연준 가이던스 리셋·매파 FOMC — 금리 재상승 리스크와 한국 수출주 금리 디커플링 구조

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

①워시 의장 포워드 가이던스 사실상 폐지(성명서 24줄→10줄) → 연준 정책 예측 가능성 구조적 하락 → 금리 민감 섹터 밸류에이션 할인율 불확실성 확대(#56·#57·#61·#62). ②2026년 PCE 3.6%, 근원 PCE 3.3% → 금리 동결 장기화 또는 인상 가능성 재점화(#54·#58·#59). ③신한 보고서: 주가-금리 동행 시대 — 수요 견인 인플레 환경에서 실적 성장주는 금리 상승에도 주가 동반 상승 가능(#64) → AI·방산·조선 실적 가시성 종목의 금리 면역성 논리. ④금리 상승 → NIM 확대 → 은행 이익 단기 호재; 단 충당금·경기둔화 리스크 동반. ⑤건설: 금리 상승 + 분양시장 위축 → 역풍 가중.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: peak

evidence: ①금융 섹터 EPS YoY +223.8%(exceptional 1건), broker revision +49.1% 상향 4건(산업 정량) — 이미 peak 수준 반영 의심. ②연준 금리 동결 4연속 후 인상 전환 시 은행 NIM 단기 확대 가능하나 충당금 상쇄 리스크. ③BofA S&P 500 연말 7,100pt 하향 목표·차익실현 권고(관심등록) — 매크로 headwind 확인. ④건설: 금리 민감 + 분양 위축 구조, IS동서 1Q26 OPM 27% 서프라이즈(#52)는 일회성 분양 수익 가능성(one_off_gain 패턴 점검 필요). ⑤증권: KRX 증권지수 2Q KOSPI 대비 68.5%p 언더퍼폼(#5) — 거래대금 둔화 리스크.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X