미국 해군 공급망 재편 — 한국 조선은 LNG선 사이클 이후 방산·MRO 옵션을 검증

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

Step 1 — 미국 해군 조달과 조선 협력은 선박 건조를 넘어 현지 조선소 운영, 보안인증, 사업관리, 군함 MRO를 결합한 시장으로 바꾼다. 반면 VLCC 계약 151척 중 133척이 중국 조선소로 향한 것은 탱커 시장에서 한국 조선의 구조적 수혜가 아니라는 점을 보여준다.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: 조선 수주잔고는 130.9조원, YoY +57.3%로 높고 산업 평균 EPS YoY는 +447.6%, 최대 EPS 성장 streak는 5분기다. 그러나 조선 broker 목표가 리비전은 평균 -38.9%, 상향 0건·하향 1건으로 수주잔고의 실적 반영 및 밸류 부담을 시사한다.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X