해양 방산 재무장 — 캐나다 잠수함 실패에도 NATO·중동 수요는 구조적

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

Step 1 — 조선업은 상선 건조 사이클에서 해양 안보·잠수함·군함·LNG 운송 안정성까지 포함한 전략 산업으로 확장 중. 다만 캐나다 CPSP에서 NATO 동맹 장벽이 확인되며 한국 해양 방산의 수출 접근성 가정은 일부 낮춰야 한다.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: Step 2 — 조선 DART 분기 EPS YoY 평균 +447.6%, exceptional 2건, 5분기 이상 EPS YoY +25% streak 3건, B14 SUE positive 1건. 한화오션은 5분기 연속 EPS YoY +143%로 기존 momentum은 강하나, KB증권 목표가 160,000→130,000원 하향과 캐나다 최대 1,000억달러 잠수함 사업 우선협상대상자 TKMS 선정은 수주 visibility 하향 evidence.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X