호르무즈 리스크가 LNG선·해군 플랫폼의 전략 자산화를 가속

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

Step 1 — 해협 기뢰 경고와 유조선 폭발 보도는 해상 에너지 물류의 지정학적 취약성을 드러낸다. LNG 운반선·특수선의 안전성 및 해군 감시·방어 플랫폼이 단순 경기민감 선박이 아니라 에너지 안보 인프라로 재평가될 수 있다.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: Step 2 — 조선 산업 DART 평균 EPS YoY는 +447.6%, EPS YoY +25% 이상 연속 성장 최대 5분기이며 SUE positive도 1건이다. 방산 역시 연속 성장 최대 5분기와 SUE positive 1건을 기록했다. 한화오션은 5분기 연속 EPS YoY +143%로 제시됐다. 다만 조선 broker target revision은 평균 -38.9%, 상향 0건·하향 1건으로 실적 대비 밸류에이션과 원가 리스크를 경계해야 한다.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X