MLCC·전자부품 — AI 서버용 고사양 수요와 저사양 공급 축소의 교차점

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

①AI 서버의 전력 밀도 증가로 고사양(고용량·고내열) MLCC 수요가 급증하며 AI 서버용 MLCC가 프리미엄 제품군으로 구조 재편. ②한국·일본 주요 업체(삼성전기·무라타)가 저사양 MLCC 생산을 물량 기준 30~40% 축소하며, 저가 2선 업체 공급이 줄고 판가 인상이 전 등급으로 확산. ③2017~2018년 MLCC 슈퍼사이클과 유사한 반복 패턴 진입 신호 포착. ④무라타 출하량 증가·AI 서버 MLCC 가격 상승 추세 지속(#20).

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: recovery

evidence: ①대만 CCL 선두업체 EMC 5월 단월 순이익 YoY +199.3%, EPS 9.07대만달러(#49) — 전자부품 업스트림 수익성 급등. ②무라타 MLCC 가격 상승·출하량 증가 추세(#20). ③삼성전기 broker 상향 revision 흐름(외사 IB JP Morgan·SMBC Nikko signature). ④Citigroup signature 삼성전자·SK하이닉스 외에 삼성전기 동시 언급. ⑤삼성전기 3Q26 성수기 직납 판가 인상 예상(#27).

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X