고선가 LNG선의 이익 인식과 특수선 수주 공백이 공존하는 조선 재평가

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

Step 1 — 조선업은 저선가 대량수주 산업에서 LNG·친환경 연료·특수선 중심의 고난도 설계와 납기 관리 산업으로 이동했다. 다만 캐나다 잠수함 사업 수주 실패는 글로벌 특수선 시장 진입의 속도가 기대보다 느릴 수 있음을 보여준다.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: 조선 산업 DART EPS YoY 평균은 +447.6%, exceptional 2건이며 EPS YoY +25% 이상 연속 증가 종목은 최대 5분기, SUE positive 1건이다. 한화오션 2Q 영업이익은 5,474억원으로 컨센서스 상회 전망이지만 목표가는 179,000원→144,000원(-19.6%)으로 하향됐고, 조선 목표가 리비전 산업 평균도 -38.9%다.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X