조선 — 캐나다 잠수함·방산 복합 + 이란 종전 해운 정상화 이중 catalyst

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

① 이란 MOU 체결로 호르무즈 해협 재개방·걸프 원유 수출 정상화 기대 → 해운 물동량 회복, LNG선·탱커 수요 추가 촉진(#3,#4,#72,#73). ② 한화오션·HD현대중공업이 캐나다 방산 잠수함 시장에 진입하면서 조선사 비즈니스 모델이 상업선 전문에서 방산복합 조선소로 구조 전환(#33,#48). ③ Venus FPSO 수주 결과 병행 발표 예정(#48) — FPSO 고부가 선박 추가. 이란 종전 후 중동 발 선박 발주 수요 재개 가능성도 중기 호재.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: ① DART 조선 EPS YoY +447.6%, exceptional 2건 ② DART 연속 streak max 5분기·3분기↑ 3건 — 전 산업 최장 streak 공동 1위 ③ broker target revision 조선 평균 +44.3%, 상향 2건·하향 0건 ④ B14 SUE positive 조선 1건 ⑤ HD현대마린솔루션 Wells Fargo 시그니처 종목 등재 ⑥ 캐나다 CPSP 60~120조 규모 우협 임박(#33) ⑦ 이란 종전 MOU — 호르무즈 해협 해상안보 위협 MODERATE 단계로 완화(#72)

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X