원/달러 환율 1,550원 돌파 — 수출주 실적 개선 vs 외국인 이탈 교차 국면

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

환율 구조 변화가 산업별로 비대칭 영향: ① 수출주(반도체·방산·조선) — 달러 매출 기업 OPM 환산 이익 증가, 단기 실적 서프라이즈 가능성. ② 수입 원가 기업(배터리 소재·화학) — 원자재 달러 조달 비용 상승으로 마진 압박. ③ 외국인 수급 — 달러 기준 한국 주식 수익률 훼손으로 외인 이탈 지속(외인 2.1조원 순매도). 한국은행 사상 최대 달러 순매도(4Q25 -225억달러, 1Q26 -136억달러)에도 환율 통제 실패 — 환율 고착화 리스크.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: 한국 6월 수출 +70.9% YoY(1,022.5억달러) — 달러 약세 환경에서도 수출 역대 최고. 반도체 수출 +199.5%(400억달러). 연준 75bp 인상 전망(BofA) — 고금리 장기화·달러 강세 구조 지속 가능성. 금융 EPS YoY +223.8%, broker target revision +77.7%(상향 6건) — 은행 NIM 개선 가능성.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X