미국 국방조달의 자국 조선능력 병목 — 한화 필리조선소의 특수선·MRO 진입

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

Step 1 — 미국의 Golden Dome·미사일 시험 수요 확대가 해상 플랫폼, 보안 인증, 현지 조선소 가동능력을 함께 요구한다. 한화 필리조선소가 TOTE Services와 협력해 MRIV 건조를 맡는 구조는 한국 조선사가 미국 방산 밸류체인에 현지 생산기지로 진입하는 구조 변화다.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: 항공우주·국방 상장사 수주잔고는 147.8조원으로 전년 대비 +15.8%이며, 방산은 3분기 이상 EPS YoY +25% 연속 기업이 1건, B14 SUE positive도 1건이다. JP모건은 LIG넥스원의 2Q26 영업이익이 컨센서스를 약 30% 상회할 수 있다고 제시했다. 조선 수주잔고도 130.9조원, YoY +57.3%이나 이미 실적 반영 구간이라는 점은 밸류에이션 제약이다.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X