한화오션 042660
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🔴 부실위험
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
📐 밸류에이션
과열
- Trailing PER17.4 (68%ile)
- 12MF PER (E)16.1
- 24MF PER (E)13.2
- PBR3.89
- PSR8.28
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z0.56
- Piotroski-F6/9
- ROIC4.1%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
약세
- RSI(14)42
- ADX(추세강도)12
- 볼린저 위치31%
- 베타0.74
- 최대낙폭(1Y)-48%
- Sortino0.09
- Sharpe0.10
- 꼬리위험high
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 -3%
게이트 사유: Altman-Z 0.56 부실권 · 부채비율 205%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-07-19 contract 한화오션 — 한화 필리조선소, 미 MDA 해상 미사일시험 계측선(MRIV) 건조사업 수주 · defense
- 2026-07-18 contract 한화오션 — 한화 필리조선소, 미국 MDA 미사일 계측함 건조 사업 수주 · shipbuilding_defense
- 2026-07-16 target_revision 한화오션 — 캐나다 CPSP 수주 실패에 따른 목표주가 22% 하향 · shipbuilding
- 2026-07-15 target_revision 한화오션 — 키움증권 목표주가 19.6% 하향 · shipbuilding
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-07-19 조선소·완선 건조 미국 해군 공급망 재편 — 한국 조선은 LNG선 사이클 이후 방산·MRO 옵션을 검증
- 2026-07-19 현지 조선소·특수선 건조 미국 국방조달의 자국 조선능력 병목 — 한화 필리조선소의 특수선·MRO 진입
- 2026-07-18 현지 조선·플랫폼 통합 미국 해군 재건의 현지화 — K-방산 수출에서 미국 조선·미사일 통합 공급망으로
🔍 발굴 이력
- 2026-07-16 22:00:41.763776 marker_watch
- 2026-07-12 22:01:06.182997 marker_watch
- 2026-07-12 22:01:05.586838 marker_watch
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
93
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
+135.5%
EPS YoY +25% streak
5분기 연속
PEAD strong
Broker target revision 평균
-12.6%
(14개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
⚡ D-24일
2Q26 · 2026-08-12 예정
catalyst 임박
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
ROE (TTM)
+31.7%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+15.6%
순이익 / 매출
부채비율
205%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | 1613 | +135.5% | 32,099 | +2.1% | — | — | 2026-05-13 |
| 4Q25 | 4007 | +143.1% | 127,835 | +18.6% | — | — | 2026-03-17 |
| 3Q25 | 860 | +427.0% | 30,234 | +11.8% | — | — | 2025-11-12 |
| 2Q25 | 465 | +526.6% | 32,941 | +29.9% | — | — | 2025-08-12 |
| 1Q25 | 685 | +362.8% | 31,431 | +37.6% | — | — | 2025-05-13 |
💎 증권사 전망치 (broker 14곳 종합)
평균 목표주가
142,357원
최고 (Bull case)
179,000원
최저 (Bear case)
110,000원
Spread (max-min)
69,000원
(63%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 유안타증권 | 179,000원 | +25.7% | 2026-07-06 | Buy | — | 김용민 |
| iM증권 | 167,000원 | +17.3% | 2026-06-11 | Buy | — | 변용진 |
| 유진투자증권 | 167,000원 | +17.3% | 2026-05-26 | BUY | OPM 14.6% | 양승윤, 임범수 |
| 신한투자증권 | 160,000원 | +12.4% | 2026-04-28 | — | — | 이동헌, 이지한 |
| 키움증권 | 144,000원 | +1.2% | 2026-07-15 | BUY | — | 이한결 |
| IBK투자증권 | 141,000원 | -1.0% | 2026-05-26 | 매수 | — | 오지훈 |
| 대신증권 | 139,000원 | -2.4% | 2026-07-09 | Buy | — | 이지니 |
| SK증권 | 134,000원 | -5.9% | 2026-07-13 | 매수 | — | 한승한, 고서영 |
| 한국투자증권 | 134,000원 | -5.9% | 2026-07-08 | 매수 | — | 강경태, 황현정 |
| DS투자증권 | 132,000원 | -7.3% | 2026-07-16 | BUY | OPM 11.3% | 김대성 |
| 삼성증권 | 130,000원 | -8.7% | 2026-07-15 | BUY | — | 한영수 |
| 상상인증권 | 130,000원 | -8.7% | 2026-07-09 | BUY | — | 이서연 |
| NH투자증권 | 126,000원 | -11.5% | 2026-07-10 | Buy | — | 정연승 |
| DB증권 | 110,000원 | -22.7% | 2026-07-13 | Buy | — | 서재호 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-16 | DS투자증권 최신 | 132,000 | 170,000 | -22.4% | BUY | OPM 11.3% | 본업은 잘하고 있고 아직 파이프라인은 많다 |
| 2026-07-15 | 삼성증권 최신 | 130,000 | 180,000 | -27.8% | BUY | — | 캐나다 잠수함 관련 실망감이 이미 반영된 주가 |
| 2026-07-15 | 키움증권 최신 | 144,000 | 179,000 | -19.6% | BUY | — | 도전하다 보면 성과는 따라올 것 |
| 2026-07-13 | DB증권 최신 | 110,000 | 180,000 | -38.9% | Buy | — | 실적은 꾸준히 잘나올 것 |
| 2026-07-13 | SK증권 최신 | 134,000 | 175,000 | -23.4% | 매수 | — | CPSP는 지난 일, 향후 사업에 집중 |
| 2026-07-10 | NH투자증권 최신 | 126,000 | 175,000 | -28.0% | Buy | — | 더욱더 중요해진 대형 프로젝트 수주 여부 |
| 2026-07-09 | 상상인증권 최신 | 130,000 | 180,000 | -27.8% | BUY | — | 잠시 숨고르기 |
| 2026-07-09 | 대신증권 최신 | 139,000 | 164,000 | -15.2% | Buy | — | 과도한 디스카운트는 오히려 기회 |
| 2026-07-08 | 한국투자증권 최신 | 134,000 | 163,000 | -17.8% | 매수 | — | 2Q26 Preview: 기다릴 때 |
| 2026-07-07 | 신한투자증권 최신 | — | — | — | 없음 | — | 캐나다 잠수함, 아쉬운 결과지만 끝이 아니다 |
| 2026-07-06 | 유안타증권 최신 | 179,000 | 179,000 | +0.0% | Buy | — | 보다 중요한 이벤트, CPSP |
| 2026-06-23 | NH투자증권 | 175,000 | — | — | — | — | 6~7월 캐나다 잠수함, Venus FPSO 수주 결과 발표 예정 |
| 2026-06-11 | iM증권 최신 | 167,000 | 167,000 | +0.0% | Buy | — | 기다린다, 특수선 |
| 2026-05-26 | IBK투자증권 최신 | 141,000 | 98,000 | +43.9% | 매수 | — | 기대 이상의 상선 수익률 |
| 2026-05-26 | 유진투자증권 최신 | 167,000 | 167,000 | +0.0% | BUY | OPM 14.6% | 다가오는 캐나다 잠수함 수주 발표 |
| 2026-04-29 | 키움증권 | 179,000 | — | — | — | — | 1분기 영업이익 4,411억원, 컨센서스 상회 |
| 2026-04-28 | DS투자증권 | 170,000 | — | +6.2% | — | — | 1Q26Re: 저가 수주 물량 축소와 원가 절감 효과로 이익 서프라이즈 달성 |
| 2026-04-28 | 삼성증권 | 180,000 | — | +13.2% | — | — | 1Q26 실적, 상선 부문이 해결 |
| 2026-04-28 | SK증권 | 175,000 | — | — | — | — | 1Q26 Review: 상선부문 OPM 18% 달성하며 호실적 기록 |
| 2026-04-28 | NH투자증권 | 175,000 | — | +2.9% | — | — | ’26년 연내 대형 수주 3건에 대한 수주 결과가 가장 중요 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
한화오션 캐나다 60조 잠수함 우선협상 가능성 — K-조선·해양방산 backlog 재평가
EPS YoY
+143.1%
SUE streak
5Q
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 캐나다 CPSP가 독일과 분할 발주되거나 한국 우선협상 지위가 무산되고 조선 수주잔고 대비 매출 가시성이 약화되면 thesis 반전
한화오션 KDDX 7.8조 선도함 수주 확정 + 5분기 연속 EPS +143% — K-방산·조선 복합 secular 이익 모멘텀
EPS YoY
+143.1%
컨센 revision
+18.0%
SUE streak
5Q
Target Δ
+25.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | KDDX 계약 공식화 지연 또는 LNG선 신규 수주 급감(월별 -30% 이상) 시 backlog thesis 반전. 이란 종전으로 유가 급락 → 발주 축소 리스크
HD현대중공업·한화오션 — 가스선 강세와 LNG·FSRU 수주가 조선 이익 가시성 강화
EPS YoY
+143.1%
SUE streak
5Q
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | LNG선·FSRU 발주가 둔화되고 선가 지수가 2분기 이상 하락 전환하면 thesis 반전
캐나다 CPSP 잠수함 60~120조 우선협상대상자 발표 임박 — 팀코리아(한화오션·HD현대중공업) 수주 가시성 최고조
EPS YoY
+143.1%
컨센 revision
+25.0%
SUE streak
5Q
Target Δ
+25.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 캐나다 CPSP 우협 독일 TKMS 선정 시 thesis 반전. 미-이란 종전 MOU 파기로 호르무즈 재봉쇄 시 글로벌 조선 수요 불확실성 재확산.
한화오션 KDDX 7.8조 수주 + 5분기 연속 EPS YoY +143% + 이란 종전 MOU — K-조선·방산 복합 이익 모멘텀 최고조
EPS YoY
+143.0%
컨센 revision
+63.6%
SUE streak
5Q
Target Δ
+63.6%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 이란 종전 MOU 60일 협상 결렬 및 호르무즈 재봉쇄 시 LNG선 수요 정상화 지연. KDDX 최종 계약 불발 또는 가격 조정 시 backlog 모멘텀 훼손.
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
본업은 잘하고 있고 아직 파이프라인은 많다
- 2Q26 Preview: 영업이익 5,540억원, 영업이익률 11.3% 전망
- 상선은 계속해서 레벨업 중. 여전히 중요한건 하반기 해외 군함 및 해양플랜트 수주 여부
- 미국 및 그 외 국가의 군함 수출 본 계약 성공 시 프리미엄 회복 가능할 것으로 기대. 투자의견 매수 유지
🎯 132,000원📈 61.0%
캐나다 잠수함 관련 실망감이 이미 반영된 주가
- 캐나다 잠수함 사업 수주 실패 영향은 이미 주가에 반영. 과거 동사가 누리던 방산 프리미엄이 사라진 상태이기 때문
- 모멘텀들도 충분. 우선 양호한 단기 실적 기대. 우호적인 환율과 동사의 유연한 환 헤지 정책이 근거. 상선 부문에서도 다수의 수주 모멘텀이 예상
- 입찰 중인 대형 해양구조물, 태국 호위함 사업 수주 시에는 추가 모멘텀 예상
🎯 130,000원📈 69.3%
도전하다 보면 성과는 따라올 것
- 2분기 영업이익 5,474억원, 컨센서스 상회 전망
- 아쉬운 수주 결과, 하반기 성과에 주목
🎯 144,000원📈 87.5%
실적은 꾸준히 잘나올 것
- 2Q26Pre-컨센서스 상회 전망
- 추가로 해양 부문은 하반기 수주 실패 시, 1H27부터 고정비 부담 증가는 불가피할 것
🎯 110,000원📈 35.3%
CPSP는 지난 일, 향후 사업에 집중
- 2Q26 Preview: 컨센서스 부합하는 실적 기록 예상
- 캐나다를 제외하더라도 그리스, 에스토니아, 사우디, 모로코, 이집트, 필리핀, 칠레 등 글로벌 주요 국가들의 함정 수주 파이프라인 보유하고있기 때문에 독일 TKMS 와의 치열한 경쟁에서 입증된 동사의 잠수함 경쟁력을 바탕으로, 해당 사업들 수주를 통한 주가 상승 모멘텀을 기대
🎯 134,000원📈 64.8%