AI 통신 인프라 국산화 — 광통신·통신장비주 저평가 해소 사이클

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

AI 데이터센터의 GPU 간 초고속 통신(InfiniBand→이더넷·광통신 전환)이 광통신 장비 수요를 구조적으로 확대. 중국에서는 Innolight(광통신)가 마오타이 시가총액을 추월하는 사건이 발생(#19) — AI 광통신이 단순 부품이 아닌 핵심 인프라 레이어임을 확인. 한국 통신장비주의 30~50% 저평가는 미국 주파수 경매·수주 경쟁 가시화 시 급격한 재평가 가능.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: trough

evidence: ① 통신·플랫폼 EPS YoY 평균 +803.2%·exceptional 1건 — 플랫폼 포함 수치이나 통신 인프라 단독은 아직 trough. ② broker revision 통신·플랫폼 평균 +41.7%·상향 2건. ③ 하나증권 보고서: 국내 통신장비주 미국·유럽 경쟁사 대비 30~50% 과도 하락, 3Q26 미국 수주 경쟁 투자포인트(#9). ④ 중국 Innolight 마오타이 시총 추월로 광통신 글로벌 리레이팅 진행 중(#19). ⑤ 미국 주파수 경매 현재 입찰가 9억달러·전체 34억달러 강하게 진행 중(#9).

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X