한화에어로스페이스 012450
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🔴 부실위험
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-A우량 (notch 조정)
- 건전성78/100
- 부도확률(PD)6.00%
- 등급전망안정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-A (점수 22.3/100). 핵심 강점인 채무상환능력, 자본구조, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 유동성, 현금흐름, 사업안정성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다. 캡티브 금융 복합기업으로 연결 재무제표의 구조적 왜곡이 존재한다.
📐 밸류에이션
과열
- Trailing PER30.4 (81%ile)
- 12MF PER (E)22.8
- 24MF PER (E)17.6
- PBR4.52
- PSR7.85
- 배당수익률0.80%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z0.80
- Piotroski-F3/9
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)40
- ADX(추세강도)18
- 볼린저 위치21%
- 베타0.36
- 최대낙폭(1Y)-43%
- Sortino0.09
- Sharpe0.08
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 -5%
게이트 사유: Altman-Z 0.80 부실권 · 부채비율 221%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-07-20 target_revision 한화에어로스페이스 — 목표주가 190만원→172만원 하향 · defense
- 2026-07-16 contract 한화에어로스페이스 — 미국 차륜형 자주포 현대화 사업 우선협상대상자 선정 · defense
- 2026-07-10 target_revision 한화에어로스페이스 — 목표주가 175만원에서 140만원으로 20% 하향 · defense
- 2026-07-09 target_revision 한화에어로스페이스 — 2Q 컨센서스 하회 전망에 목표주가 하향 · defense
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-07-20 완제 플랫폼 수출형 방산의 실적화 — 플랫폼 판매에서 장기 수주·MRO 산업으로
- 2026-07-19 미사일·플랫폼 체계통합 전쟁의 소모전 전환 — 미사일은 단발성 수출이 아닌 생산능력 산업
- 2026-07-19 운영·보안·MRO 미국 국방조달의 자국 조선능력 병목 — 한화 필리조선소의 특수선·MRO 진입
🔍 발굴 이력
- 2026-07-16 22:00:41.328017 marker_watch
- 2026-07-13 22:01:12.142585 marker_watch
- 2026-07-05 22:01:27.852760 marker_watch
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
92
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
+164.6%
Broker target revision 평균
+2.6%
(8개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
⚡ D-25일
2Q26 · 2026-08-14 예정
catalyst 임박
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | 4999 | +164.6% | — | — | 6,389 | +13.9% | 2026-05-13 |
| 4Q25 | 28530 | -37.9% | — | — | 30,893 | — | 2026-03-16 |
| 3Q25 | 9390 | +51.1% | — | — | 8,564 | — | 2025-11-13 |
| 2Q25 | 4234 | +46.4% | — | — | 8,645 | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 1889 | +832.2% | — | — | 5,607 | — | 2025-05-13 |
💎 증권사 전망치 (broker 8곳 종합)
평균 목표주가
1,661,250원
최고 (Bull case)
2,000,000원
최저 (Bear case)
1,390,000원
Spread (max-min)
610,000원
(44%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국투자증권 | 2,000,000원 | +20.4% | 2026-07-15 | 매수 | — | 장남현 |
| 하나증권 | 1,860,000원 | +12.0% | 2026-06-04 | BUY | — | 채운샘 |
| 키움증권 | 1,720,000원 | +3.5% | 2026-07-20 | BUY | — | 이한결 |
| 대신증권 | 1,720,000원 | +3.5% | 2026-07-09 | Buy | — | 최정환 |
| DS투자증권 | 1,620,000원 | -2.5% | 2026-07-15 | BUY | — | 강태호 |
| DB증권 | 1,500,000원 | -9.7% | 2026-07-13 | Buy | — | 서재호 |
| 유안타증권 | 1,480,000원 | -10.9% | 2026-07-14 | Buy | — | 백종민, 신승우 |
| 현대차증권 | 1,390,000원 | -16.3% | 2026-07-16 | BUY | — | 백주호 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-20 | 키움증권 최신 | 1,720,000 | 1,900,000 | -9.5% | BUY | — | 하반기 실적과 수주 동반 개선 기대 |
| 2026-07-16 | 현대차증권 최신 | 1,390,000 | 1,390,000 | +0.0% | BUY | — | 2Q26 Preview: 컨센 부합, 더 좋아질 하반기 |
| 2026-07-15 | DS투자증권 최신 | 1,620,000 | 1,910,000 | -15.2% | BUY | — | 뚜렷한 상저하고 실적 예상 |
| 2026-07-15 | 한국투자증권 최신 | 2,000,000 | 2,000,000 | +0.0% | 매수 | — | 2Q26 Preview: 최대 고비를 지나 다시 달릴 시간 |
| 2026-07-14 | 유안타증권 최신 | 1,480,000 | 1,820,000 | -18.7% | Buy | — | 2Q26 Pre, 하반기 기대되는 실적과 수주 |
| 2026-07-13 | DB증권 최신 | 1,500,000 | 1,700,000 | -11.8% | Buy | — | 앞으로도 기대할 것이 많다 |
| 2026-07-09 | 대신증권 최신 | 1,720,000 | 1,750,000 | -1.7% | Buy | — | 2Q26 Preview: 조용한 지금이 기회 |
| 2026-06-19 | 현대차증권 | 1,780,000 | — | +78.0% | — | — | 수주 파이프라인 1) 폴란드: K9 3차 계약 경우 현지 생산해 물량 308문 중 일부 진행 예상 |
| 2026-06-04 | 하나증권 최신 | 1,860,000 | 1,860,000 | +0.0% | BUY | — | 하반기에 다시 강해지는 실적 모멘텀 |
| 2026-05-28 | DS투자증권 | 1,910,000 | — | +21.7% | — | — | 넘쳐나는 잠재 수주 파이프라인 |
| 2026-05-19 | DB증권 | 1,700,000 | — | +30.8% | — | — | 라인메탈 vs 한화에어로. K-방산의 우위 구간 |
| 2026-05-14 | 하나증권 | 1,860,000 | — | — | — | — | 최근 국내외 방산업종의 상대적 주가 약세에 대한 판단 |
| 2026-05-11 | 유안타증권 | 1,820,000 | — | — | — | — | 주요 관심사 1)KAI 지분 취득 |
| 2026-05-04 | 키움증권 | 1,900,000 | — | +15.2% | — | — | 1분기 영업이익 6,389억원, 어닝 쇼크 시현 |
| 2026-05-04 | 한국투자증권 | 2,000,000 | — | — | — | — | 인도 공백으로 영업이익 컨센서스 하회 |
| 2026-05-04 | 유안타증권 | 1,820,000 | — | — | — | — | 1Q26 Review: 조삼모사 Again |
| 2026-05-04 | 대신증권 | 1,750,000 | — | — | — | — | 실적 추정치 하향조정 및 순차입금 증가에 따른 목표주가 하향(-6.9%) |
| 2026-05-03 | 하나증권 | 1,860,000 | — | +6.3% | — | — | 목표주가 1,860,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 |
| 2026-04-27 | 대신증권 | 1,880,000 | — | +46.9% | — | — | 투자의견 매수, 목표주가 1,880,000원 유지 |
| 2026-04-16 | 하나증권 | 1,750,000 | — | +19.9% | — | — | 목표주가 1,750,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
한화에어로스페이스 K-방산 유럽·중동 수출 본격화 — 목표주가 +78% 상향 + 천무 315대 수주·CGR-080 JV 확정
EPS YoY
+35.0%
컨센 revision
+25.0%
SUE streak
3Q
Target Δ
+78.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 이란 종전 이후 중동 무기 수입 수요가 재건 인프라로 전환되거나, 유럽 JV 허가 지연 시 수주 파이프라인 공백 발생 → backlog 모멘텀 약화
K-방산 미사일 재고 확충 긴급 소집 — 트럼프 백악관 방산업체 회의 + 이란전 소진 재고 보충 수요 구체화
EPS YoY
+55.0%
컨센 revision
+30.0%
SUE streak
3Q
Target Δ
+198.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 의회 예산 미확정으로 계약 체결 지연 장기화 시, 또는 이란-미국 최종 합의 완료로 추가 군사행동 불필요 판단 시 방산 수주 모멘텀 약화. CMMC 인증 지연으로 한국 방산 미국 공급망 진입 차질 발생 시 재평가.
한화에어로스페이스 K9 자주포 중동 현지생산 계약 체결 — K-방산 수출 구조적 제약 해소 + 중동 신규 시장 개척
EPS YoY
+13.0%
SUE streak
2Q
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 중동 현지생산 계약 파기·UAE 정부 예산 삭감으로 수주 취소 시 thesis 반전. 파워팩 국산화 기술 이전 규제 재도입 시 수출 재차 제약.
K-방산 유럽 방공 체계 독점 진입 — LIG D&A·라인메탈 JV + 유럽 방공 시장 최대 160조원 + 한화에어로 천무 315대 수주
EPS YoY
+55.0%
컨센 revision
+30.0%
SUE streak
3Q
Target Δ
+45.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | 라인메탈 JV 지분 조건 협상 결렬 또는 유럽 방산예산 삭감(-20% 이상) 시 수주 가시성 훼손. Patriot 공급 재개 또는 SAMP/T NG 전력화 가속 시 K-방공 대체 수요 감소.
미국 DPA 708조 발동 — K-방산 탄약·미사일 미국 납품 구조적 기회 가시화
EPS YoY
+13.0%
컨센 revision
+78.0%
SUE streak
2Q
Target Δ
+198.6%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | DPA 708조 실제 협정 체결 없이 행정 제스처로 종료 시, 또는 CMMC 인증 획득 지연으로 미국 시장 진입 일정 6개월 이상 후퇴 시 thesis 반전
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
하반기 실적과 수주 동반 개선 기대
- 2분기 영업이익 9,473억원, 컨센서스 하회 전망
- 하반기 지상방산 추가 수주 기대감은 유효
🎯 1,720,000원📈 82.4%
하반기 실적과 수주 동반 개선 기대
- 2분기 영업이익 9,473억원, 컨센서스 하회 전망
- 하반기 지상방산 추가 수주 기대감은 유효
🎯 1,720,000원📈 82.4%
2Q26 Preview: 컨센 부합, 더 좋아질 하반기
- 2Q26 영업이익은 9,752억원 기록해 컨센서스(10,030억원) 부합 예상
- 지상방산 이익 감소에도 불구하고 한화오션 실적 호조 영향
- 미국 차륜형 자주포 현대화 사업 우선협상자 선정(7월), 스페인 자주포 현대화 사업(7~8월) 등 수주 모멘텀 지속
🎯 1,390,000원📈 49.6%
2Q26 Preview: 컨센서스 부합, 더 좋아질 하반기
- 2Q26 영업이익은 9,752억원 기록해 컨센서스(10,030억원) 부합 예상
- 지상방산 이익 감소에도 불구하고 한화오션 실적 호조 영향
- 수주: 2H26 기대되는 파이프라인 역시 다수
🎯 1,390,000원📈 49.6%
뚜렷한 상저하고 실적 예상
- 2Q 프리뷰: 지상방산 영업이익 4,127억원 추정
- 하반기 재점화될 수주 모멘텀
- 하반기 수주 및 실적 성장에 대한 확신으로 방위산업 Top Pick 유지
🎯 1,620,000원📈 85.8%