⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

🚦 국면

• 장기 thesis: 유지 — 반도체 이익모멘텀과 KOSPI fwd PER 7.64배가 지지
• 중단기 국면: 🟢 Risk-On 72.1/100, 신뢰 100%, 전일 대비 — 환율·외인 5일이 하락 기여 상위
• cash 가이드: 0~5%, 국면 밴드 기준
• 임박 이벤트: 금통위 D-1
• D-1 금통위 — 결정 전 변동성 경계

📌 핵심 요약

• NY 종가: SPX 7,543.59 (5일 +39.74) / NASDAQ 25,873.18 / DOW 52,508.27 (5일 -416.88) — 에너지·금융 우위, NVDA -3.52%와 MSFT +1.53% 양극화
• NY 매크로: US10Y 4.61% — 5% 임계 근접
• 전망: 유지 [국면: 강세 추세] — KOSPI +6.24% Bull 발동과 환율 Bear 발동이 공존
• cash 49% 유지 (직전 evening 49% 대비 변화 없음)
• KOSPI 7,284.41 (+6.24%) — 반도체·기계·증권 급반등
• 외국인 5일 -9,403억원 — 누적 매도는 지속됐지만 기관이 흡수
• 한미반도체 +29.9%·SK하이닉스 +8.8%·삼성전자 +6.3% — HBM·기판 회전 확장
• 트럼프의 이란 대규모 공세 검토 보도 → WTI·US10Y·USD/KRW 재상승 시 한국 반도체 추격 부담
• 트리거: 환율 Bear 발동 / KOSPI +5% Bull 발동 / US10Y 5% 근접

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 시간외 인계

• ES 선물 +0.20% — 위험선호 우위
• NQ 선물 +0.69% — 기술주 반등 기대

🌐 NY 매크로

• US10Y 4.61% (5일 +0.14 / 1M +0.17 / 3M +0.31) — 상승 추세 정착
• US2Y 4.26% (5일 +0.13 / 1M +0.21 / 3M +0.45) — 상승 추세 정착
• US30Y 5.10% (5일 +0.03) — 위험회피 구간
• T10Y-T2Y 0.40%p (5일 +0.04%p) — steepening
• VIX 17.16 (5일 +1.59) — 안정권
• USD/KRW 1,490.08원 — 1,480원 Bear 임계 상회
• 금리-주식 영향 — 장기금리 상승은 성장주 할인율과 환율을 함께 밀어 한국 반도체 추격 부담

🇰🇷 한국 시장 당일 종합

• KOSPI 상승 769종목·하락 150종목 — 상승 폭 80.9%
• 외국인 당일 +9,528억원 — 매수 전환
• 기관 당일 +2조7,158억원 — 외국인과 동조 매수
• 외국인 5일 -9,403억원 — 누적 매도 사이클
• 기관 5일 +2조7,938억원 — 외국인 누적 매도 흡수
• 기계 +8.76% — 당일 최강 섹터

한국 시장은 양 시장 6%대 반등과 상승 종목 80.9%로 광범위 강세였다.

반도체·기계·증권이 동반 상승해 대형주 한정 반등은 아니었다.

다만 반도체 ETF와 레버리지 ETF의 두 자릿수 상승은 단기 과열을 뜻한다.

외국인 당일 매수 전환에도 5일 누계는 아직 음수라 가격과 누적 수급이 충돌한다.

미국 선물 강세는 한국 반등 연장을 지지하지만 US10Y 4.61%와 환율 1,490.08원은 추격 매수를 제약한다.

텔레그램에서 이란 공세 검토 보도가 최상위로 부상해 유가·금리·환율 경로를 다시 열었다.

금통위 D-1인 만큼 Bull과 Bear 동시 발동을 한 방향으로 해석하기 어렵다.

익일 가설은 강세 추세 유지이되 갭상승 추격보다 금통위와 외인 수급 확인 우선이다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist

• mean-reversion 매수 후보 watchlist이며 진입 전 catalyst 검증과 비중 판단은 별도

알멕 (354,320) — 1주 +13.06% / 1M -47.75% · DART +152.2% catalyst: 2차전지 회복 지속 여부

• 2. LG이노텍 (11,070) — 1주 -9.83% / 1M -44.87% · DART +167.6% catalyst: 낙폭 회복과 외인 수급 동조 여부

한화시스템 (272,210) — 1주 +1.39% / 1M -37.51% · DART +1,424.5% catalyst: 방산 ETF 상대 약세 해소 여부

• 4. HD현대중공업 (329,180) — 1주 -8.90% / 1M -33.38% · B14 strong_positive · DART +124.3% catalyst: 조선 ETF +3.52% 회복 지속 여부
• 5. HLB (28,300) — 1주 -30.74% / 1M -31.69% · DART +44.6% catalyst: 급락 뒤 임상·공시 확인 필요

🎯 View · Action · 트리거

• 발화 사유: 텔레그램 직전 4시간 신규 500건 임계 도달, 이란 대규모 공세 검토 보도가 views 7,933회·forward 29회로 최상위 🔥 전망: 유지 [국면: 강세 추세] — 광범위 반등과 기관 흡수, 지정학·환율 경계 공존 💵 cash 49% 유지 (직전 evening 49% 대비 변화 없음)

🎬 행동 가이드

• NY 강세 전이: cash 49% 유지, 반도체는 외인 순매수 연속 확인 뒤 선별 진입
• NY 약세 전이: 주식 2%p 매도해 cash 51%, 반도체·기판 신규 진입 보류
• NY 횡보: cash 49% 유지, 금통위 결과와 개장 환율 확인까지 비중 동결
• 추가 조건: 외인 -3조원 시 주식 5%p 매도해 cash로 이전 / USD/KRW 1,500원 돌파 시 주식 2%p 추가 축소

🎯 Bull/Bear 트리거

• Bear 외인 -3조원: [🔵 미발동, 가능성 15%] 당일 +9,528억원 — bullbear_watcher 동기
• Bear USD/KRW 1,480원: [✅ 발동] 현재 1,490.08원 — bullbear_watcher 동기
• Bear WTI 100달러: [🔵 미발동, 측정 대기] 최신 가격 확인 대기 — bullbear_watcher 동기
• Bear VIX 30: [🔵 미발동, 가능성 10%] 현재 17.16 — bullbear_watcher 동기
• Bear US10Y 5.0%: [⚠️ 임박, 0.39%p 거리] 현재 4.61% — bullbear_watcher 동기
• Bear KOSPI -5%: [🔵 미발동, 가능성 5%] 현재 +6.24% — bullbear_watcher 동기
• Bull 외인 +3조원: [🔵 미발동, 가능성 20%] 현재 +9,528억원 — bullbear_watcher 동기
• Bull KOSPI +5%: [✅ 발동] 현재 +6.24% — bullbear_watcher 동기
• 현 시점 발동 fact: USD/KRW 1,480원 Bear와 KOSPI +5% Bull 동시 발동

🕐 주중 카운트다운: 7/16 금통위 D-1 / 7/29 FOMC D-14

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 18:01

• SPX 7,543.59 (5일 +39.74 / 1M +112.13 / 3M +657.35) — 상승 추세 정착
• DOW 52,508.27 (5일 -416.88 / 1M +1,306.01 / 3M +4,290.02) — 단기 조정·중기 상승
• HY spread 2.69%p (5일 -0.03%p) — 신용 위험 완화
• IG spread 0.78%p (5일 +0.03%p) — 단기 소폭 확대
• [neutral] Waller: 통화정책이 갈림길에 있다는 주제로 발언 — 구체적 방향 단서 협소
• ⚠️ yahoo-finance fallback: US30Y·NASDAQ·gold

📰 매체·SNS — pb-news 18:00

• 국내 코인 현물 ETF 도입안은 기초자산 인정·김치 프리미엄 해소·선물시장 도입을 선결 조건으로 제시
• 서울 주택 매매·전세·월세 상승폭 동반 확대 — 자산가격 압력
• GS: 미국 주식 valuation이 fundamentals를 앞서는지 경계
• BofA: 주식 매도 신호가 5년 내 극단 수준에 도달했다고 평가
• UBS: 미국·이란 긴장이 포트폴리오 회복탄력성 필요성을 강화
• [IB 이견: GS·BofA valuation 경계 vs UBS 방어적 보유]
• 한국 함의: 미국 valuation 경계는 반도체 추격 부담, 지정학 경계는 현금·방어주 병행 근거

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 20:05

• 직전 4시간 500건 윈도우
• Top 키워드·종목 강도·센티먼트는 분석 단계 실패로 산출되지 않음
• [1단계 원문 — views 7,933 / forward 29 · 본 brief 최상위] “트럼프 대통령이 백악관 상황실에서 이란에 대한 대규모 공세 방안을 논의하기 위한 회의를 개최” — 머치의 오프더레코드
• 선정 근거: views 절대값과 지정학 fact 결정성이 최상위이며 유가·금리·환율 경로에 직접 연결
• [1단계 원문 — views 1,211 / forward 3] “위기 없어도 세수 20조 늘면 추경 편성” — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱
• 선정 근거: 국내 재정정책 방향에 직접 연결

🧠 시황애널리스트 전망 + Naver 리서치

• 한지영(키움) — 본 윈도우 발화 없음
• 이경민(대신) — 본 윈도우 발화 없음
• 이그전(KB) — 본 윈도우 발화 없음
• 김경훈탑다운(DAOL) — 본 윈도우 발화 없음
• 김경훈바텀업(DAOL) — 본 윈도우 발화 없음
• 서상영(사제콩이) — 본 윈도우 발화 없음
• 이재만·이경수(하나) — 본 윈도우 발화 없음
• 7인 합의: 판정 자료 없음
• Naver 리서치 24h 신규 발행: 분석값 제공 없음
• cross-check: 패널과 리서치 stance가 없어 action 근거로 사용하지 않음

💹 시장 — pb-market 18:00

• 7/9: 외국인 -2,102억원 / 기관 +1조2,486억원 — 기관 흡수
• 7/10: 외국인 -1조4,324억원 / 기관 +1조1,178억원 — 기관 흡수
• 7/13: 외국인 -1조5,494억원 / 기관 -2조2,884억원 — 동조 매도
• 7/14: 외국인 +9,544억원 / 기관 +2조7,158억원 — 동조 매수
• 외인 매수 상위: SK하이닉스 +1조3,491억원 / 삼성전자 +6,652억원 / 한미반도체 +1,169억원 / 미래에셋증권 +230억원 / 삼성E&A +109억원
• 기관 매수 상위: SK하이닉스 +4,393억원 / 삼성전자 +821억원 / 한미반도체 +29억원 / 삼성E&A +9억원 / LG디스플레이 +7억원

🔥 테마 흐름 — pb-themes 09:30·11:30·13:30·15:30

• 소캠 +12.15% — 대덕전자 +22.3%·티엘비 +20.8% 주도
• 반도체 기판 +11.97% — 심텍홀딩스 +23.0%·코리아써키트 +14.4% 동반
• 광통신 +9.94% — 티엠씨 +18.0%·한국첨단소재 +15.6% 확산
• CXL +9.30% — 티엘비 +20.8%·엑시콘 +16.3% 주도
• HBM +9.15% — 한미반도체 +29.9% 최상위
• MLCC +8.71% — [신규], 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전

• 20:00 — 이란 공세 검토와 추경 편성 단서 부상, 장중 반도체 강세 이후 지정학·정책으로 화제 회전
• 직전 2시간 회전 패턴: 반도체 장중 강세 → 이란 지정학 → 국내 추경 정책, 회전 2회

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 교차 분석

• 삼성전자 +6.3% — 반도체 대표주 반등
• SK하이닉스 +8.8% — 외인·기관 동조 매수
• SK스퀘어 +16.1% — 외인 매수 흐름
• 삼성전기 +12.1% — MLCC·온디바이스 AI 동조
• LG에너지솔루션 +4.0% — 2차전지 회전
• 교차 분석: SK하이닉스는 돈과 텔레그램 화제가 일치, 삼성전자·삼성전기는 거래대금과 테마가 일치

📊 외인·기관 수급 추세

• 외인 그룹: 5일 -9,403억원, 당일 +9,528억원으로 매수 전환
• 기관 그룹: 5일 +2조7,938억원, 누적 외인 매도를 흡수
• forced crowding: 외인 매도 top 종목 SK하이닉스 -1조5,486억원이 시장 5일 순매도보다 큼 — 다른 종목 순매수 상쇄

📈 ETF 자금 흐름

• 반도체 ETF 평균 +7.58% — 국내 반도체 강세
• KOSPI200 ETF 평균 +6.42% — 광범위 위험선호
• 레버리지 ETF +12.86% — 강세 베팅 가속
• 인버스2X ETF -12.00% — 약세 베팅 청산
• 2차전지 ETF 평균 +5.72% — 반도체 밖 확산
• 자금 이동 패턴: 반도체·레버리지 강세와 인버스 급락이 risk-on을 확인하지만 속도 과열도 동반

📋 주요 공시 — HIGH

• LS — 자회사 자기주식 처분 결정
• 효성중공업 — 단일판매·공급계약 체결
• 메드팩토 — 호주 임상 1상 시험계획 승인 신청
• 엔켐 — 종속회사 합병 결정
• 제이에스링크 — 유상증자 결정

🔥 모멘텀 강한 테마

• 소캠 — 대덕전자 +22.3% / 티엘비 +20.8% / 엠케이전자 +14.7% / 코리아써키트 +14.4%
• 반도체 기판 — 심텍홀딩스 +23.0% / 대덕전자 +22.3% / 티엘비 +20.8% / 코리아써키트 +14.4%
• 광통신 — 티엠씨 +18.0% / 한국첨단소재 +15.6% / RF머트리얼즈 +14.2% / RFHIC +13.5%
• HBM — 한미반도체 +29.9% / 미래반도체 +15.1% / 엠케이전자 +14.7% / 한화비전 +14.1%

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + NY 시간외 인계, D+1)

• Base 50% — KOSPI 7,180~7,420, 기대 +0.2% (D+1) 핵심 가정: 금통위 중립, 환율 1,500원 아래, 이란 공세가 실행으로 확산되지 않음 ↔ Bull·Bear 동시 발동분 반영
• Bull 25% — KOSPI 7,430~7,600, 기대 +3.0% (D+1) 핵심 가정: NY 반도체 반등과 외인 +3조원·환율 1,480원 하회 동시 충족 ↔ Bull 트리거 2건 동시 충족
• Bear 25% — KOSPI 6,900~7,080, 기대 -4.0% (D+1) 핵심 가정: 이란 공세 현실화 또는 외인 -3조원 추가 발동 ↔ Bear 트리거 1건 이상 추가 발동
• 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉
• 종합 기대 수익률: -0.15% (D+1)
• 시나리오 MDD: -4.0% (D+1 max)
• R/R = 기대 / |MDD| = -0.04 — 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무)
• View·Action 정합 cross-check: 음수 기대와 Bull·Bear 동시 발동 → cash 49% 유지 정합

🔧 메타

• 자체 점검: 2/5 정상 (pb-market·pb-news·pb-telegram)
• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — 뉴스 헤드라인 0건이 4회 연속, 가격·수급·공시 채널은 정상
• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 데이터 결손 — WSJ 과거 기사와 X 매크로 9계정 제목 결손
• pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — 20:05 분석 실패로 종목 강도·센티먼트·키워드·7인 패널 산출 없음
• Bull/Bear watcher: 🔴 발동 2건 (환율 1,480원·KOSPI +5%) / ⚠️ 근접 1건 (US10Y 5%) / 🔵 정상 5건
• 다음 검증: 05:00 (pb-public-api·pb-news) / 07:05 (pb-telegram) / 09:00 (pb-market)
• escalation: Pending 7건 / Resolved 이관 3건 / 신규 후보 0건 — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md