배터리 supply chain의 관세 병목 — IRA 현지화 thesis의 비용 재검증

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

Step 1 — 배터리 산업의 구조 변화는 수요 성장 자체보다 중국산 소재 의존을 낮추는 과정에서 비용 구조와 투자 일정이 재설계되는 점이다. 중국산 배터리 소재·핵심광물 관세가 유지되면 미국 현지 셀 공장의 원가 경쟁력과 투자 회수 기간이 악화되고, 광물·정제·소재 내재화가 완제품보다 더 중요한 병목으로 올라온다.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: recovery

evidence: Step 2 — 이차전지 DART EPS YoY 평균 +140.8%, exceptional 1건, EPS YoY ≥+25% streak 최대 4분기이나 broker target revision은 평균 -38.2%, 상향 0건·하향 1건으로 이익 회복과 컨센서스 신뢰가 충돌한다. LG그룹의 280억달러 투자 지연 우려는 capex와 수익성 가이던스에 직접적인 하방 리스크다.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X