해양 방산은 캐나다 패배에도 K-방산 수출품목 확장 국면

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

Step 1 — 러시아 위협·NATO 동부전선 강화·해저전 투자가 맞물리며 방산 수요가 지상 화력에서 해양·수중·전자전·무인기 대응으로 넓어지고 있다. 한국은 K9·K2·FA-50 이후 잠수함·전투체계·함정 MRO까지 exportable platform을 확장하려 하지만 캐나다 결과는 안보동맹 정치가 가격·성능보다 중요할 수 있음을 보여준다.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: Step 2 — 방산은 EPS YoY ≥25% streak 최대 5분기, B14 SUE positive 1건. 조선은 평균 EPS YoY +447.6%, exceptional 2건, 5분기 연속 EPS YoY +25% 이상 3건. JP모건은 LIG넥스원 2Q26 영업이익 컨센서스 약 30% 상회 가능성을 제시했고 CLSA는 1,900억달러 글로벌 재무장 사이클을 언급. 단, 캐나다 최대 12척·최대 1,000억달러 잠수함 사업은 TKMS 우선협상 보도로 단기 수주 evidence는 약화.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X