지정학적 리스크를 극복할 것이라고 정확히 예측한 바 있습니다. 윌슨은 또한 소비재, 운송, 바이오테크 섹터가 반도체 업체들에서 이탈하는 순환매의 수혜를 볼 것으로 예상했습니다. JP모건체이스의 전략가 미슬라브 마테이카도 올해 하반기 시장 랠리가 기술주를 넘어 더 넓게 확산될 것이라는 윌슨의 견해를 공유하고 있습니다. 마테이카는 보고서에서 “AI가 시장의 유일한 이야기가 될 가능성은 낮다”고 썼습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-06/morgan-stanley-s-wilson-sees-rotation-from-chips-to-hyperscalers

☆ 📅 2026-07-06 20:09 Market News Feed Bank of America (Merrill) · US UBS · CH Citigroup · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill) · UBS · Citigroup

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS는 DRAM 공급부족이 2028년까지 지속될 것으로 봤고, Citi·BofA는 AI 수요 강화로 전망을 상향했다.

📄 원문 펼치기 (434자)

MEMORY STOCKS REBOUND ON AI OPTIMISM MEMORY CHIP STOCKS ROSE IN PREMARKET TRADING AFTER ANALYSTS CALLED THE RECENT PULLBACK A BUYING OPPORTUNITY. UBS EXPECTS THE DRAM MARKET TO REMAIN UNDERSUPPLIED UNTIL AT LEAST 2028, WHILE CITI AND BANK OF AMERICA RAISED FORECASTS ON STRONGER AI DEMAND. ANALYSTS SAY THE RECENT WEAKNESS IS A HEALTHY RESET—NOT A SIGN OF SLOWING AI GROWTH. [...](https://x.com/DeItaone/status/2074088362642686037)

🔁 동시 게시 채널 (1): 기업지평 넓히기

☆ 📅 2026-07-06 20:09 Market News Feed J.P. Morgan · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JPMorgan은 반도체 조정이 매수 기회라며 AI 주도 칩 사이클 강세와 2028년 전 신규 공급 제한을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (436자)

JPMORGAN: BUY THE CHIP STOCK DIP JPMORGAN SAYS THE RECENT PULLBACK IN SEMICONDUCTOR STOCKS IS A BUYING OPPORTUNITY, ARGUING THE AI-DRIVEN CHIP CYCLE REMAINS STRONG AND MEANINGFUL NEW SUPPLY IS UNLIKELY BEFORE 2028. THE BANK FAVORS SEMICONDUCTORS OVER HYPERSCALERS, EXPECTS GLOBAL STOCKS TO REACH NEW HIGHS IN THE SECOND HALF OF 2026, AND SEES MARKET GAINS BROADENING BEYOND AI. [...](https://x.com/DeItaone/status/2074088222989095056)

🔁 동시 게시 채널 (2): 기업지평 넓히기 프리라이프

NEW 160550

☆ 📅 2026-07-06 19:58 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +3 · 긍정

JP모건은 디스코 4~6월 출하액이 예상 범위였고 HBM·OSAT·소모품 강세가 지속됐다고 평가했다.

📄 원문 펼치기 (714자)

JP모건) 디스코(6146); 4~6월기 개별 매출 속보 공개: 대체로 예상대로, 소모품 강세는 지속 6일, 1분기의 개별(단독) 매출액 및 출하액 속보치를 공개했습니다. 매출액(검수 기준)은 전년 동기 대비 26% 증가, 전분기 대비 9% 감소한 950억 엔입니다. 시장과의 연동성이 높은 출하액은 전년 동기 대비 25% 증가, 전분기 대비 19% 증가한 1,165억 엔(당사 예상 약 1,130억 엔, 직전 시장 눈높이 1,150억~1,250억 엔 정도)으로, 대체로 예상 범위였던 것으로 보입니다. 출하액은 회사 계획인 1,100억 엔 정도를 소폭 상회했으나, 내역은 기타, 소모품 순으로 다소 강했고, 장비는 거의 계획선이었다고 했습니다. 1분기에는 HBM에서 여러 고객향 출하가 있었던 등 생성 AI 관련이 견조했던 데다, OSAT향 출하도 강했습니다. 일부 패키지 공정의 외부 위탁 진전과 중국 OSAT를 중심으로 한 왕성한 투자 의욕이 배경에 있는 것으로 보입니다. 소모품도 호조를 보이며, 고객 가동률이 높다는 점이 시사되었습니다. 공장의 바쁜 상황은 계속되고 있으며, 7~9월까지의 생산 지원 인력 100명은 유지됩니다. 그 이후의 대응은 향후 면밀히 검토한 뒤 결산 설명회에서 언급할 방침입니다. 7월 23일 발표 예정인 1분기 결산에서는 애플리케이션별·지역별 상세 동향과 함께, 7~9월기 출하액에 대한 회사 계획 및 주요 드라이버가 초점이 될 것입니다.

☆ 📅 2026-07-06 19:51 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

자동차 센티 +1 · 약긍정

JP모건은 테슬라 2분기 인도 호조에도 중립 등급과 목표가 475달러를 유지했다.

📄 원문 펼치기 (287자)

$TSLA - 테슬라 배송 실적 호조로 전망 개선 JP모건은 테슬라의 예상보다 강력한 2분기 인도 이후에도 중립 등급과 475달러의 목표 주가를 유지했습니다. 은행은 자동차 판매 호조, 완전 자율 주행, 사이버캡 생산 및 옵티머스 개발이 단기적으로 주식을 지원할 수 있다고 말했습니다. 테슬라는 전년 대비 25% 증가한 48만 100대의 차량을 인도했으며, 이는 예상치를 훨씬 상회하는 수치입니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2074083719032262812)

☆ 📅 2026-07-06 19:51 News Feed 🇰🇷(ko) Robert W. Baird · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird

암호화폐 센티 -2 · 부정

베어드는 코인베이스의 2분기 매출이 추정치를 약 8% 하회할 것으로 보고 중립 등급과 142달러 목표가를 유지했다.

📄 원문 펼치기 (275자)

$COIN - 코인베이스, 2분기 매출 부진에 직면하다 베어드는 코인베이스가 암호화폐 거래량과 가격 약세를 이유로 2분기 매출 추정치를 약 8% 하회할 것으로 예상하고 있습니다. 브로커는 중립 등급과 142달러의 목표 주가를 유지하며 낮은 거래 활동이 결과에 부담을 줄 수 있다고 경고했습니다. 베어드는 또한 월스트리트의 2027년 수익 예측을 너무 낙관적으로 보고 있습니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2074080898547425790)

☆ 📅 2026-07-06 19:51 News Feed 🇰🇷(ko) Robert W. Baird · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird

자동차 센티 +3 · 긍정

베어드는 테슬라에 우수 등급과 목표가 522달러를 재확인하며 2분기 배송 호조를 긍정적으로 평가했다.

📄 원문 펼치기 (272자)

$TSLA - 베어드, 낙관적인 테슬라 전망 고수 베어드는 예상보다 강력한 2분기 배송 후 테슬라에 대한 우수 등급과 522달러의 목표 주가를 재확인했습니다. 차량 인도량은 전년 대비 약 25% 증가했으며, 에너지 배치는 41% 증가하여 연간 성장률을 회복했습니다. 브로커는 이 결과가 이달 말 테슬라의 2분기 전체 실적을 앞두고 긍정적인 전망을 뒷받침한다고 말했습니다. ... [link](https://x.com/DeItaone/status/2074081283160916304)

☆ 📅 2026-07-06 19:51 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

자동차 센티 +2 · 긍정

JPMORGAN은 테슬라의 예상 상회 Q2 인도량에도 중립 의견과 목표가 $475를 유지했다.

📄 원문 펼치기 (448자)

$TSLA - TESLA DELIVERY BEAT BOOSTS OUTLOOK JPMORGAN KEPT ITS NEUTRAL RATING AND $475 PRICE TARGET AFTER TESLA'S STRONGER-THAN-EXPECTED Q2 DELIVERIES. THE BANK SAID ROBUST VEHICLE SALES, PROGRESS ON FULL SELF-DRIVING, CYBERCAB PRODUCTION AND OPTIMUS DEVELOPMENT COULD SUPPORT THE STOCK IN THE NEAR TERM. TESLA DELIVERED 480,100 VEHICLES, UP 25% YEAR OVER YEAR AND WELL ABOVE EXPECTATIONS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2074083719032262812)

☆ 📅 2026-07-06 19:42 Market News Feed Robert W. Baird · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird

자동차 센티 +4 · 강한 긍정

BAIRD가 Tesla에 대해 Q2 인도 호조 이후 Outperform과 목표가 $522를 재확인하며 긍정 전망을 유지했다.

📄 원문 펼치기 (443자)

$TSLA - BAIRD STICKS WITH BULLISH TESLA VIEW BAIRD REAFFIRMED ITS OUTPERFORM RATING AND $522 PRICE TARGET ON TESLA AFTER STRONGER-THAN-EXPECTED Q2 DELIVERIES. VEHICLE DELIVERIES ROSE ABOUT 25% YEAR OVER YEAR, WHILE ENERGY DEPLOYMENTS JUMPED 41%, RETURNING TO ANNUAL GROWTH. THE BROKER SAID THE RESULTS SUPPORT ITS POSITIVE OUTLOOK AHEAD OF TESLA'S FULL Q2 EARNINGS LATER THIS MONTH. [...](https://x.com/DeItaone/status/2074081283160916304)

☆ 📅 2026-07-06 19:40 Market News Feed Robert W. Baird · US 👁 1

🏦 Robert W. Baird

기타 센티 -2 · 부정

Baird는 Coinbase의 2분기 매출이 컨센서스를 약 8% 하회할 것으로 보고 중립·목표가 $142를 유지했다.

📄 원문 펼치기 (416자)

$COIN - COINBASE FACES Q2 REVENUE MISS BAIRD EXPECTS COINBASE TO MISS SECOND-QUARTER REVENUE ESTIMATES BY ABOUT 8%, CITING WEAKER CRYPTO TRADING VOLUMES AND PRICES. THE BROKER KEPT ITS NEUTRAL RATING AND $142 PRICE TARGET, WARNING THAT LOWER TRADING ACTIVITY COULD WEIGH ON RESULTS. BAIRD ALSO SEES WALL STREET'S 2027 EARNINGS FORECASTS AS TOO OPTIMISTIC. [...](https://x.com/DeItaone/status/2074080898547425790)

☆ 📅 2026-07-06 19:35 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Societe Generale · FR 👁 1

🏦 Societe Generale

매크로 센티 +2 · 긍정

소시에테제네랄은 미국 성장과 고금리로 2026년 하반기 달러 강세 지속, DXY 103.6을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (262자)

**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️**** 프랑스계 투자은행 소시에테제네랄은 미국의 견조한 경제 성장세가 높은 금리를 뒷받침하면서 2026년 하반기에도 달러 강세가 이어질 것으로 전망.** 소시에테제네랄은 달러인덱스(DXY)가 연말까지 103.6까지 상승하고, 유로화는 달러 대비 1.11달러 수준으로 약세를 보일 것으로 예상. 또한 견조한 성장세가 물가상승률을 목표 수준 이상으로 유지시켜 금리 인하 압력을 제한할 가능성이 있다고 분석.

☆ 📅 2026-07-06 19:34 Market News Feed Societe Generale · FR 👁 1

🏦 Societe Generale

매크로 센티 +2 · 긍정

소시에테제네랄은 강한 성장과 높은 금리 영향으로 달러 강세 지속, DXY 연말 103.6·유로 $1.11을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (433자)

DOLLAR STRENGTH SET TO CONTINUE THE U.S. DOLLAR COULD KEEP RISING IN THE SECOND HALF OF 2026 AS STRONG ECONOMIC GROWTH SUPPORTS HIGHER INTEREST RATES, ACCORDING TO SOCIETE GENERALE. THE BANK EXPECTS THE DXY DOLLAR INDEX TO CLIMB TO 103.6 BY YEAR-END, WHILE THE EURO COULD WEAKEN TO $1.11. ROBUST GROWTH MAY ALSO KEEP INFLATION ABOVE TARGET, LIMITING PRESSURE FOR RATE CUTS. [...](https://x.com/DeItaone/status/2074079402200035346)

☆ 📅 2026-07-06 19:24 습관이 부자를 만든다. 🧘 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +5 · 강한 긍정

골드만은 한국 증시 강세 전망을 유지하며 코스피가 1년 내 12,000에 도달할 것으로 봤다.

📄 원문 펼치기 (97자)

골드만 "韓증시 강세 전망 유지…코스피 1년내 12,000" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423561

☆ 📅 2026-07-06 19:20 실버만삭스의 빡겜모드 ON UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS 전망 기준 SK하이닉스 직원 성과급이 3년간 평균 54억으로 추산되며, 주주 배당은 연 0.13%로 언급됨.

📄 원문 펼치기 (124자)

UBS의 전망대로 __보수적으로__ 계산시** 하이닉스 직원들은 평균 성과급으로만 3년간 54억을** 받을 예정 (주주들은 연 0.13%의 배당을 받는중) https://t.me/cahier_de_market/10027

☆ 📅 2026-07-06 18:54 우드스탁 D.A. Davidson · US 👁 1

🏦 D.A. Davidson

AI 소프트웨어 센티 +3 · 긍정

D.A. Davidson이 Palantir를 중립에서 매수로 상향하고 목표가 175달러를 제시, Nvidia 협력도 반등 모멘텀으로 부각됐다.

📄 원문 펼치기 (1441자)

**🛞 팔란티어, D.A. Davidson 상향과 Nvidia 협력으로 반등 모멘텀 재부각** **1. D.A. Davidson, Palantir 투자의견 매수 상향** ① D.A. Davidson의 Gil Luria는 Palantir 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표가를 175달러로 제시. 2026년 들어 주가가 크게 조정되며 밸류에이션 부담이 일부 완화됐다는 판단 반영 ② 핵심 근거는 Palantir가 OpenAI·Anthropic 같은 특정 AI 모델 기업에 종속되지 않고, 기업이 여러 AI 모델을 선택·전환·조합할 수 있도록 돕는 AI 오케스트레이션 플랫폼이라는 점 ③ 즉 Palantir는 AI 모델 자체를 파는 회사라기보다, 기업·정부 데이터를 안전하게 연결하고 실제 업무 의사결정에 AI를 적용하게 해주는 인프라에 가까운 구조를 보여줌 **2. 6월 급락 이후 7월 반등 흐름** ① MarketWatch는 Palantir가 6월에 5년여 만의 최악의 월간 흐름을 겪은 뒤, 7월 들어 반등하고 있다고 보도. 기사 기준 Palantir는 최근 저점 대비 20.5% 반등, 7월 누적 10.8% 상승 기록 ② Barron’s는 Palantir가 최근 7거래일 연속 하락 구간에서 약 26% 급락했고, 2026년 들어서도 큰 폭의 조정을 받았다고 분석. 단기 하락이 실적 훼손보다 고밸류 AI 소프트웨어주 전반의 멀티플 압축과 관련된 흐름 ③ 다만 반등에도 불구하고 주가는 여전히 주요 이동평균선 아래에 머물러 있어, 이번 움직임은 완전한 추세 전환이라기보다 과매도 이후 투자심리 회복이 시작된 수준 **3. Nvidia와 미국 정부 AI 협력 부각** ① Palantir와 Nvidia는 미국 정부용 AI 모델 구축에서 협력 중. Nvidia의 AI 플랫폼과 Nemotron 모델, Palantir의 정부·국방 데이터 인프라를 결합해 보안성이 높은 AI 시스템을 제공하려는 방향 ② 이번 협력의 핵심은 정부 데이터와 지적재산권을 외부 폐쇄형 모델에 그대로 노출하지 않으면서, 여러 AI 모델을 안전하게 활용할 수 있는 환경을 만드는 것. Palantir의 Ontology와 애플리케이션 계층이 중요한 역할 ③ 이는 OpenAI·Anthropic 같은 모델 기업이 정부 AI 시장에 진입하더라도, Palantir가 여전히 정부·국방 AI 인프라의 핵심 연결 플랫폼으로 남을 수 있다는 점을 보여줌 (출처: [MarketWatch](https://www.marketwatch.com/story/palantirs-stock-bounces-back-as-analyst-cheers-companys-unique-ai-advantage-2f28698d), [Barrons](https://www.barrons.com/articles/palantir-stock-nvidia-partnership-b2091c5f)) #트래킹 #미국주식 #팔란티어 #PLTR

☆ 📅 2026-07-06 18:53 KOREA DAILY INSIGHT - KIS GREG KIM Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

Citi는 Micron에 90일 상승 촉매 관찰을 추가하고 매수 의견과 목표가 $1,400을 유지했다.

📄 원문 펼치기 (243자)

Citi added an "upside 90-day catalyst watch" on Micron while keeping a Buy rating on the shares with a $1,400 price target. The firm expects DRAM memory prices to continue to see upside on stronger AI CPU demand, the analyst tells investors.

☆ 📅 2026-07-06 18:47 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 -2 · 부정

모건스탠리는 미국 증시가 추가 사상 최고치 경신에 어려움을 겪고 기술주 중심 상승세가 약화될 수 있다고 전망.

📄 원문 펼치기 (224자)

모건스탠리가 미국 증시가 추가 사상 최고치를 경신하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 전망. 투자자들이 올해 가장 강세를 보인 기술주에서 다른 업종으로 자금을 이동시키면서 AI와 초대형 기술주 중심의 상승세가 약화될 가능성이 있다고 분석. 모건스탠리는 현재 경기와 기업 실적 개선 기대가 대부분 주가에 이미 반영된 상태라며, 지수가 추가 상승하려면 시장 예상치를 뛰어넘는 새로운 호재가 필요하다고 평가.

☆ 📅 2026-07-06 18:41 석학들의 마켓 (인)사이트 Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

매크로 센티 -2 · 부정

뱅크오브아메리카는 S&P 500 목표치 7100선을 제시하면서도 대형 기술주 약세와 대형 가치주 선호를 조언했다.

📄 원문 펼치기 (865자)

월가를 휩쓸고 있는 강세 흐름에 역행하여 투자자들에게 수익을 확정하라고 조언_Barron's...뱅크오브아메리카...전략 책임자 사비타 조언..대형 가치주 투자가 좋을 것 같다 📝 핵심적 본문 요약 뱅크오브아메리카는 올해 모든 업종의 실적 증가세 가속에도 불구하고 S&P 500 지수 7100선을 목표치로 제시하며 대형 기술주에 대한 약세 전망을 유지했다. AI 투자 유치와는 별개로 하이퍼스케일 기업의 투자 소진 가능성과 미국 경제의 70%를 차지하는 소비자 지출 둔화 위험을 경고하며, 희소 자원인 마진 안정성과 재무 건전성을 갖춘 대형 가치주에 주목해야 한다고 분석했다. #솔로몬 #tama2020 [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/tama2020/224338322183) ✨(In)sight 글로벌 경기 둔화 우려 속에서도 일부 산업에서는 뚜렷한 실적 개선이 관측된다. 특히, AI 투자 확대에 힘입어 반도체 업종이 수혜를 입고 있으나, 이는 대형 기술주의 높은 밸류에이션과 맞물려 투자 매력도를 저해하는 요인으로 작용한다. 반면, 탈세계화 및 생산 시설 이전 흐름에 따라 제조업은 견조한 성장세를 보이며, 에너지, 금융 등 전통 산업 또한 재무 건전성을 바탕으로 주목받고 있다. 단기적으로는 중산층 소비 심리 위축이 부담으로 작용할 수 있으나, 현금 창출 능력이 뛰어난 대형 가치주에 대한 투자 비중 확대가 유효한 전략으로 분석된다. #글로벌경기 #AI투자 #반도체 #제조업 #가치주 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-06 18:38 카이에 de market UBS · CH 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS가 삼성전자·SK하이닉스 2026~2028년 영업이익 추정치를 컨센서스보다 크게 높게 제시했다.

📄 원문 펼치기 (174자)

**UBS** **영업이익 추정치 ** **1. 삼성전자** 26년 441조(컨센 369조) 27년 837조(524조) 28년 902조(554조) **2. SK하이닉스** 26년 327조(258조) 27년 623조(405조) 28년 667조원(439조) ** 27, 28년 추정치에서 시장과 엄청난 괴리

🔁 동시 게시 채널 (3): 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks 타점 읽어주는 여자(타자) 한라산유기농백수

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-06 17:51 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Citigroup · US Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Citigroup · Goldman Sachs

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

씨티는 TSMC의 2026년 매출 가이던스 상향 가능성을 전망했고, 골드만삭스는 TSMC ADR 목표가를 550달러에서 600달러로 올리며 매수를 유지했다.

📄 원문 펼치기 (386자)

TSMC는 7월 중순 2분기 실적을 발표할 예정인 가운데, 씨티는 실적 발표 컨퍼런스콜에서 2026년 매출 성장률 가이던스를 추가 상향할 가능성이 있다고 전망. 첨단 칩에 대한 지속적인 수요와 장기 실적 가시성 개선이 주요 배경으로 제시됨. 씨티는 TSMC의 가장 큰 경쟁력으로 압도적인 생산능력 규모를 꼽으며, 파운드리 경쟁이 심화되는 상황에서도 이러한 규모의 경제가 웨이퍼 가격 결정력, 고객 충성도, 수익성을 지속적으로 뒷받침할 것으로 평가. 또한 고객 구성 변화와 관계없이 TSMC가 AI 반도체 수요 확대의 최대 수혜 기업으로 남을 것으로 전망. 골드만삭스도 2분기 실적 발표를 앞두고 TSMC ADR 목표주가를 기존 550달러에서 600달러로 상향하고 '매수' 의견을 유지.

☆ 📅 2026-07-06 17:48 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) Bernstein (AllianceBernstein) · US 👁 1

🏦 Bernstein (AllianceBernstein)

반도체 센티 +3 · 긍정

번스타인은 SK하이닉스의 2분기 D램 GPM을 90.9%, 3분기 92%로 전망하며 HBM 수요 주도 수익성 개선을 평가했다.

📄 원문 펼치기 (370자)

번스타인은 SK하이닉스의 올해 2분기 D램 사업부 매출총이익률(Gross Margin)이 90.9%에 이를 것으로 추정. 시장에서 통상 업황 사이클의 정점으로 평가하는 수준에 근접한 수치이며, 3분기에는 92%까지 상승할 것으로 전망. 이 같은 수익성 개선은 HBM의 강한 수요가 주도하고 있는 것으로 분석. SK하이닉스는 HBM 시장에서 약 60%의 점유율을 확보하고 있으며, 엔비디아의 핵심 공급업체로 자리하고 있음. 업계에서는 전 세계 제조업과 기술 산업 역사에서도 소프트웨어 및 플랫폼 기반의 자산경량(Asset-Light) 기업을 제외하면, 실물 하드웨어 제조업이 매출총이익률 90%를 넘는 수준에 도달하는 사례는 극히 드물다는 평가가 나오고 있음.

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-06 17:09 프리라이프 UBS · CH 🔁 리그램 6곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +3 · 긍정

UBS가 하이닉스에 대해 HBM 매출 비중 확대와 ASP 상승, 2027~2028년 공격적 OP 전망을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (230자)

#UBS #하이닉스 1. HBM 매출 비중이 2026년 DRAM 매출의 15%2030년 **58%**까지 확대될 것으로 전망. → 단순 메모리 업체가 아니라 HBM 중심 기업으로 변화. 2. ASP상승이 이어질 것으로 전망 DRAM ASP +43% +21% +13% NAND ASP +43% +25% +10% 3. 공격적인 27년 28년 OP전망. '26E 327조 '27E 622조 '28E 667조

🔁 동시 게시 채널 (6): 프리라이프 선진짱 주식공부방 우드스탁 우드스탁 카이에 de market +1

☆ 📅 2026-07-06 17:08 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] UBS · CH 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +2 · 긍정

UBS가 SK하이닉스의 12개월 목표가 시나리오와 실적·밸류에이션 추정 자료를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (249자)

** 깊이가 다른 글로벌 투자 정보 GAM - 맛보기편 (7/6) (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260706000666 UBS가 SK하이닉스의 12개월 목표가 시나리오와 실적·밸류에이션 추정 자료를 제공했다. 발표에는 인도 VIX 변화, 마이크론 및 엔비디아, 테슬라 등의 동향 비교 정보가 포함돼 있다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

SK하이닉스 000660

☆ 📅 2026-07-06 17:07 News Feed 🇰🇷(ko) Societe Generale · FR 👁 1

🏦 Societe Generale

금융 센티 +3 · 긍정

케플러 슈브뢰스가 소시에테 제네랄을 보류에서 매수로 상향하고 목표가를 70.7유로에서 85유로로 올렸다.

📄 원문 펼치기 (129자)

케플러 슈브뢰스, 소시에테 제네랄을 보류에서 매수로 상향 조정하고 목표 주가를 70.7유로에서 85유로로 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2074042077449765160)

☆ 📅 2026-07-06 17:06 Market News Feed Societe Generale · FR 👁 1

🏦 Societe Generale

금융 센티 +4 · 강한 긍정

Kepler Cheuvreux가 Societe Generale 투자의견을 Hold에서 Buy로 상향하고 목표가를 EUR 70.7에서 EUR 85로 올렸다.

📄 원문 펼치기 (162자)

KEPLER CHEUVREUX RAISES SOCIETE GENERALE TO BUY FROM HOLD; RAISES TARGET PRICE TO EUR 85 FROM EUR 70.7 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2074042077449765160)

☆ 📅 2026-07-06 17:05 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

금속 센티 -3 · 부정

골드만삭스는 중동 공급 회복으로 알루미늄 공급부족 축소와 가격 전망 하향을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (384자)

골드만삭스는 중동 지역의 예상보다 빠른 공급 회복세로 인해 알루미늄 가격 전망치를 하향 조정했습니다. 골드만삭스는 2026년 세계 알루미늄 시장의 공급 부족량을 기존 전망치인 72만 톤에서 10만 톤으로 크게 낮춘 수치로 예상했습니다. 한편, 2027년 공급 과잉 전망치는 59만 톤에서 약 150만 톤으로 상향 조정했습니다. 이러한 전망 약화에 따라 골드만삭스는 2026년 4분기 런던금속거래소(LME) 알루미늄 가격 전망치를 톤당 3,200달러에서 2,950달러로, 2027년 평균 가격 전망치도 톤당 2,950달러에서 2,700달러로 하향 조정했습니다. 골드만삭스는 2027년 말까지 재고가 회복되어 제련소 마진이 최근 고점 수준에서 정상 수준으로 돌아올 것으로 예상하고 있습니다.

☆ 📅 2026-07-06 16:52 News Feed 🇰🇷(ko) J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

비철금속 센티 +3 · 긍정

JP모건이 구리 성장 전망을 근거로 안토파가스타 주식 등급을 상향 조정했다.

📄 원문 펼치기 (102자)

JP모건, 구리 성장 전망에 대해 안토파가스타 주식 등급 상향 조정 ... [link](https://x.com/FirstSquawk/status/2074038041812111861)

☆ 📅 2026-07-06 16:51 디일렉(THEELEC) Jefferies · US 👁 1

🏦 Jefferies

기타 센티 +0 · 중립

IDC 리서치 부사장이 피지컬 AI·자율제조 시대 제조 경쟁력 기준 변화를 전망했다. 투자의견·목표가는 없다.

📄 원문 펼치기 (350자)

피지컬 인공지능(AI)과 자율제조 시대에는 제조기업의 경쟁력을 평가하는 기준도 달라질 것이라는 전망이 나온다. 과거에는 생산설비 규모와 원가 경쟁력(인건비, 원가), 생산량 확대가 기업 경쟁력의 핵심이었다면, 앞으로는 생산 현장에서 생성되는 데이터를 얼마나 효과적으로 축적하고 활용해 AI를 지속적으로 고도화할 수 있는지가 새로운 경쟁력이 될 것이라는 예측이다. <관련기사: [피지컬 AI와 자율제조②]IT·OT조직 통합이 AI도입 필수조건>제프리 호일로(Jeffrey Hojlo) IDC 리서치 부사장에 따르면 정보기술(IT)와 제어기 via 디일렉(THE ELEC) - 전체기사 https://ift.tt/WZPRflB

☆ 📅 2026-07-06 16:50 프리라이프 UBS · CH 🔁 리그램 12곳 👁 1

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS가 삼성전자에 대해 2026년 FCF 226조원, 추가 주주환원 가능성과 장기 메모리 업사이클을 긍정적으로 전망했다.

📄 원문 펼치기 (488자)

#UBS #삼성전자 1. 2026년 FCF를 226조원으로 전망. FCF의 50% 환원 정책 유지 시 약 104조원 규모의 추가 자사주 매입 또는 특별배당 가능성을 제시. (**27년 FCF 565조원 전망)** 2.메모리 가격 상승이 아직 끝나지 않았음. DRAM ASP - 2Q +56% - 3Q +22% - 4Q +11% NAND ASP - 2Q +70% - 3Q +30% - 4Q +12% 3. "Yes in our view. Agentic AI is boosting further memory demand on multiple fronts beyond HBM... As almost all of the incremental wafer capacity addition for DRAM is going to HBM... supply is not catching up with demand." → **메모리 업사이클이 기존 사이클보다 훨씬 길어질 것으로 예상.**

🔁 동시 게시 채널 (12): 야자반 - Y.Z. stock 부자고양이 용산의 현인 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S FOMO 4가투 +7

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-06 16:50 Market News Feed J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

기타 센티 +3 · 긍정

JPMorgan이 구리 성장 전망을 근거로 Antofagasta 주식 등급을 상향했다.

📄 원문 펼치기 (127자)

JPMORGAN UPGRADES ANTOFAGASTA STOCK RATING ON COPPER GROWTH OUTLOOK [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2074038041812111861)

☆ 📅 2026-07-06 16:25 Market News Feed Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

항공 센티 +3 · 긍정

Morgan Stanley가 EasyJet을 Underweight에서 Equal-weight로 상향하고 목표가를 310p에서 690p로 올렸다.

📄 원문 펼치기 (162자)

EASYJET: MORGAN STANLEY RAISES TO EQUAL-WEIGHT FROM UNDERWEIGHT; RAISES TARGET PRICE TO 690P FROM 310P [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2074031896418541837)

☆ 📅 2026-07-06 15:26 프리라이프 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +4 · 강한 긍정

골드만삭스는 한국 증시 비중확대와 KOSPI 12개월 목표 12,000포인트를 유지, 20% 이상 추가 상승을 전망했다.

📄 원문 펼치기 (2485자)

[골드만삭스 "한국 증시는 하반기 변동성 확대에도 KOSPI 12,000포인트(+20% 이상) 전망"](https://wallstreetcn.com/articles/3776249) ◦ **골드만삭스, 한국 증시에 대해 '비중확대(Overweight)' 유지** • 상반기 한국 증시는 **92% 상승하며 아시아 주요 시장 가운데 가장 높은 수익률**을 기록. • 골드만삭스는 **KOSPI 12개월 목표치를 12,000포인트**로 유지. • 현재 수준 대비 **20% 이상의 추가 상승 여력**을 전망. • **변동성은 확대되겠지만 실적과 저평가가 상승을 지지**할 것으로 평가. ◦ **상승의 핵심은 밸류에이션이 아닌 실적 개선** • 주가 상승에도 **선행 PER은 오히려 낮아지고**, EPS 전망은 크게 상향. • 투자자들이 더 높은 밸류에이션을 부여한 것이 아니라 **기업 이익 증가가 주가 상승을 뒷받침**. • 2026년 전체 이익은 **320% 증가**, 2027년에도 **35% 추가 성장**을 예상. • 삼성전자와 SK하이닉스를 제외해도 나머지 기업들의 이익은 **74% 성장** 전망. ◦ **시장 집중도가 높아 하반기 변동성은 확대 가능** • 시장 상승 폭에 비해 상승 종목 수는 감소. • 상승/하락 종목 비율(Advance/Decline Ratio)은 코로나 이후 최저 수준. • **AI 하드웨어와 메모리 반도체가 올해 시장 수익률의 87%를 차지.** • 삼성전자와 SK하이닉스 두 기업이 - 시가총액의 **56%** - 전체 이익의 **72%** - 상반기 지수 상승 기여도의 약 **90%**를 차지. ◦ **메모리는 핵심 축이지만 AI 투자 수혜는 확산** • 메모리 업황은 AI 투자 확대와 공급 부족으로 계속 강세. • 다만 향후에는 AI 투자 사이클이 → **전력 인프라** → **반도체 장비** → **산업 자동화** → **응용 서비스**로 확산될 것으로 전망. • 이에 따라 **산업재, 로봇, 방산, 조선, 에너지 인프라**가 새로운 수혜 업종으로 제시. ◦ **개인투자자 레버리지 우려는 과도** • 개인투자자 참여는 증가했지만 과열 수준은 아니라고 평가. • 개인 보유 비중은 장기 평균을 소폭 상회하는 수준. • 레버리지 ETF 규모 확대도 **자산가격 상승 영향이 대부분**. • 투자자 예탁금 증가 속도가 신용융자보다 빨라 → **신용융자/예탁금 비율은 오히려 하락**. • 한국 가계 자산은 여전히 부동산 중심이며 미국 주식도 약 **2,000억 달러** 보유하고 있어 국내 증시로 유입될 여력이 남아 있다고 분석. ◦ **한국 증시는 역사적으로 매우 저평가** • 현재 KOSPI 선행 PER은 약 **6.65배**. • 역사적 평균보다 **2.7 표준편차(Standard Deviation) 낮은 수준**. • 글로벌 금융위기 이후 가장 낮은 밸류에이션으로 평가. • 골드만삭스는 **아시아에서 PEG(주가수익성장비율)가 가장 매력적인 시장**이라고 분석. ◦ **기업지배구조 개혁이 새로운 상승 촉매** • 2026~2027년 동안 • 사외이사 확대 • 집중투표제 도입 • 온라인 주주총회 의무화 • 저PBR 기업 공개 관리 • 세제 개편 등이 순차적으로 시행 예정. • KOSPI 상장사의 **70% 이상이 PBR 1배 미만**. • 정부의 기업가치 제고 정책과 자사주 매입, 배당 확대가 **저PBR 기업의 재평가**를 촉진할 것으로 전망. ◦ **골드만삭스가 제시한 하반기 6대 투자 기회** • **산업재** → 방산, 조선, 건설. • **로봇 및 피지컬 AI** → 한국이 글로벌 휴머노이드 공급망 핵심 국가로 성장 전망. • **배터리·전력 인프라** → AI 데이터센터 전력 수요 확대 수혜. • **저PBR·지배구조 개선 수혜주** → 지주사 및 우선주 재평가 기대. • **리플레이션(Reflation) 수혜 업종** → 금융, 건설, 백화점 등. • **반도체 CAPEX 공급망** → 정부의 800조 원 규모 반도체 투자 계획에 따른 소재·부품 기업 수혜. ◦ **하반기 리스크** • 3분기는 계절적으로 증시가 약한 시기. • 지수가 이동평균선 대비 크게 상승해 기술적 조정 가능성 존재. • 레버리지 ETF 확대가 시장조성자의 헤지 거래를 통해 **변동성을 더욱 키울 가능성**. 원문 발췌: - "While volatility has risen and is likely to remain high, broader thematic opportunities, continued rapid earnings growth, and attractive valuations should drive the KOSPI toward its 12-month target of 12,000 points." #GS #국장

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-06 14:07 도PB의 생존투자 Nomura · JP 🔁 리그램 4곳 👁 1

🏦 Nomura

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

노무라가 글로벌 메모리 매출이 2024년 1,810억 달러에서 2030년 2조6,250억 달러로 성장한다고 전망했다.

📄 원문 펼치기 (170자)

**🤩****노무라(Nomura)가 추정한 글로벌 메모리 시장(Total Memory Revenue) 전망** 2024년 1,810억 달러에서 2030년에는 2조6,250억 달러 까지 성장하는 것으로 전망 이는 약 14.5배 규모 향후 메모리 시장의 절반 이상은 데이터센터가 소비하는 메모리가 될 것

🔁 동시 게시 채널 (4): 야자반 - Y.Z. stock 호그니엘 부자고양이 기억보단 기록을

☆ 📅 2026-07-06 13:32 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

JP모건은 아시아 테크 중 메모리·HBM·MLCC를 긍정적으로 보고 삼성전자 등 다수 OW, 한미반도체는 UW를 제시했다.

📄 원문 펼치기 (3808자)

JP모건) 아시아 테크 아웃룩 (2026.7.3) 메모리/HBM/TCB/MLCC + 한국 상대가치 1. 투자 요약 투자자 포지셔닝은 펀더멘털상 강세이나, CSP 실적·지출과 반도체·하드웨어 실적 간 미스매치로 사이클 지속성에 대한 우려가 커지고 있습니다. 메모리는 잘 버티고 있지만 2Q26 실적 발표 전 일시적 촉매 공백기에 리스크오프 심리가 나타날 수 있습니다. MLCC·기판 등 공급부족 테마 섹터는 밸류체인 전반에서 견조한 반면 스마트폰 수요는 부진합니다. 반도체 상대가치(RV)에 대한 관심은 높으나 지배구조 개혁 진전은 단기적으로 둔화된 상태입니다. 메모리는 토큰 이코노미, AI 연산 수요 확대, 메모리 집약적 서버 아키텍처가 5년 상승 사이클을 견인하며, CPU 강세가 추가 수요 요인이 되고 있습니다. 실적의 지속성이 핵심 포인트이며 LTA 확대가 리레이팅 신뢰의 근거가 됩니다. 2Q26 실적 시즌의 관전 포인트는 CSP 캐펙스이고, 하반기 초점은 주주환원 정책 업데이트입니다. NAND에도 동일하게 긍정적입니다. 주요 메모리 종목은 삼성전자, 키옥시아, 난야 모두 비중확대(OW), 한미반도체는 비중축소(UW)입니다. AI 하드웨어에서는 MLCC가 AI 서버 확산과 EV 수요로 ASP 상승이 예상되며, ABF 기판·MLB 수요도 매우 강합니다. 삼성전기, LG이노텍, 이수페타시스 OW, 리노공업 중립(N), SKC UW입니다. 상대가치에서는 SK(주)가 최선호주로, 메모리 브랜드 가치·모듈 가치·반도체 EPC 업사이드를 근거로 OW이며, 삼성물산도 OW, LG는 중립입니다. 2. 한국 AI 메가 투자 마스터플랜 총 4,755조원(약 3.1조 달러) 규모로, 현재 설치된 DRAM WSPM 캐파의 2배에 달하는 400k WSPM급 팹 투자가 12개 이상 포함됩니다. 삼성전자는 용인(1,650조원, 2040년 클러스터 완공을 7년 앞당김), 광주(400조원), 천안·온양(56조원, HBM·후공정), SK그룹은 울산 AI 데이터센터(1,100조원, 1단계 5GW), 용인 4번째 팹(600조원, 2033년), 청주 NAND 증설(100조원) 등이 핵심입니다. 3.1조 달러 중 60~70%가 전공정 장비, 20~30%가 인프라·클린룸, 나머지가 후공정 패키징에 배분될 것으로 추정됩니다. SPE, 전력 인프라, 반도체 EPC 업체에 장기 호재이며, 이 투자로 누적 12~20조 달러의 매출 기회(지난 20년 한국 메모리 누적 매출 1.2조 달러 대비)가 창출될 수 있다고 봅니다. 3. 메모리 TAM 및 사이클 글로벌 메모리 TAM은 27E 1.3조 달러, 28E 1.7조 달러에 도달할 전망입니다. 27E TAM 기준 3.6배 P/S 적용 시 47% 업사이드, OP 기준으로는 89% 업사이드로 이익 기반 상승 여력이 더 크며, 주주환원 가시성이 리레이팅의 핵심입니다. 메모리 TAM은 향후 3년간 8배 성장하고 OPM은 70%대 중후반이 뉴노멀이 될 전망입니다(26E 76%, 27E 75%, 28E 72%). 메모리는 26E CSP 캐펙스의 약 50% 비중에 도달할 것으로 예상됩니다. 4. DRAM 4년째 상승 사이클이 지속되며 모멘텀보다 지속성(longevity)에 초점을 둡니다. DRAM WSPM은 25년 말 1.8M에서 28년 말 약 2.6M으로 증가하고, HBM향 웨이퍼 배분은 25년 351k(캐파의 19%), 26E 475k(24%), 27E 633k(28%)로 확대됩니다. 비HBM 부문이 성장을 멈추지 않는 한 DRAM 수급은 장기간 타이트할 전망입니다. 서버 DRAM 교체 사이클이 26~27E 비트 수요를 각각 +89%, +64% 견인하며, 서버 수요 전망을 27E 이후 20% 이상 상향했습니다. GPU 대 CPU 비율은 23년 5.4배에서 28E 2.4배로 좁혀지며 CPU발 DRAM 수요가 확대됩니다. 블렌디드 ASP는 서버 주도로 27E/28E 상승이 이어질 전망입니다. 5. NAND 순환적 반등, 캐펙스 규율, AI 인에이블러로서의 eSSD가 핵심입니다. KV캐시 오프로딩과 HDD 부족이 장기 eSSD 수요를 견인하며, 24A~28E 비트 수요 CAGR은 GP 서버 +39%, AI 서버 +76%입니다. NAND 매출은 26E 3,003억 달러(+322%), 27E 3,936억 달러, 28E 4,545억 달러로 전망됩니다. 다만 스마트폰·NBPC 콘텐츠 성장률 대비 ASP 상승(25-28E CAGR 53%)이 과도해 콘텐츠 성장 둔화 리스크가 있습니다. 6. HBM 전반적인 공급 타이트가 지속됩니다. HBM 비트 수요는 26E 3,717mn GB, 27E 6,930mn GB, 28E 13,257mn GB로 성장하고, 조정 수급갭은 26E -20%, 27E -26%, 28E -36%로 부족이 심화됩니다. HBM ASP는 27E 32% 상승 후 28E 17% 상승이 전망됩니다. 다만 제품별로는 HBM3E가 완만한 공급과잉에 진입하는 반면 HBM4는 타이트합니다. 판매 믹스는 27E HBM4 61%, 28E HBM4E 70%로 전환됩니다. ASIC 유닛이 향후 12개월간 NVDA GPU를 아웃그로우하며, ASIC HBM 비트 수요 CAGR(24-27E)은 136%로 NVDA 86%, AMD 72%를 상회합니다. 삼성전자는 시장점유율을 회복 중이며 2026년 주문 협의가 완료되었습니다. HBM 매출에서 삼성 월렛셰어는 25년 20%에서 26E 31%, 27E 35%로 상승할 전망입니다. 7. 한미반도체 (UW) HBM TCB TAM 성장에도 불구하고 밸류에이션 부담이 근거입니다. 2026년 들어 멀티이어 메모리 캐펙스 업사이클, TCB 라이프사이클 연장 기대, HBF 기대감으로 평균 81% 프리미엄에 거래 중이며, 이는 2H23 이후 평균 프리미엄 41%를 크게 상회합니다. SEC 내 TCB 점유율이 0%인 점도 부담 요인입니다. 8. MLCC 자동차, AI 서버, 휴머노이드가 장기 성장을 견인합니다. 글로벌 MLCC 수요는 26E 4,789십억개(+4%)에서 30E 6,898십억개로 연 9~10% 성장하며, 자동차+서버+휴머노이드 비중은 25년 17.5%에서 30E 35.5%로 확대됩니다. 산업 ASP는 믹스 개선과 수급 타이트닝으로 상승 전환하여 27E +10%, 28E +24%가 전망됩니다. 업계 OPM은 27E 31%, 28E 38%로 개선됩니다. 9. 이수페타시스 (OW) AI 스위치 등 네트워크와 AI 가속기용 MLB가 핵심입니다. 표준 사업 매출 중 구글 비중을 26/27E 55%로 가정하며, GOOG향 매출은 26E 4.87억 달러, 27E 8.33억 달러로 성장이 전망됩니다. 캐파는 24년 16.1K/sqm에서 28E 29.5K/sqm으로 확장되고, 네트워크 OPM은 28E 28%, 데이터센터 OPM은 17%까지 상승할 전망입니다. 10. 상대가치(RV) 세 번째 상법 개정 이벤트 이후 단기 촉매는 제한적이며, 관심은 각 홀드코 대비 반도체 상대가치에 집중됩니다. SK(주)는 NAV 할인율 -43%로 OW 최선호주이며, 삼성물산(-57%)도 OW, LG(-67%)는 중립입니다. 홀드코 평균 NAV 할인율은 -45%, 우선주 평균 할인율은 -47%입니다. 주요 커버리지 목표주가: 삼성전자 480,000원(업사이드 55%), 키옥시아 155,000엔(86%), 삼성전기 2,400,000원(22%), 이수페타시스 185,000원(68%), LG이노텍 1,100,000원(25%), 난야 710대만달러(73%), SK(주) 870,000원(26%), 삼성물산 570,000원(32%), 한미반도체 200,000원(-13%, UW) (출처: J.P. Morgan Asia Pacific Equity Research, 2026년 7월 3일 기준) *페이블로 요약함.

이수페타시스 007660 한미반도체 042700 LG이노텍 011070 삼성전자 005930 삼성물산 028260 리노공업 058470

☆ 📅 2026-07-06 13:26 딘스티커 Dean's Ticker Jefferies · US 🔁 리그램 3곳 👁 1

🏦 Jefferies

반도체 센티 -2 · 부정

세미애널러시스가 엔비디아 차세대 카이버 랙의 12개월 이상 지연 가능성을 제기했고, 제프리스는 대안 구성을 제시했다.

📄 원문 펼치기 (747자)

세미애널러시스가 엔비디아의 차세대 랙인 ‘카이버 랙’이 지연될 수 있다는 분석을 제기했습니다 기존 랙 구조는 NVL72로 72개의 GPU를 하나의 컴퓨팅 시스템으로 작동시키는 반면, 차세대 ‘카이버 랙’은 NVL144 구조를 가집니다. 이를 위해서는 GPU 간 거리가 좁아져 GPU 간 연결에 케이블이 아닌 초대형 PCB를 쓰겠다는 게 카이버 랙의 개념입니다. 하지만 초대형 PCB 공정의 어려움(워피지 등)으로 인해 카이버 랙이 12개월 이상 지연돼 2028년으로 연기됐다고 합니다. 루빈 울트라가 아닌 파인만 GPU부터 채택된다는 말입니다. 투자은행 제프리스는 이에 대해 ▲루빈 울트라에도 NVL72 적용 or ▲4-캐니스터가 아닌 2-캐니스터 기반의 카이버 랙 검토 가능성을 제시했습니다. 캐니스터는 18개 GPU 컴퓨트 트레이를 묶은 모듈 단위를 의미합니다. “기술 혁신이 뒤쳐지면 펀더 전망이 감소해야 하나?” 이번 사태의 핵심은 이건데요. 카이버 랙이 나온다 할지라도 수율이 낮고, 리드타임이 짧다면 기존 랙 만큼의 TAM이 나올 수 없습니다. 현 NVL72 랙의 개당 리드타임은 그레이스-블랙웰에서 수 시간에서 베라-루빈에서 수 분으로 줄어들어 출하량 자체가 높은 편입니다. 카이버 랙이 기존보다 효율이 높더라도 리드타임이 이정도 수준으로 최적화되려면 시간이 필요하니 결국 한정된 리소스에서 카이버 랙의 조급한 출시는 TAM을 오히려 떨어뜨릴 수 있다는 게 제 생각입니다. ※이미지는 GPT-5.5의 생성물

🔁 동시 게시 채널 (3): 오를주식(GoUp)📈 - 뉴스/정보/주식/경제/코인/멸공 에테르의 일본&미국 리서치 타점 읽어주는 여자(타자)

☆ 📅 2026-07-06 13:25 에테르의 일본&미국 리서치 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

JP모건은 난야테크를 Neutral에서 OW로 상향하고 목표주가를 NT$710으로 인상했다. DDR4·LPDDR 수급 타이트와 서버 익스포저 확대를 긍정적으로 봤다.

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JP모건) 난야테크; 업사이클에서는 모든 DRAM이 함께 움직입니다. 더 높고 더 길게 지속되는 사이클 논리를 반영해 OW로 상향하고, 목표주가를 NT$710으로 인상합니다. Nanya Technology에 대해 투자의견을 Neutral에서 OW로 상향하고 목표주가를 NT$710으로 크게 올린 핵심 근거는 DDR4 수급이 DDR5와 마찬가지로 매우 타이트하게 유지될 가능성이 높아졌다는 점입니다. 공급이 점진적으로 늘고 있지만 충족률은 여전히 낮고, 메모리 업사이클에서는 개별 제품보다 DRAM 전반이 함께 상승하는 경향이 강하다는 점을 반영했습니다. 기존 Neutral 의견은 아시아 메모리 동종업체 대비 상대 관점에서는 맞았지만, 업사이클에서 NYT의 절대 주가 상승 기회를 과소평가했다는 판단입니다. 긍정적 변화의 첫 번째 축은 서버 익스포저 확대입니다. NVDA Vera CPU 수요가 예상보다 강해지면서 LPDDR 수급이 빠르게 타이트해지고 있으며, ARM 아키텍처 CPU용 메모리 공급을 위해 신규 공급업체 인증 필요성이 커지고 있습니다. NYT가 내년부터 SOCAMM용 LPDDR 시장에 진입할 가능성이 높고, SSD 컨트롤러용 DDR4 캐시 메모리 부족도 eSSD 등 서버 컴퓨트 관련 매출 확대 기회로 작용할 수 있습니다. 이에 따라 서버 관련 매출 비중은 현재 낮은 10%대~중반 10%대에서 중장기적으로 30%에 근접할 수 있으며, 제품 믹스 개선과 LTA 협상력 강화로 이어질 것으로 봅니다. 두 번째 축은 기술적 유연성입니다. 중국 DRAM 업체와의 경쟁 우려는 계속 제기될 수 있지만, 고객 기반 중복은 제한적이고 NYT는 지역별로 더 다변화된 고객군을 보유하고 있다는 점을 강조합니다. 또한 DDR5 비중은 1Q26 매출의 10%에 불과하지만, 기존 DDR4 생산능력을 3~6개월 내 DDR5로 전환할 수 있어 수요 변화와 경쟁 환경에 유연하게 대응할 수 있습니다. 주주환원도 중요한 투자 포인트입니다. 레거시 DRAM 공급 축소와 DDR4/LPDDR4 부족 장기화로 NYT는 향후 3년간 누적 NT$6,900억 규모의 잉여현금흐름을 창출할 것으로 예상됩니다. 과거 피크 사이클에서 순이익의 절반가량을 배당했던 이력이 있으며, 보수적으로 35% 배당성향을 가정해도 FY27E~28E 배당수익률은 5.5%와 8.6%로 추정됩니다. 더 높은 배당성향이나 추가 LTA 발표는 추가 상승 촉매가 될 수 있습니다. 결론적으로 보고서는 DRAM 시장이 HBM 중심에서 전통 DRAM으로 강세가 확산되고 있고, AI 추론용 CPU 수요가 일반 DRAM 수요를 끌어올리는 국면이라고 판단합니다. FY26E~28E EPS를 48~118% 상향하고, 한국 메모리 업체와 동일한 FY27E EPS 8배를 적용해 목표주가를 NT$710으로 올렸습니다. 중국 메모리 업체 IPO가 단기 부담이 될 수 있지만, 조정 시 매집 기회로 활용하라는 의견입니다.

☆ 📅 2026-07-06 13:13 사제콩이_서상영 J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

반도체 센티 -2 · 부정

JP모건은 메모리 수급은 견조하나 클라우드 AI 투자 지속성에 의문을 제기했고, 반도체 차익실현 부담이 확대됐다.

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07/06 한국 증시 하락 이유 한국을 비롯해 아시아 주요 증시는 폭스콘의 실적이 예상을 상회한 결과를 내놓왔고 지난 금요일 유럽 증시에서 AI 관련 종목군의 강세에 기반해 상승 출발. 특히 반도체 기업들이 강세를 보이며 지수 상승을 견인. 그러나 한국 증시는 지난 금요일 큰 폭으로 상승했던 반도체 업종을 중심으로 차익실현 매물이 출회되며 하락 전환. 새로운 악재가 부각된 것은 아니었지만 삼성전자 실적 발표를 앞두고 신중론이 유입되며 외국인의 대규모 매도가 이어지는 등 수급 불안이 영향을 준 것으로 추정. 여기에 일본 증시에서도 키옥시아가 5% 넘게 하락하는 등 AI 및 반도체 관련 종목군이 약세를 보였고, 미국 나스닥 선물도 상승률이 1.4%에서 0.5% 내외까지 축소되는 등 아시아 전반에서 기술주에 대한 차익실현 심리가 확산된 점도 부담으로 작용. 시장에서는 최근 제기되고 있는 AI 인프라 투자 지속 가능성에 대한 우려도 일부 영향을 주는 모습. 지난 22일 오라클이 연례 보고서를 통해 데이터센터 건설 지연 가능성을 언급한 데 이어, 24일 JP모건도 메모리 수급은 여전히 견조하지만 클라우드 서비스 업체들의 AI 투자 비중이 현재 수준에서 지속될 수 있을지에 대해서는 의문을 제기. 당장 AI 투자 둔화를 의미하는 것은 아니지만, 밸류에이션 부담이 높은 AI 및 반도체 종목군은 이러한 불확실성이 해소되기 전까지 높은 변동성이 이어질 가능성이 있음.

삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-06 13:05 프리라이프 Citigroup · US 👁 1

🏦 Citigroup

매크로 센티 -2 · 부정

Citi Research는 일본 재정 프리미엄 확대와 370조 엔 성장투자 전략으로 JGB 10년물 금리가 3%를 시험할 가능성을 제기했다.

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[일본 국채(JGB) 약세…재정확대 정책으로 10년물 금리 3% 가능성 제기](https://www.wsj.com/finance/investing/jgbs-fall-amid-concerns-over-japans-fiscal-policies-de0bec68) ◦ **일본 국채 가격 하락** • 도쿄 시장 초반 거래에서 일본 국채(JGB)가 약세를 기록. • **10년물 국채금리는 3bp 상승한 2.800%**를 기록. ◦ **재정정책이 금리 상승 압력으로 작용** • Citi Research의 Tomohisa Fujiki는 **재정 프리미엄(fiscal premium) 확대**로 인해 10년물 금리가 예상보다 빠르게 **3%를 시험할 가능성**이 높아지고 있다고 분석. • 일본 정부의 **370조 엔 규모 성장투자 전략**이 금리 상승 요인으로 지목됨. • 예산 편성과 관련한 정책 문서에서 **일본은행(BOJ)에 대한 정책 압력**도 반영된 것으로 평가. ◦ **성장전략 성공 시 국채금리 추가 상승 가능** • 정부의 투자 프로그램이 일본의 잠재성장률을 높이는 데 성공할 경우 → **경제 성장 기대가 높아지면서 국채금리가 큰 폭으로 상승할 수 있다**고 전망. • 이는 장기적으로 일본 국채시장에 추가적인 금리 상승 압력을 줄 가능성을 시사. 원문 발췌: - "If the government's investment program successfully boosts the country's potential growth rate, JGB yields should rise sharply." #일본 #금리

☆ 📅 2026-07-06 12:07 위기는기회다 주식정보 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +0 · 중립

장중 주요 뉴스 모음으로 여러 섹터 이슈가 혼재돼 있으며 특정 외사 IB의 단일 투자의견·목표주가 방향은 불명확하다.

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✅ 장중 주요 뉴스 ​─────────────── · **글로벌 정세 및 연준 우려**, 전 골드만 분석가가 연준의 매파적 우려가 과도하며 금과 주식이 오를 것으로 전망한 가운데, 하메네이 이란 최고지도자 장례식에 후계자가 나타나지 않아 건강이상설이 증폭되는 등 국제정세 불안이 이어지고 있습니다. · **스페이스X 나스닥100 편입**, 스페이스X가 나스닥100 지수에 공식 편입될 예정으로 최대 41조 원의 인덱스 자금 유입이 기대된다는 소식과 대만인들이 엔저를 틈타 일본 부동산 투자에 나서고 있다는 소식이 전해졌습니다. · **증권가 2분기 실적 호조**, iM증권 등에서 일평균 거래대금 확대와 레버리지 ETF 출시 효과로 증권업종의 2분기 실적이 컨센서스를 상회할 것으로 전망함에 따라 증권 테마가 전반적인 상승세를 보이고 있습니다. · **여름 및 폭염 수혜**, 본격적인 장마철 시작과 함께 유럽을 덮친 초강력 폭염으로 삼성전자와 LG전자, 파세코 등의 에어컨 및 제습기 수요가 급증하고 있습니다. · **자동차 및 로봇 기술력**, 다올투자증권이 자동차 업종의 재고소진 가속화를 기대한 가운데 현대차의 로봇 아틀라스가 월드컵 무대 세리머니를 선보였으며 현대모비스의 로봇 부품 공급 확대 기대감이 주목받고 있습니다. · **60조 캐나다 잠수함 수주전**, 최대 60조 원 규모의 캐나다 잠수함 사업(CPSP) 최종 사업자 발표가 임박한 가운데 한국의 수주 승리 기대감이 고조되며 관련 조선주들이 부각되고 있습니다. · **엔터 및 콘텐츠 흥행**, 판타지오가 제작한 드라마 '김부장'이 시청률 21.6%를 돌파하며 올해 최고 기록을 세웠다는 소식에 엔터 및 미디어 관련 테마가 강세를 나타내고 있습니다. ​─────────────── 🌍 해외증시·경제 · [前 골드만 분석가 "연준 매파 우려 과도…금·주식 오를 것"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423469) · [하메네이 장례식에 아직 나타나지 않은 후계자…건강이상설 증폭](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260706032200009?input=1195m) · [美 유권자 과반 이상 "이란 전쟁, 비용대비 가치 없어"](https://view.asiae.co.kr/article/2026070609384761394) · [이란 보수진영 권력투쟁…강경파 vs 실용파 충돌](https://www.hankyung.com/article/202607066874i) · [구윤철 "외환시장 24시 개장, 韓자본시장·원화 매력 높일 것"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260706014051002?input=1195m) · [신보보증 중기 회사채, 상호금융 투자규제 확 풀었다](https://www.mk.co.kr/news/economy/12090950) · [국제정세 불안에 中企 '비용 폭탄'…"원자재값 상승 가장 무섭다"](https://www.mt.co.kr/living/2026/07/06/2026070609052636100) · ["AI로 돈 번 대만인들, 엔저 틈타 日 부동산에 투자"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423481) · [골드만 "S&P500 연평균 7% 성장 전망"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423467) ​─────────────── 🤖 로봇 · [현대차 로봇 아틀라스, 월드컵 16강 무대서 손흥민·케인·홀란드 세리머니 선봬](https://biz.heraldcorp.com/article/10798872?ref=naver) · [대동로보틱스, GS건설·포스코 CVC서 50억 유치](https://biz.heraldcorp.com/article/10798972?ref=naver) · [아이엘 "텔스타 국책 과제 휴머노이드 추가 공급"](http://www.fnnews.com/news/202607061035368399) · [현대모비스, 로봇 부품 공급 확대 기대감 등에 상승 분석](https://biz.heraldcorp.com/article/10798872?ref=naver) ─────────────── 💊 제약 · [인벤티지랩, CRS서 mRNA-LNP 대량생산 플랫폼 기술성과 발표](https://view.asiae.co.kr/article/2026070610213429114) · [앱클론, 유펜과 공동개발 ‘CD30 CAR-T’ 美 특허 획득](http://www.fnnews.com/news/202607061020272544) · [엔지켐생명과학 “타깃링크테라퓨틱스와 항암 플랫폼 분야 협력 검토”](https://www.sentv.co.kr/article/view/sentv202607060017) ─────────────── 🔋 2차전지 · [레버리지 '큰손' 서학개미…올 상반기 반도체 3배 ETF 71조원 사고팔았다](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423465) · [한온시스템, 천연냉매 기술 백서 발간…“불소계 냉매 대안 제시”](https://biz.heraldcorp.com/article/10798904?ref=naver) ─────────────── 💻 반도체 · [“삼성전자, 우려 대부분 소멸 국면”…목표가 50만원 유지](https://www.mk.co.kr/article/12090867) · [JP모건 "하이퍼스케일러·반도체株 디커플링, 오래 못 가"](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423480) · [프랭클린템플턴 "韓 반도체 쏠림 심화…저평가 우량주 발굴해야"](https://view.asiae.co.kr/article/2026070610210221849) · [삼성증권 "삼전, 2분기 영업익 86조 추정…상여충당금 16.3조"](https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008642803&plink=ORI&cooper=NAVER) · [“삼성·SK 여전히 저평가”…홍콩서 코스피 ETF 출시](https://www.sedaily.com/article/20064036?ref=naver) · [태성, 천안 신공장 완공…"생산 역량 강화"](https://view.asiae.co.kr/article/2026070610181887070) · [DMS, 디스플레이패널 제조용 공정장비 공급계약 체결](https://view.asiae.co.kr/article/2026070610181887070) ─────────────── 📈 신규상장 · [레몬헬스케어, 코스닥 신규 상장 첫날 급등](https://view.asiae.co.kr/article/2026070610213429114) ─────────────── 💡 AI · [박윤영 '18조' 승부수…통신 기본기 다지고 AI 키운다](https://www.hankyung.com/article/202607066845g) · [이재용, 글로벌 재계모임 선밸리 2년 연속 참석…IT 거물들과 연쇄 회동](https://biz.heraldcorp.com/article/10798971?ref=naver) · [메타 AI 글래스, 한국어 실시간 번역 지원 시작](https://www.mk.co.kr/article/12090912) · [NHN, 정부 GPU 구축 사업 본궤도 진입 및 AI·클라우드 사업자로 전환 분석](https://view.asiae.co.kr/article/2026070610213429114) ─────────────── 💄 화장품 · [코스맥스, 실적 모멘텀 회복 및 밸류에이션 정상화 국면 진입 분석](https://www.mk.co.kr/article/12090867) · [신세계인터내셔날, 하반기 코스메틱 중심의 수익성 회복 기대감](https://www.sedaily.com/article/20064094?ref=naver) ─────────────── 🚗 자동차부품 · [지커 7X, 한 달 만에 사전 예약 대수 1000대 돌파…울트라 트림 관심](https://www.mt.co.kr/industry/2026/07/06/2026070609074057215) ─────────────── 🚀 우주항공 · [스페이스X, 내일 나스닥100 편입…"최대 41조원 유입"](https://news.tvchosun.com/site/data/html_dir/2026/07/06/2026070690091.html) · [中 '우주굴기' 경계심 드러낸 NASA…"믿기지 않는 속도"](https://www.yna.co.kr/view/AKR20260706041900009?input=1195m) ─────────────── 🗂 지주사 · [사업 다각화 안착한 동국홀딩스…고환율에도 성장 '탄력'](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423484) ─────────────── ⚓️ 조선 · [韓 VS 獨, 60조 원 캐나다 잠수함 사업 승패 초읽기](https://www.donga.com/news/Politics/article/all/20260706/134242434/1) ─────────────── 📊 증권 · [키움증권 주가, 점유율 감소세에 발목…목표가도 하향](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423447) · [대신증권, 美 알파카와 크로스보더 MOU…“국내외 투자 서비스 확대”](https://www.sedaily.com/article/20064094?ref=naver) ─────────────── 📺 OTT · [판타지오 제작 드라마 '김부장', 시청률 21.6%…올해 최고 기록](https://www.mt.co.kr/tech/2026/07/06/2026070610152161556) · ['토이 스토리 5' 200만 돌파…3주 연속 주말 1위](https://www.yna.co.kr

신세계인터내셔날 031430 엔지켐생명과학 183490 다올투자증권 030210 레몬헬스케어 365660 NAVER 035420 한온시스템 018880

☆ 📅 2026-07-06 12:07 News Feed 🇰🇷(ko) Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 -2 · 부정

골드만이 엔화 전망치를 달러당 165엔으로 인하했다는 BBG 코멘트다.

📄 원문 펼치기 (113자)

골드만, 캐리 트레이드와 마찬가지로 엔화 전망치를 달러당 165달러로 인하 - BBG ... [link](https://x.com/LiveSquawk/status/2073965517526716629)

☆ 📅 2026-07-06 12:02 Market News Feed Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +2 · 긍정

Goldman이 엔/달러 전망을 165엔으로 낮추고 캐리 트레이드를 선호한다고 언급했다.

📄 원문 펼치기 (130자)

GOLDMAN CUTS YEN FORECAST TO 165 PER DOLLAR, LIKES CARRY TRADES – BBG [...](https://x.com/LiveSquawk/status/2073965517526716629)

☆ 📅 2026-07-06 11:47 벨루가의 주식 헤엄치기 CLSA · HK 👁 1

🏦 CLSA

반도체 센티 +5 · 강한 긍정

CLSA가 한국 반도체 장비 업종 구조적 성장을 전망하며 주요 장비주 목표가를 상향했다.

📄 원문 펼치기 (775자)

**260706_Semicap equipment: Stronger for longer - CLSA ** (1) 한국의 반도체 설비투자 업사이클은 ‘28년 이후까지 이어질 전망 **(2) 용인 반도체 클러스터 개발 가속화와 삼성전자 P5, SK하이닉스 Y1 팹의 '27년 램프업이 핵심 **동력 (3) 이로 인해 삼성전자와 SK하이닉스의 합산 생산능력 추가분은 '25년 월 50K에서 '29년 월 29K까지 확대될 수 있음 (4) 이번 투자 이니셔티브는 장기 프로젝트이지만, 향후 2~3년간 반도체 장비 투자를 앞당기는 효과가 있을 것 (5) 삼성전자 P5 팹은 '27년 말 가동을 시작할 예정이며, CAPA는 월 약 250K 수준 (6) SK하이닉스 Y1 팹은 '27년 중반부터 램프업이 예상되며, 기존 P4와 M16보다 더 큰 규모가 될 것 **(7) HBM 장기공급계약 증가와 강한 웨이퍼 수요는 향후 팹 프로젝트의 조기 착공 가능성을 높이고 있음** (8) 따라서 한국 반도체 장비 업종에 대한 구조적 성장이 유지되며, 이오테크닉스/원익IPS/HPSP/한미반도체/유진테크 등 주요 장비주 수혜 기대 ■ 이오테크닉스: HC O-PF / TP 650,000원 → 670,000원 상향 ■ 원익IPS: O-PF / TP 155,000원 → 180,000원 상향 ■ HPSP: O-PF / TP 55,000 → 62,000원 상향 ■ 한미반도체: HLD → O-PF 상향 / TP 325,000 유지 ■ 유진테크: O-PF / TP 155,000원 → 202,000원 상향

SK하이닉스 000660 이오테크닉스 039030 한미반도체 042700 원익IPS 240810 삼성전자 005930 HPSP 403870

☆ 📅 2026-07-06 11:33 프리라이프 Morgan Stanley · US 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 +0 · 중립

모건스탠리는 연준의 연내 금리인상 없음 전망을 유지하고, 9월 ECB 25bp 추가 인상을 기본 시나리오로 제시했다.

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[Morgan Stanley "연내 연준 금리인상 없다" 전망 유지…워시 의장의 비둘기파 신호에 주목](https://wallstreetcn.com/articles/3776237) ◦ **모건스탠리, 연준의 연내 금리동결 전망 유지** • 모건스탠리 수석 글로벌 이코노미스트 Seth Carpenter는 포르투갈 신트라 중앙은행 포럼 참석 후 **연준이 올해 금리를 인상하지 않을 가능성이 높다**고 판단. • 기본 전망(Baseline)은 **연내 금리인상 없음** 유지. • 시장도 단기 금리인상 가능성을 크게 반영할 필요가 없다고 평가. ◦ **워시 연준 의장의 정책 기조 변화** • **물가안정 중심에서 완전고용까지 고려하는 '이중책무(Dual Mandate)'를 보다 균형 있게 강조.** • 물가안정 의지는 유지하면서도 구체적인 긴축 경로는 제시하지 않음. • 최근 정책회의와 국제유가 하락으로 **시장 인플레이션 기대와 기간 프리미엄(term premium)이 낮아졌다**고 언급. • 이러한 발언은 **7월 금리인상 가능성이 매우 낮다는 신호**로 해석. ◦ **경제지표도 금리동결을 지지** • 최근 발표된 비농업 고용지표는 연준이 정책을 유지할 여유를 제공. • 모건스탠리의 인플레이션 전망은 **FOMC 위원들의 중간 전망보다 낮은 수준**. • PCE 물가지표 산출 방식이 개정될 경우 → 물가상승률이 추가로 하향 조정될 가능성도 제기. ◦ **AI가 반드시 금리인하를 유도한다는 주장 반박** • AI 투자 확대는 미국에서 먼저 대규모로 진행 → **단기적으로는 오히려 물가를 자극할 가능성** 존재. • 단순히 AI가 생산성을 높인다고 해서 금리인하가 자동으로 발생하는 것은 아니라는 입장. • 주요 근거 - 경기 사이클이 통화정책 방향을 결정. - 생산성 향상 → 소비와 투자 확대 → 수요 증가 효과도 발생. - 생산성 증가 → 중립금리(r*) 상승 가능성 → 금리인하 필요성 감소. • **"AI가 반드시 금리인하를 초래한다는 주장은 거의 확실히 틀렸다."**고 평가. ◦ **유럽중앙은행(ECB)은 연준과 다른 정책 경로** • 라가르드 ECB 총재는 6월 금리인상이 신중한 판단이었다고 설명. • 모건스탠리는 **9월 ECB가 추가로 25bp 금리인상**할 가능성을 기본 시나리오로 유지. • 다만 최근 유럽 물가 둔화와 국제유가 급락이 이어질 경우 → 추가 인상 가능성은 낮아질 수 있다고 분석. • 7월 금리인상이나 올해 여러 차례 추가 인상 가능성은 현실성이 낮다고 평가. 원문 발췌: - "Carpenter stated bluntly that the simplistic assertion that AI will inevitably lead to interest rate cuts is 'almost certainly wrong.'" #MS #워시 #금리

☆ 📅 2026-07-06 10:46 텐렙 Nomura · JP 👁 1

🏦 Nomura

로봇 센티 +2 · 긍정

노무라는 휴머노이드 산업의 병목이 데이터이며 덱스터러스 핸드가 상용화 속도를 좌우한다고 전망했다.

📄 원문 펼치기 (482자)

**>>노무라 “휴머노이드의 핵심은 데이터…상용화 속도는 정교한 손이 좌우”** •노무라증권은 휴머노이드 산업의 진정한 병목은 하드웨어가 아니라 데이터라고 분석. 연간 출하량이 10만 대에 이를 경우 업계의 연간 데이터 수요는 1,000만 시간에 달할 것으로 추산 •이 가운데 실제 로봇을 원격 조작해 수집하는 데이터의단가는 시간당 500~1,000위안으로, 22억~25억위안 규모의 가장 가치 높은 세부 시장을 형성할 것으로 전망 •또한 ‘덱스터러스 핸드’는 크기가 작을수록 센서를 탑재하기 어려운 구조적 한계를 안고 있어, 이 문제가 상용화의 핵심 과제로 남아 있다고 지적했음. 이에 따라 산업용 휴머노이드의 본격적인 확산은 2027~2028년, 가정용 휴머노이드는 2030년 이후에나 본격화될 것 >野村谈人形机器人：数据是关键瓶颈和核心护城河，灵巧手决定商业化进程 https://wallstreetcn.com/articles/3776244#from=ios

덱스터 206560

☆ 📅 2026-07-06 10:42 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 Wells Fargo · US 👁 8931

🏦 Wells Fargo

정유 센티 +3 · 긍정

Wells Fargo는 정제설비 공급 부족이 전쟁 이후에도 지속돼 미국 정유사의 높은 정제마진이 이어진다고 평가했다.

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*호르무즈 해협 재개방에 따른 유가 하락에도 불구하고, 미국 정유사들은 최근 수년래 가장 높은 수준의 정제마진을 유지 중 - Gasoline Crack Spread(휘발유-원유 가격 차이)는 현재 53$/bbl을 상회하며, 2022년 6월 이후 최고 수준에 근접 - 대표적인 정제마진 지표인 3-2-1 Crack Spread(원유 3bbl을 투입해 휘발유 2bbl과 경유 1bbl을 생산할 때의 마진) 역시 이란 전쟁 발발 이전 대비 2배 이상 높은 수준을 유지 - Diesel Crack Spread는 최근 고점에서는 다소 하락했지만, 전쟁 이전과 비교하면 여전히 높은 수준 **정제마진 강세는 유가 하락과 미국 정유사들의 높은 가동률(최대 수준)에도 불구하고 이어지고 있어. 이는 호르무즈 해협 재개방 이후에도 글로벌 정제설비 공급 여력이 여전히 부족하다는 점을 시사. Wells Fargo의 선임 에너지 애널리스트 Sam Margolin은 "전쟁 이전부터 정유산업의 공급이 타이트했다면, 전쟁 이후에도 그 상황이 지속되는 것은 자연스러운 일"이라고 평가 ***Rapidan Energy는 휘발유 가격 강세의 배경으로 1) 견조한 미국 내 수요 2) 높은 수출 물량 3) 정유업계가 휘발유보다 경유와 항공유 생산에 집중하고 있는 점 4) 초여름 기준 이례적으로 낮은 재고 수준 등을 제시. 여기에 미국 동부 지역 일부 정유시설의 예기치 못한 가동 중단도 휘발유 가격을 지지하는 요인으로 작용하고 있다고 분석 ▶ Refiner Profits Are Soaring in Sign of Lingering Hormuz Snarls (7/3, Bloomberg) https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-02/refiner-profits-are-soaring-in-sign-of-lingering-hormuz-snarls?srnd=phx-industries-energy

☆ 📅 2026-07-06 10:25 Fund Easy J.P. Morgan · US 👁 1

🏦 J.P. Morgan

전자소재 센티 +3 · 긍정

J.P. Morgan은 Nittobo에 대해 5-for-1 주식분할 반영 목표가 ¥5,800 조정, Overweight를 유지했다.

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J.P. Morgan) Nittobo(3110.T); 5-for-1 주식분할 반영해 목표주가 ¥5,800으로 조정, 투자의견 Overweight 유지 J.P. Morgan, 2026-07-06 @Fundeasy_choi - 유형: 개별 종목 논지형. 핵심은 주식분할(5-for-1) 반영에 따른 표시상 목표주가 조정이며, 실적 추정치는 유지됐다. - 투자의견은 Overweight 유지, 목표주가는 기존 ¥29,000에서 ¥5,800으로 하향 조정됐다. 하향의 이유는 5-for-1 stock split 반영이며, effective date는 2026년 7월 1일이다. 따라서 실질 가치 판단 변화가 아니라 주식 수 증가에 따른 표시 조정이다. - 2026/3A 기준 주가 ¥3,625(2026년 7월 3일), 목표주가 ¥5,800(2026년 12월)로, 현재가 대비 상승 여력은 원문상 약 60% 수준이다. 52주 범위는 ¥6,580-¥1,050, 시가총액은 $4.1bn, 발행주식수는 182mn, 유동주식비율은 75.9%, 3M ADV는 11.24mn주 또는 $333.1mn, 90일 변동성은 109, 지수는 TOPIX이다. - 핵심 투자논지: 특수유리(special glass)의 이익 성장에 초점을 두며, 생성형 AI, 데이터센터, 5G 기지국 수요 확대가 성장 동력이다. 장기 기업가치의 3대 요인은 1) special glass 시장점유율 확대(예: NE-glass, T-glass), 2) life science를 통한 제2의 이익 축 구축, 3) 자본효율을 고려한 적정 생산능력이다. 특히 NE glass와 T glass는 생성형 AI 관련 용도에서 강한 수요가 지속되고 있으며 성장 기대가 높다고 봤다. - 실적 추정치: 2027E 매출 ¥141,400mn, EBITDA ¥43,100mn, EBIT ¥29,700mn, 순이익 ¥18,800mn, reported EPS ¥103.28, BBG EPS ¥106.46. 2028E는 매출 ¥163,500mn, EBITDA ¥57,100mn, EBIT ¥38,300mn, 순이익 ¥27,100mn, reported EPS ¥148.88, BBG EPS ¥145.55. 2029E는 매출 ¥186,100mn, EBITDA ¥73,500mn, EBIT ¥48,300mn, 순이익 ¥34,300mn, reported EPS ¥188.44이다. J.P. Morgan은 주석에서 earnings estimates는 변경 없다고 명시했다. - 성장과 마진: 매출 성장률은 2027E 19.6%, 2028E 15.6%, 2029E 13.8%로 제시됐다. EBITDA 마진은 2026/3A 25.5%에서 2027E 30.5%, 2028E 34.9%, 2029E 39.5%로 확대된다. EBIT 마진은 21.0%, 23.4%, 26.0%로 개선되고, 순이익률은 13.3%, 16.6%, 18.4%다. ROCE는 8.8%, 11.6%, 13.3%, ROE는 10.4%, 13.7%, 15.5%로 제시됐다. - 2026/3A 실적은 매출 ¥118,229mn, EBITDA ¥30,120mn, EBIT ¥20,819mn, 순이익 ¥41,770mn, reported EPS ¥229.47이었다. 2026/3A 기준 EBITDA 마진 25.5%, EBIT 마진 17.6%, 순이익률 35.3%, ROE 27.5%, EV/EBITDA 21.2배, P/E 15.8배, 배당수익률 0.7%였다. - 밸류에이션: 2026년 12월 목표주가 ¥5,800은 FY2027 추정치를 사용한 SOTP와 EV/EBITDA 멀티플로 산출했다. 전자재료(electronic materials) 사업에는 21배, 기타 사업에는 8배를 적용했고, 10% conglomerate discount를 반영했다. FY3/28E 기준 전자재료 EBITDA ¥55,600mn, D&A ¥38,900mn, OP ¥16,700mn, EV/EBITDA 21.0배, EV ¥1,167,600mn, 주당가치 ¥6,414. 기타는 EBITDA ¥1,500mn, D&A -¥600mn, OP ¥2,100mn, EV/EBITDA 8.0배, EV ¥12,000mn, 주당가치 ¥66. 합산 전 주당 이론가치는 ¥6,443이며, 순차입금 ¥6,826mn과 주당 ¥37를 반영한 뒤 10% 할인해 목표주가 ¥5,800이 도출됐다. 총주식수는 182,026천주다. - 밸류에이션 지표 추이: EV/EBITDA는 2026/3A 21.2배, 2027E 15.4배, 2028E 11.7배, 2029E 9.0배로 하락한다. P/E는 2026/3A 15.8배, 2027E 35.1배, 2028E 24.3배, 2029E 19.2배다. EV/Revenue는 4.7배, 4.1배, 3.6배로 낮아지고, 배당수익률은 0.9%, 1.2%, 1.6%로 높아진다. - 재무 구조: 2026/3A 현금 및 현금성자산 ¥62,014mn, 순현금은 -¥20,417mn으로 순현금 상태였다. 2027E 이후 순차입금/자본비율은 0.0, 순차입금/EBITDA는 0.1배 수준으로 안정적이다. 이자보상배율은 2026/3A 45.0배에서 2029E 105.0배로 개선된다. - 현금흐름: 영업현금흐름은 2026/3A ¥17,296mn, 2027E ¥25,935mn, 2028E ¥31,169mn, 2029E ¥45,217mn. Capex는 2027E ¥44,800mn, 2028E ¥28,100mn, 2029E ¥34,000mn이며 매출 대비 31.7%, 17.2%, 18.3%다. 조정 FCFF는 2026/3A ¥36,315mn에서 2027E -¥18,408mn, 2028E ¥3,576mn, 2029E ¥11,723mn이다. - 리스크와 상방: 상방 시나리오는 특수유리의 최종용도 확대, 데이터센터와 5G 기지국 투자 가속, 단열재 등 산업재료의 수익성 개선이다. 하방 시나리오는 특수유리 경쟁 심화, 급격한 증설로 인한 수급 악화, 대체재 등장에 따른 점유율 하락, 데이터센터·5G 투자 둔화, 병원 외래 감소 또는 정기검진 연기로 인한 life science 사업 악영향이다. - 가격 이력: 2025-09-29 Neutral, 목표주가 ¥760에서 시작해 2026-06-15 Overweight, 목표주가 ¥5,800까지 상향됐다. 중간에 2025-11-07 OW ¥2,140, 2026-01-28 OW ¥3,400, 2026-03-20 OW ¥5,600이 있었다.

☆ 📅 2026-07-06 10:19 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Bank of America (Merrill) · US 👁 1

🏦 Bank of America (Merrill)

PCB 센티 +2 · 긍정

중신증권·BofA증권·국련증권이 주관하는 징왕전자의 홍콩 상장 신청과 자동차 전자 PCB 1위 점유율을 전함.

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** [중국 특징주] PCB 호황 맞아 홍콩증시 상장 도전 '징왕전자' (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260706000331 중국 PCB 기업 징왕전자가 홍콩증권거래소 메인보드에 상장신청을 제출하며, 중신증권·BofA증권·국련증권이 주관사를 맡았다. 2025년 매출 기준 글로벌 자동차 전자 PCB 시장 10.6% 점유로 1위에 섰으며, 글로벌 상위 Tier1 공급업체 중 8곳이 고객이다. **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-06 10:15 Fund Easy Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

전자부품 센티 +5 · 강한 긍정

Goldman Sachs가 삼성전기·LG이노텍에 대해 AI 서버 수요로 실적과 목표주가를 대폭 상향했다.

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Goldman Sachs) 삼성전기(SEMCO), LG이노텍(LGI); AI 서버 수요가 MLCC와 ABF를 견인, 실적과 목표주가 대폭 상향 Goldman Sachs, 2026-07-06 @Fundeasy_choi 이 리포트는 개별 종목 논지형과 데스크 코멘트가 결합된 하이브리드 성격입니다. 핵심은 AI 서버 관련 수요 강세가 삼성전기(SEMCO)의 MLCC, silicon capacitor, ABF substrate 사업과 LG이노텍(LGI)의 ABF substrate 사업에 강한 순풍으로 작용하고 있다는 점이며, 이에 따라 Goldman Sachs는 두 회사의 이익 추정치와 목표주가를 크게 상향했습니다. 특히 현재 AI 사이클에서는 AI 관련 데이터센터(DC) 인프라 투자로 인해 반도체 산업이 다른 업종보다 먼저 의미 있는 순풍을 받았고, AI 서버에서 전력 소비 급증과 대규모 데이터의 고속 전송이 이어지면서 부품 탑재량이 크게 늘고 있습니다. Goldman Sachs는 이 영향이 전자부품 기업의 매출과 이익에 이미 의미 있게 반영되기 시작했다고 보며, edge AI와 physical AI 확산 가능성까지 감안하면 MLCC와 ABF substrate를 포함한 전자부품 사이클은 아직 초기 국면일 수 있다고 판단합니다. 삼성전기(SEMCO) 핵심 논지 - Goldman Sachs는 SEMCO의 2026E, 2027E, 2028E 이익 추정치를 각각 10%, 41%, 96% 상향했습니다. 상향의 주된 이유는 MLCC와 package substrates, 특히 ABF 사업의 매출과 마진 추정치를 높였고, 여기에 silicon capacitors 기여분까지 추가했기 때문입니다. - 새로운 12개월 목표주가 TP는 W2,600,000으로, 기존 W1,000,000에서 상향됐습니다. 이는 35% 상승 여력을 의미하며, 투자의견은 Buy를 유지했습니다. - Goldman Sachs는 AI 순풍이 SEMCO의 모든 사업을 동시에 끌어올릴 것으로 보며, 구체적으로 1) AI 서버와 자동차 수요에 기반한 강한 MLCC 사업, 2) silicon capacitors라는 신규 성장동력, 3) 우호적인 수급과 AI 고객 확장에 따른 ABF substrate의 큰 폭 성장을 강조했습니다. - 목표주가 상향의 배경에는 밸류에이션 기간을 2027E 단일 연도에서 2027E-2028E 평균으로 롤포워드한 점과, peer valuation 변화에 맞춰 적용 멀티플을 재조정한 점이 있습니다. 구체적으로 Substrate Solution 멀티플은 25.5배에서 28.1배로, Component Solution 멀티플은 15.0배에서 26.4배로, Module Solution 멀티플은 6.3배에서 11.5배로 상향 조정했습니다. - 현재가와 현재 거래배수는 원문에 제시되지 않았습니다. 따라서 목표주가의 역산 브리지는 기준연도 지표와 현재 거래배수까지 완결적으로 재구성할 수는 없고, 원문이 제공한 것은 적용 멀티플 상향과 밸류에이션 기간 롤포워드라는 도출 경로입니다. MLCC - AI 서버에서의 서버 대수 증가와 서버당 MLCC 탑재량의 의미 있는 증가가 MLCC 수요를 크게 끌어올리고 있습니다. - 여기에 자동차 MLCC 수요도 계속 견조해, IT 수요가 상대적으로 약한 상황임에도 MLCC 산업 전체 가동률은 높은 수준을 유지하고 있습니다. - 업계 공급사들은 주로 AI MLCC 생산능력에 집중하고 있으며, 그 결과 IT MLCC 생산능력이 일부 AI 관련 제품으로 전환될 가능성이 커져 산업 전반의 타이트함이 심화되고 있습니다. - 이로 인해 유통 채널을 통해 판매되는 저가 제품에서는 일부 가격 인상이 나타났고, AI와 자동차 비중 확대에 따른 제품 믹스 개선이 blended pricing을 끌어올리고 있습니다. 더 나아가 like-for-like pricing도 상승할 수 있다는 기대가 커지고 있습니다. - SEMCO는 AI/auto MLCC의 핵심 플레이어 중 하나로서 이러한 업황 순풍을 직접적으로 누리고 있습니다. 글로벌 테크 팀이 스마트폰 출하량의 의미 있는 감소를 예상하고 있음에도, SEMCO의 MLCC 가동률은 90%를 상회하는 수준을 유지하고 있으며, 자동차와 산업용 MLCC 수요도 견조하고 특히 AI MLCC 수요가 강합니다. - AI 서버 출하량 증가와 AI 서버 사양 업그레이드는 전력 소비를 크게 늘리고 있으며, 이는 AI 서버용 MLCC 수요를 강하게 자극하고 있습니다. - 다만 AI 서버용 MLCC는 작은 사이즈, 고온에서의 높은 신뢰성, 높은 정전용량 등 높은 기준을 충족해야 하므로 제조 난도가 높습니다. 이 때문에 SEMCO를 포함한 소수의 공급사만 생산할 수 있고, AI 서버용 MLCC 공급은 타이트합니다. - 우호적인 수급과 AI 서버 사양 업그레이드에 따른 ASP 상승을 감안할 때, Goldman Sachs는 향후 수년간 AI 서버용 MLCC ASP가 견조하게 상승할 것으로 봅니다. - AI 서버 출하량 증가와 서버당 MLCC 탑재량 증가로 AI 서버용 MLCC 출하량도 의미 있게 늘어날 것으로 예상하며, SEMCO의 AI 서버용 MLCC 매출은 2025년에서 2028년까지 6.4배 증가해 2028년에는 전체 MLCC 매출의 28%를 차지할 것으로 봅니다. - AI 서버용 MLCC는 IT MLCC보다 최소 10배 이상 높은 가격에 판매되고, 마진도 훨씬 높다고 보므로, AI 서버용 MLCC 비중 확대는 blended MLCC ASP와 OPM을 모두 끌어올릴 것으로 예상합니다. - 수치로 보면 SEMCO의 AI 서버용 MLCC 매출은 2023년 W229bn, 2024년 W340bn, 2025년 W513bn, 2026E W1,125bn, 2027E W2,003bn, 2028E W3,291bn으로 제시됐고, 연간 증가율은 2024년 48%, 2025년 51%, 2026E 119%, 2027E 78%, 2028E 64%로 제시됐습니다. - MLCC blended ASP는 2023년 US$3.5 per 1,000 units, 2024년 US$3.6, 2025년 US$3.5, 2026E US$3.9, 2027E US$4.9, 2028E US$6.0으로 상승하고, OPM은 2023년 9%, 2024년 10%, 2025년 12%, 2026E 17%, 2027E 27%, 2028E 34%로 확대됩니다. - MLCC 가동률은 2026E, 2027E, 2028E에도 전체적으로 90% 이상 수준이 유지될 것으로 예상됩니다. silicon capacitors - SEMCO는 최근 단일 대형 빅테크 고객과 2027년부터 2028년까지 이어지는 W1.6tn, US$1.0bn 규모의 silicon capacitor 계약을 발표했습니다. 이는 2027E-2028E component division 매출 추정치의 7%에 해당합니다. - Goldman Sachs는 silicon capacitor의 상용화가 capacitor TAM을 순증시키는 요인이 될 것으로 보고, SEMCO의 또 다른 성장동력이 될 것으로 예상합니다. - MLCC와 비교할 때 silicon capacitor는 더 작은 크기, 더 나은 노이즈 필터링, 고온 안정성, DC bias에 대한 높은 안정성이라는 장점이 있습니다. 반면 MLCC는 더 높은 정전용량과 고전압 조건에서의 더 나은 성능이 장점입니다. - silicon capacitor는 초박형·초소형 특성을 활용해 MLCC가 크기 제약 때문에 진입하지 못했던 영역으로 침투할 수 있어, capacitor TAM을 확장할 수 있습니다. - 구체적으로 MLCC는 보통 package substrate 위나 아래, 또는 mainboard 위에 위치하지만, silicon capacitor는 interposer 위나 아래에 배치되거나 interposer/substrate 내부에 embedded될 수 있습니다. - SEMCO는 고정전용량 silicon capacitor 개발 역량을 보유하고 있고, Samsung 그룹이 자체 foundry 사업을 운영하고 있어 이러한 capacitor 생산에 유리한 환경을 갖추고 있다고 평가됩니다. - 장기적으로는 silicon capacitor가 embedded된 package substrate를 turn-key solution으로 제공할 수 있는 독특한 포지셔닝이 고객의 강한 관심을 끌 수 있다고 봅니다. - Goldman Sachs는 SEMCO의 silicon capacitor 매출이 2028E에 약 W1.5tn에 이를 것으로 예상하며, 고객 채택 속도에 따라 추가 upside도 가능하다고 언급했습니다. - 비교표에서 silicon capacitor는 제조 방식이 semiconductor thin-film process의 MIM structure이고, MLCC는 ceramic layer stacking입니다. silicon capacitor는 비용이 더 높지만, 크기와 두께가 더 작고, noise filtering capability, DC bias stability, high temp. stability, durability가 더 높으며, electrical loss는 더 낮습니다. 반면 capacity density는 MLCC가 더 큽니다. ABF substrates - Goldman Sachs의 글로벌 팀은 ABF substrate의 수급 전망이 향후 최소 18개월에서 24개월 동안 우호적일 것으로 봅니다. 이유는 강한 AI 서버 수요, AI substrate의 더 큰 설계와 더 높은 layer count, 그리고 현재 거의 full utilization에 가까운 상황에도 불구하고 단기에서 중기까지 업계 전반의 capacity addition이 제한적이기 때문입니다. - Goldman Sachs의 하우스 뷰에 따르면 SEMCO는 현재 ABF substrate 수요가 자사 현재 capacity를 50% 이상 초과한다고 언급했으며, 2H26에 ABF substrate capacity가 full UTR에 도달할 것으로 예상하고 있습니다. - 우호적인 수급과 서버 비중 확대를 감안할 때, 향후 수년간 견조한 ASP 성장과 매출 확대, 마진 개선이 ABF subst

LG이노텍 011070 삼성전기 009150 하이브 352820

☆ 📅 2026-07-06 10:12 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

기타 센티 +2 · 긍정

골드만삭스는 금이 하반기 상승할 것으로 기대하며 제조능력 재조명을 언급했다.

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골드만삭스 리서치. 중.. 금은 하반기 상승 기대.. 제조능력 재조명... #솔로몬 #tama2020 [📜📜📜**본문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/tama2020/224337740499)

☆ 📅 2026-07-06 10:03 루팡 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 +2 · 긍정

모건스탠리는 올해 연준 금리 인상은 없고 ECB는 9월 25bp 추가 인상 전망을 유지했다.

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**모건스탠리의 연준 금리 전망:** **올해 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상은 없을 것** **1. 신임 연준 의장 워시의 비둘기파적 신호** 모건스탠리의 수석 글로벌 이코노미스트 세스 카펜터(Seth Carpenter)는 포르투갈 신트라에서 열린 유럽중앙은행(ECB) 연례 포럼에 참석한 후,** 올해 연준이 금리를 인상하지 않을 것이라고 확언했습니다. 카펜터는 워시 의장의 발언에서 두 가지 중요한 변화를 포착했습니다.** **이중 책무(Dual Mandate)의 균형:** 물가 안정에만 단일하게 집중하던 태도에서 벗어나 '완전 고용' 목표를 명확하게 인정하는 쪽으로 선회했습니다. **금리 인상 시급성 완화:** 워시 의장은 최근의 정책 회의와 유가 하락이 시장의 인플레이션 기대치와 기간 프리미엄을 낮췄다고 강조했습니다. 이는 7월 금리 인상 가능성이 사실상 소멸했음을 의미하며, 시장이 단기 금리 인상 위험을 가격에 반영할 필요가 없음을 시사합니다. **2. 데이터에 기반한 '연내 금리 동결' 인내심** **카펜터는 거시 경제 데이터 역시 연내 금리 동결 전망을 뒷받침한다고 분석했습니다.** 최근 발표된 비농업 고용 지표는 연준이 현재 금리를 유지하며 관망할 수 있는 여력을 제공했습니다. 모건스탠리의 인플레이션 전망치는 연방공개시장위원회(FOMC) 위원들의 중간값보다 낮습니다. 또한 **개인소비지출(PCE) 물가지수 산정 방식의 수정으로 인해 향후 인플레이션 수치가 추가 하향 조정될 가능성도 존재합니다.** **3. AI와 생산성: 섣부른 금리 인하 베팅은 금물** 카펜터는 "AI가 디플레이션을 가져와 금리 인하를 촉발할 것"이라는 시장의 주장을 정면으로 반박하며, 이 논리가 "거의 확실히 틀렸다"고 지적했습니다. 미국 내 대규모 AI 설비 투자는 단기적으로 오히려 인플레이션을 소폭 상승시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 정책 방향은 근본적으로 비즈니스 사이클에 의해 좌우됩니다. AI로 인한 생산성 향상은 소비와 투자를 자극해 수요를 이끌어냅니다. 더 빠른 생산성 성장은 더 높은 *__균형 금리(r__)를 의미하므로, 금리 인하의 논리적 근거를 약화시킵니다. **4. 연준과 엇갈리는 ECB의 통화 정책** **연준이 동결로 기울고 있는 반면, 유럽중앙은행(ECB)은 긴축에 더 무게를 두고 있습니다**. 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 신트라 포럼에서 "6월 금리 인상은 단순한 예방적 차원이 아닌 심사숙고한 결정"이라고 강조하며 추가 인상 여지를 남겼습니다. **모건스탠리는 ECB가 9월에 추가로 25bp(0.25%p) 금리를 인상할 것으로 기본 전망을 유지하고 있습니다.** **다만 최근 유럽의 물가 지표가 둔화되고 유가가 급락하여 정책적 유연성이 생겼습니다. **만약 물가 하락세가 지속되거나 구매관리자지수(PMI)가 크게 부진할 경우 추가 인상에 제동이 걸릴 수 있으며, 7월 당장 인상하거나 연내 2회 이상 인상하는 것은 상상하기 어렵다고 덧붙였습니다. https://wallstreetcn.com/articles/3776237

🔁 동시 게시 채널 (2): 실시간 주식 뉴스 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020

☆ 📅 2026-07-06 10:01 카이에 de market Jefferies · US 🔁 리그램 5곳 👁 1

🏦 Jefferies

반도체 센티 -3 · 부정

Jefferies는 엔비디아 Kyber 구조가 기술 난이도로 최소 2028년까지 지연될 가능성이 높고 최악엔 취소될 수 있다고 봄.

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Jefferies, **엔비디아 카이버랙 딜레이설에 대한 견해 :** 랙 내부(intra-rack) 연결성 문제로 인한 Kyber/백플레인 PCB 구조의 지연 가능성. 당사의 최근 채널 체크에 따르면, 랙 내부 연결용 케이블 카트리지를 대체하는 **직교형(orthogonal) 백플레인 PCB의 높은 기술적 난이도로 인해 — 당초 2027년 루빈 울트라부터 채택될 예정이었던 — Kyber 구조가 최소 2028년까지 밀릴 가능성이 높아 보임**. 공급망에서는 5월부터 이러한 가능성이 감지되기 시작했으며, 최근 **몇 주 사이 2027년 Kyber 부재가 매우 유력한 시나리오가 되었음**. 이는 **2027년 루빈 울트라가 오베론(Oberon) 구조(즉, NVL72)를 유지한다는 의미. ** 공급망은 2028년 루빈 울트라 신규 변형 모델에서 Kyber를 구현하기 위해 노력 중이나, 기존 4-캐니스터의 단순화 버전인 랙당 2-캐니스터 설계(캐니스터당 18개 트레이)조차 과제가 여전히 남아 있어 구체화 가시성이 낮음. 최악의 시나리오는 결국 Kyber의 취소.

🔁 동시 게시 채널 (5): 우드스탁 선진짱 주식공부방 인포마켓 infomarket 기억보단 기록을 황태덕장

☆ 📅 2026-07-06 10:00 Pluto Research Barclays · UK 🔁 리그램 2곳 👁 1

🏦 Barclays

반도체 센티 -2 · 부정

블룸버그는 이재명 대통령 메가 프로젝트로 삼성전자·SK하이닉스 증설이 확대돼 DRAM 부족이 내년부터 해소될 수 있다고 봄.

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블룸버그에 이재명 대통령의 메가 프로젝트로 인하여 반도체 공급과잉이 빠르게 해소될거란 주장을 하는 글이 올라왔군요 버리에게 있어 한국의 대규모 지출은 다음과 같은 의미를 지녔습니다.[끝의 시작](https://www.wsj.com/finance/stocks/michael-burry-cites-beginning-of-the-end-with-new-ai-short-bets-50793c12)이재명 대통령은 지난주 ‘대약진’을 선언하며 삼성전자와 SK하이닉스의 남서부 지역 신규 반도체 공장 건설을 포함해 최소 1조 3500억 원(8800억 달러) 규모의 [초대형 프로젝트를 발표했습니다](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-28/samsung-sk-reportedly-to-invest-1-3-trillion-over-10-years) . 이러한 투자는 전국에 분산되어 진행될 예정이며, 바클레이즈에 따르면 국내총생산(GDP)의 2.6%에 달할 수 있어 서울 경제에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 대규모 투자와 빠른 추진 속도는 반도체 산업의 생산능력 확대를 사상 최고 수준으로 끌어올릴 것으로 보입니다. 인공지능(AI) 데이터센터, 스마트폰, PC 등에 사용되는 DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리) 부족 현상은 이르면 내년부터 해소될 수 있을 것으로 전망됩니다. https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2026-07-05/michael-burry-is-right-about-memory-chipmakers?cmpid=070526_morningapac&utm_campaign=morningapac&utm_medium=email&utm_source=newsletter&utm_term=260705&utm_content=6230

🔁 동시 게시 채널 (2): 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 호그니엘

SK하이닉스 000660 삼성전자 005930

☆ 📅 2026-07-06 09:59 텐렙 Morgan Stanley · US 🔁 리그램 8곳 👁 1

🏦 Morgan Stanley

매크로 센티 +0 · 중립

모건스탠리는 연준이 비둘기파 신호를 보였고 올해 금리 인상이 없을 것이란 기존 전망을 유지했다.

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**>>모건스탠리 수석 이코노미스트, 워시 직접 관찰 후 “연준, 올해 금리 인상 없을 것”** •마이클 카펜터는 신트라 중앙은행 포럼에 직접 참석한 뒤, 신임 연준 의장 워시가 비둘기파적 신호를 내놓았다고 판단했음. 그는 정책 초점이 물가만이 아니라 연준의 이중 책무(물가 안정과 고용) 간 균형으로 이동하고 있으며, 유가 하락으로 인플레이션 기대도 낮아지고 있어 7월 금리 인상 가능성은 사실상 사라졌다고 평가 •모건스탠리는 올해 금리 인상이 없을 것이라는 기존 전망을 유지, “AI가 결국 금리 인하를 가져올 것”이라는 시장의 일반적인 서사는 거의 확실히 틀렸다고 지적 >摘要：摩根士丹利首席全球经济学家Carpenter亲赴辛特拉央行年会后发出判断：新任美联储主席沃什释放鸽派信号，从单一聚焦通胀转向平衡双重使命，叠加油价下跌压低通胀预期，7月加息几乎出局。大摩维持全年不加息基准预测，并直言"AI必然导致降息"的流行叙事"几乎肯定是错误的"。

🔁 동시 게시 채널 (8): 스몰인사이트리서치 실시간 주식 뉴스 호그니엘 투자하는러너 (코드블랙) 도PB의 생존투자 +3

☆ 📅 2026-07-06 09:54 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +4 · 강한 긍정

골드만은 KOSPI 12개월 목표 12,000pt와 하반기 상승 전망을 제시하고 산업재·에너지·지배구조 등 확산을 기대했다.

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**한국 포트폴리오 전략 골드만** **🎯 핵심 목표가: KOSPI 12개월 목표 12,000pt ** **📈 1. 상반기(1H26) 성과 리뷰** 한국 증시, 아시아 내 최고 성과 🏆 (KOSPI +92% YTD) 이익 개선이 주도, 밸류에이션 확장은 거의 없었음 반도체·AI 하드웨어가 YTD 수익의 **87%** 차지 → 시장 쏠림 심화, 등락비율(A/D Ratio)은 코로나 이후 최저 수준 **🔍 2. 시장 확산 가능성** 메모리 반도체가 여전히 주도주지만, 산업재/에너지/소재 등 실적 회복 국면 진입 중 외국인 자금이 반도체·자동차에서 다른 섹터로 로테이션 조짐 **💰 3. 개인투자자 과열 여부 → "과열 아님"** 개인 비중 소폭 상승했지만 과도한 수준 아님 레버리지 ETF는 주의 필요한 리스크 요인 예금 잔고가 신용융자보다 빠르게 증가 → 레버리지 부담 완화 **🏛 4. 지배구조 개혁 촉매** 상법 개정(7/23), 감사위원 분리선출 확대(9/10), 전자주총 의무화(2027.1) 등 정책 파이프라인 지속 PBR 0.8 미만 기업 대상 "주가 저평가 방지" 세제 개편 예정 (2026 세법개정안 포함 전망) KOSPI의 70%+ 기업이 여전히 PBR 1배 미만 📉 **🚀 5. 하반기 전망: "울퉁불퉁하지만 상승"** 2026년 이익성장률 320%(반도체 2강 제외해도 74%) 전망 12개월 선행 P/E 6.65배 (2.7 표준편차 하회) → 아시아 최저 PEG 계절적 변동성 대비 KOSPI200 제로코스트 풋스프레드 콜라 헤지 추천 **🎁 6. 유망 테마 6가지** **🚢 산업재:** 방산·조선·건설 (VLCC 발주 86척+ 예상) **🤖 로보틱스/피지컬 AI:** 한국 액추에이터 공급망 부상 (보스턴다이내믹스 등) **🔋 에너지:** 배터리(ESS 수요 상향, 170GWh/년 목표) + 전력 인프라 **🏢 지배구조:** 지주사·우선주 (NAV 할인 40% 여전) 저평가 매력 **💹 리플레이션: **금융·건설·백화점 (경기 개선 낙수효과) **🔧 반도체 설비투자 공급망**: 코스닥 반도체 소부장 (정부 "3대 메가프로젝트")

☆ 📅 2026-07-06 09:33 스몰인사이트리서치 UBS · CH 👁 2

🏦 UBS

반도체 센티 +4 · 강한 긍정

UBS는 DRAM·NAND 가격 전망을 상향하고 메모리 업사이클이 DRAM은 최소 2Q28, NAND는 4Q27까지 지속될 것으로 전망했다.

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UBS, DRAM 및 NAND 가격 전망 상향 **UBS는 DRAM 가격이 3분기에는 QoQ +32%, 4분기에는 QoQ +18% 상승할 것으로 전망을 상향 조정했습니다. NAND 가격 역시 3분기 QoQ +30%, 4분기 QoQ +12% 상승할 것으로 전망됩니다.** ## 2H26 메모리 가격 상승 전망 당사의 산업 점검 결과를 바탕으로, 기본(baseline) DDR 계약 가격 전망을 3Q26에는 QoQ +32%(기존 +17%)로, 4Q26에는 QoQ +18%(기존 +12%)로 상향 조정합니다. 이는 2Q26의 QoQ +67% 이후의 수치입니다. 장기 계약(LTA) 조건과 HBM 가격 및 제품 믹스에 따라 QoQ ASP 비교치는 벤더별로 차이가 있을 수 있습니다. DRAM 산업은 최소 2Q28까지 공급 부족(undersupplied) 상태가 지속될 것으로 계속 전망합니다. 2027년 수요 성장률(+36.2% YoY)과 공급 성장률(+19.3%) 간의 격차가 그때까지 좁혀지기에는 너무 큽니다. 만약 2027년에 다운스트림 재고 조정(즉, 고객사들이 2H26에 재고를 다시 채우지 않는다고 가정)이 없다면, 수급 충족률(sufficiency ratio)은 2026E의 -8.1%에서 -13.6%로 오히려 악화될 것이며, 이는 지난 30년간 전례 없는 수준입니다. NAND 플래시의 경우, 2Q에도 QoQ +67%를 기록한 이후 3Q26 QoQ +30%(기존 +17%), 4Q26 QoQ +12%(변동 없음)로 전망하며, NAND 업사이클은 최소 4Q27까지 지속될 것으로 전망됩니다. 종합적으로 메모리 산업 매출은 2026년 9,920억 달러, 2027년 1조 7,630억 달러에 이를 것으로 전망되는 전례 없는 업사이클이며, 주요 리스크는 고객사, 특히 하이퍼스케일러들의 자본시장을 통한 자금 조달 능력(affordability)입니다.

☆ 📅 2026-07-06 09:24 석학들의 마켓 (인)사이트 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +0 · 중립

골드만삭스는 AI가 금융·관리·전문서비스 등 대졸자 고용에 단기 부담이나, 장기 적응은 긍정적이라고 분석.

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[오늘의 차트] AI와 함께하는 미래: 대졸자 취업 변화와 적응 전략 📝 핵심적 본문 요약 AI 도입으로 대졸자들의 신입 일자리 확보가 어려워질 전망이다. 특히 금융, 경영 관리 등 대졸자 비중이 높은 산업에서 AI 도입이 가속화되며 업무 자동화 가능성이 커지고 있다. 장기적으로는 보건 의료 등 AI 적응 분야로의 진출이 늘면서 취업 전망은 낙관적이다. #피우스 #jeunkim [📜📜📜**원문보기**📜📜📜](https://blog.naver.com/jeunkim/224337068524) ✨(In)sight AI 기술 발전으로 인해 화이트칼라 직군의 고용 시장에 변화의 바람이 불고 있으며, 특히 청년 대졸자들의 신입 일자리 확보가 더욱 어려워질 것이라는 전망이 제기된다. 골드만삭스 보고서는 AI의 초기 영향이 특정 하위 산업에 국한되었으나, 금융, 경영 관리, 전문 서비스업 등 대졸자 비중이 높은 산업에서 AI 도입이 가속화됨에 따라 해당 계층이 받는 영향이 증대할 것으로 분석했다. 법률, 건축, 엔지니어링 등 전문직 분야에서 자동화 가능성이 높은 업무 비중이 상당함에도 불구하고, 대학 진학 청년들은 이미 보건 의료 등 성장 분야로 전공을 전환하며 노동 시장 변화에 적응하고 있어 장기적인 취업 전망은 긍정적으로 평가된다. #AI #화이트칼라 #청년 #일자리 #노동시장 ※우라가 오지 않으면 그것은 인사이트가 아니다. 우라가 올 떄까지 기다릴뿐.. ※※※모든 내용이 부정확할 가능성 있고, 투자책임 없음. 최종 판단은 직접해라. 난 모른다. 여긴 학습 전용이다.※※※

☆ 📅 2026-07-06 09:05 📈실시간 특징주 뉴스 속보📈 [그로쓰리서치] Macquarie · AU 👁 1

🏦 Macquarie

반도체 센티 +3 · 긍정

맥쿼리자산운용은 중국 AI 칩 투자가 적기라며 캠브리콘을 최선호주로 선정하고 목표가 2600위안을 제시했다.

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** [중국 특징주] 맥쿼리 "中 AI 칩 투자 최적기"…캠브리콘 최선호주 (뉴스핌)** https://www.newspim.com/news/view/20260706000148 맥쿼리자산운용이 중국 AI 칩 투자가 적기라 평가 캠브리콘(688256.SH)을 최선호주로 선정하여 목표가 2600위안을 제시 비런테크(BIREN TECH)와 ILuvatar coreX도 선호 종목으로 꼽음 해광정보는 시장점유율 우려를 이유로 최하선호주라고 판단했습니다 **📌그로쓰리서치 실시간 특징주 받기** https://t.me/rocket_news1

☆ 📅 2026-07-06 09:01 특징주 레이더 Macquarie · AU 👁 3

🏦 Macquarie

반도체 센티 +3 · 긍정

맥쿼리는 중국 AI 칩 투자 최적기라며 캠브리콘을 최선호주로 제시했고, 삼성전자·SK하이닉스는 실적·ADR 기대에 강세다.

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프리마켓서 32만전자·163만닉스…실적·ADR 상장 기대에 강세[특징주] https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2026070608355988885 [중국 특징주] 맥쿼리 "中 AI 칩 투자 최적기"…캠브리콘 최선호주 https://www.newspim.com/news/view/20260706000148

☆ 📅 2026-07-06 08:58 늘- 봄처럼 따뜻한 투자 이야기 [ 지댕 / 늘봄 ] J.P. Morgan · US 🔁 리그램 1곳 👁 1

🏦 J.P. Morgan

바이오 센티 +3 · 긍정

J.P. Morgan은 2026년 하반기 제약/바이오 M&A와 교차 국경 파트너십이 활발할 것으로 전망했다.

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📌J.P. Morgan : Strategic urgency and strong balance sheets will continue to drive M&A across healthcare / 전략적 시급성과 탄탄한 재무제표가 헬스케어 전반의 M&A를 지속해서 견인할 것 2026년 하반기 전망을 통해 **거시경제의 불확실성에도 불구하고 제약/바이오 부문의 딜메이킹(M&A 및 교차 국경 파트너십)이 매우 활발하게 전개될 것으로 전망.** 📍파이프라인 보충을 위한 M&A 촉진: 많은 빅파마들이 특허 만료로 인한 매출 공백을 메우기 위해 혁신적인 후기 임상 자산을 확보하려는 '전략적 시급성'. 📍**풍부한 현금 동원력**: **빅파마들이 쌓아둔 막대한 현금 자산이 바이오텍 인수의 원동력이 되고 있으며,** 이는 헬스케어 섹터가 시장 변동성에 대한 강력한 방어주(Hedge) 역할을 할 것. 📍**주요 치료 영역** : **항암제(Oncology) 외에도 최근 차세대 항체-약물 접합체(ADC) 등의 플랫폼과 메가 딜들이 하반기 시장 성장을 주도**할 것으로 기대

🔁 동시 게시 채널 (1): Yeouido Lab_여의도 톺아보기

☆ 📅 2026-07-06 08:45 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

전자부품 센티 +5 · 강한 긍정

GS가 삼성전기 목표주가를 1,000,000원에서 2,600,000원으로 대폭 상향하고 AI MLCC·ABF·실리콘 커패시터 성장을 긍정 전망했다.

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**AI 하드웨어 핵심 부품(MLCC·ABF·실리콘 커패시터) 고도화에 따른 전자부품 산업 투자 포인트 (GS) 1. AI 서버용 초고부가 MLCC의 폭발적 성장과 수급 타이트 심화** • AI 서버는 일반 서버 대비 고성능 GPU/ASIC 탑재로 전력 소비량이 급격히 증가하며, 대규모 데이터의 초고속 전송 과정에서 신호 안정을 위해 유닛당 MLCC 탑재량이 급증 • AI 서버용 MLCC는 고온 및 고전압 환경에서의 고신뢰성, 초소형화, 초고용량 기술이 동시에 요구되는 등 제조 난이도가 극도로 높아 시장 진입 장벽이 매우 견고 • 글로벌 공급사가 삼성전기를 포함한 극소수 업체로 제한되어 있어 우호적인 수급 조건이 장기화될 전망 • 이에 따라 삼성전기의 AI 서버용 MLCC 매출은 2025년부터 2028년까지 6.4배 성장하여 전체 MLCC 매출의 28%를 차지할 것이며, 대당 단가가 IT용보다 10배 이상 높아 믹스 개선을 통한 블렌디드 ASP(US$3.5에서 US$6.0으로 상승) 및 영업이익률의 동반 폭등을 견인할 것 **2. ABF 기판의 역대급 공급 부족과 구조적 업사이클 진입** • AI 반도체의 다이 사이즈 대형화 및 패키징 기술 고도화(층수 확대 및 면적 대형화)로 인해 고성능 ABF 기판 수요가 폭증 • 글로벌 ABF 산업의 가동률은 이미 풀 가동에 가까운 수준(삼성전기의 경우 ABF 수요가 현재 캐파를 50% 이상 초과)이지만, 업계 전반의 신규 설비 증설은 제한적이어서 향후 18~24개월간 심각한 공급 부족 현상이 지속될 것 • 삼성전기는 베트남 신공장 가동(2028년 예정)과 서버 중심의 믹스 개선에 힘입어 ABF 매출이 2025년 1.2조 원에서 2028년 3.9조 원으로 3.3배 급증하고, 이익률 역시 획기적으로 개선될 전망 • 후발 주자인 LG이노텍 역시 2025년 500억 원 수준의 낮은 기저에서 출발하여 2028년까지 ABF 매출을 7,000억 원 규모로 확대하고, 영업이익률을 -18%에서 흑자 전환(+18%) 시키며 강력한 외형 성장을 이룰 것 **3. 차세대 Silicon Capacitor 시장 개화 및 독점적 수혜** • AI 칩셋의 초고속·고밀도화 트렌드에 발맞추어, 기존 MLCC보다 더 얇고 작은 크기에 뛰어난 고온 안정성 및 노이즈 필터링 능력을 갖춘 실리콘 커패시터가 대안으로 부상 • 실리콘 커패시터는 물리적 한계로 MLCC가 진입할 수 없었던 반도체 Interposer의 상·하단이나 기판 내부 임베디드 영역까지 침투 가능하여 전체 커패시터 시장의 파이를 새롭게 키우고 있어 • 삼성전기는 단일 글로벌 빅테크 고객사와 2027~2028년에 걸친 1.6조 원(약 10억 달러) 규모의 대형 공급 계약을 기체결했으며, 이는 해당 기간 컴포넌트 사업부 매출의 7%를 차지하는 신성장 동력 • 특히 자체 파운드리를 보유한 삼성그룹 내 시너지와 초고용량 박막 제조 역량을 바탕으로, 기판 내부에 실리콘 커패시터를 내장하는 '턴키 솔루션'을 제공함으로써 시장 선점 효과를 극대화할 것 **4. 주요 기업별 목표주가 상향조정** • 삼성전기의 목표주가는 기존 1,000,000원에서 2,600,000원으로 대폭 상향 조정. 영업이익 전망치 26년/27년/28년 각각 +7.5%, +37.4%, +96.3% 상향조정 • LG이노텍의 목표주가는 기존 55만원에서 1,000,000원으로 상향했으나, 투자의견은 기존과 동일하게 'Neutral‘을 유지

LG이노텍 011070 삼성전기 009150

☆ 📅 2026-07-06 08:21 시장 이야기 by 제이슨 J.P. Morgan · US 👁 1

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자동차 센티 +2 · 긍정

제이피모건은 완성차·삼성SDI 비중확대를 유지하고 배터리소재·부품에는 관망·부정 시각을 제시했다.

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**한국 자동차/배터리 제이피모건 🚗 완성차 (HMC/기아 - 비중확대 유지)** 로보틱스 서사가 핵심 촉매: 이번 여름 HMG 로보틱스 훈련센터 개소, 연말까지 계열사 역할 정리가 관전 포인트 🤖 기아는 밸류에이션(2027E P/E 6배, 배당수익률 4%+)에서 여전히 선호주 💰 로보틱스 모멘텀 재점화 시 현대차(HMC)로 관심 이동 가능성 **🔧 자동차 부품 (모비스 중립/만도 비중축소)** "로봇 레버리지" 테마로 거래되는 중, 액추에이터 사업의 실제 수익성엔 회의적 시각 우세 다만 로보틱스 열기 + ETF 자금 유입 가능성으로 공매도하기 어려운 종목으로 평가됨 📈 **🔋 배터리 (삼성SDI - 비중확대 유지)** 투자자들은 JP모건의 미국 ESS 수요 전망(2030년까지 ~300GWh, 이 중 AI데이터센터向 ~140GWh)보다 보수적 시각 SDI는 BBU/ESS 강세 + EV 손실 축소 기대감으로 선별적 매수세 유입 ✅ 배터리 소재(L&F 비중확대/에코프로비엠 중립/포스코퓨처엠 비중축소)는 여전히 부정적 시각, 공매도 잔고 높음, 밸류에이션 부담(2027E EV/EBITDA 19~40배) ⚠️ **🎯 총평**: 완성차·배터리는 긍정적, 배터리소재·부품은 관망세 유지

포스코퓨처엠 003670 에코프로비엠 247540 삼성SDI 006400 에코프로 086520 현대차 005380 모비스 250060

☆ 📅 2026-07-06 08:06 시장 이야기 by 제이슨 Goldman Sachs · US 👁 1

🏦 Goldman Sachs

매크로 센티 +3 · 긍정

골드만삭스는 코스피가 GFC 이후 최저 밸류에이션과 과매도 국면으로 반등 가능성이 높다고 분석했다.

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**Korea Weekly Kickstart **골드만 **1. 📉 코스피 밸류에이션 및 시장 심리 (역대급 저평가**) G.F.C 이후 최저치: 최근 시장 변동성(Meta 관련 뉴스 등)으로 인해 코스피 12개월 선행 P/E가 글로벌 금융위기 이후 최저 수준인 6.65x(-2.7 표준편차)까지 급락했습니다. 강력한 하방 경직성: 과거 이익 급락기(역사적 EPS Bottom)의 메디안 P/E는 11.4x였습니다. 향후 국내 기업들의 이익 전망치가 최악을 가정해 33% 하향 조정된다고 하더라도, 현재 지수 수준에서는 상당한 상승 잠재력(Upside potential)을 가집니다. 공포 국면 (역발상 기회): 한국 주식 위험 바로미터(ERB Index)가 -1.5로 떨어지며 극심한 위험 회피(Risk-adverse) 영역에 진입했습니다. 골드만삭스는 이 지표가 대표적인 역행 지표(Contrarian indicator)이며, 대규모 매도세가 지나간 현시점에서는 오히려 향후 주가 반등 가능성이 높음을 시사한다고 분석합니다. 기술적 과매도: 코스피 지수가 50일 이동평균선을 하향 돌파하면서, 상대강도지수(RSI) 역시 2026년 3월 말 이후 가장 낮은 수준으로 떨어져 기술적 과매도 상태임을 보여줍니다. **2. 💰 수급 및 자금 흐름 (외국인 집중 매도) **외국인의 거센 매도세: 주간 기준 외국인은 코스피 시장에서 19조 8,740억 원 규모를 순매도하며 지수 하락을 주도했습니다. 테크 업종에 매도 집중: 외국인 자금 유출은 주로 테크(반도체 등) 업종에 초집중(Tech 업종에서만 16조 4,750억 원 매도)되었습니다. 국내 주체의 방어: 외국인이 쏟아낸 물량을 개인(11조 1,210억 원 순매수)과 기관(8조 1,590억 원 순매수)이 받아내며 시장을 방어했습니다. 연기금은 1,920억 원 순매도를 기록했습니다. **3. 📈 업종별 성과 및 이익 추정치 변동 **주간 성과 희비: 우수 업종: 코스피 대비 상대 수익률 기준으로 은행(+17.5%), 증권(+14.1%), 레저(+13.5%) 업종이 시장을 크게 아웃퍼폼했습니다. 부진 업종: 외국인 매도가 쏠린 테크(-3.7%)를 비롯해 보험(-1.9%), 소매(-1.9%) 업종이 가장 부진한 흐름을 보였습니다. 펀더멘털(EPS)은 오히려 개선: 시장 약세에도 불구하고 코스피 12개월 선행 EPS는 +4.8% 상향 조정되며 견조한 펀더멘털을 유지했습니다. 업종별로는 레저(+14.5%), 유틸리티(+7.1%), 테크(+5.5%)의 이익 전망이 상향된 반면, 화학(-2.2%)과 증권(-0.7%)은 하향 조정되었습니다. **4. 💵 거시경제 및 매크로 지표 전망 **환율 및 채권: 원/달러 환율은 주간 0.3% 하락(원화 강세)한 1,531원을 기록했으나, 엔화 및 유로화 대비해서는 소폭 약세를 보였습니다. 국고채 금리는 3년물 3.75%(+3bp), 10년물 4.20%(+8bp)로 마감했습니다. **골드만삭스 매크로 전망: **2026년 한국 실질 GDP 성장률: 2.6% 전망. 2026년 말 한국은행 기준금리: 현 2.50%에서 연말 3.00%로 인상 전망. 2026년 말 원/달러 환율: 1,472원으로 하향 안정화 전망