📑 SK이노베이션 096770
총 12 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 116,900원
SK이노베이션 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
154,000원
중앙값
150,000원
최저
91,000원
최고
200,000원
spread
119.8%
증권사
6개
평균 상승여력
+31.7%
현재가
116,900원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-07-20
· DB증권
📅 2026-07-20
· —
📅 2026-07-20
· DB증권
📅 2026-07-16
· 하나증권
📅 2026-07-15
· 하나증권
📅 2026-07-14
· LS증권
📅 2026-07-14
· iM증권
📅 2026-07-08
· 메리츠증권
📅 2026-07-03
· BNK투자증권
📅 2026-06-29
· LS증권
📅 2026-06-16
· iM증권
📅 2026-06-15
· LS증권
투자의견을 상향할 수밖에 없는 업황
- 2Q26E 영업이익 1.4조원, 정유/윤활유 대호조
- 3Q26E 영업이익 6,354억원, 유가 하락에 따른 일시 둔화. 정제마진 강세 초점
- 투자의견을 상향할 수밖에 없는 업황
🎯 목표 150,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 23.6%
📈 현재 +28.3%
📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (2건)
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📆 2026-01-29
· 🎯 100,000원4Q25 영업이익 2,947억원, 정유 호조 vs. 배터리 부진
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📆 2025-10-22
· 🎯 100,000원3Q25E 영업이익 2,758억원, 정유 반등 vs. 배터리 부진
이제는 사야 할 시점
- 2Q26 영업이익 1.8조원(QoQ -16%, YoY 흑전)으로 컨센(1.49조원) 21% 상회 추정
- 3Q26 영업이익 0.92조원(QoQ -57%, YoY 흑전) 추정
- 2026년 영업이익 6.5조원(YoY +1,505%)으로 사상 최대치 추정
🎯 목표 0원
유지
📅 리포트 시점 -100.0%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-07-16
· 🎯 200,000원2Q26 영업이익 컨센 21% 상회 전망
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📆 2026-07-15
· 🎯 200,000원 📈 17.65% ▲2Q26 영업이익 컨센 21% 상회 전망
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📆 2026-05-14
· 🎯 170,000원1Q26 영업이익 컨센 부합
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📆 2026-04-17
· 🎯 170,000원1Q26 영업이익 1.27조원(QoQ +277%, YoY 흑전) 전망
투자의견을 상향할 수밖에 없는 업황
- 2Q26E 영업이익 1.4조원, 정유/윤활유 대호조
- 3Q26E 영업이익 6,354억원, 유가 하락에 따른 일시 둔화. 정제마진 강세 초점
- 투자의견을 상향할 수밖에 없는 업황
🎯 목표 150,000원
유지
📅 리포트 시점 23.6%
📈 현재 +28.3%
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📆 2026-01-29
· 🎯 100,000원4Q25 영업이익 2,947억원, 정유 호조 vs. 배터리 부진
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📆 2025-10-22
· 🎯 100,000원3Q25E 영업이익 2,758억원, 정유 반등 vs. 배터리 부진
이제는 사야 할 시점(+ TerraPower 탐방기)
- 2Q26 영업이익 컨센 21% 상회 전망
- 2026년 영업이익 사상 최대치 추정
- TerraPower, 또 하나의 중장기 성장 동력
🎯 목표 200,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 70.9%
📈 현재 +71.1%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-07-15
· 🎯 200,000원 📈 17.65% ▲2Q26 영업이익 컨센 21% 상회 전망
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📆 2026-05-14
· 🎯 170,000원1Q26 영업이익 컨센 부합
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📆 2026-04-17
· 🎯 170,000원1Q26 영업이익 1.27조원(QoQ +277%, YoY 흑전) 전망
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📆 2026-02-21
· 🎯 170,000원 📈 21.43% ▲사업 포트폴리오 재편의 시작: 한국을 넘어 아시아로
이제는 사야 할 시점(+ TerraPower 탐방기)
- 2Q26 영업이익 컨센 21% 상회 전망
- 2026년 영업이익 사상 최대치 추정. TP 20만원으로 상향 제시
- TerraPower, 또 하나의 중장기 성장 동력
🎯 목표 200,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 70.9%
📈 현재 +71.1%
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📆 2026-05-14
· 🎯 170,000원1Q26 영업이익 컨센 부합
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📆 2026-04-17
· 🎯 170,000원1Q26 영업이익 1.27조원(QoQ +277%, YoY 흑전) 전망
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📆 2026-02-21
· 🎯 170,000원 📈 21.43% ▲사업 포트폴리오 재편의 시작: 한국을 넘어 아시아로
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📆 2026-02-02
· 🎯 140,000원사실 SK이노베이션은 한국 최대의 에너지/정유 업체다
호실적, Trading Buy 접근 유효
- 2분기 매출액 약 29.6조원, 영업이익 1.4조원 추정
- 배터리부문 적자 vs 정제마진 및 윤활기유 호마진
- HOLD 유지
🎯 목표 126,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 14.3%
📈 현재 +7.8%
📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)
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📆 2026-06-29
· 🎯 91,000원 📉 -10.78% ▼종합 에너지사로 성장, 단 중단기 ROIC Spread 낮을 듯
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📆 2026-06-15
· 🎯 102,000원 📈 5.15% ▲배터리 업데이트
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📆 2026-01-29
· 🎯 97,000원 📉 -4.90% ▼4분기 영업이익 2,947억원(QoQ -56%, YoY +60%) 선방
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📆 2025-11-26
· 🎯 102,000원 📉 -7.27% ▼동사는 주요 7개 사업으로 구성, 이 중 배터리가 전체 수익성을 좌우하는 주 요인
정유/윤활유 호조에 E&S 이익 체력도 레벨업
- 2Q26 Preview: 1.85조원(-14%QoQ)으로 컨센서스 +32% 상회 전망
- 하반기 정유/윤활유 호조에 E&S 이익 체력도 레벨업 전망
🎯 목표 190,000원
유지
📅 리포트 시점 72.4%
📈 현재 +62.5%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)
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📆 2026-06-16
· 🎯 190,000원미국 와이오밍 Natirum 실증 프로젝트 사이트 방문 및 CEO 간담회
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📆 2026-05-14
· 🎯 190,000원목표주가 19만원, 투자의견 매수 유지
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📆 2026-05-11
· 🎯 190,000원 📈 62.39% ▲목표주가 19만원 상향, 투자의견 Buy 조정
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📆 2026-01-08
· 🎯 117,000원 📉 -20.95% ▼목표주가 14.8만원에서 11.7만원으로 변경, 투자의견 Hold 유지
주가 Trading 영역(non-배터리 호조)
- 2Q26 Preview: 영업이익 1.3조원 전망
- Aramco의 OSP 파격 할인 판매, 아시아권 정유사 원가 수혜 가능
- 정유/윤활/발전사업 펀더멘털 매력도 높아져, 현재 주가는 저평가
🎯 목표 125,000원
유지
📅 리포트 시점 20.4%
📈 현재 +6.9%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-05-14
· 🎯 125,000원 📈 4.17% ▲1Q26 영업이익 2.1조원, 2022년 이후 분기 최대 영업이익
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📆 2026-01-09
· 🎯 120,000원 📉 -7.69% ▼4Q25E Preview: 영업이익 2,867억원 추정, 컨센서스 하향 조정 중
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📆 2025-11-13
· 🎯 130,000원3Q25 정유/윤활/E&S 업황 개선으로 시장 기대치를 상회한 영업이익 달성
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📆 2025-02-26
· 🎯 130,000원SK E&S 합병으로 2025년 연간 영업이익 컨센서스는 상향, 연결 손익 개선 효과는 긍정적
윤활유 최대 실적으로 SK온 실적 및 현금흐름 개선
- 높은 정유 이익+윤활유 최대 실적으로 2Q 컨센 상회 예상
- 정유+윤활유 사업 가치만으로도 10조원 이상 가능
🎯 목표 170,000원
유지
📅 리포트 시점 80.7%
📈 현재 +45.4%
📋 이전 리포트 요약 — BNK투자증권 (4건)
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📆 2025-10-31
· 🎯 170,000원정유OP 큰 폭 개선되며 3Q 실적 서프라이즈 기록
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📆 2024-08-05
· 🎯 170,000원 📉 -15.00% ▼배터리 실적 부진 지속되며 2Q 실적 예상 하회
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📆 2024-04-30
· 🎯 200,000원배터리 부진했으나 나머지 사업부 호조로 1Q 컨센 상회
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📆 2024-01-15
· 🎯 200,000원 📉 -25.93% ▼정유, 석화 실적 부진으로 4Q 연결OP -241억원 예상
파우치 Only 부메랑, WACC보다 낮은 ROIC
- 종합 에너지사로 성장, 단 중단기 ROIC Spread 낮을 듯
- 2 분기 호실적 이어가나, 지정학적 일회성 영향으로 중단기 감익 예상
- 낮은 배터리 Return에 따라 중단기 음(-)의 ROIC Spread 예상
🎯 목표 91,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 1.7%
📈 현재 -22.2%
📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)
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📆 2026-06-15
· 🎯 102,000원 📈 5.15% ▲배터리 업데이트
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📆 2026-01-29
· 🎯 97,000원 📉 -4.90% ▼4분기 영업이익 2,947억원(QoQ -56%, YoY +60%) 선방
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📆 2025-11-26
· 🎯 102,000원 📉 -7.27% ▼동사는 주요 7개 사업으로 구성, 이 중 배터리가 전체 수익성을 좌우하는 주 요인
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📆 2025-11-03
· 🎯 110,000원 📈 20.88% ▲유가, 정제마진 개선으로 3Q 영업이익 5,735억원(YoY, QoQ 흑전)
미국 TerraPower 방문 후기 : 중장기 SMR 경쟁력에 대한 소고
- 미국 와이오밍 Natirum 실증 프로젝트 사이트 방문 및 CEO 간담회
- SMR 상용화 속도 높이기 위한 미국의 정책/재정적 지원 적극적
- 향후 5~6년 뒤에는 대형원전과 SMR 경제성 비슷한 수준 도달할지도
🎯 목표 190,000원
유지
📅 리포트 시점 68.6%
📈 현재 +62.5%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)
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📆 2026-05-14
· 🎯 190,000원목표주가 19만원, 투자의견 매수 유지
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📆 2026-05-11
· 🎯 190,000원 📈 62.39% ▲목표주가 19만원 상향, 투자의견 Buy 조정
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📆 2026-01-08
· 🎯 117,000원 📉 -20.95% ▼목표주가 14.8만원에서 11.7만원으로 변경, 투자의견 Hold 유지
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📆 2025-11-03
· 🎯 148,000원 📈 23.33% ▲목표주가 14.8만원 상향, 투자의견 Hold 유지
업데이트 노트
- 배터리 업데이트
- 정유, 휘발유 생산율 증가로 마진 강세 수혜 제한적일 듯
🎯 목표 102,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 -3.9%
📈 현재 -12.7%
📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)
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📆 2026-01-29
· 🎯 97,000원 📉 -4.90% ▼4분기 영업이익 2,947억원(QoQ -56%, YoY +60%) 선방
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📆 2025-11-26
· 🎯 102,000원 📉 -7.27% ▼동사는 주요 7개 사업으로 구성, 이 중 배터리가 전체 수익성을 좌우하는 주 요인
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📆 2025-11-03
· 🎯 110,000원 📈 20.88% ▲유가, 정제마진 개선으로 3Q 영업이익 5,735억원(YoY, QoQ 흑전)
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📆 2025-08-21
· 🎯 91,000원 📈 28.17% ▲SK온, 북미시장 비중 높아 단기 성장 제한적, ESS 준비중