📅 정시 brief — midday
🚦 국면
- 장기 thesis: 유지 — 반도체 이익모멘텀은 유지되나, 단기 가격 변동과 원화 약세가 재평가 구간을 만든다
- 중단기 국면: 🟡 중립 53.0/100, 신뢰 90%, 전일 대비 — 하락 기여 상위는 외국인 5일 -0.75조원과 USD/KRW 1,485.56원
- cash 가이드: 5~15%, 국면 밴드 기준
- 임박 이벤트: D-0 한은 금통위 기준금리 결정 — 결정 전 변동성 경계
📌 핵심 요약
- NY 종가: SPX 7,572.40, NASDAQ 26,269.23, DOW 52,658.64 — SPX 5일 +28.76, META 5일 +12.96%가 주도했으나 SOXX는 -2.23%
- NY 매크로: US10Y 4.58% — 5일 +0.03%p로 5.0% Bear 임계까지 0.42%p
- 장 후반 view: 유지 [국면: 횡보 추세] — 환율 Bear 발동과 금통위 대기 속 전일 외인 매수 전환을 함께 반영
- cash 49% 유지 (직전 brief 49% 대비 변화 없음)
- KOSPI 7,284.41, KOSDAQ 1,163.90 — 오전 지수 변동은 0.0%로 장중 가격 방향은 추가 확인 필요
- 조선 +5.10% — HD한국조선해양 +2.7%, 한화오션 +2.3%로 강세 테마에 진입
- S7와 온디바이스 AI는 약세 전환 — 전일 반도체 급등 뒤 주도주 추격에는 가격 확인이 필요
- NY 직전 종가 자료 인계 → 한국 후반장 함의: SOXX -2.23%와 NQ 선물 -0.28%는 반도체 추가 강세를 제한하고, US10Y 4.58%는 원화·외인 압력 변수
- 🔴 Bear 발동 1건: USD/KRW 1,480원 돌파 / ⚠️ 근접: US10Y 5.0% 돌파
📊 시장 분석
🇺🇸 미국 시장
- NY 시간외 자료 인계: SPX 7,572.40 (5일 +28.76) / ES 선물 +0.33% — 대형주 지수는 견조
- NQ 선물 -0.28%와 SOXX -2.23% — 기술·반도체는 지수와 분리된 약세
🌐 NY 매크로
- US10Y 4.58% (5일 +0.03%p / 1M +0.10%p / 3M +0.28%p) — 상승 추세 정착, 4.5% 이상 주의 구간
- US30Y 5.08% (5일 +0.03%p) — 장기 할인율 부담
- WTI 79.20달러 (5일 +9.60달러 / 1M -12.38달러 / 3M -19.14달러) — 하락 추세 속 단기 반등
- gold 4,066.90달러 (5일 -37.20달러) — 안전자산 가격 조정
- 투자등급 신용 스프레드 0.79% (5일 +0.03%p) — 신용 위험은 소폭 확대
- 금리-주식 영향 — US10Y와 US30Y의 동반 상승은 성장주 할인율과 원화 약세 압력을 높여 한국 반도체·플랫폼의 후반장 추격에 불리
- [neutral] Cook 경제전망 발표가 예정돼 있어 금리 경로의 추가 단서가 필요
🇰🇷 한국 시장 장중
- KOSPI 7,284.41 — 오전 기준 보합
- KOSDAQ 1,163.90 — 오전 기준 보합
- 외국인 5일 -7,484억원 — 7월 14일 +9,544억원, 15일 +1조2,790억원으로 매도에서 매수로 전환
- 기관 5일 +1조9,526억원 — 14일 +2조7,158억원과 15일 +4,074억원으로 외인과 동조 매수
- 삼성전자 외인 5일 +2,125억원 — 누적 순매수 유지
- SK하이닉스 외인 5일 -1조1,184억원 — 전일 +7,140억원 매수에도 누적 매도 부담
미국 대형주 강세는 한국 위험자산의 하방을 받치지만, 반도체 ETF 약세는 장중 반도체가 즉시 주도권을 회복하기 어렵다는 신호다. US10Y 4.58%와 USD/KRW 1,485.56원은 외인 수급을 다시 약화시킬 수 있는 조합이다.
반면 외국인은 최근 이틀 순매수로 돌아섰고 기관은 5일 누계 순매수여서 급격한 하방에는 완충력이 있다.
오전 테마는 조선·은행·정유로 이동했고, 반도체 대표주와 온디바이스 AI는 약세 전환으로 표시됐다.
금통위 결과가 중립적이고 반도체 매도 압력이 줄면 후반장은 보합권 방어가 가능하다.
반대로 USD/KRW 추가 상승 또는 NQ 선물 약세 확대면 전일 급등 반도체·기판에서 차익실현이 우선 나타날 수 있다.
장 후반은 횡보 추세를 기본으로, 금통위 해석과 반도체 수급이 방향을 가를 전망이다.
🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist
- mean-reversion 매수 후보 watchlist이며 진입 전 catalyst 검증과 position sizing은 별도 판단
- HD현대중공업 (329,180) — 1주 -6.51% / 1M -30.70% · B14 strong_positive / DART EPS YoY +124.3% · 조선 강세와 수주 공시 확인이 촉매
- SK하이닉스 (660) — 1주 -12.76% / 1M -28.98% · B14 mild_positive / DART EPS YoY +115.9% · 메모리 수급과 외인 매수 지속 확인이 촉매
- HJ중공업 (97,230) — 1주 -6.89% / 1M -32.92% · DART EPS YoY +790.6% · 조선 테마 확산 여부가 촉매
- 서울바이오시스 (92,190) — 1주 -5.59% / 1M -32.82% · DART EPS YoY +160.3% · 개별 실적 확인이 촉매
🎯 View · Action · 트리거
🔥 장 후반 view: 유지 [국면: 횡보 추세] — USD/KRW Bear 발동을 반영한 높은 현금 비중과 외인 이틀 순매수의 균형
💵 cash 49% 유지 (직전 brief 49% 대비 변화 없음)
🎬 행동 가이드
- 후반장 강세 +1% 가속: cash 49% 유지, 조선·은행은 상승 종목 수와 외인 매수 확인 뒤 선별 진입, 다음 brief에서 수급 재확인
- 후반장 약세 -1% 약화: 주식 2%p 매도해 cash 51%, 전일 급등 반도체 기판과 HBM 추격 매수 보류, 마감 수급 확인
- 막판 횡보 ±0.5%: cash 49% 유지, 삼성전자·SK하이닉스는 외인 순매수 지속 여부만 관찰, 금통위 결과 확인
- 추가 조건: 외인 단일 -3조원 시 주식 5%p 매도해 cash로 이전 / USD/KRW 1,500원 돌파 시 주식 2%p 추가 축소
🎯 Bull/Bear 트리거
- Bear 외인 단일 -3조원: [🔵 미발동, 가능성 15%] 현재 +1.28조원 — bullbear_watcher 동기
- Bear USD/KRW 1,480원: [✅ 발동] 현재 1,485.56원 — bullbear_watcher 동기
- Bear WTI 100달러: [🔵 미발동, 가능성 10%] 현재 79.20달러 — bullbear_watcher 동기
- Bear VIX 30: [🔵 미발동, 측정 대기] 최신 정량은 직원 보고에 없음 — bullbear_watcher 동기
- Bear US10Y 5.0%: [⚠️ 임박, 0.42%p 거리] 현재 4.58% — bullbear_watcher 동기
- Bear KOSPI -5%: [🔵 미발동, 가능성 5%] 현재 0.0% — bullbear_watcher 동기
- Bull 외인 단일 +3조원: [🔵 미발동, 가능성 20%] 현재 +1.28조원 — bullbear_watcher 동기
- Bull KOSPI +5%: [🔵 미발동, 가능성 5%] 현재 0.0% — bullbear_watcher 동기
- 현 시점 발동 fact: USD/KRW 1,480원 Bear 발동
📂 데이터 (직원 5명 종합)
🌐 글로벌 매크로
- SPX 7,572.40 (5일 +28.76) — 대형주 회복
- NASDAQ 26,269.23 (5일 +62.34) — 기술주 지수는 5일 상승
- DOW 52,658.64 (5일 +171.23) — 경기민감주 우위
- USD/KRW 1,485.56원 — 원화 약세가 Bear 임계를 넘음
- US2Y·VIX·장단기 금리차는 최신 정량 보강 대기
📰 매체·SNS
- 미국 6월 PPI는 전년 대비 +5.5%로 예상치 +6.2%를 하회 — 물가 부담 완화 단서
- 트럼프 대통령은 미 해군 전력 강화 협력 대상으로 한국 조선업계를 언급 — 조선 테마의 정책 단서
- GS: 강한 이익전망에도 연준 인상 위험이 주식을 시험할 수 있다고 경계
- MS: AI 설비투자 둔화가 S&P 500 랠리를 멈출 수 있다고 경고
- UBS: 미·이란 긴장은 포트폴리오 회복탄력성 확보 논거를 강화
- [IB 이견: GS는 이익 지지와 금리 위험을 병기, MS는 AI 설비투자 둔화에 더 신중]
- 한국 시장 함의: SOXX 조정과 장기금리 상승이 동반되면 SK하이닉스·삼성전자 단기 추격에는 불리
📡 텔레그램 SNS 컨센
- 4시간 500건 윈도우 중 반도체·바이오·금융 구조개혁 관련 메시지가 다수
- [Tier1 원문 — views 1 / forwards 0 · 본 brief 최상위] “오늘 시장은 눌리겠지만 최근 저점을 이탈하지 않고 높여가는지가 중요” — 투자하는러너, 07:57
- 선정 근거: 장중 시장 방향과 주도업종의 저점 확인 조건을 직접 제시
- [Tier1 원문 — views 1 / forwards 0 · 본 brief 상위] “SK하이닉스 최근 조정은 기회, 메모리 펀더멘털은 견고” — 꿈을 담는 단지, 13:48 전일
- 선정 근거: SK하이닉스 가격 조정과 메모리 수급을 연결한 종목 결정성
🧠 시황애널리스트 전망 + Naver 리서치
- 한지영(키움) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle 자료 인계)
- 이경민(대신) — 이란의 호르무즈 위협과 2차 공습 이슈를 제시, 지정학 변수 경계
- 이그전(KB) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle 자료 인계)
- 김경훈 탑다운(DAOL) — 미국 6월 PPI 해석의 불확실성과 중동 이슈를 병기, 신중 stance
- 김경훈 바텀업(DAOL) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle 자료 인계)
- 서상영(사제콩이) — 반도체 변동성과 TSMC 실적을 주목, 한국 증시 변동성 경계
- 이재만·이경수(하나) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle 자료 인계)
- [7인 이견: 이경민·서상영은 지정학·반도체 변동성 경계, 김경훈 탑다운은 물가 해석 신중]
- [시황·신한투자증권] 국내 주식 마감 시황 — 120일선 안착과 반등 확인 조건 제시
- [투자·키움증권] 달러, 물가 둔화에 하락 — 미국 6월 소비자물가 둔화가 긴축 우려를 완화
- [산업·신한투자증권] 호르무즈 리스크 재점화, 정상화에 제동 — 정유 실적과 화학 차별화 강조
- [경제·신한투자증권] 원화 약세 구조 속 반전 신호 — 원/달러가 장기 평균에서 이탈한 구조 지적
- → 분석가 경계 stance와 Naver 리서치의 원화 약세·호르무즈 위험 인식이 정합 — 후반장 추격보다 수급 확인 우선
💹 시장
- 7/10: 외국인 -1조4,324억원 / 기관 +1조1,178억원 — 기관 흡수
- 7/13: 외국인 -1조5,494억원 / 기관 -2조2,884억원 — 동조 매도
- 7/14: 외국인 +9,544억원 / 기관 +2조7,158억원 — 동조 매수
- 7/15: 외국인 +1조2,790억원 / 기관 +4,074억원 — 동조 매수
- 외인 매수 상위와 기관 매수 상위: 오전 집계 자료 없음
- [HIGH] DL·DL이앤씨·한신공영 — 투자판단관련주요경영사항 공시
- [HIGH] 효성중공업 — 단일판매·공급계약 체결
🔥 테마 흐름
- 09:00 — 조선·은행·정유가 강세 진입, 반도체 대표주와 온디바이스 AI는 약세 전환
- 11:00 — 시간대별 테마 보고가 도착하지 않아 장중 회전 추가 판단 보류
- 종일 회전 패턴: 09:00 조선·은행·정유 신규 진입 확인, 이후 회전은 추가 자료 대기
- 조선 +5.10% — HD한국조선해양 +2.7%, 한화오션 +2.3%; 미국의 한국 조선 협력 언급이 단서
- 은행 +3.87% — 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
- 정유 +3.82% — 호르무즈 통행 리스크 확대가 정유 실적 차별화 논거
📈 종목·테마·수급
💰 거래대금
- 삼성전자 26만4,000원 (-5.5%) — 거래대금 상위이나 오전 가격 정보는 전일 값 포함 가능성 있어 후반장 재확인 필요
- SK하이닉스 190만1,000원 (-8.7%) — 거래대금 상위, 외인 5일 누계 매도와 대조
📊 외인·기관 수급
- 외인 그룹: 5일 -7,484억원, 최근 이틀 순매수로 매도 폭 축소
- 기관 그룹: 5일 +1조9,526억원, 최근 이틀 동조 매수
- forced crowding: SK하이닉스 외인 5일 -1조1,184억원은 시장 외인 5일 누계보다 큰 단일 종목 매도 — 수급 편중 경계
📈 ETF 자금 흐름
- 미국 S&P500 ETF 평균 +0.07% — 한국 장중 ETF보다 상대 강세
- 반도체 ETF 평균 0.00% — 가격 방향 확인 필요
- 2차전지 ETF 평균 0.00% — 가격 방향 확인 필요
- 자금 이동 패턴: 장중 ETF 등락 정보가 제한돼 레버리지·인버스 베팅 방향은 판단 보류
📋 주요 공시
🔥 모멘텀 강한 테마
- 조선 — 동일스틸럭스 +30.0%, HD한국조선해양 +2.7%, 한화오션 +2.3%, HD현대중공업 +1.1%
- 日제품 불매운동 수혜 — 비비안 +29.9%, 모나리자 +29.9%, 모나미 +29.9%, 좋은사람들 +27.9%
- 마스크 — 비비안 +29.9%, 모나리자 +29.9%, 깨끗한나라 +23.7%, 웰크론 +17.8%
- 콩·대두 — 샘표식품 +15.7%, 미래생명자원 +9.7%, 샘표 +3.7%, 신송홀딩스 +2.2%
🎲 시나리오 (잔여장 현재~15:30 KST, D+0 half-day)
- Base 55% — KOSPI 7,200~7,340, 기대 +0.1% (D+0) / 핵심 가정: 금통위 중립과 외인 매수 유지 / Bear 환율 발동을 반영한 횡보
- Bull 20% — KOSPI 7,340~7,450, 기대 +1.8% (D+0) / 핵심 가정: 금통위 완화적 해석과 반도체 매도 압력 완화 / Bull 외인 +3조원과 KOSPI +5% 동시 충족
- Bear 25% — KOSPI 7,050~7,200, 기대 -2.4% (D+0) / 핵심 가정: USD/KRW 1,500원 돌파 또는 NQ 선물 약세 확대 / Bear 추가 발동 1건 이상
- 종합 기대 수익률: -0.2% (D+0)
- 시나리오 MDD: -2.4% (D+0 max)
- R/R = 기대 / |MDD| = -0.08 — 비대칭 매우 큼, Bear risk 강한 우위
- → View·Action 정합 cross-check: 음수 기대와 환율 Bear 발동을 cash 49% 유지 및 강세 추격 보류에 반영
🔧 메타
- 자체 점검: 2/5 정상 (pb-market·pb-public-api·pb-news·pb-telegram·pb-themes 중 시장·매크로·뉴스·텔레그램·테마는 부분 자료)
- pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — 장중 외인·기관 매수상위가 없고 지수·섹터가 0.0% 표기
- pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — US2Y·DFF·T10Y-T2Y·VIX·고수익 스프레드와 DXY가 없음
- pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 데이터 결손 — 글로벌 매체와 X 매크로의 현재 시장 단서가 제한적
- pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — midday 4시간 심층 분석 보고가 아직 없어 종목 강도·mention 빈도는 인용하지 않음
- pb-themes: ⚠️ cron stale — 11:30 테마 보고가 아직 없어 09:30 이후 회전은 반영하지 못함
- Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (USD/KRW 1,480원) / ⚠️ 근접 1건 (US10Y 5.0%) / 🔵 정상 5건
- 다음 검증: 11:30 (pb-themes) / 12:05 (pb-telegram) / 15:30 (pb-market)
- escalation: Pending 4건 (KIS 수급 채널·FRED 단일 공급원·고도화 패키지·IB/DART 검증 이관) / Resolved 이관 3건 (메시지 추출·KIS 지수·sandbox 차단) / 신규 후보 0건 — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md
장기 미해결 4건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md