USMCA 원산지 강화 — K-배터리 북미 공급망의 정책 방어막

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

Step 1 — 북미 EV 공급망 경쟁은 보조금에서 원산지·우회수출 차단 중심으로 이동하고 있다. USMCA 원산지 규정 강화와 매년 재검토는 중국산 배터리·부품의 멕시코 우회 진입을 어렵게 만들어, 한국 셀·소재 업체의 북미 현지 생산능력을 전략 자산으로 만든다.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: recovery

evidence: Step 2 — 이차전지는 DART 분기 EPS YoY 평균 +140.8%, exceptional 1건, EPS YoY ≥+25% streak max 4분기 및 3분기 이상 2건으로 바닥 통과 신호는 있다. 그러나 broker target revision은 평균 -29.0%, 상향 0건·하향 4건으로 컨센서스는 아직 하향 중이다. 따라서 정책 catalyst는 구조적이나 이익 cycle은 expansion이 아니라 recovery/watch다.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X