⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

🚦 국면

• 장기 thesis: 유지 — 반도체 이익모멘텀과 전기전자·기계의 광범위 반등이 지지
• 중단기 국면: 🟢 Risk-On 71.9/100, 신뢰 100%, 전일 대비 — 환율과 외인 5일 수급이 하락 기여 상위
• cash 가이드: 0~5%, 국면 밴드 기준
• 임박 이벤트: 한은 금통위 기준금리 결정 (7월) D-0
• D-0 금통위 — 결정 전 변동성 경계
• 행동: 장기 유지 + 환율 Bear 발동 병존 → 신규 추격 매수 보류, 금통위와 환율 반응 확인

📌 핵심 요약

• NY 종가: SPX 7,543.59 (5일 +39.74) / NASDAQ 26,165.80 / DOW 52,508.27 (5일 -416.88) — 반도체 약세, NVDA -1.42%와 MSFT +2.74% 양극화, NQ 선물 -0.81%
• NY 매크로: US10Y 4.62% (5일 +14bp) / VIX 16.50 / WTI 79.20달러 / USD/KRW 1,487.92원 — 금리 상승과 환율 경계 공존
• 오늘 전망(view): 유지 [국면: 강세 추세] — KOSPI +6.24% 광범위 반등과 환율 Bear 발동이 동시 존재
• cash 49% 유지 (직전 evening 49% 대비 변화 없음)
• KOSPI 7,284.41 (+6.24%) — 상승 769종목, 하락 150종목으로 반도체·기계·증권이 동반 견인
• SK하이닉스 +8.8%·삼성전자 +6.3%·한미반도체 +29.9% — HBM과 반도체 장비로 매수 확산
• 외국인 5일 -9,586억원, 기관 5일 +3조2,012억원 — 기관이 누적 매도를 흡수
• NY 반도체 약세와 US10Y 상승 → 한국 반도체 갭상승 추격에는 제약, 금통위 결과가 환율·외인 방향을 결정
• 🔴 Bear 발동 1건: USD/KRW 1,480원 돌파 / 🟢 Bull 발동 1건: KOSPI 단일일+5% 상승 / US10Y 5%는 근접

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장

• NY 시간외 인계: ES 7,591.25 (5일 +0.83%) — 보합권
• NQ 29,548.00 (5일 +0.27%) — 기술주 약세 반영

🌐 NY 매크로

• US10Y 4.62% (5일 +0.14 / 1M +0.17 / 3M +0.31) — 상승 추세 정착, 4.5% 상회 경계 구간
• US2Y 4.26% (5일 +0.13 / 1M +0.21 / 3M +0.45) — 상승 추세 정착
• US30Y 5.10% (5일 +0.11 / 1M +0.15 / 3M +0.19) — 장기 할인율 압력
• T10Y-T2Y 0.40%p (5일 +0.04%p) — steepening
• VIX 16.50 (5일 +0.37) — 안정권
• WTI 79.20달러 (5일 +9.60) — 에너지 가격 반등
• 금리-주식 영향 — US10Y·US30Y 상승은 성장주 할인율과 USD/KRW 압력을 높여 반도체 추격 수요를 제한
• [neutral] Waller: 통화정책이 갈림길에 있다는 주제의 발언 — 방향성 추가 단서 협소

🇰🇷 한국 시장

• KOSDAQ 1,163.90 (+6.56%) — 위험선호 동반 회복
• 외국인 5일 -9,586억원 — 매도 사이클이나 7/14·7/15 순매수로 전환
• 기관 5일 +3조2,012억원 — 누적 매수로 하방 흡수
• 외인 매수 상위: SK하이닉스 +1조3,491억원 / 삼성전자 +6,652억원 / 한미반도체 +1,169억원
• 기관 매수 상위: SK하이닉스 +4,393억원 / 삼성전자 +821억원 — 양 주체 동조 매수
• 기계 +8.76% — 당일 최강 섹터

한국 시장은 KOSPI와 KOSDAQ이 6%대 동반 반등한 강세 전환일이다.

상승 종목 비중 80.9%와 반도체·기계·증권 동반 강세는 대형주 한정 반등이 아님을 보인다.

다만 외국인 5일 누계는 순매도이며 SK하이닉스 누계 -1조5,668억원이 남아 있어 가격 반등과 수급 회복의 확인 시점은 다르다.

기관은 5일 +3조2,012억원으로 이를 흡수했다.

미국에서는 SOXX -3.18%와 US10Y 4.62%가 한국 반도체의 추가 추격에 제약이다.

금통위 결과가 환율을 안정시키고 외국인 순매수가 이어지면 반등 연장이 가능하다.

반대로 환율 상승과 미국 기술주 약세가 겹치면 급반등분의 차익실현이 우세할 수 있다. event-update 결론은 강세 추세 유지를 전제로 하되 금통위 전 신규 추격을 보류하는 것이다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist

• mean-reversion 매수 후보 watchlist이며 진입 전 catalyst 검증과 position sizing은 별도 판단
• 1. LG이노텍 (11,070) — 1주 -9.83% / 1M -44.87% · DART +167.6% / catalyst: 전기전자 반등의 지속 여부

전진건설로봇 (79,900) — 1주 -4.49% / 1M -43.68% · DART +56.6% / catalyst: 기계 +8.76% 강세 연계

한화오션 (42,660) — 1주 0.00% / 1M -38.39% · DART +143.1% / catalyst: 조선 ETF 반등 확인

화신 (10,690) — 1주 0.00% / 1M -36.36% · DART +308.5% / catalyst: 자동차 ETF +4.51% 회복 연계

케이엠더블유 (32,500) — 1주 +8.74% / 1M -36.19% · DART +30.6% / catalyst: 광통신 +9.92% 강세 지속 여부

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: KOSPI +6.24%가 +5% 정량 임계를 통과했고 USD/KRW 1,487.92원이 1,480원 임계를 상회 🔥 오늘 전망: 유지 [국면: 강세 추세] — 광범위 반등은 유효하나 환율 Bear 발동과 장기금리 상승을 함께 반영 💵 cash 49% 유지 (직전 brief 49% 대비 변화 없음)

🎬 행동 가이드

• 강세 연장: KOSPI +1% 추가 가속 시 cash 49% 유지, SK하이닉스·삼성전자 추격은 외인 동조 순매수 확인 뒤 분할 검토, 금통위 직후 재검증
• 약세 전환: KOSPI -1% 약화 시 주식 2%p 매도해 cash 51%, 반도체 기판·HBM 신규 진입 보류, 금통위 결과 확인
• 횡보: ±0.5% 안에서는 cash 49% 유지, 반도체·기계 급등 종목은 추가 비중 확대 없이 환율 방향 대기
• 추가 조건: 외인 -3조원 시 주식 5%p 매도해 cash로 이전 / USD/KRW 1,500원 돌파 시 주식 2%p 추가 축소

🎯 Bull/Bear 트리거

• Bear 외인 -3조원: [🔵 미발동, 가능성 15%] 현재 +1.279조원 — bullbear_watcher 동기
• Bear USD/KRW 1,480원: [✅ 발동] 현재 1,487.92원 — bullbear_watcher 동기
• Bear WTI 100달러: [🔵 미발동, 가능성 10%] 현재 79.20달러 — bullbear_watcher 동기
• Bear VIX 30: [🔵 미발동, 가능성 10%] 현재 16.50 — bullbear_watcher 동기
• Bear US10Y 5.0%: [⚠️ 임박, 0.38%p 거리] 현재 4.62% — bullbear_watcher 동기
• Bear KOSPI -5%: [🔵 미발동, 가능성 5%] 현재 +6.24% — bullbear_watcher 동기
• Bull 외인 +3조원: [🔵 미발동, 가능성 20%] 현재 +1.279조원 — bullbear_watcher 동기
• Bull KOSPI +5%: [✅ 발동] 현재 +6.24% — bullbear_watcher 동기
• 현 시점 발동 fact: USD/KRW 1,480원 Bear와 KOSPI +5% Bull 동시 발동

🕐 주중 카운트다운: 7/16 금통위 D-0 / 7/29 FOMC D-13

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로

• SPX 7,543.59 (1M +112.13 / 3M +657.35) — 상승 추세 정착
• DXY: 수치 확인 자료 없음
• gold 4,044.90달러 — Yahoo Finance 보완값
• HY spread 2.72%p (5일 +0.05%p) — 단기 신용 경계 소폭 확대
• IG spread 0.79%p (5일 +0.03%p) — 단기 신용 경계 소폭 확대
• 캐나다은행 기준금리 2.25% 동결 — 성장 반등 전망 제시

📰 매체·SNS

• 한국 6월 고용률은 석 달 연속 하락, 청년 취업자 감소는 44개월 연속 — 내수 회복의 제약
• 글로벌 IB 전망: GS는 강한 실적에도 Fed 인상 위험이 주식을 시험할 수 있다고 경계
• BofA는 주식 매도 신호가 5년 내 극단 수준이라고 평가
• UBS는 미국·이란 긴장이 포트폴리오 회복탄력성 필요성을 높인다고 평가
• [IB 이견: BlackRock 시장 펀더멘털 강세 vs GS·BofA valuation 경계]
• 한국 시장 함의: 반도체 급등 뒤 valuation 경계가 커져 현금과 방어적 비중 병행 근거

📡 텔레그램 SNS 컨센

• 4시간 500건 윈도우 중 mention 빈도: 종목별 강도와 센티먼트 분석값은 제공되지 않음
• SK하이닉스 레버리지 ETF와 월가 평가 차이, 한국 M2 6월 +5.8%, 하이퍼스케일러 설비투자가 주요 화제
• [1단계 원문 — views 10,799 / forward 212 · 본 brief 최상위] “SK하이닉스 레버리지 ETF에 대한 국내와 월가의 평가가 엇갈린다” — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱
• 선정 근거: 조회·전달 수 상위이며 반도체 과열 판단과 직접 연결
• [1단계 원문 — views 3,008 / forward 15] “한국 M2 6월 5.8%, 2024년 1분기 저점 이후 상승세” — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱
• 선정 근거: 금통위와 국내 유동성 판단에 연결

🧠 시황애널리스트 전망 + Naver 리서치

• 한지영·이경민·이그전·김경훈탑다운·김경훈바텀업·서상영·이재만·이경수 — 본 윈도우 발화 없음
• 7인 합의: 판정 자료 없음
• Naver 리서치: 최근 24시간 신규 자료의 분석값이 제공되지 않음
• 교차 점검: 패널과 리서치 모두 stance 판정 자료가 없어 행동 근거로 사용하지 않음

💹 시장

• 7/9: 외국인 -2,102억원 / 기관 +1조2,486억원 — 기관 흡수
• 7/10: 외국인 -1조4,324억원 / 기관 +1조1,178억원 — 기관 흡수
• 7/13: 외국인 -1조5,494억원 / 기관 -2조2,884억원 — 동조 매도
• 7/14: 외국인 +9,544억원 / 기관 +2조7,158억원 — 동조 매수
• 7/15: 외국인 +1조2,790억원 / 기관 +4,074억원 — 동조 매수

🔥 테마 흐름

• 소캠 +12.07% — 대덕전자 +22.0%·티엘비 +20.4%·엠케이전자 +14.8% 강세
• 반도체 기판 +11.69% — 심텍홀딩스 +22.3%·코리아써키트 +14.0% 동반 상승
• 광통신 +9.92% — 티엠씨 +17.5%·한국첨단소재 +15.6% 상승
• CXL +9.14% — 티엘비 +20.4%·엑시콘 +15.9% 강세
• HBM +9.13% — 한미반도체 +29.9%·미래반도체 +15.5% 주도
• 반도체 장비 +8.08% — [신규] 강세 진입, 이유 확인 자료 없음

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전

• 02:22 — HBM·반도체 기판·광통신이 두 자릿수 또는 고한 자릿수 강세로 반도체 공급망 전반 확산
• 종일 회전 패턴: HBM → 반도체 기판 → 광통신·CXL 회전, 반도체 공급망 집중 강세

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금

• 삼성전자 — 거래량 2,487만주, +6.3% — 외인 +6,652억원·기관 +821억원 동조
• SK하이닉스 — 거래량 605만주, +8.8% — 외인 +1조3,491억원·기관 +4,393억원 집중
• SK스퀘어 — 거래량 101만주, +16.1% — 반도체 투자 지주사 강세

📊 외인·기관 수급

• 외인 5일 누계 -9,586억원 — 7/13 매도 뒤 이틀 연속 순매수로 전환
• 기관 5일 누계 +3조2,012억원 — 7/13 동조 매도 뒤 이틀 연속 매수
• SK하이닉스 5일 외인 -1조5,668억원 / 기관 +1조7,227억원 — 가격 급등과 누적 수급 괴리
• 삼성전자 5일 외인 +4,502억원 / 기관 +1조3,891억원 — 양 주체 누적 매수

📈 ETF 자금 흐름

• 반도체 ETF 평균 +7.58% — KODEX 반도체 +9.68%·TIGER 반도체 +9.69%
• KOSPI200 레버리지 +12.86% — 강세 베팅 가속
• KOSPI200 인버스 -6.24% / 2배 인버스 -12.00% — 하락 베팅 약화
• 자금 이동 패턴: 반도체와 레버리지 강세가 시장 반등을 추종하나 금통위 전 추격 위험도 확대

📋 주요 공시

• SK하이닉스 — 유상증자 또는 주식관련사채 발행결과 자율공시
• 효성중공업 — 단일판매·공급계약 체결
• 엔켐 — 종속회사 합병결정

🔥 모멘텀 강한 테마

• HBM — 한미반도체 +29.9% / 미래반도체 +15.5% / 엠케이전자 +14.8%
• 반도체 기판 — 심텍홀딩스 +22.3% / 대덕전자 +22.0% / 티엘비 +20.4%
• 광통신 — 티엠씨 +17.5% / 한국첨단소재 +15.6% / RF머트리얼즈 +14.7%

🎲 시나리오 (오늘 현재~15:30 KST + NY 야간 carry, D+0)

• Base 50% — KOSPI 7,150~7,350, 기대 +0.3% (D+0) / 핵심 가정: 금통위와 환율이 안정, 반도체 차익실현 제한
• Bull 25% — KOSPI 7,350~7,500, 기대 +2.5% (D+0) / 핵심 가정: 외인 순매수 확대와 환율 안정 / Bull 트리거 동시 충족 필요
• Bear 25% — KOSPI 6,950~7,150, 기대 -2.0% (D+0) / 핵심 가정: 환율 재상승 또는 US10Y 5% 접근 가속 / Bear 트리거 1건 추가 발동
• 종합 기대 수익률: +0.3% (D+0)
• 시나리오 MDD: -2.0% (D+0 max)
• R/R = 기대 / |MDD| = 0.15 — 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무)
• → View·Action 정합 점검: R/R 0.15 + 환율 Bear 발동 carry → cash 49% 유지 결정 정합

🔧 메타

자체 점검: 2/5 정상 (pb-public-api·pb-news·pb-telegram 자료 보완 필요)

• pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — DXY·USD/KRW 수치 파싱 오류, NDX·gold는 Yahoo Finance 보완값
• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 데이터 결손 — WSJ 글로벌 매체 일부가 2025년 자료이며 X 매크로 9계정 제목 없음
• pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — 심층 분석이 실패해 종목 강도·센티먼트 분석값 없음
• Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (USD/KRW 1,480) / 🟢 발동 1건 (KOSPI +5%) / ⚠️ 근접 1건 (US10Y 5%) / 🔵 정상 5건
• 다음 검증: 다음 pb-public-api 갱신 / 다음 pb-news 갱신 / 다음 pb-telegram 심층 분석

escalation: Pending 7건 (KIS·FRED·고도화 패키지·글로벌 IB·DART·테마 괴리 등) / Resolved 이관 3건 / 신규 후보 0건 — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md 장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md