📅 정시 brief — evening

🚦 국면

• 장기 thesis: 유지 — 반도체 이익모멘텀과 KOSPI fwd PER 7.64배가 지지
• 중단기 국면: 🟢 Risk-On 69.8/100, 신뢰 100%, 전일 대비 — 환율·외인 5일이 하락 기여 상위
• cash 가이드: 0~5%, 국면 밴드 기준
• 임박 이벤트: 금통위 D-1
• D-1 금통위 — 결정 전 변동성 경계

📌 핵심 요약

• NY 종가: SPX 7,543.59 (5일 +39.74) / NASDAQ 25,873.18 / DOW 52,508.27 (5일 -416.88) — 에너지·금융 우위, NVDA -3.52%와 MSFT +1.53% 양극화, 선물은 상승
• NY 매크로: US10Y 4.62% — 5% 임계 근접
• 익일 baseline 전망: 유지 [국면: 강세 추세] — KOSPI +6.24% Bull 발동과 광범위 상승, 환율 Bear 발동이 상쇄
• cash 49% 유지 (직전 closing 49% 대비 변화 없음)
• KOSPI 7,284.41 (+6.24%) — 반도체·기계·증권이 급반등 주도
• 외국인 당일 +0.95조원 잠정 vs 기관 5일 +2.79조원 — 외인 추격은 제한적이나 기관이 누적 매도 흡수
• 한미반도체 +29.9%·SK하이닉스 +8.8%·삼성전자 +6.3% — HBM·기판 회전이 지수 반등을 확장
• 한국 당일 급반등 → NY 선물 강세면 반도체 심리 연장, US10Y 상승이면 환율·외인 압력 재부상
• 트리거: 환율 Bear 발동 / KOSPI +5% Bull 발동 / US10Y 5% 근접

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 시간외 인계

• ES 선물 +0.20% — NY 개장 전 위험선호
• NQ 선물 +0.69% — 기술주 반등 기대 우세

🌐 NY 매크로

• US10Y 4.62% (5일 +0.14 / 1M +0.17 / 3M +0.31) — 상승 추세 정착
• US2Y 4.26% (5일 +0.13 / 1M +0.21 / 3M +0.45) — 상승 추세 정착
• US30Y 5.10% (5일 +0.03) — 5% 상회 위험회피 구간
• T10Y-T2Y 0.40%p (5일 +0.04%p / 1M +0.01%p / 3M -0.12%p) — 단기 steepening
• VIX 17.16 (5일 +1.59) — 안정권
• gold 4,035.70 (5일 -68.40) — 안전자산 수요 둔화
• USD/KRW 1,492.4원 — 1,480원 Bear 임계 상회
• 금리-주식 영향 — US10Y·US30Y 상승은 성장주 할인율과 USD/KRW를 동시에 밀어 한국 반도체 추격 부담
• [neutral] Waller: 통화정책이 갈림길에 있다는 주제로 발언 — 구체적 방향은 직원 보고에서 확인되지 않음

🇰🇷 한국 시장 당일 종합

• KOSPI 상승 종목 769개, 하락 150개 — 상승 확산 폭 80.9%
• 외국인 5일 -2조2,376억원 — 매도 사이클 지속
• 기관 5일 +2조7,938억원 — 외국인 매도 흡수
• 외인 매도 top2는 SK하이닉스 -2조2,808억원·삼성전자 -593억원 — 시장 5일 매도보다 큰 104.6% 집중
• 기계 +8.76% — 당일 최강 섹터
• 전기전자 +7.42% — 반도체 반등의 지수 기여 확대

한국 시장은 KOSPI와 KOSDAQ이 각각 6% 넘게 반등한 강세 전환일이며, 상승 종목 비율 80.9%로 폭도 넓었다.

반도체·기계·증권이 동반 상승해 대형주 한정 반등은 아니지만, 한미반도체 상한가와 반도체 ETF 두 자릿수 상승은 단기 과열도 뜻한다.

외국인 5일 매도는 이어졌고 top2 집중도는 100%를 넘어, 반도체 누적 매도와 당일 가격 급등이 충돌한다.

기관 5일 순매수는 하방 완충 역할을 했으나 당일 확정 수급은 18:00 보고 확인이 필요하다.

마감 후 텔레그램 10시간 종합이 아직 없어 하루 전체 정서 회전은 확인하지 못했다. NY에서는 반도체가 직전 종가 약세였지만 NQ 선물이 반등해 한국의 당일 반도체 상승과 방향이 맞는다.

다만 US10Y 4.62%와 환율 1,492.4원은 금통위 전 외국인 추격 매수를 막을 수 있다. Bull과 Bear가 하나씩 동시에 발동한 만큼 단일 방향 베팅보다 야간 금리·환율 확인이 우선이다.

익일 baseline은 강세 추세 유지이되, 갭상승 추격보다 금통위 이후 수급 확인을 우선한다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist

• mean-reversion 매수 후보 watchlist이며 진입 전 catalyst 검증과 position sizing은 별도 판단

펩트론 (87,010) — 1주 -18.95% / 1M -45.72% · DART +43.9% catalyst: 바이오 실적 모멘텀의 가격 회귀 여부

코리아써키트 (7,810) — 1주 +19.44% / 1M -45.45% · DART +137.7% catalyst: 반도체 기판 테마 +11.97%와 동조

전진건설로봇 (79,900) — 1주 -4.49% / 1M -43.68% · DART +56.6% catalyst: 기계 섹터 +8.76% 회전 지속 여부

화신 (10,690) — 1주 +0.00% / 1M -36.36% · DART +308.5% catalyst: 자동차 ETF +4.51% 회복 연계

네오티스 (85,910) — 1주 +30.27% / 1M -35.70% · DART +1714.3% catalyst: 단기 급등 뒤 실적 지속성 확인

가온그룹 (78,890) — 1주 -5.64% / 1M -35.03% · DART +111.8% catalyst: 낙폭 회복과 거래대금 동반 여부

• 7. RFHIC (218,410) — 1주 +3.64% / 1M -34.36% · DART +244.6% catalyst: 광통신 +9.94%, RFHIC +13.5% 동조
• 8. HJ중공업 (97,230) — 1주 -6.39% / 1M -33.81% · DART +790.6% catalyst: 조선 ETF +3.52% 회복 지속 여부

비츠로셀 (82,920) — 1주 -7.62% / 1M -33.56% · DART +92.3% catalyst: 낙폭 축소와 외인 수급 확인

• 10. HD현대중공업 (329,180) — 1주 -8.90% / 1M -33.38% · B14 strong_positive · DART +124.3% catalyst: 조선 반등과 이익모멘텀 동시 확인

🎯 View · Action · 트리거

🔥 익일 baseline 전망: 유지 [국면: 강세 추세] — 광범위 급반등과 기관 흡수, 환율·금리 경계가 공존

💵 cash 49% 유지 (직전 brief 49% 대비 변화 없음)

🎬 행동 가이드

• 야간 NY 강세 전이: cash 49% 유지, 반도체 추격은 외인 순매수 확정과 금통위 확인 뒤 선별 진입
• 야간 NY 약세 전이: 주식 2%p 매도해 cash 51%, 반도체·기판 고변동 종목 신규 진입 보류
• 야간 횡보: cash 49% 유지, 금통위 결과와 익일 개장 환율 확인까지 비중 동결
• 추가 조건: 외인 -3조원 발동 시 주식 5%p 매도해 cash로 이전 / USD/KRW 1,500원 돌파 시 주식 2%p 추가 축소

🎯 Bull/Bear 트리거

• Bear 외인 -3조원: [🔵 미발동, 가능성 15%] 현재 +0.95조원 잠정 — bullbear_watcher 동기
• Bear USD/KRW 1,480원: [✅ 발동] 현재 1,492.4원 — bullbear_watcher 동기
• Bear WTI 100달러: [🔵 미발동, 측정 대기] 직원 자료에서 현재값 확인 불가 — bullbear_watcher 동기
• Bear VIX 30: [🔵 미발동, 가능성 10%] 현재 17.16 — bullbear_watcher 동기
• Bear US10Y 5.0%: [⚠️ 임박, 0.38%p 거리] 현재 4.62% — bullbear_watcher 동기
• Bear KOSPI -5%: [🔵 미발동, 가능성 5%] 현재 +6.24% — bullbear_watcher 동기
• Bull 외인 +3조원: [🔵 미발동, 가능성 20%] 현재 +0.95조원 잠정 — bullbear_watcher 동기
• Bull KOSPI +5%: [✅ 발동] 현재 +6.24% — bullbear_watcher 동기
• 현 시점 발동 fact: USD/KRW 1,480원 Bear와 KOSPI +5% Bull 동시 발동

🕐 주중 카운트다운: 7/16 금통위 D-1 / 7/29 FOMC D-14

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 15:02

• SPX 7,543.59 (5일 +39.74 / 1M +112.13 / 3M +657.35) — 상승 추세 정착
• DOW 52,508.27 (5일 -416.88 / 1M +1,306.01 / 3M +4,290.02) — 단기 조정, 중기 상승
• HY spread 2.69%p (5일 -0.03%p / 1M -0.09%p / 3M -0.26%p) — 신용 위험 완화
• IG spread 0.78%p (5일 +0.03%p / 1M +0.03%p / 3M -0.04%p) — 단기 소폭 확대
• ⚠️ yahoo-finance fallback: US30Y·NASDAQ·gold

📰 매체·SNS — pb-news 14:30

• 국내 코인 현물 ETF 도입안은 기초자산 인정·김치 프리미엄 해소·선물시장 도입을 선결 조건으로 제시
• 서울 주택 매매·전세·월세 상승폭이 동반 확대 — 자산가격 압력 지속
• GS: 미국 주식 valuation이 fundamentals를 앞서는지 경계
• BofA: 주식 매도 신호가 5년 내 극단 수준에 도달했다고 평가
• UBS: 미국·이란 긴장이 포트폴리오 회복탄력성 필요성을 강화한다고 평가
• [IB 이견: GS·BofA valuation 경계 vs UBS 방어적 보유]
• 한국 함의: 미국 valuation 경계는 반도체 추격 부담, UBS 회복탄력성 강조는 현금·방어주 병행 근거

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 16:05

• 직전 4시간 500건 윈도우 — evening 의무 당일 10시간 보고는 아직 생성 전
• 종목 강도·센티먼트: 분석 실패로 수치 제공 없음
• 주요 화제: SK하이닉스 레버리지 ETF·한국 M2 6월 +5.8%·하이퍼스케일러 잉여현금흐름 변곡점·외국인 잠재 매물 40~80조원
• [1단계 원문 — views 10,799 / forward 212 · 본 brief 최상위] “SK하이닉스 레버리지 ETF에 대한 국내와 월가의 평가가 엇갈린다” — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱
• 선정 근거: views·forward 최상위이며 반도체 과열 판단에 직접 연결
• [1단계 원문 — views 3,008 / forward 15] “한국 M2 6월 5.8%, 2024년 1분기 저점 이후 상승세” — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱
• 선정 근거: 국내 유동성과 금통위 판단에 직접 연결

🧠 시황애널리스트 전망 + Naver 리서치

• 한지영(키움) — 본 윈도우 발화 없음
• 이경민(대신) — 본 윈도우 발화 없음
• 이그전(KB) — 본 윈도우 발화 없음
• 김경훈탑다운(DAOL) — 본 윈도우 발화 없음
• 김경훈바텀업(DAOL) — 본 윈도우 발화 없음
• 서상영(사제콩이) — 본 윈도우 발화 없음
• 이재만·이경수(하나) — 본 윈도우 발화 없음
• 7인 합의: 판정 불가
• Naver 리서치 24h 신규 발행: 직원 보고에서 분석값 제공 없음
• cross-check: 패널과 리서치 모두 stance 판정 자료가 없어 action 근거로 사용하지 않음

💹 시장 — pb-market 15:35

• 7/9: 외국인 -2,102억원 / 기관 +1조2,486억원 — 기관 흡수
• 7/10: 외국인 -1조4,324억원 / 기관 +1조1,178억원 — 기관 흡수
• 7/13: 외국인 -1조5,494억원 / 기관 -2조2,884억원 — 동조 매도
• 7/14: 외국인 +9,544억원 / 기관 +2조7,158억원 — 동조 매수
• 외인 매수 상위: SK하이닉스 +1조3,491억원 / 삼성전자 +6,652억원 / 한미반도체 +1,169억원 / 미래에셋증권 +230억원 / 삼성E&A +109억원
• 기관 매수 상위: SK하이닉스 +4,393억원 / 삼성전자 +821억원 / 한미반도체 +29억원 / 삼성E&A +9억원 / LG디스플레이 +7억원

🔥 테마 흐름 — pb-themes 09:30·11:30·13:30·15:30

• 소캠 +12.15% — 대덕전자 +22.3%·티엘비 +20.8%가 주도
• 반도체 기판 +11.97% — 심텍홀딩스 +23.0%·코리아써키트 +14.4% 동반
• 광통신 +9.94% — 티엠씨 +18.0%·한국첨단소재 +15.6%·RFHIC +13.5% 확산
• CXL +9.30% — 티엘비 +20.8%·엑시콘 +16.3% 주도
• HBM +9.15% — 한미반도체 +29.9%가 강도 최상위
• MLCC +8.71% — [신규], 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전

• 09:00 — 소캠·S7·반도체 기판·온디바이스 AI [신규] 진입, 반도체 전반 급반등
• 11:00 — PCB·2차전지 [신규] 확장, 대덕전자·티엘비 상승 가속
• 13:00 — 광통신·통신장비 [신규] 진입, 반도체에서 네트워크로 확산
• 15:00 — MLCC·PCB [신규] 재진입, 소캠·기판·광통신 강세 유지
• 17:00 — 마감 후 테마 자료 없음, 15:30 흐름을 기준으로 판단
• 종일 회전 패턴: 반도체 메모리 → PCB·2차전지 → 광통신·통신장비 → MLCC 회전 3회, AI 하드웨어 확산 단조

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 교차 분석

• 삼성전자 279,500원 (+6.3%) — 반도체 대표주 반등
• SK하이닉스 2,082,000원 (+8.8%) — 당일 외인·기관 동조 매수
• SK스퀘어 1,382,000원 (+16.1%) — 외인 4일 연속 매수 흐름
• 삼성전자우 192,000원 (+5.4%) — 대표주 동조
• 삼성전기 1,413,000원 (+12.1%) — MLCC·온디바이스 AI 동조
• 현대차 434,000원 (+2.2%) — 시장 대비 제한적 반등
• LG에너지솔루션 335,000원 (+4.0%) — 2차전지 회전
• 삼성생명 337,500원 (+6.5%) — 금융 강세
• KB금융 181,600원 (+0.9%) — 시장 대비 약세
• 삼성바이오로직스 1,383,000원 (+1.1%) — 바이오 상대 약세
• 교차 분석: SK하이닉스는 돈과 텔레그램 화제가 일치, 삼성전자·삼성전기는 거래대금과 테마가 일치, 레버리지 과열 경고로 추격은 보류

📊 외인·기관 수급 추세

• 외인 그룹: 5일 -2조2,376억원, 7/14 매수 전환 뒤 당일 +0.95조원 잠정
• 기관 그룹: 5일 +2조7,938억원, 외인 누적 매도를 흡수
• forced crowding: top2 -2조3,401억원 / 시장 -2조2,376억원 = 104.6% — top2 외 종목은 순매수

📈 ETF 자금 흐름

• 반도체 ETF 평균 +7.58% — KODEX 반도체 +9.68%·TIGER 반도체 +9.69%
• KOSPI200 ETF 평균 +6.42% — 광범위 위험선호
• 레버리지 ETF +12.86% — 강세 베팅 가속
• 인버스2X ETF -12.00% — 약세 베팅 청산
• 2차전지 ETF 평균 +5.72% — 반도체 밖 확산
• 자금 이동 패턴: 반도체·레버리지 강세와 인버스 급락이 risk-on을 확인하지만 과열 속도도 높음

📋 주요 공시 — HIGH

• SK하이닉스 — 유상증자·주식관련사채 발행결과
• HD현대마린엔진 — 단일판매·공급계약 체결
• HS화성 — 단일판매·공급계약 체결
• 코오롱글로벌 — 단일판매·공급계약 체결
• 에이전트AI — 35억원 제3자배정 유상증자 결정

🔥 모멘텀 강한 테마

• 소캠 — 대덕전자 +22.3% / 티엘비 +20.8% / 엠케이전자 +14.7% / 코리아써키트 +14.4%
• 반도체 기판 — 심텍홀딩스 +23.0% / 대덕전자 +22.3% / 티엘비 +20.8% / 코리아써키트 +14.4%
• 광통신 — 티엠씨 +18.0% / 한국첨단소재 +15.6% / RF머트리얼즈 +14.2% / RFHIC +13.5%
• HBM — 한미반도체 +29.9% / 미래반도체 +15.1% / 엠케이전자 +14.7% / 한화비전 +14.1%

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 야간 NY 종가 인계 baseline, D+1)

• Base 55% — KOSPI 7,180~7,420, 기대 +0.2% (D+1) 핵심 가정: 금통위 중립, 환율 1,500원 아래, 외인 당일 수급 중립 ↔ Bull·Bear 동시 발동분을 현 가격에 반영
• Bull 25% — KOSPI 7,430~7,600, 기대 +3.0% (D+1) 핵심 가정: NY 반도체 반등과 외인 +3조원·환율 1,480원 하회 동시 충족 ↔ Bull 트리거 2건 동시 충족
• Bear 20% — KOSPI 6,900~7,080, 기대 -4.0% (D+1) 핵심 가정: 금리 충격 또는 외인 -3조원 추가 발동 ↔ Bear 트리거 1건 이상 추가 발동
• 종합 기대 수익률: +0.06% (D+1)
• 시나리오 MDD: -4.0% (D+1 max)
• R/R = 기대 / |MDD| = 0.02 — 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무)
• View·Action 정합 cross-check: R/R 0.02 + Bull·Bear 동시 발동 → cash 49% 유지 정합

🔧 메타

• 자체 점검: 2/5 정상 (pb-public-api·pb-news·pb-telegram)
• pb-market: ⚠️ fact 미반영 — evening 의무 18:00 수급 안정 보고 생성 전, 15:35 마감 자료 lookback
• pb-telegram: ⚠️ 데이터 결손 — evening 의무 18:25 당일 10시간 분석 생성 전, 16:05 직전 4시간 자료 lookback이며 LLM 분석 실패
• pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — DXY·USD/KRW·WTI parse error, US30Y·NASDAQ·gold는 Yahoo 대체 자료
• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 데이터 결손 — WSJ 2025-01 자료와 X 9계정 제목 공백
• Bull/Bear watcher: 🔴 발동 2건 (환율 1,480원·KOSPI +5%) / ⚠️ 근접 1건 (US10Y 5%) / 🔵 정상 5건
• 다음 검증: 18:00 (pb-market) / 18:25 (pb-telegram) / 익일 05:00 (pb-public-api·pb-news)
• escalation: Pending 7건 / 신규 후보 0건 — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md