한국항공우주(KAI) 047810
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🔴 부실위험
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-BB투기등급
- 건전성58/100
- 부도확률(PD)150.00%
- 등급전망안정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-BB (점수 41.7/100). 핵심 강점인 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 채무상환능력, 자본구조, 유동성, 현금흐름은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
과열
- Trailing PER73.5 (94%ile)
- 12MF PER (E)43.9
- 24MF PER (E)29.0
- PBR7.53
- PSR12.84
- 배당수익률0.35%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z0.77
- Piotroski-F5/9
- ROIC1.2%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)50
- ADX(추세강도)15
- 볼린저 위치55%
- 베타0.58
- 최대낙폭(1Y)-38%
- Sortino0.73
- Sharpe0.77
- 꼬리위험high
SMA20 ↑ · SMA60 ↓ · 상대강도 +5%
게이트 사유: 투기등급 dCR-BB · Altman-Z 0.77 부실권 · 부채비율 474% · PD 150%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-06-20 policy 한국항공우주·LIG넥스원 — 미 국방생산법 708조 발동에 따른 K-방산 수출 모멘텀 강화 · defense
- 2026-06-19 target_revision 한국항공우주(KAI) — 커버리지 신규 개시, TP 202,000원·2026년 매출 +55.9% YoY 전망 · defense_aerospace
- 2026-06-10 guidance 한국항공우주(KAI) — FA-50·KF-21 하반기 수출 수주 기대·연간 영업이익 89.2% 증가 전망 · defense
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-07-20 완제 플랫폼·MRO 수출형 방산의 실적화 — 플랫폼 판매에서 장기 수주·MRO 산업으로
- 2026-07-19 양산·수출·MRO 전쟁의 소모전 전환 — 미사일은 단발성 수출이 아닌 생산능력 산업
- 2026-07-17 플랫폼 통합 전자전의 플랫폼화 — 방산 수출이 완제에서 전자·통신·MRO로 확장
🔍 발굴 이력
- 2026-07-14 22:01:13.001822 marker_watch
- 2026-06-21 22:02:10.637436 marker_watch
- 2026-06-21 00:03:01.666918 marker_watch
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
90
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
+39.9%
Broker target revision 평균
+0.6%
(8개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
⚡ D-25일
2Q26 · 2026-08-14 예정
catalyst 임박
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
ROE (TTM)
+16.7%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+3.8%
순이익 / 매출
부채비율
474%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | 431 | +39.9% | 10,927 | +56.3% | — | — | 2026-05-15 |
| 4Q25 | 1907 | +8.1% | 36,964 | +1.7% | — | — | 2026-03-18 |
| 3Q25 | 398 | -43.2% | 7,021 | -22.6% | — | — | 2025-11-14 |
| 2Q25 | 578 | +1.9% | 8,283 | -7.1% | — | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 308 | -18.1% | 6,993 | -5.5% | — | — | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 7곳 종합)
평균 목표주가
208,857원
최고 (Bull case)
250,000원
최저 (Bear case)
180,000원
Spread (max-min)
70,000원
(39%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LS증권 | 250,000원 | +19.7% | 2026-06-10 | Buy | 올해 OP +89% | 이재광 |
| 하나증권 | 230,000원 | +10.1% | 2026-06-04 | BUY | — | 채운샘 |
| DS투자증권 | 204,000원 | -2.3% | 2026-07-15 | BUY | — | 강태호 |
| 현대차증권 | 202,000원 | -3.3% | 2026-06-19 | BUY | OPM 8.2% | 백주호 |
| 한국투자증권 | 200,000원 | -4.2% | 2026-07-16 | 매수 | — | 장남현 |
| 대신증권 | 196,000원 | -6.2% | 2026-07-05 | Buy | — | 최정환 |
| DB증권 | 180,000원 | -13.8% | 2026-07-13 | Buy | — | 서재호 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-16 | 한국투자증권 최신 | 200,000 | 230,000 | -13.0% | 매수 | — | 2Q26 Preview: 신규 수주 모멘텀이 반등의 열쇠 |
| 2026-07-15 | 밸류파인더 최신 | — | — | — | 없음 | — | KF-21 인도네시아 수출을 기다린다 |
| 2026-07-15 | DS투자증권 최신 | 204,000 | — | — | BUY | — | 실적도, 수주도 하반기에 달려있다 |
| 2026-07-13 | DB증권 최신 | 180,000 | 220,000 | -18.2% | Buy | — | 하반기를 기대해보자 |
| 2026-07-05 | 대신증권 최신 | 196,000 | 196,000 | +0.0% | Buy | — | 2Q26 Preview: 컨센서스 하회 전망 |
| 2026-06-19 | 현대차증권 최신 | 202,000 | 150,000 | +34.7% | BUY | OPM 8.2% | 실적과 수주, KF-21로 한번에 |
| 2026-06-10 | LS증권 최신 | 250,000 | 250,000 | +0.0% | Buy | 올해 OP +89% | 하반기로 갈수록 더 좋아질 것 |
| 2026-06-04 | 하나증권 최신 | 230,000 | 230,000 | +0.0% | BUY | — | 하반기 영업이익 “YoY +137%” 성장 전망 |
| 2026-05-28 | DS투자증권 최신 | 224,000 | — | — | BUY | — | KF-21 수출에 대한 자신감 |
| 2026-05-08 | 한국투자증권 | 230,000 | — | — | — | — | 영업이익 컨센서스 15% 하회 |
| 2026-05-08 | 대신증권 | 196,000 | — | +63.3% | — | — | 투자의견 매수 유지, 목표주가 196,000원(-15.5%) 하향 |
| 2026-05-08 | 하나증권 | 230,000 | — | — | — | — | 목표주가 230,000원, 투자의견 매수 유지 |
| 2026-04-29 | LS증권 | 250,000 | — | +30.9% | — | — | 수출 비중 상승이 주가 상승 이끌 전망 |
| 2026-04-26 | 하나증권 | 230,000 | — | — | — | — | UJTS 사업 철수 결정으로 주가 하락 |
| 2026-04-14 | 한국투자증권 | 230,000 | — | +21.1% | — | — | 인도 계획 순조롭게 달성, mix 개선은 하반기에 집중 |
| 2026-04-12 | 하나증권 | 230,000 | — | — | — | — | 목표주가 230,000원, 투자의견 매수 유지 |
| 2026-04-08 | DB증권 | 220,000 | — | +41.9% | — | — | 1Q26 Preview- 컨센서스 소폭 하회 |
| 2026-03-26 | 하나증권 | 230,000 | — | +9.5% | — | — | 목표주가 230,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 |
| 2026-02-06 | 한국투자증권 | 190,000 | — | +6.7% | — | — | 영업이익 컨센서스 31% 하회 |
| 2026-02-06 | LS증권 | 191,000 | — | +42.5% | — | — | 4Q25 컨센서스 대비 매출액 상회, 영업이익 하회 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
미국 DPA 708조 발동 — K-방산 탄약·미사일 미국 납품 구조적 기회 가시화
EPS YoY
+13.0%
컨센 revision
+78.0%
SUE streak
2Q
Target Δ
+198.6%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | DPA 708조 실제 협정 체결 없이 행정 제스처로 종료 시, 또는 CMMC 인증 획득 지연으로 미국 시장 진입 일정 6개월 이상 후퇴 시 thesis 반전
한국항공우주(047810) — 한미 조선협력·해양방산·고선가 수주 (시총 145433억·라지캡)
Backlog
liquid
⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 수출국 예산·승인 지연과 개발·납품 일정 변동 위험이 있다. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.
한화에어로스페이스 broker 목표주가 +78% 상향 + KDDX 수주 모멘텀 — K-방산 이익 가속
EPS YoY
+13.0%
컨센 revision
+78.0%
Target Δ
+78.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=4] | KDDX 계약 지연 또는 미 CMMC 인증 획득 실패 시 수출 pipeline 훼손. 방산 예산 삭감 리스크 현실화 시 backlog 성장세 둔화.
현대로템, 페루 장갑차 195대 계약 최종화 추진 — K-방산 남미 패키지 확대
Target Δ
-12.9%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=2] | 페루 정권·예산 변수로 본계약이 지연·무산되거나 계약금액과 마진이 잠정 조건보다 낮아지면 thesis 반전. ⚔️ 의도적 도전: 현대로템의 최근 목표주가 하향은 기존 이익 기대가 이미 일부 낮아졌음을 뜻하므로, MOU만으로 수주잔고 증가를 확정하면 안 된다.
한국항공우주(KAI) — 목표주가 +34.7% 상향 + FA-50 수출 구조적 가속
컨센 revision
+18.0%
Target Δ
+34.7%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | FA-50 수출 협상 지연 또는 경쟁국(미국 F-16 Block 70) 우선 선택 시 수주 파이프라인 약화
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
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2Q26 Preview: 신규 수주 모멘텀이 반등의 열쇠
- 영업이익 시장 기대치 29% 하회
- 결국 신규 수주가 주가 상승을 이끌 것
- 이익 성장 기조는 여전히 유효
🎯 200,000원📈 35.6%
KF-21 인도네시아 수출을 기다린다
- 국내 유일의 항공기 체계종합기업, 완제기/기체/우주로 사업 확장
- 올해 전년대비 완제기 납품 4배 급증 전망, 탑라인 성장 구간 진입
- 한화에어로스페이스의 지분 매입, 사업적 시너지와 지배구조 불확실성 혼재
실적도, 수주도 하반기에 달려있다
- 2Q 프리뷰: 영업이익 컨센서스 하회 전망
- 2Q 실적 하회 요인들은 결국 해결될 문제
- 투자의견 매수, 목표주가 204,000원으로 하향
🎯 204,000원📈 44.6%
하반기를 기대해보자
- 2Q26Pre-컨센서스 하회
- 인도가 시작될 KF-21, 상저하고 기대
🎯 180,000원📈 24.7%
2Q26 Preview: 컨센서스 하회 전망
- 2Q26 컨센서스 대비 매출 및 영업이익 하회 전망
- 구조적으로 성장할 기업
🎯 196,000원📈 25.2%