미-이란 종전·유가 하락 → 소비재·항공·물류 cost-down 수혜

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

WTI 유가 80달러 하회(#16)와 아시아 LNG 현물 15.8달러/mmbtu(-16.3%, #28)는 에너지 집약 산업의 원가 구조를 직접 개선한다. 호르무즈 재개방(#51)으로 중동발 물류 지연·보험료 할증이 해소되며 글로벌 공급망 정상화가 진행 중. 다만 전력·가스 규제사업은 요금 인상 제한으로 원가 하락 수혜가 4개월 지연 소화되는 구조(#28)여서 직접 수혜는 제한적. 소비재·항공 등 비규제 업종이 우선 수혜.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: recovery

evidence: ① WTI 80.7달러(전고점 대비 -13.9%), LNG 현물 -16.3% 하락 확인(#28). ② 중국 국영 정유사 가동률 80%대→65%로 하락, 아시아 수요 구조 변화(#65). ③ 소비재 산업 EPS YoY·revision 데이터 직접 확인 어려우나, 원가 하락은 2~3분기 시차로 OPM 개선 반영 예상. ④ 한국 내수·소비지표 호조(수출 호조·소매판매 레벨업·소비심리 강세, #13).

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