한온시스템 018880
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-BBB+적격 (notch 조정)
- 건전성73/100
- 부도확률(PD)15.00%
- 등급전망긍정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-BBB+ (점수 27.1/100). 핵심 강점인 자본구조, 재무신뢰성, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 채무상환능력, 현금흐름, 사업안정성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
적정
- Trailing PER—
- 12MF PER (E)14.4
- 24MF PER (E)11.7
- PBR0.88
- PSR1.26
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z1.50
- Piotroski-F2/9
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)39
- ADX(추세강도)14
- 볼린저 위치25%
- 베타0.63
- 최대낙폭(1Y)-39%
- Sortino-2.79
- Sharpe-2.29
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 -6%
게이트 사유: Altman-Z 1.50 회색지대 · 부채비율 239%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-06-10 target_revision 한온시스템 — 목표주가 4,200→5,500원 상향, 투자의견 매수 상향 · auto_parts
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-06-15 부품·수동소자 AI 서버용 수동부품 — MLCC·실리콘 커패시터 슈퍼사이클 진입
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
+285.7%
EPS YoY +25% streak
4분기 연속
PEAD strong
Broker target revision 평균
+16.0%
(8개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
⚡ D-25일
2Q26 · 2026-08-14 예정
catalyst 임박
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
ROE (TTM)
-2.2%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+2.5%
순이익 / 매출
부채비율
165%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | 65 | +285.7% | 27,482 | +5.0% | — | — | 2026-05-14 |
| 4Q25 | -292 | +55.7% | 108,837 | +8.8% | — | — | 2026-03-18 |
| 3Q25 | 81 | +411.5% | 27,057 | +8.2% | — | — | 2025-11-13 |
| 2Q25 | -24 | +62.5% | 28,582 | +11.7% | — | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | -35 | -318.8% | 26,173 | +8.8% | — | — | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 8곳 종합)
평균 목표주가
4,862원
최고 (Bull case)
6,500원
최저 (Bear case)
3,900원
Spread (max-min)
2,600원
(67%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 흥국증권 | 6,500원 | +33.7% | 2026-05-28 | BUY | — | 마건우 |
| 대신증권 | 5,000원 | +2.8% | 2026-07-14 | Buy | — | 김귀연, 박서영 |
| 한국투자증권 | 5,000원 | +2.8% | 2026-07-09 | 매수 | OPM 3.4% | 김창호, 전유나 |
| DS투자증권 | 5,000원 | +2.8% | 2026-07-03 | BUY | — | 최태용 |
| 삼성증권 | 5,000원 | +2.8% | 2026-06-29 | BUY | — | 임은영, 김현지 |
| LS증권 | 4,300원 | -11.6% | 2026-07-16 | Buy | 2Q26 매출 3조원 (+3%) · OP 1,030억원 (+60% YoY) · OPM 3.5% | 이병근 |
| 유안타증권 | 4,200원 | -13.6% | 2026-06-05 | Hold | — | 김용민 |
| 현대차증권 | 3,900원 | -19.8% | 2026-07-15 | MARKETPERFORM | OP 1,090억원 (+70% YoY) · OPM 3.5% | 장문수 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-16 | LS증권 최신 | 4,300 | 4,100 | +4.9% | Buy | 2Q26 매출 3조원 (+3%) · OP 1,030억원 (+60% YoY) · OPM 3.5% | 실적 개선에 대한 신뢰도 up |
| 2026-07-15 | 현대차증권 최신 | 3,900 | 4,700 | -17.0% | MARKETPERFORM | OP 1,090억원 (+70% YoY) · OPM 3.5% | 2Q26 Preview |
| 2026-07-14 | 대신증권 최신 | 5,000 | 5,000 | +0.0% | Buy | — | 강화된 이익체력을 확인할 수 있는 분기 |
| 2026-07-09 | 한국투자증권 최신 | 5,000 | 5,200 | -3.9% | 매수 | OPM 3.4% | 고정비 절감 지속되며 기초 이익 창출능력 상향 |
| 2026-07-03 | DS투자증권 최신 | 5,000 | 4,300 | +16.3% | BUY | — | 실적 경로는 유효, 관건은 신사업 |
| 2026-06-29 | 삼성증권 최신 | 5,000 | 4,000 | +25.0% | BUY | — | 탐방 Take-aways: 실적에 대한 자신감이 생기다 |
| 2026-06-05 | 유안타증권 최신 | 4,200 | 3,200 | +31.2% | Hold | — | 손익은 소폭 개선, 재무는 여전히 부담 |
| 2026-05-28 | 흥국증권 최신 | 6,500 | 4,000 | +62.5% | BUY | — | 유럽 전기차 가속, 이제는 증명 구간 |
| 2026-05-04 | LS증권 | 4,100 | — | — | — | — | 1Q26 Review |
| 2026-05-04 | 현대차증권 | 4,700 | — | +11.9% | — | — | 1Q26 영업이익은 972억원(+361% yoy, OPM 3.5%) 기록, 컨센서스 945억원 2.8% 상회 |
| 2026-05-04 | 대신증권 | 5,000 | — | +8.7% | — | — | 투자의견 매수 유지, 목표주가 5,000원 상향(+9%) |
| 2026-05-04 | 한국투자증권 | 5,200 | — | +8.3% | — | — | 비용 절감 효과 확대되며 컨센서스 부합 |
| 2026-04-21 | LS증권 | 4,100 | — | +10.8% | — | — | 1Q26 Preview |
| 2026-04-09 | 현대차증권 | 4,200 | — | +10.5% | — | — | 1Q26 영업이익은 993억원(+317% yoy, OPM 3.6%) 기록하며 컨센서스 8.1% 상회할 전망 |
| 2026-02-09 | 한국투자증권 | 4,800 | — | — | — | — | 예상을 상회한 4분기 실적 |
| 2026-02-04 | LS증권 | 3,700 | — | — | — | — | 4Q25P 매출액 2.7조원(+6.6% YoY, -0.1% QoQ), 영업이익 912억원 (흑자전환 YoY, -4.3% QoQ, OPM 3.4% |
| 2026-02-04 | 대신증권 | 4,600 | — | +64.3% | — | — | 4Q25 매출 2.7조(YoY +7%, 이하 YoY), OP 912억(흑전), OPM 3.4% 시현 |
| 2026-02-04 | 삼성증권 | 4,000 | — | — | — | — | 4분기 영입이익률 개선세 지속, 영업 외는 전기차 프로젝트 취소 비용으로 적자 전환 |
| 2026-01-22 | LS증권 | 3,700 | — | — | — | — | 4Q25 Preview |
| 2026-01-12 | 대신증권 | 2,800 | — | — | — | — | 4Q25 매출 2.6조(YoY +2%, 이하 YoY), OP 655억(-150%), OPM 2.5% 예상 |
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
실적 개선에 대한 신뢰도 up
- 한온시스템은 2Q26E 매출액 3.0조원(+3.3% YoY, +7.5% QoQ), 영업이익 1,030억원(+60.2% YoY, +6.0% QoQ, OPM 3.5%)을 기록
- 양호한 실적 지속
- 1) 알루미늄 가격 하락, 2) 유럽 구조조정 및 창고 통폐합 등을 통한 비용 하락을 감안해 실적 추정치를 상향, 목표주가는 4,300원으로 상향
🎯 4,300원📈 21.6%
2Q26 Preview
- 2Q26 영업이익은 1,090억원(+69.6% yoy, OPM 3.5%), 컨센서스 0.4% 하회 전망
- 2026년 연간 가이던스 매출액 11조원, 영업이익률 4%, 영업이익 4,500억원, EBITDA 1.2조원 목표를 수정 없이 유지 중
- 재료비 비중 70%인 동사의 사업 구조 상 주요 소재 알루미늄 가격 상승은 고객사의 납품 단가에 반영해 전가 가능한 구조
🎯 3,900원📈 14.7%
강화된 이익체력을 확인할 수 있는 분기
- 2Q26 현대기아 생산차질/원재료 부담에도 양호한 수익성 전망
- 믹스효과 및 비용절감 전략 효과 본격화되고 있는 점 긍정적
- AS/자동차 외 열관리 신사업 진출 가능성에 따른 주가 변동 예상
🎯 5,000원📈 45.3%
고정비 절감 지속되며 기초 이익 창출능력 상향
- 2분기 영업이익은 1,000억원(OPM 3.4%)으로 시장 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상
- 2026년 가이던스를 매출액 11조, 영업이익 4,500억원(OPM 4% 이상)을 제시한 바 있다
🎯 5,000원📈 39.9%
실적 경로는 유효, 관건은 신사업
- 2Q26F Pre: 유럽 단가 성장 지속, 원가 개선은 제한적
- 2026F 전쟁발 원가 부담으로 수익성 압박, 3분기 저점 후 회복
- 실적 정상화와 함께 부각될 신사업 가치에 주목
🎯 5,000원📈 31.6%