📑 현대제철 004020
총 10 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 25,250원
현대제철 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
46,055원
중앙값
46,000원
최저
38,500원
최고
55,000원
spread
42.9%
증권사
9개
평균 상승여력
+82.4%
현재가
25,250원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-07-20
· 상상인증권
📅 2026-07-14
· 미래에셋증권
📅 2026-07-14
· 다올투자증권
📅 2026-07-13
· 메리츠증권
📅 2026-07-10
· 현대차증권
📅 2026-07-05
· 하나증권
📅 2026-07-01
· 신한투자증권
📅 2026-06-25
· 신영증권
📅 2026-06-08
· 미래에셋증권
📅 2026-06-01
· 그로쓰리서치
우려보다 기대감이 유효한 시점
- 2Q26 Preview: 이익 회복 지연, 하반기 계약 단가 인상이 관건
- 미국 열연가격 상승 지속, 현지 전기로 제철소 투자 기대 유효
- 저평가와 하반기 이익 회복에 주목
🎯 목표 43,000원
유지
📅 리포트 시점 62.0%
📈 현재 +70.3%
📋 이전 리포트 요약 — 상상인증권 (4건)
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📆 2026-04-27
· 🎯 49,000원 📈 8.89% ▲1Q26 Review: 영업이익 컨센서스 하회, 별도 영업적자 -725억원 기록
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📆 2026-04-14
· 🎯 45,000원 📈 4.65% ▲1Q26 Preview: 스프레드 부진으로 별도 영업이익 일시적 둔화
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📆 2026-02-02
· 🎯 43,000원4Q25 Review: 컨센서스 하회, 그럼에도 별도 이익 개선세는 양호
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📆 2026-01-13
· 🎯 43,000원4Q25 Preview: 별도 부문의 유믜미한 이익 회복 기대
상저하고의 실적 흐름, 신수요 가시성 확대 기대
- 2Q26 Preview: 영업이익, 현 시장 예상치 12% 하회 추정
- 상저하고의 롤마진과 실적 흐름. 비주택 부문 봉형강 판매 증가 기대
🎯 목표 47,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 75.4%
📈 현재 +86.1%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2026-06-08
· 🎯 55,000원2026년 영업이익, 전년 대비 70% 증가 추정
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📆 2026-04-27
· 🎯 55,000원 📈 34.15% ▲1Q26 Review: 영업이익, 시장 예상치 하회
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📆 2026-02-02
· 🎯 41,000원4Q25 Review: 영업이익, 시장 예상치를 큰 폭으로 하회
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📆 2026-01-13
· 🎯 41,000원 📉 -10.87% ▼4Q25 Preview: 영업이익, 현 시장 예상치 11% 하회 추정
하반기 개선 기대감은 여전히 유효
- 2Q26E 실적 컨센서스 하회
- 봉형강과 판재류 판가는 점차 개선 흐름에 있으나 1Q26 발발한 전쟁 영향으로 원재료비가 상승했고 고환율 영향이 지속되기 때문
- 적정주가는 하향조정하지만 하반기 실적 개선 전망은 유지
🎯 목표 46,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 71.6%
📈 현재 +82.2%
📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)
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📆 2026-04-27
· 🎯 57,000원 📈 23.91% ▲예상보다 큰 판가 하락과 원재료비 상승에 따른 마진 축소로 별도부문 적자 시현
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📆 2026-04-16
· 🎯 46,000원1Q26E 컨센서스 하회 전망
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📆 2026-03-12
· 🎯 46,000원기대했던 반덤핑 효과보다 철근 판매량 회복 가시성이 먼저 나타나는 중
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📆 2026-02-02
· 🎯 46,000원4Q25P 실적 컨센서스 하회했지만 별도는 예상 대비 빠른 회복. 실적 하회의 주요 원인은 미국 철강 품목관세 부과에 따른 스틸파이프의 수익성 저하와, 자산매각에 따른 손실 일부 반영 등에 기인
다시 돌아왔다 P/B 0.18배. 싸지만 확인이 필요한 구간
- 2Q26 Preview: 판매량과 롤마진 동반 개선
- 하반기 가격 인상 강도가 ROE 정상화 속도를 결정
- P/B 0.18배, 싸지만 확인이 필요한 구간
🎯 목표 43,000원
유지
📅 리포트 시점 59.9%
📈 현재 +70.3%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-04-20
· 🎯 43,000원1Q26 Preview: 롤마진 축소, 컨센서스 하회
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📆 2026-03-03
· 🎯 없음현대제철이 보유한 가장 값진 것 ‘두 가지’
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📆 2026-02-02
· 🎯 43,000원4Q25 Review: 별도 실적은 이상 무
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📆 2026-01-08
· 🎯 43,000원4Q25 Preview: 완만한 회복세, 아쉬운 눈높이
실적 개선, 하반기에 더 강화
- 26년 2분기 영업이익은 723억원으로 예상되며 컨센서스 대비 낮은 수준
- 하반기 철강 가격 인상 및 spread 확대로 실적 증가 예상. 최근 주가 조정으로 현재 P/B는 충분히 매력이 있는 수준으로 판단
- 철강 가격 상승과 실적 개선을 고려 시 동사 주가는 우상향할 것으로 기대
🎯 목표 38,500원
▼ 하향
📅 리포트 시점 48.1%
📈 현재 +52.5%
📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)
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📆 2026-04-27
· 🎯 55,900원 📈 19.44% ▲26년 1분기 영업이익은 157억원으로 당사 추정치에 부합하는 실적 기록
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📆 2026-04-14
· 🎯 46,800원 📈 8.84% ▲26년 1분기 영업이익은 163억원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스보다 낮음
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📆 2026-02-02
· 🎯 43,000원25년 4분기 영업이익은 433억원으로 당사 추정치 및 컨센서스를 하회
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📆 2026-01-07
· 🎯 43,000원 📉 -8.51% ▼25년 4분기 영업이익은 1,005억원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스보다 낮음
조금씩 회복 중!
- 2분기 판매 증가와 스프레드 확대로 수익성 개선 전망
- 3분기에도 판재류와 봉형강 스프레드 모두 확대 전망
- 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 50,000원 유지
🎯 목표 50,000원
유지
📅 리포트 시점 77.0%
📈 현재 +98.0%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-04-26
· 🎯 50,000원1Q26 스프레드 대폭 축소로 별도 영업이익 적자, 자회사들은 수익성 개선
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📆 2026-04-08
· 🎯 50,000원1분기 판매는 증가하지만 고로와 전기로 모두 스프레드 축소 예상
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📆 2026-02-02
· 🎯 50,000원4Q25 판매 감소와 자회사 실적 악화로 어닝쇼크 기록
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📆 2026-01-06
· 🎯 50,000원4분기 판매량은 감소하지만 고로와 전기로 모두 스프레드 확대
실적 방향성 전환에 주목
- 저PBR 턴어라운드에 북미?데이터센터 옵션이 붙는다면?
- 2Q26 Preview: 눈높이가 다소 높은 것만 빼면 괜찮을지도
- Valuation & Risk: 더 이상 잃을 게 없는 PBR 0.2배
🎯 목표 44,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 56.6%
📈 현재 +74.3%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-04-27
· 🎯 49,000원 📈 13.95% ▲주가의 추가 상승을 위한 핵심 조건들 찾기
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📆 2026-03-11
· 🎯 43,000원 📈 13.16% ▲‘위기 속의 기회’를 현실화하는 시점
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📆 2026-02-02
· 🎯 38,000원 📉 -2.56% ▼미국(중장기)과 국내(단기)에서 피어나는 성장 스토리
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📆 2026-01-12
· 🎯 39,000원 📉 -4.88% ▼본격적인 주가 재평가를 기다리는 2026년
저평가 고착화 보다는 해소에 무게 중심을
- 작년 실적 저점을 통과하며 올해부터 재차 증익 본격화
- 동이 트고 있는 철근업 및 봉형강 부문
- 투자의견 매수, 목표주가 48,000원으로 커버리지 개시
🎯 목표 48,000원
유지
📅 리포트 시점 65.2%
📈 현재 +90.1%
현저한 저평가 축소 기대
- 2026년 영업이익, 전년 대비 70% 증가 추정
- 시장 반등, 실적 개선에 따른 저평가 해소 기대
🎯 목표 55,000원
유지
📅 리포트 시점 53.2%
📈 현재 +117.8%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2026-04-27
· 🎯 55,000원 📈 34.15% ▲1Q26 Review: 영업이익, 시장 예상치 하회
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📆 2026-02-02
· 🎯 41,000원4Q25 Review: 영업이익, 시장 예상치를 큰 폭으로 하회
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📆 2026-01-13
· 🎯 41,000원 📉 -10.87% ▼4Q25 Preview: 영업이익, 현 시장 예상치 11% 하회 추정
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📆 2025-11-19
· 🎯 46,000원2025년 중국 · 일본산 반덤핑 관세 부과 이후, 철강 내수 가격 회복 가능성
미국향 봉형강이 열고, 고부가 판재가 더한다
- 조강 2,000만 톤과 연동된 북미향 고부가 판재 수출 성장 모멘텀
- 대미 구조재 수요 회복에 따른 봉형강 수출 확대
- 미국 고가 시장 노출 확대에 따른 평균판매단가/마진 우위 강화