AI 메모리 LTA 시대 — 마이크론-Anthropic 계약이 증명한 공급 구조 재편

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

AI 추론·학습 scale-up으로 HBM·DRAM·SSD가 GPU와 동급의 AI 인프라 핵심 부품으로 격상. 마이크론-Anthropic 다년 공급+지분투자 계약(#47,#52,#61,#62,#63,#64,#67,#68)은 AI 랩이 메모리 공급망을 전략 자산으로 내재화하는 첫 사례로, 메모리 업체가 spot 시장 참여자에서 AI 인프라 전략 파트너로 지위 전환. 구글 TPU v9 HBM4E 업그레이드(#70), CSP 2028 용량 조기확보(텔레그램 관심등록), 하이퍼스케일러 Capex 컨센서스 $1.1~1.4조 상향(관심등록) — 공급 undersupply 구조가 2027년까지 확실시. 2Q26 DRAM 충족률 -2.6%, NAND -7.4%(#12)로 공급 부족 정량 확인.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: ① 국내 메모리 수출 6/20 기준 YoY +191%, DRAM +342%, NAND +167%(#42) ② 반도체 월간 수출 $255억 YoY +188.4% 사상 최대(#10) ③ 마이크론 3Q26 EPS 컨센서스 $19.92, YoY +942.9%(#25) ④ broker target revision 반도체 평균 +76.1%, 상향 9건·하향 0건 ⑤ Wolfe 마이크론 목표주가 $550→$1,250(관심등록), Needham $500→$1,550(#54) ⑥ Nomura SK하이닉스 목표주가 500만원, 삼성전자 59만원(관심등록) ⑦ MS 베어케이스 SK하이닉스 +175%, 삼성전자 +58% 상향(관심등록) ⑧ CLSA: 메모리 두 자릿수 PE 재평가 전망(관심등록) ⑨ DART 반도체 연속 분기 EPS YoY≥25% max 3분기 streak·3분기↑ 2건

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X