📑 HL만도 204320
총 16 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 42,050원
HL만도 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
78,666원
중앙값
80,000원
최저
49,000원
최고
95,000원
spread
93.9%
증권사
13개
평균 상승여력
+87.1%
현재가
42,050원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-07-16
· iM증권
📅 2026-07-15
· 현대차증권
📅 2026-07-15
· 키움증권
📅 2026-07-14
· 하나증권
📅 2026-07-14
· 대신증권
📅 2026-07-09
· —
📅 2026-07-07
· 신영증권
📅 2026-07-06
· 다올투자증권
📅 2026-07-02
· 신한투자증권
📅 2026-07-01
· 한화투자증권
📅 2026-06-30
· 메리츠증권
📅 2026-06-15
· 삼성증권
📅 2026-06-15
· 삼성증권
📅 2026-06-15
· 삼성증권
📅 2026-06-12
· 흥국증권
📅 2026-05-27
· LS증권
계란을 한 바구니에 담지 않는다
- 26.2Q 매출액 2.4조원 (+3.3% YoY), 영업이익 950억원 (-8.0% YoY) 전망
- 25.12 HL만도 주가는 Investor Day 전후로 급등했는데, 이는 동사가 액츄에이터 사업을 본격적으로 추진함에 대한 시장의 기대에 근거
- HL만도 목표 주가를 80,000원으로 유지함
🎯 목표 80,000원
유지
📅 리포트 시점 74.1%
📈 현재 +90.2%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 80,000원26.1Q Review: 매출액 2.3조원, 영업이익 936억
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📆 2026-04-16
· 🎯 80,000원 📉 -4.76% ▼26.1Q 매출액 2.3조원 (+3.2% YoY), 영업이익 1,004억원 (+26.8% YoY) 전망
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📆 2026-02-09
· 🎯 84,000원 📉 -2.33% ▼25.4Q Review: 매출액 2.4조원, 영업이익 797억으로 컨센서스 소폭 하회
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📆 2026-01-22
· 🎯 86,000원 📈 72.00% ▲HL만도 목표주가 기존 50,000원에서 86,000원으로 상향
2Q26 Preview
- 2Q26 영업이익은 984억원(-5.4% yoy, OPM 4.1%), 컨센서스 5.1% 하회 전망
- 전반적 수주 흐름은 양호한 가운데 연간 목표 13.2조원은 달성 가능할 전망
- 상승한 메모리와 원자재 가격은 가격 연동제를 통해 연내 고객사 보전을 기대
🎯 목표 67,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 49.4%
📈 현재 +59.3%
📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 73,000원 📈 4.29% ▲1Q26 영업이익은 936억원(+18.2% yoy, OPM 4.0%)으로 컨센서스 4.9% 상회
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📆 2026-04-09
· 🎯 70,000원 📉 -6.67% ▼1Q26 영업이익은 833억원(+5.1% yoy, OPM 3.6%) 기록하며 컨센서스 11.0% 하회할 전망
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📆 2026-02-06
· 🎯 75,000원 📈 70.45% ▲4Q25 영업이익은 797억원(-28.2% yoy, OPM 3.2%)으로 당사 예상과 시장 기대를 크게 하회
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📆 2025-10-31
· 🎯 44,000원3Q25 영업이익은 942억원(+14.1% yoy, OPM 4.1%)으로 낮아진 컨센서스 부합
밸류 하향 안정화 국면, 중립 투자의견 유지
- 2Q26 Preview: 현대차그룹 추가 공급으로 기대치 부합
- Target P/E 14x, 투자의견 Marketperform 유지
🎯 목표 49,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 9.3%
📈 현재 +16.5%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-04-16
· 🎯 55,000원 📈 22.22% ▲1Q26 Preview: 구조적으로 반복되는 수익성 눈높이 하향
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📆 2025-10-02
· 🎯 45,000원 📉 -18.18% ▼3Q25 Preview: OP, NI 모두 눈높이 갈수록 하향될 것
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📆 2025-07-28
· 🎯 55,000원 📈 10.00% ▲2Q25 Review: 영업이익 선방, 순이익은 관리 강화 필요
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📆 2025-07-10
· 🎯 50,000원2Q25 Preview: 멕시코 공장이 견인한 미주 수익성 개선
자동차만으로도 저평가, 로봇 액추에이터는 플러스 알파
- 하반기 로봇 액추에이터 본격화가 주가 모멘텀
- 2Q26 Preview: 영업이익률 4.2% 전망
- 로봇 액추에이터 사업은 하반기 마스터 모델의 완성과 수주 활동 본격화
🎯 목표 69,000원
유지
📅 리포트 시점 53.8%
📈 현재 +64.1%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 69,000원로봇 액츄에이터 사업의 진전과 로보택시용 부품 공급이 성장 모멘텀으로 작용
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📆 2026-02-05
· 🎯 69,000원2026년 중 주가 모멘텀은 로봇 액츄에이터에 대한 수주 여부
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📆 2026-01-14
· 🎯 69,000원 📈 11.29% ▲목표주가를 6.9만원으로 상향
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📆 2025-12-11
· 🎯 62,000원 📈 24.00% ▲2030년까지 연평균 8%의 외형 성장과 영업이익률 2%p 개선을 목표
다시 사야 할 주가
- 현대모비스와 동일한 밸류 부여함에 따라 TP 조정(Upside +61%)
- 3Q26 북미 T사의 휴머노이드 양산 본격화에 따른 관심 높일 필요
- 미-중 공급망 갈등 감안 시, 동사(비중국)의 매력 재차 상승 예상
🎯 목표 80,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 68.1%
📈 현재 +90.2%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
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📆 2026-05-20
· 🎯 100,000원 📈 14.94% ▲투자의견 매수, 목표주가 100,000원 상향
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📆 2026-05-04
· 🎯 87,000원투자의견 매수, 목표주가 87,000원 유지
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📆 2026-02-06
· 🎯 87,000원 📉 -6.45% ▼투자의견 매수, 목표주가 87,000원 하향(-6.5%)
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📆 2026-01-22
· 🎯 93,000원 📈 16.25% ▲0
신사업 방향성은 유효하나 보다 구체화된 성과 확인이 필요
- 2분기 영업이익은 990억원(OPM 4.1%)으로 시장 컨센서스를 무난히 달성할 전망
- 글로벌 로보택시 시장이 중국과 미국을 중심으로 성장하고 있으며, HL만도는 중국과 미국 판매 비중이 높아 고객사와의 동반 성장이 가능
📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)
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📆 2026-04-29
· 🎯 없음일회성 이익 제외 시 컨센서스를 하회한 실적
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📆 2026-02-06
· 🎯 없음일회성 충당금 비용으로 4분기 실적 부진
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📆 2025-12-12
· 🎯 47,000원2030년 재무목표 제시: 매출 14.1조원, 영업이익률 6% 이상
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📆 2025-10-31
· 🎯 47,000원질적 성장 지속
하반기 매출 성장률 개선 기대, 원재료는 변수
- 2분기 2.5조원, 영업이익은 전년과 유사한 1,040억원으로 컨센서스 부합 전망
- 상반기 대비 하반기 매출 성장률 개선 기대, 변수는 원재료
🎯 목표 65,000원
유지
📅 리포트 시점 30.8%
📈 현재 +54.6%
📋 이전 리포트 요약 — 신영증권 (4건)
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📆 2026-05-06
· 🎯 65,000원 📈 18.18% ▲하반기로 갈수록 매출 성장률 반등 기대
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📆 2025-10-31
· 🎯 55,000원3Q 매출액 2.3조원(YoY+7%), 영업이익 94십억원(+14%), 영업이익률 4.1%(+0.3%p)
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📆 2025-07-28
· 🎯 55,000원2Q 매출액 2.4조원(YoY+12%), 영업이익 104십억원(+16%), 영업이익률 4.3%
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📆 2025-02-07
· 🎯 55,000원4Q24 연결 매출 2.4조원(YoY+11%), 영업이익 113십억원(+123%) 영업이익률 4.6%
2Q26 Preview: 지속되는 호실적
- 투자의견 BUY를 유지하며, 적정주가는 기존 8.4만원 유지
- 2Q26 매출액 및 영업이익은 각각 2.5조원(YoY +4.9%), 1,033억원(YoY -0.8%) 기록 예상
- 지역별로는 중국 및 유럽지역 매출이 상대적으로 높은 호조세를 보였을 것으로 추정
🎯 목표 84,000원
유지
📅 리포트 시점 66.7%
📈 현재 +99.8%
📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)
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📆 2026-05-06
· 🎯 84,000원 📈 7.69% ▲투자의견 Buy를 유지하며, 적정주가는 8.4만원으로 상향
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📆 2026-04-09
· 🎯 78,000원 📈 14.71% ▲1Q26 실적은 동일 분기 기준 사상최대 실적 예상
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📆 2026-02-06
· 🎯 68,000원 📉 -6.85% ▼4Q25에는 다소 부진한 실적을 기록했으며, 2026년에 대한 어닝 눈높이를가이던스를 반영해 하향
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📆 2025-12-16
· 🎯 73,000원 📈 15.87% ▲투자의견 BUY를 유지하며 적정주가는 6.3만원에서 7.3만원으로 재차 상향
주가 재평가를 위한 씨앗 심기
- 주가 재평가의 열쇠는 2027년 이후 로봇 수주 성과
- 2Q26 Preview: 전방 둔화 속에서도 무난한 실적 달성 가능할 전망
- Valuation & Risk: 휴머노이드 액추에이터, 2027년 수주 확인이 분기점
🎯 목표 77,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 60.1%
📈 현재 +83.1%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 66,000원백문이 불여일견
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📆 2026-04-09
· 🎯 66,000원 📉 -5.71% ▼북미 EV 둔화의 바닥을 지나며...
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📆 2026-02-06
· 🎯 70,000원로보틱스 관련 준비는 끝. 구체적인 시간표 확인이 필요
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📆 2026-01-15
· 🎯 70,000원 📈 42.86% ▲단순 부품사에서 SDV 전환 및 로보틱스 솔루션 개척자로
로봇사업에서의 양산 역량 부각
- 글로벌 수요 둔화 속에서도 안정적 본업 매출/이익 성장 지속
- 휴머노이드에 대한 양산 준비 본격화로 동사의 핵심부품 공급 역량 부각 전망, 목표주가 88,000원 유지
🎯 목표 88,000원
유지
📅 리포트 시점 79.6%
📈 현재 +109.3%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 88,000원 📈 6.02% ▲매출액 시장 기대치 부합, 영업이익/순이익 시장 기대치 소폭 상회
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📆 2026-04-20
· 🎯 83,000원 📈 2.47% ▲1Q 매출액 2.3조원(+2.1% YoY), 영업이익 849억원(+7.2% YoY) 전망
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📆 2026-02-06
· 🎯 81,000원 📈 32.79% ▲4Q25 매출액 시장 기대치 부합, 영업이익/순이익 시장 기대치 하회
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📆 2025-12-12
· 🎯 61,000원 📈 27.08% ▲(중장기 전략) By-Wire 글로벌 시장 점유율 1위 목표
액츄에이터 수주 확인, 2027년
- 기업가치 레벨업의 조건, Car to Robot으로의 사업 확장 확인
- 2Q26 실적, 컨센서스 부합 전망
🎯 목표 76,000원
유지
📅 리포트 시점 53.5%
📈 현재 +80.7%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 76,000원1Q26 실적, 스마트카 중심 고객 포트폴리오로 중국 수요 부진 방어
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📆 2026-02-06
· 🎯 76,000원 📈 38.18% ▲SELF DRIVE Act, 로보택시 확산의 도화선
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📆 2025-11-06
· 🎯 55,000원영업적 성장은 확대, 강화 국면vs. 비영업적 우려는 해소, 완화 국면
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📆 2025-10-31
· 🎯 55,000원3Q25, 관세 우려를 이겨낸 역대 최대 분기 영업이익 기록
열 관리를 품은 액추에이터와 전기차 2nd Wave
- 로봇의 열 관리는 공냉식 설계를 기반으로 액추에이터와 커패시터의 역할이 중요. HL만도는 액추에이터에 다중 설계 방식으로 열 관리 기능을 내재화
- HL만도는 사족 보행 로봇에 납품 중이며, 북미 선도 EV업체의 조향 및 IDB 과점 공급사로, 로봇의 대량 생산 시기에 액추에이터 납품 기회 예상
- 미국과 중국의 공급망 분리 정책과 글로벌 경쟁사의 실적 부진으로 스마트 섀시와 로봇 액추에이터 사업에서 성장 가시성 높음
🎯 목표 95,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 46.2%
📈 현재 +125.9%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 75,000원1분기 실적, 컨센서스 부합
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📆 2026-02-06
· 🎯 75,000원신사업 기대감 유효
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📆 2026-01-19
· 🎯 75,000원 📈 11.94% ▲실적 고성장 기간에 신사업이 시작되면서, 기대감이 유효한 시기
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📆 2025-12-12
· 🎯 67,000원 📈 11.67% ▲2030년까지 CAGR 8%매출 성장과 영업이익률 6%대 달성
열 관리를 품은 액추에이터와 전기차 2nd Wave
- 로봇의 열 관리는 공냉식 설계를 기반으로 액추에이터와 커패시터의 역할이 중요. HL만도는 액추에이터에 다중 설계 방식으로 열 관리 기능을 내재화.
- HL만도는 사족 보행 로봇에 납품 중이며, 북미 선도 EV업체의 조향 및 IDB 과점 공급사로, 로봇의 대량 생산 시기에 액추에이터 납품 기회 예상.
- 미국과 중국의 공급망 분리 정책과 글로벌 경쟁사의 실적 부진으로 스마트 섀시와 로봇 액추에이터 사업에서 성장 가시성 높음.
🎯 목표 95,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 46.2%
📈 현재 +125.9%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 75,000원1분기 실적, 컨센서스 부합
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📆 2026-02-06
· 🎯 75,000원신사업 기대감 유효
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📆 2026-01-19
· 🎯 75,000원 📈 11.94% ▲실적 고성장 기간에 신사업이 시작되면서, 기대감이 유효한 시기
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📆 2025-12-12
· 🎯 67,000원 📈 11.67% ▲2030년까지 CAGR 8%매출 성장과 영업이익률 6%대 달성
열 관리를 품은 액추에이터와 전기차 2nd Wave
- 로봇의 열 관리는 공냉식 설계를 기반으로 액추에이터와 커패시터의 역할이 중요. HL만도는 액추에이터에 4계층의 설계로 열 관리 기능을 내재화
- BD의 스팟에 납품 중이며, 북미 선도 EV업체의 조향 및 IDB 과점 공급사로, 로봇의 대량 생산 시기에 액추에이터 납품 기회 예상
- 미국과 중국의 공급망 분리 정책과 글로벌 경쟁사의 실적 부진으로 스마트 섀시와 로봇 액추에이터 사업에서 성장 가시성 높음
🎯 목표 95,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 46.2%
📈 현재 +125.9%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 75,000원1분기 실적, 컨센서스 부합
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📆 2026-02-06
· 🎯 75,000원신사업 기대감 유효
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📆 2026-01-19
· 🎯 75,000원 📈 11.94% ▲실적 고성장 기간에 신사업이 시작되면서, 기대감이 유효한 시기
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📆 2025-12-12
· 🎯 67,000원 📈 11.67% ▲2030년까지 CAGR 8%매출 성장과 영업이익률 6%대 달성
움직임을 구현하는 부품사, Physical AI로 확장
- 로보택시 밸류체인 내 샤시 레퍼런스 부각
- 로봇 액추에이터, 샤시 부품사의 새로운 성장축
- 투자의견: Buy (유지), 목표주가: 80,000 원 (유지)
🎯 목표 80,000원
유지
📅 리포트 시점 60.0%
📈 현재 +90.2%
📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 80,000원1Q26 Review: 유럽 지역 회복 가능성의 초기 신호 확인
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📆 2026-02-24
· 🎯 80,000원로보택시향 레퍼런스 다수 보유
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📆 2026-02-06
· 🎯 80,000원 📉 -2.44% ▼4Q25 Review: 일회성 제외 시 체질 개선 유효
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📆 2026-01-20
· 🎯 82,000원 📈 51.85% ▲4Q25 Preview: 일회성 비용 재발
로봇 택시에 이은 휴머노이드
- 힘든 환경에서도 수익성 개선
- 로봇 택시 수주 확대 중
🎯 목표 80,000원
유지
📅 리포트 시점 26.2%
📈 현재 +90.2%
📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)
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📆 2026-04-30
· 🎯 80,000원1Q26 Review
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📆 2026-03-17
· 🎯 80,000원북미/인도 중심 성장 기대
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📆 2026-02-06
· 🎯 80,000원4Q25P 매출액 2.5조원(+1.6% YoY, +6.0% QoQ), 영업이익 797억원(- 28.2% YoY, -15.3% QoQ, OPM 3.2%)을 기록, 시장 컨센서스(980억)/당사 추정치 (960억)을 하회
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📆 2026-01-21
· 🎯 80,000원 📈 50.94% ▲4Q25 매출액 2.4조원(+2.0% YoY, +6.4% QoQ), 영업이익 960억원(- 13.9% YoY, +1.6% QoQ, OPM 3.9%)을 기록, 시장 컨센서스를 하회할 전망