HD한국조선해양 009540
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-A우량 (notch 조정)
- 건전성81/100
- 부도확률(PD)6.00%
- 등급전망긍정적
- 감사의견의견거절
종합 신용등급 dCR-A (점수 18.6/100). 핵심 강점인 자본구조, 현금흐름, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 유동성, 사업안정성, 재무신뢰성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
고평가
- Trailing PER9.6 (44%ile)
- 12MF PER (E)7.0
- 24MF PER (E)5.5
- PBR1.77
- PSR2.96
- 배당수익률3.62%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z1.75
- Piotroski-F6/9
- ROIC5.7%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)45
- ADX(추세강도)30
- 볼린저 위치46%
- 베타0.34
- 최대낙폭(1Y)-31%
- Sortino-2.41
- Sharpe-2.42
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 +1%
게이트 사유: Altman-Z 1.75 회색지대
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-07-13 contract HD한국조선해양 — VLAC 3척 5,456억원 수주 · shipbuilding
- 2026-07-09 contract HD한국조선해양 — 자회사 PC선 6척 수주로 연간 목표 68.8% 달성 · shipbuilding
- 2026-07-08 contract HD한국조선해양 — 슈나이더와 부유식 데이터센터 기술 공동개발 MOU · ai_power
- 2026-07-08 product_launch HD한국조선해양 — 슈나이더와 부유식 데이터센터 기술개발 MOU · shipbuilding_ai_infra
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-07-19 조선소·완선 건조 미국 해군 공급망 재편 — 한국 조선은 LNG선 사이클 이후 방산·MRO 옵션을 검증
- 2026-07-19 완선·조선소 미국 국방조달의 자국 조선능력 병목 — 한화 필리조선소의 특수선·MRO 진입
- 2026-07-18 조선소·해양 플랫폼 호르무즈 리스크가 LNG선·해군 플랫폼의 전략 자산화를 가속
🔍 발굴 이력
- 2026-07-12 22:01:07.000851 marker_new_chain
- 2026-07-12 22:01:05.780531 marker_watch
- 2026-07-05 22:01:27.496653 marker_critical
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
92
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
+70.4%
EPS YoY +25% streak
3분기 연속
PEAD strong
Broker target revision 평균
-4.7%
(6개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
⚡ D-25일
2Q26 · 2026-08-14 예정
catalyst 임박
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
ROE (TTM)
+31.1%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+14.0%
순이익 / 매출
부채비율
144%
(자산−자본) / 자본
🎯 실적 서프라이즈 (실제 vs 발표 전 컨센 · 억원)
| 분기 | 매출 서프라이즈 | 영익 서프라이즈 | 순익 서프라이즈 | YoY(매출/영익) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 2Q
2026-07-16 |
— | — | — | — |
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | 11939 | +70.4% | 81,409 | +20.2% | 13,560 | +57.8% | 2026-05-15 |
| 4Q25 | 30664 | +85.0% | 299,332 | +17.2% | 39,045 | +172.3% | 2026-03-20 |
| 3Q25 | 8956 | +319.3% | 75,814 | +21.4% | — | — | 2025-11-14 |
| 2Q25 | 5041 | +22.0% | 74,284 | +12.3% | 9,536 | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 7006 | +162.2% | 67,717 | +22.8% | 8,592 | — | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 6곳 종합)
평균 목표주가
571,667원
최고 (Bull case)
600,000원
최저 (Bear case)
530,000원
Spread (max-min)
70,000원
(13%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 키움증권 | 600,000원 | +5.0% | 2026-07-15 | BUY | — | 이한결 |
| DB증권 | 600,000원 | +5.0% | 2026-05-28 | Buy | — | 서재호 |
| 현대차증권 | 580,000원 | +1.5% | 2026-05-21 | BUY | OP 1조원 (+58% YoY) · OPM 16.7% | 백주호 |
| 삼성증권 | 570,000원 | -0.3% | 2026-07-15 | BUY | — | 한영수 |
| 상상인증권 | 550,000원 | -3.8% | 2026-07-15 | BUY | — | 이서연 |
| 한국투자증권 | 530,000원 | -7.3% | 2026-07-15 | 매수 | — | 강경태, 황현정 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-15 | 삼성증권 최신 | 570,000 | 700,000 | -18.6% | BUY | — | 보유 지분가치 변화의 영향은 어쩔 수 없는 부분 |
| 2026-07-15 | 상상인증권 최신 | 550,000 | 600,000 | -8.3% | BUY | — | 지속되는 자회사 실적 성장 |
| 2026-07-15 | 한국투자증권 최신 | 530,000 | 530,000 | +0.0% | 매수 | — | 2Q26 Preview: 실적과 주가 괴리, 8% 배당수익률로 발현 |
| 2026-07-15 | 키움증권 최신 | 600,000 | 600,000 | +0.0% | BUY | — | 해외 사업 성과 확인까지 시간이 필요 |
| 2026-05-28 | DB증권 최신 | 600,000 | 580,000 | +3.5% | Buy | — | 계속되는 성장 구간 |
| 2026-05-21 | 현대차증권 최신 | 580,000 | — | — | BUY | OP 1조원 (+58% YoY) · OPM 16.7% | 1Q26 Review: 자회사 실적 개선 지속 |
| 2026-05-08 | 삼성증권 | 700,000 | — | +12.9% | — | — | 핵심 자회사들의 수익성 개선 |
| 2026-04-17 | 키움증권 | 600,000 | — | — | — | — | 1분기 영업이익 1조 1,229억원, 컨센서스 부합 전망 |
| 2026-04-16 | 한국투자증권 | 530,000 | — | +3.9% | — | — | 영업이익은 컨센서스 부합할 것, 현대삼호 OPM 4개 분기 만에 반등 |
| 2026-04-13 | 상상인증권 | 600,000 | — | +9.1% | — | — | HHIP 탐방기 및 HD현대아시아홀딩스 사업 전략 소개 |
| 2026-02-10 | 삼성증권 | 620,000 | — | +34.8% | — | — | 시장 예상을 소폭 하회 |
| 2026-01-19 | 키움증권 | 600,000 | — | +44.9% | — | — | 상선 부문은 LNG선 발주 재개에 견조한 수주 지속 |
| 2025-11-21 | DB증권 | 580,000 | — | +45.0% | — | — | 조선 자회사들의 호실적 기조, 해외 투자의 중심 기업 |
| 2025-10-21 | 한국투자증권 | 510,000 | — | +6.2% | — | — | 영업이익은 컨센서스를 9% 상회할 것, 자회사 상선 수익성 추가 향상 |
| 2025-10-20 | 상상인증권 | 550,000 | — | +30.9% | — | — | 3Q25E 매출액 7조 2,219억원, 영업이익 9,615억원, 컨센서스 소폭 상회 전망 |
| 2025-08-04 | 키움증권 | 414,000 | — | +19.3% | — | — | HD한국조선해양의 2Q25 매출액은 7조 4,284억원(yoy +12.3%), 영업이익 9,536억원 (yoy +153.3%, OPM 12.8% |
| 2025-08-01 | 삼성증권 | 460,000 | — | +30.3% | — | — | 2Q25, 이번에도 양호한 실적 |
| 2025-08-01 | 한국투자증권 | 480,000 | — | +6.7% | — | — | 영업이익은 컨센서스에 부합, HD현대삼호 수익성 방어 성공 |
| 2025-07-09 | 상상인증권 | 420,000 | — | +40.0% | — | — | 2Q25E 매출액 7조 3,992억원, 영업이익 8,478억원, 컨센서스 부합 전망 |
| 2025-07-03 | 한국투자증권 | 450,000 | — | +12.5% | — | — | 영업이익은 컨센서스에 부합할 것 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
HD현대중공업·한화오션 — 가스선 강세와 LNG·FSRU 수주가 조선 이익 가시성 강화
EPS YoY
+143.1%
SUE streak
5Q
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | LNG선·FSRU 발주가 둔화되고 선가 지수가 2분기 이상 하락 전환하면 thesis 반전
HD한국조선해양·한화오션 VLAC 암모니아 운반선 수주 확대 + 한국카본 LNG 보냉재 연속 수주
EPS YoY
+143.0%
컨센 revision
+15.0%
SUE streak
5Q
Target Δ
+15.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: 원/달러 환율 급락 또는 암모니아 운반선 발주 주체(중동·유럽 선주) 친환경 capex 연기, 미 해군 동맹국 조선 활용 법안 의회 부결 시 thesis 반전
HD한국조선해양·한화오션 초대형 암모니아 운반선(VLAC) 대형 수주 — 친환경 연료 paradigm 가속
EPS YoY
+143.1%
컨센 revision
+15.0%
SUE streak
5Q
Backlog
high
⚠️ Falsifier: 암모니아 dual-fuel 엔진 IMO 규제 후퇴 또는 VLAC 신조선가 1분기 -10% 하락 시 thesis 약화. 한화오션 2026 신규 수주 QoQ 둔화 시 reversal.
LNG·VLGC·탱커 발주 지속 — 조선 3사의 매출 인식 가시성 유지
Target Δ
-17.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: LNG 프로젝트 FID 지연과 신조선가 하락으로 신규 수주가 둔화되면 thesis 반전
조선 3사 가스운반선 호황 — LNGC·VLGC·VLAC 한국 75% 점유, Baltic 운임 사상 최고
Backlog
high
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
보유 지분가치 변화의 영향은 어쩔 수 없는 부분
- 수주와 실적 면에서는 자회사 모두 양호한 실적을 기록 중. 해외 사업 역시 순조롭게 진행 중이며, 추가 투자를 위한 재무적 여력도 충분
- 최근 조정은 과도. 업종 전반의 밸류에이션 반등과, 이로 인한 동사 주가 회복을 기대. 다만, 반등의 순서는 상장 자회사 이후 시차를 두고 이루어질 것
🎯 570,000원📈 74.3%
지속되는 자회사 실적 성장
- 2Q26E 매출액 8조 8,357억원, 영업이익 1조 4,936억원, 컨센서스 부합 전망
- 투자의견 BUY 유지, 목표주가 550,000원으로 하향
🎯 550,000원📈 68.2%
2Q26 Preview: 실적과 주가 괴리, 8% 배당수익률로 발현
- 영업이익은 컨센서스에 부합할 것, 환율 효과 및 삼호 수익성 상승
- 높아진 배당 매력도, 2028년까지 보통주 배당수익률 8.7%로 상승
- 목표주가 유지, M.A.S.G.A 투자로 밸류에이션 확장될 것 대비
🎯 530,000원📈 62.1%
해외 사업 성과 확인까지 시간이 필요
- 2분기 영업이익 1조 4,482억원, 컨센서스 부합 전망
- 견조한 상선 수주 실적, 해외 사업 확장이 관건
🎯 600,000원📈 83.5%
계속되는 성장 구간
- 조선 자회사들의 실적 호조. 지속되는 증익 구간
- 해외투자의 중심. 미국 모멘텀까지 유효
- 목표주가 600,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지
🎯 600,000원📈 36.2%