코스맥스 192820
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-BBB+적격 (notch 조정)
- 건전성75/100
- 부도확률(PD)15.00%
- 등급전망긍정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-BBB+ (점수 25.3/100). 핵심 강점인 재무신뢰성, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 유동성, 현금흐름은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
과열
- Trailing PER13.1 (57%ile)
- 12MF PER (E)13.8
- 24MF PER (E)11.4
- PBR3.36
- PSR2.89
- 배당수익률1.90%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z1.48
- Piotroski-F5/9
- ROIC6.4%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)54
- ADX(추세강도)32
- 볼린저 위치77%
- 베타0.11
- 최대낙폭(1Y)-34%
- Sortino-1.62
- Sharpe-1.69
- 꼬리위험medium-loss
SMA20 ↑ · SMA60 ↓ · 상대강도 +10%
게이트 사유: Altman-Z 1.48 회색지대 · 부채비율 290%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-07-08 earnings 코스맥스 — 미국 인디 브랜드 수주 확대와 아시아 법인 수익성 개선 · cosmetics_odm
- 2026-06-24 contract 코스맥스 — K-뷰티 글로벌 수주 확대, 미국·중국·유럽 인디 브랜드 수주 증가 · beauty_cosmetics
- 2026-06-10 earnings K뷰티 ODM·OEM — 유럽 화장품 수출 +53% YoY 신고점·아마존 K뷰티 급증 · cosmetics
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-07-08 ODM·OEM 제조 K-뷰티 ODM 구조 변화 — 인디 브랜드 확산이 제조 플랫폼 이익으로 전이
- 2026-06-25 OEM·ODM 제조 K-뷰티 OEM·ODM — 한국콜마 중심 수주 가시성 + OPM 개선 구조
- 2026-06-24 ODM·OEM 제조 K-뷰티 OEM·ODM 글로벌 확장 — 인디 브랜드 중심 수출 구조 고도화
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
70
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
+411.0%
EPS YoY +25% streak
2분기 연속
Broker target revision 평균
+0.8%
(14개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
⚡ D-25일
2Q26 · 2026-08-14 예정
catalyst 임박
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
ROE (TTM)
+32.1%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+6.4%
순이익 / 매출
부채비율
290%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | 3664 | +411.0% | 6,820 | +15.9% | 530 | +3.3% | 2026-05-14 |
| 4Q25 | 10847 | +43.4% | 23,988 | +10.7% | 1,958 | +11.6% | 2026-03-18 |
| 3Q25 | 789 | -57.5% | 5,856 | +10.5% | 427 | -1.6% | 2025-11-13 |
| 2Q25 | 1844 | -37.8% | 6,236 | +13.1% | 608 | +30.2% | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 717 | -57.7% | 5,886 | +11.7% | 513 | +13.0% | 2025-05-14 |
💎 증권사 전망치 (broker 14곳 종합)
평균 목표주가
245,714원
최고 (Bull case)
270,000원
최저 (Bear case)
230,000원
Spread (max-min)
40,000원
(17%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국투자증권 | 270,000원 | +9.9% | 2026-07-06 | 매수 | — | 김명주 |
| NH투자증권 | 260,000원 | +5.8% | 2026-07-13 | Buy | — | 정지윤 |
| 교보증권 | 260,000원 | +5.8% | 2026-07-07 | Buy | — | 권우정 |
| 유진투자증권 | 250,000원 | +1.7% | 2026-07-13 | BUY | 2Q26 매출 7,335억원 (+1%) · OP 701억원 (+15% YoY) · OPM 9.6% | 이해니 |
| SK증권 | 250,000원 | +1.7% | 2026-07-08 | 매수 | — | 형권훈 |
| 흥국증권 | 250,000원 | +1.7% | 2026-07-07 | BUY | — | 이지원 |
| 신영증권 | 240,000원 | -2.3% | 2026-07-16 | 매수 | — | 이교석 |
| 신한투자증권 | 240,000원 | -2.3% | 2026-07-16 | 매수 | — | 박현진 |
| DB증권 | 240,000원 | -2.3% | 2026-07-13 | Buy | OPM 9.6% | 허제나 |
| 다올투자증권 | 240,000원 | -2.3% | 2026-07-08 | BUY | — | 박종현 |
| 현대차증권 | 240,000원 | -2.3% | 2026-07-06 | BUY | OPM 9.5% | 하희지 |
| 하나증권 | 240,000원 | -2.3% | 2026-07-06 | BUY | — | 박종대, 양정석 |
| 삼성증권 | 230,000원 | -6.4% | 2026-07-08 | BUY | — | 정동희 |
| 유안타증권 | 230,000원 | -6.4% | 2026-07-06 | Buy | — | 이승은 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-16 | 신영증권 최신 | 240,000 | 240,000 | +0.0% | 매수 | — | 색조 비중 하락 속 선케어 매출 상승 |
| 2026-07-16 | 신한투자증권 최신 | 240,000 | 240,000 | +0.0% | 매수 | — | 악재 모두 반영, 시간이 약 |
| 2026-07-13 | NH투자증권 최신 | 260,000 | 250,000 | +4.0% | Buy | — | 하반기가 본게임 |
| 2026-07-13 | DB증권 최신 | 240,000 | 240,000 | +0.0% | Buy | OPM 9.6% | 좋은 업황과 실적 대비 저평가 |
| 2026-07-13 | 유진투자증권 최신 | 250,000 | 250,000 | +0.0% | BUY | 2Q26 매출 7,335억원 (+1%) · OP 701억원 (+15% YoY) · OPM 9.6% | 2Q26 Preview: 선 성수기와 미국 흑전 기대 |
| 2026-07-08 | 삼성증권 최신 | 230,000 | 200,000 | +15.0% | BUY | — | 든든한 국내, 기대되는 해외 |
| 2026-07-08 | SK증권 최신 | 250,000 | 250,000 | +0.0% | 매수 | — | 변곡점을 통과했다 |
| 2026-07-08 | 다올투자증권 최신 | 240,000 | 240,000 | +0.0% | BUY | — | 성장이 이익을 이끈다 |
| 2026-07-07 | 흥국증권 최신 | 250,000 | 250,000 | +0.0% | BUY | — | 미국 공장 흑자 기대 속 강한 실적 전망 |
| 2026-07-07 | 교보증권 최신 | 260,000 | 260,000 | +0.0% | Buy | — | 해외 Good + 좋아질 일만 남은 한국 |
| 2026-07-06 | NH투자증권 | 250,000 | — | +4.2% | — | — | 전 법인 양호한 실적 흐름 |
| 2026-07-06 | 유안타증권 최신 | 230,000 | 230,000 | +0.0% | Buy | — | 영업이익 시장기대치 부합, 성장 모멘텀은 강화 |
| 2026-07-06 | 현대차증권 최신 | 240,000 | 270,000 | -11.1% | BUY | OPM 9.5% | 2Q26 Preview: 점차적인 개선 |
| 2026-07-06 | 하나증권 최신 | 240,000 | 240,000 | +0.0% | BUY | — | 실적 모멘텀 회복과 밸류에이션의 정상화 국면 진입 |
| 2026-07-06 | 한국투자증권 최신 | 270,000 | 270,000 | +0.0% | 매수 | — | 2Q26 Preview: 업사이드 리스크에 주목할 시점 |
| 2026-06-24 | 삼성증권 | 200,000 | — | — | — | — | K-인디 브랜드 수출 성장을 중심으로 미국/중국/유럽 인디 브랜드 수주 증가 중 |
| 2026-06-17 | 흥국증권 | 250,000 | — | — | — | — | K-뷰티 수출 성장세 여전히 견조 |
| 2026-06-09 | 하나증권 | 240,000 | — | — | — | — | 1분기 미국 사업 YoY 46% 완연한 턴어라운드 |
| 2026-05-26 | 유안타증권 | 230,000 | — | — | — | — | 미국중국 실적 모멘텀 강화 |
| 2026-05-18 | 유진투자증권 | 250,000 | — | — | — | — | 1Q26 매출액 6,820억원(+15.9%, 이하 yoy), 영업이익 530억원(+3.2%), OPM 7.8% 기록 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
코스맥스(192820) — K-뷰티 수출·ODM 성장 (시총 20554억·미드캡)
Backlog
liquid
⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 고객사 재고조정과 원가·환율 변동이 수익성을 훼손할 수 있음. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
색조 비중 하락 속 선케어 매출 상승
- 2Q26 Preview: 수익성은 아쉽지만 매출 성장이 고무적
- 해외 법인 매출 성장은 가이던스를 상회
- 투자의견 매수 및 목표주가 240,000원 유지
🎯 240,000원📈 33.5%
악재 모두 반영, 시간이 약
- 한국은 아쉬우나, 미국과 중국은 기대 이상
- 2Q26 Preview: 한국 15% 성장, 해외 30% 이상 성장 전망
- Valuation & Risk: 쉬었으니, 다시 회복할 일만 남음!
🎯 240,000원📈 33.5%
하반기가 본게임
- 혼자만 다를 리 없는 업황 호조
- 2Q26 Preview: 컨센서스 부합 예상
🎯 260,000원📈 50.6%
좋은 업황과 실적 대비 저평가
- 2분기 코스맥스의 연결 매출 7,370억원(+18.2%YoY), 영업이익 710억원(+16.7%YoY)으로 시장 기대치에 부합하는 실적 전망(OPM 9.6%(-0.2%pYoY))
- 코스맥스에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 24만원을 유지
🎯 240,000원📈 39.0%
2Q26 Preview: 선 성수기와 미국 흑전 기대
- 2Q26E 매출액 7,335억원(+1.2%, 이하 yoy), 영업이익 701억원(+15.2%), OPM 9.6% 전망
- 신규 제형 주문 수요까지 이어지는 것으로 보임. 선 제품 성수기를 맞아 선 중심 브랜드의 주문이 전체 매출 확대를 이끌며 수익성까지 기여 예상
- 최근 대형 색조 고객사를 중심으로 역신장 폭이 축소되며 하락세가 안정되는 모습
🎯 250,000원📈 44.8%